SIJOITTAJAN TIETOPAKETTI PALVELUNTARJOAJASTA TIETOA FRONT CAPITAL OY:STÄ ASIAKKAIDEN LUOKITTELU

Transkriptio

1 TIETOA FRONT CAPITAL OY:STÄ Front Capital Oy ( Front Capital, Yhtiö ), Y-tunnus , on sijoituspalveluyrityksistä annetun lain mukainen sijoituspalveluyritys, jonka toimilupa kattaa toimeksiantojen välittämisen ja toteuttamisen, liikkeeseenlaskun järjestämisen, omaisuudenhoidon, kaupankäynnin omaan lukuun, sijoitusneuvonnan ja oheispalveluna rahoituspalvelut. Toimiluvan puitteissa Yhtiö tarjoaa pääasiallisesti strukturoitujen tuotteiden toimeksiantojen välitys-, toteutus- sekä omaisuudenhoitopalveluja. Yhtiön kotipaikka on Helsinki. Yhtiön toimintaa valvoo Finanssivalvonta, Snellmaninkatu 6 ja Mikonkatu 8, PL 103, Helsinki, puhelin ja Yhtiö palvelee asiakkaitaan suomeksi ja mahdollisuuksien mukaan myös ruotsiksi ja englanniksi. Yhtiön kanssa käydyt puhelinkeskustelut voidaan nauhoittaa. Yhtiön tulee luovuttaa tallenteet toimivaltaiselle valvovalle viranomaiselle tämän pyynnöstä. Yhtiön sidonnaisasiamiehenä toimii Wallstreet Financial Services Oy (y-tunnus ), kotipaikka Helsinki. ASIAKKAIDEN LUOKITTELU YLEISTÄ ASIAKKAIDEN LUOKITTELUSTA Arvopaperimarkkinalain ( AML ) mukaan arvopaperivälittäjän on ilmoitettava asiakkaalle tämän luokittelusta ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi, ammattimaiseksi asiakkaaksi tai hyväksyttäväksi vastapuoleksi. Asiakkaan luokituksella on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasääntöihin. Yksityiskohtainen luettelo luokittelukriteereistä löytyy tämän dokumentin liitteenä. HAKEMUS TULLA LUOKITELLUKSI TOISESSA ASIAKAS- LUOKASSA Arvopaperimarkkinalain mukaan asiakkaalla on oikeus pyytää luokittelun muuttamista. Luokittelun muuttamista koskeva hakemus on tehtävä kirjallisesti. Luokittelun muuttamisella voi olla vaikutusta sijoittajansuojaan ja menettelytapasäännösten soveltamiseen. LUOKITTELUN VAIKUTUS SIJOITTAJAN SUOJAAN Suomen lainsäädännön mukaan ei-ammattimaiset sijoittajat kuuluvat Sijoittajien korvausrahaston suojan piiriin. Sijoittajien korvausrahasto korvaa sijoittajalle aiheutuneet menetykset silloin, kun rahaston jäsen ei ole suorittanut suojan piiriin kuuluvan sijoittajan selviä ja riidattomia saatavia sopimuksen mukaisesti. Yhdelle sijoittajalle maksettavan korvauksen määrä on 90 % sijoittajan yhdeltä sijoituspalveluyritykseltä olevan saatavan suuruudesta, kuitenkin enintään euroa. Korvausrahaston suoja ei kata sijoitusrahastotoimintaa. Rahasto ei korvaa arvopaperin kurssin laskusta tai vääristä sijoituspäätöksistä johtuvia tappioita, joten asiakas vastaa edelleen omien sijoituspäätöstensä seurauksista. LUOKITTELUN VAIKUTUS SOVELLETTAVIIN MENETTE- LYTAPAVAATIMUKSIIN Ei-ammattimainen asiakas Ei-ammattimaiselle asiakkaalle on annettava sopimuksen ehdot ja riittävät tiedot palveluntarjoajasta ja tarjottavasta palvelusta ennen kirjallisen sopimuksen tekemistä. Myös tiedoissa tapahtuneista olennaisista muutoksista on ilmoitettava. Tiedot on annettava pysyvällä tavalla niin, että asiakas voi tulostaa tai tallentaa ne. Tiedot voidaan antaa myös palveluntarjoajan Internet-sivuilla, mikäli asiakas on antanut tähän