Fennia. Toimintakertomus ja tilinpäätös

Transkriptio

1 Fennia 2008 Toimintakertomus ja tilinpäätös

2 Sisältö Fennia 2008 Toimintakertomus ja tilinpäätös 3 Toimitusjohtajan katsaus 4 Hallituksen toimintakertomus 7 Tilinpäätös 7 Tuloslaskelma 10 Tase 13 Emoyhtiön rahoituslaskelma 14 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet 18 Emoyhtiön liitetiedot 29 Tunnusluvut 33 Tunnuslukujen laskentakaavat 35 Riskit ja riskienhallinta 38 Hallituksen ehdotus tuloksen käsittelystä 39 Tilintarkastuskertomus 40 Hallintoneuvoston lausunto 41 Fennian hallinto

3 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Fennia paransi kannattavuutta ja kasvatti markkinaosuutta Kuudetta vuotta peräkkäin Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia kasvatti markkinaosuuttaan. Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutulo oli 347 miljoonaa euroa, jossa oli kasvua edelliseen vuoteen viisi prosenttia. Hyvän vakuutusteknisen tuloksen myötä kannattavuus parani tuntuvasti. Finanssikriisin mukanaan tuoma sijoitusmarkkinoiden alamäki vei kuitenkin Fennian sijoitustuloksen negatiiviseksi ja yhtiön tuloksen tappiolle. Koko vuoden sijoitustuotto ylsi loppuvuoden osakekurssien jyrkästä laskusta huolimatta hyvälle tasolle suhteessa kilpailijoihin. Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle oli -3,8 prosenttia. Ilman sijoitusmarkkinoiden romahdusta Fennian tulos vuodelta 2008 olisi ollut erinomainen. Kaikki varsinaista vakuutusliiketoimintaa kuvaavat luvut ovat parantuneet edellisestä vuodesta. Tilinpäätöslukujen lisäksi olemme iloisia yhtiön henkilöstötyytyväisyystutkimuksen tuloksista. Tulokset ovat hyvät ja henkilöstötyytyväisyys korkealla tasolla. Tutkimuksen vastausprosentti oli yli 85 prosenttia vajaan tuhannen hengen kokonaisjoukosta. Se jo kertoo fennialaisten halusta vaikuttaa yhtiön toimintaan ja yhteiseen työilmapiiriin. Meillä on Fenniassa yhteinen, hyvä tekemisen meininki. Myös asiakastyytyväisyystutkimusten tulokset ovat Fennian osalta positiivista luettavaa. Pärjäämme kilpailijoillemme sekä yritys- että kotitalouspuolella. Fennian pääkonttori ja pääkaupunkiseudulla toimivat alueorganisaatiot muuttivat uuteen pääkonttoriin, Pasilan Visioon, vuoden 2009 alussa. Pääsuunnittelijana toimineen arkkitehti Mauri Tommilan suunnittelema talo on uuden, rakennettavan Keski-Pasilan alueen ensimmäinen maamerkki. Talon suunnittelussa on lähtökohtana ollut avoimuus, ajattomuus, nykyaikaisen tekniikan käyttö ja muuntojoustavuus. Laadukas toteutus, joka kestää aikaa, luo tiloihin yhtenäisen ja nykyaikaisen kokonaisilmeen. Vuosi 2009 on alkanut jo viime syksyn sijoitusmarkkinoiden mukanaan tuoman taantuman merkeissä, mutta Fennian perusliiketoiminta vahinkovakuuttaminen pitää pintansa haasteellisinakin aikoina. Viime vuosien tapaan tavoitteemme kuluvallekin vuodelle on kilpailijoitamme kovempi kasvu. Ennakkotietojen mukaan markkinaosuutemme oli viime vuoden lopussa 10,6 prosenttia. Matkaa tavoitteeseen on vielä, mutta oikea suunta ylöspäin on nyt jo jatkunut kuusi vuotta. Koko Fennian organisaatio on ottanut suunnan eteenpäin vuoden 2009 tavoitteet kirkkaana mielessä. Haastavinakin aikoina Fennia jatkaa aktiivisesti yhtiön ja sen vakuutustuotteiden kehittämistä. Teemme parhaamme, että asiakkaamme saavat aina korkeatasoista ja asiantuntevaa palvelua. Toimintaamme ohjaavista kulmakivistä ensimmäinen on Asiakas on ykkönen. Ja siitä pidämme kiinni. Fennia luottaa tulevaisuuteen ja haluaa tehdä siitä parhaan mahdollisen yhdessä asiakkaidensa kanssa. Fennia vakuuttamisen erikoisliike haluaa olla mukana nykyisten ja tulevien asiakkaidensa arjessa! Antti Kuljukka FENNIA 3

