Pörssinoteeratut Todistukset (ETN) Sijoita pienillä kaupankäyntikuluilla

Transkriptio

1 Pörssinoteeratut Todistukset (ETN) Sijoita pienillä kaupankäyntikuluilla Myyntiaika: Jatkuva Kohde-etuudet: Osakkeet, osakeindeksit ja hyödykkeet Vipukerroin: X1 X5 Minimisijoitus: 1 osuus Merkinnän voi tehdä Nordean konttorissa tai pankkitunnuksilla verkkopankissa osoitteessa tai minkä tahansa pörssivälittäjän kautta.

2 Pörssinoteeratut indeksitodistukset nousevaan markkinaan BULL -todistukset ja vivutetut BULL -todistukset BULL -todistuksilla ja vivutetuilla BULL -todistuksilla sijoitat yksittäisiin osakkeisiin, osakeindekseihin tai hyödykkeisiin. Pörssinoteeratuilla todistuksilla kauppaa käydään reaaliajassa pörssissä ja niillä on likvidi sekä läpinäkyvä jälkimarkkina. Pörssinoteeratut todistukset eivät ole pääomaturvattuja. Pörssinoteerattu todistus (ETN) on Nordea Bank AB:n (publ) tai Nordea Pankki Suomi Oyj:n Warrantti- ja Sertifikaattiohjelman ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskema sertifikaatti. BULL -todistukset indeksisijoittamiseen Pitkällä aikavälillä sijoitussalkun kokonaistuottoon vaikuttaa eniten salkun allokaatio eri omaisuuslajien ja markkinoiden välillä. Täten on perusteltua hoitaa sijoitussalkun allokaatiota mahdollisimman pienillä kustannuksilla esimerkiksi indeksisijoitusten avulla. BULL -todistus seuraa kohde-etuuden kehitystä. Mikäli markkina-arvo nousee, myös BULL -todistuksen arvo nousee. Markkina-arvon laskiessa, myös BULL -todistuksen arvo laskee. BULL -indeksitodistukset sopivat hyvin sijoittajalle, joka haluaa yhdellä sijoituksella laajan hajautuksen osakemarkkinoille ja uskoo markkinoiden nousuun pitkällä aikavälillä. Indeksitodistuksen kautta sijoittaja pystyy sijoittajamaan osakeindekseihin, jotka heijastavat eri maiden tai sektoreiden yleistä kehitystä. Näin yksittäiseen osakkeeseen liittyvä riski jää pieneksi ja kulut pysyvät maltillisina. BULL -hyödyketodistuksella sijoittaja pääsee hyötymään hyödykemarkkinoiden tarjoamista mahdollisuuksista. Nordean hyödyketodistuksilla voit sijoittaa kultaan ja öljyyn. Hyödykkeet ovat tarjonneet historiallisesti hyvää suojaa inflaatiota vastaan* ja ne kuuluvatkin olennaisena osana hyvin hajautettuun sijoitussalkkuun. Vivutetuilla BULL -todistuksilla voit ottaa näkemystä eri omaisuuslajeihin Vivutetuilla BULL -todistuksilla x2, x3 tai x5 sijoittaja saa mahdollisuuden saada vivutettua tuottoa markkinan noususta maltillisilla kustannuksilla. Vipuvaikutus tarkoittaa myös kuitenkin kokonaisriskin kasvamista. Reaaliaikainen kaupankäynti pörssissä takaa, että velkavipu on myös nopeasti ja kustannustehokkaasti purettavissa. Velkavivun käyttö mahdollistaa normaalia suuremman tuottopotentiaalin, mutta samalla myös sijoituksen kokonaisriski kasvaa. Mikäli uskot markkinan nousuun ja haluat suoraa sijoitusta korkeamman tuottopotentiaalin, on BULL x2, BULL x3 ja BULL x5 oikea valinta näkemyksen hyödyntämiseen. Pörssinoteerattu todistus (ETN) on Nordea Bank AB:n tai Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseen laskema arvopaperi, jonka arvo määräytyy kohde-etuutena olevan osakkeen, osakeindeksin tai hyödykkeen hinnan kehityksen perusteella. Esimerkiksi BULL x2 todistuksen vipukerroin on 200 % ja sen päivänsisäinen arvonkehitys on kaksinkertainen ja BULL x3 todistuksen arvonkehitys kolminkertainen viiteindeksiin nähden. Tutustuthan ennen sijoituspäätöksen tekemistä sivulla 10 esitettyihin riskeihin. 2 * Esitetyt tiedot koskevat aiempaa tuoton- tai arvonkehitystä, joiden perusteella ei voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta tuoton- tai arvonkehityksestä.

