Elite Pankkiiriliike Oy TIETOJA PALVELUNTARJOAJASTA JA TARJOTTAVISTA SIJOITUS- JA OHEISPALVELUTUOTTEISTA

Transkriptio

1 Elite Pankkiiriliike Oy TIETOJA PALVELUNTARJOAJASTA JA TARJOTTAVISTA SIJOITUS- JA OHEISPALVELUTUOTTEISTA Elite Pankkiiriliike Oy:n hallituksen hyväksymä tiivistelmä

2 SISÄLTÖ Tietoa palveluntarjoajasta ja tarjottavista sijoitus- ja oheispalvelutuotteista 3 1. YLEISTÄ 3 2. TIEDOT ELITE Pankkiiriliike OY:STÄ JA SEN PUOLESTA JA LUKUUN TOIMIVASTA SIDONNAISASIAMIEHESTÄ 3 Elite Pankkiiriliike Oy 3 Elite Pankkiiriliike Oy:n sidonnaisasiamiehet 3 Yhteystiedot 3 Elite Pankkiiriliike Oy:tä ja sen sidonnaisasiamiehiä valvovat viranomaiset 3 3. ASIOINTITAVAT JA -KIELET 4 4. TIEDOT ELITE Pankkiiriliike OY:N JA SEN SIDONNAISASIAMIeSTEN TARJOAMISTA PALVELUISTA 4 Toimeksiantojen välitys 4 Sijoitusneuvonta 4 Omaisuudenhoito 4 Elite Pankkiiriliike Oy:n yhteistyökumppaneiden sijoitus- ja oheispalveluiden markkinointi 4 5. ASIAKASVAROJEN SÄILYTTÄMINEN 5 9. KANNUSTIMET SIJOITUSPALVELUN TARJOAMISESSA NOUDATETTAVAT ASIAKASLUOKITTELUUN, TIEDONANTO- JA SELONOTTOVELVOLLISUUTEEN LIITTYVÄT MENETTELYTAVAT Yleistä asiakasluokittelusta Asiakasluokan muuttamista koskeva hakemus Luokittelun vaikutukset sijoittajan suojaan Luokittelun vaikutus sovellettaviin menettelytapavaatimuksiin TIETOJA RAHOITUSVÄLINEISTÄ JA NIIHIN LIITTYVISTÄ RISKEISTÄ 8 Riskityyppien määritelmiä 8 Tietoa Elite Pankkiiriliike Oy:n ja sen sidonnaisasiamiesten välittämistä rahoitusvälineistä ja niihin liittyvistä riskeistä 9 Tietoa muista rahoitusvälineistä ja niihin liittyvistä tyypillisistä riskeistä VEROTUS ASIAKASNEUVONTA JA OIKEUSSUOJAKEINOT TOIMINTAPERIAATTEET omaisuudenhoidossa ja TOIMEKSIANTOJA VÄLITETTÄESSÄ 5 7. SIJOITUS- JA OHEISPALVELUIHIN LIITTYVÄT KULUT JA PALKKIOT 6 8. ETURISTIRIITATILANTEIDEN HALLINTA 6

3 1. YLEISTÄ Tähän tiedotteeseen on koottu sijoituspalvelulain, arvopaperimarkkinalain ja niiden nojalla annetun viranomaissääntelyn mukaiset tiedot sijoituspalvelujen tarjoajasta, tarjottavista palveluista sekä yleisimmistä rahoitusvälineistä ja niihin liittyvistä tyypillisimmistä riskeistä. Tarkemmat palvelu- ja tuotekohtaiset tiedot sekä mahdolliset sopimusehdot ilmoitetaan tarvittaessa palvelun tai rahoitusvälineen tarjoamisen yhteydessä. Tiedot annetaan Suomen lainsäädännön mukaisina. Elite Pankkiiriliike Oy päivittää näitä tietoja tarvittaessa. Päivitykset ovat saatavilla osoitteesta 2. TIEDOT ELITE PANKKIIRILIIKE OY:STÄ JA SEN PUOLESTA JA LUKUUN TOIMIVASTA SIDONNAISASIAMIEHESTÄ Elite Pankkiiriliike Oy Elite Pankkiiriliike Oy on suomalainen sijoituspalveluyritys, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan omaisuudenhoitoon, sijoitusneuvontaan, toimeksiantojen välittämiseen ja toteuttamiseen, rahoitusvälineitä koskevan sijoitusneuvonnan tarjoamiseen, rahoitusvälineiden säilyttämiseen sekä saman lain mukaisten oheispalvelujen kuten sijoitustutkimusten ja rahoitusanalyysien tuottaminen, valuuttapalvelu sekä muuhun 2 luvun 3 :n 1 momentissa tarkoitettuun toimintaan verrattavan tai siihen läheisesti liittyvän palvelun tarjoamiseen. Elite Pankkiiriliike Oy on merkitty Patentti- ja rekisterihallituksen ylläpitämään kaupparekisteriin Y-tunnuksella Yhtiön kotipaikka on Helsinki. Elite Pankkiiriliike Oy:n sidonnaisasiamiehet Elite Pankkiiriliike Oy tarjoaa alla mainittuja sijoitus- ja oheispalveluja myös sidonnaisasiamiestensä välityksellä. Elite Pankkiiriliike Oy:n sidonnaisasiamiehet toimivat yhtiön lukuun ja vastuulla. Sidonnaisasiamiehet voivat 1. vastaanottaa ja välittää Elite Pankkiiriliike Oy:n tarjoamia sijoitus- ja oheispalveluihin liittyviä asiakkaiden ohjeita ja toimeksiantoja, 2. välittää Elite Pankkiiriliike Oy:n tarjoamia rahoitusvälineitä asiakkaille, 3. Elite Pankkiiriliike Oy:n erikseen valtuuttamina antaa yhtiön lukuun ja vastuulla Elite Pankkiiriliike Oy:n tarjoamia sijoitus- ja oheispalveluja tai rahoitusvälineitä koskevaa neuvontaa asiakkaille 4. markkinoida Elite Pankkiiriliike Oy:n tarjoamia sijoitus- ja oheispalveluja. Yhtiö pitää sidonnaisasiamiehistään julkista rekisteriä, joka on nähtävillä yhtiön pääkonttorissa. Elite Pankkiiriliike Oy on ilmoittanut käyttämänsä sidonnaisasiamiehet Finanssivalvonnalle. Sidonnaisasiamiesten rekisteröintivaltio on Suomi. Yhteystiedot Elite Pankkiiriliike Oy:n pääkonttori sijaitsee osoitteessa Eteläesplanadi 24, Helsinki. Muiden toimipaikkojemme ajantasaiset yhteystiedot löytyvät Internet-sivuiltamme Sidonnaisasiamiesten yhteystiedot ovat saatavilla yhtiön pääkonttorista. Elite Pankkiiriliike Oy:tä ja sen sidonnaisasiamiehiä valvovat viranomaiset Sijoituspalvelutoiminta Elite Pankkiiriliike Oy:n ja sen sidonnaisasiamiesten sijoituspalvelulain mukaista toimintaa valvova viranomainen on Finanssivalvonta, Snellmaninkatu 6, PL 103, Helsinki, puhelin (vaihde), faksi Lisätietoja: Vakuutusasiamiestoiminta Elite Pankkiiriliike Oy:n tytäryhtiö Elite Vakuutuspalvelu Oy toimii vakuutusedustuksesta annetun lain mukaisena vakuutusasiamiehenä. Elite Vakuutuspalvelu Oy:n valvova viranomainen on Finanssivalvonta. Vakuutusedustuksesta annetun lain mukaiset tiedot asiamiehestä annetaan Elite konsernin Internet-sivuilla 3

4 3. ASIOINTITAVAT JA -KIELET Asiakas voi asioida yhtiön ja sen sidonnaisasiamiesten kanssa kirjeitse, faksilla, sähköpostilla ja tapaamalla heidän edustajiaan henkilökohtaisesti. Asiakaspalvelua tarjotaan suomen kielellä. Elite Pankkiiriliike Oy:llä on oikeus lähettää sijoituspalveluun liittyvää kirjallista tietoa asiakkaalle kirjeitse, telefaxilla, kyseessä olevassa palvelussa vakiintuneesti käytetyllä tavalla tai muulla asiakkaan kanssa erikseen sovitulla tavalla. Telefaksin ja sähköpostin, jos sellaisesta on sovittu asiakkaan kanssa käytettäväksi, käyttämiseen viestintävälineenä liittyy erityisiä riskejä muun muassa sen vuoksi, että viesti ei mahdollisesti saavu perille, viesti saattaa joutua ulkopuolisen tietoon tai ulkopuolinen saattaa muunnella viestin sisältöä. Elite Pankkiiriliike Oy:llä on oikeus luottaa telefaksin tai sähköpostin välityksin saamansa palvelua koskevan viestin aitouteen ja oikeellisuuteen. Palvelua mahdollisesti koskevat raportit, raporttien toimitusväli ja -ajankohta käyvät ilmi palvelua koskevista ehdoista tai mahdollisesta sopimuksesta. 