4 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2008 Hallituksen toimintakertomus Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennian vakuutustekninen tulos parani tuntuvasti edellisestä vuodesta. Finanssikriisin vaikutus näkyy yhtiön sijoitustoiminnan tuloksessa, ja tästä syystä yhtiölle syntyi liiketappiota ja yhtiön suhteellinen vakavaraisuus heikkeni. Vakuutustoiminta Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksutulo oli 347 miljoonaa euroa (330 milj. euroa). Ensivakuutuksen maksutulo oli 346 miljoonaa euroa (329 milj. euroa), jossa kasvua oli 5,0 %. Alan ennakkotietojen mukaan yhtiön markkinaosuus jatkoi edelleen kasvuaan 10,6 % (10,5 %). Tulevan jälleenvakuutuksen maksutulo oli alle miljoona euroa. Suurvahinkoja oli selvästi edellisvuotta vähemmän sekä kappale- että euromääräisesti. Vahinkosuhde ilman perustekorkokulua parani 81,0 % (87,8 %). Luottotappiot alenivat 3 miljoonaan euroon (5 milj. euroa). Liikekulut olivat 68 miljoonaa euroa (65 milj. euroa). Liikekulusuhde 20,4 % säilyi edellisen vuoden tasolla. Suotuisan vahinkokehityksen ja toteutettujen riskienhallintatoimenpiteiden johdosta yhtiön yhdistetty kulusuhde ilman perustekorkokulua parani 101,4 % (108,3 %), josta vahinkojen osuus oli 73,3 % (80,9 %) ja liikekulujen sekä korvausten käsittelykulujen osuus 28,1 % (27,4 %). Lakisääteisen tapaturmavakuutuksen maksutulo oli 88 miljoonaa euroa, missä on kasvua 7,3 %. Vahinkosuhde heikkeni 95 % (85 %). Muun tapaturma- ja sairausvakuutuksen maksutulo nousi 17 % 22 miljoonaan euroon ja kasvua on ollut erityisesti yritysten henkilökunnalleen ostamassa sairauskuluvakuutuksessa. Lajin vahinkosuhde kokonaisuudessaan muodostui epätyydyttäväksi ollen 116 % (104 %). Liikennevakuutuksen (moottoriajoneuvovastuu) maksutulo oli 70 miljoonaa euroa (69 milj. euroa). Vahinkosuhde kääntyi voimakkaaseen laskuun ja oli 89 % (114 %). Lajin tulos muodostui tyydyttäväksi. Vapaaehtoisen autovakuutuksen (maa-ajoneuvot) maksutulo kasvoi 61 miljoonaan euroon (59 milj. euroa). Lajin tulos kehittyi suotuisasti ja vahinkosuhde aleni 83 % (89 %). Yritysten palo- ja muiden omaisuusvakuutusten maksutulo kasvoi 5 % ollen vajaa 41 miljoonaa euroa. Kotitalousvakuutusten maksutulo oli 33 miljoonaa euroa, missä oli kasvua vajaa 7 %. Sekä yritys- että kotitaloussektorin vahinkosuhde parani. Sijoitustoiminta Yhtiön sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin oli -44 miljoonaa euroa (48 milj. euroa). Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle oli -3,8 % (4,3 %). Sijoitusomaisuus käyvin arvoin (sisältää kertyneet korot) oli vuoden lopussa miljoonaa euroa (1 094 milj. euroa). Joukkolainojen ja pitkän koron rahastosijoitusten osuus sijoituskannasta oli 52 % sekä rahamarkkinasijoitusten ja talletusten osuus 19 %. Osakkeiden, osakerahastosijoitusten ja pääomarahastojen osuus oli 10 %, kiinteistösijoitusten 13 % ja muita sijoituksia oli 6 %. Maksutulon kehitys Markkinaosuuden kehitys M % FENNIA

5 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2008 Tulos ja vakavaraisuus Yhtiön liiketappio oli -30 miljoonaa euroa (liikevoitto 10 milj. euroa). Vakuutustekninen tulos parani huomattavasti, mutta sijoitustoiminnan tulos oli tappiollinen finanssikriisin seurauksena. Yhtiön tasoitusmäärä kasvoi 3 miljoonalla eurolla 185 miljoonaan euroon (182 milj. euroa). Sijoitusmarkkinoiden poikkeuksellisesta tilanteesta johtuen yhtiön toimintapääoma aleni 153 miljoonaan euroon (218 milj. euroa), ja sen myötä myös vakavaraisuuspääoma aleni 338 miljoonaan euroon (400 milj. euroa). Yhtiön vakavaraisuutta kuvaava vastuunkantokyky laski 101 % (126 %). Yritysjohto ja henkilöstö Kertomusvuonna Fennian hallitukseen kuuluivat jäseninä kauppaneuvos Eero Lehti (puheenjohtaja), liikenneneuvos Esko Penttilä (varapuheenjohtaja), Jouko Kemppi, Lasse Koski, professori Eva Liljeblom, teollisuusneuvos Rauno Mattila, Antti Vaahto ja Juha Valkamo. Hallituksen varajäsenenä toimi Lasse Heiniö. Hallitus piti kertomusvuoden aikana yhteensä yhdeksän kokousta. Varsinaisten jäsenten läsnäoloprosentti oli 85 % ja varajäsenen 89 %. Yhtiön na on toiminut Antti Kuljukka. Uusiksi hallintoneuvoston jäseniksi valittiin yhtiökokouksessa Juha Gröhn, Nanna Hietala, Jarmo Murtonen ja Rauno Vennola. Yhtiön palveluksessa oli vuonna 2008 keskimäärin 954 henkilöä (910). Konsernirakenne Keskinäisen Vakuutusyhtiö Fennian konsernitilinpäätökseen yhdistellään yhtiön 60 prosenttisesti omistama Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia alakonsernitilinpäätöksen perusteella. Fennia-ryhmään kuuluva Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia omistaa Henki-Fenniasta 40 % osuuden. Konsernitilinpäätökseen yhdistellään myös efennia Oy. Fennian omistusosuus yhtiöstä on 20 %, ääni oikeus 63,6 %. Konserniin kuului vuoden 2008 lopussa lisäksi 17 kiinteistöyhtiötä, joista kaksitoista kuului Henki-Fennian muodostamaan alakonserniin. Henki-Fennia hankki tilikauden aikana yhden uuden kiinteistöyhtiön: Kiinteistö Oy Mikkelin Hallituskatu 1. Fennia hankki tilikauden aikana seuraavat kiinteistöyhtiöt: Kiinteistö Oy Eagle Lahti ja Asunto Oy Oulun Alppilan Ruusu. Vuoden aikana Fenniasta myytiin Kiinteistö Oy Keravan Kultasepänkatu 7. Lisäksi konserniin on yhdistelty osakkuusyhtiönä Suomen Vahinkotarkastus Oy ja Uudenmaan Pääomarahasto Oy sekä Henki-Fennian osakkuusyhtiönä HF-Asunnot Oy. Konsernitilinpäätös Konsernin henkivakuutustoiminnan tulos oli vaikean sijoitusmarkkinan johdosta epätyydyttävä ja henkivakuutuksen vakavaraisuustaso aleni. Henkivakuutuksen maksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta oli 55 miljoonaa euroa Maksutulon jakauma lajeittain 2008 Muut 11,9 % Lakisääteinen tapaturma 25,4 % Palo- ja muu omaisuusvakuutus 18,7 % Muu tapaturma ja sairaus 6,2 % Autovakuutus 17,6 % Liikennevakuutus 20,2 % FENNIA 5