3 Esimerkki pörssinoteeratun BULL-todistuksen arvon kehityksestä eri tilanteissa* nousee Alla oleva taulukko näyttää BULL -todistuksen kehityksen kohdeetuuden noustessa. laskee Alla oleva taulukko näyttää BULL -todistuksen kehityksen kohdeetuuden laskiessa. BULL -todistus ,0 10,5 5, ,9 10,8 2, ,9 11,0 1, ,8 11,2 1, ,7 11,5 2,7 Muutos 15,0 % 15,0 % Viiden kaupankäyntipäivän aikana indeksi on noussut 15 %. Vastaavana aikana indeksitodistus BULL on myös noussut 15 %. BULL -todistus ,0 9,8-2, ,0 9,7-1, ,1 9,4-3, ,1 9,2-2, ,3 8,9-3,3 Muutos -11,0 % -11,0 % Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuuson laskenut 11 %. Vastaavana aikana BULL -todistus on myös laskenut 11 %. Esimerkki pörssinoteeratun BULL x2 -todistuksen arvon kehityksestä eri tilanteissa* nousee Alla oleva taulukko näyttää BULL x2 -todistuksen kehityksen kohdeetuuden hinnan noustessa. laskee Alla oleva taulukko näyttää BULL x2 -todistuksen kehityksen kohdeetuuden hinnan laskiessa. BULL x2 -todistus ,0 11,0 10, ,9 11,6 5, ,9 12,1 3, ,8 12,5 3, ,7 13,2 5,4 Muutos 15,0 % 31,7 % Viiden kaupankäyntipäivän aikana osake on noussut 15,0 %. Vastaavana aikana BULL x2 -todistuksen tuotto on yli kaksinkertaistunut verrattuna kohde-etuuteen (31,7 %). Tämä johtuu siitä, että BULL x2 arvonkehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä. BULL x2 -todistus ,0 9,6-4, ,0 9,4-2, ,1 8,8-6, ,1 8,4-4, ,3 7,9-6,5 Muutos -11,0 % -21,0 % Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuus on laskenut 11,0 %. Vastaavana aikana BULL x2 -todistuksen arvo on laskenut 21,04 %. Tämä johtuu siitä, että BULL x2 arvonkehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä. Heiluva markkina Olettaen, että markkinat liikkuvat edestakaisin, voisi BULL x2 -todistuksen kehitys olla seuraavanlainen. Oheinen kuvaaja kuvaa BULL- ja BULL x3 -todistusten kehitystä suhteessa kohdeetuuden hinnan muutokseen. BULL x2 -todistus ,0 11,2 12, ,5 9,5-15, ,1 8,9-6, ,3 8,0-10, ,4 10,3 28,9 Muutos 3,0 % 3,0 % Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuuson noussut 3,0 %. Vastaavana aikana BULL x2 -todistuksen tuotto on noussut 3,0 %. Tämä johtuu siitä, että BULL x2 arvonkehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä. Sijoituksen arvon kehitys (%) Kohde-etuuden arvon kehitys (%) BULL BULL x3 * Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 3

4 BULL -todistukset osakkeisiin Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä BULL Osakkeet Pörssitunnus ISIN Hallinnointipalkkio (%) Rahoitusmarginaali (%) Bull x1 Bull x2 BULL FORTUMX2 NF Fortum Oyj FI ,75 1,00 BULL KONE X2 NF Kone Oyj FI ,75 1,00 BULL MEOVAL X2 NF Metso & Valmet kori FI ,75 1,00 BULL NOKIA X2 NF Nokia Oyj FI ,75 1,00 BULL NRE X2 NF Nokian Renkaat Oyj FI ,75 1,00 BULL ORION X2 NF Orion Oyj FI ,75 1,00 BULL OUTOK X2 NF Outokumpu Oyj FI ,75 1,00 BULL SAMPO X2 NF Sampo Oyj FI ,75 1,00 BULL STORA X2 NF Stora Enso Oyj FI ,75 1,00 BULL UPM X2 NF UPM Kymmene Oyj FI ,75 1,00 BULL WRTSLAX2 NF Wärtsilä Oyj FI ,75 1,00 Bull x3 BULL APPLEX3 NF Apple Inc FI ,49 1,00 BULL BMWX3 NF BMW Ag FI ,49 1,00 BULL CARGO X3 NF Cargotec Oyj FI ,70 0,50 BULL CCOLAX3 NF Coca-Cola Co FI ,49 1,00 BULL FACEBX3 NF Facebook Inc FI ,49 1,00 BULL FORTUMX3 NF Fortum Oyj FI ,75 1,00 BULL GOOGLX3 NF Alphabet Inc (Google) FI ,49 1,00 BULL KCR X3 Konecranes Oyj FI ,75 1,00 BULL KONE X3 NF Kone Oyj FI ,75 1,00 BULL MCDONX3 NF McDonald's Corp FI ,49 1,00 BULL MEOVAL X3 NF Metso & Valmet kori FI ,75 1,00 BULL MSOFTX3 NF Microsoft Corp FI ,49 1,00 BULL NESTE X3 NF Neste Oil Oyj FI ,75 1,00 BULL NOKIA X3 NF Nokia Oyj FI ,75 1,00 BULL NOKIAX3 NF1 Nokia Oyj FI ,50 0,50 BULL NRE X3 NF Nokian Renkaat Oyj FI ,75 1,00 BULL ORION X3 NF Orion Oyj FI ,75 1,00 BULL OTE X3 NF Outotec Oyj FI ,75 1,00 BULL SAMPO X3 NF Sampo Oyj FI ,75 1,00 BULL STORA X3 NF Stora Enso Oyj FI ,75 1,00 BULL TESLAX3 NF Tesla Motors Inc FI ,49 1,00 BULL TWITRX3 NF Twitter Inc FI ,49 1,00 BULL UPM X3 NF UPM Kymmene Oyj FI ,75 1,00 BULL VOLKWX3 NF Volkswagen Ag FI ,49 1,00 BULL WMARTX3 NF Wal-Mart Stores Inc FI ,49 1,00 BULL WRTSLAX3 NF Wärtsilä Oyj FI ,75 1,00 4 Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT

