taloudelliset tavoitteet

Transkriptio

1 Vuosikertomus 2012

2 > > > Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden saavuttaminen LIIKEVAIHDON KASVU VELKAANTUMISASTE SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO OSINKO / OSAKE milj.e ,4% +18,7% > -1,8% -1,5% % % e 1,5 1,2 0,9 Osinko 0,63** euroa ,6 0, * 11* 11** 12** * 12* 0, * 12** * Jatkuvat toiminnot ilman Home and Personal -liiketoimintaa ** Jatkuvat toiminnot ilman Home and Personal & Label and Processing -liiketoimintaa * Jatkuvat toiminnot ilman Home and Personal & Label and Processing -liiketoimintaa * Sisältäen 0,87 euron osingon per osake ja 0,43 euron lisäosingon ** Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle >> Liikevaihdon kasvu vuodessa vähintään 5 % >> Velkaantumisaste % >> Sijoitetun pääoman tuotto vähintään 13 % >> Tavoitteena on maksaa osinkoa vähintään kolmannes operatiivisten investointien jälkeisestä nettorahavirrasta, laskettuna kolmen vuoden rullaavana keskiarvona.

3 Sisällys 2 Visio, arvot, toiminta-ajatus, brändilupaus 3 Tarjoamme tarkoituksenmukaisia tuotteita 4 Muutoksen vuosi 6 Toimitusjohtajan viesti 8 Korkealaatuisia kuitumateriaaleja valmistavaksi yhtiöksi 12 Kuinka raportoimme 14 Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 24 Tilinpäätös Osake ja osakepääoma 94 Sijoittajasuhteiden hoito 1

4 Visio Innostamme ihmisiä Suhtaudumme intohimoisesti uusiin ideoihin Kasvamme yhdessä asiakkaiden kanssa Arvot Vastuullinen toiminta Arvon luominen Oppiminen ja uudistuminen Toiminta-ajatus Ahlstrom on korkealaatuisia kuitumateriaaleja valmistava yritys, joka työskentelee alansa johtavien yritysten kanssa kautta maailman auttaen heitä pitämään etumatkansa. Brändilupaus Suorituskyky Kehitys Varmuus Selkeys Stay ahead 2

5 Tarjoamme tarkoituksenmukaisia tuotteita Ahlstrom valmistaa korkealaatuisia kuitumateriaaleja, jotka mahdollistavat asiakkaiden tuotteiden tarvitsemat toiminnallisuudet ja sen, että ne ovat kestävän kehityksen mukaisia. Strategiamme ytimen mukaisesti kuitumateriaalimme suojaavat ihmisiä, puhdistavat ilmaa ja nesteitä sekä tarjoavat erilaisia pintoja ja rakenteita asiakkaidemme tuotteisiin. Kestävä kehitys on toimintamme keskiössä. Tuotteitamme käytetään pääasiassa kuljetusteollisuuden, rakennusteollisuuden, elintarviketeollisuuden, terveydenhuollon, energiateollisuuden, vedensuodatuksen ja bioteknologian sovelluksissa. Suojaavat Puhdistavat Tarjoavat erilaisia pintoja ja rakenteita LEIKKAUSSALIVAATTEET JA -LIINAT STERILOINTIKÄÄREET JA -PUSSIT KASVONAAMIOT ELINTARVIKE- JA NESTEPAKKAUKSET MAALARINTEIPIT ÖLJYN JA POLTTOAINEEN SUODATUS VESI- JA ILMANSUODATTIMET KAASUTURBIINIEN SUODATTIMET BIOTEKNOLOGIA- JA LABORATORIO- SUODATTIMET TAPETTIMATERIAALIT LATTIANPÄÄLLYSTEET RAKENNUSPANEELIT TUULIMYLLYJEN SIIPILAVAT VENEIDEN RUNGOT 3

6 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Vuosi 2012 lyhyesti Muutoksen vuosi Toimintaympäristö ja taloudellinen tulos 4 Avainlukutaulukko Vuonna 2012 toimintaympäristö oli haasteellinen, sillä kysyntä jatkui vaimeana ja volatiliteetti lisääntyi. Maantieteellisesti katsoen kysyntä Euroopassa oli edelleen heikkoa, ja Pohjois-Amerikassa kysyntä hidastui loppuvuotta kohti alkuvuoden nousun jälkeen. Joitakin elpymisen merkkejä oli nähtävissä Aasian markkinoilla ja varsinkin Kiinassa. Liikevaihto tammi joulukuussa 2012 oli 1 010,8 miljoonaa euroa (1 025,8 milj. euroa). Liikevaihto laski 1,5 prosenttia vuoteen 2011 verrattuna. Lasku johtui Milj. euro 2012* 2011* MUUTOS, % Liikevaihto 1 010, ,8-1,5 Liikevoitto / -tappio 18,6 2,1 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 17,9 29,6-39,5 Liikevoitto, % 1,8 2,9 Tulos ennen veroja -5,7-22,3 74,5 Kauden tulos -15,9-22,1 28,2 Osakekohtainen tulos -0,43-0,59 Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % 1,6 0,0 Investoinnit ilman yritysostoja 74,1 49,8 48,7 Velkaantumisaste, %** 55,8 38,2 Liiketoiminnan nettorahavirta 78,7 83,7-6,0 Osinko / osake, e 0,63*** 1,3**** Henkilöstö vuoden lopussa (HTV) * Jatkuvat toiminnot ** Sisältäen lopetetut toiminnot *** Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle **** Sisältäen O,87 euron osingon per osake ja 0,43 euron lisäosingon pääasiassa myyntimäärien laskusta ja yksiköiden sulkemisista. Liikevaihtoon vaikuttivat myönteisesti myyntihintojen nousu ja suotuisat valuuttakurssit liittyen Yhdysvaltain dollarin vahvistumiseen suhteessa euroon. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 17,9 miljoonaa euroa (29,6 milj. euroa). Liikevoiton heikkeneminen johtui myyntimäärien laskusta kaikilla päämarkkinoilla, epäsuotuisasta myyntivalikoimasta sekä markkinatilanteesta aiheutuneista tuotantoseisokeista. Maakaasun hinnannousun myötä Italiassa ja Brasiliassa kasvaneet energiakustannukset heikensivät myös liikevoittoa. Kannattavuutta paransivat myyntihintojen nousu sekä vuoden 2011 lopussa toteutettu tulosparannusohjelma. Lisäksi kunnossapitoon liittyvien lyhyen aikavälin kustannusten aleneminen ja lomautukset vaikuttivat kannattavuuteen myönteisesti. Myös edellisen vuoden noin 2,8 miljoonan euron palkkiovarasten purkaminen vaikutti positiivisesti vuoden 2012 liikevoittoon. LIIKEVAIHTO* milj.e 1 025,8 296,2 324,5 361,9 43, * Jatkuvat toiminnot 1 010,8 244,1 352,7 359,4 54, Building and Energy Filtration Food and Medical Muut toiminnot ja eliminoinnit

7 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Vuoden 2012 tärkeimmät tapahtumat Yhtiökokous päätti jakaa 1,3 euron kokonaisosingon per osake. Osinko koostui osinkopolitiikan mukaisesta 0,87 euron osingosta per osake sekä 0,43 euron lisäosingosta per osake. Lisäosinko perustui Home and Personal -liiketoiminnan myynnistä saatuihin varoihin. milj. e Ahlstrom allekirjoitti sopimuksen, jonka myötä Label and Processing -liiketoiminta irrotetaan yhtiöstä ja yhdistetään Munksjö AB:n kanssa. Yhdistymisestä syntyvä uusi yhtiö on yksi maailman johtavista erikoispaperien valmistajista. Ahlstrom keskittyy korkealaatuisiin kuitumateriaaleihin. LIIKEVOITON* LASKUN TAUSTALLA ALENTUNEET MYYNTIMÄÄRÄT 34, Yhtiö tiedotti Munktell Filter AB:n yritysostosta, jolla vauhditetaan kasvua bioteknologiasuodatinmateriaaleissa / Ahlstrom uudistaa organisaatiotaan vahvistaakseen asiakassuhteita ja keskittyäkseen kasvuun Filtration-liiketoiminta-alue jaetaan kahtia: Transportation Filtration ja Advanced Filtration -liiketoiminta-alueisiin. Ahlstrom tiedotti sopeuttamisohjelmasta, jolla pyritään pienentämään vuotuista kustannusrakennetta 15 miljoonalla eurolla, jotta se vastaisi yhtiön tulevaa kokoa. Ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi Label and Processing -liiketoiminnan jakautumisen. milj. e NETTOVELKA JA VELKAANTUMISASTE % Velkaantumisaste % RAHAVIRTA OSINKO / OSAKE 40 milj. e 200 e 1, , ,2 Osinko 0,63 euroa** 20-38,1 21,3 1,7 17, ,9 0, ,3 0 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ,6 Myyntihinta Myyntimäärä Raakaaineet ja energia Muut kustannukset Valuutta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä , * 12** * Sisältäen 0,87 euron osingon per osake ja 0,43 euron lisäosingon ** Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle *Jatkuvat toiminnot 5

8 Olen varma siitä, että tarkemman fokuksemme, vahvemman asiakaskeskeisyytemme ja innovatiivisten tuotteidemme avulla pääsemme takaisin kannattavan kasvun tielle. JAN LÅNG Toimitusjohtaja 6

9 Toimitusjohtajan viesti Viime vuonna kerroimme yritysjärjestelystä, jota voidaan pitää yhtenä merkittävimmistä yhtiömme historiassa neljännesvuosisataan. Suunnitelman mukaan Label and Processing -liiketoiminta eriytetään Ahlstromista ja liitetään Munksjö AB:iin. Näin muodostuu uusi, yksi maailman johtavista erikoispaperiyhtiöistä. Jatkossa Ahlstrom keskittyy entistä enemmän korkealaatuisiin kuitumateriaaleihin, jotka pohjatuvat teknologiainnovaatioihin. Maailman johtavana toimijana pyrimme tarjoamaan materiaaleja, jotka suojaavat ihmisiä, puhdistavat ilmaa ja nesteitä sekä tuovat erilaisia pintoja ja rakenteita asiakkaidemme tuotteisiin. Ohjaamme voimavarojamme alueille, joilla voimme kasvaa. Näemme hyviä kasvumahdollisuuksia vastatessamme maailman megatrendeihin ympäristötietoisuuteen, resurssien vähäisyyteen ja kaupungistumiseen. Loistava esimerkki tästä on bioteknologia- ja laboratoriosuodatinmateriaaleja valmistavan Munktell AB:n yritysosto viime vuodelta. Maantieteellisesti kasvun painopiste on erityisesti Aasiassa. Olen tyytyväinen siitä, että investointimme Kiinassa etenivät suunnitelmien mukaisesti viime vuonna. Kun Label and Processing -liiketoiminnan eriyttäminen on saatu päätökseen, keskitymme kasvuun sekä kannattavuuden parantamiseen pohjautuen nyt rakennettuun tuote- ja teknologia-alustaan. Hyödynnämme parantunutta teknologia- ja tuotekehitysosaamistamme sekä tuomme markkinoille uusia ja ainutlaatuisia tuotteita, jotka auttavat asiakkaitamme erikoistumaan ja pitämään etumatkansa. Haemme myös kasvumahdollisuuksia nykyisen liiketoimintamme ulkopuolelta tulevina vuosina. Tästä hyvänä esimerkkinä on vuoden 2011 lopulla tekemämme sijoitus akkuseparaattoriteknologia start-up -yritykseen. Toteutettujen kyselyiden perusteella asiakkaiden ja henkilöstön tyytyväisyys paranivat edelleen viime vuonna. Silti meidän täytyy jatkaa kehittämistä, sillä meillä on vielä matkaa maailman huipulle. Saavutimme viime vuonna kasvua maailmanlaajuisten avainasiakkaiden kanssa ja pyrimme jatkossa palvelemaan paremmin myös pienempiä asiakkaita. Taloudellinen tuloksemme oli selvä pettymys viime vuonna, kun myynti laski alle odotustemme. Kysynnän vaihtelu edellyttää joustavampaa ja herkempää kustannusrakennetta kuin meillä tällä hetkellä on. Työskentelemme ponnekkaasti strategian toteuttamiseksi tehtyjen prioriteettiohjelmiemme parissa, joista kerromme lisää tämän raportin strategiaosiossa. Lisäksi olemme aloittaneet sopeuttamisohjelman, jonka avulla pyrimme mukauttamaan kustannusrakenteemme vastaamaan yhtiön nykyistä kokoa. Haluan kiittää kaikkia sidosryhmiämme. Vuodesta 2013 on tulossa jännittävä Ahlstromille ja osakkeenomistajillemme, jotka omistavat jatkossa osakkeita kahdessa erikoistuneessa listayhtiössä. Olen varma siitä, että tarkemman fokuksemme, vahvemman asiakaskeskeisyytemme ja innovatiivisten tuotteidemme avulla pääsemme takaisin kannattavan kasvun tielle. Jan Lång Toimitusjohtaja 7

10 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Strategia Korkealaatuisia kuitumateriaaleja valmistavaksi yhtiöksi Globaalit megatrendit strategian toteuttamisen ajurina Samalla kun tuotteemme suojaavat, puhdistavat ja tuovat pintoja ja rakenteita, ne sopivat myös talouksia, yhteisöjä ja ympäristöä muokkaaviin maailmanlaajuisiin megatrendeihin. Megatrendeihin vastaamalla ympäristötietoisuus, resurssien vähäisyys ja kaupungistuminen näemme lukuisia kiinnostavia mahdollisuuksia tulevaisuudellemme. Muuttuva väestörakenne ja väestön ikääntyminen lisäävät terveydenhuollon ja hyvinvoinnin tarpeita. Ihmisiä suojaaviin tuotteisiin kuuluvat terveydenhuollon kuitukankaat, leikkaussalivaatteet ja -liinat, sterilointikääreet sekä kasvosuojaimet, jotka tarjoavat ylivertaisen suojan viruksia, bakteereita, hiukkasia ja nesteitä vastaan. Ne vähentävät sairaalabakteeri-infektioiden riskiä merkittävästi, suojaavat laitteita sekä tekevät henkilökunnan ja potilaiden elämän turvallisemmaksi. Elintarvikejäte on laajalti tunnistettu ympäristöongelma. Jätteen minimoimiseksi elintarvikkeita varten tarvitaan sopiva määrä pakkausmateriaalia. Elintarvikepakkauksissa käytettävä pergamenttipaperimme tehdään täysin uusiutuvista luonnonvaroista, ja se on kompostoituva. Vanhojen rakennusten remontointi eli uusiokäyttö on kestävän kehityksen mukainen asumistrendi. Maalarinteippi suojaa ylivuodoilta ja turhalta jätteeltä esimerkiksi kaikissa maalaustöissä. Ilmaa ja vettä puhdistaviin suodatinmateriaaleihimme kuuluvat öljyn ja polttoaineen suodattimet, ilman- ja vedensuodattimet, sekä kaasuturbiinien suodattimet ja bioteknologia- ja laboratoriosuodattimet. Ne auttavat selviämään ympäristön saastuessa ja vähentävät energiankulutusta. Vesivarojen pienentyessä Ahlstrom Disruptor -vedensuodatusmateriaali tarjoaa energiattoman ja kemikaalittoman ratkaisun. Ahlstrom XAIR nostaa noensuodatuksen uudelle tasolle parantamalla ilmanvirtausta ajoneuvojen moottoreissa. Lisäksi tuote, joka julkistettiin huhtikuussa 2012 vähentää polttoaineen kulutusta ja johtaa alempiin hiilidioksidipäästöihin. Pintoja ja rakenteita tuovia tuotteitamme ovat tapettimateriaalit, lattianpäällysteet, rakennuspaneelit, tuulimyllyjen siipilavat sekä veneiden rungot. Kasvava ja yhä vauraampi keskiluokka vaatii uusia rakennusmateriaaleja, jotka edistävät hyvinvointia ja joilla on kestävän kehityksen ominaisuuksia kuten energiatehokkuus. Erikoislasikuitulujitteemme myötävaikuttavat uusiutuvan tuulienergian syntyyn sekä auttavat pienentämään hiilidioksidipäästöjä, sillä ne mahdollistavat kevyemmät ratkaisut moniin kuljetustarpeisiin. 8

11 Strategia AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Ahlstromin strategian toteuttaminen Huomattavan arvon tuominen asiakkaalle Kasvu erottautumalla Suorituskykyisen kulttuurin toteuttaminen Huippuluokan toimitusketjun rakentaminen Menestys Aasiassa Laajennettiin Kiinan Binzhoun tehtaan tuotantoa erikoislujitteiden valmistukseen esimerkiksi tuulivoimateollisuudelle. Aloitettiin terveydenhuollon papereiden ja maalarinteippimateriaalien valmistus Kiinan Longkoussa. Ostettiin Munktell Filter AB, joka yhdistettiin Ahlstromin Filtration-liiketoiminta-alueeseen. Hankittiin 49,5 prosenttia yhdysvaltalaisesta litiumionipohjaisiin akkuseparaattoreihin teknologiaa kehittävästä Porous Power Technologies LCC -yhtiöstä. Aloitetaan Kiinan Binzhoun tehtaalla korkealaatuisten tapettimateriaalien valmistus. Toiminnan laajennukset Liiketoimintojen myynnit ja irrottamiset sekä liiketoiminnoista luopumiset Label and Processing -liiketoiminta irrotetaan ja muodostetaan uusi Munksjö Oyj. Home and Personal -liiketoiminta-alue myytiin Suominen Oyj:lle Ahlstromin sairaalakuitukankaita valmistava tehdas aloitti toimintansa Intian Mundrassa. Perustettiin Kiinan Longkoussa terveydenhuollon papereiden ja maalarinteippimateriaalien valmistukseen yhteisyritys Yulong Paperin kanssa. Tiiviste- ja suojapaperit sekä pölynsuodatin liiketoiminnat myytiin. Ostettiin Kiinan Binzhoussa sijaitseva kuljetusalan suodatinmateriaaleja valmistava tehdas. 9

12 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Strategia Asiakkaat Asiakkaidemme menestys on meidän menestyksemme ehto. Maailmanlaajuisen verkostomme avulla voimme palvella asiakkaitamme joka puolella maailmaa tarjoten paikallista näkemystä sekä kuhunkin markkinatarpeeseen räätälöityjä tuotteita. Syvälliset kumppanuudet ja tuotekehitysyhteistyö asiakkaiden kanssa on perustana onnistuneille liikesuhteille. Liiketoimintaportfolion kehittäminen Pyrimme vahvistamaan markkinaosuuksiamme maailmanlaajuisesti >> Johtavan aseman vahvistaminen kuljetusteollisuuden suodatinmateriaaleissa >> Johtavan aseman luominen ilman-, veden- sekä bioteknologia- ja laboratoriosuodatinmateriaaleissa Strategiset teemat Olemme määritelleet kolme strategista teemaa tullaksemme maailman johtavaksi korkealaatuisten kuitumateriaalien valmistajaksi. Teknologiaopohja Meillä on ainutlaatuista kuitu-, kemia- ja valmistustekniikkaosaamista. Pitkälle kehittyneen valmistuskykymme ja ympäristöystävällisten teknologioidemme avulla luomme tuotteita, jotka tarjoavat ainutlaatuista arvoa asiakkaillemme. Voimme edistää kannattavaa kasvua hyödyntämällä nykyisiä teknologioita uusissa tuotteissa ja sovelluksissa. >> Aseman vahvistaminen tapeteissa ja toiminnallisten tapettimateriaalien laajentaminen >> Valikoiman laajentaminen valituissa rakennus- ja pakkausmateriaaleissa >> Valikoiman laajentaminen terveydenhuollon sovelluksissa Ahlstromin tulevaisuuden kasvutavoitteet Orgaaninen kasvu ja yritysostot houkuttelevilla alueilla Tuotevalikoiman painottaminen alueille, joilla on parempi kasvupotentiaali Parempikatteisten liiketoimintojen edistäminen Kasvu Aiomme keskittyä kasvuun Label and Processing -liiketoiminnan irrottamisen jälkeen. Nykyisen liiketoimintamme laajentamisen lisäksi pyrimme myös aloittamaan ja kasvattamaan rinnakkaista liiketoimintaa orgaanisesti kasvaen ja yritysostoin. Tärkein menestystekijä tavoitteemme saavuttamisessa on kykymme luoda erottautuvia ja uniikkeja tuotteita. Maantieteellisesti huomio on Aasiassa. Teknologiapohjan ja tuotekehityksen tiivistäminen ainutlaatuisten ja kestävän kehityksen mukaisten tuotteiden luomiseksi Investointi Aasiaan: sitoumukset ja jo valmistuneet investoinnit yhteensä yli 100 miljoonaa euroa 10

13 Strategia AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Huomattavan arvon tuominen asiakkaalle Parannamme asiakasuskollisuutta täyttämällä asiakkaiden tarpeet ja tarjoamalla asiakkaille maailmanluokan palvelua. Toimenpiteet Jatkamme uusien lisäarvotuotteiden tuomista markkinoille. Kasvu erottautumalla Haemme kasvua ainutlaatuisilla tuotteilla ja kehittyneellä teknologialla. Prioriteettiohjelmat Olemme määritelleet strategiamme toteuttamiseksi viisi prioriteettiohjelmaa, jotka ovat menestyksemme kannalta keskeisiä. Toimenpiteet Etsimme uusia kasvumahdollisuuksia liiketoiminnan laajentamiseksi esim. erikoissuodatinmateriaaleissa. Suorituskykyisen kulttuurin toteuttaminen Kehitämme jatkossakin kulttuuria ja toimintatapaa, jossa ihmiset ottavat vastuuta, noudattavat arvojamme, oppivat ja saavuttavat tavoitteensa. Toimenpiteet Painotamme tavoitteiden saavuttamista ja strategisten kyvykkyyksien kehittämistä. Huippuluokan toimitusketjun rakentaminen Pienennämme kustannusrakennettamme samalla kun tarjoamme asiakkaille tuotteita ja palveluita, jotka vastaavat heidän odotuksiaan ja jopa ylittävät ne. Toimenpiteet Toteutamme ohjelman, jonka tavoitteena on laadukkaan asiakaspalvelun kehittäminen Menestys Aasiassa Kasvatamme Aasian toiminnan osuutta merkittävästi sekä myynnin että henkilöstön määrällä mitattuna. Toimenpiteet Käynnistimme Kiinan Longkoussa kreppipaperituotannon. Binzhoussa tapettimateriaalilinjan rakentaminen etenee. 11

14 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Liiketoiminta-alueet Kuinka raportoimme Advanced Filtration Maailmanlaajuinen ilman- ja vedensuodatinmateriaalien toimittaja, jolla on johtava markkina-asema bioteknologia- ja kaasuturbiinien suodatinmateriaaleissa alkaen* Ahlstromilla on neljä liiketoiminta-aluetta ja raportointisegmenttiä. Keskitämme resurssejamme alueille, joilla näemme houkuttelevimmat lisäarvoja kasvumahdollisuudet. Building and Energy Yksi johtavista tapettien, lattiaratkaisujen ja tuulimyllyn siipilapojen materiaalivalmistajista maailmanlaajuisesti. Food and Medical Yksi johtavista toimijoista teepussi-, elintarvikepakkaus-, maalarinteippi- sekä leikkaussalivaate- ja liinamateriaaleissa. Transportation Filtration Maailman johtava toimija kuljetusteollisuuden suodatinmateriaaleissa. 12 *Label and Processing -liiketoiminta raportoidaan erillisenä lopetetuissa toiminnoissa.

15 Liiketoiminta-alueet AHLSTROM VUOSIKERTOMUS % konsernin liikevaihdosta* 38 % konsernin nettovarallisuudesta* Asiakastoimialat Vedensuodatus Energia Terveydenhuolto Elintarvikkeet Ympäristönsuojelu Tuotantolaitokset Etelä-Korea Italia Ruotsi Saksa Suomi Yhdysvallat 26 % konsernin liikevaihdosta 22 % konsernin nettovarallisuudesta Asiakastoimialat Rakentaminen Energia Tekstiilinhuolto Veneily Kulkuneuvot Tuotantolaitokset Belgia Kiina Ranska Ruotsi Suomi Venäjä 37 % konsernin liikevaihdosta 37 % konsernin nettovarallisuudesta Asiakastoimialat Elintarvikkeiden käsittely ja pakkaus Terveydenhuolto Rakentaminen Tuotantolaitokset Intia Iso-Britannia Kiina Ranska Suomi Yhdysvallat 37 % konsernin liikevaihdosta* * 38 % konsernin nettovarallisuudesta* * Asiakastoimialat Kulkuneuvot Tuotantolaitokset Brasilia Etelä-Korea Italia Kiina Yhdysvallat * Luku kuvaa koko Filtration-liiketoiminta-alueen osuutta liiketoiminta-alue jakaantui Advanced Filtration ja Transportation Filtration -liiketoiminta-alueiksi. 13

16 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Hallintoperiaatteet Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2012 Konsernin emoyhtiö Ahlstrom Oyj ( Ahlstrom tai yhtiö ) on suomalainen NASDAQ OMX Helsingissä (Helsingin pörssissä) noteerattu osakeyhtiö. Ahlstrom noudattaa hallinnossaan siihen sovellettavaa lainsäädäntöä ja säännöstöä, yhtiöjärjestystään sekä Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia ( hallinnointikoodi ). Arvopaperimarkkinayhdistys ry julkaisi hallinnointi koodin vuonna 2010, ja se on saatavana internetsivuilla Ahlstrom poikkeaa hallinnointikoodin suosituksesta numero 22 siten, että kolmen hallituksen jäsenen lisäksi nimitysvaliokuntaan kuuluu kolme hallitukseen kuulumatonta jäsentä, Thomas Ahlström, Risto Murto ja Alexander Ehrnrooth. Tällä nimitysvaliokunnan kokoonpanolla pyritään lisäämään osakkeenomistajien vaikutusta nimitys asioissa. Thomas Ahlström edustaa Antti Ahlströmin Perilliset Oy:tä, Risto Murto Keskinäinen työeläke vakuutusyhtiö Varmaa ja Alexander Ehrnrooth edustaa Vimpu Intressenter Ab:ta. Kaikki kolme yhtiötä ovat Ahlstromin merkit täviä osakkeenomistajia. Tämä selvitys on laadittu arvopaperimarkkinalain 7 luvun 7 pykälän ja hallintokoodin suosituksen 54 mukaisesti. Yhtiön tarkastusvaliokunta on hyväksynyt selvityksen, ja yhtiön tilin tarkastaja on tarkastanut sen. Yhtiökokous Yhtiökokous on Ahlstromin ylin päättävä elin, joka kokoontuu yleensä kerran vuodessa. Sen tehtävät ja toimintatavat on määritelty osakeyhtiölaissa ja yhtiön yhtiöjärjestyksessä. Yhtiökokouksella on yksinomainen toimivalta päättää tietyistä tärkeistä asioista, kuten yhtiöjärjestyksen muuttamisesta, tilinpäätöksen vahvistamisesta, osingonjaosta sekä hallituksen jäsenten ja tilintarkastajien valitsemisesta. Yhtiökokouksen kutsuu koolle hallitus. Varsinainen yhtiökokous on pidettävä kuuden kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Hallitus kutsuu koolle ylimääräisen yhtiökokouksen tarvittaessa. Ylimääräinen yhtiökokous on niin ikään kutsuttava koolle, jos yhtiön tilintarkastaja tai osakkeenomistajat, joilla on yhteensä vähintään 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista vaativat sitä kirjallisesti tietyn asian käsittelyä varten tai jos laki muutoin niin vaatii. Yhtiön yhtiöjärjestyksen mukaan kutsu yhtiökokoukseen julkaistaan yhtiön inter- 14

17 Hallintoperiaatteet AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 netsivuilla aikaisintaan kolme kuukautta ja viimeistään kolme viikkoa ennen yhtiökokouspäivää. Kutsu on kuitenkin toimitettava vähintään yhdeksän päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää. Lisäksi hallitus voi päättää julkaista kokouskutsun kokonaisuudessaan tai osittain muulla sopivaksi katsomallaan tavalla. Kutsu sekä seuraavat tiedot ovat myös saatavilla yhtiön internetsivuilla vähintään kolme viikkoa ennen yhtiökokousta: Yhtiön vuosikertomus ja muu yhtiökokoukseen liittyvä aineisto lähetetään sitä pyytävälle osakkeenomistajalle ennen varsinaista yhtiökokousta. Yhtiökokouksen pöytäkirja äänestystuloksineen sekä päätösten osana olevat pöytäkirjan liitteet ovat saatavilla yhtiön internetsivuilla kahden viikon kuluessa kokouksesta. AHLSTROM-KONSERNIN RAKENNE JA HALLINTO ULKOINEN SÄÄNTELY Osakeyhtiölaki kirjanpitolaki, arvopaperimarkkinalaki ja muu sovellettava lainsäädäntö. Arvopaperimarkkinasääntely Tilintarkastajat Yhtiökokous Hallitus Sisäinen tarkastus Tarkastusvaliokunta Palkitsemisvaliokunta Nimitysvaliokunta Toimitusjohtaja Johtoryhmä Liiketoiminta-alueet ja toiminnot Toimitusjohtajan sijainen Investointien johtoryhmä SISÄINEN SÄÄNTELY Yhtiöjärjestys, hallituksen ja sen valiokuntien työjärjestykset, yhtiön liiketoiminnan toimintaperiaatteet, lakien ja säännösten noudattamista koskeva ohjelma sekä yhtiön muut ohjeet, jotka liittyvät mm. sopimusten hyväksymiseen ja allekirjoittamiseen, taloudelliseen tiedottamiseen, konsernin riskienhallintaan, luottoriskeihin, rahoitukseen, investointeihin, henkilöstöhallintoon, toimitussopimuksiin sekä tietohallintoon. Osakkeenomistaja voi osallistua yhtiökokoukseen joko henkilökohtaisesti tai valtuuttamansa asiamiehen edustamana. Osakkeenomistajan, joka haluaa osallistua yhtiökokoukseen, on ilmoitettava yhtiölle osallistumisestaan yhtiökokouskutsussa mainittuun päivämäärään mennessä. Osallistumisoikeus on ainoastaan niillä osakkeenomistajilla, jotka on kutsussa ilmoitettuna täsmäytyspäivänä merkitty osakkeenomistajiksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon. Hallintarekisteröityjen osakkeiden omistajat voidaan merkitä kyseiseen osakasluetteloon tilapäisesti. Heitä kehotetaan tämän vuoksi pyytämään omaisuuden hoitajaltaan tarvittavat ohjeet tilapäisestä osakasluetteloon rekisteröitymisestä, valtakirjojen antamisesta sekä ilmoit- tautumisesta yhtiökokoukseen. Osakkeenomistajan asiamiehen on esitettävä päivätty valtakirja, tai hänen on muutoin luotettavalla tavalla osoitettava olevansa oikeutettu edustamaan osakkeenomistajaa. Jokaisella yhtiön osakkeella on yksi ääni kaikissa yhtiökokouksessa käsiteltävissä asioissa. Mikäli osakkeenomistaja haluaa saada tietyn asian yhtiökokouksen käsiteltäväksi, on pyyntö esitettävä hallitukselle kirjallisesti yhtiön verkkosivuilla määrittelemän päivämäärän puitteissa. Tällaisia pyyntöjä liittyen vuoden 2013 varsinaiseen yhtiökokoukseen ei jätetty eräpäivään mennessä. Ahlstrom pyrkii varmistamaan, että kaikki hallituksen jäsenet, tilintarkastaja, toimitusjohtaja ja talousjohtaja ovat läsnä yhtiökokouksessa, jotta osakkeenomistajat voivat kysyä heiltä asialistalla olevista asioista. Osinko-oikeus on sellaisella osakkeenomistajalla, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkitty osakkaaksi Ahlstromin osakasluetteloon. Vuoden 2012 yhtiökokous Vuonna 2012 Ahlstromin varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä. Kokouksessa oli läsnä 206 osakkeenomistajaa, jotka edustivat yhteensä 42,4 prosenttia yhtiön kaikista äänioikeuksista. Kokoukseen osallistuivat kaikki hallituksen jäsenet. Lisäksi kokoukseen osallistuivat toimitusjohtaja, talousjohtaja ja muut konsernin johtoryhmän jäsenet sekä tilintarkastaja. Kaikki varsinaisen yhtiökokouksen 2012 asiakirjat ovat saatavilla yhtiön internetsivuilla osoitteessa 15

18 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Hallintoperiaatteet Ahlstromin ylimääräinen yhtiökokous pidettiin Helsingissä liittyen yhtiön jakautumisiin. Kokouksessa oli läsnä 274 osakkeenomistajaa, jotka edustivat yhteensä 47,1 prosenttia yhtiön kaikista äänioikeuksista. Kaikki ylimääräisen yhtiökokouksen asiakirjat ovat saatavilla yhtiön internetsivuilla osoitteessa com/fi. Hallitus Hallituksella on yleinen toimivalta kaikissa niissä asioissa, jotka eivät lainsäädännön tai yhtiöjärjestyksen mukaan kuulu yhtiön muulle toimielimelle. Hallitus vastaa yhtiön hallinnosta ja sen toimintojen asianmukaisesta järjestämisestä. Hallitus vahvistaa yhtiön pitkän aikavälin liiketoimintastrategiat, arvot ja toimintaperiaatteet sekä hyväksyy liiketoiminta- ja vuosisuunnitelmat. Hallitus päättää laajoista investoinneista, yritysostoista ja merkittävistä omaisuuden myynneistä sekä hyväksyy muiden investointien puitteet. Se myös valvoo yhtiön tulosta sekä henkilöstöresurssien kehittämistä. Kukin hallituksen jäsen saa kuukausittain yhtiön taloudellisesta tilanteesta kertovan tulosraportin, joka sisältää myös johdon kommentit. Hallitus nimittää toimitusjohtajan, tämän mahdollisen sijaisen ja toimitusjohtajan alaisuudessa työskentelevän ylimmän johdon sekä vapauttaa heidät tehtävistään. Hallitus on hyväksynyt työjärjestyksen, jota noudatetaan yhtiöjärjestyksen, Suomen lainsäädännön ja muiden säännösten rinnalla. Työjärjestyksessä kuvataan hallituksen ja toimitusjohtajan tehtävät, hallituksen jäsenten työnjako, kokouskäytännöt sekä raportointi hallitukselle. Työjärjestyksen keskeinen sisältö kuvataan tässä selvityksessä. Hallituksessa on 5 7 jäsentä. Yhtiökokous vahvistaa hallituksen jäsenten määrän, valitsee jäsenet ja päättää heidän palkkioistaan. Hallituksen jäsenten toimikausi päättyy vaalin jälkeisen varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Hallituksen jäsenten toimikausien määrää ei ole rajoitettu eikä enimmäisikää ole määritetty. Hallituksen jäsenten enemmistön on oltava yhtiöstä riippumattomia. Lisäksi vähintään kahden mainittuun enemmistöön kuuluvan jäsenen on oltava riippumattomia myös yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista. Jokaisen hallituksen jäsenen on annettava hallitukselle hänen pätevyytensä ja riippumattomuutensa arvioimiseksi tarvittavat tiedot sekä ilmoitettava viipymättä tiedoissa tapahtuneista muutoksista. Hallituksen jäsenten on toimittava suhteissaan Ahlstromiin ja sen tytäryhtiöihin kuten toisistaan riippumattomat tahot toimisivat (ns. arm s length -periaate) ja ilmoitettava hallitukselle tilanteista ja olosuhteista, joissa voidaan katsoa vallitsevan eturistiriita. Hallituksen kokoukset pidetään useimmiten yhtiön pääkonttorissa Helsingissä, mutta ajoittain hallitus käy myös yhtiön muissa toimipaikoissa ja pitää kokouksensa siellä. Hallitus järjestää tarvittaessa myös puhelinkokouksia. Yhtiön toimitusjohtaja osallistuu säännönmukaisesti hallituksen kokouksiin. Muut johtoryhmän jäsenet osallistuvat kokouksiin hallituksen kutsusta. Lakiasiainjohtaja toimii hallituksen sihteerinä. Hallitus arvioi työtään, käytäntöjään ja toimintatapojaan vuosittain. Toisinaan arvioinnin suorittaa ulkopuolinen konsultti. Hallitus vuonna 2012 Varsinaisessa yhtiökokouksessa vahvistettiin hallituksen jäsenten lukumääräksi seitsemän ja jäseniksi valittiin uudelleen Sebastian Bondestam, Lori J. Cross, Esa Ikäheimonen, Pertti Korhonen, Anders Moberg sekä Peter Seligson. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Nathalie Ahlström (s. 1974). Yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi puheenjohtajaksi Peter Seligsonin ja varapuheenjohtajaksi Pertti Korhosen. Nathalie Ahlström erosi Ahlstromin hallituksen jäsenyydestä Syynä oli uuden johtotehtävän aiheuttama eturistiriita. Hallitus jatkoi tuolloin kuudella jäsenellä eikä uusia jäseniä nimetty vuonna Nykyisten hallituksen jäsenten henkilötiedot ja tiedot heidän omistamistaan yhtiön osakkeista esitetään tämän selvityksen lopussa. Yhtiön hallitus katsoo, että kaikki nykyiset hallituksen jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä. Hallitus katsoo myös, että sen jäsenet Peter Seligsonia ja Thomas Ahlströmiä lukuun ottamatta ovat riippumattomia sen merkittävistä osakkeenomistajista. Peter Seligson toimii Antti Ahlströmin Perilliset Oy:n hallituksen jäsenenä ja Thomas Ahlström Antti Ahlströmin Perilliset Oy:n toimitusjohtajana. Vuonna 2012 hallitus piti 14 kokousta (kolme ennen ), joista neljä pidettiin puhelimitse. Keskimääräinen osallistumisprosentti oli 97,7. Alla olevassa taulukossa on eritelty hallituksen jäsenten osallistuminen hallituksen kokouksiin. Hallituksen valiokunnat Hallitus asettaa vuosittain tarkastusvaliokunnan ja voi tarvittaessa yhtiökokousta seuraavassa järjestäytymiskokouksessaan asettaa myös muita pysyviä valiokuntia. Hallituksen työjärjestykseen kuuluu asettaa tarkastusvaliokunnan lisäksi palkitsemis- ja nimitysvaliokunnat. Hallitus määrittelee valiokuntien tehtävät ja työskentelymenetelmät niille vahvistamissaan työjärjestyksissä. Valiokunnat raportoivat työstään säännöllisesti hallitukselle. Tarkastusvaliokunta Tarkastusvaliokunnassa on 3 4 jäsentä, jotka kaikki ovat yhtiöstä riippumattomia HALLITUKSEN JÄSEN OSALLISTUMINEN HALLITUKSEN KOKOUKSIIN OSALLISTUMISPROSENTTI Peter Seligson Pertti Korhonen Nathalie Ahlström ( alkaen asti) Thomas Ahlström ( asti) Sebastian Bondestam Lori J. Cross Esa Ikäheimonen 13 92,9 Anders Moberg 13 92,9 16