4. TIEDOT ELITE PANKKIIRILIIKE OY:N JA SEN SIDONNAISASIAMIESTEN TARJOAMISTA PALVELUISTA Toimeksiantojen välitys Sijoitusneuvonta omaisuudenhoito Elite Pankkiiriliike Oy ja sen lukuun ja vastuulla toimivat sidonnaisasiamiehet välittävät Elite Pankkiiriliike Oy:n kulloinkin edustamien yhteistyökumppaneiden sijoitusrahasto-osuuksia ja strukturoituja tuotteita ottamalla vastaan asiakkaiden sijoitusrahasto-osuuksia koskevia merkintä-, lunastus-, ja vaihtotoimeksiantoja sekä strukturoitujen tuotteiden osto- tai merkintäsitoumuksia sekä myyntitoimeksiantoja. Sijoitusrahasto-osuuksia koskevat toimeksiannot Elite Pankkiiriliike Oy välittää asianomaiseen rahastoyhtiöön toteutettavaksi. Strukturoituja tuotteita koskevat toimeksiannot Elite Pankkiiriliike Oy välittää edelleen toimeksiannon toteuttajalle. Asiakkaan kanssa solmitaan toimeksiantojen välityksestä asiakassopimus. Elite Pankkiiriliike Oy eivätkä sen lukuun ja vastuulla toimivat sidonnaisasiamiehet tarjoa ns. execution only -palvelua. Elite Pankkiiriliike Oy ja sen lukuun ja vastuulla toimivat sidonnaisasiamiehet, jotka Elite Pankkiiriliike Oy on erikseen valtuuttanut, voivat antaa sijoitusneuvontaa asiakkailleen Elite Pankkiiriliike Oy:n tarjoamia rahoitusvälineitä koskeviksi liiketoimiksi. Sijoitusneuvolla tarkoitetaan asiakkaan pyynnöstä tai Elite Pankkiiriliike Oy:n edustajan tai sen sidonnaisasiamiehen aloitteesta tapahtuvaa yksilöllisen suosituksen antamista asiakkaalle Elite Pankkiiriliike Oy:n välittämää rahoitusvälinettä koskevaksi liiketoimeksi, kun sijoitusneuvonnan antamista varten kartoitetaan asiakkaan yksilölliset olosuhteet. Sijoitusneuvontaa ei ole yleisluonteisten suositusten antaminen kuten esim. suositukset omaisuuslajipainotuksesta tai osta-, myy- tai pidä-suositukset. Myöskään markkinointi ei ole sijoitusneuvontaa. Elite Pankkiiriliike Oy tarjoaa ja sen lukuun ja vastuulla toimivat sidonnaisasiamiehet markkinoivat konsultatiivista sekä täyden valtakirjan omaisuudenhoitopalveluja yksityishenkilöille, pienille ja keskisuurille yrityksille. Elite Pankkiiriliike solmii asiakkaidensa kanssa omaisuudenhoitosopimuksen, jossa sovitaan palvelusta, sen ehdoista sekä palkkioista. Elite Pankkiiriliike Oy:n yhteistyökumppaneiden sijoitus- ja oheispalveluiden markkinointi Elite Pankkiiriliike Oy ja sen lukuun ja vastuulla toimivat sidonnaisasiamiehet voivat markkinoida Elite Pankkiiriliike Oy:n kulloinkin edustamien yhteistyökumppaneiden omaisuudenhoitopalveluita sekä sijoituspalveluun liittyviä luottoja ja muuta rahoitusta. 4

5 5. ASIAKASVAROJEN SÄILYTTÄMINEN Elite Pankkiiriliike Oy voi säilyttää välittämiinsä strukturoitujen tuotteiden emissiomerkintöihin liittyviä merkintämaksuja ja -palkkioita asiakkaidensa lukuun suomalaisen talletuspankin tai ulkomaisen talletuspankin Suomessa sijaitsevassa sivukonttorissa avaamillaan asiakasvaratileillä. Asiakasvaratilin kautta hoidetaan asiakkaiden strukturoituja tuotteita koskevien merkintätoimeksiantojen toteutukseen liittyvä maksuliikenne. Asiakkaiden varoja ei sijoiteta edelleen eikä varoille makseta korkoa. Elite Pankkiiriliike Oy säilyttää kunkin asiakkaan omaisuudenhoitosopimuksen piiriin kuuluvia rahavaroja asiakkaidensa lukuun suomalaisen talletuspankin tai ulkomaisen talletuspankin Suomessa sijaitsevassa sivukonttorissa avaamillaan asiakasvaratileillä. Asiakkaiden rahavarat säilytetään erillään Elite Pankkiiriliike Oy:n rahavaroista. Elite Pankkiiriliike Oy:n käytössä olevat järjestelyt ja muut seurantajärjestelmät varmistavat, että asiakkaiden rahavaroja ja niiden muutoksia voidaan luotettavasti ja jatkuvasti seurata kokonaisuutena sekä erikseen kunkin asiakkaan osalta. Elite Pankkiiriliike Oy avaa tarvittaessa asiakkaalle asiakkaan nimiin arvo-osuustilin omaisuudenhoidon piiriin kuuluvien arvo-osuusmuotoisten rahoitusvälineiden säilytystä varten. Ulkomaisia arvopapereita ei yleensä rekisteröidä asiakkaan nimiin vaan niitä säilytettään säilyttäjän nimiin avatulla ulkomaisen alisäilyttäjän hallussa olevilla tileillä, joihin sovelletaan paikallista lainsäädäntöä. Siten on mahdollista, että mahdollisessa konkurssi- tai muussa maksukyvyttömyystilanteessa rahoitusvälineet eivät ole välttämättä erotettavissa säilyttäjän tai sen alisäilyttäjän varoista. Omaisuudenhoidon piirissä olevia suomalaisia sijoitusrahasto-osuuksia säilytetään asiakkaan omalla nimellä rahastoyhtiön ylläpitämässä rahasto-osuusrekisterissä. Ulkomaisten rahastojen rahasto-osuuksia säilytetään kyseisen rahastoyhtiön rekisterissä Elite Pankkiiriliike Oy:n nimissä olevalla hallintorekisteröidyllä tilillä. Yhteistilillä olevat rahasto-osuudet eritellään Elite Pankkiiriliike Oy:n järjestelmässä. Ulkomaisiin rahastoihin voi liittyä poliittisia, taloudellisia, oikeudellisissa verotuksellisia ja muita ennalta arvaamattomia riskejä, jotka jäävät asiakkaan vastattavaksi. Elite Pankkiiriliike Oy solmii tarvittaessa omaisuudenhoitoasiakkaansa nimissä ja lukuun arvopaperisäilytystä koskevan sopimuksen huolellisesti valitsemansa säilyttäjän kanssa. Säilyttäjän tulee olla Finanssivalvonnan tai sitä muussa valtiossa vastaavan toimivaltaisen viranomaisen valvonnassa, jos se on mahdollista. Elite Pankkiiriliike Oy:n vastuu säilyttäjän toimista ja laiminlyönneistä rajoittuu siihen, että Elite Pankkiiriliike Oy on valinnut säilyttäjän huolellisesti Suomessa voimassa olevan sääntelyn mukaisesti ja varmistaa sen arvopapereiden säilytyksen olevan sääntelyn mukaisella tasolla. Omaisuudenhoidon piirissä oleviin rahoitusvälineisiin ja rahavaroihin kohdistuvat vakuus- ja kuittausoikeudet on määritelty omaisuudenhoitosopimuksessa. Ulkomaisten rahoitusvälineiden tai rahavarojen säilyttäjällä voi olla kyseisiin rahoitusvälineisiin tai rahavaroihin kohdistuva vakuus- tai kuittausoikeus. Asiakkaan yhteistilillä säilytettävät rahoitusvälineet voivat olla vakuus- ja kuittausoikeuden kohteena myös muiden asiakkaiden velvoitteiden perusteella. Elite Pankkiiriliike Oy:n kautta välitettyjä strukturoituja tuotteita, jotka eivät kuulu omaisuudenhoidon piiriin säilytetään asiakkaan muulla palvelutarjoajalla avaamassa säilytyksessä. Elite Pankkiiriliike Oy:n sidonnaisasiamiehet eivät pidä hallussaan asiakkaan raha- tai rahoitusvälineitä. 