suostumuksen. Asianmukaisuuden arvioiminen, ei ammattimainen asiakas: Tarjotessaan toimeksiantojen toteuttamista tai välittämistä ei-ammattimaiselle asiakkaalle palveluntarjoajan on pyydettävä asiakkaalta tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä tai sijoituspalvelua koskevasta sijoituskokemuksesta ja tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline tai palvelu asianmukainen asiakkaan kannalta. Palveluntarjoajalla on oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. FI Helsinki, Finland info@front.fi WEB 1

2 Mikäli palveluntarjoaja katsoo, ettei rahoitusväline tai palvelu ole asiakkaan kannalta asianmukainen, on palvelutarjoajan ilmoitettava tästä asiakkaalle. Palveluntarjoajan on myös kerrottava asiakkaalle, mikäli se ei voi arvioida rahoitusvälineen tai palvelun asianmukaisuutta asiakkaalle siitä syystä, että asiakas ei ole antanut kaikkia arvioinnin perusteeksi tarvittavia tietoja. Jos kyseessä on asiakkaan aloitteesta tapahtuvasta, laissa tarkoitetun yksinkertaiseen rahoitusvälineeseen liittyvän toimeksiannon toteuttamisesta tai välittämisestä asianmukaisuusarviointia ei tarvitse tehdä. Soveltuvuuden arvioiminen, ei ammattimainen asiakas: Tarjotessaan sijoitusneuvontaa tai omaisuudenhoitoa ei-ammattimaiselle asiakkaalle palveluntarjoajan on hankittava ennen sijoituspalvelun tarjoamista riittävät tiedot asiakkaan taloudellisesta asemasta, kyseistä rahoitusvälinettä tai sijoituspalvelua koskevasta sijoituskokemuksesta ja tietämyksestä sekä sijoitustavoitteista, jotta se voi suositella asiakkaalle soveltuvia rahoitusvälineitä tai palveluita. Palveluntarjoajalla on oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Palveluntarjoajan tulee edellä hankkimiensa tietojen valossa arvioida vastaako annettava neuvo tai tarjottava palvelu asiakkaan sijoitustavoitteita, kykeneekö asiakas kantamaan taloudellisesti mahdollisen riskin ja onko asiakkaalla tarvittava sijoituskokemus- ja tietämys riskien ymmärtämiseksi suositeltuun toimeen. Jos palveluntarjoaja ei saa riittäviä tietoja se ei saa suositella asiakkaalle kyseistä sijoituspalvelua tai rahoitusvälinettä. Palveluntarjoaja voi itse arvioida minkä merkityksen antaa sille, ettei asiakas anna kaikkia soveltuvuuden arvioimiseksi tarvittavia tietoja. Ammattimainen asiakas Ammattimaiselle asiakkaalle on annettava yleiskuvaus palvelun kohteena olevien rahoitusvälineiden luonteesta ja niihin liittyvistä tyypillisistä riskeistä, jos se on tarpeellista ottaen huomioon kyseisen asiakkaan sijoituskokemus. Soveltuvuuden arvioiminen, ammattimainen asiakas: Palveluntarjoajan, joka tarjoaa sijoitusneuvontaa ja omaisuudenhoitoa ammattimaiselle asiakkaalle, on hankittava ennen sijoituspalvelun tarjoamista riittävät tiedot asiakkaan taloudellisesta asemasta sekä sijoitustavoitteista, jotta se voi suositella asiakkaalle soveltuvia rahoitusvälineitä tai palveluita. Palveluntarjoajalla on oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Palveluntarjoajan tulee edellä hankkimiensa tietojen valossa arvioida vastaako annettava neuvo tai tarjottava palvelu asiakkaan sijoitustavoitteita. Jos palveluntarjoaja ei saa riittäviä tietoja se