19 Hallintoperiaatteet AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 hallituksen jäseniä ja joilla on valiokunnan tehtävien edellyttämä pätevyys. Vähintään yhden valiokunnan jäsenen on oltava riippumaton yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista ja vähintään yhdellä jäsenellä on oltava asiantuntemusta erityisesti laskentatoimesta, kirjanpidosta tai tarkastuksesta. Asiantuntemus voi perustua esimerkiksi kokemukseen yritysjohdossa. Työjärjestyksensä mukaan tarkastusvaliokunta avustaa hallitusta sen valvontavelvollisuuksien täyttämisessä ja antaa hallitukselle suosituksia. Hallitus on valtuuttanut tarkastusvaliokunnan päättämään esimerkiksi tulosvaroituksiin liittyvistä asioista, osavuosikatsausten yksityiskohtaisesta sisällöstä, sisäisestä tarkastuksesta ja sisäisistä tarkastussuunnitelmista sekä tietyistä yhtiön toimintaperiaatteista. Lisäksi tarkastusvaliokunta antaa suosituksia tilintarkastajien valitsemisesta ja tehtävistä vapauttamisesta sekä tilintarkastajien palkkioista. Valiokunta myös hyväksyy tilintarkastajien ehdotukseen perustuvan tilintarkastussuunnitelman. Valiokunta tarkastaa ja valvoo muun muassa konsernin taloudellisen raportoinnin prosessia ja sisäisten valvonta- ja riskienhallintajärjestelmien tehokkuutta sekä valvoo konsernin tilintarkastusprosessia. Valiokunta tarkastaa myös yhtiön menetelmiä, joilla valvotaan lakien, säännöstöjen sekä yhtiön omien toimintaperiaatteiden noudattamista. Valiokunnan tehtävänä on varmistaa hallituksen tietoisuus asioista ja seikoista, jotka saattavat vaikuttaa merkittävästi yhtiön taloudelliseen tilanteeseen tai liiketoimintaan. Valiokunta toimii läheisessä yhteistyössä yhtiön hallituksen, johdon, sisäisen tarkastuksen ja tilintarkastajien kanssa. Palkitsemisvaliokunta Palkitsemisvaliokunnassa on kolme jäsentä, joiden enemmistön on oltava yhtiöstä riippumattomia hallituksen jäseniä. Valiokunnan jäseniksi ei voida nimittää yhtiön toimitusjohtajaa tai muita johtajia. Työjärjestyksensä mukaan valiokunta avustaa hallitusta toimitusjohtajan ja johtoryhmän muiden jäsenten nimittämiseen, tehtävästä vapauttamiseen ja palkitsemiseen liittyvissä asioissa ja niiden valmistelussa. Valiokunta päättää johtoryhmän muiden jäsenten kuin toimitusjohtajan palkoista ja muista eduista ja tekee hallitukselle suosituksia toimitusjohtajan palkasta ja muista eduista. Nimitysvaliokunta Nimitysvaliokunnassa on kolme hallituksen jäsentä sekä kaksi merkittäviä osakkeenomistajia edustavaa jäsentä hallituksen harkinnan mukaan. Hallintokoodin suosituksesta 22 poikkeavalla kokoonpanolla pyritään lisäämään osakkeenomistajien vaikutusmahdollisuuksia nimitysasioissa. Valiokunnan jäsenten enemmistön on oltava yhtiöstä riippumattomia. Valiokunnan jäseniksi ei voida nimittää yhtiön toimitusjohtajaa tai muita johtajia. Työjärjestyksensä mukaan valiokunta avustaa hallitusta hallituksen jäsenten nimittämiseen ja palkitsemiseen liittyvissä asioissa ja niiden valmistelussa. Valiokunnan on keskusteltava yhtiön suurimpien osakkeenomistajien kanssa hallitukseen ehdotettavista henkilöistä ennen asiaa koskevan ehdotuksensa tekemistä hallitukselle, elleivät kyseiset osakkeenomistajat ole edustettuina valiokunnassa tai jos valiokunta muutoin katsoo sen tarpeelliseksi. Valiokunnat vuonna 2012 Ahlstromin hallitus asetti keskuudestaan kolme valiokuntaa: tarkastus-, palkitsemis- sekä nimitysvaliokunnan. Tarkastusvaliokunta Tarkastusvaliokunnan jäsenet lähtien olivat Esa Ikäheimonen (puheenjohtaja), Sebastian Bondestam ja Lori J. Cross. Kaikki jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Kaikilla tarkastusvaliokunnan jäsenillä Palkitsemisvaliokunta Palkitsemisvaliokunnan jäsenet lähtien olivat Peter Seligson (puheenjohtaja), Pertti Korhonen ja Anders Moberg. Kaikki jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä on asiantuntemusta laskentatoimesta, kirjanpidosta tai tarkastuksesta. Valiokunta kokoontui kuusi kertaa (yksi kokous ennen ), ja jäsenten keskimääräinen osallistumisprosentti oli 100. Alla olevassa taulukossa on eritelty jäsenten osallistuminen valiokunnan kokouksiin. VALIOKUNNAN JÄSEN OSALLISTUMINEN VALIOKUNNAN KOKOUKSIIN OSALLISTUMISPROSENTTI Esa Ikäheimonen Thomas Ahlström ( saakka) Sebastian Bondestam Lori J. Cross ( lähtien) ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Valiokunta kokoontui viisi kertaa, ja jäsenten keskimääräinen osallistumisprosentti oli 100. Alla olevassa taulukossa on eritelty jäsenten osallistuminen valiokunnan kokouksiin. VALIOKUNNAN JÄSEN OSALLISTUMINEN VALIOKUNNAN KOKOUKSIIN OSALLISTUMISPROSENTTI Peter Seligson Lori J. Cross ( saakka) Pertti Korhonen ( lähtien) Anders Moberg

20 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Hallintoperiaatteet Nimitysvaliokunta Nimitysvaliokunnan jäsenet lähtien olivat Peter Seligson (puheenjohtaja), Pertti Korhonen ja Anders Moberg sekä hallitukseen kuulumattomina jäseninä Thomas Ahlström ja Risto Murto. Thomas Ahlström edustaa Antti Ahlströmin Perilliset Oy:tä ja Risto Murto Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varmaa. Molemmat yhtiöt ovat Ahlstromin merkittäviä osakkeenomistajia. Toimitusjohtaja Toimitusjohtaja vastaa yhtiön päivittäisestä johtamisesta. Hän vastaa hallitukselle sen asettamien tavoitteiden, suunnitelmien, toimintaperiaatteiden ja päämäärien toteutumisesta. Hän valmistelee hallituksessa päätettävät asiat ja panee toimeen hallituksen päätökset. Toimitusjohtaja on konsernin johtoryhmän puheenjohtaja. Hänen sopimuksensa on tehty kirjallisesti, ja hallitus on hyväksynyt sen. Jan Lång on toiminut toimitusjohtajana lähtien. Talousjohtaja Seppo Parvi on toiminut toimitusjohtajan sijaisena lähtien. Toimitusjohtajan ja hänen sijaisensa henkilötiedot ja tiedot heidän omistamistaan yhtiön osakkeista esitetään tämän selvityksen lopussa. Hallitus nimitti Vimpu Intressenter Ab:n ja Belgrano Investments Oy:n edustajan Alexander Ehrnroothin hallitukseen kuulumattomaksi nimitysvaliokunnan jäseneksi. Kaikki jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä. Valiokunta kokoontui kolme kertaa ja jäsenten keskimääräinen osallistumisprosentti oli 100. Alla olevassa taulukossa on eritelty jäsenten osallistuminen valiokunnan kokouksiin. VALIOKUNNAN JÄSEN OSALLISTUMINEN VALIO- KUNNAN KOKOUKSIIN OSALLISTUMISPROSENTTI Peter Seligson Pertti Korhonen Anders Moberg Carl Ahlström ( saakka) Thomas Ahlström ( alkaen) Risto Murto Alexander Ehrnrooth ( alkaen) - - Johtoryhmä Konsernin johtoryhmään (Executive Management Team, EMT) kuuluvat toimitusjohtaja sekä liiketoiminta-alueiden ja konsernitoimintojen johtajat. Hallitus nimittää johtoryhmän jäsenet toimitusjohtajan esityksestä. Johtoryhmän jäsenet raportoivat toimitusjohtajalle. Johtoryhmän tehtävänä on tukea toimitusjohtajaa hänen tehtävissään sekä toimia liiketoiminta-alueita ja konsernitoimintoja yhdistävänä tekijänä. Johtoryhmä seuraa liiketoiminnan kehitystä ja riskienhallintaa sekä käsittelee investointiehdotukset, liiketoiminta- ja vuosisuunnitelmat ja kannustinohjelmat ennen niiden esittämistä hallitukselle. Johtoryhmä toteuttaa yhtiön strategiaa, käynnistää toimenpiteitä sekä vahvistaa yhtiön toimintaperiaatteita ja menettelytapoja hallituksen antamien suuntaviivojen mukaisesti. Johtoryhmän jäsenet saavat kuukausittain raportit yhtiön liiketoimintojen kehityksestä. Johtoryhmä vuonna 2012 Vuoden 2012 lopussa johtoryhmässä oli 11 jäsentä. Johtoryhmän kokoonpano, sen jäsenten henkilötiedot ja vastuualueet sekä tiedot johtoryhmän jäsenten omistamista yhtiön osakkeista esitetään tämän selvityksen lopussa. Johtoryhmä kokoontui 16 kertaa vuonna HALLLITUKSEN JA / TAI VALIOKUNTIEN JÄSENET PALKKIOT VUONNA 2012 (EUROA) PALKKIOT VUONNA 2011 (EUROA) Peter Seligson Pertti Korhonen Nathalie Ahlström Thomas Ahlström Sebastian Bondestam Lori J. Cross Esa Ikäheimonen Anders Moberg Carl Ahlström (hallitukseen kuulumaton jäsen) Risto Murto (hallitukseen kuulumaton jäsen) PALKAT JA PALKKIOT LUONTOISETUINEEN (EUROA) BONUS- PALKKIOT (EUROA) PITKÄN AIKAVÄLIN KANNUSTIN-OHJELMAT (EUROA) YHTEENSÄ (EUROA) Jan Lång, toimitusjohtaja , , ,51 Muut johtoryhmän jäsenet , , , PALKAT JA PALKKIOT LUONTOISETUINEEN (EUROA) Hallituksen ja johdon palkitseminen Hallituksen ja toimitusjohtajan sekä muiden johtoryhmän jäsenten palkitsemisen periaatteet on kuvattu Palkka- ja palkkioselvityksessä, joka on saatavilla yhtiön suomenkielisellä internetsivustolla Vuoden 2012 kokonaispalkkiot hallituksen jäsenille sekä valiokunnille olivat yhteensä euroa. Kunkin jäsenen kokonaispalkkiot on esitetty alla olevassa taulukossa. Alla olevassa taulukossa esitetään toimitusjohtajan ja muiden johtoryhmän jäsenten kokonaispalkkiot vuonna BONUS- PALKKIOT (EUROA) PITKÄN AIKAVÄLIN KANNUSTIN-OHJELMAT (EUROA) YHTEENSÄ (EUROA) Jan Lång, toimitusjohtaja , , ,22 Muut johtoryhmän jäsenet , , , ,93 18

21 Hallintoperiaatteet AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Tilintarkastajat Yhtiöllä on yksi tilintarkastaja, joka on Keskuskauppakamarin hyväksymä tilintarkastusyhteisö. Varsinainen yhtiökokous valitsee yhtiön tilintarkastajan. PricewaterhouseCoopers Oy (PwC) on toiminut yhtiön tilintarkastajana vuodesta Varsinainen yhtiökokous valitsi PwC:n uudelleen yhtiön tilintarkastajaksi. PwC nimesi KHT Eero Suomelan vastuulliseksi tilintarkastajaksi. Yhtiön tytäryhtiöiden tilintarkastukset tehdään paikallisten lakien ja määräysten mukaisesti. Kussakin maassa toimivat PwC:n verkoston edustajat tekevät tytäryhtiöiden tilintarkastukset muutamaa poikkeusta lukuun ottamatta. Lakisääteisen tilintarkastuksen yhteenlasketut palkkiot koko konsernin osalta vuonna 2012 olivat euroa ( euroa vuonna 2011). PwC:n muut palkkiot konsernilta olivat euroa ( euroa vuonna 2011) ja ne liittyivät ennen kaikkea verokonsultointiin sekä erilaisiin asiantuntijapalveluihin liittyen Ahlstromin Label and Processing -liiketoiminnan jakautumiseen. Taloudelliseen raportointiin liittyvät sisäiset valvonta- ja riskienhallintajärjestelmät Sisäinen valvonta on olennainen osa yhtiön hallinnointia ja sen johtamisjärjestelmiä. Se kattaa konsernin kaikki prosessit ja organisaatiotasot. Valvonnan tarkoituksena on saada kohtuullinen varmuus siitä, että yhtiö voi toteuttaa strategiaansa tehokkaasti liiketoiminnassaan ja että taloudellinen raportointi on luotettavaa. Sisäinen valvonta ei ole erillinen prosessi vaan osana yhtiön toimintoja se kattaa kaikki konserninlaajuiset toimintaperiaatteet, ohjeistukset ja järjestelmät. Vahvistaakseen sisäistä valvontaansa yhtiöllä on käynnissä projekti, jossa harmonisoidaan tiettyjä yhteisiä prosesseja sekä niihin liittyvien järjestelmien käyttöä. Taloudellinen raportointi Konserniyhtiöillä on yhteinen tilikartta, joka on kiinteä osa konsernin yhteistä maailmanlaajuista taloushallintojärjestelmää. Ahlstromilla on koko konsernin kattava toiminnanohjausjärjestelmä (ERP). Sisäisen ja ulkoisen raportoinnin perustana on yhteinen konsolidointijärjestelmä. Konsernin kattavien taloushallinto- ja ERP-järjestelmien tuottama tieto siirretään konsolidoitavaksi automaattisten liittymien avulla. Taloushallinto- ja ERP-järjestelmien keskitetystä päivityksestä ja ylläpidosta sekä niiden käyttöönotosta uusissa yksiköissä huolehtii konsernin oma henkilöstö yhteistyössä m aailmanlaajuisen IT-palveluntarjoajan kanssa. Yksiköiden tietämystä tuetaan sisäisen koulutuksen ja säännöllisesti päivitettävien käyttöohjeistusten avulla. Tilinpäätös laaditaan kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti. Taloudellista raportointia koskevat pääperiaatteet ja ohjeet on koottu taloushallinnon käsikirjaan (Ahlstrom Accounting Principles), jota sovelletaan kaikissa konserni yhtiöissä. Konsernilaskenta vastaa tilinpäätösstandardien seuraamisesta ja noudattamisesta, taloudellista raportointia koskevien periaatteiden ylläpitämisestä sekä niiden tiedottamisesta yksiköille. Käsikirjat tukevat taloudellisen raportoinnin luotettavuutta koskevien tavoitteiden saavuttamista. Hallituksella ja toimitusjohtajalla on kokonaisvastuu taloudelliseen raportointiin liittyvien sisäisten valvonta- ja riskienhallintajärjestelmien järjestämisestä. Hallitus on valtuuttanut tarkastusvaliokunnan seuraamaan yhtiön sisäisten valvontajärjestelmien tehokkuutta. Hallituksen ja tarkastusvaliokunnan lisäksi toimitusjohtaja ja muu johtoryhmä vastaavat taloudelliseen raportointiin liittyvän sisäisen valvonnan tehokkaasta järjestämisestä. Talousjohtaja ja konsernilaskenta tukevat, koordinoivat ja monitoroivat koko konsernin taloushallintoa ja toimintojen valvontaa. Konserniyhtiöiden ja liiketoiminta-alueiden taloushallintofunktiot ohjeistavat ja seuraavat sisäisiä valvontatoimenpiteitä ja käytäntöjä konsernin toimintaperiaatteiden ja käsikirjojen pohjalta. Sisäinen valvonta pohjautuu konsernin organisaatiorakenteeseen. Kaikki tasot, liiketoiminta-alueet, tehtaat, konserniyhtiöt ja -toiminnot vastaavat raportoimiensa lukujen oikeellisuudesta. Kaikki konserniyhtiöt raportoivat lukunsa tulosyksiköittäin suoraan konsernilaskennalle. Kuukausiraportoinnissa konsernilaskenta ja talousjohtaja yhdistävät raportit sekä analysoivat luvut ja muut taloudelliset tiedot. Kunkin organisaatiotason johto sekä konsernin johtoryhmä ja hallitus tarkastelevat taloudellista tulosta tavoitteisiin verrattuna. Taloudellisten raporttien oikeellisuuden varmistamiseksi valvontaprosessissa tarkastetaan myös osavuosikatsauksia ja johdon kuukausiraportteja suhteessa tavoitteisiin. Konsernilaskenta laatii raportit hallitukselle, ja konsernin taloudellista tulosta käsitellään jokaisessa hallituksen kokouksessa. Tarkastusvaliokunta tarkastaa osavuosikatsaukset ja vuositilinpäätökset yksityiskohtaisesti. Hallitus tarkastaa ennen osavuosikatsausten julkistamista niiden yhteenvedot sekä lausunnot tulevaisuuden näkymistä ja lyhyen aikavälin riskeistä. Johtoryhmän jäsenet saavat niin ikään johdon kuukausiraportit kokouksiaan varten. Konsernilaskenta seuraa yhtiön tehokkuutta ja kannattavuutta tulosyksikkötasolla kuukausittain. Toteutuneita lukuja verrataan vuosisuunnitelmaan ja edelliseen vuoteen. Liiketoiminnan kehitystä valvotaan konsernin kaikilla tasoilla: konserniyhtiöissä, tehtailla, liiketoiminta-alueissa, konsernilaskennassa sekä konsernin johtoryhmässä ja hallituksessa. Loppuvuoden ennusteet päivitetään neljännesvuosittain. Pitkän aikavälin tavoitteet asetetaan liiketoimintasuunnitelmassa seuraavien kolmen vuoden ajalle, ja vuosisuunnitelma laaditaan budjetointiprosessissa seuraavalle vuodelle. Molemmat suunnitelmat hyväksyy hallitus. Yritysriskien hallinta Riskienhallinta on yhtiön tärkeimpiä sisäisiä valvontatoimenpiteitä. Yritysriskien hallinta pyrkii tukemaan strategisten ja operatiivisten tavoitteiden saavuttamista suojaamalla yhtiötä tappioilta, epävarmuustekijöiltä ja mahdollisuuksien menettämiseltä. Riskienhallinnan puitteet ja vastuualueet määritellään konsernin riskienhallintaperiaatteissa. Riskienhallinnan päävastuu on yhtiön hallituksella. Se käsittelee tärkeimmät tunnistetut riskit ja vastaa yhtiön riskinottohalukkuuden ja riskinsietokyvyn määrittämisestä. 19

22 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Hallintoperiaatteet Tarkastusvaliokunta hyväksyy konsernin riskienhallintaperiaatteet ja seuraa riskienhallintajärjestelmien tehokkuutta. Tämän lisäksi valiokunta arvioi johdolle ja hallitukselle annettavia tietoja merkittävistä riskeistä sekä suunnitelmia niiden minimoimiseksi. Toimitusjohtaja, johtoryhmä ja muu johto konserni-, liiketoiminta-alue-, tehdas- ja funktiotasoilla vastaavat päivittäisen riskienhallinnan toteuttamisesta. Vuodesta 2011 alkaen konsernin riskienhallintatoiminto on ulkoistettu KPMG Oy Ab:lle. Toimintaa valvoo talousjohtaja, joka vastaa riskienhallintaperiaatteiden toteutuksen valvonnasta sekä toimenpiteiden koordinoinnista ja riskiraportoinnista. Näitä toimenpiteitä tarkastellaan ja seurataan osana liiketoiminta- ja vuosisuunnitelmaprosesseja. Riskienhallintaprosessi auttaa tunnistamaan, arvioimaan ja reagoimaan konsernin tavoitteiden saavuttamista mahdollisesti uhkaavia tapahtumia. Tunnistetut riskit arvioidaan ja priorisoidaan sekä niiden todennäköisyyden että sen mukaan, miten riskien toteutuminen mahdollisesti vaikuttaisi yhtiön taloudelliseen tulokseen. Yhtiön toimintaan mahdollisesti vaikuttavat riskit jaotellaan strategisiin riskeihin, toiminnallisiin riskeihin, rahoitusriskeihin ja muihin vaaroihin. Ahlstromin pääperiaatteena on hallita riskejä niiden mahdollisissa esiintymiskohteissa eli niissä liiketoimintayksiköissä tai toiminnoissa, joissa riskit voivat syntyä. Riskejä tunnistetaan ja arvioidaan konserni-, liiketoiminta-aluetasoilla. Kunkin organisaatiotason johto määrittelee ja toteuttaa arvioitujen riskien torjunta- ja seurantatoimenpiteet. Vuosittainen riskientarkasteluohjelma toteutetaan liiketoiminta-alueiden sekä konsernin johtoryhmän ja konsernitoimintojen kanssa. Yhteenveto arvioinnin tuloksista esitetään johtoryhmälle, tarkastusvaliokunnalle ja hallitukselle. Merkittävimpiä havaittuja riskejä seurataan ja ne otetaan huomioon konsernin vuotuisessa liiketoiminnan suunnittelussa. Hallituksen arvio merkittävimmistä yhtiöön ja sen toimintoihin liittyvistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä löytyy toimintakertomuksessa vuodelta 2012 (vuosikertomuksen 2012 sivuilla 30 31). Kustannusetujen saavuttamiseksi ja riittävän konsernitasoisen valvonnan varmistamiseksi tietyt riskienhallinnan toimenpiteet on keskitetty. Tällaisia ovat esimerkiksi koko konsernin kattavat vakuutusohjelmat sekä konsernin rahoitusriskien hallinta. Investointeihin liittyvät sisäiset prosessit Ahlstromin investointeihin liittyvät prosessit järjesteltiin uudelleen vuonna 2012 ja uuden järjestelmän toteutus aloitettiin helmikuussa Yli 1 miljoonan euron investointien arvioimiseen luotiin tarkastuspistejärjestelmä (viisi tarkastuspistettä investoinnin elinkaaren aikana). Kahden ensimmäisen tarkastuspisteen pääsääntöisenä tehtävänä on käydä läpi ja hyväksyä merkittävät investointiesitykset ennen niiden esittelyä toimitusjohtajalle ja hallitukselle (riippuen esitetyn investoinnin luonteesta ja arvosta). Kahden viimeisimmän tarkastuspisteen rooli on investoinnin toteuttamisen seuranta sekä jälkeenpäin tehtävät tarkastukset. Investointien ohjausryhmä (Investment Steering Team, aiemmin Investment Council) on vastuussa investointiraamien johtamisesta sekä investointien yleisestä ohjaamisesta. Ohjausryhmän puheenjohtajana toimii tuotanto- ja toimitusketjusta vastaava johtaja. Vuonna 2012 ohjausryhmään kuului johtoa, jotka vastaavat konsernin investoinneista ja liiketoiminta-alueiden toimitusprosesseista. Ohjausryhmässä oli seitsemän jäsentä ja se kokoontui 12 kertaa vuonna Vuonna 2012 ohjausryhmä keskittyi seuraavien projektien seuraamiseen: yhteisyritys Longkou Yulong Paper Co:n kanssa Kiinassa, suodatinmateriaali-investoinnin käynnistys Torinossa, Italiassa, tapettimateriaalien tuotantolinjan asennus ja hankintatoimet Binzhoussa, Kiinassa sekä paperikone PM4:sen jälleenrakentamisen hyväksyntä Torinossa. Sisäinen tarkastus Sisäisen tarkastuksen tehtävänä on arvioida ja kehittää valvonta-, riskienhallinta- ja hallinnointiprosessien tehokkuutta. Sisäinen tarkastus myös ehdottaa hyväksi havaittujen käytäntöjen käyttöönottoa sen varmistamiseksi, että yhtiön johdon suunnittelemat ja toteuttamat riskienhallinta-, valvonta- ja hallinnointiprosessit ovat riittäviä ja toimivat suunnitellusti. Sisäinen tarkastus arvioi näin toimiessaan liiketoimintaprosessien tehokkuutta ja tuloksellisuutta sekä toimintaperiaatteiden, ohjeiden ja menettelytapojen sekä sovellettavien lakien ja määräysten noudattamista. Tarkastusvaliokunta vastaa viime kädessä sisäisen tarkastuksen organisoinnista. Ahlstromin sisäinen tarkastus ulkoistettiin 2010 alkaen maailmanlaajuiselle palveluntarjoajalle KPMG Oy Ab:lle. Sisäinen tarkastus raportoi hallinnollisesti konsernin talousjohtajalle, mutta tarkastukseen liittyvissä asioissa se raportoi tarkastusvaliokunnalle. Sisäinen tarkastus tekee säännöllisesti tarkastuksia tehtailla, tytäryhtiöissä ja muissa konserniyksiköissä tarkastusvaliokunnan hyväksymän tarkastussuunnitelman mukaisesti. Tarkastussuunnitelma laaditaan käyttäen asianmukaista riskikartoitusta, jossa otetaan huomioon konsernin riskienhallintatoiminnon, johtoryhmän tai tilintarkastajien havaitsemat riskit tai valvontaan liittyvät huolenaiheet. Sisäinen tarkastus raportoi toiminnastaan säännöllisesti toimitusjohtajasta ja talousjohtajasta koostuvalle ohjausryhmälle sekä tarkastusvaliokunnalle. Sisäinen tarkastus antaa tarkastusvaliokunnalle sekä johtoryhmän jäsenille ja paikallisjohdolle havaintoihinsa perustuvia suosituksia. Sisäinen tarkastus myös valvoo sen suosituksiin perustuvien toimintasuunnitelmien toteuttamista. 20

23 Hallintoperiaatteet AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Sisäisen tarkastuksen toiminta on koordinoitu tilintarkastajien työn ja yhtiön muiden valvontatoimintojen kanssa (mm. kirjanpito, konsernilaskenta, verotus, riskienhallinta, lakiasiat ja IT). Sisäisen tarkastuksen toiminnolla on lain sallimissa puitteissa rajoittamaton oikeus saada kaikkia yksikköjä, toimintoja, asiakirjoja, omaisuutta ja henkilöstöä koskevat asiaankuuluvat tiedot. Sisäinen tarkastus noudattaa The Institute of Internal Auditors -järjestön (IIA) eettistä säännöstöä (Code of Ethics). IIA:n sisäisen tarkastuksen kansainvälisiä ammattistandardeja ja ohjeistusta (International Standards for the Professional Practice of Internal Auditing, Practice Advisories) noudatetaan soveltuvin osin. Lakien ja säännösten noudattaminen Ahlstromin menettelytapoihin kuuluu lakien ja säännösten noudattaminen koko organisaatiossa. Ahlstrom haluaa olla eettinen työpaikka henkilöstölleen sekä toimia eettisesti oikein liikesuhteissaan asiakkaidensa, toimittajiensa ja muiden liikekumppaneidensa kanssa. Yhtiö on vuonna 2003 käyttöönotetussa ohjelmassaan sitoutunut luomaan ja ylläpitämään määräyksiä ja menettelyohjeita, joita sen henkilöstön ja muiden edustajien on noudatettava lakien ja säännösten noudattamiseksi. Ohjelma koostuu koulutuksesta, valvonnasta ja korjaavista toimenpiteistä. Ohjelmaa valvoo konsernin lakiasiainjohtaja. Tärkeimmät ohjeet liittyvät toimintaperiaatteisiin liiketoiminnassa, kilpailulainsäädäntöön, lahjonnan vastaiseen toimintaan sekä sisäpiirisäännöstöön. Osana ohjelmaa toteutettiin vuoden 2012 aikana useita koulutustapahtumia yhtiön toimipisteillä Aasiassa, Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa. Sisäpiirihallinnossaan Ahlstrom noudattaa Helsingin pörssin sisäpiiriohjetta sekä sitä täydentäviä yhtiön omia, hallituksen hyväksymiä sisäpiiriohjeita. Yhtiön julkista ja yrityskohtaista sisäpiirirekisteriä ylläpidetään Euroclear Finland Oy:n SIRE-järjestelmässä. Yhtiön julkisiin sisäpiiriläisiin kuuluvat lain mukaisesti hallitus, toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa, tilintarkastajat sekä tietyt johtoryhmän jäsenet. Ahlstromin yrityskohtaiseen pysyvään sisäpiirirekisteriin kuuluvat yhtiön määrittämät henkilöt, jotka asemansa perusteella saavat säännöllisesti sisäpiiritietoa. Ahlstromin sisäpiiriohjeiden mukaan pysyvään sisäpiirirekisteriin kuuluvien täytyy aina ennen kaupankäyntiään yhtiön arvopapereilla saada lupa yhtiön sisäpiirivastaavalta. Pysyvään sisäpiiriin kuuluvat eivät kuitenkaan saa milloinkaan käydä kauppaa yhtiön arvopapereilla aikana, joka alkaa vuosineljänneksen päättymisestä ja päättyy osavuosikatsauksen tai tilinpäätöksen julkaisemista seuraavana päivänä (ns. suljettu ikkuna). Suljettu ikkuna kestää kuitenkin aina vähintään kolme viikkoa ennen osavuosikatsauksen tai tilinpäätöksen julkaisemista sekä itse julkaisupäivän. Yhtiön lakiasiainosasto perustaa ja ylläpitää lisäksi hankekohtaisia sisäpiirirekistereitä lain tai muiden säännösten niin vaatiessa. Hankekohtaiset sisäpiiriläiset eivät saa käydä kauppaa yhtiön arvopapereilla ennen hankkeen päättymistä. 21

24 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Hallitus Hallitus ( ) SEBASTIAN BONDESTAM PERTTI KORHONEN LORI J. CROSS PETER SELIGSON ESA IKÄHEIMONEN ANDERS MOBERG PETER SELIGSON s. 1964, Lic. O ec. (HSG) Ahlstromin osakkeita*: Partneri, Seligson & Co Oyj Hallituksen puheenjohtaja 2007 lähtien, hallituksen jäsen 1999 lähtien. PERTTI KORHONEN s. 1961, DI, Oulun teknillinen yliopisto Ahlstromin osakkeita*: Toimitusjohtaja, Outotec Oyj Hallituksen varapuheenjohtaja ja hallituksen jäsen 2011 lähtien. NATHALIE AHLSTRÖM** s. 1974, DI Hallituksen jäsen Nathalie Ahlström erosi hallituksen jäsenyydestä johtuen uuden johtotehtävän aiheuttamasta eturistiriidasta. SEBASTIAN BONDESTAM s. 1962, D, Teknillinen korkeakoulu Ahlstromin osakkeita *: Tuotanto- ja logistiikkajohtaja, Uponor Oyj; toimitusjohtajan sijainen, Uponor Oyj Hallituksen jäsen 2001 lähtien. LORI J. CROSS s. 1960, M.Sc. (Eng.), MBA Rensselaer Polytechnic, Northwestern University Ahlstromin osakkeita*: 750 Toimitusjohtaja ja perustaja, MindSpan Consulting, LLC Hallituksen jäsen 2010 lähtien. ESA IKÄHEIMONEN s. 1963, oikeustieteen kandidaatti, Turun yliopisto Ahlstromin osakkeita*: - Talousjohtaja, Transocean Ltd. Hallituksen jäsen 2011 lähtien. ANDERS MOBERG s Ahlstromin osakkeita*: - Hallituksen puheenjohtaja: OBH Nordica, Biva A/S ja Clas Ohlson AB Hallituksen jäsen 2009 lähtien. 22 * Osakeomistukset Tarkemmat ansioluettelotiedot löytyvät osoitteesta ** Ei kuvassa

25 Konsernin johtoryhmä AHLSTROMVUOSIKERTOMUS 2012 Johtoryhmä ( ) PAUL H. STENSON WILLIAM CASEY LUC ROUSSELET RAMI RAULAS LAURA RAITIO JAN LÅNG PAULA AARNIO TOMMI BJÖRNMAN AKI SAARINEN DANIELE BORLATTO SEPPO PARVI JAN LÅNG Toimitusjohtaja s. 1957, KTM Ahlstromin osakkeita*: Omistusosuus Ahlcorp Oy:ssä**: 28,4 % Ahlstromin palveluksessa ja johtoryhmän jäsen 2008 lähtien. SEPPO PARVI Talousjohtaja, toimitusjohtajan sijainen s. 1964, KTM Ahlstromin osakkeita*: Omistusosuus Ahlcorp Oy:ssä**: 11,4 % Ahlstromin palveluksessa ja johtoryhmän jäsen 2009 lähtien. PAULA AARNIO Henkilöstö- ja yritysvastuujohtaja s. 1958, DI Ahlstromin osakkeita*: TOMMI BJÖRNMAN Johtaja, Filtration-liiketoiminta-alue Erosi Ahlstromin palveluksesta DANIELE BORLATTO Johtaja, Label and Processing -liiketoiminta-alue s. 1969, taloushallinon opintoja Ahlstromin osakkeita*: Ahlstromin palveluksessa vuodesta Johtoryhmän jäsen 2011 lähtien. FULVIO CAPUSSOTTI*** Johtaja, Advanced Filtration -liiketoiminta-alue s. 1972, M.Sc. (Chem Eng.) Ahlstromin osakkeita*: - Ahlstromin palveluksessa vuodesta Johtoryhmän jäsen alkaen. WILLIAM CASEY Johtaja, Food and Medical -liiketoiminta-alue s. 1959, B.Sc. (Chem. Eng.), MBA Ahlstromin osakkeita*: Ahlstromin palveluksessa ja johtoryhmän jäsen 2010 lähtien. JARI KOIKKALAINEN*** Johtaja, Transportation Filtration -liiketoiminta-alue s. 1965, DI, emba Ahlstromin osakkeita*: - Ahlstromin palveluksessa ja johtoryhmän jäsen alkaen. LAURA RAITIO Johtaja, Building and Energy -liiketoiminta-alue s. 1962, Tekniikan lisensiaatti (puunjalostustekniikka). Ahlstromin osakkeita*: Omistusosuus Ahlcorp Oy:ssä**: 11,4 % Ahlstromin palveluksessa vuodesta Johtoryhmän jäsen 2011 lähtien. RAMI RAULAS Myynti- ja markkinointijohtaja s. 1961, KTM Ahlstromin osakkeita*: Omistusosuus Ahlcorp Oy:ssä**: 11,4 % Ahlstromin palveluksessa ja johtoryhmän jäsen 2009 lähtien. LUC ROUSSELET Tuotanto- ja toimitusketjujohtaja s. 1957, MBA, Chem. Eng. Ahlstromin osakkeita*: Ahlstromin palveluksessa ja johtoryhmän jäsen 2011 lähtien. AKI SAARINEN Johtaja, liiketoiminnan kehittäminen s. 1967, DI (paperiteknologia), MBA Ahlstromin osakkeita*: - Ahlstromin palveluksessa ja johtoryhmän jäsen 2012 lähtien. PAUL H. STENSON Tuote- ja teknologiajohtaja s Ph.D, (Org. Chem.) Ahlstromin osakkeita*: - Ahlstromin palveluksessa ja johtoryhmän jäsen 2011 lähtien. Omistusosuus Ahlcorp Oy:ssä**: 11,4 % Ahlstromin palveluksessa ja johtoryhmän jäsen 2009 lähtien. * Osakeomistukset Johtoryhmän osakeomistukset myös Ahlcorp Oy:n kautta. ** Ahlcorp Oy omisti osaketta Tarkemmat ansioluettelotiedot löytyvät osoitteesta *** Ei kuvassa 23

26 24

27 Tilinpäätös 2012 Sisällys Konsernitilinpäätös 26 Toimintakertomus 35 Tuloslaskelma 36 Tase 38 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 39 Rahavirtalaskelma 40 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 79 Avainluvut 82 Avainlukujen laskentakaavat Emoyhtiön tilinpäätös, FAS 83 Tuloslaskelma 84 Tase 86 Rahavirtalaskelma 87 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 92 Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle 93 Tilintarkastuskertomus 25