6 HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 2008 (63 milj. euroa). Maksetut korvaukset nousivat 76 miljoonaan euroon (55 milj. euroa). Henkivakuutuksen liikekulut olivat 7 miljoonaa euroa. Liikekustannussuhde (kuormitustulosta) oli 90,0 % (89,6 %). Konsernin sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin oli -127 miljoonaa euroa (77 milj. euroa), josta sijoitussidonnaisten vakuutusten osuus oli -70 miljoonaa euroa (8 milj. euroa). Tulosvaikutteisten arvonmuutosten kokonaismäärä oli -162 miljoonaa euroa (21 milj. euroa). Konsernin arvostuserot alenivat 40 miljoonaan euroon (71 milj. euroa). Konsernin liiketappio oli -55 milj. euroa (liikevoitto 37 milj. euroa). Konsernin vapaa oma pääoma oli 122 miljoonaa euroa (175 milj. euroa). Konsernin vakavaraisuuspääoma aleni 362 miljoonaan euroon (451 milj. euroa). Riskienhallinta Fennia-konsernin riskienhallinnan perustana toimii hallituksissa vuosittain käsitelty riskienhallintasuunnitelma. Riskienhallintaa koordinoi ja ohjaa n nimeämä riskienhallintajohtoryhmä. Liiketoiminnoista riippumaton sisäinen tarkastus arvioi sisäisen valvonnan riittävyyttä. Vakuutustoiminta perustuu riskin ottamiseen ja sen hallittuun hallintaan. Merkittävimmät riskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen sekä vastuuvelan riittävyyteen. Vastuuvalintariskiä hallitaan tekemällä riskianalyyseja sekä noudattamalla hyväksyttyjä vastuuvalintaohjeita. Tuotekohtaisia vahinkofrekvenssejä ja korvausmenon kehittymistä seurataan jatkuvasti. Sijoitustoiminta perustuu yhtiöiden hallituksissa hyväksymiin sijoitussuunnitelmiin, joissa määritellään muun muassa sijoitusallokaatio ja sijoitustoiminnan käytännön toimijoiden vastuut ja valtuudet. Sijoitusallokaatioita määrättäessä otetaan huomioon yhtiöiden riskinkantokyky. Operatiivisten riskien hallinnan tavoitteena on varmistaa, ettei yhtiölle synny sen toimintakykyä vaarantavia riskejä liittyen prosesseihin, henkilöstöön, tietojärjestelmiin, turvallisuuteen tai oikeudellisiin kysymyksiin. Vastuu operatiivisten riskien hallinnasta käytännön tasolla on liiketoimintayksiköillä. Yhtiössä tehdään säännöllisesti riskienhallintakartoitus sekä ylläpidetään liiketoiminnan jatkuvuussuunnitelmaa. Näkymät alkaneella tilikaudella Kansainvälisen talouden näkymät ovat heikentyneet nopeasti, ja myös Suomen talouden odotetaan ajautuvan taantumaan vuonna Suhdannenäkymiin ja toimintaympäristöön liittyvä epävarmuus on suuri. Taloussuhdanteen voimakas ja nopea heikkeneminen aiheuttaa lisääntyviä luottotappioita niin vakuutusmaksuissa kuin asiakasrahoituksen lainoissa ja takausvakuutuksessa. Erityisesti pienempien rakennusliikkeiden urakkatakaukset ja rakennusvirhevakuutukset saattavat aiheuttaa tappioita lähivuosina. Luottotappioita saattaa aiheutua myös yrityslainoista. Yhtiön tehostetut kannattavuustoimenpiteet tuottivat tulosta vuonna 2008, ja kuluvan vuoden keskeisiä toimenpiteitä varovaisen sijoituspolitiikan lisäksi ovat riskienhallinta- ja kannattavuustoimenpiteiden jatkaminen. Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Fennia-konsernin pääkonttoritoiminnot siirtyivät vuoden 2009 alussa uuteen toimitaloon, Pasilan Visioon. Muutto onnistui hyvin ja työt käynnistyivät valoisissa, uudenaikaisissa tiloissa tehokkaasti heti loppiaisen jälkeen. Henki-Fennian hallitus on päättänyt hakea lisäpääomitusta omistajilta varmistamaan sijoitustoiminnan tavoitteiden mukainen tuottotaso. Henkilöstömäärän kehitys Vahinkojen määrän kehitys henkilöä kpl FENNIA

7 Tuloslaskelma Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Liite Vakuutustekninen laskelma 2 Vahinkovakuutus Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutulo Jälleenvakuuttajien osuus Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksutuotot yhteensä Korvauskulut Maksetut korvaukset Jälleenvakuuttajien osuus Korvausvastuun muutos Jälleenvakuuttajien osuus Korvauskulut yhteensä Yhteistakuuerän muutos Liikekulut Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta Tasoitusmäärän muutos Vakuutustekninen kate FENNIA 7

8 Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Liite Vakuutustekninen laskelma Henkivakuutus Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo Jälleenvakuuttajien osuus Vakuutusmaksutulo yhteensä Osuus sijoitustoiminnan nettotuotosta Muut vakuutustekniset tuotot Korvauskulut Maksetut korvaukset Korvausvastuun kokonaismuutos Kannansiirto Korvauskulut yhteensä Vakuutusmaksuvastuun muutos Vakuutusmaksuvastuun kokonaismuutos Kannansiirto Liikekulut Vakuutustekninen tulos FENNIA

9 Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Liite Muu kuin vakuutustekninen laskelma Vahinkovakuutuksen tekninen kate Henkivakuutuksen tekninen tulos Sijoitustoiminnan tuotot Sijoitusten arvonkorotus Sijoitustoiminnan kulut Sijoitusten arvonkorotusten oikaisu Sijoitustoiminnan nettotuotto-osuuden siirto Muut tuotot Muut Muut kulut Muut Osuus osakkuusyritysten voitoista Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden verot Aikaisempien tilikausien verot Laskennalliset verot Tappio/voitto varsinaisesta toiminnasta Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos Vapaaehtoisten varausten muutos 332 Vähemmistöosuudet Tilikauden tappio/voitto FENNIA 9

10 Tase Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Liite VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet Muut pitkävaikutteiset menot Ennakkomaksut Sijoitukset 7 Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä Osakkeet ja osuudet osakkuusyrityksissä Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Muut lainasaamiset Talletukset Jälleenvakuutustalletesaamiset Sijoitukset yhteensä Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta Jälleenvakuutustoiminnasta Muut saamiset Laskennalliset verosaamiset FENNIA

11 Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Liite Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Tavaravarastot Rahat ja pankkisaamiset Siirtosaamiset Korot ja vuokrat Muut siirtosaamiset FENNIA 11