6. TOIMINTAPERIAATTEET OMAISUUDENHOIDOSSA JA TOIMEKSIANTOJA VÄLITETTÄESSÄ Elite Pankkiiriliike Oy on määritellyt toimintaperiaatteet, joita se noudattaa ei-ammattimaisten ja ammattimaisten asiakkaiden toimeksiantoja välittäessään kulloinkin edustamiensa yhteistyökumppaneiden sijoitusrahastoosuuksia ja strukturoituja tuotteita koskevia toimeksiantoja edelleen toteutettavaksi tai tarjotessaan omaisuudenhoitopalvelua, päästäkseen asiakkaan kannalta parhaaseen mahdollisen tulokseen. Elite ei toteuta asiakkaan lukuun toteutettavia liiketoimia itse. Eliten sidonnaisasiamiehet lähettävät edellä mainitut asiakkailta vastaanottamansa toimeksiannot viipymättä Elitelle, joka lähettää ne viipymättä edelleen toimeksiannon toteuttajalle toteutettavaksi. Antaessaan tai välittäessään toimeksiantoja valitsemilleen välittäjille toteutettaviksi Elite varmistaa käyttämiensä välittäjien osalta, että niillä on toimeksiantojen toteutusta varten toimeksiantojen toteutuspolitiikka, jota noudatetaan asiakkaiden toimeksiantoihin ottaen huomioon mitä jäljempänä on sanottu strukturoitujen tuotteiden ja rahastojen toimeksiannoista. Arvopaperivälittäjän valinnassa Elite Pankkiiriliike Oy ottaa huomioon toimeksiannon toteuttamisen kannalta seuraavia olennaisia seikkoja: rahoitusvälineen hinta, toimeksiannon toteuttamisesta aiheutuvat kustannukset, toimeksiannon toteutumisen nopeus ja toimeksiannon toteutumisen ja selvityksen todennäköisyys, toimeksiannon koko ja luonne sekä muut toimeksiannon kannalta olennaiset seikat. Elite Pankkiiriliike Oy määrittelee näiden seikkojen tärkeysjärjestyksen seuraavien kriteerien perusteella: a) asiakkaan ominaispiirteet, asiakasluokittelu mukaan lukien, b) asiakkaan toimeksiannon ominaispiirteet, c) toimeksiannon kohteena olevien rahoitusvälineiden ominaispiirteet sekä d) niiden kaupankäyntipaikkojen ominaispiirteet, joihin toimeksianto voidaan ohjata. Elite Pankkiiriliike Oy painottaa ei-ammattimaisen asiakkaan toimeksiantoa hoitaessaan asiakkaan kannalta mahdollisimman hyvää kokonaisvastiketta. Elite Pankkiiriliike Oy voi kokonaisvastikkeen lisäksi ottaa huomioon myös muita tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa välillisesti kokonaisvastikkeeseen kuten esimerkiksi epälikvidin rahoitusvälineen kuten strukturoidun tuotteen toimeksiantoa edelleen välitettäessä muun arvopaperivälittäjän toteutettavaksi. Elite Pankkiiriliike Oy välittää ja antaa sijoitusrahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä koskevat toimeksiannot asianomaiseen rahastoyhtiöön toteutettavaksi. Elite Pankkiiriliike Oy välittää tai antaa strukturoitujen tuotteiden merkintä- ja ostotoimeksiannot merkintäpaikkaan ja jälkimarkkinakauppoja koskevat toimeksiannot jälkimarkkinakauppoja toteuttavalle arvopaperivälittäjälle. Strukturoiduilla tuotteilla ei käydä kauppaa järjestäytyneillä kaupankäyntipaikoilla, vaan kauppaa käydään suoraan arvopaperivälittäjän ja asiakkaan välillä siten, että arvopaperivälittäjä asettuu asiakkaan vastapuoleksi kaupassa. Tästä syystä näillä tuotteilla ei ole likvidejä jälkimarkkinoita ja siten on mahdollista, että vastapuolia on vain yksi tai jälkimarkkina voi puuttua kokonaan. Asiakkaan Elite Pankkiiriliike Oy:lle tai sen sidonnaisasiamiehelle antamat erityiset ohjeet ovat aina ensisijaisia suhteessa yllä mainittuihin toimintaperiaatteisiin. Asiakkaan antamien erityisten ohjeiden noudattaminen saattaa estää Elite Pankkiiriliike Oy:tä tai sen sidonnaisasiamiestä toteuttamasta toimintaperiaatteiden mukaisia toimenpiteitä. Elite Pankkiiriliike Oy:llä ja sen sidonnaisasiamiehillä on oikeus poiketa tilapäisesti näistä toimintaperiaatteista järjestelmien tai muiden toimintaedellytysten toimintahäiriöiden vuoksi. Elite Pankkiiriliike Oy arvioi säännöllisesti toimintaperiaatteidensa tehokkuutta sekä käyttämiensä arvopaperivälittäjien toiminnan laatua. Elite Pankkiiriliike Oy ylläpitää ajantasaista luetteloa kussakin tuoteryhmässä omaisuudenhoitopalveluissa käyttämistään arvopaperivälittäjistä. Luettelo on saatavissa Eliten asiakaspalvelusta. Elite Pankkiiriliike Oy ilmoittaa sen ja sidonnaisasiamiestensä toimintaperiaatteiden olennaisista muutoksista verkkosivuillaan. Muutokset ja päivitykset tulevat voimaan sinä päivänä, jona ne julkaistaan verkkosivuilla. 5

6 7. SIJOITUS- JA OHEISPALVELUIHIN LIITTYVÄT KULUT JA PALKKIOT Elite Pankkiiriliike Oy ja sen sidonnaisasiamiehet eivät peri asiakkailtaan sijoitusneuvonnasta, toimeksiantojen välityksestä eikä yhteistyökumppaneiden sijoitus- tai oheispalveluiden markkinoinnista palkkiota eikä kuluja. Näiden toimintojen kustannukset katetaan markkinoida Elite Pankkiiriliike Oy:n omaisuudenhoitopalveluita sekä yhteistyökumppaneidensa tuotteita ja palveluja. Näitä palveluita tarjotessa on mahdollista, että eturistiriitatilanteita saattaa syntyä. Elite Pankkiiriliike Oy ja sen sidonnaisasiamiehet pyrkivät tunnistamaan ja ehkäisemään aktiivisesti mahdolliset eturistiriitatilanteet mm. erilaisten organisatoristen ja hallinnollisten toimenpiteiden avulla. Toimenpiteet vaihtelevat sen mukaan mistä liiketoimesta tai palvelusta on kyse. Elite Pankkiiriliike Oy:ssä ja sen sidonnaisasiamiehissä käytettyjä keinoja eturistiriitojen hallitsemiseen ovat mm. henkilöiden tai toimintojen välisten tietojen vaihdon estäminen tai valvominen esim. erillisten tietojärjestelmien ja käyttövaltuuksien avulla, toimintojen ja toimitilojen asianmukaisen erottamisen avulla, henkilökunnan ja johdon kaupankäyntisääntöjen ja henkilökunnan ja johdon sivutoimia koskevien periaatteiden avulla sekä omaisuudenhoidossa ja toimeksiantojen välittämisessä koskevien toimintaperiaatteiden avulla. Elite Pankkiiriyhteistyökumppaneilta saatavilla palkkioilla ja/tai palkkionpalautuksilla. Elite Pankkiiriliike Oy perii omaisuudenhoidosta omaisuudenhoitosopimuksessa sovitun palkkion ja kulut. Siltä osin kuin Elite Pankkiiriliike Oy muutoin perii sijoituspalvelun tarjoamisesta kuluja tai palkkiota, ne ilmoitetaan kyseisen palvelun osalta asiakkaalle tai niistä sovitaan asiakkaan kanssa. Elite Pankkiiriliike Oy:n yhteistyökumppani perii omiin tuotteisiinsa liittyvät palkkiot ja kulut suoraan asiakkaalta. 8. ETURISTIRIITATILANTEIDEN HALLINTA Elite Pankkiiriliike Oy ja sen sidonnaisasiamiehet noudattavat Elite Pankkiiriliike Oy:n hallituksen hyväksymiä toimintaperiaatteita eturistiriitojen hallinnasta mahdollisten eturistiriitatilanteiden tunnistamiseksi ja ehkäisemiseksi. Eturistiriidalla tarkoitetaan poikkeuksellista sijoituspalvelun tarjoamiseen liittyvää tilannetta esim. asiakkaan ja Elite Pankkiiriliike Oy:n välillä tai asiakkaan ja Elite Pankkiiriliike Oy:n sidonnaisasiamiehen välillä, johon voi liittyä asiakkaan etuihin kohdistuva merkittävä riski. Eturistiriita voi syntyä myös Elite Pankkiiriliike Oy:n ja sen henkilökunnan välille, Elite Pankkiiriliike Oy:n ja sen sidonnaisasiamiehen välille tai sidonnaisasiamiehen ja sen henkilökunnan välille tai sidonnaisasiamiesten välille tai kahden asiakkaan välille. Elite Pankkiiriliike Oy voi tarjota asiakkailleen sijoitusneuvontaa ja omaisuudenhoitopalveluita ja Elite Pankkiiriliike Oy ja sen sidonnaisasiamiehet voivat tarjota asiakkailleen toimeksiantojen välitystä sekä liike Oy kiinnittää erityistä huomiota eturistiriitojen tunnistamiseen ja ehkäisemiseen sijoitusneuvonnassa, omaisuudenhoidossa ja toimeksiantojen välittämisessä. Elite Pankkiiriliike Oy:n sidonnaisasiamiehet kiinnittävät erityistä huomiota eturistiriitojen tunnistamiseen ja ehkäisemiseen toimeksiantojen välityksessä, sijoitusneuvonnassa ja markkinoidessaan omaisuudenhoitopalveluita. Jos eturistiriitatilannetta ei edellä mainituista toimenpiteistä huolimatta voida välttää, asiakkaalle kerrotaan eturistiriitatilanteen luonne ja syyt ennen liiketoimen suorittamista. Asiakas harkitsee itsenäisesti haluaako hän kerrotusta eturistiriitatilanteesta huolimatta, että liiketoimi suoritetaan. Elite Pankkiiriliike Oy ja sen sidonnaisasiamies voivat myös kieltäytyä sijoituspalvelun tarjoamisesta eturistiriitatilanteessa. Elite Pankkiiriliike Oy:n hallitus tarkistaa Elite Pankkiiriliike Oy:n ja sidonnaisasiamiestensä toimintaperiaatteiden sisällön ja ajantasaisuuden säännöllisesti. 