SIJOITUSMESSUT

Transkriptio

1 SIJOITUSMESSUT

2 DISCLAIMER The following information contains, or may be deemed to contain, forward-looking statements (as defined in the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995). These statements relate to future events that involve known and unknown risks and other uncertainties. By their nature, forwardlooking statements involve risks and uncertainties because they relate to events and depend on circumstances that may or may not occur in the future. All forward-looking statements made in this presentation based on information presently available and Talvivaara Mining Company Plc. assumes no obligation to update any forward-looking statements. Nothing in this presentation constitutes investment advice and this presentation shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities or otherwise to engage in any investment activity.

3 1. Talvivaara lyhyesti 2. Mineraalivarannot 3. Operatiivinen katsaus 4. Kestävä kehitys ja luvitus 5. Taloudellinen katsaus 6. Näkymät 7. Yhtiön johto 3

4 TALVIVAARA LYHYESTI KANSAINVÄLISESTI MERKITTÄVÄ NIKKELIN TUOTTAJA Kansainvälisesti merkittävä, kehittyneitä ja todistettuja teknologioita hyödyntävä perusmetallien tuottaja Maailmanluokan nikkelikaivoksen ylösajo käynnissä Sotkamossa täyden mittakaavan mukainen tavoiteltu tuotantotaso t nikkeliä vuodessa tuotanto t nikkeliä 2012 tuotantotavoite t nikkeliä Kaivoksen arvioitu ikä useita vuosikymmeniä Listattu Lontoon pörssin päälistalla (FTSE250) sekä Helsingin pörssissä Arvioitu vuotuinen tuotanto täydessä mittakaavassa Nikkeli Sinkki Kupari Koboltti Uraani * t t t 1 800t 350t * Edellyttää tarvittavien lupien myöntämistä 4

5 MERKITTÄVÄ INVESTOINTI PÄÄOSIN YKSITYISIN JA SUURELTA OSIN ULKOMAISIN VAROIN Jatkuva kasvu Tuotannon ylösajo tonniin nikkeliä vuodessa Kassavirta EUR 83m suunnattu osakeanti Kaivoksen ylösajo Nikkelin tuotanto t Nikkelin tuotanto t Uraanin talteenoton lupahakemus Nikkelisulfidin toimitukset alkavat EUR 100m yritystodistusohjelma Luottolimiitti EUR 130m:aan EUR 225m vaihtovelkakirjalaina EUR 100m luottolimiitti USD 335m sinkkisopimus / projektilainan uudelleenrahoitus EUR 82m suunnattu osakeanti EUR 50m käyttöpääomalaina Kaivoksen rakennus Metallisulfidien tuotanto alkaa Kasaus ja liuotus alkaa Rakentaminen alkaa Ympäristölupa Yhtiön perustaminen, kaivospiiri, koekasa, luvitus EUR 85m vaihtovelkakirjalaina EUR 302m listautumisanti USD 320m projektilaina Yksityiset rahoituskierrokset EUR 33m EUR 7m 5

6 MAAILMANLUOKAN PROJEKTIN TOTEUTUS NOPEASTI JA KUSTANNUSTEHOKKAASTI Merkittävien nikkeliprojektien arvioidut kustannukset ja ylösajon kesto Arvioitu Estimated Capex ($/lb Capex Ni täydessä ($ / lb Ni tuotanto at full capacity) kapasiteetissä) = Laterite = Sulphide Ambatovy Size of bubble represents Goro estimated full Ravensthorpe capacity Koniambo Onca Puma Barro Alto Kevitsa Santa Rita Talvivaara Estimated Arvioitu ramp-up ylösajo tuotannon time from aloittamisesta start of production (vuosina)(years) Maailmanluokan esiintymä Kustannustehokkuus Kannattavuus ja kasvu Lähde: Wood MacKenzie, Talvivaaran arviot ja uutisoinnit. Pallon koko esittää arvioitua ylösajettua tuotantoa. Talvivaara 50kt Ni täydessä tuotantomittakaavassa. 6