12 Tase Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Liite VASTATTAVAA Oma pääoma 15 Pohjarahasto Takuupääoma Arvonkorotusrahasto Varmuusrahasto Hallituksen käyttövarat Edellisten tilikausien voitto Tilikauden tappio/voitto Tilinpäätössiirtojen kertymä Poistoero Vapaaehtoiset varaukset Vähemmistöosuudet Vakuutustekninen vastuuvelka Vahinkovakuutuksen vakuutusmaksuvastuu Henkivakuutuksen vakuutusmaksuvastuu Vahinkovakuutuksen korvausvastuu Jälleenvakuuttajien osuus Henkivakuutuksen korvausvastuu Vahinkovakuutuksen tasoitusmäärä Vahinkovakuutuksen yhteistakuuerä Vakuutustekninen vastuuvelka yhteensä Sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka Velat Jälleenvakuutustoiminnasta Muut velat Laskennalliset verovelat Siirtovelat FENNIA

13 Emoyhtiön rahoituslaskelma Epäsuora rahoituslaskelma Liiketoiminnan rahavirta Tappio/voitto varsinaisesta toiminnasta Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset Suunnitelman mukaiset poistot Muut oikaisut Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten vähennys/lisäys Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista Maksetut välittömät verot Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) Investointien rahavirta Rahavarojen muutos Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa FENNIA 13

14 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Tilinpäätös on laadittu noudattaen kirjanpito-, osakeyhtiöja vakuutusyhtiölakia sekä sosiaali- ja terveysministeriön ja Vakuutusvalvontaviraston antamia päätöksiä, määräyksiä ja ohjeita. Sijoitusten kirjanpitoarvo Hankintamenoon sisällytetään hankinnasta aiheutuneet muuttuvat menot. Rakennukset ja rakennelmat esitetään taseessa suunnitelmapoistoilla vähennetyn hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Kiinteistöosakkeet sekä maa- ja vesialueet esitetään taseessa hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Rakennuksiin kohdistuvat tuloutetut arvonkorotukset poistetaan suunnitelman mukaan. Sijoitusomaisuusluonteiset osakkeet ja osuudet esitetään taseessa hankintamenon tai sitä alemman käyvän arvon määräisinä. Käyttöomaisuusluonteiset osakkeet ja osuudet kirjataan hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon, jos arvonalentumista pidetään pysyvänä. Hankintameno lasketaan keskihintaa käyttäen. Rahoitusmarkkinavälineet esitetään taseessa hankintamenon määräisinä. Niiden nimellisarvon ja hankintamenon välinen erotus jaksotetaan korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi rahoitusmarkkinavälineen juoksuaikana. Vastaerä merkitään hankintamenon lisäykseksi tai vähennykseksi. Hankintameno lasketaan keskihintaa käyttäen. Korkotason vaihtelusta aiheutuvia arvonmuutoksia ei ole kirjattu. Liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuteen liittyvät arvonalentumiset on kirjattu tulokseen. Sijoituksista aikaisemmin tehdyt arvonalennukset palautetaan tulosvaikutteisesti hankintamenoon käyvän arvon nousua vastaavalta osuudelta. Johdannaissopimuksia käytetään ensisijaisesti sijoitussalkkujen suojaukseen. Kirjanpidollisesti johdannaisia kuitenkin käsitellään ei-suojaavina. Tilikauden aikana sopimusten sulkemisesta ja raukeamisesta syntyneet voitot ja tappiot on kirjattu tilikauden tuotoksi tai kuluksi. Ei-suojaavasti käsitellyn johdannaissopimuksen käyvän arvon ja sitä korkeamman kirjanpitoarvon/sopimuskurssin negatiivinen erotus kirjataan kuluksi. Realisoitumattomia tuottoja ei kirjata. Sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevat sijoitukset arvostetaan käypään arvoon. Muun omaisuuden kuin sijoitusten kirjanpitoarvo Aineettomat hyödykkeet ja kalusto esitetään taseessa suunnitelmapoistoilla vähennetyn hankintamenon määräisinä. Hankintamenoon sisällytetään hankinnasta aiheutuneet muuttuvat menot. Vakuutusmaksusaamiset merkitään taseeseen todennäköiseen arvoon ja muut saamiset nimellisarvoon tai tätä pysyvästi alempaan todennäköiseen arvoon. Vakuutusmaksusaamisten nimellisarvosta on vähennetty kokemusperäinen raukeaminen, jolloin saadaan niiden todennäköinen arvo. Saaminen, josta ei todennäköisesti saada maksusuoritusta sen sijaan kirjataan luottotappioksi. Suunnitelman mukaiset poistot Suunnitelman mukaiset poistot lasketaan hankintamenosta arvioidun taloudellisen vaikutusajan mukaan tasapoistoin. Arvioidut poistoajat ovat keskimäärin seuraavat: Aineettomat oikeudet (atk-ohjelmat) 3 7 vuotta Aktivoitu atk-suunnittelu 7 vuotta Muut pitkävaikutteiset menot 10 vuotta Toimisto-, liike-, ja teollisuusrakennukset vuotta Rakennusten ainesosat vuotta Kuljetusvälineet ja atk-laitteet 3 5 vuotta Konttorikoneet ja -kalusto 7 vuotta Sijoitusten arvonkorotukset Sijoitusomaisuusluonteisten sijoitusten ja sijoitussidonnaisten vakuutusten katteena olevien sijoitusten arvonkorotukset ja niiden oikaisut kirjataan tulosvaikutteisesti. Käyttöomaisuusluonteisten sijoitusten arvonkorotukset ja niiden peruutukset kirjataan sidotussa omassa pääomassa olevaan arvonkorotusrahastoon. Rakennusten tuloutettu arvonkorotus poistetaan suunnitelman mukaan. Sijoitusten käypä arvo Kiinteistösijoitusten käyvät arvot on määritelty kiinteistökohteittain. Merkittävästä osasta kiinteistökantaa teetetään määrävuosittain arviot niiden käyvistä arvoista. Arviot 14 FENNIA