28 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Toimintakertomus Toimintakertomus 2012 Toimintaympäristö Toimintaympäristö pysyi haasteellisena vuonna 2012 kysynnän jatkuessa vaimeana ja volatiliteetin lisääntyessä. Maantieteellisesti katsoen kysyntä Euroopassa oli edelleen heikkoa, ja Pohjois-Amerikassa kysyntä hidastui vuoden loppua kohden. Joitakin elpymisen merkkejä oli nähtävissä Aasian markkinoilla ja varsinkin Kiinassa. Varastotasot toimitusketjussa supistuivat katsauskauden loppua kohti kaikilla Ahlstromin päämarkkina-alueilla. Building and Energy -liiketoimintaalueella lattiamateriaalien, tapettien ja tapettimateriaalien kysyntä pysyi vakaana Euroopassa. Kiinan tapettimateriaalimarkkinat näyttivät jonkin verran piristyvän vuoden loppua kohden aiemman laskun jälkeen. Tuulivoimateollisuuden käyttämien erikoislujitteiden kysyntä heikkeni. Filtration-liiketoiminta-alueella kuljetusteollisuuden suodatinmateriaalien markkinat heikkenivät Pohjois-Amerikassa neljännellä vuosineljänneksellä aiemman vahvistumisen jälkeen. Kuljetusteollisuuden suodatinmateriaalien kysyntä jatkui vaimeana. Ahlstromin erikoissuodatinmateriaalien markkinat vahvistuivat edelleen etenkin kaasuturbiini- ja bioteknologian alan suodattimien osalta. Food and Medical -liiketoiminta-alueella teippimateriaalien, elintarviketeollisuuden pakkausmateriaalien ja juomateollisuuden materiaalien (esim. teepussit) markkinatilanne oli tarkastelujaksolla heikko, kun taas terveydenhuollon materiaalien kysyntä jatkui vakaana. Sellun markkinahinnat nousivat jonkin verran neljännellä vuosineljänneksellä aiemmin kuluvan vuoden aikana tapahtuneen laskun jälkeen. Synteettisten kuitujen, kuten polypropeenin ja polyesterin, hinnat pysyivät vakaina. Kemikaalien hinnat jatkoivat yleisesti laskuaan. Ahlstrom käyttää tuotannossaan esimerkiksi lateksia, titaanidioksidia, tärkkelystä ja savea. Maakaasun hinnat laskivat Euroopassa niiden noustua aiemmin kuluva vuonna, kun taas Pohjois- Amerikassa kehitys pysyi vakaana. Liikevaihdon kehitys Liikevaihto tammi joulukuussa 2012 oli 1 010,8 miljoonaa euroa (1 025,8 milj. euroa). Liikevaihto laski 1,5 % vuoteen 2011 verrattuna. Lasku johtui pääasiassa myyntimäärien laskusta ja yksiköiden sulkemisista. Liikevaihtoon vaikuttivat myönteisesti myyntihintojen nousu ja suotuisat valuuttakurssit liittyen Yhdysvaltain dollarin vahvistumiseen suhteessa euroon. Liikevaihdon muutoksen jakautuminen vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna: 1 12/2011 Muutos, % Hinta ja tuotevalikoima 3,4 Valuutta 3,8 Volyymi -5,3 Sulkemiset, yritysmyynnit ja ostot -3,2 1 12/2012-1,5 Building and Energy -liiketoiminta-alueen liikevaihto laski -17,6 % 244,1 miljoonaan euroon ja Food and Medical -liiketoimintaalueen laski 0,7 % 359,4 miljoonaan euroon. Filtration-liiketoiminta-alueen liikevaihto nousi 8,7 % 352,7 miljoonaan euroon. Kokonaismyyntimäärät tonneissa laskivat 8,6 % vertailujaksoon verrattuna. Myyntimäärät laskivat Building and Energy -liiketoiminta-alueella (-23,7 % tai -4,8 % ilman yksiköiden sulkemisia) ja Food and Medical -liiketoiminta-alueella (-9,3 %). Filtration (1,0 %) kasvatti myyntiään. Ilman pääasiassa Building and Energy -liiketoiminnassa tehtyjen yksiköiden sulkemisten vaikutuksia myyntimäärät laskivat 2,8 %. Tulos ja kannattavuus Liikevoitto vuoden 2012 tammi joulukuulta oli 18,6 miljoonaa euroa (2,1 milj. euroa). Luku sisältää 0,7 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä (-27,5 milj. euroa). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 17,9 miljoonaa euroa (29,6 milj. euroa). Vuoden 2012 merkittävimmät kertaluonteiset erät olivat neljännelle neljännekselle kirjattujen erien lisäksi seuraavat: kirjasi 4,1 miljoonan euron tuoton käyttöomaisuuden myynnistä. kirjasi 1,0 miljoonan euron varauksen purun liittyen kaatopaikan puhdistukseen. Barcelonan tehtaansa sulkemiseen liittyvän noin 4,3 miljoonan euron kulun. Vuonna 2011 merkittävimpiä kertaluonteisia eriä olivat luopuminen lasikuidun ja lasikuitumaton valmistuksesta Karhulassa sekä LIIKEVAIHTO* milj.e 1 025,8 296,2 324,5 361,9 43, * Jatkuvat toiminnot 1 010,8 244,1 352,7 359,4 54, Building and Energy Filtration Food and Medical Muut toiminnot ja eliminoinnit 26

29 Toimintakertomus AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Yhdysvalloissa Bishopvillen tehtaan ja Italiassa Torinon hybriditapettilinjan sulkemiset. Mainitut omaisuuserät kuuluivat Building and Energy -liiketoiminta-alueeseen. Liikevoiton heikkeneminen johtui myyntimäärien laskusta kaikilla päämarkkinoilla, epäsuotuisasta myyntivalikoimasta sekä markkinatilanteesta aiheutuneista tuotantoseisokeista. Maakaasun hinnannousun myötä Italiassa ja Brasiliassa kasvaneet energiakustannukset heikensivät myös liikevoittoa. Kannattavuutta paransivat myyntihintojen nousu sekä vuoden 2011 lopussa milj. e LIIKEVOITON* LASKUN TAUSTALLA ALENTUNEET MYYNTIMÄÄRÄT 29,6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä ,0-38,1-30,6 Myyntihinta Myyntimäärä Raakaaineet ja energia * Jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä toteutettu tulosparannusohjelma. Lisäksi kunnossapitoon liittyvien lyhyen aikavälin kustannusten aleneminen ja lomautukset vaikuttivat kannattavuuteen myönteisesti. Myös edelliseen vuoteen liittyvien noin 2,8 miljoonan euron palkkiovarasten purkaminen vaikutti positiivisesti vuoden 2012 liikevoittoon. Building and Energy -liiketoimintaalueen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 3,9 miljoonaan euroon vertailujakson 1,2 miljoonasta eurosta. Liikevoitto oli 9,5 miljoonaa euroa (27,8 miljoonan euron tappio). 21,3 Muut kustannukset 1,7 17,9 Valuutta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 2012 ilman kertaluonteisia eriä laski 21,0 miljoonaan euroon (22,0 milj. euroa). Liikevoitto oli 16,7 miljoonaa euroa (22,8 milj. euroa). liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä pieneni 5,2 miljoonaan euroon (11,7 milj. euroa). Liikevoitto oli 4,2 miljoonaa euroa (12,0 milj. euroa). Ahlstromin markkinatilanteesta johtuneiden tuotantoseisokkien osuus vuoden 2012 tuotannosta oli 9,7 % (8,8 %). Tappio ennen veroja oli -5,7 miljoonaa euroa (-22,3 milj. euroa tappiota). Tuloverot olivat 10,2 miljoonaa euroa (verotuotot 0,2 milj. euroa). Verohyvityksiä ja -varoja ei kirjattu yhtiöille, joiden tuottoennuste oli epävarma, eikä osakkuusyhtiöiden tappioille. Tämän lisäksi verokantaan vaikutti korkean veroasteen toimintamaiden suhteellisen suuri osuus voitosta ennen veroja. Maksetut verot olivat 6,5 milj. euroa. Kauden tappio oli 15,9 miljoonaa euroa (-22,1 milj. euroa tappiota). Osakekohtainen tulos huomioiden oman pääoman ehtoisen lainan korot oli -0,43 euroa (-0,59 euroa). Lopetetut toiminnot Label and Processing -liiketoiminta-alueen ja Munksjö AB:n yhdistäminen Ahlstromin ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi Label and Processing -liiketoiminnan jakautumisen ja yhdistämisen Munksjö AB:n kanssa yhdeksi maailman johtavaksi erikoispaperien valmistajaksi kahdella osittaisjakautumisella, joista toinen koskee Euroopan Label and Processing -toimintoja (LP Europe) ja toinen Brasiliaa (Coated Specialties). Uuden yhtiön nimeksi tulee Munksjö Oyj ja sen osakkeet listataan NASDAQ OMX Helsinkiin. Label and Processing -liiketoiminta on raportoitu erikseen lopetetuissa toiminnoissa. Euroopan komission kilpailuviranomainen on saanut Ahlstromin Label and Processing -liiketoiminnan ja Munksjö AB:n suunniteltua yhdistymistä koskevan ensimmäisen vaiheen tutkimuksen päätökseen. Komissio totesi, että kilpailuvaikutuksia koskeva tutkimus etenee laajempaan toiseen vaiheeseen esikyllästettyjen koristepaperien sekä hiomapaperin pohjamateriaalien osalta. Komissiolla on aikaa saakka tehdä lopullinen päätös siitä, haittaisiko suunniteltu yhdistyminen merkittävästi kilpailua Euroopan talousalueella (ETA) tai sen merkittävässä osassa. Ahlstrom ja Munksjö AB jatkavat toimintaa tiiviissä yhteistyössä komission kanssa edistääkseen asian mahdollisimman nopeaa käsittelyä komissiossa. Tavoitteena on, että Ahlstromin Label and Processing -liiketoiminta-alueen Euroopan toimintojen jakautuminen sekä siihen liittyvät muut suunnitellun yritysjärjestelyn ensimmäisen vaiheen toimenpiteet saataisiin päätökseen vuoden 2013 ensimmäisen neljänneksen aikana. On kuitenkin mahdollista, että yritysjärjestelyn ensimmäinen vaihe saadaan päätökseen vasta vuoden 2013 toisella neljänneksellä. 27

30 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Toimintakertomus Home and Personal -liiketoimintaalueen myynti Ahlstromin aiempi pyyhkimistuotteiden Home and Personal -liiketoiminta siirrettiin Suominen Yhtymälle Kuten ilmoitettiin, Brasilian pyyhkimistuotteiden siirtyminen Suominen Oyj:lle on lykkääntynyt. Ahlstrom oli aiemmin arvioinut siirron tapahtuvan vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä. Kaikki toimintojen edellyttämät Brasilian säännösten mukaiset luvat kilpailuviranomaisten vaatimien lupien lisäksi on saatu. Osapuolet neuvottelevat ehdoista, kuten koko 170 miljoonan euron kauppahinnasta jäljellä olevan 25 miljoonan euron rahoittamisesta, ennen kuin kaupasta tulee lopullinen. Home and Personal -liiketoiminta on raportoitu erikseen lopetetuissa toiminnoissa saakka. Toistaiseksi Home and Personal -liiketoiminta-alueen Brasilian liiketoiminnat raportoidaan lopetetuissa toiminnoissa. Home and Personal -liiketoiminta-alueen myyntiin. Tulos sisältäen lopetetut toiminnot Lopetetut toiminnot sisältävä tappio tammi joulukuulta 2012 oli 0,7 miljoonaa euroa (32,2 milj. euron tappio). Osakekohtainen tulos huomioiden oman pääoman ehtoisen lainan korot oli -0,10 euroa (-0,81 euroa). Oman pääoman tuotto (ROE) oli -0,1 % (-4,9 %). Rahoitus (sisältäen lopetetut toiminnot) Liiketoiminnan nettorahavirta tammi joulukuussa 2012 oli 78,7 miljoonaa euroa (83,7 milj. euroa). Rahavirta investointien jälkeen oli 1,2 miljoonaa euroa (140,4 milj. euroa). Operatiivinen käyttöpääoma oli 169,3 miljoonaa euroa (176,7 milj. euroa ). Kiertonopeus pysyi ennallaan ja oli 41 päivää katsauskauden lopussa. Ahlstromin korolliset nettovelat olivat 303,4 miljoonaa euroa (237,8 milj. euroa vuoden 2011 lopussa). Ahlstromin korolliset velat olivat 358,9 miljoonaa euroa (332,2 milj. euroa). Lainasalkun modifioitu korkoduraatio (keskimääräinen korkosidonnaisuusaika) oli 15,3 kuukautta, ja pääomilla painotettu keskikorko oli 3,95 %. Lainasalkun keskimaturiteetti oli 38,9 kuukautta. Tammi joulukuussa 2012 nettorahoituskulut olivat 18,9 miljoonaa euroa (24,9 milj. euroa). Niihin sisältyy nettokorkokuluja 15,4 miljoonaa euroa (16,6 milj. euroa), rahoituksen kurssivoittoja 0,0 miljoonaa euroa (-3,7 milj. euroa tappioita) ja muita rahoituskuluja 3,6 miljoonaa euroa (4,6 milj. euroa). Yhtiön maksuvalmius on pysynyt hyvänä. Katsauskauden lopussa kokonaislikviditeetti (mukaan lukien kassa ja käyttämättömät sitovat luottolimiitit) oli 314,8 miljoonaa euroa (397,6 milj. euroa). Lisäksi yhtiöllä oli käyttämättömiä ei-sitovia luottolimiittejä ja konsernitililimiittejä yhteensä 151,0 miljoonaa euroa (177,5 milj. euroa). Velkaantumisaste oli 55,8 % (38,2 % vuoden 2011 lopussa). Omavaraisuusaste oli 40,0 % (43,6 % vuoden 2011 lopussa). Investoinnit Ahlstromin investoinnit jatkuvissa toiminnoissa ilman yritysostoja olivat 74,1 miljoonaa euroa tammi joulukuussa 2012 (49,8 milj. euroa). Luku sisältää viime vuonna julkistetut hankkeet, kuten kreppipapereita valmistavan yhteisyrityksen Kiinan Longkoussa, tapettimateriaalien tuotantolinjan Kiinan Binzhoussa ja vuonna 2012 päätökseen saadun suodatinmateriaalien kyllästyskapasiteetin lisäyksen Torinossa. Ahlstrom ilmoitti uudesta investoinnista suodatinmateriaalien valmistuskapasiteetin lisäämiseen tehtaallaan Italian Torinossa. Noin 10 miljoonan euron investointi otetaan käyttöön vuoden 2013 Lopetettujen toimintojen tulos Lopetettujen toimintojen voitto tammi joulukuussa 2012 oli 15,1 miljoonaa euroa (10,2 milj. euroa tappiota). Vuoden 2011 ja 2012 luvut sisältävät Label and Processing -liiketoiminnan. Vuoden 2011 luku sisältää kaikki Home and Personal -liiketoiminnot asti, mutta vuoden 2012 luku sisältää niistä vain Brasilian osuuden. Vuoden 2011 luku sisältää käypään arvoon arvostamiseen liittyvän arvonalentumistappion sekä toimintojen myyntikuluina 23,4 miljoonaa euroa verojen jälkeen liittyen milj. e KOROLLISET NETTOVELAT % Velkaantumisaste % milj. e KESKIPITKIEN JA PITKIEN LAINA- JÄRJESTELYJEN MATURITEETTI miljoonan euron joukkovelkakirja Käyttämättömät luottolimiitit Keskipitkät ja pitkät lainat 28

31 Toimintakertomus AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 kolmannella neljänneksellä. Se käsittää suodatinmateriaalia valmistavan paperikoneen uudistamisen myös kuljetusalalla ja kaasuturbiineissa käytettävien sovellusten valmistukseen. Munktellin hankinta Ahlstrom saattoi päätökseen askeleena erikoissuodatintoimintojen laajentamiseksi erityisesti biotiede- ja laboratoriosovelluksissa käytettävissä suodatinmateriaaleissa. Sopimuksen mukaisesti osakekannasta ja sen osuudet yhtiöistä ja Munktell Inc. Kaupan arvo on noin 20 miljoonaa euroa. Kaupan myötä Ahlstrom nousee maailman johtavaksi biotiede- ja laboratoriosuodatinmateriaaleja valmistavaksi yritykseksi. milj. e INVESTOINNIT, ILMAN YRITYSOSTOJA * 12* Toimenpiteet kilpailukyvyn ja taloudellisen tuloksen parantamiseksi Label and Processing -liiketoimintojen jakautumisen jälkeen Ahlstrom pyrkii sopeuttamaan yhtiön kustannusrakenteen vastaamaan yhtiön uutta kokoa ja laajuutta. Tavoitteena on keventää yhtiön kustannuspohjaa niin, että samalla säilytetään riittävät globaalit resurssit esimerkiksi tuotekehittelyssä ja suoraan asiakkaita palvelevissa tiimeissä. Yhtiön tavoitteena ovat 15 miljoonan euron kustannussäästöt Munksjöhön siirtyvien kustannusten lisäksi vuoden kuluessa jakautumisesta. Kustannuksia säästetään sopeuttamalla toimintoja ja yleistä kustannuspohjaa maailmanlaajuisista palveluista. Lisätietoja kustannussäästöohjelmasta julkistetaan myöhemmin. Ahlstromin tulosparannusohjelma päättyi joulukuussa Ohjelman tavoitteena oli noin 15 miljoonan euron vuotuinen milj. e TUOTEKEHITYSKULUT * 12* tulosparannus vuodesta 2012 alkaen, ja se vaikutti 362 työntekijän työsuhteeseen eri puolilla maailmaa, kuten Karhulassa, Yhdysvaltain Bishopvillessä, Italian Torinossa, Brasilian Jacareissa ja Saksan Osnabrückissä. Yhtiö kirjasi ohjelmasta noin 31,5 miljoonan euron kertaluonteisen kulun. Ohjelmasta kirjattavien kertaluonteisten erien yhteisvaikutus on hieman rahavirtapositiivinen. Vuonna 2010 käynnistetty tuotannon materiaalihukan vähennyshanke vietiin päätökseen vuoden 2012 toisella neljänneksellä. Tavoitteena oli vähentää materiaalihukkaa 15 prosenttia, mikä vastaa noin 20 miljoonan euron säästöä vuodessa. Ohjelman vaikutus oli näkyvissä täysin vuonna Tuote- ja teknologiakehitys Ahlstrom investoi vuonna 2012 tutkimukseen ja kehitykseen noin 17,1 miljoonaa euroa (16,1 miljoonaa euroa vuonna 2011) PATENTIT* * Jatkuvat toiminnot * Jatkuvat toiminnot * Yksittäiset patenttiryhmähakemukset eli 1,7 % (1,6 %) yhtiön jatkuvien toimintojen liikevaihdosta. Aikaisempien vuosien tavoin Ahlstrom lanseerasi uusia tuotteita* ja teknologioita vahvistaakseen johtoasemaansa kuitupohjaisten materiaalien markkinoilla. Ahlstromin vuoden 2012 liikevaihdosta 11,0 % kertyi uusien tuotteiden myynnistä (18,0 % vuonna 2011). Yhtiön strateginen tavoite on kasvattaa uusien tuotteiden osuus liikevaihdosta 15 prosenttiin. Vahvistaakseen aineettomiin oikeuksiin perustuvaa omaisuuttaan Ahlstrom jätti viime vuonna hakemukset yhdeksästä yksittäisestä patenttiperheestä ja kolmen liikesalaisuuden rekisteröinnistä. Vuonna 2011 jätettiin vain yksi yksittäinen patenttiperhehakemus. Ahlstrom on myös jatkanut investointejaan tuotekehittelyn hallintaprosesseihin ja kehittänyt niitä. Sen koko tuotekehittelyn stage-and-gate-prosessi otettiin käyttöön kaikilla liiketoiminta-alueilla vuonna Myös Outcome-Driven Innovation -lähestymistapa laajennettiin kaikille liiketoimintaalueille. Sen avulla pyritään ymmärtämään paremmin asiakkaiden täyttymättömät tarpeet ja nopeuttamaan uusien tuotteiden lanseerausta markkinoille. Ranskan tutkimus- ja kehitysyksikköömme perustettiin asiakasideointikeskus Synergy edistämään yhteistä innovointia asiakkaiden kanssa. Monet strategisesti tärkeimmistä asiakkaistamme ovat jo vierailleet Synergy-keskuksessa ja alkaneet osallistua uusien innovatiivisien ratkaisujen kehittämiseen. Tuotteidensa suunnittelussa Ahlstrom käyttää EcoDesign-lähestymistapaa, jonka * Kehitetty viimeisten kolmen vuoden aikana. 29

32 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Toimintakertomus mukaisesti suunniteltujen uusien tuotteiden koko elinkaaren aikaiset vaikutukset ympäristöön jäävät mahdollisimman pieniksi. Keskeisiin painopistealueisiin kuuluu formaldehydin ja fluoriyhdisteiden poistaminen tuotantoprosessista. Vuonna 2012 edistyttiin molempien tavoitteiden saavuttamisessa. Yhtiön Building and Energy -liiketoiminta-alue lanseerasi Ahlstrom Extia -kuitukankaan, joka soveltuu käytettäväksi liiketoiminta-alue esitteli noen suodatustekniikan uudelle tasolle tuovan Ahlstrom XAIR -tuotteen. Ilman kierron tehostaminen moottorissa auttaa säästämään polttoainetta ja vähentämään hiilidioksidipäästöjä. Lopetetuissa toiminnoissa yhtiön Label and Processing -liiketoiminnot laajensivat silikoniprosessissa käytettävän Ahlstrom Acti-V -irrokepaperiteknologian käyttöä. Riskit ja riskienhallinta Liiketoiminta-alueiden, konsernitason ja johtoryhmän tasoilla vuonna 2012 tehdyissä riskikartoituksissa tunnistettiin liiketoimintariskeiksi seuraavat riskit. Taloudellisen ympäristön jatkuva epävarmuus näkyi riskinarvioinnin tuloksissa. Vuoden 2012 riskikartoituksissa Ahlstromin lopputuotteiden kysynnän mahdolliset muutokset nykyisen taloustilanteen vuoksi ja yhtiön kyky ennakoida markkinoiden muutoksia sekä reagoida niihin saivat osakseen enemmän huomiota kuin vuotta aiemmin. Taloussuhdanteet vaikuttavat Ahlstromin lopputuotteiden kysyntään varsinkin rakennusalalla, vene- ja autoteollisuudessa. Suhdanteet vaikuttavat myös tuotannossa käytettävien raaka-aineiden hintaan. Toisaalta suhdannevaihtelut ovat verrattain pieniä elintarvike-, pakkaus-, lääkintä- ja terveydenhuoltoalalla sekä biotieteissä, missä Ahlstromin asema on vahva. Mahdollisten toimenpiteiden määrittäminen vastauksena odottamattomiin tai suuriin kysynnän muutoksiin on edelleen yksi yhtiön riskienhallinnan keskeisistä painopistealueista. Uusi koko konsernin käsittävä kysynnän suunnitteluprosessi otettiin käyttöön vuonna 2012 osana Integrated Business Planning -prosessia. Tässä IBP-prosessissa tarjonnan ja kysynnän suunnittelu sekä tuotteiden hallinta yhdistetään pitkän aikavälin suunnittelutavoitteisiin. Tämä mahdollistaa järjestelmällisen ja entistä tarkemman kysynnän suunnittelun sekä raaka-ainehintojen ennakoinnin. Erilaisten kysyntäskenaarioiden avulla kehitellään kysynnän laskun varalta mahdollisia lyhyen ja keskipitkän aikavälin toimia. Pitkällä aikavälillä markkinatrendien muutokset heijastuvat Ahlstromin investointistrategiaan ja tuotevalikoimaan. Raaka-aineiden ja hyödykkeiden hintojen muutokset vaikuttavat Ahlstromin kannattavuuteen sen mukaan, miten tehokkaasti yhtiö pystyy torjumaan riskejä operatiivisin toimin. Riskien suuruus riippuu monista ulkoisista tekijöistä, kuten Ahlstromin lopputuotteiden kysynnästä, suurten toimittajien ja asiakkaiden neuvotteluvoimasta ja tärkeimpien raaka-aineiden saatavuudesta. Hyvä hinnoittelun hallinta paransi vuoden 2012 tulosta, vaikka energian ja erikoissellun hinnat nousivat. Vaihtoehtoisia raaka-aineita ja teknologioita etsitään tilanteissa, joissa hinnat nousevat merkittävästi ja toimittajia on vain yksi. Yhtiö on vuodesta 2010 noudattanut johdonmukaista sellun hintojen suojausstrategiaa. Koko konsernin kattavaa energian hintojen hallintaprosessia määritellään parhaillaan soveltamalla sekä operatiivisia että taloudellisia suojausstrategioita. Ahlstromin strategioiden toteuttaminen edistyi huomattavasti vuonna 2012, jolloin muun muassa päätettiin Label and Processing -liiketoimintojen irrottamisesta ja liittämisestä Munksjö AB:hen sekä Munktell- -liiketoiminta-alueeseen. Yhtiön kykyä toteuttaa kasvustrategiaansa onnistuneiden yritysostojen ja kumppanuuksien avulla myös tulevaisuudessa pidetään sen menestymisen perusedellytyksinä. Erittäin tärkeiksi tunnustetaan oikeiden kohteiden valintaa ohjaava syvällinen tietämys ja riittävät resurssit liiketoimintojen yhdistämiseksi onnistuneesti normaalin liiketoiminnan ohella. Siksi henkilöstövoimavaroja on vuosina 2011 ja 2012 vahvistettu entisestään strategisesti merkittävillä osa-alueilla, kuten liiketoimintojen strategisessa kehittämisessä, yhdistämisten ja yritysostojen toteuttamisessa sekä Aasian toiminnoissa. Ahlstromin maantieteellinen keskittyminen Aasiaan näkyi riskikartoituksessa, jossa arvioitiin yhtiön kykyä mukautua Aasian nopeasti muuttuvaan kilpailuympäristöön. Kilpailijoiden toimien jatkuvaa seuraamista, aktiivista lähestymistapaa ja oikea-aikaista reagointia markkinoiden muutoksiin sekä vahvaa tuotevalikoimaa pidettiin edellytyksinä ulkoisesta liiketoimintaympäristöstä johtuvien riskien menestyksekkäälle hallinnalle. Riskien lieventämiseen tähtääviä toimia, jotka tukevat yhtiön laajentumista Aasiassa, ovat myös yhdenmukaisen Yksi Ahlstrom -kulttuurin vahvistaminen, Aasiassa työskentelevän strategisen työvoiman jatkuva analysointi ja yhteisten prosessien käyttöönotto koko konsernissa. Teknologiaperusta on yksi Ahlstromin elintärkeistä strategisista vahvuuksista. Vankka tekninen asiantuntemus ja osaaminen tekevät Ahlstromista innovatiivisen ja kykenevän vastaamaan asiakkaiden tarpeisiin. Ahlstromin tuotekehitys- ja teknologiariski liittyy sen kykyyn ennakoida loppuasiakkaiden tarpeita ja kehittää uusia ja parannettuja tuotteita kaikilla tärkeimmillä markkina-alueilla. Erilaiset T&K-investoinnit, osaavat tutkimus- ja kehitystiimit sekä tuotekehittely läheisessä yhteistyössä asiakkaiden kanssa ovat tärkeimpiä keinoja hallita tätä riskiä. Vuonna 2012 otettiin lisäksi käyttöön konserninlaajuinen Ahlstromin tuotteiden ja valikoiman hallintajärjestelmä, jolla ohjataan tuotteiden ja teknologian kehittämistä ja liitetään tuotehallinta integroituun liiketoiminnan suunnitteluprosessiin. Myös ideointija ideoiden hallintaprosessia sekä tuotteiden lanseeraus- ja markkinointiprosesseja vahvistettiin entisestään vuonna Investoinneilla on keskeinen merkitys markkinajohtajuuksien säilyttämisessä. Tasapainottamalla korvaus- ja laajennusinvestoinnit varmistetaan sekä nykyisten että 30

33 Toimintakertomus AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 uusien tuotantovälineiden käytön tehokkuus. Ahlstromin pääomainvestointiprosessit uudistettiin vuonna 2011, jotta investointeja voitaisiin arvioida entistä kattavammin ja investointiprojektien toteuttamista voitaisiin tukea tehokkaammin. Parannettu prosessi on ollut käytössä vuoden 2012 alusta. Siihen kuuluvat parannetut riskinarviointi ja valmiussuunnittelu osana investointien esitysvaihetta. Parannettuun prosessiin kuuluvat myös säännölliset täytäntöönpanon seurannat ja jälkitarkastukset. Ahlstromin keskittyminen toimittamaan suorituskykyisiä materiaaleja ja käyttämään kehittynyttä teknologiaa sekä ajanmukaisia prosesseja lisää tarvetta hallita aktiivisesti kilpailulainsäädäntöön ja aineettomiin oikeuksiin liittyviä kysymyksiä. Riskienhallintatoimiin, joilla yhtiö suojataan aineellisiin ja aineettomiin oikeuksiin liittyviltä riskeiltä sen päivittäisissä toiminnoissa, kuuluvat henkilöstön jatkuva koulutus, vakiosopimusmallien käyttö ja konserninlaajuisten politiikkojen ja ohjeiden soveltaminen. Vuonna 2012 kyseisten riskien hallintaa tehostettiin entisestään perustamalla Ahlstromin aineettomien oikeuksien komitea ja ottamalla käyttöön järjestelmällinen patenttienhallintaprosessi. Yksi Ahlstromin suurimmista taloudellisista riskeistä on rahoituksen saatavuus. Tätä riskiä on pienennetty toimenpiteillä, joilla varmistetaan tulevien vuosien rahoitusta. Ahlstromiin kohdistuu jossain määrin myös valuuttariski, joka ilmeni vuonna 2012 lähinnä euron ja Yhdysvaltain dollarin välisen kurssin nettovaikutuksena. Valuuttakurssit eivät ole merkittävästi vaikuttaneet kannattavuuteen, koska myynnin ja kustannusten määrittäminen samassa valuutassa on suureksi osaksi tasoittanut kurssivaihteluiden vaikutukset. Yhtiön luottoriskien hallintaan kuuluu asiakkaiden luottokelpoisuuden jatkuva valvonta ulkoisten tietojen perusteella, remburssien käyttö ja yleinen luottovakuutusohjelma, johon suurin osa konserniyhtiöistä osallistuu. Monipuolisen asiakasrakenteen ja hyvän maantieteellisen hajonnan ansiosta Ahlstromilla ei ole merkittäviä riskikeskittymiä. Ahlstromin lyhyen aikavälin riskit kuvataan osassa Liiketoiminnan lähiajan riskit sivulla 34. Riskienhallintaprosessi esitellään lyhyesti tämän vuosikertomuksen sivuilla Rahoitusriskit ja suojausperiaatteet esitellään tilinpäätöksen liitetiedoissa. Riskienhallintaa käsitellään myös yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Lisäksi riskienhallintaprosessia kuvataan verkkosivuilla olevassa konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä (Corporate Yritysvastuu Ahlstrom on sitoutunut kestävään kehitykseen, mikä merkitsee Ahlstromille tasapainoa taloudellisen, sosiaalisen ja ympäristövastuun kesken. Näitä periaatteita sovelletaan läpi koko tuotteen arvoketjun raaka-aineista tuotantoon ja koko elinkaaren loppuun saakka. Ahlstromin raaka-aineista ylivoimaisesti merkittävimpiä ovat luonnonkuidut. Yhtiölle on tärkeää, että ne tulevat kestävän kehityksen mukaisesti hoidetuista metsistä. Yhtiö hankkii sellua toimittajilta, jotka ovat sertifioituja tai sertifiointikäsittelyssä alkuperäketjun käytössä olevien kestävän metsänhoidon sertifiointijärjestelmien mukaisesti. Yli 80 prosenttia Ahlstromin käyttämistä raaka-aineista ovat peräisin uusiutuvista lähteistä. Työturvallisuus-, ympäristö- ja omaisuudensuojeluasioissa (HSEA) Ahlstrom noudattaa jatkuvan parantamisen mallia. Ahlstromin näkemyksen mukaan näihin seikkoihin liittyvään lainsäädäntöön ei ole juuri nyt odotettavissa merkittäviä yhtiön toimintaan tai tuotevalikoimaan vaikuttavia muutoksia. Ahlstrom julkaisee erillisen yritysvastuuraportin vuosikertomuksen yhteydessä. internetsivuilla Henkilöstö Ahlstromin palveluksessa oli tammi joulukuussa 2012 keskimäärin työntekijää* (3 867) ja kauden päättyessä työntekijää (3 918). Yhtiöllä oli raportointikauden lopussa eniten työntekijöitä Yhdysvalloissa (24,7 %), Ranskassa (16,3 %), Suomessa (10,3 %), Italiassa (8,5 %), Kiinassa (8,2 %) ja Saksassa (6,8 %). Hallinto Hallitus Ahlstrom Oyj:n hallitus koostuu vähintään viidestä ja enintään seitsemästä jäsenestä. Varsinainen yhtiökokous vahvistaa hallituk - sen jäsenten määrän, valitsee jäsenet ja * Jatkuvat toiminnot. Laskettu henkilötyövuosina. päättää heidän palkkioistaan. Hallituksen jäsenten toimikausi päättyy vaalin jälkeisen ensimmäisen varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Hallituksen jäsenten toimikausien määrää ei ole rajoitettu eikä enimmäis ikää ole määritetty. Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi seitsemän. Sebastian Bondestam, Lori J. Cross, Esa Ikäheimonen, Pertti Korhonen, Anders Moberg ja Peter Seligson valittiin uudelleen hallitukseen. Nathalie Ahlström (s. 1974) valittiin hallitukseen uutena jäsenenä. Hallituksen toimikausi päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen lopussa. Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeisessä järjestäytymis kokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi Peter Seligsonin ja varapuheenjohtajaksi Pertti Korhosen. Nathalie Ahlström (DI) jätti eroilmoituksensa Ahlstromin hallituksen jäsenyydestä. Syynä oli uuden johtotehtävän aiheuttama eturistiriita. Ero astui voimaan Vuonna 2012 hallitus kokoontui 14 kertaa. Keskimääräinen osallistumisprosentti oli 97.7.Ahlstrom Oyj:n hallintoa kuvataan tarkemmin hallintoperiaatteita käsittelevässä osuudessa sivuilla Hallituksen jäsenet esitellään ja heidän osakeomistuksensa kerrotaan sivulla 22. Konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmää Statement) on saatavilla kokonaisuudessaan internetsivuilla Hallituksen valtuutukset pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen hankkimaan yhtiön omia osakkeita. Hankittavien osakkeiden enimmäis- 31

34 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Toimintakertomus määrä on kappaletta. Osakkeet voidaan hankkia ainoastaan julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken pörssikurssiin yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Yhtiökokous valtuutti hallituksen myös luovuttamaan enintään yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta. Hallitus voi päättää, kenelle ja missä järjestyksessä omia osakkeita luovutetaan. Osakkeet voidaan luovuttaa vastikkeena yrityskaupoissa tai muissa järjestelyissä tai yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseen hallituksen päättämällä tavalla ja sen päättämässä laajuudessa. Hallituksella on myös oikeus päättää omien osakkeiden myymisestä julkisessa kaupankäynnissä mahdollisten yritys ostojen rahoittamiseksi. Valtuutukset ovat voimassa 18 kuukauden ajan varsinaisen yhtiökokouksen päättymisestä, mutta päättyvät kuitenkin viimeistään yhtiön seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Johtoryhmä Yhtiön johtoryhmä (Executive Management Team) koostuu toimitusjohtajasta sekä liiketoiminta-alueiden ja konsernitoimintojen johtajista. Johtoryhmän jäsenet raportoivat toimitusjohtajalle Aki Saarinen (s. 1967), DI (paperiteknologia), MBA, nimitettiin liiketoiminnan kehittämisestä vastaavaksi johtajaksi sekä johtoryhmän jäseneksi alkaen Tommi Björnman, johtaja, vansa Ahlstromin palveluksesta M.Sc. (Chem. Eng.) nimitettiin Advanced jajohtoryhmän jäseneksi alkaen Jari Koikkalainen (s. 1965), liiketoiminta-alueen johtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi alkaen. Ahlstromin johtoryhmä: Jan Lång, toimitusjohtaja Seppo Parvi, talousjohtaja, toimitusjohtajan sijainen Paula Aarnio, henkilöstöjohtaja Daniele Borlatto, johtaja, Label and Processing -liiketoiminta-alue Fulvio Capussotti, johtaja, ( alkaen) William Casey, johtaja, Jari Koikkalainen, johtaja, ( alkaen) Laura Raitio, johtaja, Building and Energy -liiketoiminta-alue Rami Raulas, myynti- ja markkinointijohtaja Luc Rousselet, tuotanto- ja toimitusketjujohtaja Aki Saarinen, liiketoiminnan kehittämisestä vastaava johtaja Paul H. Stenson, teknologia- ja tuotekehitysjohtaja Johtoryhmän jäsenet on esitelty ja heidän osakeomistuksensa on kerrottu sivulla 23. Tiedot löytyvät myös yhtiön verkkosivuilta Konsernin rakenne Ahlstrom-konserni on yksi maailman johtavista kuitupohjaisten materiaalien valmistajista. Yhtiön vahva markkina-asema perustuu innovatiivisiin tuotteisiin ja teknologioihin sekä maailmanlaajuiseen tuotantokapasiteettiin. Konserni toimii yli 20 maassa. Emoyhtiö Ahlstrom Oyj on suomalainen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki. Ahlstromilla on useita tytäryhtiöitä, jotka on lueteltu tilinpäätöksen liitetiedoissa. Ahlstrom raportoi toiminnastaan neljänä liiketoiminta-alueena, jotka ovat Advan- Tämän hetkinen jako on ollut voimassa minta-alue jaetttin kahteen segmenttiin: Label and Processing liiketoiminta raportoidaan osana lopetettuja toimintoja. Advanced Filtration liiketoiminta-alue palvelee asiakkaitaan vesi-, energia-, terveydenhuolto-, elintarvike- ja ympäristöteknologiateollisuudessa. Yleisiä käyttökohteita ovat erilaiset veden ja ilmansuodattimet, kaasuturbiinien suodattimet sekä bioteknologia- ja laboratoriosuodattimet. Building and Energy -liiketoiminta-alue palvelee asiakkaita rakennus-, energia-, tekstiili-, vene- ja autoteollisuudessa. Lopputuotesovelluksia ovat esimerkiksi tapetit, lattianpäällysteet, rakennuspaneelit, tekstiilihuolto, autojen verhoilumateriaalit, tuulimyllyjen siipilavat ja veneiden rungot. Food and Medical -liiketoiminta-alue palvelee erityisesti elintarvikkeiden pakkausteollisuutta sekä terveydenhuoltoa ja rakennusteollisuutta. Liiketoiminta-alueen materiaaleista valmistettuja lopputuotteita ovat esimerkiksi teepussit, kahvinsuodattimet, leivinpaperit, lihajalosteiden kuoret, maalarinteippipaperit, leikkaussalivaatteet ja -liinat sekä kasvosuojaimet ja sterilisointikääreet. Filtration-liiketoiminta-alueen tuotteita käytetään kuljetusteollisuudessa. Esimerkkejä yleisistä käyttökohteista ovat autojen ja raskaiden ajoneuvojen moottoreiden öljyn, polttoaineen, vaihteistojen ja sisätilojen ilmastoinnin suodattimet. Ylimääräinen yhtiökokous Ahlstromin ylimääräinen yhtiökokous pidettiin Ylimääräinen yhtiökokous päätti toimeenpanna alla mainitut osittaisjakautumiset. Label and Processing liiketoiminta-alueen Euroopan toimintoja koskeva jakautuminen Ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi Ahlstromkonsernin Label and Processing -liiketoiminta-alueen Euroopan toimintoja koskevan jakautumisen ( LP Europe -jakautuminen ) jakautumissuunnitelman mukaisesti. Label and Processing -liiketoimintaalueen Euroopan toimintoja koskevan jakautumisen täytäntöönpanon yhteydessä Ahlstrom Oyj:n osakkeenomistajat saavat jakautumisvastikkeena 0,25 Munksjö Oyj:n uutta osaketta jokaista omistamaansa Ahlstrom Oyj:n osaketta kohden (eli vaihtosuhde on 4:1). Mikäli osakkeenomistajan jakautumisvastikkeena saamien osakkeiden määrä olisi murtoluku, osakkeiden määrä pyöristetään alaspäin lähimpään kokonais- 32