9. KANNUSTIMET Kannustimella tarkoitetaan arvopaperimarkkinalain mukaan maksua tai etuutta, jonka Elite Pankkiiriliike Oy voi saada sijoituspalvelun tai oheispalvelun tarjoamisen yhteydessä yhteistyökumppaneiltaan tai maksaa tällaisessa yhteydessä yhteistyökumppanilleen. Elite Pankkiiriliike Oy ja sen sidonnaisasiamiehet antavat asiakkaalle tämän pyynnöstä lisätietoja tällaisista maksuista ja palkkioista. Elite Pankkiiriliike Oy on sopinut palkkionpalautusjärjestelyistä niiden yhteistyökumppaneidensa kanssa, joiden sijoitusrahastoja ja strukturoituja tuotteita se kulloinkin välittää. Elite Pankkiiriliike Oy voi saada palkkionpalautuksia välittämiensä yhteistyökumppaneiden hallinnoimien sijoitusrahastojen merkintä-, lunastus- ja hallinnointipalkkioista sekä strukturoitujen tuotteiden merkintä-, osto- ja järjestelypalkkioista. Välittäessään strukturoituja toimeksiantoja Elite Pankkiiriliike Oy voi saada yhteistyökumppaneiltaan palkkioita. Lisäksi Elite Pankkiiriliike Oy voi omaisuudenhoitajana solmia käyttämiensä välittäjien ja yhteistyökumppaneidensa kanssa palkkionpalautussopimuksia. Elite Pankkiiriliike Oy voi omaisuudenhoitajana solmia käyttämiensä välittäjien kanssa palkkionpalautussopimuksia, jolloin Elite Pankkiiriliike Oy voi saada palkkionpalautuksia käyttämiltään välittäjiltä, missä tapauksessa välittäjä palauttaa osan omaisuudenhoitoasiakkaan kaupankäynnin perusteella maksamista palkkioista Elite Pankkiiriliike Oy:lle. Palkkionpalautusten ja palkkioiden määrä ja peruste voi vaihdella yhteistyökumppaneittain ja tuotteittain. Palkkionpalautukset eivät lisää asiakkaiden kustannuksia. Palkkionpalautukset ja palkkiot ovat korvausta Elite Pankkiiriliike Oy:lle sen yhteistyökumppaneiden tuotteiden ja palveluiden myynti- ja markkinointityöstä tai korvausta näiden palveluiden hoitamisesta ja niillä katetaan siten ensisijaisesti toiminnasta aiheutuvia kustannuksia. Lisäksi näillä palkkioilla parannetaan asiakkaalle tarjottavan palvelun laatua ja mahdollistetaan laajan korkeatasoisten tuotteiden ja palvelun tarjoaminen ja ylläpitäminen. Elite Pankkiiriliike Oy pyrkii neuvottelemaan palkkionpalautuksia ja palkkioita koskevat ehdot mahdollisimman yhdenmukaisiksi, jotta palkkionpalautukset eivät aiheuttaisi eturistiriitoja Elite Pankkiiriliike Oy:n ja asiakkaan tai Elite Pankkiiriliike Oy:n sidonnaisasiamiehen ja asiakkaan välille. 6

7 10. SIJOITUSPALVELUN TARJOAMISESSA NOUDATETTAVAT ASIAKASLUOKITTELUUN, TIEDONANTO- JA SELONOTTOVELVOLLISUUTEEN LIITTYVÄT MENETTELYTAVAT 10.1 YLEISTÄ ASIAKASLUOKITTELUSTA Sijoituspalvelulain mukaan Elite Pankkiiriliike Oy:n on ilmoitettava asiakkaalle tämän luokittelusta ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi, ammattimaiseksi asiakkaaksi tai hyväksyttäväksi vastapuoleksi. Luokittelu tapahtuu suoraan lain nojalla ja sijoituspalvelulaki sisältää yksityiskohtaiset määräykset luokitteluun vaikuttavista tekijöistä. Asiakkaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasääntöihin. Ammattimaisella asiakkaalla on velvollisuus ilmoittaa Elite Pankkiiriliike Oy:lle tai sen sidonnaisasiamiehelle muutoksista, jotka voivat vaikuttaa asiakkaan luokitteluun ASIAKASLUOKITUKSEN MUUTTAMISTA KOSKEVA HAKEMUS Asiakkaalla on oikeus hakea Elite Pankkiiriliike Oy:n tai sen sidonnaisasiamiehen Elite Pankkiiriliike Oy:n lukuun tekemän asiakasluokittelun muuttamista. Luokittelun muuttamista koskeva hakemus on tehtävä kirjallisesti. Luokittelun muuttamisella voi olla vaikutusta sijoittajansuojaan ja menettelytapasäännösten soveltamiseen. Ammattimaista asiakasta voidaan tämän hakemuksesta kohdella ei-ammattimaisena asiakkaana tai hyväksyttävänä vastapuolena. Myös ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi luokiteltu asiakas voi hakemuksesta tulla kohdelluksi ammattimaisena asiakkaana. Hyväksyttäväksi vastapuoleksi luokiteltu asiakas voi hakemuksesta tulla kohdelluksi ammattimaisena tai ei-ammattimaisena asiakkaana. Elite Pankkiiriliike Oy harkitsee tapauskohtaisesti luokittelun muuttamisen edellytyksiä ja sitä hyväksyykö se asiakkaan hakemuksen. Ammattimaisella asiakkaalla on velvollisuus pyytää ei-ammattimaisen asiakkaan kohtelua, jos asiakas katsoo, ettei sillä ole riittävää kokemusta ja tietämystä arvioida tai hallita palveluun tai liiketoimeen liittyviä riskejä LUOKITTELUN VAIKUTUKSET SIJOITTAJAN SUOJAAN Suomen lainsäädännön mukaan ei-ammattimaiset asiakkaat ovat Sijoittajien korvausrahaston suojan piirissä. Rahasto korvaa sijoittajalle aiheutuneet menetykset silloin, kun rahaston jäsen ei ole suorittanut suojan piiriin kuuluvan sijoittajan selviä ja riidattomia saatavia sopimuksen mukaisesti. Yhdelle sijoittajalle maksettavan korvauksen määrä on 9/10 sijoittajan yhdeltä sijoituspalveluyritykseltä olevan saatavan suuruudesta, kuitenkin enintään euroa. Rahasto ei korvaa osakekurssin laskusta tai vääristä sijoituspäätöksistä johtuvia tappioita, joten asiakas vastaa edelleen omien sijoituspäätöstensä seurauksista. Ulkomaisen palveluntarjoajan Suomessa sijaitsevan sivuliikkeen ei-ammattimaiset asiakkaan kuuluvat pääsääntöisesti palveluntarjoajan kotivaltion sijoittajan suojan piiriin. Ammattimainen asiakas ei kuulu Sijoittajien korvausrahaston suojan piiriin. Jos palvelutarjoaja tarjoaa sijoituspalveluna vain toimeksiantojen välittämistä tai sijoitusneuvontaa ja palvelutarjoajalla ei ole hallussaan tai hallinoitavanaan asiakasvaroja, tällaisen palvelutarjoajan asiakkaat eivät kuulu sijoittajien korvausrahaston suojan piiriin. Elite Pankkiiriliike Oy on Sijoittajien korvausrahaston jäsen. Elite Pankkiiriliike Oy:n asiakkaat kuuluvat näin ollen Sijoittajien korvausrahaston piiriin Elite Pankkiiriliike Oy:n tai sen sidonnaisasiamiehen antaman sijoituspalvelun osalta. Elite Pankkiiriliike Oy:n talletuspankin asiakasvaratilillä ja asiakkaiden puolesta ja lukuun asiakkaan nimiin omaisuudenhoitopalveluita varten avatulla talletustilillä olevat asiakkaiden rahavarat kuuluvat Sijoittajien korvausrahaston piiriin LUOKITTELUN VAIKUTUS SOVELLETTAVIIN MENETTELYTAPa vaatimuksiin Ei-ammattimainen asiakas Ei-ammattimaiselle asiakkaalle on annettava ennen mahdollisen kirjallisen sopimuksen tekemistä sopimuksen ehdot ja riittävät tiedot palveluntarjoajasta sekä tarjottavasta palvelusta. Myös tiedoissa