7 TALVIVAARAN YHTIÖRAKENNE JA SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj (TALV:LN) Outokumpu 84% Suurimmat osakkeenomistajat 3/2012 (suunnatun osakeannin jälkeen) % 1 Perä Pekka (ml. perheenjäsenet) Varma 8.8 *16% Talvivaara Sotkamo Oy 3 Solidium Ilmarinen Norilsk Nickel Holdings 4.5 Lontoon pörssin päälistalla kesäkuusta 2007 (LSE: TALV); FTSE 250 Sivulistaus Helsingin pörssissä toukokuusta 2009 (Nasdaq OMX: TLV) Free float noin 70% 6 M&G Investment Management Skandinaviska Enskilda Banken Legal & General Investment Mgmt Salo Olli Norges Bank 1.8 * Talvivaaran Kaivososakeyhtiöllä on optio ostaa Outokumpu Mining Oy:n omistamat 16 % Talvivaara Sotkamo Oy:n osakkeista 240 miljoonalla eurolla mennessä. 7

8 1. Talvivaara lyhyesti 2. Mineraalivarannot 3. Operatiivinen katsaus 4. Kestävä kehitys ja luvitus 5. Taloudellinen katsaus 6. Näkymät 7. Yhtiön johto 8

9 1,000 m Kuusilampi Avolouhos Primäärikasa Metallien talteenotto Sekundäärikasa Kolmisoppi Talvivaaran mineraalivarannot 2010 Kuusilampi Kolmisoppi 890 milj. t 660 milj. t Total milj. t N 9

10 MERKITTÄVÄ MALMINETSINTÄPOTENTIAALI MYÖS JATKOSSA Vuonna toteutetut kairaukset varmistavat Kuusilammen ja Kolmisopen malmioiden jatkuvuuden Mineraalivarantojen päivitys arviolta loppuvuodesta 2012 Profiili m 12 kairausta (6 400m) vuonna 1 500m 2 500m Kuusilampi Kolmisoppi 10

11 TALVIVAARAN ESIINTYMÄ MAAILMAN SUURIMPIEN NIKKELIKAIVOSTEN JOUKOSSA Todetut ja todennäköiset nikkelivarannot (milj. tonnia) Talvivaaran varannot ja tuotanto ( 000 tonnia nikkeliä) Varantojen päivitys loppuvuodesta 2012 Nykyiset varannot Täyden mittakaavan mukainen tuotanto 50 2,576 13,0 6.5 Tähänastinen tuotanto 27 Taimyr (Norilsk) Pomalaa (Aneka Tambang) Jinchuan Punta Gorda (Cubaniquel) Kola (Norilsk) Weda Bay (Eramet) Talvivaara Pujada (Asiaticos) Cerro Matoso (BHP) Murrin Murrin (Minara) SLN (Eramet) Soroako (PT Inco) Fenix (Hudbay) Koniambo (Xstrata) Goro (Vale) Ravensthorpe (FQ) Vemelho (Vale) Tumagain (Hard Creek) Onca Puma (Vale) Ontario (Vale) Ambatovy (Sherritt) Lähde: Metals Economic Group. Todetut ja todennäköiset nikkelivarannot, pois lukien mahdolliset varannot. 11

12 1. Talvivaara lyhyesti 2. Mineraalivarannot 3. Operatiivinen katsaus 4. Kestävä kehitys ja luvitus 5. Taloudellinen katsaus 6. Näkymät 7. Yhtiön johto 12

13 Q4 & OPERATIIVINEN KATSAUS Q4 Ennätys metallien tuotannossa tonnia nikkeliä ja tonnia sinkkiä Metallien talteenoton käytettävyys parani huomattavasti - Molemmat rikkivetytehtaat tuotannossa lokakuun puolivälistä lähtien - Tuotanto käytännössä 2012 tavoitteen vaatimalla tasolla EU:n komission hyväksyntä uraanisopimukselle Camecon kanssa Nikkelin tuotano tonnia, kasvua 55% vuodesta 2010 Sinkin tuotanto tonnia, kasvua 25% vuodesta 2010 Metallien tuotantoon vaikutti negatiivisesti pidennetty huoltoseisakki Q2:lla ja rikkivetyongelmat Q3:lla Kaikki osaprosessit toimivat todistetusti täyden mittakaavan mukaisella tasolla 4% Talvivaara Sotkamo Oy:n osakkeista ostettiin Outokumpu Mining Oy:ltä 13