5 BULL -todistukset indekseihin Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä BULL Indeksit Pörssitunnus ISIN Hallinnointipalkkio (%) Rahoitusmarginaali (%) Bull x1 BULL ENRG NF STOXX Europe 600 Oil & Gas FI ,99 0,50 BULL EUROPE NF Euro Stoxx 50 FI ,15 0,15 BULL KIIN NF STOXX Europe 600 Real Estate FI ,99 0,50 BULL PANKIT NF STOXX Europe 600 Banks FI ,99 0,50 BULL MATER NF STOXX Europe 600 Basic Materials FI ,99 0,50 BULL RUOTSI NF OMX Stockholm 30 FI ,15 0,15 BULL SAKSA NF DAX 30, Frankfurt FI ,15 0,15 BULL SUOMI NF OMX Helsinki 25 FI ,15 0,50 BULL TEKNO NF STOXX Europe 600 Technology FI ,99 0,50 BULL TERV NF STOXX Europe 600 Health care FI ,99 0,50 BULL USA NF S&P 500 FI ,30 0,15 BULL USTECH NF NASDAQ 100 FI ,30 0,15 BULL VENAJA NF Norux 15 FI ,50 0,00 Bull x2 BULL ENRGX2 NF STOXX Europe 600 Oil & Gas FI ,99 1,00 BULL EUROPEX2 NF Euro Stoxx 51 FI ,60 0,50 BULL KIINX2 NF STOXX Europe 600 Real Estate FI ,99 1,00 BULL PANKITX2NF STOXX Europe 600 Banks FI ,99 1,00 BULL MATERX2 NF STOXX Europe 600 Basic Materials FI ,99 1,00 BULL RUOTSIX2 NF OMX Stockholm 30 FI ,60 0,50 BULL SAKSA X2 NF DAX 30, Frankfurt FI ,60 0,50 BULL SUOMI X2 NF OMX Helsinki 25 FI ,60 1,00 BULL TEKNOX2 NF STOXX Europe 600 Technology FI ,99 1,00 BULL TERVX2 NF STOXX Europe 600 Health care FI ,99 1,00 BULL USA X2 NF S&P 500 FI ,60 0,50 BULL USTECHX2 NF NASDAQ 100 FI ,60 0,50 BULL VENAJAX2 NF Norux 17 FI ,00 1,00 Bull x3 BULL ENRGX3 NF STOXX Europe 600 Oil & Gas FI ,99 1,50 BULL KIINX3 NF STOXX Europe 600 Real Estate FI ,99 1,50 BULL PANKITX3NF STOXX Europe 600 Banks FI ,99 1,50 BULL MATERX3 NF STOXX Europe 600 Basic Materials FI ,99 1,50 BULL SAKSA X3 NF DAX 30, Frankfurt FI ,60 0,75 BULL TEKNOX3 NF STOXX Europe 600 Technology FI ,99 1,50 BULL TERVX3 NF STOXX Europe 600 Health care FI ,99 1,50 Bull x5 BULL DAX X5 NF DAX 30, Frankfurt FI ,00 1,00 Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT BULL -todistukset hyödykkeisiin Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä BULL Hyödykkeet Pörssitunnus ISIN Hallinnointipalkkio (%) Rahoitusmarginaali (%) Bull x1 BULL KULTAX1 NF Kulta (CME Gold Futures) FI ,80 0,00 BULL OLJYX1 NF Öljy (ICE Brent Crude futures) FI ,80 0,00 Bull x2 BULL KULTAX2 NF Kulta (CME Gold Futures) FI ,80 0,80 BULL OLJYX2 NF Öljy (ICE Brent Crude futures) FI ,80 0,80 Bull x3 BULL KULTAX3 NF Kulta (CME Gold Futures) FI ,80 0,80 BULL OLJYX3 NF Öljy (ICE Brent Crude futures) FI ,80 0,80 Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT 5

6 Pörssinoteeratut todistukset laskevaan markkinaan BEAR -todistukset & vivutetut BEAR -todistukset BEAR -todistuksilla sijoittaja pystyy ottamaan näkemystä markkinoiden laskuun. Voit hyödyntää laskevaa markkinanäkemystä myös vivutetuilla x2-, x3- ja x5 -indeksitodistuksilla. BEAR -osake- ja indeksitodistuksilla voit myös suojata osakesalkkuasi joko yksittäisen osakkeen laskua tai yleistä markkinalaskua vastaan. BEAR -todistukset eivät ole pääomaturvattuja. Sijoituksen arvo laskee, kun kohde-etuus nousee. Kun kurssilaskut ovat nopeita ja voimakkaita, osakesalkun suojaaminen ennalta mahdollistaa omaisuuden arvon säilymisen. Kurssien laskusta voi myös saada tuottoa. BEAR todistukset sopivat hyvin sijoittajalle, joka uskoo markkinan laskuun tai haluat suojautua siltä. Pörssinoteerattu todistus (ETN) indeksiin on Nordea Bank AB:n tai Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseen laskema arvopaperi, jonka arvo määräytyy osakkeen, osakeindeksin tai hyödykkeen hinnan kehityksen perusteella. Mikäli kohde-etuuden kurssi laskee, BEAR -todistuksen päivänsisäinen arvo nousee kohde-etuuden kurssilaskua vastaavan määrän, BEAR x2:n päivänsisäinen arvo nousee kaksinkertaisesti ja BEAR x3:n päivänsisäinen arvo kolminkertaisesti kohde-etuuden muutokseen nähden. Jos taas kohdeetuuden kurssi nousee, BEAR:n päivänsisäinen arvo laskee kohde-etuuden kurssinousua vastaavan määrän. Vastaavasti BEAR x2 :n päivänsisäinen arvo laskee kaksinkertaisesti ja BEAR x3:n päivänsisäinen arvo laskee kolminkertaisesti. Tutustuthan ennen sijoituspäätöksen tekemistä sivulla 12 esitettyihin riskeihin. 6