15 on laatinut valtakunnallinen, muun toimintansa ohella kiinteistöjen arvioimiseen erikoistunut yhtiö. Kiinteistöjen käyvät arvot määritetään kiinteistökohtaisesti tehtyjen arvioiden pohjalta. Muiden kiinteistökohteiden osalta yhtiön omien asiantuntijoiden vuosittain määrittelemät käyvät arvot perustuvat pääasiassa alueellisiin markkinahintatilastoihin. Markkinatilanteesta johtuen tilinpäätöksessä on käytetty varovaista arvostusta ja käypää arvoa on korotettu vain sellaisissa kohteissa, joissa aiempi käypä arvo alitti olennaisesti uusien arvioiden mukaiset käyvät arvot. Tytäryrityksenä olevan henkivakuutusyhtiön osakkeiden ja osuuksien käypänä arvona pidetään varovaisesti arvioitua todennäköistä luovutushintaa, joka perustuu tytäryhtiön substanssiarvoon. Noteerattujen arvopapereiden sekä sellaisten arvopapereiden, joille on olemassa markkinat, käypänä arvona käytetään vuoden viimeisintä saatavilla olevaa jatkuvan kaupankäynnin mukaista kurssia tai sen puuttuessa viimeisintä kaupankäyntikurssia. Noteeraamattomien arvopapereiden käypänä arvona käytetään todennäköistä luovutushintaa, jäljellä olevaa hankintamenoa tai substanssiin pohjautuvaa arvoa. Johdannaissopimukset arvostetaan tilinpäätöspäivän käypään arvoon. Toimintapääomasta vähennetään eisuojaavien johdannaissopimusten mahdollinen enimmäistappio. Saamisten käypänä arvona käytetään nimellisarvoa tai sitä alempaa todennäköistä arvoa. Ulkomaanrahan määräiset erät Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin. Tilinpäätöksessä ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat sekä sijoitusten käyvät arvot on muutettu euroiksi Euroopan keskuspankin noteeraamaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Sekä tilikauden aikana että tilinpäätöksessä syntyneet kurssivoitot ja -tappiot kirjataan ao. tulojen ja menojen oikaisueriksi tai sijoitustoiminnan tuotoiksi ja kuluiksi, mikäli kurssierot liittyvät rahoitustapahtumiin. Vakuutusteknisen laskelman kurssieroja ei ole tuloslaskelmassa siirretty sijoitustoiminnan tuottoihin/kuluihin. Siirtämättä jättämisellä ei ole vaikutusta tuloslaskelman antamaan oikeaan ja riittävään kuvaan tuloksen muodostumisesta. Henkilökunnan eläkejärjestelyt Konserniyhtiöiden henkilöstön eläketurva on järjestetty TyEL-vakuutuksilla Keskinäisessä vakuutusyhtiö Eläke- Fenniassa. Eläkevakuutusmaksut kirjataan tuloslaskelmaan suoriteperusteisesti. Tilinpäätössiirtojen kertymä ja laskennallisen veron käsittely Lainsäädännön perusteella on mahdollista kirjata suunnitelman ylittäviä poistoja ja vapaaehtoisia varauksia. Konserniyhtiöiden tilinpäätöksissä tilinpäätössiirtojen kertymästä, rahastoiduista arvonkorotuksista ja sijoitusten arvostuseroista ei vähennetä laskennallista verovelkaa. Tuloutetut arvonkorotukset ovat veronalaista tuloa. Kirjanpidon ja verotuksen jaksotuseroista aiheutuvia laskennallisia verosaamisia ei ole esitetty varovaisuuden periaatetta noudattaen konserniyhtiöiden tilinpäätöksissä, vastaavia laskennallisia verovelkoja ei konserniyhtiöillä ole. Konsernitilinpäätöksessä on kirjattu yhdistelytoimenpiteistä sekä rahastoiduista arvonkorotuksista ja jaksotuseroista aiheutuvat laskennalliset verovelat ja verosaamiset. Konsernitilinpäätöksessä vapaaehtoiset varaukset ja kertynyt poistoero on jaettu laskennallisen verovelan muutokseen ja tilikauden tulokseen sekä laskennalliseen verovelkaan ja omaan pääomaan. Käytetty verokanta on 26 %. Vahinkovakuutuksen korvausvastuu Korvausvastuu sisältää tilivuoden jälkeen yhtiön suoritettavaksi tulevat korvausmäärät, jotka aiheutuvat tilivuonna tai aikaisemmin sattuneista vahingoista ja muista vakuutustapahtumista. Kaikkien eläkemuotoisten korvausten korvausvastuun laskennassa sovelletaan korkoutusta ja käytetty korkokanta on 3,5 %. Muihin korvausvastuun osiin ei sovelleta korkoutusta. Korvausvastuuseen kuuluu myös erikseen taseessa esitettävä tasoitusmäärä. Tasoitusmäärä on runsasvahinkoisten vuosien varalle laskettu puskuri. Tasoitusmäärän suuruus määräytyy Vakuutusvalvontaviraston yhtiölle vahvistamien perusteiden mukaan. Vuodelle 2008 määräyksiä muutettiin siten, että vuoden alun tasoitusmäärälle laskettava korko on nyt 1,5 prosenttia aiemman 4 prosentin sijaan. FENNIA 15