14 TUOTANNON PULLONKAULOJEN POISTO ON EDENNYT MERKITTÄVÄSTI Prosessi Ratkaisu Status Kaivos Murskaus Biokasaliuotus Ei merkittäviä ongelmia Murskauslaitteiston muutokset, murskauksen lisäkapasiteetti Murskauskontrolli (primäärikasa 1) Suklaapalakasat, ilmastus Kasan purku ja uudelleenkasaus Laitteistomuutokset sekä resurssien lisäys Metallien talteenotto Operatiiviset prosessit, rikkivetytehtaat (varaosakontrolli) Johtamisjärjestelmä ( ) Organisaation kehitys ( ) 14

15 KAIVOS TOIMINNOT JATKUVAT TASAISESTI Malmin tuotanto: 11.1 milj. tonnia vuonna ja 3.2 milj. tonnia Q4 Sivukiven tuotanto: 17.0 milj. tonnia vuonna ja 2.0 milj. tonnia Q4 Louhittua sivukiveä tarvitaan sekundäärikasan pohjarakenteisiin Kaivoksen liikkuvaa kalustoa avustamassa primäärikasan purussa Painopiste siirtymässä malmin tuotantoon Malmin ja sivukiven tuotanto (milj. tonnia) Q1 Malmi Q2 Sivukivi Q Q

16 MATERIAALINKÄSITTELY PAINOPISTE PRIMÄÄRIKASAN PURUSSA Primäärikasan purku on rajoittanut tuotantoa - Lastauksessa suoritetut muutokset nostavat kapasiteettia - Urakoitsijoiden käyttöä vähennetään Kasattu malmi: 11.1 milj. tonnia vuonna ja 3.2 milj. tonnia Q4 Vuonna 2012 painopiste on kapasiteetin käyttöasteen nostamisessa Primäärikasalle kasattu malmi (milj. tonnia) 2.2 Q1 2.8 Q2 3.0 Q3 3.2 Q

17 BIOKASALIUOTUS LIUOKSEN METALLIPITOISUUS KEHITTYY ODOTETULLA TAVALLA Metallien talteenottoon pumpatun liuoksen metallipitoisuus tasaisesti noin 2 g/l - Pitoisuuden odotetaan nousevan kevään aikana uusien primäärilohkojen valmistumisen myötä ja ylimääräisen veden poistuessa kierrosta Uusi primäärilohko 1 edistynyt hyvin metallipitoisuus noin 2 g/l vuodenvaihteessa Uusi primäärilohko 2 rakenteilla valmistuminen maaliskuun lopussa / huhtikuun alussa Keskimääräinen Ni-pitoisuus tehtaalle (g/l) 2.0 Uuden primäärilohko 1:n Ni-pitoisuus (g/l) /11 02/11 03/11 04/11 05/11 06/11 07/11 08/11 09/11 10/11 11/ /11 02/11 03/11 04/11 05/11 06/11 07/11 08/11 09/11 10/11 11/11 12/11 17

18 METALLIEN TALTEENOTTO TUOTANTOENNÄTYS VIIMEISELLÄ KVARTAALILLA tuotanto t nikkeliä ja t sinkkiä Tuotantoennätys Q4:llä 4 769t nikkeliä ja tonnia sinkkiä Joulukuun tuotanto 1 924t nikkeliä ja 4 653t sinkkiä käytännössä 2012 tavoitteen vaatimalla tasolla Metallien talteenottotehtaan käytettävyys edistyi merkittävästi loppuvuonna - Molemmat rikkivetytehtaat tuotannossa lokakuun puolivälistä lähtien Vuonna 2012 painopiste on tehtaan tasaisessa käytössä sekä tuotantotason asteittaisessa nostossa 4,215 Q1 Nikkelin tuotanto (t) 3,951 Q2 3,153 Q3 4,769 Q4 Sinkin tuotanto (t) 16,087 10, Kuukausittainen nikkelin saostus vuositasolla (t) 32,000 Huoltoseisakki H 2 S varaosat 24,000 16,000 6,343 7,662 7,286 10,524 31,815 25,462 8, /11 02/11 03/11 04/11 05/11 06/11 07/11 08/11 09/11 10/11 11/11 12/11 Q1 Q2 Q3 Q