35 Toimintakertomus AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 lukuun. Jakautumisvastiketta ei anneta Ahlstrom Oyj:n hallussa olevista omista osakkeista. Jakautumisen toteutuminen edellyttää muun muassa kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Label and Processing liiketoiminta-alueen Brasilian toimintoja koskeva jakautuminen Ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi Ahlstrom-konsernin Label and Processing -liiketoiminta-alueen Brasilian toimintoja koskevan jakautumisen ( Coated Specialties -jakautuminen ) jakautumissuunnitelman mukaisesti. Label and Processing -liiketoimintaalueen Brasilian toimintoja koskevan jakautumisen täytäntöönpanon yhteydessä Ahlstrom Oyj:n osakkeenomistajat saavat jakautumisvastikkeena 0,265 Munksjö Oyj:n uutta osaketta jokaista omistamaansa OSAKKEEN KURSSIKEHITYS , EUROA Ahlstrom OMXH Ahlstrom Oyj:n osaketta kohden. Mikäli osakkeenomistajan jakautumisvastikkeena saamien osakkeiden määrä olisi murtoluku, osakkeiden määrä pyöristetään alaspäin lähimpään kokonaislukuun. Jakautumisvastiketta ei anneta Ahlstrom Oyj:n hallussa olevista omista osakkeista. Jakautumisen toteutuminen edellyttää muun muassa tiettyjä viranomaislupia Brasiliassa, mukaan lukien Brasilian kilpailuviranomaisten (CADE) hyväksyntä. Osakkeet ja osakepääoma Ahlstromin osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Osake kuuluu NASDAQ OMX:n Perusteollisuus-toimialaan, ja sen kaupankäyntitunnus on AHL1V. Vuonna 2012 vaihdettiin yhteensä 2,46 miljoonaa Ahlstromin osaketta, joiden kokonaisarvo oli 32,9 miljoonaa euroa. Osakkeen e 1,2 0,9 0,6 0,3 0,0 OSINKO/OSAKE Osinko 0,63** e alin kaupankäyntihinta oli 11,86 euroa ja ylin 15,45 euroa. Katsauskauden viimeinen kauppa tehtiin hintaan 13,23 euroa. Osakkeiden markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 610,0 miljoonaa euroa ilman emoyhtiön ja Ahlcorp Oy:n omistamia omia osakkeita. Ahlcorp on johdon omistusyhtiö. Vuoden 2012 lopussa yhtiön hallussa oli yhteensä omaa osaketta eli noin 0,58 prosenttia kaikista osakkeista ja äänistä. Ahlstrom-konsernin osakekohtainen oma pääoma oli 9,77 euroa katsauskauden lopussa ( : 11,50 euroa). Vimpu Intressenter AB:n omistusosuuden kasvu Ahlstrom vastaanotti Vimpu Intressenter Ab:n ilmoituksen kyseisen osakkaan omistusosuuden muutoksesta. * Sisältäen 0,87 euron osingon per osake ja 0,43 euron lisäosingon ** Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle Ilmoituksen mukaan Vimpu Intressenter -yhtiön omistusosuus Ahlstrom Oyj:n osakkeista oli ylittänyt 5 % (1/20) Ahlstrom Oyj:n osakepääomasta ja äänivallasta. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Ahlstrom julkisti ennakkotietoja vuoden 2012 liikevaihdosta ja liikevoitosta jatkuvien toimintojen osalta ilman kertaluonteisia eriä. Liikevaihto vastasi Ahlstromin marraskuussa 2012 esittämää arviota. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli yhtiön aiempaa arviota alempi, mikä johtui vuoden loppua kohden heikenneestä myyntivalikoimasta ja pienentyneistä myyntimääristä kaikilla päämarkkinoilla. Myös tuotantoseisokkeja oli vuoden viimeisellä neljänneksellä odotettua enemmän. Ehdotus voitonjaosta Ahlstrom pyrkii maksamaan osinkoa vähintään kolmanneksen operatiivisten investointien jälkeisestä nettorahavirrasta, laskettuna kolmen vuoden rullaavana keskiarvona. Kolmen vuoden rullaavaa keskiarvoa käytetään mahdollisimman vakaan osingonmaksun aikaansaamiseksi. Operatiivisia investointeja ovat muun muassa ylläpitoon, kustannusten pienentämiseen ja tehokkuuteen liittyvät investoinnit. Ahlstrom Oyj:n taseessa olevat jakokelpoiset varat olivat ,20 euroa. Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tilikaudelta jaettaisiin osinkoa 0,63 euroa 33

36 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Toimintakertomus osakkeelta edellä mainittujen osingonjakoperiaatteiden mukaisesti. Osinko maksetaan osakkeenomistajille, jotka on merkitty osakkeenomistajiksi osakasluetteloon Yhtiön osakkeiden määrä oli , minkä perusteella osinkoina voidaan jakaa enintään euroa. Hallitus ehdottaa, että osinko maksetaan Lisäksi hallitus ehdottaa, että euroa varataan lahjoituksiin hallituksen harkinnan mukaisesti. Tulevaisuuden näkymät Vuodesta 2013 lähtien Ahlstrom esittää edelleen tulevaisuuden näkymänsä liikevaihdon osalta euromääräisenä vaihteluvälinä. Liikevoiton osalta tulevaisuuden näkymät annetaan jatkossa liikevaihdon prosenttiosuuden vaihteluvälinä eikä euromääräisenä vaihteluvälinä kuten aiemmin. Vuonna 2013 liikevaihdon jatkuvista toiminnoista arvioidaan olevan miljoonaa euroa. Liikevoiton jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan 2 5 % liikevaihdosta. Investointien jatkuvista toiminnoista ilman yritysostoja arvioidaan vuonna 2013 olevan noin 75 miljoonaa euroa (74,1 milj. euroa vuonna 2012). Arvioon sisältyvät jo vuosina 2011 ja 2012 ilmoitetut investoinnit, kuten Kiinan Binzhoussa sijaitseva tapettimateriaalien tuotantolinja ja suodatinmateriaalien valmistuskapasiteetin lisääminen Italian Torinossa. Liiketoiminnan lähiajan riskit Maailmantalouden näkymät ovat edelleen epävarmat. Euroopan talouskehityksen hidastuminen voi pitkittyä, kun ehdotetut julkisten menojen leikkaukset ja veronkorotukset sekä korkeat työttömyysluvut vähentävät käytettävissä olevia tuloja. Viimeaikaiset tiedot Yhdysvaltain talouskehityksestä ovat edelleen ristiriitaisia. Aasiassa varsinkin Kiinan talous on osoittanut elpymisen merkkejä. Hidastunut talouskasvu tai jopa markkinoiden tilapäinen taantuminen merkitsevät riskiä Ahlstromin kannattavuudelle. Se voi supistaa myyntimääriä ja pakottaa Ahlstromin lisäämään markkinatilanteesta johtuvien seisokkien määrää tehtaillaan, mikä saattaa puolestaan heikentää kannattavuutta. Maailmantalouden kasvuun liittyvä epävarmuus, vaihtelun lisääntyminen tärkeimmillä markkinoillamme ja näkymien heilahtelut vaikeuttavat kehityksen ennustamista. Ahlstrom on viime vuosien aikana aloittanut erityisesti Kiinassa investointeja, jotka ovat nyt tai lähitulevaisuudessa käynnistysvaiheessa. Näiden tuotantolinjojen kaupallistamiset voivat vaikuttaa kielteisesti yhtiön taloudelliseen tulokseen. Yhtiön pääraaka-aineita ovat luonnonkuidut (pääasiassa sellu), synteettiset kuidut ja kemikaalit. Joidenkin Ahlstromin keskeisten raaka-aineiden hinnat ovat pysyneet korkeina ja vaihdelleet.. Jos maailmantalouden kasvu hidastuu edelleen, myyntihintojen pitäminen nykytasolla voi vaikeutua ja nykyisen kannattavuustason säilyttäminen voi vaarantua, vaikka raaka-aineiden hinnat samalla laskisivat. Ahlstromin liiketoiminnan yleisiä riskejä kuvataan tarkemmin kohdassa Riskit ja riskienhallinta sivuilla Riskien hallinnan prosessia yhtiössä käsitellään tämän vuosikertomuksen sivuilla Rahoitusriskejä ja suojausperiaatteita kuvataan tilinpäätöksen liitetiedoissa. Ahlstromin liiketoiminnan yleisiä riskejä kuvataan tarkemmin yhtiön kotisivuilla osoitteessa ja hallituksen toimintakertomuksessa, joka sisältyy vuoden 2012 vuosikertomukseen. Riskienhallinnan prosessia kuvataan myös konsernin hallintoja ohjausjärjestelmää koskevassa Statement) yhtiön kotisivuilla. Ahlstrom Oyj Hallitus 34

37 Konsernitilinpäätös AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernituloslaskelma Milj. euroa (Liitetieto) Jatkuvat toiminnot Liikevaihto (2,3,4,5) 1 010, ,8 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut (6,8,9) -865,6-896,6 Bruttokate 145,2 129,2 Myynnin ja markkinoinnin kulut (8,9) -42,4-37,8 Tutkimus- ja tuotekehityskulut (8,9) -17,1-16,1 Hallinnon kulut (8,9) -75,3-67,0 Liiketoiminnan muut tuotot (7) 10,4 10,6 Liiketoiminnan muut kulut (7,10) -2,3-16,7 Liikevoitto / -tappio 18,6 2,1 Rahoitustuotot (11) 0,9 1,7 Rahoituskulut (11) -18,2-22,1 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta (17) -7,1-4,0 Voitto / tappio ennen veroja -5,7-22,3 Tuloverot (12,20) -10,2 0,2 Tilikauden voitto / tappio jatkuvista toiminnoista -15,9-22,1 Lopetetut toiminnot Tilikauden voitto / tappio 17,4 13,3 Arvonalennus ja luovutusvoitto / -tappio -2,3-23,4 Tilikauden voitto / tappio lopetetuista toiminnoista 15,1-10,2 Tilikauden voitto / tappio -0,7-32,2 Jakautuminen Emoyhtiön omistajille 0,9-32,2 Määräysvallattomien omistajien osuus -1,6 0,0 Jatkuvat toiminnot Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) Sisältäen lopetetut toiminnot Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) Laaja tuloslaskelma (14) -0,43-0,59 (14) -0,10-0,81 Tilikauden voitto / tappio -0,7-32,2 Muut laajan tuloksen erät, verojen jälkeen (13) Muuntoerot -14,5-11,9 Osuus osakkuusyhtiöiden muista laajan tuloksen eristä (17) 0,0 - Muut laajan tuloksen erät, verojen jälkeen -14,5-11,9 Tilikauden laaja tulos yhteensä -15,3-44,1 Jakautuminen Emoyhtiön omistajille -13,6-44,0 Määräysvallattomien omistajien osuus -1,6 0,0 35

38 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätös Konsernitase Milj. euroa Varat Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet (15) 372,9 553,4 Liikearvo (10,16) 69,0 113,8 Muut aineettomat hyödykkeet (16) 28,7 47,6 Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt sijoitukset (17) 29,8 36,6 Muut sijoitukset (18,28) 0,3 0,4 Muut saamiset (22,28) 54,9 51,9 Laskennalliset verosaamiset (20) 34,7 61,2 Pitkäaikaiset varat yhteensä 590,2 865,0 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus (21) 112,4 185,8 Myyntisaamiset ja muut saamiset (22,28) 158,0 241,4 Tuloverosaamiset 0,6 2,4 Rahavarat (19,28) 52,8 94,0 Lyhytaikaiset varat yhteensä 323,9 523,6 Myytävänä olevat ja omistajille jaettavaksi luokitellut omaisuuserät (3) 473,7 42,3 Varat yhteensä 1 387, ,8 36

39 Konsernitilinpäätös AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Milj. euroa (Liitetieto) Oma pääoma ja velat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma (23) Osakepääoma 70,0 70,0 Ylikurssirahasto 209,3 209,3 Muut rahastot -6,7 7,8 Kertyneet voittovarat 178,0 243,0 450,6 530,1 Oman pääoman ehtoinen laina 80,0 80,0 Määräysvallattomien omistajien osuus 13,3 12,6 Oma pääoma yhteensä 543,9 622,7 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat (26,28) 201,1 274,2 Työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet (24) 44,4 73,3 Varaukset (25) 2,0 4,5 Muut velat (27,28) 5,5 4,8 Laskennalliset verovelat (20) 12,4 28,8 Pitkäaikaiset velat yhteensä 265,5 385,5 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat (26,28) 177,2 58,1 Ostovelat ja muut velat (27,28) 196,5 328,8 Tuloverovelat 2,7 5,6 Varaukset (25) 7,2 20,4 Lyhytaikaiset velat yhteensä 383,7 412,8 Velat yhteensä 649,2 798,3 Myytävänä oleviin ja omistajille jaettavaksi (3) 194,7 9,8 luokiteltuihin omaisuuseriin liittyvät velat Oma pääoma ja velat yhteensä 1 387, ,8 37

40 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätös Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Milj. euroa Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Kertyneet voittovarat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä Osakepääoma Ylikurssirahasto Suojausrahasto Muuntoerot Määräysvallattomien omistajien osuus Oman pääoman ehtoinen laina Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ,0 209,3 8,3 0,0 18,8-6,4 323,0 623,0 0,9 80,0 703,8 Tilikauden voitto / tappio ,2-32,2-0, ,2 Muut laajan tuloksen erät, verojen jälkeen Muuntoerot , , ,9 Osuus osakkuusyhtiöiden muista laajan tuloksen eristä Osingonjako ja muu ,1-41, ,1 Oman pääoman ehtoinen laina Oman pääoman ehtoisen lainan korot ,6-5, ,6 Omien osakkeiden hankinta ,1 - -3, ,1 Johdon osakeomistusohjelma Muutos määräysvallattomien omistajien osuuksissa ,8-11,8 Osakepalkkio-ohjelma ,1-1,1 1, ,0 Oma pääoma ,0 209,3 8,3 0,0 6,9-7,4 243,0 530,1 12,6 80,0 622,7 Oma pääoma ,0 209,3 8,3 0,0 6,9-7,4 243,0 530,1 12,6 80,0 622,7 Tilikauden voitto / tappio ,9 0,9-1,6 - -0,7 Muut laajan tuloksen erät, verojen jälkeen Muuntoerot , ,5-0, ,7 Osuus osakkuusyhtiöiden muista laajan tuloksen eristä , , ,0 Osingonjako ja muu ,4-60, ,4 Oman pääoman ehtoinen laina Oman pääoman ehtoisen lainan korot ,7-5, ,7 Omien osakkeiden hankinta Johdon osakeomistusohjelma Muutos määräysvallattomien omistajien osuuksissa ,4-2,4 Osakepalkkio-ohjelma ,3 0, ,3 Oma pääoma ,0 209,3 8,3 0,0-7,6-7,4 178,0 450,6 13,3 80,0 543,9 38

41 Konsernitilinpäätös AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernin rahavirtalaskelma Milj. euroa (Liitetieto) Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden voitto / tappio -0,7-32,2 Oikaisut: Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa ja siirrot muihin rahavirtoihin: Poistot ja arvonalentumiset 72,8 125,2 Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja -tappiot -2,6-3,7 Tytäryhtiöosakkeiden myyntivoitot ja -tappiot - 0,0 Työsuhde-etuuksiin liittyvien velvoitteiden muutos -4,6-14,5 Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa ja siirrot muihin rahavirtoihin yhteensä 65,6 107,0 Rahoitustuotot ja -kulut 31,0 29,0 Osinkotuotot 0,0 0,0 Verot 20,2 5,2 Nettokäyttöpääoman muutokset: Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos 4,1 35,3 Vaihto-omaisuuden muutos 7,4-19,0 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos -11,1-27,0 Varausten muutos -10,7 14,0 Saadut korot 0,7 1,7 Maksetut korot -16,7-17,7 Muut rahoituserät -4,6-4,7 Maksetut / saadut tuloverot -6,5-7,9 Liiketoiminnan nettorahavirta 78,7 83,7 Investointien rahavirta Konserniyhtiöiden hankinta (4) -17,6-1,0 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -87,5-60,0 Konserniyhtiöiden, liiketoimintojen ja osakkuusyhtiöiden myynti (3) 0,4 15,3 Muiden sijoitusten muutos 2,8-25,9 Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynti (3) 24,5 128,4 Saadut osingot 0,0 0,0 Investointien nettorahavirta -77,5 56,7 Rahoituksen rahavirta Omien osakkeiden lunastukset - -3,1 Oman pääoman ehtoisen lainan korot -7,6-7,6 Pitkäaikaisten lainojen nostot 15,2 48,3 Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -48,3-37,9 Lyhytaikaisten korollisten lainojen muutos 63,6-27,7 Rahoitusleasingvelkojen muutos -1,2-1,6 Maksetut osingot ja muut -60,0-41,2 Rahoituksen nettorahavirta -38,4-70,7 Rahavarojen muutos -37,2 69,7 Rahavarat tilikauden alussa 94,4 24,6 Valuuttakurssien muutosten vaikutus -1,8 0,1 Rahavarat tilikauden lopussa 55,5 94,4 39

42 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Liiketoiminnan kuvaus Ahlstrom Oyj ( emoyhtiö ) tytäryhtiöineen ( Ahlstrom tai konserni ) on maailmanlaajuisesti toimiva korkealaatuisten kuitumateriaalien johtava kehittäjä, valmistaja ja markkinoija. Ahlstrom toimittaa nämä tuotteet rullatavarana teollisille asiakkailleen jatkojalostukseen. Vuodelta 2012 raportoidut segmentit olivat: Building and Energy, Filtration ja Food and Medical. Label and Processing -segmentti on raportoitu erikseen lopetetuissa toiminnoissa alkaen. Ahlstromilla oli vuonna 2012 toimintaa 28 maassa ja konserni työllisti noin henkilöä. Ahlstrom Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Helsinki. Yhtiön rekisteröity osoite on Alvar Aallon katu 3 C, Helsinki. Konsernitilinpäätös on saatavissa internet-osoitteesta tai konsernin emoyhtiön yllämainitusta osoitteesta. Emoyhtiön osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Ahlstrom Oyj:n hallitus on hyväksynyt kokouksessaan tämän tilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan yhtiökokous päättää tilinpäätöksen vahvistamisesta. Laatimisperusta Konsernitilinpäätös on laadittu Euroopan unionissa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti, jotka sisältävät voimassaolevat IAS- ja IFRS-standardit sekä niistä annetut Standing Interpretations Committee (SIC) ja International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) -tulkinnat. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön vaatimusten mukaiset. Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja, myytävissä olevia rahoitusvaroja, suojauskohteita käyvän arvon suojauksessa sekä käteisvaroina suoritettavia osakeperusteisia liiketoimia. Konsernitilinpäätös esitetään miljoonina euroina, ellei muuta ole kerrottu. Esittämistä varten yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty miljooniksi yhdellä desimaalilla, mikä saattaa aiheuttaa pyöristyseroja yhteenlaskuissa. Konserni on soveltanut alkaen seuraavia uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja: IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot (muutos). Muutos laajentaa taseesta siirrettävistä rahoitusvaroista annettavia liitetietoja. Muutoksella ei ole ollut vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. Yhdistelyperiaatteet Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiö Ahlstrom Oyj:n, kaikki tytäryhtiöt, osakkuusyhtiöt sekä johdon omistusyhtiö Ahlcorp Oy:n. Tytäryhtiöt ovat yhtiöitä, joissa emoyhtiöllä on määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun emoyhtiöllä on suoraan tai välillisesti yhteensä yli puolet äänivallasta tai sillä on oikeus määrätä tytäryhtiön taloudellisista ja liiketoimintaan liittyvistä asioista. Myös potentiaalisen äänivallan olemassaolo otetaan huomioon määräysvallan ehtoja arvioitaessa. Osakkuusyhtiöt ovat yhtiöitä, joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräysvaltaa taloudellisiin ja liiketoimintaan liittyviin asioihin ja johon liittyy yleensä % omistusosuus äänivallasta. Hankitut tytäryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan ja luovutetut yhtiöt siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenetelmällä. Hankitun yhtiön yksilöitävissä olevat varat, velat ja ehdolliset velat arvostetaan käypiin arvoihin hankintahetkellä. Määrä, jolla tytäryhtiön hankintameno ylittää yksilöitävissä olevien varojen, velkojen ja ehdollisten velkojen käyvän nettoarvon, kirjataan liikearvoksi. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat sekä sisäisten tapahtumien realisoitumattomat katteet ja konserniyhtiöiden välinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöksessä. Osakkuusyhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuusyhtiöiden tilikauden tuloksista on esitetty omana eränään konsernin tuloslaskelmassa. Vastaavasti konsernin osuus osakkuusyhtiöiden muihin laajan tuloksen eriin kirjatuista muutoksista kirjataan konsernin muihin laajan tuloksen eriin. Jos konsernin osuus osakkuusyhtiön tappioista ylittää sen kirjanpitoarvon, konserni ei kirjaa sijoitustaan suurempaa tappiota, ellei sillä ole osakkuusyhtiöön liittyviä velvoitteita eikä se ole suorittanut maksuja osakkuusyhtiön puolesta. Konsernitilinpäätökseen on yhdistelty johdon omistusyhtiö Ahlcorp Oy. Yhtiön määräysvallattomien omistajien osuus on 100 %. Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus omista pääomista esitetään erillisenä eränä omassa pääomassa konsernin taseessa. Tilikauden voiton tai tappion jakautuminen emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omistajille esitetään erikseen konsernin tuloslaskelmassa sekä laajan tuloksen jakautuminen emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omistajille laajan tuloslaskelman yhteydessä. Ulkomaan rahan määräiset tapahtumat Konserniyhtiöiden tulosta ja taloudellista asemaa koskevat luvut määritetään siinä valuutassa, joka on kyseisen yhtiön pääasiallisen taloudellisen toimintaympäristön valuutta (toimintavaluutta). Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta. Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat muunnetaan euroiksi käyttäen tapahtumapäivän valuuttakursseja. Ulkomaan rahan määräiset monetaariset tase-erät muunnetaan euroiksi käyttäen raportointikauden päättymispäivän kursseja. Muuntamisesta syntyneet kurssivoitot ja -tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti. 40

43 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Liiketoiminnan kurssivoitot ja -tappiot esitetään liikevoiton yläpuolella ja rahoitukseen liittyvät kurssivoitot ja -tappiot nettomääräisinä rahoituserissä. Suojauslaskennan soveltamisedellytykset täyttävien tulevien kassavirtojen tai ulkomaisen tytäryhtiön nettosijoituksen suojausten kurssivoitot ja -tappiot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja kertyneet kurssierot esitetään omassa pääomassa. Ulkomaisten konserniyhtiöiden taseet muunnetaan euroiksi raportointikauden päättymispäivän kurssia ja tuloslaskelmat kauden keskikurssia käyttäen. Kauden tuloksen muuntaminen eri kursseilla taseessa ja tuloslaskelmassa aiheuttaa omaan pääomaan kirjattavan muuntoeron, jonka muutos kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisten tytäryhtiöiden hankintamenon eliminoinnista ja hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntamisesta syntyneet muuntoerot sekä nettosijoitusta suojaavan valuuttatermiinin spot-arvon muutos kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Kun tytäryhtiö myydään kokonaan tai osittain, kertyneet muuntoerot siirretään tulosvaikutteisiksi osana myyntivoittoa tai -tappiota. Ennen (konsernin muuntoerot on kirjattu kertyneisiin voittova- myöskään myöhemmin tytäryhtiön myynnin yhteydessä kirjata tulosvaikutteisesti. Siirtymispäivästä lähtien konsernitilinpäätöstä laadittaessa syntyneet muuntoerot esitetään erillisenä eränä omassa pääomassa. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla. Vieraan pääoman menot, jotka aiheutuvat ehdot täyttävien pitkäaikaisten hankkeiden rakentamisesta, aktivoidaan osaksi käyttöomaisuuden hankintamenoa siltä ajalta, joka tarvitaan investointikohteen valmistamiseksi aiottuun käyttöön. Aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä tehdään tasapoistot niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat: rakennukset ja rakennelmat vuotta; raskaat koneet vuotta; muut koneet ja kalusto 3 10 vuotta. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Mikäli käyttöomaisuushyödyke koostuu useammasta osasta, joiden taloudelliset vaikutusajat poikkeavat toisistaan, käsitellään kukin osa erillisenä hyödykkeenä. Osan uusimiseen liittyvät menot aktivoidaan ja uusimisen yhteydessä mahdollinen jäljellä oleva kirjanpitoarvo poistetaan. Korjaus- ja kunnossapitomenot kirjataan tulosvaikutteisesti sillä tilikaudella, jolla ne ovat syntyneet. Hyödykkeiden arvo ja taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen jokaisena tilinpäätöspäivänä ja tarvittaessa niitä oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia. Aineellisen käyttöomaisuushyödykkeen poistot lopetetaan silloin, kun Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot -standardin mukaisesti. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden luovutuksista syntyvät myyntivoitot ja -tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti liiketoiminnan muihin tuottoihin tai kuluihin. Sijoituskiinteistöt Sijoituskiinteistöjen omistamisella on tarkoitus hankkia vuokratuottoa tai omaisuuden arvonnousua. Sijoituskiinteistöt arvostetaan käypään arvoon, mikä vastaa toimivien markkinoiden markkina-arvoa. Sijoituskiinteistöjen käypää arvoa koskevista oikaisuista johtuvat voitot ja tappiot sisältyvät liiketoiminnan muihin tuottoihin ja kuluihin. Konsernilla ei ollut sijoituskiinteistöjä tilikaudella. Aineettomat hyödykkeet Liikearvo Liiketoimintojen yhdistämiset sisällytetään tilinpäätökseen hankintamenetelmää käyttäen. Sen mukaisesti taseeseen kirjataan liikearvoksi se osa hankintamenosta, joka ylittää konsernin osuuden hankitun yhtiön yksilöitävissä olevan nettovarallisuuden käyvästä arvosta hankinta-ajankohtana. Yksilöitävissä oleva nettovarallisuus sisältää hankitut varat sekä vastattavaksi otetut velat ja ehdolliset velat. Hankintameno koostuu käypään arvoon arvostetusta hankintahinnasta. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla. Liikearvo kohdistetaan rahavirtaa tuottaville yksiköille eikä siitä kirjata poistoja, vaan liikearvo testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta. toteutettuihin liiketoimintojen yhdistämisiin helpotusta. Sen mukaisesti ennen siirtymispäivää toteutettuja hankintoja ei oikaista ja aikaisemman tilinpäätösnormiston mukaisia tasearvoja käytetään hankintamenona. hankintahinnan ja tytäryhtiön hankintahetken oman pääoman välinen ero on kohdistettu hankituille aineettomille ja aineellisille omaisuuserille sekä liikearvolle. Tutkimus- ja kehittämismenot Tutkimusmenot kirjataan niiden toteutumishetkellä kuluksi tulosvaikutteisesti. Kehittämismenot kirjataan myös kuluiksi toteutumishetkellä lukuun ottamatta niitä kehittämismenoja, jotka täyttävät IAS 38 Aineettomat hyödykkeet -standardin edellyttämät aktivointikriteerit. Muut aineettomat hyödykkeet Muut aineettomat hyödykkeet, kuten tavaramerkit, patentit ja lisenssit sekä tietokoneohjelmistot, joilla on rajallinen taloudellinen vaikutusaika, kirjataan taseeseen poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn hankintamenoon. Aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta. 41

44 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Aineettomista hyödykkeistä tehdään tasapoistot niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat: tavaramerkit, patentit ja lisenssit 5 20 vuotta ja tietokoneohjelmistot 3 5 vuotta. Yrityshankintojen yhteydessä saadut sopimuksiin perustuvat muut aineettomat oikeudet, kuten asiakassuhteet, kirjataan hankinta-ajankohdan käypään arvoon. Niiden taloudellinen vaikutusaika on rajallinen ja ne kirjataan taseeseen hankintamenoon vähennettynä kertyneillä tasapoistoilla niiden taloudellisena vaikutusaikana. Päästöoikeudet Konserni on osallisena Euroopan unionin päästökaupassa, jossa sille on myönnetty tietty määrä päästöoikeuksia määrätylle ajanjaksolle. Hiilidioksidipäästöjen perusteella ilmaiseksi saadut päästöoikeudet sekä toteutuneiden päästöjen perusteella syntyvä velvoite luovuttaa päästöoikeuksia netotetaan. Taseeseen kirjataan varaus syntyneestä velvoitteesta, jos ilmaiseksi saatujen päästöoikeuksien määrä ei kata toteutuneita päästöjä. Päinvastaisessa tilanteessa ylijäämää ei kirjata taseen varoihin. Päästöoikeuksien myynnistä syntyvät myyntivoitot kirjataan tulosvaikutteisesti liiketoiminnan muihin tuottoihin. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan nettorealisointiarvoon. Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut tuotteen valmiiksi saattamisesta ja myynnistä aiheutuvat menot. Raaka-aineiden ja tarvikkeiden hankintameno määritetään painotetun keskihinnan menetelmällä. Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden hankintameno muodostuu raaka-aineista, energiasta, välittömistä valmistuspalkoista, muista välittömistä menoista sekä valmistuksen välillisistä yleiskustannuksista normaalin toiminta-asteen mukaan laskettuna. Vuokrasopimukset Konserni vuokraa kiinteistöjä ja laitteita useilla rahoitusleasingsopimuksilla ja muilla vuokrasopimuksilla. Vuokrasopimukset, joissa olennainen osa omistamiselle ominaisista riskeistä ja eduista on siirtynyt vuokralle ottajalle, luokitellaan rahoitusleasingsopimuksiksi. Rahoitusleasingsopimuksella hankittu omaisuuserä merkitään taseeseen vuokra-ajan alkaessa vuokratun hyödykkeen käypään arvoon tai sitä alempaan vähimmäisvuokrien nykyarvoon. Vastaavat leasingvuokravastuut rahoituskustannuksella vähennettynä sisältyvät taseen korollisiin velkoihin. Maksettavat leasingvuokrat jaetaan vuokravelan vähennykseen ja rahoitusmenoon. Rahoitusmenot kohdistetaan vuokra-ajan kausille siten, että jäljellä olevalle vuokravelalle muodostuu kullakin kaudella samansuuruinen korkoprosentti. Rahoitusleasingsopimuksilla vuokralle otetut hyödykkeet poistetaan joko hyödykkeen taloudellisen vaikutusajan tai sitä lyhyemmän vuokra-ajan kuluessa. Vuokrasopimukset, joissa omistamiselle ominaiset olennaiset riskit ja edut jäävät vuokralle antajalle, käsitellään muina vuokrasopimuksina. Muista vuokrasopimuksista suoritettavat vuokrat kirjataan kuluiksi tulosvaikutteisesti tasasuuruisina erinä vuokraajan kuluessa. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumiset Konserni arvioi jatkuvasti, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on mahdollisesti alentunut. Jos tällaisia viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Liikearvon osalta arviointi suoritetaan aina vuosittain riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä vai ei. Arvonalentumistarvetta tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksikköjen tasolla eli sillä alimmalla yksikkötasolla, joka on pääosin muista yksiköistä riippumaton. Laskenta suoritetaan tulosyksikkötasolla. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai käyttöarvo sen mukaan kumpi niistä on suurempi. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoonsa. Diskonttokorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisriskeistä, joita ei ole huomioitu rahavirta-arvioissa. Arvonalentumistappio kirjataan, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti ja se kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettua liikearvoa ja tämän jälkeen vähentämään muita yksikön omaisuuseriä. Muihin eriin kuin liikearvoon kohdistettua arvonalentumistappiota voidaan peruuttaa siinä tapauksessa, että on tapahtunut positiivinen muutos omaisuuserästä kerrytettävissä olevassa rahamäärässä. Arvonalentumistappiota ei peruta enempää, kuin mikä omaisuuserän kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruta. Työsuhde-etuudet Maksupohjaiset ja etuuspohjaiset eläkejärjestelyt Konserniyhtiöillä on useita paikallisten käytäntöjen mukaisia eläkejärjestelyjä eri maissa. Järjestelyt luokitellaan joko maksutai etuuspohjaisiksi eläkejärjestelyiksi. Eläkejärjestelyt rahoitetaan yleensä suorituksina erillisiin vakuutusyhtiöihin, säätiöihin ja rahastoihin paikallisten säännösten mukaisesti. Maksupohjaisissa järjestelyissä yhtiöt ja yleensä myös työntekijät suorittavat eläkemaksuja vakuutusyhtiölle. Konsernilla ei ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta lisämaksujen suorittamiseen, mikäli maksujen saajataho ei pysty suoriutumaan kyseisten eläke-etuuksien maksamisesta työntekijöille. Maksupohjaisiin eläkejärjeste- 42

45 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 lyihin tehdyt maksut kirjataan tulosvaikutteisesti sillä kaudella, jota veloitus koskee. Kaikki sellaiset järjestelyt, jotka eivät täytä maksupohjaisten järjestelyjen ehtoja, ovat etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä. Etuuspohjaisessa järjestelyssä määritellään eläkeetuus, jonka työntekijä saa eläkkeelle jäädessään ja josta yhtiö on vastuussa. Konsernin etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen velvoitteet on laskettu ja kirjataan kustakin järjestelystä erikseen käyttäen auktorisoitujen vakuutusmatemaatikkojen laskelmia, joissa sovelletaan ennakoituun etuusoikeusyksikköön perustuvaa menetelmää (Projected Unit Credit Method). Eläkevelvoitteen nykyarvosta vähennetään järjestelyyn kuuluvien varojen käypä arvo tilinpäätöspäivänä oikaistuna kirjaamattomilla vakuutusmatemaattisilla voitoilla tai tappioilla sekä takautuvaan työsuoritukseen liittyvillä kirjaamattomilla menoilla. Eläkevelvoitteen nykyarvoa laskettaessa käytetään diskonttokorkona yleensä yhtiöiden liikkeelle laskemien korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen markkinatuottoa tai valtion velkasitoumusten korkoa. Korko on määritelty samassa valuutassa kuin maksettavat etuudet ja velkasitoumusten maturiteetti vastaa olennaisilta osin eläkevelvoitteen maturiteettia. Kaikki olemassa olleet vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot on hin siirtymisen yhteydessä. Tämän jälkeen syntyneet vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti henkilöiden keskimääräiselle jäljellä olevalle palvelusajalle siltä osin kuin ne ylittävät suuremman seuraavista: 10 % eläkevelvoitteesta tai 10 % varojen käyvästä arvosta. Konsernin nettovastuu muista kuin eläkejärjestelyihin liittyvistä pitkäaikaisista työsuhde-etuuksista on se tulevaisuuden etuuden määrä, jonka työntekijät ovat ansainneet nykyisen ja aikaisempien kausien aikana. Osakeperusteiset maksut Konsernilla on osakeperusteisia konsernin johtoryhmän kannustinjärjestelyjä, joissa osa palkkiosta myönnetään yhtiön osakkeina ja osa rahana. Osakepalkkion suuruus riippuu konsernin taloudellisesta menestyksestä. Luovutettavat osakkeet arvostetaan niiden myöntöhetken käypään arvoon ja ne kirjataan työsuhdeetuuksista aiheutuviin kuluihin tasaisesti oikeuden syntymisjakson aikana ja vastaavasti omaan pääomaan. Rahana maksettava osa kirjataan henkilöstökuluihin ja velaksi. Varaukset Varaus kirjataan, kun konsernille on aikaisemman tapahtuman seurauksena syntynyt oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite ja on todennäköistä, että velvoitteen täyttäminen edellyttää maksusuoritusta, ja velvoitteen määrä voidaan arvioida luotettavasti. Pitkäaikaiset varaukset diskontataan nykyarvoonsa. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan vain silloin, kun järjestelystä on laadittu yksityiskohtainen, asianmukainen suunnitelma ja suunnitelman toimeenpano on aloitettu tai siitä on tiedotettu. Vastaavasti ympäristövaraus kirjataan, kun konsernille on ympäristölainsäädännön ja konsernin ympäristövastuuperiaatteiden tulkintojen perusteella syntynyt velvoite, joka voidaan luotettavasti arvioida. Tuloverot Konsernin tuloslaskelmassa tuloveroina esitetään tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verot, oikaisut aikaisempien tilikausien veroihin ja laskennalliset verot. Verot kirjataan tulosvaikutteisesti, paitsi milloin ne liittyvät suoraan omaan pääomaan tai laajaan tuloslaskelmaan kirjattuihin eriin. Tällöin myös verot esitetään vastaavasti kyseisissä erissä. Laskennalliset verot lasketaan tasearvojen ja veroarvojen välisille väliaikaisille eroille käyttäen kussakin maassa säädettyä verokantaa. Merkittävimmät väliaikaiset erot aiheutuvat aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä, työsuhde-etuuksiin liittyvistä velvoitteista ja verotuksessa käyttämättömistä tappioista. Verotuksessa vähennyskelpoisista väliaikaisista eroista ja käyttämättömistä tappioista ja hyvityksistä kirjataan laskennallista verosaamista vain siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Laskennalliset verovelat ja -saamiset määritetään käyttämällä säädettyjä verokantoja, joita odotetaan sovellettavan verotettavaan tuloon niinä vuosina, joina väliaikaisten erojen odotetaan purkautuvan. Verokantojen muutoksen vaikutus laskennallisiin verosaamisiin ja -velkoihin kirjataan tulosvaikutteisesti sillä kaudella, jolla verokannan muutoksesta on säädetty. Tuloutusperiaatteet Liikevaihtona esitetään tuotteiden ja palveluiden myynnistä saadut tuotot välillisillä veroilla, palautuksilla, alennuksilla ja muilla hyvityksillä oikaistuna. Liikevaihtoa ei oikaista myynnin jälkeisillä valuuttamääräisen myynnin kurssieroilla. Tuotot tavaroiden myynnistä kirjataan, kun tavaroiden omistus ja omistamiseen liittyvät merkittävät riskit ovat siirtyneet ostajalle tai muulle vastuutaholle. Pääsääntöisesti tämä tapahtuu toimitusten yhteydessä. Tuotot palveluista tuloutetaan sillä tilikaudella, jolla palvelu suoritetaan. Vuokratuotot tuloutetaan tasaerinä vuokrakaudelle. Lisenssi- ja rojaltituottojen tuloutus tapahtuu sopimuksien sisällön mukaisesti. Korkotuotot kirjataan efektiivisen koron menetelmällä sille kaudelle, miltä korkotuotot ovat syntyneet ja osinkotuotot, kun oikeus osinkoon on syntynyt. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintoihin liittyvät julkiset avustukset on kirjattu aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpitoarvojen vähennyksiksi. Avustukset tuloutuvat pienempien poistojen muodossa omaisuuserän käyttöaikana. Sellaiset avustukset, jotka on saatu korvauksiksi jo toteutuneista kuluista, kirjataan tulosvaikutteisesti sillä kaudella, jonka aikana oikeus avustuksen saamiseen 43