16 Henkivakuutuksen vastuuvelka Vastuuvelkaa laskettaessa noudatetaan sekä vakuutusyhtiölain että sosiaali- ja terveysministeriön ja Vakuutusvalvontaviraston määräyksiä ja ohjeita. Sijoituksien arvonkehitykseen sidottuihin vakuutuksiin (sijoitussidonnaiset vakuutukset) ei liity laskuperustekorkoa. Muiden vakuutusten osalta vastuuvelka lasketaan vakuutuskohtaisesti ja käytettävä laskuperustekorko vaihtelee seuraavasti: yksilöllisessä henki- ja eläkevakuutuksessa ml. kapitalisaatiosopimukset käytettävä laskuperustekorko on ennen alkaneiden sopimusten osalta 4,5 % ja jälkeen alkaneiden osalta 3,5 % ja jälkeen alkaneiden osalta 2,5 %. Osassa kapitalisaatiosopimuksia laskuperustekorko on 2 %. vapaamuotoisen ryhmäeläkevakuutuksen osalta laskuperustekorko on 3,5 %. Ennen kertyneen vastuuvelan osalta laskuperustekorkomuutoksen (4,25 %:sta 3,5 %:iin) vaikutus on aktivoitu vastuuvelkaan ja poistetaan tasaisesti 15 vuoden aikana. ennen alkaneiden yksilöllisten eläkevakuutusten laskuperustekorkovaatimuksen alentamiseksi on vastuuvelkaan vuonna 2007 tehty 10 milj. euron täydennys, minkä ansiosta tuottovaatimus tälle kannalle on noin 3,6 %. Vakuutusmaksuvastuusta on vähennetty yksilöllisen henkija eläkevakuutuksen osalta aktivoitu hankintameno. Tämän ns. zillmeroinnin kuoletusaika määräytyy vakuutuskohtaisesti ja on enintään 7 vuotta. Zillmerointi on määrätty siten, että vakuutuksien vastaiset kuormitukset riittävät kuoletusten tekemiseen tulevaisuudessa. Kohtuusperiaate Vakuutusyhtiölain 13 luvun 2 :n mukaan henkivakuutusyhtiön on noudatettava ns. kohtuusperiaatetta sellaisten vakuutusten kohdalla, joilla on vakuutussopimuksen mukaan oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottamien ylijäämien mukaan jaettaviin lisäetuihin. Tämä periaate edellyttää, että kohtuullinen osa näiden vakuutusten tuottamasta ylijäämästä tulee palauttaa lisäetuina kyseisille vakuutuksille, mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät tätä estä. Henki-Fennian kohtuusperiaatetta ja lisäetutavoitteita on täsmennetty alkaen. Uusissa tavoitteissa otetaan huomioon vallitseva markkinatilanne, lisäetujen tason jatkuvuus sekä yhtiön vakavaraisuustavoite ja omistajien omalle pääomalle asettama tuottotavoite. Lisäksi selkeytetään lisäetujen jakosääntöjä eri vakuutuslajien ja laskuperustekorkolupausten välillä. Henki-Fennian tavoitteena on antaa ylijäämän jakoon oikeutettujen vakuutusten vakuutussäästöille pitkällä aikavälillä vähintään riskittömän koron mukainen bruttotuotto. Lisäetujen jakamisessa otetaan huomioon vakuutuksen kesto ja takaisinosto-oikeus. Annettava tuotto määräytyy yhtiön sijoitusten pitkäaikaisen nettotuoton perusteella. Vakuutuksen kokonaiskorolla tarkoitetaan vakuutussopimusten laskuperustekorkoa ja kyseiselle sopimukselle hyvitettävää lisäkorkoa. Vakuutukselle hyvitettävän lisäkoron määrässä otetaan huomioon sopimuksen laskuperustekoron taso. Kun yhtiön saama sijoitusten nettotuotto on matala, alennetaan lisäetujen tasoa. Alemman laskuperustekoron omaavien vakuutusten kokonaiskorko voi jäädä silloin alle korkeimman laskuperustekoron. Kun sijoitusten nettotuotto on korkea, alemman laskuperustekoron vakuutukset voivat saada suurempaa kokonaiskorkoa kuin korkeamman laskuperustekoron vakuutukset. Lisäetujen tasossa pyritään jatkuvuuteen, minkä johdosta sijoitustuotoista syntynyttä ylijäämää voidaan jaksottaa annettavaksi lisäetuina kyseiselle vakuutettujen ryhmälle tulevina vuosina. Yhtiö pyrkii kilpailukykyisiin lisäetuihin suhteessa muihin vakuutusyhtiöihin ja muihin vähäriskisiin sijoitusmuotoihin. Lisäetujen tasoa rajoittavat omistajien asettamat pääoman tuottovaatimukset sekä yhtiön vakavaraisuustavoite. Vakavaraisuustavoite asetetaan sellaiseksi, että kaikki lainsäätäjän edellyttämät vakavaraisuusrajat ylittyvät ja että yhtiön on mahdollista ottaa riskiä sijoitustoiminnassa siinä määrin, kuin sijoitussuunnitelma edellyttää vuosittain määritellyn tuottotavoitteen saavuttamiseksi. Henki-Fennian hallitus vahvistaa lisäkoron määrän neljännesvuosittain etukäteen. Tulevien lisäetujen määrää voidaan kuitenkin muuttaa myös kesken vuosineljänneksen, mikäli vakavaraisuus tai yleinen markkinatilanne sitä edellyttävät. 16 FENNIA

17 Riskihenkivakuutuksissa kohtuusperiaatetta sovelletaan kuolemantapausturvien osalta nimetyille vakuutusryhmille korotettujen korvaussummien muodossa. Lisäetutavoitteet eivät ole sitovia, eivätkä ne ole osa yhtiön ja vakuutuksenottajan välistä vakuutussopimusta. Lisä etutavoitteet ovat voimassa toistaiseksi ja yhtiö pidättää itsellään oikeuden lisäetutavoitteiden muuttamiseen. Konsernitilinpäätös Fennian konsernitilinpäätökseen on yhdistelty kaikki sellaiset tytäryhtiöt, joissa emoyhtiöllä on suoraan tai välillisesti yli puolet äänivallasta. Vakuutusosakeyhtiö Henki- Fennia kuuluu konserniin tytäryhtiönä. Henki-Fennian ja sen tytäryhtiöiden yhdistely konsernitilinpäätökseen tehdään Henki-Fennian alakonsernitilinpäätöksen perusteella. efennia Oy on Fennian tytäryhtiö (omistusosuus 20 %, äänioikeus 63,6 %). Konsernitilinpäätökseen yhdistellyt muut tytäryhtiöt ovat kiinteistöyhtiöitä. Konserniin kuului vuoden 2008 lopussa 17 kiinteistöyhtiötä, joista 12 kuului Henki-Fennian muodostamaan alakonserniin. Kiinteistötytäryhtiöiden tilinpäätöksissä tehdyt suunnitelmapoistot eroavat emoyhtiön suunnitelmapoistoista pitoajan osalta. Tytäryhtiöiden rakennusten poistoaikana on käytetty vuotta ja rakennusten ainesosien osalta vuotta. Konsernitilinpäätös on laadittu emoyhtiön ja tytäryhtiöiden tuloslaskelmien, taseiden ja liitetietojen yhdistelminä, joista on eliminoitu yhtiöiden väliset saamiset ja velat, tuotot ja kulut, voitonjako sekä keskinäinen osakeomistus. Tuloksesta ja omasta pääomasta erotetaan vähemmistön osuus omaksi eräkseen. Keskinäinen osakeomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmää käyttäen. Käyttöomaisuuserille kohdistettu konserniaktiiva poistetaan kyseisen käyttöomaisuuserän poistosuunnitelman mukaisesti. Kohdistamatta jäänyt konserniliikearvo on loppuun poistettu. Kiinteistötytäryhtiöiden kirjanpidossa osakkeiden hankinta-ajankohtana olleet arvonkorotukset on peruutettu, koska niiden muodostamisperuste on vaikuttanut tytäryhtiön osakkeiden hankintahintaan. Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty osakkuusyrityksinä pääomaosuusmenetelmällä yhtiöt, joiden äänivallasta konserni omistaa %. Poikkeuksena ovat omistukset (20 50 %) keskinäisissä asunto- ja kiinteistöosakeyhtiöissä, jotka jätetään yhdistelemättä. Yhdistelemättä jättämisellä ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen ja vapaaseen omaan pääomaan. FENNIA 17