19 = TALVIVAARAN TAPA TOIMIA Johtamisjärjestelmän kehitys T3+ Talvivaaran Tapa Toimia Operatiivisten prosessien ja stabiliteetin kehitys täyden mittakaavan vaatimalle tasolle Yhteiset toimintamallit ja työtavat Operatiivisten mittareiden määrittely organisaation kaikilla tasoilla Alustavat tulokset lupaavia T3+ on merkittävä edistysaskel tehokkuudessa Työtä jatketaan ja laajennetaan vuonna

20 1. Talvivaara lyhyesti 2. Mineraalivarannot 3. Operatiivinen katsaus 4. Kestävä kehitys ja luvitus 5. Taloudellinen katsaus 6. Näkymät 7. Yhtiön johto 20

21 KESTÄVÄ KEHITYS ON KIINTEÄ OSA TALVIVAARAN TOIMINTAA JA STRATEGIAA Kestävä kehitys on kiinteä osa Talvivaaran strategiaa haluamme olla kestävän kaivostoiminnan edelläkävijä Päästöt vesiin: - Haitallisten aineiden (metallit) päästöt alittavat luparajat merkittävästi - Mangaanin ja sulfaatin pitoisuuksien nousua puhdistetuissa prosessivesissä havaittiin loppuvuonna 2010» Mangaanipitoisuus laskenut 80% alkuvuodesta ; ongelma poistettu» Sulfaattipitoisuus laskenut 50% alkuvuodesta» Vedenlaatu jo parantunut lähijärvissä myös syvänteissä Vesien kierrätystä lisätään entisestään ja rikkivetykaasun katalyyttinen poltto käyttöön 2012 Uuden vesienpuhdistuslaitoksen pilottitestaus meneillään Vedenlaatu on jo parantunut merkittävästi kaivoksen lähialueiden järvissä (sulfaatti, mg/l) Salminen 12,000 8,000 4,000 12,000 8,000 4,000 Pintavesi Syvänne 0 03/08 11/08 07/09 03/10 11/10 07/11 Kalliojärvi 12,000 8,000 4,000 Pintavesi Syvänne 0 03/08 11/08 07/09 03/10 11/10 07/11 Kivijärvi 0 03/08 11/08 07/09 03/10 11/10 07/11 21

22 LUPAPROSESSIT Nykyinen toiminta Nykyisen ympäristöluvan uusiminen Uraani Valtioneuvoston lupa Ympäristölupa Suunniteltu tuotannon aloittaminen t Ni YVA*: t Ni Luvitus: t Ni t Ni (Overlord) YVA*: t Ni Kaivospiirin laajennus: 61 km km 2 Luvitus: t Ni * Ympäristövaikutusten arviointi 22

23 1. Talvivaara lyhyesti 2. Mineraalivarannot 3. Operatiivinen katsaus 4. Kestävä kehitys ja luvitus 5. Taloudellinen katsaus 6. Näkymät 7. Yhtiön johto 23

24 Q4 & TALOUDELLINEN KATSAUS Liikevaihto EUR 231.2m vuonna liikevaihtoennätys EUR 66.5m Q4 Liikevoitto EUR 30.9m vuonna ja EUR 14.9m Q4 liikevoittomarginaali 13.4% vuonna ja 22.5% Q4 Luottolimiitin kokoa nostettiin EUR 130m:aan ja EUR 100m yritystodistusohjelma perustettiin EURm Q4 Q FY FY 2010 Liikevaihto EBITDA* EBITDA-marginaali 40.7% 46.6% 33.5% 50.9% Liikevoitto Liikevoittomarginaali 22.5% 23.8% 13.4% 16.7% Investoinnit Korolliset nettovelat Rahavarat * Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia. 24