46 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot syntyy. Tällaiset avustukset esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa. Myytävänä olevaksi luokitellut pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot Pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetettuihin toimintoihin liittyvät omaisuuserät ja velat luokitellaan myytävinä oleviksi, mikäli niiden kirjanpitoarvoa vastaava määrä tulee kertymään pääasiassa omaisuuserän myynnistä jatkuvan toiminnan sijaan. Myytävänä olevaksi luokittelun edellytyksien katsotaan täyttyvän, kun myynti on erittäin todennäköinen ja johto on sitoutunut myyntiin ja myynnin odotetaan tapahtuvan vuoden kuluessa luokittelusta. Luokitteluhetkestä lähtien myytävänä olevat omaisuuserät arvostetaan kirjanpitoarvoon tai myynnistä aiheutuvilla menoilla vähennettyyn käypään arvoon sen mukaan, kumpi niistä on alempi. Poistot näistä omaisuuseristä lopetetaan luokitteluhetkellä. Rahoitusvarat ja rahoitusvelat Konsernin rahoitusvarat luokitellaan IAS 39:n mukaan seuraaviin ryhmiin: käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat, lainat ja muut saamiset sekä myytävissä olevat rahoitusvarat. Varat luokitellaan alkuperäisen hankinnan yhteydessä rahoitusvarojen käyttötarkoituksen perusteella. Rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivänä ja ne sisällytetään joko lyhyt- tai pitkäaikaisiin varoihin niiden maturiteetin mukaan. Transaktiomenot sisällytetään rahoitusvarojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon, kun kyseessä on erä, jota ei arvosteta käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Rahoitusvarojen taseesta pois kirjaaminen tapahtuu silloin, kun konserni on menettänyt sopimusperusteisen oikeuden rahavirtoihin tai kun se on siirtänyt merkittäviltä osin kaikki rahoitusvarojen omistamiseen liittyvät riskit ja tuotot konsernin ulkopuolelle. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ovat kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviä rahoitusvaroja, jotka on hankittu pääasiallisesti voiton saamiseksi lyhyen aikavälin markkinahintojen muutoksista. Johdannaiset, jotka eivät täytä suojaus laskennan ehtoja, on luokiteltu kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi. Ryhmän erät arvostetaan käypään arvoon. Käyvän arvon muutoksista johtuvat sekä realisoitumattomat että realisoituneet voitot ja tappiot kirjataan tulosvaikutteisesti sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät. Konsernin käypään arvoon kirjattavat rahoitusvarat muodostuvat johdannaisista ja muista lyhytaikaisista sijoituksista. Lainat ja muut saamiset Lainat ja muut saamiset ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia rahoitusvaroja, jotka syntyvät tavaroiden ja palvelujen tai rahan luovuttamisesta velalliselle. Lainoja ja muita saamisia ei noteerata toimivilla markkinoilla, ja niihin liittyvät maksut ovat kiinteitä tai määritettävissä, eikä yhtiö pidä niitä kaupankäyntitarkoituksessa. Niiden arvoperuste on jaksotettu hankintameno. Konsernin lainat ja muut saamiset muodostuvat taseen myyntisaamisista ja muista saamisista. Myytävissä olevat rahoitusvarat Myytävissä olevat rahoitusvarat ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia varoja, jotka on nimenomaisesti luokiteltu tähän ryhmään tai joita ei ole luokiteltu mihinkään muuhun ryhmään. Myytävissä olevat rahoitusvarat arvostetaan käypään arvoon. Konsernin myytävissä olevat rahoitusvarat sisältävät noteeraamattomat osakkeet taseen pitkäaikaisissa muissa sijoituksissa. Noteeraamattomat osakkeet arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan todennäköiseen arvoon. Rahavarat Rahavarat muodostuvat käteisvaroista, pankkitalletuksista ja muista lyhytaikaisista erittäin likvideistä sijoituksista, joiden maturiteetti on enintään kolme kuukautta. Käytössä olevat pankkitilien luottolimiitit sisältyvät taseen lyhytaikaisiin korollisiin velkoihin. Rahoitusvarojen arvon alentuminen Konserni arvioi jokaisena raportointikauden päättymispäivänä, onko olemassa objektiivista näyttöä yksittäisen rahoitusvaroihin kuuluvan erän tai rahoitusvarojen ryhmän arvon alentumisesta. Myyntisaamisista kirjataan arvonalentumistappio, kun on olemassa objektiivista näyttöä siitä, että saamista ei saada perityksi täysimääräisesti. Yhtiön johto arvioi käytössä oleviin tietoihin perustuen asiakkaan kyvyn suorittaa velvollisuutensa ja arvioi arvonalentumisen määrän. Aiemmin kirjatuista arvonalentumistappioista myöhemmin takaisin saadut määrät kirjataan tulosvaikutteisesti liiketoiminnan muihin kuluihin. Rahoitusvelat Konsernin rahoitusvelat muodostuvat korollisista veloista, ostoveloista ja muista veloista sekä muista rahoitusveloista. Rahoitusvelat luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvelkoihin ja jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin rahoitusvelkoihin. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvelkoihin kuuluvat ne johdannaiset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa. Muut rahoitusvelat merkitään alun perin kirjanpitoon saatuun vastikkeeseen perustuvaan käypään arvoon. Rahoitusvelkoihin liittyvät transaktiomenot sisällytetään jaksotettuun hankintamenoon arvostettavien rahoitusvelkojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Myöhemmin rahoitusvelat, lukuun ottamatta johdannaisia, arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Rahoitusvelkoja sisältyy pitkä- ja lyhytaikaisiin velkoihin. Rahoitusvelat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla ole ehdotonta oikeutta siirtää velan maksua vähintään 12 kuukauden päähän raportointikauden päättymispäivästä. 44

47 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Johdannaissopimukset ja suojauslaskenta Konserni käyttää johdannaissopimuksia pienentääkseen valuutta-, korko- ja hyödykeriskiä. Johdannaissopimukset kirjataan alunperin sopimuksen solmimispäivän käypään arvoon, ja ne arvostetaan myöhemmin edelleen käypään arvoon. Voitot ja tappiot, jotka syntyvät käypään arvoon arvostamisesta, käsitellään kirjanpidossa johdannaissopimuksen käyttötarkoituksen määräämällä tavalla. Niiden johdannaissopimusten, joihin sovelletaan suojauslaskentaa ja jotka ovat tehokkaita suojausinstrumentteja, arvonmuutosten tulosvaikutukset kirjataan yhteneväisesti suojatun erän kanssa. Konserni määrittää johdannaissopimukset joko saamisten, velkojen tai kiinteiden sitoumusten käyvän arvon suojauksiksi (käyvän arvon suojaus), ennakoitujen liiketoimien tai kiinteiden sitoumusten suojauksiksi (rahavirran suojaus), ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksiksi (oman pääoman suojaus) tai johdannaissopimuksiksi, jotka eivät täytä suojauslaskennan soveltamisen edellytyksiä. Suojauslaskentaa varten konserni dokumentoi suojattavan kohteen, suojattavan riskin sekä riskinhallintatavoitteet ja suojausstrategian. Myös suojauksen tehokkuuden arviointi dokumentoidaan sekä suojauksen alkaessa että suojaussuhteen voimassaoloaikana sen todentamiseksi, että suojauksissa käytettävät johdannaiset ovat tehokkaita suojaamaan suojattavan kohteen käypien arvojen tai rahavirtojen muutoksia. Käyvän arvon suojaukseksi määritettyjen ja nämä ehdot täyttävien johdannaissopimusten käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti. Samalla tavalla käsitellään suojauksen kohteena olevan omaisuus- tai velkaerän käyvän arvon muutokset suojatun riskin osalta. Rahavirran suojauksen ehdot täyttävien johdannaissopimusten tehokkaan osuuden käyvän arvon muutokset kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään oman pääoman suojausrahastossa. Suojausinstrumentista omaan pääomaan kertyneet voitot ja tappiot siirretään tulosvaikutteisiksi sillä kaudella, jolla suojattu erä vaikuttaa voittoon tai tappioon. Ennakoitujen myyntien ja ostojen valuuttariskiä tai hyödykeriskiä suojattaessa johdannaisten voitot ja tappiot kirjataan myytyjä suoritteita vastaaviin kuluihin tuloslaskelmaan. Kun suojausinstrumentti erääntyy tai se myydään tai kun suojauslaskennan soveltamisedellytykset eivät enää täyty, suojausinstrumentista kertynyt voitto tai tappio jää omaan pääomaan siihen asti, kunnes ennakoitu liiketoimi toteutuu. Kuitenkin, jos ennakoidun liiketoimen ei enää odoteta toteutuvan, omaan pääomaan kertynyt voitto tai tappio kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti. Konserni käyttää ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen valuuttariskiltä suojaamiseen joko johdannaissopimuksia tai valuuttamääräisiä lainoja. Nämä suojaukset käsitellään kirjanpidossa samoin kuin rahavirran suojaus. Suojaavan instrumentin arvonmuutoksen tehokas osa, eli spot-arvon muutos, kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään oman pääoman muuntoeroissa. Arvonmuutoksen tehoton osuus sekä korkoero kirjataan tulosvaikutteisesti rahoituseriin. Mikäli suojaava instrumentti on valuuttalaina, siihen liittyvien kurssivoittojen tai -tappioiden tehokas osa kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään oman pääoman muuntoeroissa. Kun ulkomaisesta yksiköstä luovutaan, nettosijoituksen suojauksesta oman pääoman muuntoeroihin kertynyt määrä siirretään tulosvaikutteiseksi luovutusvoiton tai -tappion oikaisuna. Suojauslaskennan soveltamisalaan kuuluvien johdannaisten käyvät arvot on esitetty taseen lyhytaikaisissa varoissa tai veloissa. Muihin kuin edellä luetelluihin johdannaissopimuksiin ei välttämättä sovelleta suojauslaskentaa siitä huolimatta, että ne on tehty konsernin rahoituspolitiikan mukaisesti suojaavassa tarkoituksessa. Käyvän arvon muutokset johdannaissopimuksista, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa, kirjataan suojattavan erän mukaisesti tuloslaskelmaan kaudella, jolla ne syntyvät. IAS 39 -standardissa määritellyt, ehdot täyttävät kytketyt johdannaiset erotetaan pääsopimuksesta ja arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Käyvät arvot määritetään käyttämällä julkisesti noteerattuja markkinahintoja sekä yleisesti hyväksyttyjä arvostusmenetelmiä. Arvostamisessa käytetyt tiedot ja oletukset perustuvat todennettavissa oleviin markkinahintoihin. Sellujohdannaisten osalta arvostukset perustuvat markkinatakaajan ilmoittamiin hintoihin. Oma pääoma ja osingonjako Yhtiön osakkeet kuuluvat arvo-osuusjärjestelmään ja ne esitetään konsernin tilinpäätöksessä osakepääomana. Konserni esittää hallussaan olevat omat osakkeet oman pääoman vähennyksenä. Omien osakkeiden ostoista, myynneistä, liikkeeseenlaskusta ja mitätöinnistä ei kirjata voittoa eikä tappiota tuloslaskelmaan, vaan maksetut tai saadut vastikkeet ja toimenpiteistä välittömästi aiheutuneet menot verovaikutuksilla oikaistuna kirjataan suoraan omaan pääomaan. Hallituksen jaettavaksi ehdottamaa osinkoa ja voitonjakoa ei kirjata ennen yhtiökokouksen hyväksyntää. Oman pääoman ehtoinen laina on sisällytetty omaan pääomaan. Lainan korkoa ei jaksoteta tilikauden tulokseen vaan se kirjataan omaan pääomaan kertyneisiin voittovaroihin verovaikutuksella oikaistuna silloin, kun yhtiökokous päättää jakaa osinkoa. Osakekohtaisen tuloksen laskennassa oman pääoman ehtoisen lainan tilikaudella kertyneet korot on sisällytetty kauden tulokseen. Liikevoitto Konsernin liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu, kun liikevaihdosta vähennetään myytyjen tuotteiden valmistuksesta aiheutuneet kulut, myynnin ja markkinoinnin kulut, tutkimus- ja tuotekehityskulut, 45

48 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot hallinnon kulut, liiketoiminnan muut kulut ja lisätään liiketoiminnan muut tuotot. Kaikki muut kuin edellä mainitut tuloslaskelmaerät esitetään liikevoiton alapuolella. Kurssierot ja johdannaisten käypien arvojen muutokset sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne syntyvät liiketoimintaan liittyvistä eristä. Muussa tapauksessa ne on kirjattu rahoituseriin. Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät mukaisesti edellyttää johdolta arvioiden ja oletusten tekemistä ja harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Arviot perustuvat johdon parhaaseen näkemykseen päätöshetkellä, mutta tehtyjen arvioiden lopputulemat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista. Merkittävimmät arviot liittyvät liiketoimintojen yhdistämisissä tehtyihin käyvän arvon laskelmiin, käyttöomaisuuserien taloudellisiin pitoaikoihin, eläkevelvoitteiden määrittämiseen, laskennallisiin veroihin, varausten arvostamiseen ja liikearvojen arvonalentumistesteihin. Konsernin johto käyttää harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden valinnassa ja niiden soveltamisessa erityisesti niissä tapauksissa, joissa voimassaolevassa mis-, arvostamis- tai esittämistapoja tai yhtiön sijaintivaltion muu lainsäädäntö. Laatimisperiaatteissa ja myöhemmin asianomaisten liitetietojen kohdalla on kuvattu tarkemmin arvioiden perusteita. Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen IASB on julkistanut seuraavat uudet tai uudistetut standardit ja tulkinnat, joita konserni ei ole vielä soveltanut. Konserni ottaa ne käyttöön kunkin standardin ja tulkinnan voimaantulopäivästä lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta ellei standardiselostuksessa ole toisin mainittu. IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen (muutos). Muutos edellyttää muun laajan tuloksen erien ryhmittelyä sen mukaan, tullaanko ne mahdollisesti uudelleenluokittelemaan myöhemmin voitto- ja tappiolaskelmaan vai ei. Muutos tulee voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Muutos tulee vaikuttamaan konsernin muiden laajan tuloksen erien esitystapaan. IAS 12 Tuloverot Laskennalliset verot: veroperusteen kerryttäminen (muutos). Muutos selventää IAS 40 Sijoituskiinteistöt -standardin mukaisten sijoituskiinteistöjen uudelleenarvostusmallin soveltamista. Standardi tulee EU:ssa voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Muutoksella ei odoteta olevan vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. IAS 19 Työsuhde-etuudet (muutos). Uusitut vaatimukset poistavat vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden ns. putkimenetelmän käyttämisen. Jatkossa kaikki vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot tulee kirjata välittömästi muihin laajan tuloslaskelman eriin. Muutokset tulevat voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Putkimenetelmästä luopumisen arvioidaan vaikuttavan konsernin taseeseen kasvattaen pitkäaikaisia velkoja 88,7 miljoonaa euroa ja vähentäen emoyrityksen omistajille kuuluvaa omaa pääomaa 58,4 miljoonaa euroa. Nettovelan/-omaisuuserän uudelleen määrittämisestä johtuvat erät 19,3 miljoonaa euroa tilikaudella kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Lisäksi rahoitusmenon uuden määrittämismenetelmän ja nettokorkoerän uuden esittämistavan arvioidaan vähentävän työsuhde-etuuksista aiheutuvia kuluja ja lisäävän rahoituskuluja. IFRS 9 Rahoitusinstrumentit luokittelu ja arvostaminen (uusi). Rahoitusvarojen ja -velkojen luokittelua ja arvostamista koskeva osuus on ensimmäinen vaihe laajempaa projektia, jonka tarkoituksena on korvata IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen tää uudenlaisia vaatimuksia rahoitusvarojen luokittelusta ja arvostuksesta ja se tulee todennäköisesti vaikuttamaan rahoitusvarojen kirjanpitokäsittelyyn konsernissa. Rahoitusvelkojen luokittelua ja arvostamista koskeva osuus ei todennäköisesti tule vaikuttamaan rahoitusvelkojen kirjanpitokä- on EU ei ole vielä hyväksynyt stan- tilinpäätöksiin kokonaisuudessaan ollaan vasta arvioimassa ja ne tarkentuvat vasta uudistuksen muiden vaiheiden valmistuttua. IFRS 10 Konsernitilinpäätös (uusi). Standardi käsittelee konsernitilinpäätöksen laatimista ja korvaa tältä osin nykyisen IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös -standardin ja SIC 12 Konsernitilinpäätös erityistä tarkoitusta varten perustetut yksiköt -tulkinnan. Standardi tulee EU:ssa voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Standardilla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. IFRS 11 Yhteisjärjestelyt (uusi). Standardi sisältää vaatimukset yritysten välisistä yhteisjärjestelyjen tilinpäätösvaatimuksista mukaan lukien yhteisyritykset. Se korvaa nykyisen IAS 31 Osuudet yhteisyrityksissä -standardin. Standardi tulee EU:ssa voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Standardilla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä (uusi). Standardi sisältää liitetietovaatimukset koskien erilaisia omistuksia tytär-, osakkuus 46

49 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 ja yhteisyrityksissä. Standardi tulee EU:ssa voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Uusi standardi tulee laajentamaan liitetietoja, joita konserni esittää omistuksistaan muissa yhteisöissä. IFRS 13 Käyvän arvon määrittäminen (uusi). Standardi yhdenmukaistaa kaikki käypään arvoon arvostamista koskevat vaatimukset. Standardi tulee voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Uusi standardi tulee laajentamaan liitetietoja, joita konserni antaa käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroihin kuulumattomista omaisuuseristä. IAS 27 Erillistilinpäätös (uudistettu 2011). Uudistettu standardi sisältää tytäryhtiöiden, yhteisyritysten ja osakkuusyhtiöiden erillistilinpäätöstä koskevat vaatimukset Uudistettu standardi tulee EU:ssa voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Standardilla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. IAS 28 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä (uudistettu 2011). Uudistettu standardi sisältää vaatimukset sekä osakkuus- että yhteisyritysten käsit- 11:n julkaisemisen seurauksena. Standardi tulee EU:ssa voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Standardilla ei arvioida olevan olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. IAS 32 Rahoitusinstrumentit: esittämistapa (muutos). Muutos tarkentaa rahoirusvarojen ja -velkojen nettomääräistä esittämistä koskevia sääntöjä ja lisää aihetta koskevaa soveltamisohjeistusta. Standardi tulee voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Standardin muutoksella ei tule olemaan olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot. Muutos tarkentaa liitetietovaatimuksia, jotka koskevat taseessa nettomääräisesti esitettyjä rahoitusinstrumentteja sekä yleisiä netotusjärjestelyjä tai vastaavia sopimuksia. Standardi tulee voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Standardin muutoksella ei tule olemaan olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. IFRS-standardien vuosittaiset parannukset Muutokset koskevat yhteensä viittä standardia ja ne tulevat voimaan tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla. Muutosten vaikutukset vaihtelevat standardeittain. IAS 16 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet -standardin muutoksen myötä useammalla kuin yhdellä tilikaudella käytettävät merkittävät varaosat sekä huollon työkalut luokitellaan aineelliseksi käyttöomaisuudeksi eikä vaihto-omaisuudeksi. Muilta osin muutoksilla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. EU ei vielä ole hyväksynyt muutoksia. 47

50 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 1. Rahoitusriskien hallinta Rahoitusriskien hallinta kuuluu osaltaan Ahlstromin konsernilaajuiseen riskienhallintaan, jonka tavoitteena on lieventää tapahtumia, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti konsernin strategisten ja operatiivisten tavoitteiden saavuttamiseen. Ahlstrom pyrkii rahoitusriskien hallinnalla järjestämään konserniyhtiöille kustannustehokkaan rahoituksen sekä suojaamaan konsernia rahoitusmarkkinoiden epäsuotuisilta muutoksilta ja siten auttamaan kannattavuuden säilyttämisessä. Rahoitustoimintojen periaatteet ja limiitit on määritelty konsernin rahoituspolitiikassa, jonka perusteella konserniyhtiöt ovat määritelleet omaan liiketoimintaansa sopeutetun toimintatapansa. Yhtiön hallituksen tarkastusvaliokunta on hyväksynyt konsernin rahoituspolitiikan ja rahoitustoimintoja koordinoi konsernirahoitus. Valuuttariski Konserni on alttiina valuuttariskille valuuttakurssien muutoksista johtuen. Valuuttariskin hallinta on jaettu kahteen osaan: valuuttamääräisten rahavirtojen hallintaan (transaktioriski) sekä valuuttamääräisten tase-erien hallintaan (translaatioriski). Transaktioriski liittyy ennustettuihin valuuttamääräisiin rahavirtoihin sekä niistä annettuihin sitoviin velvoitteisiin. Vuonna 2012 noin 53 % Ahlstromin liikevaihdosta oli euromääräistä, noin 33 % USD-määräistä ja 14 % muissa valuutoissa. Ahlstromin raaka-aineostot ovat yleensä USD- ja euromääräisiä. Ulkomaanvaluutan määräisiä kassaan- ja kassastamaksuja suojataan valuuttakohtaisina nettopositioina kyseisen konserniyhtiön perusvaluuttaa vastaan konsernin rahoituspolitiikassa määriteltyjen periaatteiden mukaisesti. Yleisperiaatteena on, että konserniyhtiöt suojaavat kokonaisuudessaan valuutoittain 3 kuukauden ennustetun nettovaluuttavirtapositionsa, mutta suojaushorisonttia voidaan pidentää 12 kuukauteen asti sopimalla siitä konsernirahoituksen kanssa. Suojausinstrumentteina käytetään valuuttatermiinisopimuksia ja ne kirjataan yleensä tulosvaikutteisesti. Translaatiopositio muodostuu pääasiasssa valuuttamääräisistä lainoista ja saatavista sekä ulkomaisiin tytäryhtiöihin tehdyistä pääomasijoituksista. Konsernin rahoituspolitiikan mukaisesti lainoihin ja saataviin liittyvä valuuttapositio pyritään suojaamaan kokonaisuudessaan aina, kun se on taloudellisesti mahdollista. Ulkomaisiin tytäryhtiöihin tehtyihin nettosijoituksiin liittyvää valuuttariskiä ei normaaliolosuhteissa suojata sijoitusten pitkäaikaisen luonteen vuoksi. Oman pääoman nettosijoitusten suojausaste oli 0 % ( %). Rahoitusinstrumenttien valuuttariskien herkkyysanalyysi IFRS 7:n mukaan Analyysi on laadittu olettaen, että valuuttamääräisten rahoitusinstrumenttien osuus sekä tilinpäätöshetken suojauskohteet pysyvät muuttumattomina. Markkinariskeille herkkiä rahoitusinstrumentteja ovat käyttöpääomaerät, kuten myyntisaamiset ja muut saamiset sekä ostovelat ja muut velat, rahoitusvelat, talletukset, rahavarat ja johdannaissopimukset. Ne ovat herkkiä valuuttakurssien ja korkotason muutoksille. Seuraavassa taulukossa on esitetty kuinka valuuttojen +10 %:n kurssimuutos euroa vastaan vaikuttaisi tuloslaskelmaan. Jos kurssit muuttuisivat -10 %, vaikutus olisi vastakkaismerkkinen. Transaktiopositio Milj. euroa Avoin positio Vaikutus tuloslaskelmaan Avoin positio Vaikutus tuloslaskelmaan USD 11,1 1,1 11,0 1,1 4,0 0,4 3,0 0,3 SEK 0,2 0,0 1,3 0,1 Nettovaikutus 1,5 1,5 Nettovaikutus on laskettu ennen veroja. Seuraavassa taulukossa on esitetty kuinka valuuttojen +10 %:n kurssimuutos euroa vastaan vaikuttaisi omaan pääomaan. Jos kurssit muuttuisivat -10 %, vaikutus olisi vastakkaismerkkinen. Translaatiopositio Milj. euroa Avoin positio Vaikutus omaan pääomaan Avoin positio Vaikutus omaan pääomaan BRL 165,4 16,5 152,7 15,3 USD 90,3 9,0 88,3 8,8 37,7 3,8 39,9 4,0 RUB 43,7 4,4 40,5 4,1 KRW 28,3 2,8 25,2 2,5 SEK 35,3 3,5 20,7 2,1 CNY 31,6 3,2 31,1 3,1 INR 19,4 1,9 11,6 1,2 Nettovaikutus 45,2 41,0 Nettovaikutus on laskettu ennen veroja. 48

51 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Korkoriski Ahlstromin korkoriskiä mitataan modifioidulla duraatiolla, joka kuvaa konsernin lainasalkun arvon muutosherkkyyttä suhteessa korkotason muutoksiin. Konsernin nettovelkaposition riskineutraali korkosidonnaisuusaika on rahoituspolitiikan mukaisesti 12 kuukautta ja korkosidonnaisuusajan sallittu vaihteluväli on 3 kuukaudesta 48 kuukauteen. Lainasalkun duraatio oli tilinpäätöshetkellä 15,3 kuukautta. Korkoriskiprofiilia voidaan muokata käyttämällä johdannaisinstrumentteja, kuten koronvaihtosopimuksia, joiden kesto on yleensä kahdesta viiteen vuoteen. Tilinpäätöshetkellä konsernilla ei ollut avoimia koronvaihtosopimuksia. Johdannaisten käyvät arvot on esitetty liitetiedossa 29. Rahoitusinstrumenttien korkoriskien herkkyysanalyysi IFRS 7:n mukaan Analyysi on laadittu olettaen, että nettovelan määrä sekä kiinteä- ja vaihtuvakorkoisten lainojen suhde pysyvät muuttumattomina. Markkinariskeille herkkiä rahoitusinstrumentteja ovat rahoitusvelat, muut lyhytaikaiset talletukset ja johdannaisinstrumentit. Ne ovat herkkiä korkotason muutoksille. Seuraavassa taulukossa on esitetty kuinka korkotason 1 %-yksikön nousu vaikuttaisi konsernin tulokseen ja omaan pääomaan. Milj. euroa Avoin positio Vaikutus tuloslaskelmaan Vaikutus omaan pääomaan Avoin positio Vaikutus tuloslaskelmaan Vaikutus omaan pääomaan Korolliset nettovelat* 166,4-1,4-57,7-0,4 - Korkojohdannaiset Nettovaikutus -1,4 - -0,4 - *) Korollisiin nettovelkoihin lasketaan korolliset velat ja muut lyhytaikaiset talletukset. Rahavaroja ja rahoitusleasingvelkoja ei ole huomioitu. Nettovaikutus on laskettu ennen veroja. Hyödykkeiden ja energian hintariskit Konsernin kannattavuus on alttiina hyödykkeiden ja energian hinnanvaihteluille. Konserniyhtiöt ovat vastuussa omien raaka-aineiden ja energian hintariskiensä tunnistamisesta sekä mittaamisesta. Konserniyhtiöiden tulisi pyrkiä ensisijaisesti suojaamaan hyödykkeiden hintariskinsä (tärkeimmät sellu, energia ja kemikaalit) kiinteähintaisilla sopimuksilla toimittajiensa kanssa. Mikäli pitkäaikaisia toimitussopimuksia ei voida tehdä, tai jos ne eivät ole ehdoiltaan kilpailukykyisiä, konserniyhtiöt voivat myös suojautua hintariskeiltä konsernirahoituksen kautta tehtävillä johdannaissopimuksilla. Tilinpäätöshetkellä ei ollut voimassaolevia sellujohdannaissopimuksia. Vuonna 2011 sellujohdannaissopimuksia oli yhteensä tonnia. Rahoitusinstrumenttien hyödykeriskien herkkyysanalyysi IFRS 7:n mukaan Analyysi on laadittu olettaen, että johdannaissopimusten määrä pysyy muuttumattomana. Markkinariskeille herkkiä rahoitusinstrumentteja ovat sellu- ja platinajohdannaisinstrumentit. Ne ovat herkkiä hyödykkeiden termiinihintojen muutoksille. Seuraavassa taulukossa on esitetty kuinka hyödykkeiden termiinihintakäyrän +10 %:n muutos vaikuttaisi konsernin tuloslaskelmaan ja omaan pääomaan. Mikäli hintamuutos olisi -10 %, vaikutus olisi vastakkaismerkkinen. Milj. euroa Nimellisarvo Vaikutus omaan pääomaan Vaikutus tuloslaskelmaan Nimellisarvo Vaikutus tuloslaskelmaan Vaikutus omaan pääomaan Sellujohdannaissopimukset ,0 0,1 - Platinajohdannaissopimukset ,9-1,5 - Nettovaikutus ,4 - Nettovaikutus on laskettu ennen veroja. Maksuvalmius ja jälleenrahoitusriski Konserni pyrkii turvaamaan riittävän maksuvalmiuden kaikissa tilanteissa tehokkaalla kassanhallinnalla sekä rajoittamalla sijoitukset erittäin likvideihin rahoitusinstrumentteihin. Rahavarojen ja vahvistettujen luottolimiittien tulisi aina kattaa lyhytaikainen velka sekä seuraavan 12 kuukauden korkomaksut, lainojen lyhennykset, päätetyt uus- ja kunnossapitoinvestoinnit sekä arvioidut maksettavat osingot. Tilinpäätöshetkellä konsernin korolliset velat olivat 358,9 milj. euroa ( ,2 milj. euroa), josta pankkien ja muiden rahoituslaitosten myöntämiä lainoja oli 291,6 milj. euroa (322,6 milj. euroa), kotimaisesta 300 milj. euron yritystodistusohjelmasta oli käytössä 59,0 milj. euroa (ei käytössä vuonna 2011) ja rahoitusleasingvelkoja oli 8,4 milj. euroa (9,6 milj. euroa). Vuodenvaihteessa kokonaislikviditeetti mukaan lukien kassa ja käyttämättömät sitovat luottolimiitit oli yhteensä 314,8 milj. euroa (397,6 milj. euroa). Lisäksi yhtiöllä oli konsernitililimiittejä ja käyttämättömiä ei-sitovia luottolimiittejä yhteensä 151,0 milj. euron (177,5 milj.euron) arvosta. Vuoden aikana Ahlstrom uudisti 30 milj. euron kahdenvälisen luottojärjestelyn viideksi vuodeksi. Neuvottelut toisen 30 milj. dollarin viisivuotisen kahdenvälisen luottojärjestelyn uudistamiseksi saatiin päätökseen vuoden 2012 lopussa. Sopimus allekirjoitettiin tammikuussa Ahlstromin merkittävät rahoittajapankit ovat antaneet suostumuksensa Label and Processing -liiketoiminta-alueen jakautumiseen emoyhtiöstä. Arvioituaan jakautumisen jälkeisiä pitkän aikavälin rahoitustarpeitaan Ahlstrom päätti 49

52 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot peruuttaa vapaaehtoisesti 50 milj. euroa alkuperäismäärältään 250 milj. euron suuruisesta, allekirjoitetusta syndikoidusta luottolimiitistään. Samassa yhteydessä Ahlstrom maksoi myös vapaaehtoisesti takaisin 15 milj. euroa alkuperäismäärältään 45 milj. euron suuruisesta Euroopan Investointipankin kanssa allekirjoitetusta tutkimus- ja tuotekehityskuluihin liittyvästä rahoituksesta. Ahlstromin rahoitussopimusten edellyttämät kovenanttien ehdot säilyivät muuttumatto- mina. Velkaatumisaste on ainoa Ahlstromin rahoitussopimuksiin liittyvä rahoituskovenantti. Vuoden 2012 aikana rahoitussopimusten kovenanttien edellyttämät ehdot täyttyivät selvästi ja johdon käsityksen mukaan tämä tilanne tulee jatkumaan. Jälleenrahoitusriskiä minimoidaan varmistamalla, että lainajärjestelyjen erääntymisaikataulu on tasapainossa ja laina-ajat ovat riittävän pitkiä. Konsernin velkojen erääntymisaikataulu esitetään seuraavassa taulukossa. Sopimuksiin perustuvat velkojen lyhennysten ja rahoituskulujen diskonttaamattomat kassavirrat Milj. euroa Myöhemmin Yhteensä Lainat rahoituslaitoksilta, vaihtuvakorkoiset 34,5 14,4 9,9 8,0 6,6 5,4 78,8 Lainat rahoituslaitoksilta, kiinteäkorkoiset 17,9 14,0 12,0 11,5 2,3 3,3 61,1 Eläkelainat 19,4 18,4 1, ,1 Rahoitusleasingvelat 1,3 1,0 5,3 0,5 0,4 0,8 9,3 Muut pitkäaikaiset velat 4,5 4,5 103,4 0,0 0,0 0,1 112,6 Muut lyhytaikaiset velat 87, ,3 Ostovelat ja muut velat 328, ,8 Yhteensä 493,8 52,3 131,9 20,0 9,5 9,6 717,1 Johdannaissopimukset Valuuttatermiinit, kassasta maksut -133, ,9 Valuuttatermiinit, kassaan maksut 133, ,9 Hyödykejohdannaiset Johdannaissopimukset, netto -0,1-0, Milj. euroa Myöhemmin Yhteensä Lainat rahoituslaitoksilta, vaihtuvakorkoiset 5,7 38,0 12,5 10,6 8,8 16,9 92,5 Lainat rahoituslaitoksilta, kiinteäkorkoiset 14,3 17,9 13,6 9,8 9,5 1,6 66,7 Eläkelainat 20,2 19,3 18,3 1, ,0 Rahoitusleasingvelat 1,6 1,3 1,0 5,3 0,5 1,2 10,9 Muut pitkäaikaiset velat 4,8 4,5 4,5 103,3 0,0 0,1 117,3 Muut lyhytaikaiset velat 24, ,6 Ostovelat ja muut velat 336, ,3 Yhteensä 407,4 81,0 49,9 130,3 18,8 19,7 707,3 Johdannaissopimukset Valuuttatermiinit, kassasta maksut -109, ,4 Valuuttatermiinit, kassaan maksut 108, ,6 Hyödykejohdannaiset 1, ,3 Johdannaissopimukset, netto 0,5 0,5 Velkojen erääntymisajat -taulukon erät ovat sopimuksiin perustuvia velkojen diskonttaamattomia kassavirtoja, eivätkä näin ollen ole täsmäytettävissä taseen lukuihin. Konsernilla oli osakkuusyhtiö Jujo Thermal Oy:n puolesta annettu takaus, jonka määrä oli 15,0 milj. euroa Takaus päättyy

53 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Korolliset velat ja velkarakenne Milj. euroa Nostettu määrä Nostamaton määrä Yhteensä Myöhemmin Limiitin erääntymisvuosi Lainasitoumukset - 259,3 259,3 22, ,0 36,6 - Lainan erääntymisvuosi Pitkäaikaiset lainat 263,2-263,2 66,7 38,6 118,2 15,9 16,2 7,6 Rahoitusleasingvelat 8,4-8,4 1,0 0,7 5,1 0,5 0,4 0,7 Lyhytaikaiset lainat 85,4-85,4 85, Käytetyt pankkitililimiitit 1,9-1,9 1, Korolliset velat yhteensä 358,9-358,9 155,0 39,3 123,3 16,4 16,6 8,3 Lainat ja nostamattomat limiitit yhteensä 358,9 259,3 618, Milj. euroa Nostettu määrä Nostamaton määrä Yhteensä Myöhemmin Limiitin erääntymisvuosi Lainasitoumukset - 303,2 303,2 30,0 23, ,0 19,4 Lainan erääntymisvuosi Pitkäaikaiset lainat 298,1-298,1 32,3 69,8 41,6 119,5 17,3 17,6 Rahoitusleasingvelat 9,6-9,6 1,2 1,0 0,7 5,1 0,5 1,1 Lyhytaikaiset lainat 14,5-14,5 14, Käytetyt pankkitililimiitit 10,1-10,1 10, Korolliset velat yhteensä 332,2-332,2 58,1 70,8 42,3 124,6 17,8 18,7 Lainat ja nostamattomat limiitit yhteensä 332,2 303,2 635,4 Factoring Konserniyhtiöt voivat osallistua factoring- tai muihin vastaavantyyppisiin rahoitussopimuksiin konsernirahoituksen hyväksyttyä ehdot konsernin rahoituspolitiikan vaatimusten täyttyessä. Vuoden 2012 lopussa voimassaolevien factoringsopimusten yhteismäärä oli 14,0 milj. euroa (14,6 milj. euroa). Pääomarakenteen hallinta Konsernin tavoitteena on tehokas pääomarakenne, jolla pyritään toisaalta omistaja-arvon kasvattamiseen ja toisaalta varmistetaan konsernin toimintaedellytykset laina- ja pääomamarkkinoilla kaikissa olosuhteissa. Yhtiön hallitus arvioi konsernin pääomarakennetta säännöllisesti. 51