7 Esimerkki Pörssinoteeratun BEAR -todistuksen arvon kehityksestä eri tilanteissa* laskee Alla oleva taulukko näyttää kohde-etuuden ja BEAR-todistuksen kehityksen kohde-etuuden hinnan laskiessa. nousee Alla oleva taulukko näyttää kohde-etuuden ja BEAR-todistuksen kehityksen kohde-etuuden noustessa. BEAR -todistus ,0 10,2 2, ,0 10,3 1, ,1 10,6 3, ,1 10,8 2, ,3 11,2 3,3 Muutos -11,0 % 12,0 % Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuus on laskenut 11 %. Vastaavana aikana BEAR -todistus on liikkunut vastakkaiseen suuntaan tuottamalla 12,0 %. Tämä johtuu siitä, että BEAR -todistuksen kehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä. BEAR -todistus ,0 9,5-5, ,9 9,2-2, ,9 9,1-1, ,8 8,9-1, ,7 8,7-2,7 Muutos 15,0 % -13,5 % Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuus on noussut 15,0 %. Vastaavana aikana BEAR -todistus on laskenut 13,5 %. Tämä johtuu siitä, että BEAR -todistuksen kehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä. Esimerkki Pörssinoteeratun BEAR x2 arvon kehityksestä eri tilanteissa* laskee Alla oleva taulukko näyttää BEAR x2 -todistuksen kehityksen kohdeetuuden hinnan laskiessa. nousee Alla oleva taulukko näyttää BULL x2 -todistuksen kehityksen kohdeetuuden hinnan laskiessa. BEAR x2 -todistus ,0 10,4 4, ,1 11,0 6, ,1 11,5 4, ,5 13,2 15, ,2 13,5 2,3 Muutos -15,0 % 35,4 % Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuus on laskenut 15,0 %. Vastaavana aikana BEAR x2 -todistus on liikkunut yli kaksinkertaisesti vastakkaiseen suuntaan tuottamalla 35,4 %. Tämä johtuu siitä, että BEAR x2 kehitys perustuu kohdeetuudenpäivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä. BEAR x2 -todistus ,0 9,0-10, ,9 8,5-5, ,9 8,2-3, ,8 7,9-3, ,7 7,5-5,4 Muutos 15,0 % -25,5 % Viiden kaupankäyntipäivän aikana kohde-etuus on noussut 15,0 %. Vastaavana aikana BEAR x2 -todistus on laskenut 25,5 %. Tämä johtuu siitä, että BEAR x2 -todistuksen kehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä. Heiluva markkina Olettaen, että markkinat liikkuvat edestakaisin, voisi BEAR x2 -todistusken kehitys olla seuraavanlainen. Oheinen kuvaaja kuvaa BEAR- ja BEAR x3 -todistusten kehitystä suhteessa kohdeetuuden hinnan muutokseen. BEAR x2 -todistus ,0 9,4-6, ,0 9,2-1, ,9 9,7 5, ,0 10,1 4, ,0 10,5 4,0 Muutos -3,0 % 5,4 % Viiden kaupankäyntipäivän aikana osake on laskenut 3 %. Vastaavana aikana osakesetodistus BEAR x2 on noussut 5,45 %. Tämä johtuu siitä, että osaketodistuksen BEAR x2 kehitys perustuu kohde-etuudenpäivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssikehitykseen pidemmällä aikavälillä. Sijoituksen arvon kehitys (%) Kohde-etuuden arvon kehitys (%) BEAR BEAR x3 *Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 7

8 BEAR -todistukset osakkeisiin Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä BEAR Osakkeet Pörssitunnus ISIN Hallinnointipalkkio (%) Rahoitusmarginaali (%) Bear x1 BEAR APPLE NF Apple Inc FI ,49 1,25 BEAR BMW NF BMW Ag FI ,49 1,25 BEAR CARGO NF Cargotec Oyj FI ,50 1,50 BEAR CCOLA NF Coca-Cola Co FI ,49 1,25 BEAR FACEB NF Facebook Inc FI ,49 1,25 BEAR FORTUM NF Fortum Oyj FI ,50 1,00 BEAR GOOGL NF Alphabet Inc (Google) FI ,49 1,25 BEAR KONE NF Kone Oyj FI ,50 1,00 BEAR MCDON NF McDonald's Corp FI ,49 1,25 BEAR MEOVAL NF Metso & Valmet kori FI ,50 1,00 BEAR MSOFT NF Microsoft Corp FI ,49 1,25 BEAR NESTE NF Neste Oil Oyj FI ,50 1,00 BEAR NOKIA NF Nokia Oyj FI ,50 1,00 BEAR NOKIA NF1 Nokia Oyj FI ,50 0,75 BEAR NRE NF Nokian Renkaat Oyj FI ,50 1,00 BEAR ORION NF Orion Oyj FI ,75 0,75 BEAR OTE NF Outotec Oyj FI ,50 1,00 BEAR OUTOK NF Outokumpu Oyj FI ,50 3,00 BEAR SAMPO NF Sampo Oyj FI ,50 1,00 BEAR STORA NF