Katsaus Q3 tulokseen ja Cramon kasvustrategia

Transkriptio

1 Katsaus Q3 tulokseen ja Cramon kasvustrategia Toimitusjohtaja Vesa Koivula Sijoitus Invest

2 Katsaus Q3 tulokseen 2

3 Cramo-konserni lyhyesti Historia Perustettu 1953 Osake listattuna Helsingin Pörssissä 1988, päälistalle 1998 Siirtokelpoiset tilat toiseksi liiketoimintasegmentiksi 2000 Cramon osto ; nimenmuutos Cramo Oyj:ksi Suomi Tunnusluvut / 2007 Toimipisteet Liikevaihto 223,7 352,7 MEUR (+24,0 (+23,4 %) EBITA 39,1 69,8 MEUR (+56,9 (+39,9 %) EPS, laimennettu EUR 0,76 1,38 (+68,9 (+56,8 %) 263 toimipistettä (9/2007) kymmenessä maassa Norja Tanska Ruotsi Viro Latvia Liettua Pietari Valkovenäjä Venäjä Henkilöstöä Liiketoimintasegmentit (keskimäärin 1-9/2007) Kone- ja laitevuokraus Siirtokelpoiset tilat Saksa Slovenia Tsekin tasavalta Itävalta Puola Slovakia Unkari Romania Moldova Ukraina Vuokrattavia koneita ja laitteita Kroatia Bosnia ja Herzegovina Makedonia Albania Serbia Bulgaria 3

4 Keskeiset tunnusluvut 7-9/ 7-9/ Muutos 1-9/ 1-9/ Muutos EUR (1 000) % % 1-12/ 2006 TULOSLASKELMA Liikevaihto ,2 % ,4 % Liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) ,9 % ,9 % Liikevoitto (EBIT) ,1 % ,7 % Tulos ennen veroja (EBT) ,4 % ,9 % Katsauskauden tulos ,8 % ,4 % OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT Tulos / osake (EPS) ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja, laimennettu, EUR 0,65 0,47 38,3 % 1,48 0,98 51,0 % 1,50 Tulos / osake (EPS), laimentamaton, EUR 0,63 0,44 43,2 % 1,40 0,89 57,3 % 1,39 Tulos / osake (EPS), laimennettu, EUR 0,62 0,43 44,2 % 1,38 0,88 56,8 % 1,36 Oma pääoma / osake, EUR 10,52 9,05 16,2 % 9,66 TASEEN TUNNUSLUVUT Omavaraisuusaste, % 38,2 % 37,0 % 38,2 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 109,1 % 115,8 % 104,6 % Korolliset nettovelat ,7 % MUUT TUNNUSLUVUT Oman pääoman tuotto, rullaava 12 kuukautta, % 19,5 % 15,5 % Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin ,1 % % liikevaihdosta 35,4 % 29,5 % 27,8 % Henkilöstö keskimäärin ,0 %

5 Liikevaihdon kehittyminen Vahva orgaaninen kasvu jatkui kolmannella neljänneksellä Vuotuinen kasvu 07 vs. 06 Vuotuinen kasvu 06 vs Liikevaihto per vuosineljännes (miljoonaa euroa) ,2 +28,4% (+29,2%)* +20,3% (+24,6%)* +22,2% (+25,7%)* +24,4% +13,9% +17,6% +26,2% 83,6 107,3 85,0 96,7 116,4 105,5 129,0 89,7 92,4 116,6 0 Q1 Q2 Q3 Q pro forma 2006 toteuma 2007 toteuma Huom. Orgaaninen kasvu 1-9/ ,9% * Jatkuvien liiketoimintojen kasvu ilman Alankomaita 5

6 EBITA-liikevoiton kehittyminen Kannattavuus parani kolmannella vuosineljänneksellä EBITA-% 4,3% 11,8% 15,5% 14,0% 15,6% 19,3% 19,7% 23,7% 23,8% 9,0% 19,7% 35 30,7 EBITA-liikevoitto per vuosineljännes (miljoona euroa) ,9 9,8 16,7 11,9 15,1 22,4 17,6 25,0 8,4 22,9 0 Q1 Q2 Q3 Q pro forma 2006 toteuma 2007 toteuma 6