ei saa suositella asiakkaalle kyseistä sijoituspalvelua tai rahoitusvälinettä. Palveluntarjoaja voi itse arvioida minkä merkityksen antaa sille, ettei asiakas anna kaikkia soveltuvuuden arvioimiseksi tarvittavia tietoja. Hyväksyttävä vastapuoli Hyväksyttävä vastapuoli voi pyytää palveluntarjoajalta kirjallisesti, että sijoittajan suojaksi tarkoitettuja menettelytapasäännöksiä sovellettaisiin sen kanssa tehtäviin liiketoimiin joko yleisesti tai yksittäisen liiketoimen osalta. Palveluntarjoaja harkitsee tapauskohtaisesti suostuuko se esitettyyn pyyntöön. Muissa tapauksissa menettelytapasäännökset ja sijoittajan suojaa koskevat säännökset eivät sovellu hyväksyttäviin vastapuoliin. SIJOITTAJANSUOJAJÄRJESTELMÄ Front Capital Oy on sijoittajien korvausrahaston jäsen. Korvausrahaston suojan piiriin kuuluvat eiammattimaisiksi luokitellut asiakkaat, joille on tarjottu sijoituspalvelua. Korvausrahastosta ei makseta korvausta ammattimaiselle asiakkaalle. Jos sijoituspalveluyritys ei ole suorittanut sijoituspalveluiden yhteydessä sijoituspalveluyrityksen hallussa tai hallinnoitavana olevia sijoittajan selviä ja riidattomia saamisia lain tai sopimuksen mukaisesti, sijoittaja voi ilmoittaa asiasta Finanssivalvonnalle. Finanssivalvonta päättää, onko korvausrahaston suoritettava sijoittajan saamiset. Suoritusvelvollisuuden määräämisen edellytyksenä on, että saamisen suorittamatta jättäminen on johtunut sijoituspalveluyrityksen asettamisesta konkurssiin tai yrityssaneeraukseen tai sen muusta maksukyvyttömyydestä, joka ei ole tilapäistä ja josta on saatu riittävä selvitys. FI Helsinki, Finland WEB 2

3 Ei-ammattimaiselle sijoittajalle maksettavan korvauksen määrä on 90 % hänen samalta sijoituspalveluyritykseltä olevan saamisoikeuden suuruudesta, kuitenkin enintään euroa. ASIAKASVAROJEN KÄSITTELY Asiakkaan sijoitustoimintaan liittyvien asiakkaan rahoitusvälineiden ja rahavarojen käsittelyssä Yhtiö noudattaa lainsäädännön mukaisia toimenpiteitä erottaakseen asiakkaiden rahoitusvälineet ja rahavarat omista varoistaan ja toisten asiakkaiden varoista. Asiakkaiden rahoitusvälineet ja rahavarat säilytetään Front Capital Oy:n nimiin avatuilla lain edellyttämillä asiakasvaratileillä tai Asiakkaan nimissä olevalla tilillä erillään Front Capitalin rahavaroista eri talletuspankeissa. Yhtiöllä on käytössä varojen hallinnointia varten tietotekniset järjestelmät, joissa varat ovat erotettuna kunkin asiakkaan osalta erikseen ja lisäksi käytössä on erilaisia säännöllisesti tehtäviä täsmäytyksiä, joilla pyritään varmistamaan asiakkaan varojen kulloinenkin oikea tilanne. Kolmannen osapuolen säilytyksessä olevat asiakasvarat kuuluvat Sijoittajien Korvausrahaston suojan piiriin. Yhtiö ei vastaa kolmannen osapuolen toimista tai laiminlyönneistä. Yhtiön omaisuudenhoitoasiakkaiden rahoitusvälineet ja -varat säilytetään Yhtiön valitseman talletuspankin ja säilytysyhteisön toimesta. KANNUSTIMET Seuraavassa on tiivistelmä Front Capitalin palvelujen tarjoamiseen liittyvistä maksuista tai palkkioista kolmanteen nähden. Mikään maksettava tai saatava palkkio tai maksu ei suoraan lisää asiakkaalle palvelusta tai rahoitusvälineestä aiheutuvia