Stora Enso Oyj FI ,50 1,00 BEAR TESLA NF Tesla Motors Inc FI ,49 1,25 BEAR TWITR NF Twitter Inc FI ,49 1,25 BEAR UPM NF UPM Kymmene Oyj FI ,50 1,00 BEAR VOLKW NF Volkswagen Ag FI ,49 1,25 BEAR WMART NF Wal-Mart Stores Inc FI ,49 1,25 BEAR WRTSLA NF Wärtsilä Oyj FI ,50 1,00 Bear x2 BEAR FORTUMX2 NF Fortum Oyj FI ,75 1,00 BEAR KONE X2 NF Kone Oyj FI ,75 1,00 BEAR MEOVAL X2 NF Metso & Valmet kori FI ,75 1,00 BEAR NOKIA X2 NF Nokia Oyj FI ,75 1,00 BEAR NOKIAX2 NF1 Nokia Oyj FI ,50 1,00 BEAR NRE X2 NF Nokian Renkaat Oyj FI ,75 1,00 BEAR ORION X2 NF Orion Oyj FI ,75 1,00 BEAR SAMPO X2 NF Sampo Oyj FI ,75 1,00 BEAR STORA X2 NF Stora Enso Oyj FI ,75 1,00 BEAR UPM X2 NF UPM Kymmene Oyj FI ,75 1,00 BEAR WRTSLAX2 NF Wärtsilä Oyj FI ,75 1,00 Bear x3 8 BEAR APPLEX3 NF Apple Inc FI ,49 3,25 BEAR BMWX3 NF BMW Ag FI ,49 3,25 BEAR CARGO X3 NF Cargotec Oyj FI ,70 2,00 BEAR CCOLAX3 NF Coca-Cola Co FI ,49 3,25 BEAR FACEBX3 NF Facebook Inc FI ,49 3,25 BEAR FORTUMX3 NF Fortum Oyj FI ,75 1,00 BEAR GOOGLX3 NF Alphabet Inc (Google) FI ,49 3,25 BEAR KONE X3 NF Kone Oyj FI ,75 1,00 BEAR KONE X3 NF1 Kone Oyj FI ,70 0,75 BEAR MCDONX3 NF McDonald's Corp FI ,49 3,25 BEAR MEOVAL X3 NF Metso & Valmet kori FI ,75 1,00 BEAR MSOFTX3 NF Microsoft Corp FI ,49 3,25 BEAR NESTE X3 NF Neste Oil Oyj FI ,75 1,00 BEAR NESTEX3 NF1 Neste Oil Oyj FI ,70 1,00 BEAR NOKIAX3 NF2 Nokia Oyj FI ,50 1,25 BEAR NRE X3 NF Nokian Renkaat Oyj FI ,75 1,00 BEAR NRE X3 NF1 Nokian Renkaat Oyj FI ,70 1,00 BEAR ORION X3 NF Orion Oyj FI ,75 1,50 BEAR OTE X3 NF Outotec Oyj FI ,75 1,00 BEAR SAMPO X3 NF Sampo Oyj FI ,75 1,00 BEAR SAMPOX3 NF1 Sampo Oyj FI ,70 1,00 BEAR STORA X3 NF Stora Enso Oyj FI ,75 1,00 BEAR STORAX3 NF1 Stora Enso Oyj FI ,70 1,00 BEAR TESLAX3 NF Tesla Motors Inc FI ,49 3,25 BEAR TWITRX3 NF Twitter Inc FI ,49 3,25 BEAR UPM X3 NF UPM Kymmene Oyj FI ,75 1,00 BEAR UPM X3 NF1 UPM Kymmene Oyj FI ,70 1,00

9 Bear x3 BEAR VOLKWX3 NF Volkswagen Ag FI ,49 3,25 BEAR WMARTX3 NF Wal-Mart Stores Inc FI ,49 3,25 BEAR WRTSLAX3 NF Wärtsilä Oyj FI ,75 1,00 BEAR WRTSLAX3NF1 Wärtsilä Oyj FI ,70 1,00 Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT BEAR -todistukset indekseihin Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä BEAR Indeksit Pörssitunnus ISIN Hallinnointipalkkio (%) Rahoitusmarginaali (%) Bear x1 BEAR ENRGNF STOXX Europe 600 Oil & Gas FI ,99 0,50 BEAR EUROPE NF Euro Stoxx 50 FI ,30 0,50 BEAR KIIN NF STOXX Europe 600 Real Estate FI ,99 0,50 BEAR PANKITNF STOXX Europe 600 Banks FI ,99 0,50 BEAR MATERNF STOXX Europe 600 Basic Materials FI ,99 0,50 BEAR RUOTSI NF OMX Stockholm 30 FI ,30 0,50 BEAR SAKSA NF DAX 30, Frankfurt FI ,30 0,50 BEAR SUOMI NF OMX Helsinki 25 FI ,30 1,00 BEAR TEKNONF STOXX Europe 600 Technology FI ,99 0,50 BEAR TERVNF STOXX Europe 600 Health care FI ,99 0,50 BEAR USA NF S&P 500 FI ,50 0,50 BEAR USTECH NF NASDAQ 100 FI ,50 0,50 BEAR VENAJA NF Norux 16 FI ,50 1,00 Bear x2 BEAR ENRGX2 NF STOXX Europe 600 Oil & Gas FI ,99 1,00 BEAR EUROPEX2 NF Euro Stoxx 50 FI ,60 0,50 BEAR KIINX2 NF STOXX Europe 600 Real Estate FI ,99 1,00 BEAR PANKITX2NF STOXX Europe 600 Banks FI ,99 1,00 BEAR MATERX2 NF STOXX Europe 600 Basic Materials FI ,99 1,00 BEAR RUOTSIX2 NF OMX Stockholm 30 FI ,60 0,50 BEAR SAKSA X2 NF DAX 30, Frankfurt FI ,60 0,50 BEAR SUOMI X2 NF OMX Helsinki 25 FI ,60 1,75 BEAR TEKNOX2 NF STOXX Europe 600 Technology FI ,99 1,00 BEAR TERVX2 NF STOXX Europe 600 Health care FI ,99 1,00 BEAR USA X2 NF S&P 500 FI ,60 0,50 BEAR USTECHX2 NF NASDAQ 100 FI ,60 0,50 BEAR VENAJAX2 NF Norux 18 FI ,50 2,00 Bear x3 BEAR ENRGX3 NF STOXX Europe 600 Oil & Gas FI ,99 1,50 BEAR KIINX3 NF STOXX Europe 600 Real Estate FI ,99 1,50 BEAR PANKITX3NF STOXX Europe 600 Banks FI ,99 1,50 BEAR MATERX3 NF STOXX Europe 600 Basic Materials FI ,99 1,50 BEAR SAKSA X3 NF DAX 30, Frankfurt FI ,60 0,75 BEAR TEKNOX3 NF STOXX Europe 600 Technology FI ,99 1,50 BEAR TERVX3 NF STOXX Europe 600 Health care FI ,99 1,50 Bear x5 BEAR DAX X5 NF DAX 30, Frankfurt