18 Emoyhtiön liitetiedot TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIEDOT Vakuutusmaksutulo Vahinkovakuutus Ensivakuutus Kotimaasta Jälleenvakuutus Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Vakuutusluokkaryhmäkohtainen tulos Vakuutusluokkaryhmä Vuosi Vakuutus- Vakuutus- Korvauskulut Liikekulut Jälleen- Vakuutustekninen maksutulo maksutuotot ennen jälleen- ennen jälleen- vakuuttajien kate ennen ennen jälleen- ennen jälleen- vakuuttajien vakuuttajien osuus yhteistakuuerän vakuuttajien vakuuttajien osuutta palkkioita ja ja tasoitusmäärän osuutta osuutta voitto-osuuksia muutosta Lakisääteinen tapaturma Muu tapaturma ja sairaus Moottori ajoneuvovastuu Maa-ajoneuvot Palo- ja muu omaisuusvahinko Vastuu Muut Ensivakuutus yhteensä Jälleenvakuutus YHTEENSÄ Yhteistakuuerän muutos Tasoitusmäärän muutos Vakuutus tekninen kate FENNIA

19 Vakuutusmaksutulosta vähennetyt erät Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista Jakojärjestelmämaksut Vakuutusmaksuvero Palosuojelumaksu Liikenneturvallisuusmaksu Työsuojelumaksu Liikekuluerittelyt Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset Liikekulut Sijoitustoiminnan hoitokulut Muut kulut Yhteensä Toimintokohtaiset suunnitelmapoistot Maksetut korvaukset Liikekulut Sijoitustoiminnan hoitokulut Yhteensä Tuloslaskelman liikekulujen erittely Vakuutusten hankintamenot Ensivakuutuksen palkkiot Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet Muut vakuutusten hankintamenot Yhteensä Vakuutusten hoitokulut Hallintokulut Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet Yhteensä FENNIA 19

20 Erittelyt henkilöstökuluista, henkilöstöstä ja toimielinten jäsenistä Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot Eläkekulut Muut henkilösivukulut Yhteensä Johdon palkat ja palkkiot Toimitusjohtaja ja n sijainen Hallitus Hallintoneuvosto Toimitusjohtajalle ja hallitukselle myönnettyjä rahalainoja ei ole. Toimitusjohtajaa ja hallitusta koskevia vakuuksia ja vastuusitoumuksia ei ole. Toimitusjohtajan eläkeikä on 63 vuotta. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Konttorihenkilöstö Myyntihenkilöstö Tilintarkastajan palkkiot Tilintarkastus 46 Veroneuvonta 4 51 Lähipiiriliiketoimet Lähipiiriin kuuluu Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia. Liiketoimet on toteutettu tavanomaisin kaupallisin ehdoin. 20 FENNIA

21 Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Sijoitustoiminnan tuotot Tuotot sijoituksista saman konsernin yrityksiin Osinkotuotot Tuotot kiinteistösijoituksista Korkotuotot Saman konsernin yrityksiltä Muut tuotot Saman konsernin yrityksiltä - 25 Muilta yrityksiltä Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot Korkotuotot Muut tuotot Yhteensä Arvonalentumisten palautukset Myyntivoitot YHTEENSÄ Sijoitustoiminnan kulut Kulut kiinteistösijoituksista Saman konsernin yrityksille Muille yrityksille Kulut muista sijoituksista Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut Muille yrityksille Yhteensä Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset Rakennusten suunnitelmapoistot Myyntitappiot YHTEENSÄ Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa FENNIA 21

22 Sijoitukset Sijoitukset Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä Jäljellä oleva Kirjanpito- Käypä hankintameno arvo arvo hankintameno arvo arvo 7. Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä Muut kiinteistöosakkeet Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä Sijoitukset saman konsernin yrityksissä Osakkeet ja osuudet Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Kiinnelainasaamiset Muut lainasaamiset Talletukset Jälleenvakuutustalletesaamiset Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankinta- meno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia Muita arvonkorotuksia Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) Ei-suojaavien johdannaisten arvostusero FENNIA

23 Kiinteistöt ja Lainasaamiset kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksiltä 8. Kiinteistösijoitukset Hankintameno Lisäykset Vähennykset Hankintameno Kertyneet poistot Tilikauden poistot Kertyneet poistot Arvonalentumiset Vähennysten ja siirtojen arvonalentumiset Arvonalentumiset Arvonkorotukset Arvonkorotukset Kirjanpitoarvo Omassa käytössä olevat kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet: Jäljellä oleva hankintameno Kirjanpitoarvo Käypä arvo Osakkeet ja osuudet Osakkeet ja osuudet saman konsernin omistusyhteys yrityksissä yrityksissä 9. Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Hankintameno Hankintameno Kirjanpitoarvo Muut sijoitukset Muut lainasaamiset eriteltynä vakuuden mukaan Muu vakuus Saamiset Muut saamiset Saman konsernin yrityksiltä FENNIA 23

24 Osuus kaikista Kirjanpitoarvo Käypä arvo osakkeista % Omistukset muissa yrityksissä Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet, kotimaiset Aloitusrahasto Vera Oy 0, Eläke-Fennia, keskinäinen vakuutusyhtiö F-Musiikki Oy Kytäjä Golf Oy 2, Panostaja Oyj 8, Uudenmaan Pääomarahasto Oy 17, Sijoitusrahasto-osuudet Aberdeen Indirect Property Partners Aberdeen International Asia Pacific Fund A Aktia America B Aktia Inflation Bond+ D Avenir B BGF European Fund A Bluebay Emerging Market Bond Fund R Bluebay High Yield Bond Fund R Brevan Howard Fund Class B Cognis I Fund Class B Series CQS Capital Structure Arbitrage Feeder Fund A Eaton Vance Emerald US Value Fund A EPI Baltic I Oy eq Arvonkasvattajat 2 K eq Eurooppa Osinko 1 K eq Pikkujättiläiset 2 K Evli Alpha Bond B Fidelity Active Strategy Europe Fund Fidelity Funds European High Yield Fund A Acc FIM Brazil Sijoitusrahasto FIM Euro High Yield Erikoissijoitusrahasto FIM Fenno Sijoitusrahasto FIM Korko Optimaattori Erikoissijoitusrahasto K FIM Unioni Sijoitusrahasto FIM Visio Sijoitusrahasto Fourton Odysseus Franklin U.S. Opportunities Fund GLG European Long-Short Fund I Global Advantage Emerging Markets High Value Subfund Goldman Sachs Global Emerging Markets Debt Portfolio Handelsbanken Euro-Obligaatio A/ Icecapital Euro Floating Rate B FENNIA