kustannuksia. Maksujen tai palkkioiden maksaminen tai vastaanottaminen ei saa johtaa yhtiön ja asiakkaan välisten eturistiriitatilanteiden syntymiseen tai puolueelliseen tai asiakkaan edun vastaiseen toimintaan. Front Capitalilla on useita yhteistyösopimuksia eri palveluntarjoajien kanssa. Sopimusten mukaisesti Yhtiö voi maksaa palkkion kolmannelle osapuolelle tämän suorittaessa Front Capitalin tarjoamien rahoitusvälineiden ja palvelujen myyntiä, markkinointia tai muita toimenpiteitä. Yhtiön maksamat palkkiot kolmannelle osapuolelle maksetaan Yhtiölle maksetuista palkkioista. Front Capital voi vastaavasti vastaanottaa kannustimia kolmannelta taholta. Kolmansille osapuolille maksettavat tai niiltä saatavat maksut tai palkkiot voivat olla: toteutettujen transaktioiden määrään perustuvia korvauksia, yksittäiskorvauksia, prosenttiosuuksia asiakkaan maksamasta palkkiosta, vuosittaisia prosenttiosuuksia asiakkaan Yhtiössä hallinnoitavan varallisuuden määrästä tai näiden yhdistelmiä. FRONT CAPITAL OY:N TARJOAMIEN PALVELU- JEN PÄÄOMINAISUUDET ASIAKKAAN TALOUDELLINEN VASTUU Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan on syytä tutustua huolellisesti sijoitusmarkkinoihin, eri rahoitusvälineisiin ja niiden riskeihin sekä sijoitustoimintaa koskevan sopimuksen sisältöön. Sijoittajan tulee tarvittaessa konsultoida sijoituspäätöksissään omaa vero-, liiketoiminta- tai sijoitusneuvojaansa. Rahoitusvälineisiin liittyvä sijoittaminen ja kaupankäynti tapahtuvat asiakkaan omalla vastuulla ja asiakas vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista tuloksista. Tämä vastuu on Asiakkaalla siitä riippumatta, onko Yhtiö suorittanut Asiakasta tai Rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- ja asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko Asiakkaan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Asiakas on tietoinen siitä, että sijoituspäätöstä ei voida perustaa pelkästään Rahoitusvälinettä koskevaan yksittäiseen markkinointidokumenttiin, vaan Rahoitusvälinettä koskeviin tietoihin kokonaisuudessaan. Asiakas vastaa myös sijoitustoiminnan vaikutuksesta hänen verotukseensa. Asiakas sitoutuu noudattamaan palvelujen tarjoamista koskevia sopimusehtoja. TOIMEKSIANTOJEN VÄLITYS JA TOTEUTUS Front Capital myy yhteistyökumppaneidensa liikkeeseenlaskemia strukturoituja tuotteita, joita koskevat ehdot on kuvattu kutakin strukturoitua tuotetta koskevassa markkinointimateriaalissa ja muissa asiakirjoissa. Kulloinkin myynnissä olevan strukturoidun tuotteen markkinointiesitteen ja liikkeeseenlaskijan laatiman velkakirjadokumentaation saa Yhtiön sijoituspalveluja tarjoavalta henkilöstöltä tai Yhtiön Internet-sivuilta, Yhtiö ottaa vastaan toimeksiantoja ainoastaan kirjallisesti. Yhtiö ei ota vastaan toimeksiantoja tai muuta ohjeistusta puhelimitse. FI Helsinki, Finland info@front.fi WEB 3

