CRAMO OYJ VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Vesa Koivula toimitusjohtaja POWERING YOUR BUSINESS

Transkriptio

1 CRAMO OYJ VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Vesa Koivula toimitusjohtaja POWERING YOUR BUSINESS

2 Cramo Oyj Yhtiökokous Cramon vuosi 2010 Cramo-konsernin uusi strategia ja näkymät vuodelle

3 Cramon vuosi 2010 Heikon talven ja kevään jälkeen sekä rakennus- että vuokrausmarkkinoilla tapahtui toisen vuosineljänneksen lopulla myönteinen markkinakäänne, joka vahvistui loppuvuonna 2010 Suomi Norja Cramon liikevaihto ja kannattavuus kehittyivät suotuisasti vuonna Kassavirta oli positiivinen ja tase vahvistui edelleen Tanska Ruotsi Kaliningrad Viro Latvia Liettua Pietari Venäjä Moskova Jekaterinburg Cramon strategia uudistettiin ja uuden strategian toteuttaminen aloitettiin Uudistetut strategiset ja taloudelliset tavoitteet vuosille Theisen-konsernin hankinta ja useita ulkoistussopimuksia uuden strategian mukaisesti Sveitsi Saksa Slovenia Kroatia Bosnia ja Hertsegovina Tsekin tasavalta Itävalta Puola Slovakia Unkari Serbia Valko-Venäjä Ukraina Moldova Romania Bulgaria Makedonia Albania 3

4 Rakentamisen elpyminen alkoi vuonna 2010 Suomessa, Ruotsissa ja Puolassa kasvua koko vuonna 2010 Rakennustuotannon muutos, % E Suomi -11,9% 4,4% (2%) Ruotsi -5,3% 2,4% (4%) Norja -2,2% -3,1% Tanska -12,4% -7,2% Baltian maat -32,7% -15,9% Puola 4,3% 4,0% Tsekin tasavalta -1,3% -10,0% Slovakia -12,7% -6,3% Venäjä -13,0% 0,0% Lähteet: Euroconstruct, joulukuu 2010; Rakennusteollisuus RT, lokakuu 2010 (tiedot suluissa); Sveriges Byggindustrier, helmikuu 2011 (tiedot suluissa) 4

5 Cramon liikevaihto kääntyi kasvuun vuonna %:n liikevaihdon kasvu saavutettiin vuonna 2010 haastavasta ensimmäisestä vuosipuoliskosta huolimatta ,8 Vuosittainen liikevaihto, meur ,3 Pro Forma kasvu: +20,4% 402,4 Toteutunut kasvu: +23,4% 496,4 Toteutunut kasvu: +16,8% Kasvu paikallisvaluutoissa: +19,5% Toteutunut kasvu: -23,0% Kasvu paikallisvaluutoissa: -18,2% 446,7 Toteutunut kasvu: +10,2% Kasvu paikallisvaluutoissa: +2,8% 492,1 0 77, Toteuma Pro Forma 5

6 Liikevaihto tuote- ja asiakassegmenteittäin Rakentamisen osuus lisääntyi selvästi Liikevaihto asiakassegmenteittäin 2010 (2009) Liikevaihto tuotesegmenteittäin 2010 (2009) Kotitaloudet 3 % (3 Muut (3%) 3 % Julkinen sektori (4 %) (4%) 15 % (18 %) (18%) Muut* * 11 % (10 %) (10%) Työkalut 26 % (24 %) (24%) Muu teollisuus 22 % (23 %) (23%) (53 %) (53%) Siirtokelpoiset tilat 30 % (32 %) (32%) Rakennusteollisuus 57 % Maanakennuskoneet 11 % (11%) Nostinkalusto 23 % (23 %) (23%) *Muut sisältää vuokraukseen liittyvät palvelut 6

7 Cramon EBITA-liikevoitto parani vuonna 2010 Parannus oli seurausta liikevaihdon kasvusta ja vuosina suoritetuista kustannusleikkaustoimenpiteistä EBITA-% 12,2% (pro forma) 18,1% 19,3% 17,6% 3,9% 7,0% 120 EBITA-liikevoitto, meur ,8 18,0 Pro Forma kasvu: +78,4% 72,8 Toteutunut kasvu: +31,8% 96,0 Toteutunut kasvu: +6,5% 102,2 Toteutunut kasvu: -83,1% ,3 Toteutunut kasvu: +99,5% 34,5 Toteuma Pro Forma 7