7 Tulos / osake (laimennettu) Vahva kasvu jatkui myös kolmannella neljänneksellä Vuosittainen kasvu 07 vs. 06 0,70 Laimennettu tulos / osake (EPS) vuosineljänneksittäin (EUR) 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0, ,0% +54,8% +44,2% 0,07 0,070,08 0,14 0,28 0,120,13 0,21 0,31 0,48 0,24 0,21 0,34 0,43 0,62 0,49 0,16 0,17 0,11 0,00 Q1 Q2 Q3 Q Huom: RK EPS, 2006 RK Cramo EPS GAAP, IFRS. 7

8 Liikevaihto liiketoimintasegmenttien mukaan Liikevaihto 1-9/2007 Liikevaihto 1-9/ miljoonaa euroa miljoonaa euroa Siirtokelpoiset tilat 15,2 % Suomi 15,3 % Siirtokelpoiset tilat 16,1 % Suomi 15,4 % Muu Eurooppa 11,2 % Muu Eurooppa 9,3 % Länsi-Eurooppa 15,2 % Ruotsi 43,1 % Länsi-Eurooppa 16,5 % Ruotsi 42,7 % Kone- ja laitevuokraus 84,8 % Kone- ja laitevuokraus 83,9 % 8

9 EBITA-liikevoitto liiketoimintasegmenteittäin EBITA 1-9/2007 EBITA 1-9/ miljoonaa euroa 49.9 miljoonaa euroa Siirtokelpoiset tilat 17,4 % Suomi 12,8 % Siirtokelpoiset tilat 18,5 % Suomi 15,3 % Muu Eurooppa 15,1 % Muu Eurooppa 13,4 % Länsi-Eurooppa 10,9 % Ruotsi 43,8 % Länsi-Eurooppa 9,4 % Ruotsi 43,4 % Kone- ja laitevuokraus 82,6 % Kone- ja laitevuokraus 81,5 % 9

10 Cramon kasvustrategia 10

11 Cramon kasvuvaiheet Cramon kehitysvaiheet Paikallinen kasvu Kasvu kotimaassa Toimintojen yhdistäminen kotimaassa / Kansainvälistyminen alkaa Vahva kasvu ulkomailla 402 m Liikevaihto (miljoonaa euroa) Yhtiö perustetaan (1953) 1 m Yhtiö OTC-listalle (1988) 17 m 1990-luvun alun lamakausi Yhtiö listautuu pörssin päälistalle (1998) 54 m Yhtiö ostaa Tilamarkkinat Oy:n (2000) Yhtiö ostaa Suomen Projektivuokraus Oy:n (2003), kansainvälistyminen alkaa Venäjällä, Virossa ja Puolassa 334 m Yhtiö ostaa Cramo Groupin (2006)

12 Cramolla on kaksi liiketoimintasegmenttiä Kone- ja laitevuokraus palvelee rakennussektoria, muuta teollisuutta ja julkista sektoria tarjoamalla kokonaisratkaisuja työmaapalveluista koneiden ja laitteiden vuokraukseen sekä niihin liittyviin palveluihin Rakennuskoneet ja -laitteet Maanrakennuskoneet ja -laitteet Nostinkalusto Rakennustyömaan infrastruktuuri Työmaapalvelut, kuten kuivauspalvelu, timanttiporaus, lattianhionta sekä aitojen ja rakennustelineiden asennus Siirtokelpoiset tilat tarjoavat korkealaatuisia asiakkaan mukaan räätälöityjä siirtokelpoisia tiloja rakennussektorille, muulle teollisuudelle sekä julkiselle sektorille Toimistot Koulut Päiväkodit ja palvelurakennukset Työmaakoppien/hallien valmistus ja myynti Liitännäiset palvelut kuten toimitilahallinnointi, asiakastuki ja suunnittelupalvelut 12

13 Cramon Kokonaisratkaisujen tarjoaja -konsepti perustuu laajaan tuote- ja palveluvalikoimaan Tuotealueet Palveluvalikoima Työmaan kehityskaari Rakennuskoneet ja -laitteet Räätälöidyt vuokrauskonseptit Maanrakennuskoneet ja -laitteet Nostinkalusto Kokonaisratkaisujen tarjoaja Työmaapalvelut Materiaalihallinto Kuljetus Koulutus Lämmityskalusto Maanrakennuskoneet ja -laitteet Nostinkalusto Työmaapalvelut Siirtokelpoiset tilat Asiakastuki Liiketoiminnan tuki Ylläpitopalvelut Työmaapalvelut Sähköistyspalvelut Työmaakopit ja toimistotilat Rakennuskoneet ja -laitteet Aidat, turvallisuus, nostimet, kontit 13