4 OMAISUUDENHOITO Asiakas ja Front Capital tekevät omaisuudenhoitoa koskevasta palvelusta varainhoitosopimuksen, jolla asiakas antaa täydellä valtakirjalla Front Capital Oy:lle oikeuden varainhoidon piirissä olevaa omaisuutta koskeviin sijoitustoimenpiteisiin. Sopimuksessa määritetään asiakkaan kanssa käydyissä neuvotteluissa hoidettavaksi sovittu omaisuus ja sitä koskevat sijoitustoimenpiteet ja näihin kohdistuvat rajoitukset. Omaisuudenhoitosalkku voi sisältää myös muita rahoitusvälineitä kuin strukturoituja tuotteita. Varainhoitoa koskevat palkkiot määräytyvät kulloinkin voimassa olevan hinnaston tai muutoin asiakkaalle ilmoitettujen maksujen ja palkkioiden mukaan. Front Capital noudattaa kaupankäynnin toteuttamisessa asiakkaiden lukuun seuraavia periaatteita: Front Capital suorittaa kaikki asiakkaan lukuun tapahtuvia toimeksiantoja koskevat toimensa ensisijaisesti asiakkaan sopimuksessa määrittelemän sijoituspolitiikan mukaisesti. Toteutettaessa toimeksiantoja eri rahoitusvälineillä ohjataan toimeksianto sellaiselle välittäjälle, jolla on pääsy markkinapaikalle, jossa toimeksiannon toteutus kyseisellä rahoitusvälineellä on mahdollinen. PERUUTTAMISOIKEUS Strukturoitujen tuotteiden kirjalliset toimeksiannot ovat sitovia, eikä asiakas voi niitä peruuttaa. Varainhoito ja rahoitussopimuksissa määritetään sopimuksen irtisanomisehdot erikseen. YLEISKUVAUS RAHOITUSVÄLINEISTÄ SEKÄ NIIHIN LIIT- TYVISTÄ RISKEISTÄ Seuraavassa on kuvattu yleisimpiä rahoitusvälineitä ja niihin liittyviä riskejä. Kuvaus ei ole miltään osin tyhjentävä eikä se sisällä kaikkia mahdollisia riskejä, joita kuvattuihin rahoitusvälineisiin liittyy. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan tulee perehtyä rahoitusvälinettä koskeviin ehtoihin, ominaisuuksiin ja niistä aiheutuviin velvollisuuksiin, jotta sijoittaja voi ymmärtää rahoitusvälineisiin liittyvät riskit ja mahdolliset vaikutukset sijoittajan taloudelliseen asemaan. Strukturoidut tuotteet Strukturoiduilla tuotteilla tarkoitetaan yleensä joukkovelkakirjalainapohjaisia sijoituksia, jotka koostuvat kahdesta osasta: vähäriskisemmästä korkokomponentista ja riskillisemmästä johdannaiskomponentista tai muusta riskipitoisesta osasta. Tuotteet ovat yleensä pitkäaikaisia ja niiden liikkeeseenlasku ja kaupankäynti toteutetaan pääsääntöisesti julkisen tai monikeskisen kaupankäynnin ulkopuolella. Strukturoitu joukkovelkakirjalaina (myös yleisesti strukturoitu obligaatio, strukturoitu laina tai indeksilaina) on laina, jossa joukkovelkakirjalainan tuotto riippuu valitun kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuus voi olla korko, valuutta, indeksi, osake, luottoriski, hyödyke, edellisten yhdistelmä tai muu lainan ehdoissa tarkemmin määritelty kohdeetuus. Kohde-etuuden arvo voi laina-aikana nousta tai laskea. Tuote voi olla pääomaturvattu tai pääomaturvaamaton (voidaan myös kutsua sertifikaatiksi). Kun tuote on pääomaturvattu, liikkeeseenlaskija maksaa eräpäivänä lainan nimellismäärän takaisin riippumatta kohde-etuuden kehityksestä. Pääomaturva on voimassa vain jos tuote pidetään eräpäivään asti ja koskee nimenomaan pääomaa, ei sijoittajan mahdollisesti maksamaa ylikurssia tai palkkioita. Sijoittajan tulee ottaa huomioon myös muut tuottoon mahdollisesti vaikuttavat tekijät, kuten koronlaskuperusteet, osallistumisaste ja tuottokertoimet. Tuoton määrään voivat vaikuttaa myös emissiokurssi sekä mahdollisesti perittävä merkintä- tai myyntipalkkio. Mikäli