25 TALOUDELLISESTI KANNATTAVA Q4 Liikevoitto EUR 231.2m vuonna ja EUR 66.5m Q4 - Tuotantorajoitteita Q2 ja Q3 tuotanto palautui normaaliksi Q4 - Heikko hyödykkeiden hintakehitys vuoden toisella puoliskolla Liikevoitto EUR 30.9m vuonna ja EUR 14.9m Q4 - Liikevoittomarginaali 13.4% vuonna ja 22.5% Q4 Kauden tappio EUR (5.2)m vuonna and voitto EUR 3.7m Q4 Investoinnit EUR 79.1m vuonna ja EUR 21.6m Q4 - Sekundäärikasan pohjarakenteita, sekundääriliuotuksen laitteistoja ja uraanin talteenottolaitos 66.5 Q1 17,4% 11.6 Q Q2-1.2 Liikevaihto (EURm) 60.6 Q Q Liikevoitto (EURm) ja marginaali -3,2% Q2 9,1% Q3 22,5% Q4 13,4% ,7%

26 TALOUDELLINEN LIIKKUMAVARA TURVATTU Velkojen erääntyminen Likviditeetti Ei merkittäviä maturiteettejä vuonna 2012 EUR 85m vaihtovelkakirjalaina 5/2013 EUR 83m suunnattu osakeanti helmikuussa 2012 Rahavarat vuoden lopussa EUR 40m EUR 130m luottolimiitti; EUR 50m nostettu EUR 100m yritystodistusohjelma Velkojen maturiteettiprofiili (EURm) Other Finance lease liabilities Corporate revolver Convertible bonds* 300 WC (Finnvera) loans * 2015 vaihtovelkakirjalaina korotettuun erääntymisarvoon. Korolliset nettovelat (EURm) Operatiivinen liikkumavara 2012 käyttökustannukset noin EUR 250m 2012 investoinnit EUR 40-50m (pl. uraani) >50 000t nikkeliä kasalla Q Q1 Q2 Q3 Q4 26

27 1. Talvivaara lyhyesti 2. Mineraalivarannot 3. Operatiivinen katsaus 4. Kestävä kehitys ja luvitus 5. Taloudellinen katsaus 6. Näkymät 7. Yhtiön johto 27

28 2012 TUOTANTOENNUSTE t nikkeliä vuonna 2012 Nikkelin tuotanto (t) ,000 : t 2012: t ,382 16,087 Täysi mittakaava t Täysi mittakaava Sinkin tuotanto (t) 3,133 25,462 31, , Täysi mittakaava : t 2012: t Täysi mittakaava t Noin t kobolttia NiCo-sekasulfidissa vuonna 2012 Kuparia vuoden 2012 toisella puoliskolla Mahdollisesti pieniä määriä uraania (yellow cake) Q

29 KILPAILUKYKYISET TUOTANTOKUSTANNUKSET Ni-rikasteen suorat tuotantokustannukset (1) : 2012: EUR / t (USD ) 2013: EUR / t (USD ) Ni-metallin suorat tuotantokustannukset (2) : 2012: EUR / t (USD ) 2013: EUR / t (USD ) Suorat tuotantokustannukset sivutuotehyvitysten jälkeen nikkelitonnia kohti (USD/t) 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 (1) Key assumptions: - Excludes refining charge for Ni. - Net of by-product credits. Zn: EUR 350 / t + USD 268 / t (Nyrstar). Cu: USD 7,500 / t and 25% treatment charge. Co: USD 15 / lb and 44% treatment charge. U3O8: USD 55 / lb (revenue as per Cameco agreement). - EUR/USD of Production cost estimates are based on long term chemicals, power and consumables prices. Exclude financial leasing (2) Key assumptions: - Includes refining charge for Ni (25% of payable metal). - Otherwise as above. 5, Ni-rikaste Ni-metalli 2008 keskim. Ni-hinta 2009 keskim. Ni-hinta 2010 keskim. Ni-hinta keskim. Ni-hinta 29