54 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 2. Segmenttiraportointi Pääomarakenteen kehitystä seurataan velkaantumisasteella (gearing), joka lasketaan jakamalla korolliset nettovelat oman pääoman määrällä. Korolliset nettovelat saadaan vähentämällä korollisista veloista rahavarat ja muut lyhytaikaiset sijoitukset. Konsernin pitkän aikavälin tavoitteena on pitää velkaantumisaste vaihteluvälillä %. Ahlstrom Oyj laski marraskuussa 2009 liikkeeseen 80 milj. euron kotimaisen oman pääoman ehtoisen lainan (nk. hybridilaina). Laina käsitellään konsernitilinpäätöksessä omana pääomana. Seuraavassa taulukossa on esitetty velkaantumisasteet vuosina 2011 ja Milj. euroa Korolliset velat 358,9 332,2 Rahavarat 55,5 94,4 Muut lyhytaikaiset sijoitukset - - Korolliset nettovelat 303,4 237,8 Oma pääoma yhteensä 543,9 622,7 Velkaantumisaste (gearing) 55,8 % 38,2 % Luotto- ja vastapuoliriski Luotto- ja vastapuoliriski toteutuu, kun asiakas tai rahoituslaitos laiminlyö sopimukseen perustuvan maksuvelvoitteensa Ahlstromia kohtaan. Myyntisaamisiin liittyvää luottoriskiä hallitaan asiakkaiden luottokelpoisuuden seurannalla sekä hyväksymällä asiakkaille myönnetyt luottorajat konsernin luottopolitiikassa määriteltyjen periaatteiden mukaisesti. Aiemman maksuhistorian seuranta sekä luottotietojen ja muun luottokelpoisuuteen liittyvän tiedon hankinta ovat osa luottorajojen hyväksymisprosessia. Kansainvälinen luottovakuutusohjelma, johon useimmat tytäryhtiöt osallistuvat, on Ahlstromin merkittävin keino lieventää konsernin luottoriskiä. Konsernissa ei ole merkittäviä riskikeskittymiä johtuen monipuolisesta asiakaskunnasta sekä saatavien maantieteellisestä jakaumasta. Ahlstromin kymmenen suurinta asiakasta vastaa alle 20 % liikevaihdosta. Myyntisaamisten ikäjakauma on esitetty liitetiedossa 22. Vastapuoliriskiä syntyy rahoitustransaktioista kuten talletuksista, sijoituksista, johdannaissopimuksista, takauksista, jotka on annettu konserniyhtiöiden hyväksi, sekä vakuutussaatavista. Vastapuoliriskiä hallinnoidaan konsernin rahoituspolitiikan mukaisella vastapuolten luottokelpoisuuden seurannalla sekä solmimalla sopimuksia ainoastaan hyvän luottokelpoisuuden omaavien pankkien, vakuutusyhtiöiden ja muiden rahoituslaitosten kanssa. Ahlstromille ei toteutunut vastapuoliriskiä vuonna mentit ovat samat kuin Ahlstromin liiketoiminta-alueet. Label and Processing-segmentti on raportoitu lopetetuissa toiminnoissa jälkeen. Building and Energy -segmentti palvelee asiakkaita rakennus-, kuljetus-, vene- ja tuulivoimalateollisuudessa. Segmentin tuotteita on muun muassa tapeteissa, lattioissa, veneiden rakenteissa, tuulivoimaloiden siipilavoissa sekä autojen verhoilumateriaaleissa. pääosin kuljetusteollisuudessa sekä ilman että nesteiden suodattamisessa. tuotteet ovat teepusseja ja elintarvikepakkausmateriaaleja. Sairaalatuoteet ovat ensisijaisesti terveydenhuoltoalan tekstiilejä sekä steriilikääreitä. Muihin toimintoihin sisällytetään rahoitukseen ja verotukseen liittyvät saamiset, velat ja kuluerät, sekä holding- ja myyntiyhtiöille kuuluvat tuotot, kulut, varat ja velat sekä osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta. Ahlstromin ylin johto seuraa segmenttien toiminnan tulosta, rahavirtaa ja sitoutunutta pääomaa arvioidakseen näiden tuloksellisuutta ja tehdäkseen päätöksiä resurssien kohdistamisesta. Ahlstromin ylin operatiivinen päätöksentekijä on konsernin johtoryhmä (EMT). Johtoryhmän puheenjohtajana toimii toimitusjohtaja sekä muina jäseninä liiketoiminta-alueiden ja konsernitoiminnoista vastaavat johtajat. Johtoryhmän jäsenille raportoidaan kuukausittain tuloslaskelma, operatiivinen rahavirta sekä jokaisen liiketoiminta-alueen keskeiset tunnusluvut. Liiketoiminta-alueiden toimintaa arvioidaan pääasiassa liikevoiton, operatiivisen rahavirran ja sidotun pääoman tuottoprosentin (RONA) perusteella. Segmenttien tulos, varat ja velat sisältävät erät, jotka liittyvät segmenttien liiketoimintaan. Segmentti-informaation arvostusperiaatteet ovat konsernin tilinpäätösperiaatteiden mukaiset. 52

55 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Liiketoimintasegmentit 2012 Milj. euroa Building and Energy Filtration Food and Medical Muut toiminnot Eliminoinnit Jatkuvat toiminnot Ulkoinen myynti 240,8 341,5 335,5 93, ,8 Segmenttien välinen myynti 3,3 11,2 23,9 34,2-72,6 0,0 Liikevaihto 244,1 352,7 359,4 127,2-72, ,8 Liikevoitto / -tappio 9,5 16,7 4,2-11,8 0,1 18,6 Rahoitustuotot ,9-0,9 Rahoituskulut , ,2 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta ,1 - -7,1 Tulos ennen veroja -5,7 Liikevoitto, % 3,9 4,7 1, ,8 Sidotun pääoman tuotto, RONA, % (Jatkuvat toiminnot ROCE, %) 7,7 9,0 2, ,6 Operatiivinen rahavirta 16,6 9,9-0,2-19,5-0,2 6,6 Segmentin varat 160,7 272,9 274,8 89,2-5,3 792,4 Osuudet osakkuusyhtiöissä ,8 29,8 Kohdistamattomat varat ,0 242,0 Varat yhteensä 1 064,2 Segmentin korottomat velat 43,0 71,2 63,0 81,0-5,1 253,0 Kohdistamattomat velat ,2-396,2 Oma pääoma ,0-415,0 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 064,2 Poistot -11,3-18,6-18,7-3, ,4 Arvonalentumiset ,0 Kertaluonteiset erät 5,6-4,3-1,0 0,4-0,7 Investoinnit 15,9 23,7 27,4 7,1-74,1 Myyntivolyymit (tuhatta tonnia) 96,9 112,0 116,6 53,4-379,0 53

56 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Liiketoimintasegmentit 2011 Milj. euroa Building and Energy Filtration Food and Medical Muut toiminnot Eliminoinnit Jatkuvat toiminnot Ulkoinen myynti 292,4 315,1 327,7 90, ,8 Segmenttien välinen myynti 3,8 9,4 34,1 19,7-67,0 0,0 Liikevaihto 296,2 324,5 361,9 110,2-67, ,8 Liikevoitto / -tappio -27,8 22,8 12,0-4,8-0,1 2,1 Rahoitustuotot ,7-1,7 Rahoituskulut , ,1 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta ,0 - -4,0 Tulos ennen veroja -22,3 Liikevoitto, % -9,4 7,0 3, ,2 Sidotun pääoman tuotto, RONA, % (Jatkuvat toiminnot ROCE, %) -19,8 13,6 5, ,0 Operatiivinen rahavirta -15,7 21,5 22,8-6,2-22,4 Segmentin varat 191,8 238,3 267,9 81,4-5,0 774,3 Osuudet osakkuusyhtiöissä ,6 36,6 Kohdistamattomat varat ,0 265,0 Varat yhteensä 1 076,0 Segmentin korottomat velat 62,4 69,8 59,5 76,3-4,7 263,3 Kohdistamattomat velat ,0-379,0 Oma pääoma ,8-433,8 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 076,0 Poistot -18,2-16,7-18,4-5, ,3 Arvonalentumiset -11, ,1 Kertaluonteiset erät -29,0 0,8 0,3 0, ,5 Investoinnit 7,5 21,8 16,4 4,2-49,8 Myyntivolyymit (tuhatta tonnia) 127,1 110,9 128,7 47,9-414,6 54

57 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS Yritysmyynnit ja lopetetut toiminnot Maantieteelliset tiedot Liikevaihto esitetään maantieteellisissä tiedoissa asiakkaiden sijainnin mukaan. Varojen raportointi perustuu niiden maantieteelliseen sijaintiin. Pitkäaikaiset varat sisältävät muut kuin rahoitusinstrumentit, laskennalliset verosaamiset, työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuusjärjestelyihin liittyvät varat ja vakuutussopimuksista syntyvät oikeudet. Milj. euroa Liikevaihto konsernin ulkopuolelle Pitkäaikaiset varat 2012 USA 291,2 121,1 Saksa 212,7 31,4 Brasilia 134,9 132,7 Ranska 124,0 121,1 Italia 110,6 92,4 Kiina 73,5 60,8 Espanja 71,6 0,4 Iso-Britannia 61,6 29,1 Suomi 10,7 85,8 Muut maat 507,9 90,4 Yhteensä 1 598,6 765,2 Lopetetut toiminnot 587,8 261,6 Jatkuvat toiminnot 1 010,8 503, USA 392,6 132,7 Saksa 230,5 23,3 Brasilia 148,5 148,8 Ranska 126,7 120,5 Italia 142,6 87,7 Kiina 83,4 31,5 Espanja 91,2 3,6 Iso-Britannia 77,7 31,6 Suomi 11,5 109,3 Muut maat 548,1 87,4 Yhteensä 1 852,6 776,3 Lopetetut toiminnot 826,8 285,6 Jatkuvat toiminnot 1 025,8 490,7 Konsernilla ei ole yksittäisiä asiakkaita, joiden osuus nousisi 10 %:iin konsernin kokonaismyynnistä Yritysmyynnit Label and Processing -liiketoiminta-alue yhdistyy Munksjö AB:n kanssa Ahlstrom Oyj allekirjoitti 28. elokuuta Munksjö AB:n pääomistajan EQT:n kanssa sopimuksen, jonka myötä sen Label and Processing -liiketoiminta-alue yhdistyy Munksjö AB:n kanssa kahdella osittaisjakautumisella: ensimmäisessä osittaisjakautumisessa Label and Processing -liiketoiminta-alueen Euroopan toiminnot (LP Europe) ja toisessa osittaisjakautumisessa Label and Processing -liiketoiminta-alueen Brasilian toiminnot (Coated Specialties) irrotetaan Ahlstromista ja siirretään uuteen yhtiöön. Uuden, perustetun yhtiön ( Munksjö Oyj) osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä. LP Europen jakautumisen yhteydessä Munksjö Oyj järjestää 100 miljoonan euron suunnatun osakeannin Ahlstromille, EQT III Limitedille ja institutionnalisille sijoittajille, Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varmalle ja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselle. Ahlstrom on sitoutunut tekemään 62,5 miljoonan euron pääomasijoituksen. Ahlstromin ylimääräinen yhtiökokous, joka pidettiin , hyväksyi jakautumissuunnitelmat. Ahlstrom ja EQT ovat perustaneet uuden yhtiön, Munksjö Oyj:n, suunniteltujen toimenpiteiden toteuttamiseksi, joiden arvioidaan tapahtuvan vuoden 2013 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Ensimmäisessä vaiheessa Munksjö Oyj hankkii Munksjö AB:n toiminnot, jolloin Munksjö AB:n osakkeenomistajat saavat vastikkeena Munksjö Oyj:n osakkeita. Tämän jälkeen Label and Processing -liiketoiminta-alueen Euroopan toiminnot irrotetaan ja siirretään Munksjö Oyj:lle osittaisjakautumisella, jolloin Ahlstromin osakkeenomistajat saavat vastikkeena Munksjö Oyj:n osakkeita. Ahlstrom Oyj:n osakkeenomistajat saavat jakautumisvastikkeena 0.25 Munksjö Oyj:n osaketta jokaista omistamaansa Ahlstrom Oyj:n osaketta kohden. Suunnattu osakeanti järjestetään ennen uuden yhtiön pörssilistautumista. Toisessa vaiheessa, Munksjö Oyj:n listautumisen jälkeen, Coated Specialities irrotetaan osittaisjakautumisella Ahlstromista osaksi Munksjö Oyj:tä. Brasilian toimintojen jakautumisen yhteydessä Ahlstrom Oyj:n osakkeen omistajat saavat Munksjö Oyj:n uutta osaketta jokaista omistamaansa Ahlstrom Oyj:n osaketta kohden. -tulkinnan mukaisesti omistajille jaettavina olevina omaisuuserinä. Tämän mukaisesti omistajille jaettaviksi luokitellut varat ja velat on esitetty taseessa erikseen lopetettuina toimintoina. Yhdistymissopimuksen ehtojen mukaisesti LP Europen jakautumisen toteutumishetkellä vastuu tietyistä Ahlstrom Oyj:n lainoista, jotka liittyvät LP Europeen, siirretään Ahlstrom Oyj:ltä Munksjö Oyj:lle. Lainat uudelleenjärjestellään ja maksetaan Ahlstrom Oyj:lle. Siirrettävän nettovelan määrä koostuu osaksi Munksjö Oyj:lle siirtyvissä LP Europen yksiköissä olevista 55

58 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot nettoveloista ja osaksi Ahlstrom Oyj:n velkaosuudesta, joka määritetään LP Europen jakautumisen toteutumishetkellä. Kokonaisnettovelan, joka siirtyy Ahlstrom Oyj:ltä Munksjö Oyj:lle, arvioidaan olevan noin 150 miljoonaa euroa. Yhdistymissopimus sisältää hintariskin jakamissopimuksen, jonka mukaan Ahlstrom ja EQT sopivat mekanismista, jolla potentiaalinen uuden Munksjön tiettyjen osakkkeiden divestoinnin hintariski jaetaan. Tämä sopimus on käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattava itsenäinen johdannainen. Sopimuksen käypä arvo on nolla. Koska asiaan liittyvät lupakäsittelyt ovat meneillään ja niiden lopputulos on avoinna, konsernitilinpäätökseen toimenpiteiden toteutumishetkellä kirjattavat määrät voivat muuttua. Milj. euroa Label and Processing Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 173,0 Aineettomat hyödykkeet 68,3 Vaihto-omaisuus 69,8 Myyntisaamiset ja muut saamiset 131,5 Rahavarat 2,8 Varat yhteensä 445,4 Laskennalliset verovelat 19,7 Työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet 30,1 Varaukset 4,9 Korolliset velat 4,7 Ostovelat ja muut velat 132,9 Velat yhteensä 192,3 Nettovarat 253, Yritysmyynnit Ahlstromin strategiana on tarjota asiakkaille hinnaltaan kilpailukykyisiä ja lisäarvoa tuottavia kuitupohjaisia materiaaleja ja näin luoda kestäviä ja kannattavia asiakassuhteita. Home and Personal -liiketoiminnan myynti mahdollistaa Ahlstromin entisestään pyrkiä kannattavaan kasvuun liiketoiminta-alueilla, jotka on valittu strategisiksi painopistealueiksi. Ahlstrom allekirjoitti sopimuksen, jonka mukaan yhtiö myy Home and Personal -liiketoimintansa Suominen Yhtymälle. Myynti vahvistettiin Liiketoiminta siirtyi Suomiselle lukuunottamatta Brasilian liiketoimintoja. Tarkoituksena on siirtää Brasilian toiminnot Suomiselle mahdollisimman pian. Kaupan kokonaisarvo, mukaanlukien Brasilian osuus, on noin 170 miljoonaa euroa vähennettynä myyntikuluilla. Kaupan jälkeen Ahlstromista tuli Suominen Yhtymän suurin osakkeenomistaja 27,1 prosentin osuudella. Ahlstrom on sitoutunut säilyttämään vähintään 20 prosentin omistusosuuden kahden vuoden ajan. Home and Personal -liiketoiminta on luokiteltu lopetetuksi toiminnoksi kesäkuusta 2011 alkaen sen jälkeen, kun yhtiön hallitus hyväksyi kaupan. Ahlstrom allekirjoitti sopimuksen, jolla yhtiö myi Wuxin tehtaan Kiinassa ja kolme tuotantolinjaa Bethunessa Yhdysvalloissa Andrew Industriesille. Bethunen tuotantolinjojen myynti saatiin päätökseen ja Wuxin tehtaan myynti Wuxin kaupan arvo on 1,1 milj. euroa. Milj. euroa Wuxi Home and Personal Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet - 83,1 Aineettomat hyödykkeet - 29,2 Vaihto-omaisuus 0,1 26,9 Myyntisaamiset ja muut saamiset 0,2 6,7 Rahavarat 0,2 1,0 Rahoitusvelat - 0,0 Ostovelat ja muut velat 0,3 9,0 Nettovarat 0,3 137,8 Kokonaiskauppahinta 1,1 136,8 Rahana saatu vastike ,7 138,8 Myytyjen liiketoimintojen rahavarat 0,2 1,0 Rahavirtavaikutus 0,5 137,8 56

59 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS Yrityshankinnat Lopetetut toiminnot Label and Processing ja Brasilian osuus Home and Personal -liiketoiminnasta Milj. euroa Liikevaihto 651,4 899,5 Kulut -624,5-879,9 Voitto ennen veroja 27,4 19,6 Verot -10,0-6,3 Tilikauden voitto/tappio 17,4 13,3 Arvonalennus ja luovutusvoitto/-tappio -2,3-23,4 Tilikauden voitto/tappio lopetetuista toiminnoista 15,1-10,2 Milj. euroa Liiketoiminnan rahavirrat 46,8 31,5 Investointien rahavirrat -17,1 120,0 Rahavirrat yhteensä lopetetuista toiminnoista 29,7 151,5 Rahoituksen rahavirtoja ei ole esitetty, koska lopetettujen toimintojen rahoitus on hoidettu konsernin sisäisesti. Myytävänä olevat ja omistajille jaettavaksi luokitellut omaisuuserät Milj. euroa Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 191,6 20,0 Liikearvo 48,1 - Muut aineettomat hyödykkeet 21,0 0,9 Vaihto-omaisuus 71,3 1,9 Muut varat 141,7 19,5 Yhteensä 473,7 42,3 Myytävänä oleviin ja omistajille jaettavaksi luokiteltuihin omaisuuseriin liittyvät velat Milj. euroa Lyhytaikaiset velat 52,6 2,2 Ostovelat ja muut velat 137,2 7,5 Varaukset 5,0 0,0 Yhteensä 194,7 9, milj. euroa. Kaupan myötä Ahlstrom nousee johtavaksi biotiede- ja laboratoriosuodatinmateriaaleja valmistavaksi yritykseksi. -segmenttiä. Hankittujen yhtiöiden vuotuinen liikevaihto on noin 20 milj.euroa. Kauppaan liittyvät välittömät kustannukset olivat 0,7 milj. euroa, jotka on kirjattu kuluksi konsernin tuloslaskelman hallinnon kuluihin. Kaupan arvo ylitti Munktell-yksiköiden nettovarallisuuden kirjanpitoarvon 11,9 milj. eurolla, josta 5,0 milj. euroa kohdistettiin aineettomille hyödykkeille ja 0,4 milj. euroa vaihto-omaisuuteen vastaamaan niiden käypää arvoa. Kohdistukseen liittyvää laskennallista verovelkaa kirjattiin 1,6 milj. euroa. Jäljelle jäävä liikearvo 8,1 milj. euroa perustuu henkilöstöön, synergiahyötyihin sekä laajentuneisiin liiketoimintamahdollisuuksiin. Hankitun liiketoiminnan varojen ja velkojen käyvät arvot ostohetkellä on esitetty alla olevassa taulukossa. Milj. euroa Hankitun yrityksen kirjanpitoarvo Käypä arvo Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2,4 2,4 Aineettomat hyödykkeet 0,0 5,0 Vaihto-omaisuus 4,4 4,8 Myyntisaamiset ja muut saamiset 3,1 3,1 Rahavarat 2,5 2,5 Varat yhteensä 12,4 17,8 Laskennalliset verovelat 0,2 1,8 Korolliset velat 0,2 0,2 Ostovelat ja muut velat 2,5 2,5 Velat yhteensä 2,9 4,5 Nettovarat 9,5 13,2 Liikearvo 8,1 Kauppahinta 21,3 Rahana maksettu kauppahinta 20,0 Hankitun tytäryrityksen rahavarat -2,5 Rahavirtavaikutus 17, Vuonna 2011 ei ollut yrityshankintoja. 57

60 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 5. Liikevaihto 7. Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut Milj. euroa Milj. euroa Tavaroiden myynti 1 012, ,4 Palvelujen myynti 9,9 12,1 Myynnin vähennyserät -11,1-15,7 Jatkuvat toiminnot 1 010, ,8 Myynnin vähennyserät ovat hyvityksiä ja alennuksia. Liikevaihtoa ei korjata myynnin jälkeisillä valuuttamääräisiin myyntiin kohdistuvilla kurssimuutoksilla. 6. Myytyjä suoritteita vastaavat kulut Milj. euroa Raaka-aineet -485,4-484,4 Energia -74,5-78,3 Toimituskulut -32,6-36,1 Muut muuttuvat kulut -30,7-29,1 Operatiiviset kurssivoitot / -tappiot -0,5 0,4 Tuotannon kulut -241,9-269,0 Jatkuvat toiminnot -865,6-896,6 Liiketoiminnan muut tuotot Päästöoikeuksien myyntivoitot 2,6 0,2 Julkiset avustukset 3,9 1,6 Vakuutuskorvaukset 0,5 2,2 Käyttöomaisuuden myyntivoitot 4,3 4,2 Oikeudenkäyntikorvaukset 0,6 0,6 Muut tuotot 3,9 4,9 Yhteensä 15,8 13,8 Lopetetut toiminnot 5,4 3,2 Jatkuvat toiminnot 10,4 10,6 Liiketoiminnan muut kulut Alaskirjaukset 0,1-32,7 Muut kuluerät* -4,0-10,9 Yhteensä -4,0-43,7 Lopetetut toiminnot -1,6-27,0 Jatkuvat toiminnot -2,3-16,7 * Sisältää tappion myydyistä käyttöomaisuuksista ja liiketoiminnoista 0,4 milj. euroa vuonna 2012 ja 1,5 milj. euroa vuonna Tilintarkastajien palkkiot PricewaterhouseCoopers-ketju Tilintarkastus -1,0-1,0 Veropalvelut -0,5-0,3 Muut palvelut -0,3-0,4 Yhteensä -1,8-1,7 58

61 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 9. Poistot Milj. euroa Milj. euroa Palkat ja palkkiot -219,8-254,8 Muut henkilösivukulut -41,9-44,3 Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt -20,0-23,2 Eläkekulut - etuuspohjaiset järjestelyt -5,6-6,1 Muiden pitkäaikaisten työsuhde-etuuksien muutos -1,3 0,1 Muut henkilöstökulut -20,5-25,5 Yhteensä -309,0-353,8 Lopetetut toiminnot -92,7-125,5 Jatkuvat toiminnot -216,3-228,3 Vuonna 2012 työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut sisälsivät 2,4 milj. euroa kertaluonteisia kustannuksia (12,9 milj. euroa vuonna 2011), jotka liittyivät rakennemuutostoimenpiteisiin. Johdon työsuhde-etuudet on eritelty liitetiedossa 32. Koneet ja kalusto -58,8-75,7 Rakennukset ja rakennelmat -8,9-10,8 Aineettomat oikeudet ja hyödykkeet -3,7-4,4 Muut aineelliset hyödykkeet -1,5-1,4 Poistot yhteensä -72,9-92,3 Lopetetut toiminnot -20,5-33,0 Jatkuvat toiminnot -52,4-59,3 10. Arvonalentumiset Rahavirtaa tuottavien yksiköiden arvonalentumiset ja peruutukset sekä liikearvot : Henkilöstö keskimäärin Label and Processing Building and Energy Home and Personal Muut toiminnot Yhteensä Lopetetut toiminnot Jatkuvat toiminnot Arvonalentumiset ja peruutukset Liikearvot Milj. euroa Wipes - -21,9 0,0 0,0 Transportation filtration ,6 18,9 Advance filtration ,8 5, ,8 17,1 Vegetable parchment - - 5,9 6,0 Crepe papers Specialties & Wallcover - -8,2 11,2 10,9 Composites - -2,8 - - Porous Power Technologies - - 2,5 2,6 Labels ,2 41, ,6 4, ,4 3,4 Release base papers - - 2,8 2,8 Processing Muut toiminnot 0,1 0,2 0,1 0,1 Yhteensä 0,1-32,7 117,1 113,8 Lopetetut toiminnot 0,1-21,7 48,1 0,0 Jatkuvat toiminnot 0,0-11,1 69,0 113,8 Vuonna 2012 ei kirjattu arvonalentumisia. Liikearvo lisääntyi Advance filtration -liiketoiminnassa tullen Munktell-yrityskaupasta. 59

62 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 11. Rahoitustuotot ja -kulut Vuonna 2011 merkittävin arvonalentuminen 21,9 milj. euroa kohdistui liikearvoon Wipes -yksikössä, joka myytiin Suominen Yhtymälle. Arvonalentuminen 8,2 milj. euroa liittyen tuotantokoneen sulkemiseen Torinossa Italiassa kirjattiin Specialties & Wallcover -liiketoiminnassa (Building and Energy). Bishopvillen tehtaan sulkeminen aiheutti 2,8 milj. euron alaskirjauksen Composite-liiketoiminnassa (Building and Energy). Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu käyttöarvon laskentaan. Laskelmissa on käytetty arvioituja rahavirtoja, jotka perustuvat vuosille tehtyjen liiketoiminta-suunnitelmien EBITDA-lukuihin, normaaleihin korvausinvestointeihin sekä operatiivisen käyttöpääoman muutoslukuihin. Rahavirrat tuleville vuosille on ekstrapoloitu käyttäen yleistä 2,3 % inflaatiotasoa. Tarkasteluajanjakson pituus määräytyy pitkäaikaisten varojen arvioidun taloudellisen vaikutusajan perusteella. Ennakoitujen rahavirtojen diskonttaamisessa nykyarvoon on käytetty samaa ennen veroja määritettyä diskonttokorkoa kaikkiin rahavirtaa tuottaviin yksiköihin. Diskonttokorko 7,48 % perustuu markkinoiden näkemykseen rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisriskeistä, joita ei ole huomioitu rahavirta-arvioissa. Liikearvon arvonalentumistestaus tehdään kahdesti vuodessa. Ensimmäinen testaus tehdään syyskuun välitilinpäätöksen ja toinen joulukuun tilinpäätöksen yhteydessä. Näiden lisäksi testaus tehdään aina silloin, kun on viitteitä arvonalentumisesta. Johdon arvion mukaan minkään keskeisen muuttujan ei voida kohtuullisesti arvioituna odottaa muuttuvan niin paljon, että se aiheuttaisi uusia liikearvon arvonalentumiskirjauksia. Herkkyysanalyysein on lisäksi todennettu, että diskonttokoron nousu kahdella prosenttiyksiköllä ja EBITDA:n alentuminen kahdellakymmenellä prosentilla ei vielä johtaisi uusiin liikearvon arvonalentumiskirjauksiin. Käyttökatteen lasku yli 40 prosentilla johtaisi uusiin alaskirjaustarpeisiin. Milj. euroa Rahoitustuotot Korkotuotot lainoista ja saamisista 0,7 0,6 Johdannaiset, ei suojauslaskennassa 0,2 0,9 Muut rahoitustuotot - - Yhteensä 0,9 1,4 Lopetetut toiminnot 0,0-0,3 Jatkuvat toiminnot 0,9 1,7 Rahoituskulut Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostetuista veloista -16,0-17,9 Korkojohdannaiset, ei suojauslaskennassa -0,3-0,2 Muut rahoituskulut -3,6-4,6 Yhteensä -19,9-22,6 Lopetetut toiminnot -1,8-1,9 Jatkuvat toiminnot -18,1-20,7 Kurssierot ja käypien arvojen muutokset Lainat ja saamiset 0,6-5,8 Johdannaiset, ei suojauslaskennassa -0,6 2,0 Yhteensä 0,0-3,7 Lopetetut toiminnot 0,1-2,4 Jatkuvat toiminnot -0,1-1,4 Nettorahoituskulut -18,9-24,9 Lopetetut toiminnot -1,7-4,5 Jatkuvat toiminnot -17,3-20,4 Rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyvien kurssierojen lisäksi konsernin liikevoittoon on kirjattu kurssieroja -0,6 milj. euroa (-0,3 milj. euroa vuonna 2011), joista johdannaisista kertyneitä on -0,2 milj. euroa (-0,4 milj. euroa vuonna 2011). Hyödykejohdannaisten arvonmuutoksia on kirjattu liikevoittoon -1,1 milj. euroa (-0,9 milj. euroa vuonna 2011). Suojauslaskentaa ei ole sovellettu. 60

63 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS Tuloverot 13. Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot Milj. euroa Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero -3,2-8,6 Edellisten tilikausien verot -1,9 0,1 Laskennalliset verot -15,1 3,3 Tuloverot yhteensä -20,2-5,2 Lopetetut toiminnot -10,0-5,4 Jatkuvat toiminnot -10,2 0,2 Suoraan omaan pääomaan kirjatut verot Oman pääoman ehtoinen laina 1,9 2,0 Muut erät 0,0 0,1 Yhteensä 1,9 2,1 Tuloverojen täsmäytys Sisältäen lopetetut toiminnot Suomen verokannan mukaan laskettu vero -4,8 7,0 Erot Suomen ja ulkomaisten verokantojen välillä -2,1 0,7 Italian aluevero (IRAP) ja minimiverot -3,2-3,4 Oikaisut edellisten tilikausien veroihin -1,9 0,1 Vähennyskelvottomat kulut ja verovapaat tuotot -0,6-6,7 Laskennallisten verosaamisten oikaisut -6,1-2,8 Verohuojennukset 1,4 2,3 Verokantojen muutokset 0,4-0,8 Osakkuusyhtiöt ja muut erät -3,3-1,6 Tuloverot yhteensä -20,2-5,2 Vähennyskelvottomat kulut vuonna 2011 koostuvat pääasiassa lopetettuihin toimintoihin liittyvän liikearvon arvonalennuksesta. Laskennallisia verosaamisia on oikaistu niissä konserniyhtiöissä, joissa verosaamisten hyödyntämiseen liittyvät oletukset ovat muuttuneet. Eräissä konserniyhtiöissä on käynnissä vuosien veroilmoituksiin kohdistuva verotarkastus. Keskeisimmät keskustelun kohteena olevat asiat liittyvät siirtohinnoitteluun. Verotarkastusten tämänhetkisen tilanteen arvioinnin perusteella ei ole kirjattu merkittäviä verovarauksia. Milj. euroa Ennen veroja Veroveloitus / -hyvitys Verojen jälkeen Ennen veroja Verveloitus / -hyvitys Verojen jälkeen Muuntoerot -14, ,5-11, ,9 14. Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyrityksen osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto tai tappio tilikauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla. Oman pääoman ehtoisen lainan tilikaudella kertyneet korot vaikuttavat osakekohtaisen tuloksen laskentaan. Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta tilikauden voitosta tai tappiosta vähennetään edellä mainitut korot. Kaudelle kohdistuvat korot veroilla vähennettynä ovat 5,7 milj. euroa (5,6 milj. euroa vuonna 2011) ja niiden vaikutus osakekohtaisen tuloksen laskentaan 0,12 euroa (0,12 euroa vuonna 2011) Laimentamaton ja laimennettu osakekohtainen tulos Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/tappio (milj. euroa) 0,9-32,2 Oman pääoman ehtoisen lainan kaudelle kohdistuvat korot veroilla vähennettynä (milj. euroa) -5,7-5,6 Yhteensä sisältäen lopetetut toiminnot -4,8-37,8 Lopetetut toiminnot (milj. Euroa) 15,1-10,2 Jatkuvat toiminnot -20,0-27,7 Kantaosakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana (1 000 kpl) , ,6 Jatkuvat toiminnot Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) -0,43-0,59 Sisältäen lopetetut toiminnot Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) -0,10-0,81 61

64 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 15. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Milj. euroa Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Aineelliset hyödykkeet yhteensä 2012 Alkuperäinen hankintameno ,9 265, ,7 28,1 40, ,8 Lisäykset liiketoimintojen yhdistämisestä 0,2 1,0 1,1 0,2 0,0 2,4 Lisäykset 2,3 5,1 14,1 0,2 64,9 86,5 Vähennykset -1,2-7,5-35,8-1,1-0,1-45,8 Siirrot tase-erien välillä - 12,0 42,2 0,9-55,1 0,0 Muut muutokset - - 0, ,4 Kurssierot -0,1-2,4-9,0 0,0-0,6-12,0 Alkuperäinen hankintameno ,1 273, ,6 28,4 50, ,3 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset ,5 138,8 1,091,5 21,6 0, ,5 Poistot 0,0 8,9 58,8 1,3 0,1 69,2 Arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset -0,1 - -0,2 0,1 0,1-0,1 Vähennykset - -2,7-20,7-1,0-0,1-24,5 Siirrot tase-erien välillä Muut muutokset - - 0, ,2 Kurssierot 0,0-0,6-3,8 0,0 0,0-4,4 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset ,4 144,4 1,126,0 22,0 0, ,9 Kirjanpitoarvo ,4 126,3 382,2 6,5 40,9 573,3 Kirjanpitoarvo ,6 128,9 360,6 6,4 50,0 564,4 Lopetetut toiminnot 7,1 42,5 125,8 2,7 13,4 191,6 Jatkuvat toiminnot 11,5 86,3 234,7 3,7 36,6 372,9 Vuonna 2012 käyttöomaisuuteen on aktivoitu korkoja 0,6 milj. euroa liittyen tehtaan rakentamista varten nostettuun lainaan Longkoussa ja tuotantolinjan rakentamista varten nostettuun lainaan Intiassa. Vuonna 2011 käyttöomaisuuteen ei aktivoitu korkokuluja. 62

65 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Milj. euroa Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat Aineelliset hyödykkeet yhteensä 2011 Alkuperäinen hankintameno ,7 292, ,6 29,6 18, ,9 Lisäykset liiketoimintojen yhdistämisestä Lisäykset 0,0 1,4 18,3 0,3 49,4 69,5 Vähennykset -2,8-30,6-248,1-2,4-1,7-285,5 Siirrot tase-erien välillä 0,0 2,7 22,3 0,7-25,8-0,1 Muut muutokset - 0,3-2,2-0,1 - -2,0 Kurssierot 0,0-0,8-0,2 0,1 0,0-1,0 Alkuperäinen hankintameno ,9 265, ,7 28,1 40, ,8 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset ,9 143, ,4 22,5 0, ,1 Poistot - 10,8 75,7 1,4-87,9 Arvonalentumiset 0,3 1,9 13, ,5 Arvonalentumisten peruutukset -0,1-0,1 - -0,1 - -0,2 Vähennykset -1,6-17,7-176,0-2, ,6 Siirrot tase-erien välillä - - 0,0 0,0-0,0 Muut muutokset - 0,0 0, ,0 Kurssierot 0,0 0,6 6,0 0,1-6,8 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset ,5 138, ,5 21,6 0, ,5 Kirjanpitoarvo ,8 148,9 511,2 7,0 18,9 704,9 Kirjanpitoarvo ,4 126,3 382,2 6,5 40,9 573,3 Lopetetut toiminnot 1,5 8,1 10,4 0,0 0,0 20,0 Jatkuvat toiminnot 15,9 118,2 371,8 6,5 40,9 553,4 Rahoitusleasingsopimuksilla vuokralle otetut hyödykkeet EUR million Maa- ja vesialueet Rakennukset ja rakennelmat Koneet ja kalusto Yhteensä 2012 Alkuperäinen hankintameno 0,4 5,9 23,9 30,2 Kertyneet poistot - 1,8 20,4 22,2 Kirjanpitoarvo ,4 4,1 3,5 8, Alkuperäinen hankintameno 0,4 5,9 24,3 30,6 Kertyneet poistot - 1,6 19,7 21,4 Kirjanpitoarvo ,4 4,2 4,6 9,2 63

66 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 16. Aineettomat hyödykkeet Milj. euroa Aineettomat oikeudet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Ennakkomaksut Aineettomat hyödykkeet yhteensä 2012 Alkuperäinen hankintameno ,2 119,1 10,9 0,4 214,6 Lisäykset liiketoimintojen yhdistämisestä 0,0 8,2 5,0-13,2 Lisäykset 2, ,3 2,7 Vähennykset -0, ,6 Siirrot tase-erien välillä 0,2-0,0-0,2 0,0 Muut muutokset 0, ,0 Kurssierot -3,6-5,2-0,2 - -9,0 Alkuperäinen hankintameno ,6 122,1 15,7 0,6 220,9 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset ,4 5,3 5,5-52,2 Poistot 3,4-0,3-3,7 Arvonalentumiset Vähennykset -0, ,6 Siirrot tase-erien välillä Muut muutokset - - 0,0 0,0 0,0 Kurssierot -0,9-0,3-0,1 - -1,3 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset ,3 4,9 5,8 0,0 54,1 Kirjanpitoarvo ,8 113,8 5,3 0,4 162,4 Kirjanpitoarvo ,2 117,1 9,9 0,6 166,8 Lopetetut toiminnot 20,2 48,1 0,8-69,1 Jatkuvat toiminnot 19,1 69,0 9,1 0,6 97,7 64

67 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Milj. euroa Aineettomat oikeudet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Ennakkomaksut Aineettomat hyödykkeet yhteensä 2011 Alkuperäinen hankintameno ,1 194,5 7,9 1,1 294,7 Lisäykset liiketoimintojen yhdistämisestä 9,4 2, ,0 Lisäykset 1,6-0,0 0,3 1,9 Vähennykset -14,4-76,7-0,9-0,2-92,3 Siirrot tase-erien välillä -2,4-3,3-0,8 0,1 Muut muutokset 0,0-0,9 0,6 - -0,3 Kurssierot -1,0-0,4-0,1 - -1,5 Alkuperäinen hankintameno ,2 119,1 10,9 0,4 214,6 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset ,8 38,3 5,9-88,9 Poistot 4,0-0,4-4,4 Arvonalentumiset - 17, ,5 Vähennykset -7,9-52,5-0, ,2 Siirrot tase-erien välillä 0,0-0,0-0,0 Muut muutokset Kurssierot 0,6 2,0 0,0-2,6 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset ,4 5,3 5,5-52,2 Kirjanpitoarvo ,4 156,2 2,0 1,1 205,7 Kirjanpitoarvo ,8 113,8 5,3 0,4 162,4 Lopetetut toiminnot 0,2-0,8-0,9 Jatkuvat toiminnot 42,7 113,8 4,5 0,4 161,5 Päästöoikeudet Ahlstromille on myönnetty päästöoikeuksia yksikköä vuodelle Tilinpäätöspäivänä jäljellä olevat päästöoikeudet olivat yksikköä ja niiden markkina-arvo oli noin 1,6 milj. euroa. Päästöoikeuksilla ei ole tasearvoa. Ylijääneet päästöoikeudet on siirretty vuodelle Päästöoikeuksia myytiin 2,6 milj. eurolla vuonna 2012 (0,2 milj. eurolla vuonna 2011). 65