FI ,00 1,00 Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT BEAR -todistukset hyödykkeisiin Kaikki taulukon sertifikaatit ovat myynnissä OMX Helsingissä BEAR Hyödykkeet Pörssitunnus ISIN Hallinnointipalkkio (%) Rahoitusmarginaali (%) Bear x1 BEAR KULTAX1 NF Kulta (CME Gold Futures) FI ,80 0,00 BEAR OLJYX1 NF Öljy (ICE Brent Crude futures) FI ,80 0,00 Bear x2 BEAR KULTAX2 NF Kulta (CME Gold Futures) FI ,80 0,80 BEAR OLJYX2 NF Öljy (ICE Brent Crude futures) FI ,80 0,80 Bear x3 BEAR KULTAX3 NF Kulta (CME Gold Futures) FI ,80 0,80 BEAR OLJYX3 NF Öljy (ICE Brent Crude futures) FI ,80 0,80 Lähde: NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT 9

10 Tärkeää tietoa pörssinoteeratuista todistuksista (ETN) Kaupankäynti BULL & BEAR -todistuksilla Tässä esitteessä esitetyillä todistuksilla ei ole eräpäivää, vaan ne ovat luonteeltaan niin sanottuja open-end -todistuksia. Todistuksen voi kuitenkin myydä milloin tahansa kesken voimassaoloajan, ja niillä voi käydä aktiivista kauppaa voimassaoloaikana. Nordea on sitoutunut antamaan todistukselle osto- ja myyntinoteerauksen pörssin jatkuvan kaupankäynnin aikana. Nordea Bank AB:n ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseen laskemat BULL & BEAR -todistukset noteerataan Helsingin Pörssissä ja niillä käydään kauppaa samalla tavalla kuin osakkeilla. Osto- ja myyntitoimeksiantoja voi tehdä joko verkkopankin kautta tai Nordean konttoreissa sekä minkä tahansa muun osakevälitystä tarjoavan toimijan kautta. Kaupankäynnin edellytyksenä on, että sijoittajalla on arvo-osuustili. Pörssinoteeratun todistuksen välityspalkkio on sama kuin osakekaupankäynnissä. Kokonaiskustannukset BULL & BEAR -todistusten kaupankäynnistä peritään etukäteen määritellyt välitys- ja säilytyspalkkiot. Todistuksiin liittyy myös vuotuinen hallinnointipalkkio sekä mahdollinen rahoitusmarginaali. Kyseiset kulut on huomioitu todistuksen hinnassa. Kokonaiskustannuksissa tulee huomioida myös osto- ja myyntinoteerausten välinen erotus eli niin kutsuttu spread. Spreadin suuruus voi vaihdella markkinatilanteen mukaan. Kustannukset vaihtelevat riippuen todistuksesta ja tuotekohtaiset kulut selviävät tuotekohtaisista esitteistä. Osinkojen huomioiminen, kun kohde-etuutena on yksittäinen osake tai osakeindeksi Osinkojen vaikutus todistuksen hintaan riippuu siitä, onko kohde-etuutena tuottoindeksi vai hintaindeksi. Hintaindeksin kohdalla odotetut osingot on huomioitu todistuksen arvossa siten, että BULL -todistus on odotettujen osinkojen verran halvempi ja BEAR -todistus taas odotettujen osinkojen verran kalliimpi kuin kohde-etuus. Toisin sanoen indeksitodistus huomioi osinkovaikutukset etukäteen. Tuottoindeksin kohdalla taas osingot kerätään jatkuvasti indeksiin ja ne heijastuvat suoraan todistuksen arvoon. Osaketodistus puolestaan ei maksa osinkoa, mutta osinko huomioidaan osaketodistuksen kehityksessä osingonmaksun yhteydessä. BULL -osaketodistuksen arvo nousee osingonmaksun yhteydessä osingon määrällä. Hyödyke- ja indeksitodistuksissa huomioitavaa Hyödyke- ja indeksimarkkinoilla kauppaa käydään niin sanotuilla futuureilla. Futuurit velvoittavat tietyn kohde-etuuden ostoon tai myyntiin tiettynä sovittuna hetkenä tulevaisuudessa. Futuurimarkkinat ovat nykyään pitkälle kehittyneitä, minkä ansiosta myös hyödyke- ja indeksimarkkinoille sijoitetaan futuurimarkkinoiden kautta, itse fyysisen kohde-etuuden oston, pitämisen ja myynnin sijaan. Esimerkiksi fyysisen öljytynnyrillisen osto, ja sen pitäminen viisi vuotta sijoitusaikomuksella olisi käytännössä hankalaa ja kallista. Samoin jokaiseen indeksin osakkeeseen sijoittaminen olisi hankalaa ja kallista. Siksi näihin kohde-etuuksiin sijoitetaan futuurimarkkinoiden kautta, jossa ostettu toimitussopimus (futuuri) myydään ennen toimitusta. Myynnistä saadut varat sijoitetaan edelleen saman kohde-etuuden seuraavaan toimitussopimukseen, joka aikanaan jälleen siirretään seuraavaan sopimukseen ennen kohde-etuuden toimitusta. Todistuksen