tapahtuneista olennaisista muutoksista on ilmoitettava. Tiedot on annettava 7 pysyvällä tavalla siten, että asiakas voi tulostaa tai tallentaa ne. Tiedot voidaan antaa myös palveluntarjoajan verkkosivuilla, mikäli asiakas on antanut tähän suostumuksensa. Asianmukaisuuden arvioiminen Tarjotessaan toimeksiantojen välittämistä ei-ammattimaiselle asiakkaalle Elite Pankkiiriliike Oy:n ja sen sidonnaisasiamaisten on pyydettävä asiakkaalta vähintään tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä tai sijoituspalvelua koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline tai palvelu asiakkaan kannalta asianmukainen. Palveluntarjoajalla on oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Mikäli Elite Pankkiiriliike Oy:n tai sen sidonnaisasiamies katsoo, ettei rahoitusväline tai palvelu ole asiakkaan kannalta asianmukainen, on sen ilmoitettava tästä asiakkaalle. Elite Pankkiiriliike Oy:n ja sen sidonnaisasiamaisten on myös kerrottava asiakkaalle, mikäli se ei voi arvioida rahoitusvälineen tai palvelun asianmukaisuutta asiakkaalle siitä syystä, että asiakas ei ole antanut kaikkia arvioinnin perusteeksi tarvittavia tietoja. Soveltuvuuden arvioiminen Elite Pankkiiriliike Oy:n tai sen sidonnaisasiamiehen tarjotessa asiakkaille sijoitusneuvontaa tai Elite Pankkiiriliike Oy:n tarjotessa omaisuudenhoitopalveluita, on sen hankittava ennen sijoituspalvelun tarjoamista riittävät tiedot asiakkaan taloudellisesta asemasta, kyseistä sijoituspalvelua tai rahoitusvälinettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä sekä sijoitustavoitteista, jotta se voi suositella asiakkaalle soveltuvia rahoitusvälineitä tai palveluita. Elite Pankkiiriliike Oy:llä on oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Elite Pankkiiriliike Oy:n tulee edellä hankkimiensa tietojen valossa arvioida vastaako annettava neuvo tai tarjottava palvelu asiakkaan sijoitustavoitteita, kykeneekö asiakas kantamaan taloudellisesti mahdollisen riskin ja onko asiakkaalla tarvittava sijoituskokemus ja tietämys riskien ymmärtämiseksi suositeltuun toimeen. Jos Elite Pankkiiriliike Oy ei saa riittäviä tietoja, se ei saa suositella asiakkaalle kyseistä sijoituspalvelua tai rahoitusvälinettä. Elite Pankkiiriliike Oy voi itse arvioida minkä merkityksen antaa sille, ettei asiakas anna kaikkia soveltuvuuden arvioimiseksi tarvittavia tietoja. Jatkuu seuraavalla sivulla

8 Ammattimainen asiakas Ammattimaiselle asiakkaalle on annettava yleiskuvaus palvelun kohteena olevien rahoitusvälineiden luonteesta ja niihin liittyvistä tyypillisistä riskeistä, jos se on tarpeellista ottaen huomioon kyseisen asiakkaan sijoituskokemus. Ammattimainen asiakas kuulu vain osittain menettelytapasäännösten suojan piiriin. Soveltuvuuden arvioiminen Elite Pankkiiriliike Oy:n tai sen sidonnaisasiamiehen tarjotessa sijoitusneuvontaa tai Elite Pankkiiriliike Oy:n tarjotessa omaisuudenhoitopalveluita, on sen hankittava ennen sijoituspalvelun tarjoamista riittävät tiedot asiakkaan taloudellisesta asemasta sekä sijoitustavoitteista, jotta se voi suositella asiakkaalle soveltuvia rahoitusvälineitä tai palveluita. Palveluntarjoajalla on oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Jos asiakas on suoraan lain nojalla luokiteltu ammattimaiseksi asiakkaaksi, Elite Pankkiiriliike Oy ja sen sidonnaisasiamies voi sijoitusneuvontaa tarjotessaan tai Elite Pankkiiriliike Oy:n tarjotessa omaisuudenhoitopalveluita olettaa, että asiakas pystyy kantamaan taloudellisesti suositeltuun liiketoimeen tai omaisuudenhoitoon liittyvät asiakkaan sijoitustavoitteiden mukaiset sijoitusriskit eikä asiakkaan taloudellista asemaan ole näin ollen tarpeen selvittää. Elite Pankkiiriliike Oy:n tulee edellä hankkimiensa tietojen valossa arvioida vastaako annettava neuvo tai tarjottava palvelu asiakkaan sijoitustavoitteita. Jos Elite Pankkiiriliike Oy:n ei saa riittäviä tietoja, se ei saa suositella asiakkaalle kyseistä sijoituspalvelua tai rahoitusvälinettä. Elite Pankkiiriliike Oy voi itse arvioida minkä merkityksen antaa sille, ettei asiakas anna kaikkia soveltuvuuden arvioimiseksi tarvittavia tietoja. Hyväksyttävä vastapuoli 11. TIETOJA RAHOITUSVÄLINEISTÄ JA NIIHIN LIITTYVISTÄ RISKEISTÄ Tässä osiossa on esitetty yleiskuvaus Elite Pankkiiriliike Oy:n ja sen sidonnaisasiamiesten välittämistä rahoitusvälineistä sekä joistain yleisimmistä muista rahoitusvälineistä ja niihin liittyvistä riskeistä. Jäljempänä esitetty kuvaus ei ole tyhjentävä eikä se sisällä kaikkia mahdollisia kyseisiin rahoitusvälineisiin liittyviä riskejä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua huolellisesti rahoitusvälinettä koskeviin ehtoihin, ominaisuuksiin ja niistä aiheutuviin velvollisuuksiin, jotta asiakas voi ymmärtää rahoitusvälineisiin liittyvät riskit sekä sijoituspäätöksestä mahdollisesti aiheutuvat vaikutukset asiakkaan taloudelliseen asemaan mukaan lukien verovaikutukset. Asiakkaan on syytä perehtyä myös sijoitusmarkkinoihin, erilaisiin sijoitusvaihtoehtoihin ja sijoituspalveluihin. Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Asiakas vastaa aina itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista vaikutuksista. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa tarvittaessa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että rahoitusvälineiden historiallisen tuoton kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. RISKITYYPpien määritelmiä Markkinariski tarkoittaa markkinahintojen vaihtelusta aiheutuvaa riskiä. Markkinariskejä ovat korko-, osake-, valuutta- tai muu hintariski. Luottoriski tarkoittaa riskiä siitä, että rahoitusvälineen liikkeeseenlaskija ei kykene maksamaan rahoitusvälineen pääomaa tai tuottoa liikkeeseenlaskuehtojen mukaisesti sijoittajalle takaisin. Korkoriski tarkoittaa korkotason vaihtelusta aiheutuvaa riskiä. Korkotason nousu laskee joukkovelkakirjalainojen jälleenmarkkinahintaa ja korkotason lasku puolestaan nostaa sitä. Valuuttariski tarkoittaa valuuttakurssien vaihtelusta aiheutuvaa riskiä. Vastapuoliriski tarkoittaa pörssin ulkopuoliseen kaupankäyntiin liittyvää riskiä kaupan toteuttajan kyvystä suoriutua velvoitteistaan. (Tämä voi koskea mm. johdannaisia, korkosijoituksia, strukturoituja sijoituksia ja valuuttakauppoja.) Vipuvaikutusriski tarkoittaa johdannaissopimukseen liittyvää rakennetta, joka aiheuttaa riskin siitä, että jo pienellä kohde-etuuden muutoksella voi olla suuri vaikutus johdannaissopimuksen tuottoon ja arvoon (positiivinen tai negatiivinen). Yritysriski tarkoittaa sijoitusinstrumentin liikkeeseen laskeneen yhtiön menestykseen liittyvää riskiä. Hyväksyttävä vastapuoli voi pyytää Elite Pankkiiriliike Oy:ltä tai sen sidonnaisasiamieheltä kirjallisesti, että sijoittajan suojaksi tarkoitettuja menettelytapasäännöksiä sovellettaisiin sen kanssa tehtäviin liiketoimiin joko yleisesti tai yksittäisen liiketoimen osalta. Palveluntarjoaja harkitsee tapauskohtaisesti suostuuko se esitettyyn pyyntöön. Muissa tapauksissa menettelytapasäännökset ja sijoittajan suojaa koskevat säännökset eivät sovellu hyväksyttäviin vastapuoliin. Likviditeettiriski tarkoittaa riskiä siitä, että rahoitusvälinettä ei voi myydä tai ostaa tiettynä ajankohtana, koska sen vaihto on alhainen tai koska jälkimarkkinoita ei ole lainkaan. Selvitysriski tarkoittaa rahoitusvälineen kaupan toteuttamiseen liittyvää riskiä siitä, että kauppa ei toteudu joko siitä syystä, että vastapuoli ei ole toimittanut rahoitusvälineitä tai maksanut kauppahintaa. 8