68 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 17. Osuudet osakkuusyhtiöissä 18. Muut sijoitukset Milj. euroa Tilikauden alussa ,6 10,7 Osuus kauden tuloksesta -7,1-4,0 Osuus osakkuusyhtiöiden muista laajan tuloksen eristä 0,0 - Lisäykset 0,2 30,0 Tilikauden lopussa ,8 36,6 Huhtikuussa 2012 Jujo Thermal päätti lunastaa vähemmistöomistajansa hallussa olevat osakkeet, jonka seurauksena Ahlstromin omistusosuus Jujo Thermalissa kasvoi 50 %:iin. Merkittävimpien osakkuusyhtiöiden taloudellisia tietoja Milj. euroa Kotimaa Omistusosuus (%) Varat Velat Liikevaihto Voitto/ tappio 2012 Jujo Thermal Oy Suomi 50,0 65,4 52,3 82,5-7,8 Suominen Oyj Suomi 27,1 278,9 182,7 454,9-11, Jujo Thermal Oy Suomi 41,7 65,5 44,9 90,7-4,3 Suominen Oyj Suomi 27,1 338,0 229,3 213,4-9,5 Muut pitkäaikaiset sijoitukset ovat sijoituksia noteeraamattomiin osakkeisiin ja osuuksiin 0,3 milj. euroa (0,4 milj. euroa vuonna 2011) ja ne luokitellaan myytävissä oleviin rahoitusvaroihin. Noteeraamattomat osakkeet ja osuudet arvostetaan hankintamenoon, koska niiden käypää arvoa ei voida luotettavasti määrittää. Konsernilla ei ole muita lyhytaikaisia sijoituksia. 19. Rahavarat Milj. euroa Käteinen raha ja pankkitilit sekä sijoitukset, joiden maturiteetti on enintään kolme kuukautta 55,5 94,4 Rahavarat taseessa 55,5 94,4 Lopetetut toiminnot 2,7 0,4 Jatkuvat toiminnot 52,8 94,0 Rahavirtalaskelman rahavarat (sisältäen lopetetut toiminnot) vastaavat taseen rahavaroja (sisältäen lopetetut toiminnot). Osakkuusyhtiöiden kanssa toteutuneet lähipiiritapahtumat Milj. euroa Myyntituotot tavaroista ja palveluista 25,6 5,0 Tavaroiden ja palveluiden ostot -22,1-4,2 Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset 13,9 7,3 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 1,4 3,4 Lähipiiritapahtumat perustuvat markkinaehtoiseen hinnoitteluun. Osakkuusyhtiöiden puolesta annetut takaukset on esitetty liitetiedossa

69 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS Laskennalliset verosaamiset ja -velat Milj. euroa 1.1. Kirjattu tuloslaskelmaan Kirjattu muihin laajan tuloksen eriin Kirjattu omaan pääomaan Yritysostot ja -myynnit Muuntoerot ja muut Laskennalliset verosaamiset Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja aineettomat hyödykkeet 10,9 4, ,5 Työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet 11,8-0, ,1 11,3 Verotuksessa käyttämättömät tappiot ja hyvitykset 75,1-17,1-1,9 - -0,3 59,6 Muut väliaikaiset erot 24,5-2, ,3 22,0 Yhteensä 122,3-15,1-1,9 - -0,7 108,4 Netotettu laskennallisten verovelkojen kanssa -60,5 4, ,1 Laskennalliset verosaamiset 61,8-10,7-1,9 - -0,7 52,3 Lopetetut toiminnot 0,6 17,6 Jatkuvat toiminnot 61,2 34,7 Laskennalliset verovelat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja aineettomat hyödykkeet 70,0-1, ,6-2,9 67,4 Muut väliaikaiset erot 19,2 1, ,3-20,7 Yhteensä 89,2-0, ,9-2,9 88,1 Netotettu laskennallisten verosaamisten kanssa -60,5 4, ,1 Laskennalliset verovelat 28,8 4, ,9-2,9 32,1 Lopetetut toiminnot - 19,7 Jatkuvat toiminnot 28,8 12, Laskennalliset verosaamiset Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja aineettomat hyödykkeet 11,6-0, ,1 10,9 Työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet 11,8-0,6-0,4-0,2 11,8 Verotuksessa käyttämättömät tappiot ja hyvitykset 83,6-10,9-2,1 1,0-0,6 75,1 Muut väliaikaiset erot 19,6 4, ,3-0,2 24,5 Yhteensä 126,7-7,6-2,5 1,3-0,6 122,3 Netotettu laskennallisten verovelkojen kanssa -71,8 11, ,3 0,1-60,5 Laskennalliset verosaamiset 54,9 3,9-2,5 1,0-0,5 61,8 Lopetetut toiminnot - 0,6 Jatkuvat toiminnot 54,9 61,2 Laskennalliset verovelat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja aineettomat hyödykkeet 91,1-21, ,6-2,4 70,0 Muut väliaikaiset erot 8,3 10, ,4 19,2 Yhteensä 99,4-10, ,6-1,9 89,2 Netotettu laskennallisten verosaamisten kanssa -71,8 11, ,3 0,1-60,5 Laskennalliset verovelat 27,7 0, ,4-1,8 28,8 Lopetetut toiminnot 0,3 - Jatkuvat toiminnot 27,4 28,8 67

70 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 22. Myyntisaamiset ja muut saamiset Laskennalliset verosaamiset ja -velat on vähennetty toisistaan, mikäli on olemassa laillinen oikeus kuitata tilikauden verotettavaan tulokseen perustuvia verovelkoja ja -saamisia toisiaan vastaan ja milloin laskennalliset verot liittyvät samaan veronsaajaan. Tytäryhtiöiden jakamattomista voittovaroista ei ole kirjattu laskennallista verovelkaa, koska ne joko voidaan siirtää emoyhtiölle ilman veroseuraamuksia tai ne katsotaan sijoitetun pysyvästi kyseiseen yhtiöön eikä niitä ole tarkoitus jakaa emoyhtiölle lähitulevaisuudessa. Mikäli tytäryhtiöiden kaikki kertyneet voittovarat jaettaisiin emoyhtiölle, ei tästä aiheutuva lähdeveron määrä olisi olennainen suhteessa konsernin laskennallisiin verovelkoihin. Määrältään 52,3 milj. euron (61,8 milj. euron vuonna 2011) laskennallisten verosaamisten hyödyntäminen on riippuvainen tulevaisuuden verotettavista tuloista, jotka ylittävät veronalaisten väliaikaisten erojen purkautumisesta syntyvät voitot. Liiketoimintasuunnitelmien perusteella kyseisten verosaatavien hyödyntäminen on todennäköistä. Konsernilla oli verotuksessa käyttämättömiä tappioita yhteensä 275,0 milj. euroa (275,3 milj. euroa vuonna 2011), joista 169,5 milj. eurolla (181,6 milj. eurolla vuonna 2011) ei ole vanhenemisaikaa. Verotuksessa käyttämättömistä tappioista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista 82,6 milj. euron (34,5 milj. euron vuonna 2011) osalta, koska niiden hyödyntämiseen liittyy epävarmuutta. 21. Vaihto-omaisuus Milj. euroa Aineet ja tarvikkeet 64,6 72,8 Keskeneräiset tuotteet 15,4 12,0 Valmiit tuotteet 103,6 102,8 Ennakkomaksut 0,0 0,0 Yhteensä 183,7 187,7 Lopetetut toiminnot 71,3 1,9 Jatkuvat toiminnot 112,4 185,8 Vuonna 2012 valmiiden tuotteiden arvonalentumiset ja niiden peruutukset olivat yhteensä -2,2 milj. euroa (-2,7 milj. euroa vuonna 2011). Milj. euroa Pitkäaikaiset Lainasaamiset 0,7 0,7 Myyntisaamiset 0,3 0,1 Siirtosaamiset 3,5 3,5 Varat etuuspohjaisesta eläkejärjestelystä 46,9 43,4 Muut saamiset 4,8 4,3 Yhteensä 56,2 52,0 Lopetetut toiminnot 1,3 0,0 Jatkuvat toiminnot 54,9 51,9 Lyhytaikaiset Lainasaamiset 1,0 0,7 Myyntisaamiset 202,2 215,9 Siirtosaamiset 13,7 12,7 Johdannaissopimukset 0,6 2,6 Saamiset osakkuusyhtiöistä 13,9 7,3 Muut saamiset 19,8 20,6 Yhteensä 251,1 259,8 Lopetetut toiminnot 93,0 18,4 Jatkuvat toiminnot 158,0 241,4 Luottoriskin enimmäismäärä tilinpäätöspäivänä on myyntisaamisten ja muiden saamisten kirjanpitoarvo. Myyntisaamisista vähennetyt epävarmat saamiset Sisältäen lopetetut toiminnot Milj. euroa Tilikauden alussa ,3 5,3 Lisäys 0,6 1,8 Vähennys -0,6-1,5 Palautukset -0,1-0,3 Tilikauden lopussa ,2 5,3 Myyntisaamisista vähennetyt epävarmat saamiset määritellään pääsääntöisesti yli 180 päivää erääntyneiksi saataviksi, joille ei ole olemassa luotettavaa maksusuunnitelmaa tai luottotakausta, tai jos on muusta syystä todennäköistä, että saatavaa ei saada perittyä. 68

71 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS Oma pääoma ja rahastot Myyntisaamisten ikäjakauma Sisältäen lopetetut toiminnot Milj. euroa Erääntymättömät 189,9 197,5 Erääntyneet 1 30 päivää 21,1 19,3 Erääntyneet päivää 2,3 3,2 Erääntyneet yli 90 päivää 2,8 3,2 Yhteensä 216,0 223,2 Siirtosaamisten erittely Sisältäen lopetetut toiminnot Milj. euroa Ennakkomaksut 8,6 9,6 Muut verosaamiset 4,3 3,4 Korkojaksotus 1,9 1,8 Saadut alennukset 0,1 0,1 Vakuutuskorvausten jaksotukset 0,3 0,7 Muut 2,0 0,7 Yhteensä 17,2 16,2 Myyntisaamisten ja muiden saamisten kirjanpitoarvo on kohtuullinen arvio niiden käyvästä arvosta. Seuraavassa on esitetty osakkeiden lukumäärän muutosten vaikutukset. Milj. euroa Osakkeiden lukumäärä (1 000) Osakepääoma Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Yhteensä ,3 70,0 209,3 8,3-6,4 281,1 Osakepalkkio-ohjelman toteutus 125, ,0 2,0 Omien osakkeiden luovutus 6, ,1 0,1 Omien osakkeiden hankinta -250, ,1-3, ,3 70,0 209,3 8,3-7,4 280, ,3 70,0 209,3 8,3-7,4 280,1 Ahlstrom Oyj:n osakepääoma oli euroa. Osakepääoma jakautuu osakkeeseen. Kaikilla osakkeilla on yksi ääni ja yhtäläinen oikeus osinkoon. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Omat osakkeet Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta, luovuttamisesta ja pantiksi ottamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Valtuutuksen perusteella voidaan hankkia tai ottaa pantiksi yhteensä enintään kappaletta yhtiön omia osakkeita ottaen kuitenkin huomioon osakeyhtiölain määräykset yhtiön ja sen tytäryhteisöjen hallussa tai panttina kulloinkin olevien omien osakkeiden enimmäismäärästä. Osakkeet voidaan hankkia ainoastaan julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken pörssikurssiin yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Valtuutuksen perusteella hallitus voi päättää enintään yhtiön hallussa olevan oman osakkeen luovuttamisesta. Osakkeet voidaan luovuttaa vastikkeena mahdollisissa yrityskaupoissa tai muissa järjestelyissä tai yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseen hallituksen päättämällä tavalla ja laajuudessa. Hallituksella on myös oikeus päättää omien osakkeiden myymisestä julkisessa kaupankäynnissä mahdollisten yritysostojen rahoittamiseksi. Hallituksen valtuutukset ovat voimassa 18 kuukauden ajan yhtiökokouksen päättymisestä, mutta valtuutukset päättyvät kuitenkin viimeistään yhtiön seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Varsinaisten yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella yhtiö on tilikauden 2011 aikana hankkinut yhteensä omaa osakettaan yhtiön osakepohjaisen kannustinjärjestelmän toimeenpanoa varten. 69

72 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 24. Eläkevelvoitteet Varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen nojalla hallitus päätti siirtää saajille vastikkeetta yhtiön omia osakkeita vuosien pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän osakepalkkioina vuosilta 2009 ja Osakkeet siirrettin oli osaketta emoyhtiön hallussa ja osaketta Ahlcorp Oy:n hallussa. Ahlcorp Oy on johdon omistusyhtiö. Rahastot Ylikurssirahasto on syntynyt A. Ahlström Osakeyhtiön jakautuessa vuonna Osakeannissa ja optioiden merkinnässä saatu ylihinta on kirjattu ylikurssirahastoon ja osakeyhtiölain muutoksen jälkeen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Suojausrahasto sisältää suojauslaskennan kriteerit täyttävien rahavirtaa suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset. Muuntoerot-rahasto käsittää kaikki ulkomaisten tytäryhtiöiden tilinpäätösten muuntamisesta sekä nettosijoitusta ulkomaisessa tytäryhtiössä suojaavien instrumenttien käyvän arvon muutoksesta aiheutuvat erot. Oman pääoman ehtoinen laina Ahlstrom Oyj laski marraskuussa 2009 liikkeeseen 80 milj. euron kotimaisen oman pääoman ehtoisen lainan (nk. hybridilaina). Lainan kuponkikorko on 9,50 % vuodessa. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa se takaisin neljän vuoden kuluttua. Laina käsitellään konsernitilinpäätöksessä omana pääomana. Liikkeeseenlaskun yhteydessä vuonna 2009 maksettu järjestelypalkkio ja vuosina marraskuussa maksetut korot on kirjattu kertyneisiin voittovaroihin omaan pääomaan. Osingot Tilinpäätöspäivän jälkeen hallitus on ehdottanut jaettavaksi osinkoa 0,63 euroa osakkeelta. Konsernilla on etuuspohjaisia eläkejärjestelyitä useissa maissa, joista merkittävimmät ovat Yhdysvalloissa, Iso-Britanniassa sekä Saksassa. Järjestelyt ovat paikallisten lakien ja käytäntöjen mukaisia ja joko rahastoituja tai rahastoimattomia. Rahastoidut järjestelyt on toteutettu ulkopuolisissa rahastoissa ja säätiöissä erillään konsernin varoista. Etuuspohjaisissa eläkejärjestelyissä eläke-etuuden suuruus määräytyy yleensä työvuosien määrän ja loppupalkan perusteella. Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen velvoitteet määritellään jokaisesta järjestelystä erikseen auktorisoitujen vakuutusmatemaatikkojen tekemien laskelmien perusteella. Johdolle kuuluvat työsuhde-etuudet on esitetty liitetiedossa 32. Milj. euroa Työsuhteen päättymisen jälkeisiin etuihin liittyvät järjestelyt Taseen etuuspohjainen eläkevelka Rahastoitujen velvoitteiden nykyarvo 216,0 201,5 Rahastoimattomien velvoitteiden nykyarvo 84,7 63,9 Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet 4,0 3,0 Varojen käypä arvo -188,3-172,0 Ali-/Ylikate 116,4 96,4 Kirjaamattomat vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot -88,7-64,3 Työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet taseessa ,6 32,1 Taseeseen merkityt erät Työsuhte-etuuksiin liittyvä velka 74,5 75,5 Työsuhte-etuuksiin liittyvät varat 46,9 43,4 Nettovelka ,6 32,1 70

73 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Milj. euroa Taseessa esitetyn velvoitteen nykyarvon muutokset* Velvoite tilikauden alussa 265,4 241,0 Tilikauden työsuoritukseen perustuvat menot 2,0 1,9 Korkomenot 12,2 11,8 Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot 39,0 17,2 Voitot ja tappiot järjestelyn supistamisesta -1,8 0,0 Takautuvaan työsuoritukseen perustuvat menot - - Maksetut etuudet -14,9-12,4 Kurssierot -1,3 6,0 Velvoite tilikauden lopussa 300,7 265,4 Järjestelyyn kuuluvien varojen käypien arvojen muutokset* Käyvät arvot tilikauden alussa 172,0 149,3 Järjestelyyn kuuluvien varojen odotettu tuotto 11,6 9,9 Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot 9,4-1,0 Työnantajan järjestelyyn suorittamat maksut 10,9 21,3 Maksetut etuudet -14,9-12,4 Muut muutokset 0,0 0,0 Kurssierot -0,7 4,9 Käyvät arvot tilikauden lopussa 188,3 172,0 Tuloslaskelman etuuspohjainen eläkekulu* Tilikauden työsuoritukseen perustuvat kulut -2,0-1,9 Korkokulut -12,2-11,8 Järjestelyyn kuuluvien varojen odotettu tuotto 11,6 9,9 Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot -4,0-2,2 Takautuvaan työsuoritukseen perustuvat menot - - Voitot ja tappiot järjestelyn supistamisesta ja selvittämisestä 1,1-0,1 Eläkekulu yhteensä -5,6-6,1 Etuuspohjaisiin järjestelyihin kuuluvien varojen toteutunut tuotto* 7,7 8,8 Konserni ennakoi maksavansa etuuspohjaisiin eläkejärjestelyihin 9,9 milj. euroa vuonna Järjestelyyn kuuluvien varojen jakautuminen omaisuusryhmiin* Osakkeet 41,6 % 40,9 % Velkainstrumentit 47,2 % 42,6 % Kiinteistöt 0,1 % 0,1 % Muut 11,1 % 16,4 % Merkittävimmät käytetyt vakuutusmatemaattiset olettamukset* Eurooppa Diskonttokorko ,0 % 4,2 % 3,0 % 5,1 % Järjestelyyn kuuluvien varojen odotettu tuotto 3,0 % 5,7 % 2,8 % 5,8 % Tuleva palkankorotusolettamus 2,0 % 3,5 % 2,8 % 3,5 % Tuleva eläkekorotusolettamus 1,75 % 3,0 % 1,8 % 3,2 % Pohjois-Amerikka Diskonttokorko ,6 % 3,75 % 3,8 % 4,8 % Järjestelyyn kuuluvien varojen odotettu tuotto 8,0 % 7,8 % Tuleva palkankorotusolettamus 4,5 % 5,0 % 4,5 % Tuleva eläkekorotusolettamus 3,0 % Muiden maiden osuus vakuutusmatemaattisista olettamuksista on epäolennainen. Kuolleisuutta koskevat oletukset tehdään vakuutusmatemaatikkojen ohjeistusten pohjalta. Ne perustuvat kullakin alueella julkaistuihin tilastoihin ja kokemuksiin. Tärkeimmissä maissa ja järjestelyissä käytetyt oletukset perustuvat seuraaviin eläkeikäisten henkilöiden odotettu tuotto on määritetty huomioiden voimassa olevan investointipolitiikan mukainen saatavissa oleva varojen odotettu tuotto. Milj. euroa Viiden vuoden aikasarja* Velvoitteiden nykyarvo 304,7 268,4 244,4 230,6 210,0 Varojen käypä arvo -188,3-172,0-149,3-127,2-107,1 Ali-/Ylikate 116,4 96,4 95,1 103,4 102,9 Kokemusperäiset tarkistukset järjestelyyn kuuluviin velkoihin 9,6 1,6-1,9 6,4-8,2 Kokemusperäiset tarkistukset järjestelyyn kuuluviin varoihin 4,7-1,0 0,8 6,8-38,2 *Sisältäen lopetetut toiminnot 71

74 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 25. Varaukset Sisältäen lopetetut toiminnot Milj. euroa Uudelleenjärjestelyvaraus Ympäristövaraus Muut varaukset Yhteensä ,2 2,4 5,3 24,9 Kurssierot 0,0 0,0 0,0-0,1 Varausten lisäykset 3,4 0,7 2,8 6,9 Käytetyt varaukset -11,3-0,3-2,8-14,5 Käyttämättömien varausten peruutukset -1,2-1,3-0,5-3, ,0 1,4 4,7 14,2 Pitkäaikainen 2,0 0,6 0,4 3,1 Lyhytaikainen 6,0 0,8 4,3 11,1 Yhteensä 8,0 1,4 4,7 14,2 Uudelleenjärjestelyvarausten lisäykset liittyvät pääasiassa Barcelonan tehtaan sulkemiseen. Varaukset odotetaan käytettävän seuraavien 12 kuukauden kuluessa. Käytetyt uudelleenjärjestelyvaraukset liittyvät lähinnä Barcelonan ja Bishopvillen tehtaiden sulkemisiin, tuotantokoneiden sulkemisiin Karhulan ja Torinon tehtailla ja asiakaspalautuksiin Ranskassa. Ympäristövarauksista olennaisimmat on tehty jätealueiden ennalleen saattamiseksi Suomessa ja varauksia on osittain purettu vastaamaan päivitettyjä laskelmia. Lisäys ympäristövarauksissa 2012 liittyy Ställdaleniin. Muut varaukset muodostuvat pääosin varautumisista asiakaspalautuksiin ja oikeudenkäyntikuluvaraumasta Ranskassa. Varaukset odotetaan käytettävän seuraavien 12 kuukauden kuluessa. 26. Korolliset velat Käypä arvo Kirjanpitoarvo Milj. euroa Pitkäaikaiset Lainat rahoituslaitoksilta 77,8 129,2 77,8 129,2 Rahoitusleasingvelat 6,8 7,4 7,4 8,4 Muut pitkäaikaiset velat 122,6 135,6 118,8 136,5 Yhteensä 207,2 272,3 203,9 274,2 Lopetetut toiminnot 2,8-2,8 - Jatkuvat toiminnot 204,4 272,3 201,1 274,2 Lyhytaikaiset Pitkäaikaisten lainojen lyhytaikainen osuus 66,7 32,3 66,7 32,3 Rahoitusleasingvelkojen lyhytaikainen osuus 1,0 1,2 1,0 1,2 Muut lyhytaikaiset velat 87,3 24,6 87,3 24,6 Yhteensä 155,0 58,0 155,0 58,1 Lopetetut toiminnot -22, ,2 - Jatkuvat toiminnot 177,2 58,0 177,2 58,1 Pitkä- ja lyhytaikaiset rahoituslaitos- ja muut lainat on arvostettu efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Muihin pitkäaikaisiin velkoihin sisältyy joukkovelkakirjalaina, joka on listattu NASDAQ OMX Helsingissä. Muiden velkojen kirjanpitoarvo on kohtuullinen arvio niiden käyvästä arvosta. Korollisten velkojen efektiivisten korkokantojen painotettu keskiarvo oli 3,95 % vuonna 2012 (4,64 % vuonna 2011). Milj. euroa Korollisten pitkäaikaisten velkojen jakautuminen valuutoittain: Sisältäen lopetetut toiminnot EUR 157,5 213,3 USD 26,3 48,2 Muut 20,1 12,7 Korollisten lyhytaikaisten velkojen jakautuminen valuutoittain: Sisältäen lopetetut toiminnot EUR 115,0 27,6 USD 13,9 12,6 Muut 26,1 17,9 72

75 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS Ostovelat ja muut velat Milj. euroa Milj. euroa Rahoitusleasingvelat Sisältäen lopetetut toiminnot Vähimmäisvuokrat Yhden vuoden kuluessa 1,3 1,6 Yli vuoden ja enintään 5 vuoden kuluttua 7,2 8,1 Yli 5 vuoden kuluttua 0,8 1,2 Yhteensä 9,3 10,9 Tulevaisuudessa kertyvät rahoituskulut -1,0-1,3 Vähimmäisvuokrien nykyarvo 8,4 9,6 Vähimmäisvuokrien nykyarvo Yhden vuoden kuluessa 1,0 1,2 Yli vuoden ja enintään 5 vuoden kuluttua 6,6 7,3 Yli 5 vuoden kuluttua 0,7 1,1 Vähimmäisvuokrien nykyarvo 8,4 9,6 Konserni on vuokrannut eripituisilla rahoitusleasingsopimuksilla tuotantotiloja, konttoritiloja, maa-alueita, koneita sekä muita aineellisia käyttöomaisuuseriä. Pitkäaikaiset Muut velat 4,9 0,1 Siirtovelat 0,6 4,7 Yhteensä 5,5 4,8 Lopetetut toiminnot 0,0 0,0 Jatkuvat toiminnot 5,5 4,8 Lyhytaikaiset Ostovelat 248,5 249,3 Siirtovelat 57,0 58,6 Johdannaissopimukset 0,7 2,1 Saadut ennakot 0,9 1,0 Velat osakkuusyhtiöille 1,4 3,4 Muut lyhytaikaiset velat 20,3 21,9 Yhteensä 328,8 336,3 Lopetetut toiminnot 132,2 7,5 Jatkuvat toiminnot 196,5 328,8 Siirtovelkojen erittely Sisältäen lopetetut toiminnot Henkilöstökulujaksotukset 44,7 49,4 Korkojaksotus 6,0 5,6 Muut 7,0 8,3 Yhteensä 57,6 63,4 73

76 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 28. Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin Milj. euroa (Liitetieto) Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat/ -velat Lainat ja muut saamiset Myytävissä olevat rahoitusvarat Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvelat Tase-erien kirjanpitoarvot Lopetetut toiminnot Jatkuvat toiminnot IFRS käyvän arvon hierarkiataso 2012 Pitkäaikaiset rahoitusvarat Muut sijoitukset (18) - - 0,4-0,4 0,1 0,3 Muut saamiset (22) - 56, ,2 1,3 54,9 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset ja muut saamiset (22) - 250, ,5 93,0 157,5 Johdannaissopimukset (22,29) 0, ,6 0,0 0,6 2 Rahavarat (19) - 55, ,5 2,7 52,8 Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin 0,6 362,1 0,4-363,1 97,1 266,1 Pitkäaikaiset rahoitusvelat Korolliset velat (26) ,9 203,9 2,8 201,1 Muut velat (27) ,5 5,5 0,0 5,5 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Korolliset velat (26) ,0 155,0-22,2 177,2 Ostovelat ja muut velat (27) ,1 328,1 132,2 195,9 Johdannaissopimukset (27,29) 0, ,7 0,0 0,7 2 Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin 0, ,6 693,2 112,8 580, Pitkäaikaiset rahoitusvarat Muut sijoitukset (18) - - 0,4-0,4-0,4 Muut saamiset (22) - 52, ,0 0,0 51,9 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset ja muut saamiset (22) - 257, ,2 18,4 238,8 Johdannaissopimukset (22,29) 2, ,6-2,6 2 Rahavarat (19) - 94, ,4 0,4 94,0 Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin 2,6 403,6 0,4-406,6 18,8 387,8 Pitkäaikaiset rahoitusvelat Korolliset velat (26) ,2 274,2-274,2 Muut velat (27) ,8 4,8 0,0 4,8 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Korolliset velat (26) ,1 58,1-58,1 Ostovelat ja muut velat (27) ,2 334,2 7,5 326,7 Johdannaissopimukset (27,29) 2, ,1-2,1 2 Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin 2, ,3 673,4 7,6 665,8 74

77 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS Johdannaissopimukset Nimellisarvo Erääntymisaika Käypä arvo, saamiset Erääntymisaika Käypä arvo,velat Erääntymisaika Milj. euroa < 1 vuosi > 1 vuosi Yhteensä < 1 vuosi > 1 vuosi < 1 vuosi > 1 vuosi 2012 Suojauslaskennan ulkopuoliset Valuuttatermiinit* 133,3-133,3 0,6 - -0,7 - Korko-optiot - 10,0 10,0-0,0 - - Hyödykejohdannaiset Yhteensä 133,3 10,0 143,3 0,6 0,0-0, Suojauslaskennan ulkopuoliset Valuuttatermiinit* 107,8-107,8 0,8 - -1,6 - Korko-optiot - 10,0 10,0-0,0 - - Hyödykejohdannaiset 44,8-44,8 1,8 - -0,5 - Yhteensä 152,6 10,0 162,6 2,6 0,0-2,1 - * Käytössä olleet valuuttatermiinit, nimellisarvoltaan 133,3 milj. euroa (107,8 milj. euroa vuonna 2011), kohdistuivat operatiivisen ja rahoituksen rahavirran suojaamiseen. Johdannaissopimusten käyvät arvot on laskettu tulevien rahavirtojen nykyarvona tilinpäätöspäivän termiinihinnoista. 75

78 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 30. Muut vuokrasopimukset 32. Lähipiiritapahtumat Sisältäen lopetetut toiminnot Milj. euroa Muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavaksi tulevat vähimmäisvuokrat: Yhden vuoden kuluessa 6,8 5,8 Yli vuoden ja enintään 5 vuoden kuluttua 14,1 9,6 Yli 5 vuoden kuluttua 9,7 10,2 Yhteensä 30,6 25,5 Suurin osa vuokralle otetuista eristä liittyy rakennusten ja rakennelmien sekä koneiden ja laitteiden vuokrasopimuksiin. Vuonna 2012 on kirjattu tulosvaikutteisesti muiden vuokrasopimusten perusteella suoritettuja vuokramenoja 8,3 milj. euroa (9,1 milj. euroa vuonna 2011). 31. Vakuudet ja vastuusitoumukset Sisältäen lopetetut toiminnot Milj. euroa Kiinnitykset 73,2 73,0 Pantit 0,8 0,3 Vastuut Samaan konserniin kuuluvien yhtiöiden puolesta annetut takaukset 9,5 19,5 Osakkuusyhtiöiden puolesta annetut takaukset 15,0 15,0 Hankintasitoumukset investoinneista 22,7 19,5 Muut vastuusitoumukset 2,1 3,1 Merkittävimmät investointien hankintasitoumukset liittyvät Binzhoun ja Stenayn tehtaiden jatkoinvestointeihin. Muut vastuusitoumukset sisältävät muiden muassa sitovan sopimuksen energian hankintaan liittyen. Konserniyhtiöt eivät ole tällä hetkellä mukana missään taloudellisilta vaikutuksiltaan merkittävässä oikeudenkäynnissä, välimiesmenettelyssä tai hallinnollisessa menettelyssä. Muista vuokrasopimuksista johtuvat vuokravastuut on eritelty liitetiedossa 30. Konsernilla on lähipiiritapahtumia tytäryhtiöiden, osakkuusyhtiöiden ja yhtiön johdon kanssa. Konsernin emo- ja tytäryhtiösuhteet Omistusosuus, % Emoyhtiö Ahlstrom Oyj Suomi Ahlstrom Australia Pty Ltd 100,0 Australia Ahlstrom Brasil Indústria e Comérciode Papéis Especiais Ltda 100,0 Brasilia 100,0 Brasilia Ahlstrom Chirnside Limited 100,0 Iso-Britannia 100,0 Kiina 100,0 Intia Ahlstrom Helsinki Oy 100,0 Suomi Ahlstrom Japan Inc. 100,0 Japani Ahlstrom Korea Co., Ltd 100,0 Etelä-Korea Ahlstrom Malmédy SA 100,0 Belgia Ahlstrom Monterrey, S. de R.L. de C.V. 100,0 Meksiko Ahlstrom Sales LLC 100,0 Venäjä Ahlstrom South Africa (Pty) Ltd 100,0 Etelä-Afrikka Ahlstrom Ställdalen AB 100,0 Ruotsi 100,0 Ruotsi Ahlstrom Warsaw Sp. Z.o.o 100,0 Puola Ahlstrom Yulong Specialty Paper Company Limited 60,0 Kiina 100,0 Saksa 100,0 Suomi Lantor (Hong Kong) Limited 100,0 Hongkong Ahlstrom Asia Holdings Pte Ltd 100,0 Singapore PT Ahlstrom Indonesia 100,0 Indonesia Ahlstrom Barcelona, S.A. 100,0 Espanja Ahlstrom Ibérica, S.L. 100,0 Espanja 100,0 Suomi Karhulan Teollisuuskeräys Oy 100,0 Suomi 100,0 Saksa 100,0 Saksa 100,0 Saksa 100,0 Saksa 100,0 Saksa Maa 76

79 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Omistusosuus, % Maa Hallituksen palkkiot Tuhatta euroa ,0 Saksa Ahlstrom Industrial Holdings Limited 100,0 Iso-Britannia 100,0 Iso-Britannia Ahlstrom Industries 100,0 Ranska Ahlstrom Brignoud 100,0 Ranska Ahlstrom Tampere Oy 100,0 Suomi Ahlstrom Chantraine 100,0 Ranska Ahlstrom Labelpack 100,0 Ranska Ahlstrom Research and Services 100,0 Ranska Ahlstrom Specialties 100,0 Ranska 100,0 Ranska Ahlstrom Italy S.p.A. 100,0 Italia Ahlstrom Russia Oy 100,0 Suomi Ahlstrom Tver LLC 100,0 Venäjä Ahlstrom Turin S.p.A. 100,0 Italia Ahlstrom USA Inc. 100,0 USA Ahlstrom North America LLC 100,0 USA 100,0 USA Ahlstrom Nonwovens LLC 100,0 USA Windsor Locks Canal Company 100,0 USA 100,0 USA Ahlstrom West Carrollton Inc. 100,0 USA Porous Power Technologies LLC 49,5 USA 100,0 USA Tybalt Limited 100,0 Iso-Britannia Omistusosuudet eivät poikkea äänivaltaosuudesta. Hallituksen jäsenet Peter Seligson, puheenjohtaja Pertti Korhonen, varapuheenjohtaja Sebastian Bondestam Lori J. Cross Esa Ikäheimonen Anders Moberg Aiemmat hallituksen jäsenet Nathalie Ahlström 25 - Thomas Ahlström Bertel Paulig - 11 Yhteensä Johdon työsuhde-etuudet Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet Osakeperusteiset etuudet Yhteensä Johdon palkat ja palkkiot Toimitusjohtaja Jan Lång Muut konsernin johtoryhmän jäsenet Yhteensä Johdon lainat William Casey Yhteensä Toimitusjohtaja ja muut johtoryhmän jäsenet voivat kuulua vapaaehtoisiin eläkevakuutuksiin. Kaikki kyseiset eläkevakuutukset ovat maakohtaisia ja maksuperusteisia. Yhtiön vuosittainen maksu eläkevakuutuksiin ei kenenkään osallistujan osalta ylitä hänen kahden kuukauden palkan määrää (mukaan lukien luontoisedut, lukuun ottamatta bonuksia). Osallistujien eläkkeet määräytyvät sovellettavien paikallisten eläkelakien ja -säännösten sekä heidän edellä mainittuihin maksuperusteisiin eläkevakuutuksiin kertyneiden säästöjensä määrän perusteella. Eläkevakuutuksen ehtojen mukaan toimitusjohtajalla on oikeus jäädä eläkkeelle aikaisintaan 60 vuoden iässä. 77

80 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Osakepalkkiojärjestelmä Ahlstromin hallitus hyväksyi pitkän aikavälin osakepohjaisen kannustinjärjestelmän konsernin johtoryhmän (EMT) jäsenille osana palkitsemis- ja sitouttamisohjelmaa. Järjestelmä kestää viisi vuotta muodostuen kolmesta vuoden pituisesta ansaintakaudesta, vuosista 2008, 2009 ja 2010, sekä jokaista ansaintakautta seuraavasta kaksivuotisesta omistusjaksosta. Ohjelma tarjoaa mahdollisuuden saada palkkiona Ahlstromin osakkeita ja rahaa, mikäli hallituksen kullekin ansaintajaksolle asettama tavoite saavutetaan. Rahana maksettava osuus kattaa palkkiosta aiheutuvat verot. Osakepalkkiojärjestelmän perusteella ansaitut osakkeet on omistettava vähintään kaksi vuotta jokaisen ansaintajakson jälkeen. Koska hallituksen asettamaa EPS-tavoitetta ei saavutettu, johtoryhmän jäsenet eivät saaneet pitkän aikavälin kannustusohjelman puitteissa osakkeita tai rahaa vuodelta Ahlstromin hallitus hyväksyi toukokuussa 2009 muutamia muutoksia osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään. Ansaintakaudet 2009 ja 2010 yhdistettiin yhdeksi kaudeksi Ansaintajaksolle asetettu tavoite muuttui osakekohtaisesta tuloksesta (EPS) sijoitetun pääoman tuottotavoitteeksi (ROCE). Järjestelmästä jaksotettiin kuluja 0,2 milj. euroa vuodelle 2009, 4,6 milj. euroa vuodelle 2010, 0,2 milj. euroa vuodelle 2011 ja 0,2 milj. euroa vuodelle Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän vuoden 2010 ansaintajakson ROCE-tavoite saavutettiin osittain. Järjestelmän ehtojen mukaisesti siirrettiin osaketta 13 saajalle kannustinohjelman osakepalkkioina. Siirrettyjen osakkeiden käypä arvo siirtopäivänä oli 16,28 euroa osakkeelta. Hallitus päätti uudesta pitkän aikavälin osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä vuosille Ohjelma suunnataan yhteensä enintään 50 henkilölle ansaintajaksoa kohden mukaan lukien konsernin johtoryhmän (EMT) jäsenet sekä muut avainhenkilöt. Ohjelman pituus on viisi vuotta sisältäen kolme ansaintajaksoa , sekä Ohjelma tarjoaa mahdollisuuden saada palkkiona Ahlstromin osakkeita, sekä rahana maksettavan osuuden kattamaan palkkiosta aiheutuvat verot, mikäli hallituksen kullekin ansaintajaksolle asettamat tavoitteet sijoitetun oman pääoman tuotosta ja tuloksesta per osake saavutetaan. Jos ohjelman tavoitteet saavutetaan täysimääräisesti kaikkien kolmen ansaintajakson aikana, ohjelman perusteella maksettava palkkio vastaa kokonaisuudessaan noin yhtiön osaketta. Ohjelmassa saatujen osakkeiden luovutus on rajoitettu vuodeksi kulloisenkin ansaintajakson jälkeen. Järjestelmästä jaksotettiin kulua 0,1 milj. euroa vuodelle 2011, joka tuloutettiin kokonaisuudessaan Hallitus suosittelee, että yhtiön toimitusjohtaja omistaa yhtiön osakkeita nettovuosipalkkansa arvoa vastaavan määrän ja muut johtoryhmän jäsenet puolet vuotuisesta nettopalkastaan. Johdon kannustinjärjestelmä Hallitus päätti uudesta konsernin johtoryhmän (EMT) kannustinjärjestelmästä. Järjestelmän tarkoituksena on tukea johtoryhmän jäsenten osakeomistusta yhtiössä. Ahlstrom rahoittaa johdon omistusyhtiötä Ahlcorp Oy:tä osana järjestelmää, joka mahdollistaa johdon merkittävän pitkäaikaisen osakeomistuksen yhtiössä. Toimitusjohtaja sekä joukko johtoryhmän jäseniä ovat sijoittaneet huomattavan määrän omia varojaan Ahlstromin osakkeisiin Ahlcorp Oy:n kautta. Paikallisen lainsäädännön vuoksi johtoryhmän yhdysvaltalainen jäsen William Casey teki sijoituksensa suoraan Ahlstromin osakkeisiin. Järjestelmä yhtenäistää yhtiön sekä sen johdon edut ja tukee Ahlstromin strategisten tavoitteiden toteuttamista. Osana järjestelmää Ahlcorp Oy ja William Casey hankkivat markkinoilta yhteensä 4,9 milj. euron arvosta Ahlstrom Oyj:n osakkeita. Osakehankinnat rahoitettiin johtoryhmän jäsenten pääomasijoituksella Ahlcorp Oy:öön sekä Ahlstrom Oyj:n Ahlcorp Oy:lle ja William Caseylle myöntämillä yhteensä 3,8 milj. euron korollisilla lainoilla. Lainat maksetaan täysimääräisesti takaisin mennessä. Mikäli järjestelmää jatketaan vuosina 2013 tai 2014, lainojen takaisinmaksua siirretään vastaavasti. Ahlcorp Oy:llä on oikeus maksaa laina takaisin etuajassa milloin tahansa ja sillä on velvollisuus maksaa laina takaisin etuajassa myymällä omistamiaan Ahlstrom Oyj:n osakkeita, mikäli osakkeiden hinta ylittää tietyn ennalta määrätyn tason. Järjestelmä on voimassa tammi syyskuun 2013 osavuosikatsauksen julkaisupäivämäärään saakka, minkä jälkeen järjestelmä puretaan myöhemmin päätettävällä tavalla. Vuosina 2013 ja 2014 järjestelmä jatkuu vuosi kerrallaan, mikäli Ahlstrom Oyj:n osakkeen hinta loka marraskuussa näinä vuosina on alempi, kuin Ahlcorp Oy:n osakkeista maksama hinta. Järjestelmän aikana Ahlcorp Oy:n omistamien Ahlstrom Oyj:n osakkeiden myyminen on rajoitettua. 33. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat Konsernin johdolla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia tilinpäätöspäivän jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet tilinpäätöslaskelmiin. 78