8 Liikevaihto ja tulos liiketoimintasegmenteittäin Kaikki segmentit paitsi Tanska kasvoivat, kannattavuus paranemassa Liikevaihto 2010/2009, meur Liikevaihto 2010 (2009), % Muutos % Suomi 99,6 92,1 8,2 % Ruotsi 251,9 215,7 16,8 % Norja 69,1 63,4 9,0 % Tanska 29,5 36,3-18,8 % Keski- ja Itä-Eurooppa 49,9 44,1 13,1 % EBITA-liikevoitto 2010/2009, meur / % EBITA EBITA-% Tanska 5,9 % Norja 13,8 % (14,0 %) (14,0 %) (8,0 %) (8,0 %) Keski- ja Itä- Eurooppa 10,0 % (9,8 %) (9,8 %) Suomi 19,9 % (20,4 (20,4 %) %) Suomi 12,5 10,7 12,5 % 11,6 % Ruotsi 41,2 36,0 16,4 % 16,7 % Norja 0,3 4,0 0,4 % 6,3 % Ruotsi 50,4 % (47,8 %) Tanska -5,3-8,9-18,1 % -24,4 % Keski- ja Itä-Eurooppa -11,5-17,6-23,0 % -40,0 % 8

9 Positiivinen rahavirta vuonna 2010 Investoinnit (mukaanlukien yritysostot) kasvoivat 86,2 meur:n vuonna 2010 edellisvuoden 32 meur:sta Rahavirta (miljoonaa euroa) ,9 7,6 138,7-36,6 121,0 76,6 65,4 68, ,4-100 Huom: Rahavirta investointien jälkeen sisältää yritysostot Operatiivinen rahavirta -95,6 Rahavirta investointien jälkeen 9

10 Pääomarakenne vahvistui Nettovelkaantumisaste laski kasvavista investoinneista huolimatta ,3 % 160 % Korolliset nettovelat (meur) ,6 % ,4 % ,4 % 103,4 % % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % Nettovelkaantumisaste % % Korolliset nettovelat Nettovelkaantumisaste % 10

11 Osakekohtainen tulos (EPS) parani Positiivinen EPS toisella vuosipuoliskolla 2010, koko vuoden EPS oli kuitenkin hieman negatiivinen 2 1,36 1,87 1,59 EPS / DPS (EUR) ,81 0,65 0,50 0,25 0,20 0, , ,28 * 0,10 Tulos/osake (laimennettu) Osinko/osake Huom: Vuoden 2009 luku sisältää yrityshankinnoista aiheutuneita arvonalentumiskirjauksia konsernin liikearvosta ja aineettomista hyödykkeistä yhteensä 21,8 meur *Hallitus esittää yhtiökokoukselle osingoksi 0,10 euroa osakkeelta 11

12 Osakkeen kurssikehitys elokuu 2008 maaliskuu ,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0, k 2 000k 1 500k 1 000k 500k 0k

13 Cramo Oyj Yhtiökokous Cramon vuosi 2010 Cramo-konsernin uusi strategia ja näkymät vuodelle

14 Strateginen ja operatiivinen kehitys H1/2010 H2/2010- Vahva kannattava kasvu Fokusalueet: Cramo-yrityskaupan integraatio laajentuminen Itä- Eurooppaan markkinaosuuksien kasvattaminen, säilyttäen hyvän kannattavuuden johtoaseman saavuttaminen vuokraustoimialan kehittämisessä Kunniamaininta: Vuoden vuokrausyritys 2008 Taloudellinen taantuma Fokusalueet: positiivinen rahavirta ja nettovelan pienentäminen kustannussäästöt joustavuus ja tehokkuus kaluston optimointi Innovaatiokyvyn ylläpitäminen Vahvan markkinaaseman säilyttäminen Uusi kasvuvaihe Uusi strategia keskittyminen konsernin synergioihin ja Cramon yhtenäiseen liiketoimintamalliin keskittyminen kannattavaan kasvuun hyödyntäen Cramon ydinosaamista, ja uusien markkinoiden voittamiseen 14

15 Uusi missio, visio ja strategia Visio = Mitä haluamme olla Vuokraustoimialan esikuva Strategia = Kuinka kilpailemme ja saavutamme tavoitteemme Cramo Konseptin käyttöönotto yhdessä Cramo Prossesien ja Cramo Henkilöstön kanssa Missio = Miksi toimimme, missä liiketoiminnassa olemme mukana Luomme joustavuutta ja tehokkuutta vuokrausratkaisujen avulla 15

16 Strategiset ja taloudelliset tavoitteet Strategiset tavoitteet Asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto Paikallisesti paras: ykkössija tai mahdollisuus nousta ykköseksi Kannattava kasvu markkinoita nopeammin Vuokraustoimialan kehityksen edistäminen Taloudelliset tavoitteet Liikevaihdon kasvu > 10 % vuodessa EBITA-liikevoittomarginaali > 15 % Oman pääoman tuotto (ROE) > 15 % Nettovalkaantumisaste korkeintaan 100 % Osingonjakopolitiikka: Noin yksi kolmasosa tuloksesta 16