30 LYHYEN AIKAVÄLIN MARKKINANÄKYMÄT RIIPPUVAISIA MAAILMANTALOUDEN KEHITYKSESTÄ Hyödymarkkinoilla makro-vetoista heiluntaa vuoden toisella puoliskolla Nikkelin hinta laski alimmillaan USD /t tasolle marras-joulukuun vaihteessa Positiivisiä merkkejä alkuvuodesta 2012 nikkelin hinta nousi USD /t tasolle tammi-helmikuussa, ja on tällä hetkellä USD /t välillä Tuotantoa aletaan leikata jo USD /t tasolla, erityisesti Kiinassa (NPI) Lyhyen aikavälin markkinanäkymät: Markkinoiden heilunta jatkunee Mikäli maailmantalous ei vajoa vakavaan taantumaan, tuotantokustannukset tukevat nikkelin hintaa loppuvuoden tasojen yläpuolella Pidemmän aikavälin tukitaso noin USD /t Nikkelin LME-hinta (USD/t) ja varastotasot (t) 30,000 28,000 26,000 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 09/ / / 03/ 05/ 07/ LME:n varastotasot (t) Nikkelin LMEhinta (USD/t) 09/ 11/ 01/ , , , , , ,000 90,000 80,000 30

31 TUOTANTOKUSTANNUKSET TUKEVAT NIKKELIN MARKKINAHINTAA 60,000 Nikkelin LME-hinta ja arvioidut suorat tuotantokustannukset (USD/t) 50,000 40,000 30,000 Arvioidut NPIkapasiteetin kustannukset 20,000 10,000 - Talvivaara 2012 kustannukset Talvivaara 2014 kustannukset

32 LIIKETOIMINNAN KEHITYS Uraani - Talteenottolaitoksen rakennustyöt käynnissä - Tuotanto on suunniteltu aloitettavaksi vuoden 2012 toisen puoliskon aikana, mikäli tarvittavat luvat on myönnetty» TEM:n lupa ottaa uraania talteen sivutuotteena myönnettiin Q1 2012» Ympäristölupa myönnettäneen Q Tuotantokapasiteetin laajennus (Overlord) - Ympäristön perustilaselvitykset aloitettiin keväällä - Ympäristövaikutusten arviointi Q1-Q Ympäristölupahakemus jätetään arviolta loppuvuonna

33 PITKÄN AIKAVÄLIN KASVUSTRATEGIA Fokus nikkelintuotannossa Vahva taloudellinen asema Vahva kilpailuasema alhaisten tuotantokustannusten nikkelintuottajana Kaivoksen laajentaminen tuotannon ylösajon jälkeen Kasvualustan rakentaminen Strategian toteuttaminen Kasvu 33

34 1. Talvivaara lyhyesti 2. Mineraalivarannot 3. Operatiivinen katsaus 4. Kestävä kehitys ja luvitus 5. Taloudellinen katsaus 6. Näkymät 7. Yhtiön johto 34

35 MUUTOKSET YHTIÖN JOHDOSSA Harri Natusesta Talvivaaran toimitusjohtaja - Yhtiöön Toimitusjohtaja yhtiökokouksesta lähtien Saila Miettinen-Lähteestä yhtiön varatoimitusjohtaja lähtien Pekka Perästä päätoiminen hallituksen puheenjohtaja yhtiökokouksesta lähtien 35

36 HARRI NATUNEN, TOIMITUSJOHTAJA LÄHTIEN Yli 30 vuoden merkittävä ura kaivos- ja metallurgisten operaatioiden johdossa kansainvälisellä tasolla Aloitti Outokummun palveluksessa 1981; muutamia vuosia suomalaisissa hankkeissa, mukaan lukien Talvivaara Useita tehtäviä ulkomailla Norjassa ja Etelä-Amerikassa; kokemusta johtamisjärjestelmien rakentamisesta ja alkuvaiheen projektien käynnistyksestä, mukaan lukien Zaldivarin kuparin biokasaliuotusprojekti Chilessä Johtamisvastuu useista täyden tuotantovaiheen operaatiosta, kuten Outokummun sinkkidivisioona sekä ferrokromin tuotanto mukaan lukien Kemin kaivos Outokummun Kokkolan sinkkitehtaan nykyaikaistaminen, keskittyen erityisesti organisaation tehostamiseen sekä kustannusten hallintaan - Euroopan toiseksi ja maailman viidenneksi suurin sinkkitehdas Viimeisimpänä Boliden AB:n sinkkitoimintojen sekä liiketoiminnan kehityksen johdossa Ruotsissa Johtovastuu Suomen Kokkolan sekä Norjan Oddan sinkkitehtaista 36

37 KIITOS! Q & A