81 Konsernitilinpäätös AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Avainluvut Milj. euroa Taloudelliset tunnusluvut Liikevaihto 1 598, , , , ,4 Liikevaihto jatkuvat toiminnot 1 010, , ,1 Henkilöstökulut 309,0 353,8 350,0 337,8 337,8 % liikevaihdosta 19,3 19,1 18,5 21,2 18,7 Henkilöstökulut jatkuvat toiminnot 216,3 228,3 232,8 % liikevaihdosta 21,4 22,3 22,6 Poistot 72,9 92,3 104,8 106,7 97,9 Poistot jatkuvat toiminnot 52,4 59,3 62,8 Arvonalentumiset -0,1 32,7 0,2 31,1 14,4 Arvonalentumiset jatkuvat toiminnot 0,0 11,1 0,1 Liikevoitto /-tappio 50,4 2,0 53,7-14,6 14,6 % liikevaihdosta 3,2 0,1 2,8-0,9 0,8 Liikevoitto /-tappio jatkuvat toiminnot 18,6 2,1 16,4 % liikevaihdosta 1,8 0,2 1,6 Nettokorkokulut 15,4 16,6 21,4 23,3 30,0 % liikevaihdosta 1,0 0,9 1,1 1,5 1,7 Nettokorkokulut jatkuvat toiminnot 13,8 14,7 20,4 % liikevaihdosta 1,4 1,4 2,0 Tulos ennen veroja 19,5-27,0 25,5-40,1-20,6 % liikevaihdosta 1,2-1,5 1,3-2,5-1,1 Tulos ennen veroja jatkuvat toiminnot -5,7-22,3 2,6 % liikevaihdosta -0,6-2,2 0,3 Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta 0,9-32,2 17,9-32,9-17,9 % liikevaihdosta 0,1-1,7 0,9-2,1-1,0 Oman pääoman ehtoisen lainan kaudelle kohdistuvat korot veroilla vähennettynä 5,7 5,6 5,6 0,6-79

82 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätös Milj. euroa Sijoitettu pääoma vuoden lopussa 902,8 955, , , ,0 Sijoitettu pääoma vuoden lopussa jatkuvat toiminnot 793,3 786,4 740,2 Korolliset nettovelat 303,4 237,8 330,1 395,9 598,7 Oma pääoma 543,9 622,7 703,8 685,6 628,1 Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % 4,2-0,1 5,0-1,1 1,4 Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % jatkuvat toiminnot 1,6 0,0 4,1 Oman pääoman tuotto (ROE), % -0,1-4,9 2,6-5,0-2,3 Omavaraisuusaste, % 40,0 43,6 45,6 44,8 36,8 Velkaantumisaste, % 55,8 38,2 46,9 57,7 95,3 Investoinnit, yritysostot mukaan lukien 111,7 71,4 62,3 63,8 167,0 % liikevaihdosta 7,0 3,9 3,3 4,0 9,3 Investoinnit, yritysostot mukaan lukien jatkuvat toiminnot 95,4 50,8 40,3 % liikevaihdosta 9,4 5,0 3,9 Tuotekehityskulut 18,6 19,3 20,3 21,6 23,8 % liikevaihdosta 1,2 1,0 1,1 1,4 1,3 Tuotekehityskulut jatkuvat toiminnot 17,1 16,1 17,0 % liikevaihdosta 1,7 1,6 1,6 Liiketoiminnan nettorahavirta 78,7 83,7 167,5 209,6 102,4 Henkilöstö vuoden lopussa Henkilöstö vuoden lopussa jatkuvat toiminnot Henkilöstö, vuoden keskiarvo Liikevaihto/henkilö, tuhatta euroa Henkilöstö, vuoden keskiarvo jatkuvat toiminnot Liikevaihto/henkilö, tuhatta euroa

83 Konsernitilinpäätös AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Milj. euroa Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos / osake, euroa -0,10-0,81 0,26-0,72-0,38 Tulos / osake, euroa jatkuvat toiminnot -0,43-0,59-0,23 Tulos / osake, laimennettu, euroa -0,10-0,81 0,26-0,72-0,38 Vaikutus oman pääoman ehtoisen lainan kaudelle kohdistuvista koroista veroilla vähennettynä, euroa 0,12 0,12 0,12 0,01 0,00 Oma pääoma / osake, euroa 9,77 11,50 13,48 12,98 13,46 Osinko / osake, euroa *0,63 1,30 0,88 0,55 0,45 Osinko / tulos, % n/a n/a 338,5 n/a n/a Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa (1 000 kpl) , , , , ,6 Emoyhtiön hallussa olevien omien osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa (1 000 kpl) 269,0 269,0 150,0 - - Ahlcorp Oy:n hallussa olevien osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa (1 000 kpl) 296,3 296,3 296,3 - - Osakkeiden lukumäärä yhteensä tilikauden lopussa (1 000 kpl) , , , , ,6 Osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana (1 000 kpl) , , , , ,6 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana (1 000 kpl) , , , , ,6 Liikevaihto ja liikevoitto on määritelty konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteissa. * Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle 81

84 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Konsernitilinpäätös Avainlukujen laskentakaavat Korolliset nettovelat Omavaraisuusaste, % Velkaantumisaste, % Oman pääoman tuotto (ROE), % Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), % Tulos / osake, euroa Korolliset velat - Rahavarat - Muut lyhytaikaiset sijoitukset Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - Saadut ennakot Korolliset nettovelat Oma pääoma yhteensä Tilikauden tulos Oma pääoma yhteensä (vuoden keskiarvo) Tulos ennen veroja + Rahoituskulut Taseen loppusumma (vuoden keskiarvo) - Korottomat rahoitusvelat (vuoden keskiarvo) Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta - Oman pääoman ehtoisen lainan kaudelle kohdistuvat korot veroilla vähennettynä Osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana x 100 x 100 x 100 x 100 Oma pääoma / osake, euroa Osinko / osake, euroa Osinko / tulos, % Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa Tilikaudelta jaettavat osingot Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa Osinko/osake Tulos/osake x

85 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Tuloslaskelma Milj. euroa (Liitetieto) Liikevaihto (1) 82,8 56,6 Liiketoiminnan muut tuotot 0,3 0,5 Henkilöstökulut (2) -11,7-14,2 Poistot ja arvonalentumiset (9) -0,8-1,2 Liiketoiminnan muut kulut (3) -59,2-28,3-71,7-43,7 Liikevoitto 11,4 13,4 Rahoitustuotot ja -kulut Osinkotuotot (4) 11,2 34,4 Korko- ja muut rahoitustuotot (5) 5,9 6,9 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -59,2-2,1 Korko- ja muut rahoituskulut (6) -21,5-25,0 Kurssierot -0,3-0,3-63,9 13,9 Voitto ennen satunnaisia eriä -52,5 27,3 Satunnaiset erät Satunnaiset tuotot (7) 3,0 1,2 Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -49,5 28,5 Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos -0,4-0,1 Tuloverot (8) 0,0 0,1 Tilikauden voitto -49,9 28,5 83

86 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS Tase Milj. euroa (Liitetieto) Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet (9) Aineettomat oikeudet 4,4 2,8 Ennakkomaksut 0,5 0,3 4,9 3,1 Aineelliset hyödykkeet (9) Maa- ja vesialueet 0,4 0,4 Koneet ja kalusto 0,1 0,0 Muut aineelliset hyödykkeet 0,1 0,1 0,6 0,5 Sijoitukset (10) Osakkeet konserniyhtiöissä 995, ,2 Saamiset konserniyhtiöiltä 2,0 23,0 Osakkeet osakkuusyhtiöissä 28,7 32,7 Muut osakkeet 0,5 0, , ,4 Vaihtuvat vastaavat Pitkäaikaiset saamiset Saamiset konserniyhtiöiltä (16) 163,6 89,3 Lainasaamiset 0,4 0,4 Laskennalliset verosaamiset (15) 1,0 1,0 Siirtosaamiset (11) 1,3 1,3 166,3 92,0 Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset 0,0 0,0 Saamiset konserniyhtiöiltä (16) 65,4 51,7 Saamiset osakkuusyhtiöiltä (17) 6,8 0,4 Laskennalliset verosaamiset (15) 5,2 4,9 Siirtosaamiset (11) 1,2 1,7 78,6 58,7 Rahoitusarvopaperit 0,0 10,0 Rahat ja pankkisaamiset 9,4 54,4 Yhteensä vastaavaa 1 286, ,1 84

87 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Milj. euroa (Liitetieto) Vastattavaa Oma pääoma (12) Osakepääoma 70,0 70,0 Ylikurssirahasto 187,8 187,8 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 8,3 8,3 Voittovarat 567,8 599,7 Tilikauden voitto -49,9 28,5 783,9 894,3 Tilinpäätössiirtojen kertymä Poistoero 0,5 0,2 Pakolliset varaukset (14) 4,0 4,2 Vieras pääoma Pitkäaikainen vieras pääoma (13) Oman pääoman ehtoiset lainat - 80,0 Joukkovelkakirjalainat 99,5 99,4 Lainat rahoituslaitoksilta 57,6 116,6 Eläkelainat 19,1 36,9 Siirtovelat (18) 0,0 0,6 176,2 333,5 Lyhytaikainen vieras pääoma Oman pääoman ehtoiset lainat 80,0 - Lainat rahoituslaitoksilta 101,2 7,6 Eläkelainat 17,9 17,9 Ostovelat 3,9 1,5 Velat konserniyhtiöille (16) 110,1 98,5 Muut lyhytaikaiset velat 1,4 3,6 Siirtovelat (18) 7,4 8,8 321,9 137,9 Yhteensä vieras pääoma 498,1 471,4 Yhteensä vastattavaa 1 286, ,1 85

88 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS Rahavirtalaskelma Milj. euroa Liiketoiminnan rahavirta Liikevoitto 11,4 13,4 Poistot ja arvonalentumiset 0,8 1,2 Muut oikaisuerät -0,5 1,5 Liiketoiminnan rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta 11,7 16,1 Nettokäyttöpääoman muutos -4,8-0,6 Liiketoiminnan rahavirta 6,9 15,5 Korkotuotot 4,7 5,8 Korko- ja muut rahoituskulut -20,9-23,8 Kurssierot -2,1 3,6 Tuloverot -1,2-0,9 Liiketoiminnan nettorahavirta -12,6 0,2 Investointien rahavirta Uudishankinnat -2,7-1,8 Konserniyhtiöiden pääomanlisäykset -18,2-52,2 Osakkuusyhtiöiden hankinnat 0,0-30,0 Konserniyhtiöiden pääomanpalautukset 96,9 81,9 Konserniyhtiöiden myynnit 0,4 0,7 Muiden pysyvien vastaavien myynnit -2,0 5,3 Saadut osingot 11,2 34,4 Investointien nettorahavirta 85,6 38,3 Rahoitustoimintojen rahavirta Lainasaamisten ja rahoitusarvopapereiden muutos -67,7 64,0 Pitkäaikaisten velkojen muutos -41,5 18,9 Lyhytaikaisten velkojen muutos 50,0-25,7 Maksetut osingot -60,4-41,4 Omien osakkeiden lunastus - -3,1 Konserniavustukset 1,6 3,1 Rahoitustoimintojen nettorahavirta -118,0 15,8 Rahojen ja pankkisaamisten muutos -45,0 54,3 Rahat ja pankkisaamiset vuoden alussa 54,4 0,1 Rahat ja pankkisaamiset vuoden lopussa 9,4 54,4 86

89 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Liiketoiminnan kuvaus Ahlstrom Oyj on Ahlstrom-konsernin emoyhtiö ja toimii tytäryhtiöidensä holdingyhtiönä. Emoyhtiö koordinoi myös konsernin rahoitustoimintoja ja hoitaa konsernin sisäistä rahoitusta. Lisäksi emoyhtiö myy tytäryhtiöilleen konsernin myynti-, johtamisja muita hallinnollisia palveluita. Ahlstrom Oyj:n osakkeet noteerataan NASDAQ OMX Helsingissä. Laatimisperusta Emoyhtiön tilinpäätös on laadittu euromääräisenä ja Suomen kirjanpitolainsäädäntöä sekä muuta Suomessa voimassa olevaa säännöstöä ja tilinpäätöskäytäntöä noudattaen. Ahlstrom-konsernin tilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandar- taa konsernin laatimisperiaatteita aina kun se on mahdollista. Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä kertyneillä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Suunnitelman mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden taloudellisen pitoajan perusteella. Poistot on tehty hyödykkeen käyttöönottopäivästä alkaen. Poistoajat ovat: Patentit ja lisenssit Tietokoneohjelmistot Koneet ja kalusto 5 10 vuotta 3 5 vuotta 3 10 vuotta Valuuttamääräiset erät Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu tapahtumapäivän kurssiin. Ulkomaan rahan määräiset tase-erät on muutettu toimintavaluutan määräiseksi tilikauden päättymispäivän kurssilla. Ulkomaan rahan määräisten saamisten ja velkojen muuntamisesta syntyneet kurssivoitot ja -tappiot on kirjattu tuloslaskelman rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Johdannaissopimukset Emoyhtiön johdannaisinstrumentteihin sisältyvät valuuttatermiinit, korko-optiot ja hyödykejohdannaiset. Näillä pyritään suojautumaan valuutta-, korko- ja hyödykkeiden hintariskeiltä. Johdannaissopimukset kirjataan alunperin niiden käypään arvoon ja arvostetaan uudelleen kunakin tilinpäätöspäivänä ja arvonmuutokset kirjataan tuloslaskelmaan. Satunnaiset erät Tilinpäätöksessä esitetään satunnaisina erinä saadut ja myönnetyt konserniavustukset sekä näiden erien verovaikutukset. Tuloverot Laskennalliset verot on laskettu tasearvojen ja veroarvojen välisille väliaikaisille eroille ja verotuksessa huomioon otettaville tappioille käyttäen tilinpäätöshetkellä voimassa olevaa tulevien vuosien verokantaa. Laskennallinen verosaaminen otetaan huomioon arvioituun todennäköiseen arvoonsa. Vuokrasopimukset (leasing) Vuokrasopimusten vuokramaksut kirjataan kuluiksi. Eläkejärjestelyt Yhtiön lakisääteinen eläkevastuu ja mahdollinen lisäeläkevastuu on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Eläkemaksut ja tilikauden kulut perustuvat vakuutusyhtiöiden vakuutuslaskelmiin. Eläkemaksut kirjataan tulokseen. Omalla vastuulla olevat eläkevastuut ja niiden muutokset kirjataan tuloslaskelmaan ja taseeseen suomalaisen kirjanpitokäytännön mukaisesti. Oman pääoman ehtoinen laina Oman pääoman ehtoinen laina on esitetty emoyhtiön taseessa vieraan pääoman ryhmässä. Lainaehtojen mukainen korko jaksotetaan emoyhtiön tilinpäätöksessä suoriteperiaatteen mukaisesti laina-ajalle. Lainan nostokulut on kirjattu kuluksi lainan nostohetkellä. 87

90 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS 1. Liikevaihto maittain 3. Tilintarkastajien palkkiot Milj. euroa Milj. euroa Ranska 21,6 13,6 USA 15,8 13,5 Italia 11,8 9,0 Saksa 7,8 4,7 Suomi 7,2 4,2 Brasilia 7,2 4,1 Iso-Britannia 2,8 1,7 Ruotsi 2,5 1,3 Etelä-Korea 2,3 1,4 Venäjä 1,3 0,7 Belgia 1,3 1,0 Muut 1,2 1,4 Yhteensä 82,8 56,6 PricewaterhouseCoopers Oy Tilintarkastus -0,2-0,2 Veropalvelut 0,0-0,0 Muut palvelut -0,3-0,4 Yhteensä -0,5-0,6 4. Osinkotuotot Milj. euroa Konserniyhtiöiltä 11,2 34,4 2. Henkilöstökulut 5. Korko- ja muut rahoitustuotot Milj. euroa Hallituksen jäsenten palkkiot -0,5-0,5 Toimitusjohtajan palkka ja palkkiot -0,7-1,9 Palkat ja palkkiot -8,2-9,7 Eläkekulut -1,8-1,6 Muut henkilösivukulut -0,5-0,5 Yhteensä -11,7-14,2 Toimitusjohtaja ja muut johtoryhmän jäsenet voivat kuulua vapaaehtoisiin maksuperusteisiin eläkevakuutuksiin. Eläkevakuutuksen ehtojen mukaan toimitusjohtajalla on oikeus jäädä eläkkeelle aikaisintaan 60 vuoden iässä Henkilöstö keskimäärin Toimihenkilöt Milj. euroa Korkotulot konserniyhtiöiltä 5,5 5,8 Muilta 0,4 1,1 Yhteensä 5,9 6,9 6. Korko- ja muut rahoituskulut Milj. euroa Konserniyhtiöille -0,5-0,9 Muille -21,0-24,1 Yhteensä -21,5-25,0 88

91 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS AHLSTROM VUOSIKERTOMUS Satunnaiset erät Milj. euroa Milj. euroa Aineettomat oikeudet Maa- ja vesialueet Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Konserniavustukset 4,0 1,6 Satunnaisiin eriin kohdistuva tulovero -1,0-0,4 Yhteensä 3,0 1,2 8. Tuloverot Milj. euroa Tilikaudelta ja aikaisemmilta tilikausilta -1,2-0,8 Laskennalliset verot 0,2 0,5 Satunnaisiin eriin kohdistuva tulovero 1,0 0,4 Tuloverot tuloslaskelmassa 0,0 0, Hankintameno ,6 0,4 0,2 0,6 Lisäykset 1, Vähennykset -9, Hankintameno ,0 0,4 0,2 0,6 Kertyneet poistot ,9-0,2 0,5 Tilikauden poisto 1, Vähennykset -4, Kertyneet poistot ,9-0,2 0,5 Kirja-arvo ,1 0,4 0,0 0,1 9. Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet Milj. euroa Aineettomat oikeudet Maa- ja vesialueet Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet 2012 Hankintameno ,0 0,4 0,2 0,6 Lisäykset 2,6-0,1 - Vähennykset Hankintameno ,6 0,4 0,3 0,6 Kertyneet poistot ,9-0,2 0,5 Tilikauden poisto 0, Lisäykset Kertyneet poistot ,7-0,2 0,5 Kirja-arvo ,9 0,4 0,1 0,1 10. Sijoitukset Milj. euroa Osakkeet konserniyhtiöissä Saamiset konserniyhtiöiltä Osakkeet osakkuusyhtiöissä Muut osakkeet 2012 Hankintameno ,3 23,0 32,7 0,5 Lisäykset 39,4-0,0 - Vähennykset -99,0-8,0 - - Hankintameno ,7 15,0 32,7 0,5 Kertyneet arvonalentumiset , Tilikauden arvonalentumiset 42,2 13,0 4,0 - Vähennykset -2, Kertyneet arvonalentumiset ,2 13,0 4,0 - Kirja-arvo ,5 2,0 28,7 0,5 89

92 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS Milj. euroa Osakkeet konserniyhtiöissä Saamiset konserniyhtiöiltä Osakkeet osakkuusyhtiöissä Muut osakkeet 13. Pitkäaikaisten lainojen erääntymisajat 2011 Hankintameno ,0 25,1 2,7 0,5 Lisäykset 52,2-30,0 - Vähennykset -82,9-2,1 - - Hankintameno ,3 23,0 32,7 0,5 Kertyneet arvonalentumiset Tilikauden arvonalentumiset Vähennykset Kertyneet arvonalentumiset Kirja-arvo ,2 23,0 32,7 0,5 Yhtiö omisti yhteensä Suominen Oyj:n osaketta. Osakkeiden hankintamenoa alennettiin tilikaudella 4,0 miljoonaa euroa 26,0 miljoonaan euroon. Osakkeiden markkina-arvo oli 23,3 miljoonaa euroa. 11. Siirtosaamiset Milj. euroa Pitkäaikaiset Lainan järjestelykulut 1,3 1,3 Lyhytaikaiset Suojaussopimusten jaksotus 0,5 0,8 Lainan järjestelykulut 0,5 0,4 Muut 0,2 0,5 Yhteensä 1,2 1,7 12. Oma pääoma Milj. euroa Yhteensä 2012 Oman pääoman ehtoinen laina Joukkovelkakirjalainat - 99, ,5 Lainat rahoituslaitoksilta 17,2 15,7 14,1 5,3 5,3 57,6 Eläkelainat 17,9 1, ,1 Yhteensä 35,1 116,4 14,1 5,3 5,3 176,2 Milj. euroa Yhteensä 2011 Oman pääoman ehtoinen laina 80, ,0 Joukkovelkakirjalainat , ,4 Lainat rahoituslaitoksilta 45,0 20,0 18,6 16,9 16,1 116,6 Eläkelainat 17,9 17,9 1, ,9 Yhteensä 142,9 37,9 119,1 16,9 16,1 332,9 14. Pakolliset varaukset Milj. euroa Ympäristövastuu 0,1 0,4 Eläke- ja työsuhde-etuudet 3,8 3,8 Yhteensä 4,0 4,2 15. Laskennalliset verosaamiset 90 Milj. euroa Oma pääoma ,3 908,0 Maksetut osingot -60,3-41,1 Lahjoitukset -0,1-0,1 Omien osakkeiden hankinta - -3,1 Omien osakkeiden luovutus - 2,1 Tilikauden voitto -49,9 28,5 Oma pääoma ,9 894,3 Ahlstrom Oyj:n osakepääoma oli euroa. Osakepääoma jakautuu osakkeeseen. Kaikilla osakkeilla on yksi ääni ja yhtäläinen oikeus osinkoon. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Milj. euroa Pitkäaikaiset saamiset 1,0 1,0 Lyhytaikaiset saamiset 5,2 4,9 Yhteensä 6,2 5,9 Aiheutumisperusteen mukaan: Väliaikaiset erot pysyvistä vastavista ja verotuksen tappioista 6,2 5,9

93 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS AHLSTROM VUOSIKERTOMUS Saamiset konserniyhtiöiltä ja velat konserniyhtiöille 19. Vakuudet ja vastuusitoumukset Milj. euroa Pitkäaikaiset lainasaamiset 163,6 89,3 Myyntisaamiset 1,2 1,4 Lainasaamiset 59,3 47,9 Siirtosaamiset 4,8 2,3 Yhteensä 228,9 140,9 Ostovelat 0,4 0,2 Siirtovelat 0,3 1,2 Muut lyhytaikaiset velat 109,4 97,1 Yhteensä 110,1 98,5 17. Saamiset osakkuusyhtiöiltä ja velat osakkuusyhtiöille Milj. euroa Myyntisaamiset 6,8 0,4 Milj. euroa Konserniyhtiöiden sitoumuksista: Takaukset 138,0 116,9 Osakkuusyhtiöiden sitoumuksista: Takaukset 15,0 15,0 Leasing-sopimukset Lyhytaikainen osa 1,6 1,1 Pitkäaikainen osa 9,7 9,0 20. Tytäryhtiöosakkeet Tytäryhtiöt on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa Johdannaisinstrumenttien nimellisarvot ja käyvät arvot 18. Siirtovelat Nimellisarvot Käyvät arvot Milj. euroa Milj. euroa Pitkäaikaiset Henkilöstökulujaksotukset - 0,6 Lyhytaikaiset Henkilöstökulujaksotukset 3,8 3,1 Korkojaksotus 2,6 3,1 Suojaussopimusten jaksotus 0,7 1,5 Muut 0,3 1,1 Yhteensä 7,4 8,8 Korkojohdannaiset Korko-optiot 10,0 10,0 0,0 0,0 Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit 126,8 102,8-0,2-0,8 Hyödykejohdannaiset - 44,8-1,3 Johdannaiset ovat suojausinstrumentteja, jotka ovat konsernin suojauspolitiikan mukaisia. Rahoitusriskien hallinnasta on kerrottu konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 1. 91

94 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle Emoyhtiön voittovarat ja tilikauden tulos ovat taseen mukaan: Euroa Voittovarat ,50 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto ,12 Tilikauden tappio ,42 Jakokelpoiset varat yhteensä ,20 Hallitus ehdottaa pidettävälle yhtiökokoukselle seuraavaa: - osinkoa maksetaan yhtiön voittovaroista 0,63 euroa osakkeelta eli ,04 - varataan hallituksen myöhemmin päättämiin lahjoituksiin ,00 - sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon jätetään ,12 - voittovarojen tilille jätetään , ,20 Ehdotettu osingonjaon täsmäytyspäivä on ja maksupäivä Helsingissä 31. tammikuuta 2013 Peter Seligson Sebastian Bondestam Lori J. Cross Esa Ikäheimonen Pertti Korhonen Anders Moberg Jan Lång Toimitusjohtaja 92

95 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Tilintarkastuskertomus Ahlstrom Oyj:n yhtiökokoukselle Olemme tilintarkastaneet Ahlstrom Oyj:n kirjanpidon, tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja hallinnon tilikaudelta Tilinpäätös sisältää konsernin tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, taseen, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot sekä emoyhtiön tuloslaskelman, taseen, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisesta ja siitä, että konsernitilinpäätös antaa oikeat ja riittävät tiedot EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kertomus antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti. Hallitus vastaa kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lainmukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on antaa suorittamamme tilintarkastuksen perusteella lausunto tilinpäätöksestä, konsernitilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Tilintarkastuslaki edellyttää, että noudatamme ammattieettisiä periaatteita. Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää, että suunnittelemme ja suoritamme tilintarkastuksen hankkiaksemme kohtuullisen varmuuden siitä, onko tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa olennaista virheellisyyttä, ja siitä, ovatko emoyhtiön hallituksen jäsenet tai toimitusjohtaja syyllistyneet tekoon tai laiminlyöntiin, josta saattaa seurata vahingonkorvausvelvollisuus yhtiötä kohtaan, taikka rikkoneet osakeyhtiölakia tai yhtiöjärjestystä. Tilintarkastukseen kuuluu toimenpiteitä tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi tilinpäätökseen ja toimintakertomukseen sisältyvistä luvuista ja niissä esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon sisäisen valvonnan, joka on yhtiössä merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi lausunnon yhtiön sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu myös sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuuden, toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleisen esittämistavan arvioiminen. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Lausunto konsernitilinpäätöksestä Lausuntonamme esitämme, että konsernitilinpäätös antaa EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista. Lausunto tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta Lausuntonamme esitämme, että tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot konsernin sekä emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat ristiriidattomia. Helsingissä 15. helmikuuta 2013 PricewaterhouseCoopers Oy KHT-yhteisö Eero Suomela KHT 93

96 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Tietoa sijoittajille Osake ja osakkeenomistajat Osake ja osakepääoma Ahlstromin osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Osake kuuluu pörssin Perusteollisuustoimialaan, ja sen kaupankäyntitunnus on AHL1V. Yhtiön osakkeet kuuluvat Suomen arvopaperikeskuksen ylläpitämään arvoosuusrekisteriin. Vuoden 2012 lopussa Ahlstromin osakepääoma oli euroa ja osakkeiden kokonaismäärä oli Kauden lopussa ei ollut maksamattomia optioita, jotka oikeuttaisivat yhtiön osakkeiden merkitsemiseen. Vuonna 2012 vaihdettiin yhteensä 2,46 miljoonaa Ahlstromin osaketta, joiden kokonaisarvo oli 32,9 miljoonaa euroa. Osakkeen alin kaupankäyntihinta oli 11,86 euroa ja ylin 15,45 euroa. Katsauskauden viimeinen kauppa tehtiin hintaan 13,23 euroa. Osakkeiden markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 610,0 miljoonaa euroa ilman emoyhtiön ja Ahlcorp Oy:n omistamia omia osakkeita. Ahlcorp on johdon omistusyhtiö. Osakkeenomistajat Vuoden 2012 lopussa Ahlstromilla oli osakkeenomistajaa. Suurin osakkeenomistaja on Antti Ahlströmin Perilliset Oy, joka omistaa 10 prosenttia yhtiön osakepääomasta. Lisätietoja omistajista on viereisissä taulukoissa. Kuukausittain päivitettävä luettelo Ahlstromin suurimmista osakkeenomistajista on luettavissa yhtiön internetsivujen sijoittajaosiossa osoitteessa SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT OSAKKEENOMISTAJAT OSAKE- JA ÄÄNIMÄÄRÄT % Antti Ahlström Perilliset Oy ,02 Vimpu Intressenter Ab ,01 Nordea Henkivakuutus Suomi Oy ,29 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma ,28 Huber Mona Lilly ,69 Tracewski Jacqueline ,16 Seligson Peter ,71 Seligson Peter ,19 Baltiska Handels AB ,52 Kylmälä Tauno Kim Toivo ,65 Nahi Kai Anders Bertel ,54 Lund Niklas Roland ,49 Kylmälä Kasper ,45 Huber Samuel ,37 Huber Karin ,37 Studer Anneli ,36 Emmett Linda ,36 Gullichsen Johan ,36 Sumelius John ,32 Koivulehto Monica ,25 Coulet-Tracewski Eliane ,17 Lydecken Robert ,98 OMISTUKSEN RAKENNE Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 2,0 % Hallintarekisteröidyt 1,9 % Julkisyhteisöt 5 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 5,8 % Ulkomaat 10,6 % Yritykset 20,0 % Kotitaloudet 54,7 % OMISTUKSEN JAKAUTUMINEN LUKUMÄÄRÄN MUKAAN OSAKKEIDEN MÄÄRÄ OMISTAJIEN MÄÄRÄ % OSAKKEIDEN MÄÄRÄ % , , , , , , , , , , , , , ,41 Yhteensä , Hallintarekisteröidyt 8 0, ,91 94

97 Tietoa sijoittajille AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT Sijoittajasuhteiden hoito Tulos per osake -0,43* 0,38* 0,26 Osinko per osake 0,63** 1,30*** 0,88 Osinkotuotto, % 4,5 10,4 5,9 Osakkeiden lukumäärä tilikaudella keskimäärin , , ,6 * Jatkuvat toiminnot ** Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle *** Sisältäen 0,87 euron osingon per osake ja 0,43 euron lisäosingon OSAKKEEN KURSSIKEHITYS , e Ahlstrom OMXH Ahlstrom Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään keskiviikkona kello Finlandia-talossa osoitteessa Mannerheimintie 13 e, Helsinki. Kokoukseen ilmoittautuminen alkaa kello Osallistumisoikeus on osakkeenomistajalla, joka on yhtiökokouksen täsmäytyspäivänä merkitty osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Yhtiökokouksen osallistuvien osakkeenomistajien on ilmoittauduttava yhtiökokouskutsussa annettujen ohjeiden mukaisesti viimeistään Lisätietoja osoitteesta Osinkopolitiikka ja osinkojen maksu Ahlstromin osinkopolitiikka perustuu yhtiön kykyyn tuottaa rahavirtaa. Yhtiö pyrkii maksamaan osinkoa vähintään kolmanneksen operatiivisten investointien jälkeisestä nettorahavirrasta. Luku lasketaan kolmen vuoden rullaavana keskiarvona mahdollisimman vakaan osingonmaksun aikaansaamiseksi. Operatiivisia investointeja ovat muun muassa ylläpitoon, kustannusten vähentämiseen ja tehokkuuteen liittyvät investoinnit. Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tilikaudelta jaettaisiin osinkoa 0,63 euroa osakkeelta edellä mainittujen osingonjakoperiaatteiden mukaisesti. Osinko maksetaan osakkeenomistajille, jotka on merkitty osakkeenomistajiksi Euroclear Finlandin ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon Yhtiön osakkeiden määrä oli , minkä perusteella osinkoina voidaan jakaa enintään euroa. Hallitus ehdottaa, että osinko maksetaan OSINKO / OSAKE OMA PÄÄOMA PER OSAKE TULOS PER OSAKE e milj. e e 1,5 20 1,5 1,2 Osinko 0,63 euroa** 16 1,0 0,9 12 0,5 0,6 0,3 0, * 12** * Sisältäen 0,87 euron osingon per osake ja 0,43 euron lisäosingon ** Hallituksen ehdotus yhtiökokouksella , * 12* * Jatkuvat toiminnot 95

98 AHLSTROM VUOSIKERTOMUS 2012 Tietoa sijoittajille Sijoittajasuhteet Ahlstromin sijoittajasuhdetoiminnon tavoitteena on varmistaa, että markkinoilla on oikeat, riittävät ja ajanmukaiset tiedot Ahlstromin osakkeen arvon totuudenmukaista määrittämistä varten. Ahlstrom noudattaa läpinäkyvyyden ja tasapuolisuuden periaatteita ja pyrkii palvelemaan kaikkia sidosryhmiään parhaalla mahdollisella tavalla. Sijoittajasuhdetoiminto vastaa kaikkiin sijoittajasuhteisiin liittyviin tiedusteluihin. Ahlstromin sijoittajaviestinnän työkaluihin kuuluvat muun muassa vuosikertomus, osavuosikatsaukset, pörssi- ja lehdistötiedotteet, internetsivuston sijoittajaosio, säännöllinen yhteydenpito analyytikkoihin ja sijoittajiin, tiedotustilaisuudet osavuosikatsausten yhteydessä ja muut sijoittajatilaisuudet. Ahlstromia seuraavat analyytikot Ahlstromin tietojen mukaan ainakin seuraavat investointipankit ja osakevälittäjät seuraavat Ahlstrom Oyj:tä. - Crédit Agricole Cheuvreux Nordic - Evli Pankki - Inderes - Nordea Pankki - Pohjola Pankki - SEB Enskilda Analyytikot seuraavat Ahlstromia omasta aloitteestaan, eikä yhtiö vastaa heidän kannanotoistaan. Sijoittaja-aineisto Ahlstrom julkaisee vuosikertomuksensa suomeksi ja englanniksi. Painetut vuosikertomukset lähetään yhtiön osakerekisterissä oleville tilaajille. Tilinpäätöstiedote, osavuosikatsaukset sekä pörssi- ja lehdistötiedotteet julkaistaan suomen- ja englanninkielisinä. Kaikki edellä mainittu aineisto on luettavissa osoitteessa com, mistä sen voi myös tilata. Vuosikertomuksen voi tilata postitse, muun aineiston sähköpostitse. Tulevaisuuden näkymät Vuodesta 2013 lähtien, Ahlstrom esittää edelleen tulevaisuuden näkymänsä liikevaihdon osalta euromääräisenä vaihteluvälinä. Liikevoiton osalta tulevaisuuden näkymät annetaan jatkossa liikevaihdon prosenttiosuuden vaihteluvälinä eikä euromääräisenä vaihteluvälinä kuten aiemmin. Näkymät esitetään tilinpäätöstiedotteessa ja osavuosikatsauksissa. Lisätietoja Lisätietoja on saatavilla sijoittajaosiossa osoitteessa TALOUDELLINEN TIEDOTTAMINEN VUONNA 2013 RAPORTTI JULKAISUPÄIVÄ HILJAINEN JAKSO Tilinpäätöstiedote tilikaudelta 2012 torstaina Painettu vuosikertomus viikolla 10 Osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta torstaina Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta keskiviikkona Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta torstaina YHTEYSTIEDOT VIESTINTÄ SIJOITTASUHTEET LIISA NYYSSÖNEN viestintäjohtaja puh SEPPO PARVI talousjohtaja puh JUHO ERKHEIKKI talousviestinnän ja sijoittajasuhteiden päällikkö puh

99

100 Ahlstrom Oyj PL 329, Helsinki Alvar Aallon katu 3 C, Helsinki Puh Fax [email protected]