tarkoituksena on jäljitellä suoria sijoituksia kohde-etuuteen. Hyödyke- ja indeksitodistukset seuraavat lähimpään futuuriin tehdyn sijoituksen tuottoa. Kun futuurisopimus on erääntymässä, positio siirretään seuraavaksi lähimpään futuurisopimukseen. Sopimusten siirtäminen saattaa aiheuttaa joko voiton tai tappion riippuen toimitussopimusten hintaeroista osto- ja myyntihetkellä, mikä voi aiheuttaa tuottoeron itse kohde-etuuden hinnan ja todistuksen tuoton välille. Ennenaikainen erääntyminen ja reverse split Jos BULL -todistuksen päivänsisäinen arvonkehitys on jonain päivänä lopullisissa ehdoissa ennalta määritetyn raja-arvon tasolla tai sen alle, tai jos BEAR -todistuksen päivänsisäinen arvonkehitys on jonain päivänä raja-arvon tasolla tai sen yli, eli todistus on arvoton, erääntyy todistus ennenaikaisesti. Mikäli sertifikaatin hinta on sellainen, ettei sille voi taata kohtuullista osto- ja myyntikurssia, on liikkeeseenlaskijalla oikeus yhdistää useampi sertifikaatti yhdeksi (reverse split). Pörssinoteeratut todistukset ja verotus Suomen verolainsäädäntö ei sisällä erityisiä todistuksia koskevia säännöksiä. Myöskään todistuksia koskevaa oikeuskäytäntöä ei ole, joten niiden verokohteluun liittyy epävarmuutta. Tuloverolain (TVL) mukaan verotettavilla yleisesti verovelvollisilla todistusten myynnin verotus tapahtunee luovutusvoittoa ja luovutustappiota koskevien periaatteiden mukaisesti. Luovutusvoitto tai -tappio lasketaan vähentämällä todistuksesta saadusta myyntihinnasta todistuksen hankintamenon ja aiheutuneiden myyntikulujen sekä muiden voiton hankkimisesta mahdollisesti aiheutuneiden kulujen yhteismäärä. Vaihtoehtoisesti voivat luonnolliset henkilöt ja kuolinpesät vähentää todellisen hankintamenon ja myyntikulujen asemesta ns. hankintameno-olettamana 20 prosenttia myyntihinnasta (40 prosenttia, jos omaisuus on omistettu vähintään 10 vuoden ajan). Luovutusvoitto verotetaan luonnollisen henkilön ja kotimaisen kuolinpesän pääomatulona. Luovutustappiot voidaan vähentää samana tai viitenä seuraavana verovuonna syntyneistä luovutusvoitoista sitä mukaa kuin voittoa kertyy. Jos todistukset kuuluvat verovelvollisen elinkeinotoiminnan varoihin, tapahtuu niiden verotus elinkeinotulon verottamisesta annetun lain (EVL) säännösten mukaisesti. Nordea ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana. Todistusten verotukseen liittyvissä kysymyksissä asiakkaan on oltava yhteydessä joko veroviranomaiseen tai veroasiantuntijaan. Lopulliset ehdot Nordean BULL & BEAR -pörssinoteerattujen todistusten lopulliset ehdot koostuvat Nordea Bank AB:n (publ) ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n Warrantti- ja Sertifikaattiohjelman ohjelmaesitteestä, sen mahdollisista täydennyksistä ja lopullisista ehdoista. Voimassaoleva ruotsinkielinen ohjelmaesite Emissionsprogram för Warranter och Certifikat sisältää mm. pörssinoteerattujen todistuksien yleiset ehdot. Näiden lisäksi tärkeää tietoa on saatavilla Nordean vuosikertomuksesta, ja osia vuosikertomuksesta on sisällytetty ohjelmaesitteeseen. Kaikki asiakirjat ovat saatavilla osoitteessa tai lähimmässä Nordean konttorissa. Sijoittajan on tärkeää tutustua kaikkiin edellä mainittuihin asiakirjoihin ennen sijoittamista pörssinoteerattuihin todistuksiin. 10

11 Pörssinoteerattujen todistusten riskit Tietyt riskitekijät vaikuttavat tai voivat vaikuttaa Nordea Bank AB:n (publ) ja Nordea-konsernin toimintaan sekä osana pankin sertifikaatti- ja warranttiohjelmaa liikkeeseen laskettaviin todistuksiin. Riskit koskevat sekä pankkiin, Nordea-konserniin ja osana warranttiohjelmaa liikkeeseen laskettaviin todistuksiin liittyviä olosuhteita, jotka eivät liity erityisesti pankkiin tai Nordea-konserniin tai yksittäiseen todistukseen. Seuraava yhteenveto tietyistä riskeistä on ainoastaan suppea kuvaus tietyistä todistuksiin liittyvistä riskeistä. Se ei ole täydellinen kuvaus Nordea Bank AB:n (publ) ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n