17 Voitettavat taistelut Cramo Konseptin uudistaminen: Uudistetun Cramo Konseptin käyttöönotto kaikilla Cramon markkina-alueilla Cramo Prosessien toteuttaminen: Yhtenäisten Cramo Prosessien käyttöönotto koko konsernissa Cramo Henkilöstön kehittäminen: Cramo Henkilöstön kehittäminen toimialamme mestareiksi Olemme Paikallisesti paras ja Voitamme uusia markkinoita: Olemme markkinaalueemme parhaita ja laajennumme uusille maantieteellisille alueille Siirtokelpoiset tilat -liiketoiminnan kasvattaminen: Rakennamme kannattavaa kasvua Suomen ja Ruotsin ulkopuolella Theisen konsernin hankinta Q1/

18 Theisen-konserni lyhyesti Kolmen johtavan kone- ja laitevuokrausyhtiön joukossa Saksassa Perustettu 1886, pääkonttori Münchenissä Alunperin yhtiö harjoitti työkalu- ja rakennuskonekauppaa, keskittyminen kone- ja laitevuokraukseen luvulla Tärkeimmät tuotesegmentit: maanrakennuskoneet, nostinkalusto, työkalut Asiakkaat: rakennusyhtiöt, kiinteistöyhtiöt, palveluyritykset sekä yksityishenkilöt Liikevaihto noin 85,7 miljoonaa euroa, käyttökate (EBITDA) noin 11,4 miljoonaa euroa ja liikevoitto (EBIT) noin 3,0 miljoonaa euroa vuonna 2009 (IFRS mukaisesti) 274 työntekijää ja 103 vuokraustoimipistettä Saksassa, Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa 18

19 Cramo ja Theisen yhdessä Cramo saavutti Euroopan toiseksi suurimman vuokrausyhtiön aseman Theisen-yrityskaupan kautta Liikevaihto maantieteellisesti 2009, % 8% 14% 10% 20% Euroopan johtavat vuokrausyhtiöt Loxam (Ranska) Cramo ja Theisen (Suomi) Ramirent (Suomi) European sales 2009, EURm Algeco Scotsman (USA) % Cramo pl. Theisen (Suomi) % 17% Speedy Hire (Iso-Britannia) Liebherr Mietpartner (Saksa) % 7% GAM (Espanja) Mediaco Lifting (Ranska) Suomi Ruotsi Norja Tanska 12% Keski-ja Itä- Eurooppa 40% Theisen Harsco Infrastructure (USA) Kiloutou (Ranska) Lähde: International Rental News kesäkuu 2010

20 Rakentaminen elpyy vuosina Rakennustuotannon muutos, % 2010E 2011E 2012E Suomi 4,4% (2%) Ruotsi 2,4% (4%) 2,9% (3%) 3,9% (7%) 2,4% 4,4% Norja -3,1% 3,3% 3,8% Tanska -7,2% 3,1% 5,3% Baltian maat -15,9% 6,0% 8,5% Puola 4,0% 12,7% 12,4% Tsekin tasavalta -10,0% -3,2% 0,2% Slovakia -6,3% 6,2% 2,5% Venäjä 0,0% 5,0% 7,0% Saksa 3,4% 1,3% 1,6% Itävalta -3,0% 0,7% 0,8% Sveitsi 2,4% 1,1% 1,1% Unkari -3,8% 5,2% 7,5% (4%) Lähteet: Euroconstruct, joulukuu 2010; Rakennusteollisuus RT, lokakuu 2010 (tiedot suluissa); Sveriges Byggindustrier, helmikuu 2011 (tiedot suluissa) 20

21 Markkinanäkymät vuodelle 2011 ovat positiiviset Rakentamisen ja kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden arvioidaan vahvistuvan vuonna Cramo uskoo vuokrauspalveluiden kysynnän vahvistuvan rakentamisen kasvua enemmän. Ensimmäisen vuosineljänneksen odotukset ovat varovaisia. Investointiaste nousee vuonna Kone- ja laitevuokrauksen markkinanäkymät vuodelle 2011 ovat positiiviset. Vuonna 2011 konsernin liikevaihto kasvaa sekä Theisen yrityskaupasta johtuen että orgaanisesti. Konsernin EBITA -marginaali paranee vuoteen 2010 verrattuna. 21

22 CRAMO OYJ VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS POWERING YOUR BUSINESS

23 Hallituksen ehdotus voiton käyttämisestä Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan tilikaudelta ,10 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingonmaksun täsmäytyspäivänä on merkittynä osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksetaan

24 VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Marina Congress Center

25 Hallituksen jäsenten palkkioista ja matkakustannusten korvaamisesta päättäminen Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ja osakkeenomistajat, jotka edustavat yli 20 prosenttia yhtiön osakkeiden äänimäärästä, ehdottavat, että: hallituksen puheenjohtajalle suoritetaan euron vuosipalkkio; varapuheenjohtajalle euron vuosipalkkio; hallituksen muille jäsenille suoritetaan euron vuosipalkkio; lisäksi ehdotetaan, että 40 prosenttia vuosipalkkiosta käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita; lisäksi ehdotetaan suoritettavaksi euron suuruinen kokouspalkkio kaikille jäsenille kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta; sekä kohtuulliset matkakustannukset laskun mukaan. 25

27 Hallituksen jäsenten lukumäärästä päättäminen Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistetaan seitsemän (7) varsinaista jäsentä. 27

29 Hallituksen jäsenten valitseminen Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ja osakkeenomistajat, jotka edustavat yli 20 prosenttia yhtiön osakkeiden äänimäärästä, ehdottavat, että hallitukseen valitaan seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka suostumustensa mukaisesti nykyisistä jäsenistä Stig Gustavson, Eino Halonen, Jari Lainio, Esko Mäkelä ja Victor Hartwall sekä uusina jäseninä J.T. Bergqvist ja Helene Biström. Nykyisistä jäsenistä Thomas von Hertzen ja Fredrik Cappelen ovat ilmoittaneet, etteivät he ole käytettävissä hallitusta valittaessa. 29

30 J.T. Bergqvist Tekniikan tohtori, Suomen kansalainen, s K. Hartwall Oy Ab:n konsernijohtaja Keskeinen työkokemus: Nokian johtokunnan jäsen ; Nokian johtokunnan strategiakomitean jäsen ; Nokia Networksin globaalien liiketoimintayksiköiden johtaja Luottamustehtävät: Hallituksen puheenjohtaja: Norvestia Oyj Hallituksen varapuheenjohtaja: GreenStream Network Oyj Hallituksen jäsen: Ascom AG ja Ranskalais-suomalainen kauppakamari Strategista konsultointia useissa teollisuusyrityksissä. 30

31 Helene Biström DI, Ruotsin kansalainen, s Norrenergi AB:n toimitusjohtaja Keskeinen työkokemus: Vattenfall AB:n Pan Europe -liiketoiminnan johtaja sekä Vattenfallin johtoryhmän jäsen ; Vattenfall Business Group Nordicin johtaja ; Vattenfall Lämpö Pohjolan johtaja Muut luottamustehtävät: Hallituksen jäsen: KTH Kungliga Tekniska Högskolan 31

33 Tilintarkastajien palkkiosta päättäminen Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että tilintarkastajille maksetaan kohtuullinen palkkio tilintarkastajien laskun mukaan. 33

35 Tilintarkastajien lukumäärästä päättäminen Hallituksen tarkastusvaliokunta ehdottaa, että yhtiölle valitaan yksi tilintarkastaja. 35

37 Tilintarkastajan valitseminen Hallituksen tarkastusvaliokunta ehdottaa, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, joka on ilmoittanut päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Erkka Talvingon seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka. Ehdotettu tilintarkastaja on antanut suostumuksensa valintaan. 37

39 Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään osaketta. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää miten osakkeita hankitaan ja/tai otetaan pantiksi. Hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankinta). Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään asti. 39

41 Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä muiden osakkeisiin oikeuttavien oikeuksien antamisesta Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista joka sisältää myös oikeuden päättää omien osakkeiden luovuttamisesta, sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen nojalla annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia osakkeita. Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään osaketta. Valtuutuksen nojalla hallitus voi myös päättää uusien osakkeiden antamisesta yhtiölle itselleen. Hallitus valtuutetaan päättämään kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua suunnatusti. Valtuutus on voimassa viisi (5) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Mikäli valtuutus annetaan, hallitus aikoo sen nojalla päättää merkintäetuoikeusannin järjestämisestä julkistetun pörssitiedotteen mukaisesti. 41

43 Optio-oikeuksien antaminen Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous päättäisi optio-oikeuksien antamisesta Cramo-konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuksien antamiselle on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska optio-oikeudet on tarkoitettu osaksi avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään kappaletta ja ne annetaan vastikkeetta. Optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta perustuu Cramo Oyj:n osakkeen vallitsevaan markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä lokakuussa Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on Optio-oikeuksiin 2011 liittyy osakeomistusohjelma, jolla avainhenkilöt velvoitetaan hallituksen optio-oikeuksia koskevan jakopäätöksen yhteydessä päättämällä tavalla hankkimaan yhtiön osakkeita osalla optio-oikeuksista saadusta tulosta. Hallitus päättää optio-oikeuksien jakamisesta viimeisellä vuosineljänneksellä vuonna