9 TIETOA ELITE PANKKIIRILIIKE OY:N JA SEN SIDONNAISASIAMIESTEN VÄLITTÄMISTÄ RAHOITUSVÄLINEISTÄ JA NIIHIN LIITTYVISTÄ RISKEISTÄ Sijoitusrahastot Sijoitusrahastoa hoitava rahastoyhtiö kerää yksityishenkilöiden ja yhteisöjen varoja yhteen ja sijoittaa ne useisiin eri rahoitusvälineisiin, jotka muodostavat sijoitusrahaston. Sijoitusrahastotoiminta on viranomaisvalvonnassa. Rahastoyhtiö on jatkuvasti velvollinen raportoimaan toiminnastaan Finanssivalvonnalle. Sijoitusrahaston omistavat siihen sijoittaneet henkilöt, yhteisöt ja säätiöt. Sijoitusrahasto jakaantuu keskenään yhtä suuriin rahasto-osuuksiin, jotka tuottavat yhtäläiset oikeudet rahastossa olevaan omaisuuteen. Sijoitusrahaston kautta sijoittaja pystyy sijoittamaan kohteisiin, jotka ovat yksityisille sijoittajille ja pienille yrityksille vieraita tai joihin heillä ei edes ole mahdollista suoraan sijoittaa. Sijoitusrahastolla on rahastoesite ja Finanssivalvonnan vahvistamat säännöt. Esitteestä ja säännöistä selviää, minkä tyyppinen sijoitusrahasto on kyseessä sekä millaista sijoituspolitiikkaa se harjoittaa. Rahasto voi sijoittaa esimerkiksi osakkeisiin (osakerahasto), korkoinstrumentteihin (korkorahasto) tai niiden yhdistelmiin (yhdistelmärahasto). Rahasto voi sijoittaa myös toiseen rahastoon (rahastojenrahasto). Voitonjakoon perustuvan jaottelun mukaan sijoitusrahastot jaetaan rahastoihin, jotka jakavat voittoa esim. vuosittain sekä kasvurahastoihin, joissa voitto kasvattaa rahasto-osuuden arvoa. Samassa rahastossa voi olla sekä tuotto- että kasvuosuuksia. Rahaston säännöistä ilmenevät myös rahaston sijoitustoiminnan tavoitteet ja rajoitukset. Sijoitusrahasto sijoittaa rahasto-osuuksien myynnistä saamansa varat rahaston säännöissä ilmaistua sijoitusstrategiaa noudattaen. Useimmat sijoitusrahastot noudattavat sijoituspolitiikassaan riskin hajauttamista koskevia periaatteita. Eräät rahastot kuitenkin poikkeavat näistä periaatteista, jolloin niitä kutsutaan erikoissijoitusrahastoiksi. Rahaston riskitaso riippuu rahaston sijoitusstrategiasta ja siten sijoituskohteista. Sijoitettavien varojen hajauttaminen useampaan kuin yhteen toisistaan riippumattomaan sijoituskohteeseen pienentää rahaston kokonaisriskiä suhteessa yksittäiseen sijoituskohteeseen. Jotkin sijoituskohteet ovat riskillisempiä kuin toiset. Sijoituskohteet voivat altistua markkinariskin lisäksi myös mm. liikkeeseenlaskijasta johtuville riskeille sekä oikeudellisille ja poliittisille riskeille. Rahastot ovat pääsääntöisesti likvidejä päivittäin, mutta rahastojen likvidiyttä voi olla rajoitettu rahaston säännöissä esimerkiksi poikkeuksellisten markkinatilanteiden varalta rahasto-osuudenomistajien edun vuoksi tai rahaston harjoittaman sijoituspolitiikan vuoksi (likviditeettiriski). Sen lisäksi erikoissijoitusrahastojen osuuksien lunastukset voivat olla mahdollisia vain tiettyinä ajankohtina esim. kerran kuukaudessa tai harvemmin. Vieraan valuutan määräisten rahastojen arvoon vaikuttavat myös valuuttakurssimuutokset (valuuttariski). Rahastoyhtiön on lunastettava rahasto-osuudet sijoittajalta vaadittaessa. Sijoitusrahaston varoista peritään sen toimintaan liittyvät kulut, kuten hallinnointi- ja säilytyspalkkiot, joiden suuruus vaihtelee rahastosta riippuen, ja ne yksilöidään yksinkertaistetussa rahastoesitteessä. Yksinkertaistetussa rahastoesitteessä on kuvattu sijoitusrahaston ominaisuuksia ja siihen liittyviä riskejä. Strukturoidut tuotteet Strukturoiduilla tuotteilla tarkoitetaan yleensä joukkolaina- tai talletusmuotoisia sijoituksia, jotka muodostuvat pääsääntöisesti korkokomponentista ja riskillisestä johdannaiskomponentista tai muusta riskipitoisesta osasta. Strukturoidun tuotteen tuotto on yleensä sidottu valittujen kohde-etuuksien kehitykseen. Kohde-etuuksina voivat olla esim. osakkeet, osakeindeksit, korko, rahastot, valuutat, hyödykkeet, luottoriski tai näiden erilaiset yhdistelmät. Strukturoidut tuotteet voivat olla rakenteeltaan hyvin monimutkaisia kuten myös pääomaturvaamattomia, joten sijoittajan tulee perehtyä sijoituskohteen ominaisuuksiin ja riskeihin huolellisesti ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Yleisimpänä strukturoituna tuotteena pidetään indeksilainaa, jossa sijoittajalla on mahdollisuus saada tuottona tietty prosenttimääräinen osuus kohde-etuudeksi valitun viiteindeksin (esim. osakeindeksi) mahdollisesta positiivisesta kehityksestä. Lainan kohde-etuuksien arvo voi laina-aikana kehittyä positiivisesti tai negatiivisesti. Tuottorakenne saattaa joskus sisältää vipuvaikutuksia, joiden vuoksi jo pienillä kohde-etuuksien kehityksen muutoksilla voi olla suuri vaikutus strukturoidun tuotteen arvoon ja tuottoon (vipuvaikutusriski). Tuoton laskentaan vaikuttavat myös koronlaskentaperusteet sekä mahdolliset tuotto-kertoimet. Koska strukturoituun tuotteeseen yleensä sisältyy korkokomponentti, kuten strukturoidun joukkovelkakirjalainan osalta on aina tilanne, liittyy tuotteeseen korkoriski. Markkinakorkojen lasku nostaa indeksilainan jälkimarkkina-arvoa ja korko-tason nousu puolestaan laskee sitä muiden tekijöiden pysyessä ennallaan. Indeksilainat on suunniteltu pidettäviksi eräpäivään saakka. Mikäli sijoittaja myy tällaisen sijoituksen ennen eräpäivää, hänellä on markkinakehitykseen (markkinariski) ja jälkimarkkinoiden likviditeettiin liittyvä riski (likviditeettiriski). Jälkimarkkinahinta voi myyntitilanteessa olla matalampi kuin lainaa merkittäessä, joten riskinä on, että sijoituksesta aiheutuu sijoittajalle pääomatappiota. Tiettyjä Indeksilainoja voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä tiettyinä aikoina. Liikkeeseenlaskijalla voi olla lainaehtojen mukaan oikeus maksaa laina ennenaikaisesti takaisin, jolloin on myös mahdollista, että takaisinmaksettava määrä on nimellisarvoa matalampi. Sijoittajan tuleekin kiinnittää huomiota mahdollisiin kaupankäyntirajoitteisiin sekä liikkeeseenlaskijan ennenaikaiseen takaisinmaksuoikeuteen ennen sijoituspäätöstä. Indeksilainaan liittyy aina myös liikkeeseenlaskijasta johtuva luottoriski. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, ettei liikkeeseenlaskija indeksilainan erääntyessä pysty täyttämään maksuvelvoitteitaan eli maksamaan sijoittajalle lainan nimellispääomaa tai/ja tuottoa. Luottokelpoisuusluokitus on yksi tapa arvioida luottoriskiä, mutta on syytä muistaa, että luottokelpoisuusluokitus saattaa muuttua tai se saatetaan poistaa milloin tahansa. Jos indeksilaina lasketaan liikkeeseen muussa valuutassa kuin euroissa, liittyy lainaan tältä osin myös valuuttariski. Myös kohdeetuudet voivat sisältää valuuttariskiä. Valtion talletussuoja ei koske indeksilainoja. 9