14 Vuokrausliiketoiminnan kasvutekijät Kasvutekijät Kasvavat rakennusmarkkinat Markkinatrendit Euroconstruct arvioi Pohjoismaiden rakennusmarkkinoiden kasvavan kuluvana vuonna 0-9 % Keski- ja Itä-Euroopassa rakennusinvestoinnit kasvavat selvästi nopeammin, noin 6-18 % Venäjällä keskiluokan vaurastuminen vahvistaa asuntorakentamista erityisesti suurimmissa kaupungeissa Vuokrauspalveluiden käytön yleistyminen Kone- ja laitevuokraus kasvaa kaikilla markkina-alueilla rakentamisen kokonaiskasvua voimakkaammin Pohjoismaissa vuokrausasteen arvioidaan olevan % ja sen odotetaan kasvavan 60 prosenttiin Keski- ja Itä-Euroopassa vuokrausaste on tällä hetkellä hyvin matala, tyypillisesti alle 10 % Ulkoistus Rakennusyhtiöt ulkoistavat vuokraustoiminnan ja käyttävät näin saatavan pääoman muihin tarkoituksiin Palvelun ja logistiikan tehostuminen Vuokrauspalveluyritykset pystyvät tarjoamaan korkeamman käyttöasteen Tekniset innovaatiot Työvoimaa korvataan teknologisilla ratkaisuilla Vuokrauspalveluyritykset ovat yhä erikoistuneempien koneiden ja laitteiden asiantuntijoita Vuokraukseen liittyvät palvelut Suuri kasvumahdollisuus vuokraukseen liittyvissä palveluissa, esimerkiksi erilaisissa työmaapalveluissa Vuokrauspalveluryitykset ottavat palvelujen konseptoituessa laajemman vastuun asiakkaittensa tarpeista 14

15 Huomattavat kasvumahdollisuudet Keski- ja Itä-Euroopan rakennusmarkkinoilla 14 % 12 % 10 % POL LAT EST Mediaani Länsi- ja Pohjois-Eurooppa Rakentamisen volyymi / asukas - kasvu ( E) 8 % 6 % RUS* LIT SLO CZE UKR* SWE 4 % HUN NET AUT GER UK 2 % BEL NOR SPA FRA DEN FIN 0 % SWI 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 POR ITA IRE -2 % Mediaani Keski- ja Itä-Eurooppa -4 % Rakentamisen volyymi / asukas 2006E (tuhatta euroa) Cramon tämänhetkinen markkina-alue Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2006 * E 15

16 Kone- ja laitevuokrauksen käyttöaste Kone- ja laitevuokrauksen käyttöaste Käyttöasteen kehittyminen 90 % 80 % Arvioitu kone- ja laitevuokrauksen käyttöaste 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % Arvioitu kone- ja laitevuokrauksen käyttöaste 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % Iso-Britannia Japani Pohjois-Amerikka Eurooppa (ilman Iso-Britanniaa) 0 % Iso-Britannia Ruotsi Tanska Norja Suomi Baltian maat Puola Venäjä (Pietari) E Cramon arvioiden mukaan Pohjoismaat saavuttaa 60 % käyttöasteen tulevaisuudessa. Lähde: Cramon ennusteet, International Rental News 16

17 Cramolla on selkeä strategia rakentaa toinen vahva painopiste Keski- ja Itä-Eurooppaan Suomi Tanska Norja Ruotsi Viro Latvia Venäjä Yhteensä 20 uutta toimipistettä avattu , joista 13 tänä vuonna Alankomaat Liettua Belgia Markkinajohtaja Kahden suurimman joukossa Kolmen suurimman joukossa Pieni tekijä Saksa Tsekin tasavalta Itävalta Slovenia Ei markkina-asemaa tällä hetkellä Puola Slovakia Unkari Valkovenäjä Ukraina Moldova Romania Bulgaria 17