25 Osuus kaikista Kirjanpitoarvo Käypä arvo osakkeista % Icecapital European Stock Index B Icecapital Global Utilities & Energy B ishares Russell 1000 Growth Fund ETF JPMorgan Funds Emerging Markets Equity A (acc) USD JPMorgan Funds Europe Dynamic Mega Cap A (acc) EUR JPMorgan Funds US Select 130/30 A acc-usd Kauppakeskuskiinteistöt FEA Ky O'Connor Market Neutral Long/Short M Odin Finland OMXH25-indeksiosuus OP-High Yield -sijoitusrahasto A Pictet Funds (LUX) Emerging Markets-P Cap-EUR Pictet Funds (LUX) Global Emerging Debt HP Cap Pictet Funds (LUX) US Equity Selection-P Cap-USD SEB Gyllenberg European Equity Value B SEB Gyllenberg Money Manager A SEB Gyllenberg Money Manager Plus BI SEB Hedge Fund of Funds Moderate ( ) Sarja I SEB Lux (F) Europafond Seligson & Co Rahamarkkinarahasto A Sponda Kiinteistörahasto I Ky SPY Standard & Poors Depository 500 Index Series T.Rowe Price US Large Cap Growth A UBS Neutral Alpha Strategies (Euro) Ltd - Class B Series XACT FTSE RAFI Fundamental Euro ETF XMTCH (Lux) FCP XMTCH (Lux) on MSCI EMU Large Cap Units Pääomarahastot Access Capital LP Auda Capital III L.P Duke Street Capital VI LP Fennia Avainrahasto Ky MB Equity Fund III Ky Midinvest Fund II Ky Nexit Infocom 2000 Fund Limited Partnership Nokia Venture Partners II L.P Partners Group European Buyout Permira Europe II LP Permira Europe IV LP The First European Fund Investments UK Ltd Partnership The Triton Fund II L.P Muut FENNIA 25

26 Muut pitkä- Ennakko- Koneet ja Yhteensä vaikutteiset menot maksut kalusto 13. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutokset Hankintameno Lisäykset Vähennykset Hankintameno Kertyneet poistot Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot Tilikauden poistot Kertyneet poistot Kirjanpitoarvo Vakavaraisuustunnusluvut Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen Tilinpäätössiirtojen kertymä Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero Aktivoidut aineettomat hyödykkeet Vakuutusyhtiölain 11 luvun 7 :n toimintapääoman vähimmäismäärä Runsasvahinkoisten vuosien varalle vakuutustekniseen vastuuvelkaan sisältyvä tasoitusmäärä Tasoitusmäärä suhteessa täyteen määräänsä % 48 % 51 % Vastuunkantokyky prosentteina eli toimintapääoma ja tasoitusmäärä suhteessa omalla vastuulla oleviin vakuutusmaksutuottoihin 12 edeltävältä kuukaudelta (%) vuodelta % vuodelta % vuodelta % vuodelta % vuodelta % 26 FENNIA

27 Oma pääoma Sidottu Pohjarahasto 1.1. / Takuupääoma 1.1. / Arvonkorotusrahasto 1.1. / Sidottu yhteensä Vapaa Varmuusrahasto Siirto edellisen tilikauden voitosta Varmuusrahasto Hallituksen käyttövarat 1.1. / Edellisten tilikausien voitto - Edellisen tilikauden voitto Siirto varmuusrahastoon Edellisten tilikausien voitto - Tilikauden tappio Vapaa yhteensä Oma pääoma yhteensä Arvonkorotusrahaston erittely Sijoitusomaisuuden arvonkorotukset 458 Käyttöomaisuuden arvonkorotukset Laskelma voitonjakokelpoisista varoista Tilikauden tappio Varmuusrahasto Hallituksen käyttövarat FENNIA 27

28 Velat Muut velat Saman konsernin yrityksille Vakuudet ja vastuusitoumukset Omasta puolesta annetut Johdannaissopimuksista johtuva vastuu Valuuttajohdannaiset Termiini- ja futuurisopimukset Kohde-etuuden arvo Käypä arvo Leasing- ja vuokravastuut Muut vastuusitoumukset Arvonlisäverotuksen ryhmärekisteröintiin liittyen yhtiö on muiden Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varman verovelvollisuusryhmän jäsenten kanssa yhteisvastuullisesti vastuussa ryhmän tilitettävistä arvonlisäveroista Saman konsernin yritykset Muut yritykset Kiinteistöinvestointien ALV:n 120 :n mukainen tarkistusvastuu Sijoitussitoumukset Sitouduttu merkitsemään pääomarahastojen osuuksia FENNIA

29 Tunnusluvut KONSERNIN TULOSANALYYSI (M ) Vahinkovakuutus Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Muut vakuutustekniset tuotot ja kulut Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut sekä arvonkorotukset Muut tuotot ja kulut Osuus osakkuusyritysten voitosta Liiketappio/-voitto Tasoitusmäärän muutos Vahinkovakuutuksen tappio/voitto ennen satunnaisia eriä Henkivakuutus Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut sekä arvonkorotukset ja niiden oikaisut Maksetut korvaukset Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta Liikekulut Muut vakuutustekniset tuotot 8 Vakuutustekninen tulos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta Muut tuotot ja kulut Liiketappio/-voitto Tasoitusmäärän muutos Lisäedut Henkivakuutuksen tappio/voitto ennen satunnaisia eriä Satunnaiset tuotot Satunnaiset kulut Tappio/voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Tuloverot ja muut välittömät verot Vähemmistöosuudet Konsernin tappio/voitto tilikaudelta FENNIA 29