10 Warrantit Sertifikaatit Luoton käyttö sijoittamisessa Warrantti on arvopaperistettu johdannainen, jolla käydään yleensä kauppaa pörssissä. Warrantin kohde-etuutena voi olla esim. osake, indeksi, hyödyke tai näiden yhdistelmä. Warrantissa voidaan käyttää vipuvaikutusta, mistä syystä niiden arvo voi vaihdella suuresti. Warrantin ehdoista riippuen warrantti antaa haltijalleen oikeuden, mutta eivät velvollisuutta, ostaa (ostowarrantti) tai myydä (myyntiwarrantti) warrantin kohde-etuus tiettynä päivänä tiettyyn hintaan (toteutushinta). Warrantin kerroin ilmaisee, kuinka monta warranttia tarvitaan yhden kohde-etuuden myymiseen tai ostamiseen. Mikäli warrantilla on eräpäivänään arvoa, sijoittaja saa vastaavan summan joko rahana (nettoarvon tilitys) tai arvo-osuuksina (fyysinen toimitus). Eurooppalainen warrantti toteutetaan päättymispäivänä. Amerikkalaisessa warrantissa taas sijoittaja voi vaatia toteutusta milloin tahansa voimassaoloaikana. Warranttien kaupankäynnissä keskeisessä osassa on warrantin liikkeeseenlaskijan antama markkinatakaus. Markkinatakauksessa liikkeeseenlaskija voi sitoutua antamaan warrantille osto- ja myyntinoteerauksen. Markkinatakauksen ehdot on kuvattu warranttia koskevassa esitteessä ja takauksen ehdot voivat vaihdella huomattavasti riippuen liikkeeseenlaskijasta ja warrantista, joten sijoittajan on syytä perehtyä niihin erittäin huolellisesti. Warrantteihin liittyy korkea riski. Warranttiin sijoittavan on varauduttava siihen, että Warrantti voi eräpäivänään olla arvoton. Tällaisessa tapauksessa sijoittaja menettää sijoituksensa koko arvon. Ostowarrantti erääntyy arvottomana, jos kohde-etuuden arvo on eräpäivänä warrantin toteutushintaa alhaisempi. Myyntiwarrantti puolestaan erääntyy arvottomana, jos kohde-etuuden arvo on eräpäivänä warrantin toteutushintaa korkeampi. Tyypillisimpiä warrantteihin liittyviä riskejä ovat markkinariski, vipuvaikutusriski, luottoriski ja valuuttariski. Sertifikaatti on arvopaperistettu johdannainen, jonka tuottoprofiili vaihtelee tuotteittain. Sertifikaatteja on kahta tyyppiä, listatut ja ei-listatut sertifikaatit. Listatuilla sertifikaateilla käydään kauppaa pörssissä, niille on olemassa likvidi jälkimarkkina, ja ne ovat juoksuajaltaan yleensä muutaman kuukauden mittaisia. Ei-listatuille sertifikaateille on olemassa rajattu pörssin ulkopuolinen jälkimarkkina, tai ei ollenkaan jälkimarkkinaa, ja niiden juoksuaika voi olla useita vuosia. Eilistatut sertifikaatit ovat tyypillisesti tiettyyn markkinanäkemykseen räätälöityjä sijoituksia. Sertifikaateille on tunnusomaista hyvin korkea riskitaso ja vipuvaikutus. Merkintähintaa eli sijoitettua pääomaa ei palauteta missään olosuhteissa. Mahdollinen tuotto maksetaan sertifikaattiehtojen mukaisesti eräpäivänä ja tuotto on usein moninkertainen suhteessa sijoitettuun pääomaan sertifikaatin kohde-etuuden arvon noustessa. Tyypillisimpiä sertifikaatteihin liittyviä riskejä ovat markkinariski, vipuvaikutusriski, luottoriski, likviditeettiriski, ennenaikainen takaisinmaksuriski (takaisinmaksu-hinta voi olla merkintähinta pienempi) ja mahdollisesti valuuttariski. Sijoittajan on mahdollista harjoittaa sijoitustoimintaa myös lainarahoituksella. Mikäli sijoitus kehittyy positiivisesti, on lainarahoituksella mahdollisuus saavuttaa suurempi tuotto kuin pelkällä omalla rahoituksella tehdyllä sijoituksella. Sijoittajan on kuitenkin otettava huomioon, että sijoituksen kehittyessä negatiivisesti tai sijoituksen menettäessä kokonaan arvonsa, on sijoittamista varten otettu luotto joka tapauksessa maksettava takaisin. Lainapääomalla sijoittamista harkitsevan tulee aina arvioida velanmaksukykynsä riippumatta lainoitettavan sijoituskohteen kehityksestä. Lainakustannukset voivat myös laina-aikana nousta korkotason nousun myötä. Mikäli sijoituskohteen arvo ei enää riitä kattamaan lainalle määriteltyä vakuusvaadetta, voi sijoittaja joutua asettamaan lainansa vakuudeksi lisävakuuksia. 10

11 Tietoa muista rahoitusvälineistä ja niihin liittyvistä tyypillisistä riskeistä Osakkeet Joukkovelkakirjalainat Johdannaissopimukset Osake on osakeyhtiön liikkeeseen laskema oman pääoman ehtoinen arvopaperi. Osakkeen arvo perustuu kulloinkin vallitsevaan näkemykseen osakkeen liikkeeseen laskeneen osakeyhtiön arvosta. Osakesijoituksen tuotto muodostuu osingosta sekä osakkeen arvonnoususta. Yhtiöllä voi olla erilaisia osakesarjoja. Jollakin osakesarjalla on enemmän ääniä yhtiökokouksessa ja toiselle taas maksetaan suurempi osinko. Osake voi olla julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssissä tai kaupankäynnin kohteena vaihtoehtoisella markkinapaikalla. Osake voi olla myös noteeraamaton. Osakesijoitusten tyypillisimpiä riskejä ovat osakkeiden hinnanvaihteluun liittyvä markkinariski (osakeriski), yhtiön menestykseen liittyvä riski (yritysriski) sekä kaupankäynnin laajuuteen liittyvä riski (likviditeettiriski). Osakkeiden hinnanvaihteluun vaikuttaa sekä markkinoiden yleinen kehitys että tiedot liikkeeseenlaskijan menestykseen vaikuttavista seikoista. Riskiin vaikuttaa yleisesti myös mm. liikkeeseenlaskijan toimiala, lainsäädännön muutokset sekä mm. liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrä ja omistuksen jakautuminen. Vieraan valuutan määräisten osakkeiden arvoon vaikuttavat myös valuuttakurssimuutokset. Osakkeenomistajan kannalta osakesijoitus on edellä kuvatuista syistä riskisijoitus. Osakesijoituksiin sisältyy mahdollisuus menettää koko sijoitettu pääoma, jos liikkeeseenlaskija ajautuu konkurssiin (vastapuoliriski). Osakesijoitukseen liittyy myös aina epävarmuus tuoton suuruudesta. Kehittyvien markkinoiden osakkeisiin sijoittamista voidaan pitää muita osakesijoituksia riskipitoisempana, sillä näille markkinoille voi olla tyypillistä vakiintumaton toimintaympäristö ja lainsäädäntö, poliittiset riskit, valuuttakurssien voimakkaat heilahtelut, vastapuoliriskit sekä osakemarkkinoiden alhaisempi likviditeetti. Suorat osakesijoitukset ovat pitkän aikavälin sijoituksia. Joukkovelkakirjalainat ovat vieraan pääoman ehtoisia instrumentteja, joilla yhteisöt hakevat rahoitusmarkkinoilta