18 BKT per asukas 2006 (tuhatta euroa) Kansainvälinen arvio rakennustuotannon volyymista Venäjä sijoittuu melko alhaalle muuhun Keski- ja Itä-Eurooppaan verrattuna 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3,4 1,9 1,7 1,1 1,0 0,8 0,8 0,7 0,6 0,4 0,4 0,4 0,3 0,3 0,2 0, Länsi-Eurooppa Viro Tsekin tasavalta Unkari Latvia Liettua Slovakia Puola Kroatia Bulgaria Romania Venäjä Turkki Vakovenäjä Serbia Ukraina Rakentamisen volyymi per asukas 2006 (tuhatta euroa) Rakentaminen per asukas 2006 BKT per asukas 2006 Lähteet: VTT, kesäkuu 2007 ja Buildecon/Euroconstruct kesäkuu

19 Venäjällä ei ole hidastumista näkyvissä lähivuosien aikana Rakennustuotannon todellinen kasvu 7-10% vuodessa Rakennustuotanto Venäjällä (2006) Arvio rakennustuotannon todellisesta kasvusta ( ) Rakennustuotanto Venäjällä 2006 (miljardia euroa) % PMR Publications* VTT** 65,9 67,5 Raekennustuotannon kasvuennuste (todellinen kasvu) 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 8,0 % 10,0 % 7,0 % 9,0 % 8,0 % Buildecon*** 56,0 0 % Asuinrakentaminen: Valmistuneet asunnot tammi-elokuussa 2007; +33% kasvu edelliseen vuoteen verrattuna Muu kuin asuinrakentaminen: Arvio muun kuin asuinrakentamisen todellisesta kasvusta 2007; +11% Lähteet: *PMR Publications: Russian Construction Review September 2007 / Rosstat **VTT, kesäkuu 2007 ***Buildecon / Euroconstruct, kesäkuu VTT** Buildecon***

20 Cramon uusi kasvustrategia Strategian käytäntöönvienti jatkuu suunnitelman mukaisesti Cramo on jatkanut uuden kasvustrategiansa toteuttamista Kahdeksan yritysostoa ensimmäisen vuosipuoliskon aikana Kolmannen vuosipuoliskon aikana ja sen jälkeen toteutetut, kasvustrategiaa tukevat tärkeimmät yritysostot: Elokuussa Cramo ja ZAO Rentakran perustivat yhteisen yhtiön Venäjälle, uusi yhtiö vuokraa rakennuskoneita ja nostimia sekä toimittaa niihin liittyviä palveluita rakennusyhtiöille ja teollisuudelle Syyskuussa Cramo ja Hartela sopivat työmaatilojen ulkoistamisesta Lokakuussa Cramo osti Skanskan Tanskan vuokraustoiminnot Maaliskuussa Cramo myi hollantilaisen tytäryhtiönsä Cramo Nederland B.V.:n, myynti on linjassa strategia kanssa, jonka mukaan Cramo panostaa ydinmarkkina-alueilleen Pohjoismaissa ja Keski- ja Itä- Euroopassa Cramo jatkaa uusien kasvumahdollisuuksien kartoittamista Keski- ja Itä-Euroopassa 20

21 Tulevaisuuden näkymät yhteenveto Talouskehityksen odotetaan edelleen jatkuvan suotuisana Cramon liiketoimintaympäristössä. Pohjoismaissa rakentamisen kasvun ennustetaan jatkuvan, mutta jonkin verran alhaisemmalla tasolla. Keski- ja Itä-Euroopassa rakentamisen kasvun odotetaan jatkuvan vahvana. Koneiden ja laitteiden vuokrauksen arvioidaan lisääntyvän rakentamista nopeammin johtuen muun muassa vuokrauksen penetraatioasteen kasvusta. Myös siirtokelpoisten tilojen kysynnän odotetaan jatkavan kasvuaan. Strategiansa mukaisesti Cramo pyrkii edelleen vahvistamaan markkina-asemaansa kaikilla markkina-alueillaan. Konserni jatkaa uusien kasvumahdollisuuksien kartoittamista sekä Pohjoismaissa että Keski- ja Itä-Euroopassa. 21

22 Kiitos osallistumisestasi! 22