liikkeeseen laskemiin todistuksiin liittyvistä riskitekijöistä. Sijoittajaa kehotetaan siksi lukemaan huolellisesti pankin sertifikaatti- ja warranttiohjelman perusesitteen kohta Riskitekijät sekä muut perusesitteessä annetut tiedot. Jokaisen sijoittajan on perehdyttävä tarkasti tuotteeseen sovellettavaan tuottorakenteeseen, jotta hän saa käsityksen siitä, miten BULL & BEAR -todistukset toimivat ja millaisia riskejä todistukseen liittyy. Kaupankäynnin edellytyksenä on, että sijoittaja on täyttänyt soveltuvuusarvioinnin. Kohde-etuuksiin liittyvät riskit Pörssinoteeratun todistuksen kehitys seuraa kohde-etuuden kehitystä. Kohdemarkkinan arvo vaikuttaa todistuksen arvoon. Kehitys voi olla sijoittajan kannalta sekä positiivista että negatiivista, ja sijoittajan oikeus tuottoon riippuu markkinan kehityksestä. Indeksin arvonmuutosten lisäksi indeksitodistuksen arvoon voivat vaikuttaa indeksin odotetut osingot. Osaketodistuksen arvoon vaikuttaa puolestaan osingon irtoaminen osingonmaksupäivänä. Liikkeeseenlaskijariski Pörssinoteerattuun todistukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Nordea Bank AB:n tai Nordea Pankki Suomi Oyj:n, takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan esimerkiksi konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordean luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Lainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta. Likviditeettiriski Todistuskaupassa sijoittaja ottaa riskin, joka riippuu markkinakehityksestä ja jälkimarkkinoiden likviditeetistä. Nordea on sitoutunut antamaan todistuksille jatkuvan osto- ja myyntinoteerauksen. Poikkeuksellisissa markkinaolosuhteissa Todistuksen myynti voi kuitenkin olla vaikeaa tai mahdotonta. Markkinahäiriöihin ja erityistapauksiin liittyvät riskit Mikäli kohde-etuuden kaupankäynti keskeytetään tai sille ei jostain syystä noteerata virallista arvoa, mikäli tietty kohde-etuutena olevaan indeksiin sisältyvä yhtiö joutuu erityisen tapahtuman kohteeksi (kuten osakkeen poistuminen pörssistä, konkurssi, selvitystila tai vastaava tapahtuma, splittaus, uusemissio, takaisinosto tai vastaava tapahtuma) tai mikäli lakia tai muuta vastaavaa säännöstä muutetaan tai riskienhallinnan kustannukset kasvavat, arvostushetkeä, kohde-etuuden koostumusta ja tuoton laskentatapaa voidaan muuttaa ja kohdeetuus voidaan korvata toisella kohde-etuudella. Mikäli pankki arvioi, että tällaiset muutokset eivät tuota kohtuullista tulosta, pankki voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tämän jälkeen pääomalle maksetaan markkinakorkoa. Pankki voi tehdä tarpeellisiksi katsomansa muutokset Nordean warranttiohjelman ehtoihin, jos jokin indeksitodistuksen lopullisissa ehdoissa määritelty erityinen tapahtuma toteutuu. Riski ennenaikaisesta kaupankäynnin lopettamisesta Pankilla on oikeus määrätä open end -sertifikaatille viimeinen kaupankäyntipäivä, joka päättää kaupankäynnin tuotteella. Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä määräytyvä sertifikaatin teoreettinen arvo (NAV). Pääoman menettämiseen liittyvä riski BULL & BEAR -todistukset eivät ole pääomaturvattuja, ja pääoman voi menettää kokonaan tai osittain. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimerkiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. RISKILUOKITUS KESKIMÄÄRÄINEN RISKI.* Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä, esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointimateriaalissa. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointimateriaaliin, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. *Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portainen riskiluokitus, jossa porras 1 on vähäriskisin ja porras 3 korkeimman riskiluokan sijoitus. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordea Bank Norge ASA:n, Nordea Bank AB:n (publ), Nordea Pankki Suomi Oyj:n ja Nordea Bank Danmark A/S:n Marketstoimintojen yhteinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa.

12