pitkäaikaista rahoitusta. Joukkovelkakirjoja voivat laskea liikkeeseen esim. valtio, kunta, yritys, luottolaitos, vakuutus- ja rahoituslaitos. Joukkovelkakirjalaina voi olla kiinteä- tai vaihtuvakorkoinen, mutta myös nollakorkoinen, jolloin joukkovelkakirjalaina on laskettu liikkeeseen alle nimellisarvon. Joukkovelkakirjan arvo määritellään kassavirtojen nykyarvona markkinoilla vallitsevaa tuottovaatimusta eli diskonttokorkoa käyttäen. Kassavirrat muodostuvat joukkovelkakirjalainan ehtojen perusteella maksettavien koronmaksujen sekä lainan pääoman takaisinmaksuista. Laina maksetaan takaisin yleensä yhdessä erässä laina-ajan päättyessä. Joukkovelkakirjalainat ovat yleensä vakuudettomia. Jos lainalla on huonompi etuoikeus kuin liikkeeseenlaskijan muilla sitoumuksilla, se on debentuuri. Joukkovelkakirjalainaan liittyviä tyypillisiä riskejä ovat korkoriski ja luottoriski. Korkotason nousu laskee joukkovelkakirjalainan jälkimarkkina-arvoa ja korkotason lasku taas nostaa sitä. Mikäli joukkovelkakirjalaina myydään jälkimarkkinoilla ennen lainan eräpäivää, voi jälkimarkkinahinta muodostua sijoitettua pääomaa alhaisemmaksi. Mikäli joukkovelkakirjalaina on laskettu liikkeeseen muussa valuutassa kuin eroissa, liittyy lainaan myös valuuttariski. Rahamarkkinainstrumentit Rahamarkkinainstrumentit ovat vieraan pääoman ehtoisia instrumentteja, joilla yhteisöt hakevat rahoitusmarkkinoilta lyhytaikaista rahoitusta. Rahamarkkinainstrumentteja ovat esim. sijoitustodistukset, valtion velkasitoumukset, yritystodistukset ja kuntatodistukset. Rahamarkkinainstrumenttien laina-aika on korkeintaan 12 kuukautta ja ne lasketaan liikkeeseen pääsääntöisesti alle nimellisarvonsa (diskonttoinstrumentti). Liikkeeseenlaskija maksaa rahamarkkinainstrumentin nimellisarvon rahamarkkinainstrumentin eräpäivänä. Rahamarkkinainstrumentin tuotto muodostuu hankintahinnan ja nimellisarvon erotuksesta. Rahamarkkinainstrumentteihin korkoinstrumentteina liittyviä tyypillisiä riskejä ovat korkoriski ja luottoriski. Johdannaissopimuksella tarkoitetaan instrumenttia, jonka arvo riippuu sen kohde-etuuden arvon muutoksista, hintavaihtelusta, korkotason vaihtelusta, sopimuksen erääntymisajasta tai muusta johdannaisen arvoon vaikuttavasta tekijästä. Johdannaissopimuksia ovat mm. optiot, termiinit, futuurit, vaihtosopimukset ja näiden yhdistelmät. Johdannaissopimuksen kohde-etuutena voi olla esim. osake, korko, hyödyke, luottoriski tai indeksi. Johdannaissopimukset voidaan jakaa vakioituihin ja vakioimattomiin ns. OTC-johdannaisiin. Johdannaissopimuksia käytetään yleisimmin muiden sijoitusten tai taloudellisilta riskeiltä suojaamiseen, mutta niitä voidaan käyttää myös spekulaatiotarkoituksiin. Johdannaisinstrumentit voivat olla hyvin lyhyitä tai usean vuoden mittaisia. Johdannaissopimuksista voi tyypistä riippuen aiheutua asiakkaalle muita taloudellisia sitoumuksia tai velvoitteita kuin hankintakustannus, ja hankintaan voi liittyä vakuusvaatimus tai muita velvoitteita. Johdannaissopimuksen arvo voi muuttua nopeasti ja voimakkaasti, jolloin mahdollinen vakuusvaje voidaan joutua kattamaan lisävakuuksilla. Vakuus voidaan myös joutua realisoimaan. Johdannaissopimuksiin liittyy huomattavia riskejä eikä niitä näin ollen suositella kokemattomalle sijoittajalle tai sijoittajalle, jolla ei ole riittävää taloudellista riskinkantokykyä. Kohde-etuuksiin liittyvät riskit ja niistä aiheutuvat hinnanvaihtelut vaikuttavat suoraan johdannaisten arvoon. Johdannaissopimuksiin liittyvät tyypilliset riskit ovat kohde-etuuden arvon liittyvä markkinariski, vastapuolen maksukyvyttömyydestä johtuva luottoriski, vipuvaikutusriski sekä vieraan valuutan määräisiin johdannaisten arvoon liittyvä valuuttariski. Yksittäisen johdannaissopimuksen ehdot voivat olla sellaisia, että voitto-/tappiomahdollisuus voi kasvaa hyvin suureksi. Tappioriski voi tietyissä strategioissa muodostua teoriassa rajattomaksi. 11

12 12. VEROTUS VAKUUTUSEDUSTUKSESTA Asiakas vastaa aina itse sijoitustoimintaansa liittyvistä veroseuraamuksista, mistä syystä asiakkaan tulee huolellisesti ennen si- ANNETUN LAIN (570/2005) 19 :N ja 21 :N joituspäätöksen tekemistä perehtyä rahoitusvälineeseen liittyvään verotukseen. Asiakkaan tulee tarvittaessa kääntyä veroasiantunti- MUKAISET ILMOITUKSET jan puoleen. Lisätietoja verotuksesta saa omasta verotoimistosta sekä verohallinnon Internet-sivuilta ASIAKASNEUVONTA JA OIKEUSSUOJAKEINOT Palveluun liittyvissä kysymyksissä asiakkaan tulee aina ottaa yhteyttä ensisijaisesti Elite Pankkiiriliike Oy:n pääkonttoriin. Asiakkaan tulee viipymättä ilmoittaa Elite Pankkiiriliike Oy:lle palveluun liittyvästä virheestä ja siihen mahdollisesti liittyvästä vaatimuksestaan. Jos Elite Pankkiiriliike Oy:n ja asiakkaan välillä ei päästä neuvotellen ratkaisuun, voi asiakas pyytää Vakuutus- ja rahoitusneuvonnasta apua tilanteen selvittämisessä tai viedä erimielisyyden ratkaistavaksi arvopaperilautakuntaan. Vakuutus- ja rahoitusneuvonnasta puhelinnumero on ja Internet-sivu Arvopaperilautakunta neuvoo, ohjaa ja etsii ratkaisuja asioissa, jotka koskevat arvopaperimarkkinalainsäädäntöä ja siihen liittyvien viranomaismääräysten sisältöä, sijoituspalvelusopimusten ehtojen soveltamista, hyvää arvopaperikauppatapaa sekä muuta arvopaperikäytäntöä. Palvelu on maksutonta ja on käytössä kaikille ei-ammattimaisille sijoittajille, jotka ovat asiakassuhteessa sijoituspalveluyritykseen, pankkiin tai rahastoyhtiöön. Arvopaperilautakunnan puhelinnumero on Lisätietoja saa Arvopaperilautakunnan Internet-sivuilta Elite Vakuutuspalvelu Oy harjoittaa vakuutusedustuksesta annetun lain (570/2005) tarkoittamaa asiamiestoimintaa Suomessa SEB Life Internationalin ja Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennian asiamiehenä. Elite Vakuutuspalvelu Oy:n yhteystiedot ja käyntiosoitteet löytyvät Yhteystiedot-sivulta. Elite Vakuutuspalvelu Oy on rekisteröity Finanssivalvonnan ylläpitämään vakuutusedustajarekisteriin, jonka voimassaolon voi tarkistaa Finanssivalvonnan internetsivuilta ( Elite Vakuutuspalvelu Oy ei omista suoraan tai välillisesti yli kymmentä prosenttia minkään vakuutusyhtiön äänimäärästä tai pääomasta. Mikään vakuutusyhtiö ei omista yli kymmentä prosenttia Elite Vakuutuspalvelu Oy:n äänimäärästä tai pääomasta. Elite Vakuutuspalvelu Oy:n toimintaan tyytymätön asiakas tai muu asianosainen voi tehdä valituksen suoraan Elite Vakuutuspalvelu Oy:lle tai tämän edustamalle vakuutusyhtiölle. Lisäksi asiakas voi tehdä valituksen kuluttajien vakuutustoimistoon, vakuutuslautakuntaan tai kuluttajavalituslautakuntaan taikka saattaa asiansa ratkaistavaksi kotipaikkakuntansa käräjäoikeuteen. 12

13 Elite Pankkiiriliike Oy Eteläesplanadi 24, 2. krs Helsinki puh www. elitepankkiiriliike.fi