strukturoitu joukkovelkakirjalaina myydään ennen sen eräpäivää, voi sijoittajalle aiheutua pääomatappiota. Strukturoidun tuotteen markkina-arvoon laina-aikana vaikuttavat korkotaso sekä kohde-etuuden arvonmuutos. Lisää tietoa eri Yhtiön myynnissä olevien strukturoitujen tuotteiden ominaisuuksista ja riskeistä on saatavilla Yhtiön Internet-sivuilta. Riskit Strukturoituihin tuotteisiin liittyy liikkeeseenlaskijariski, mikä toteutuu silloin, jos lainan liikkeeseenlaskija ei pysty vastaamaan sitoumuksestaan eli maksamaan lainan pääomaa tai tuottoa sijoittajalle. Liikkeeseenlaskijariski koskee myös pääomaturvattuja tuotteita. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Sijoittajan tulee siis sijoituspäätöstä tehdessä ottaa huomioon liikkeeseenlaskijan vakavaraisuus ja siihen liittyvä riski. Strukturoidun tuotteen tuotto on käytännössä aina sidottu kohde-etuuden arvon laina-aikaiseen kehitykseen. Kohde-etuutena toimii usein yllä kuvattu kohde-etuus. Sijoittajan riski realisoituu, jos koh- FI Helsinki, Finland WEB 4

5 de-etuuden arvo muuttuu lainaehtojen kannalta epäedullisesti. Strukturoiduissa lainoissa on hyvin usein nimellispääoman turva (pääomaturva), mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskija maksaa lainan nimellispääoman takaisinkokonaisuudessaan eräpäivänä riippumatta kohde-etuuden kehityksestä (myös pääomaturvattuun tuotteeseen liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski). Tuotteissa, joissa pääomaturvaa ei ole, takaisinmaksettava pääoman suuruus on riippuvainen kohde-etuuden lainaaikaisesta kehityksestä. Korkoriski aiheutuu korkojen muutoksista. Korkoriski tarkoittaa sitä, että arvopaperin, erityisesti joukkovelkakirjan, suhteellinen arvo heikkenee koronnousun seurauksena. Jos tuote on pääomaturvattu korkoriski voi toteutua vain, jos sijoittaja myy tuotteen ennen eräpäivää. Strukturoituihin tuotteisiin liittyy myös likviditeettiriski. Likviditeettiriski viittaa tilanteeseen, jossa sijoittaja haluaa myydä sijoitustuotteen ennen laina-ajan päättymistä. Tällöin lainalle ei välttämättä löydy ostajaa, tai vaihtoehtoisesti, tarjottava hinta ei vastaa lainan todellista arvoa. Yleensä liikkeeseenlaskijat antavat kukin omille lainoilleen takaisinostohinnan laina-aikana. Tuotteen likviditeettiin vaikuttavat suoraan tuotteen kysyntä ja tarjonta ja epäsuorasti muut tekijät, kuten markkinahäiriöt tai infrastruktuuriongelmat, kuten arvopaperien selvitysprosessin puutteet tai häiriöt. Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen lainan eräpäivää, on mahdollista, että strukturoidun joukkovelkakirjan myyntihetken markkinahinta on sijoitettua pääomaa matalampi tai korkeampi. Rahamarkkinatuotteet Rahamarkkinatuotteisiin luetaan muun muassa valtion velkasitoumukset, sijoitustodistukset, yritystodistukset, kuntatodistukset ja rahamarkkinasijoitukset. Tuotteiden laina-aika on tyypillisesti 1-12 kuukautta. Lyhyet rahamarkkinatuotteet ovat pääsääntöisesti ns. nollakorkoisia todistuksia (diskonttopapereita), joiden haltijalle liikkeeseenlaskija maksaa todistukseen merkittynä eräpäivänä nimellisarvon. Nollakorkoisten rahamarkkinasijoitusten tuotto muodostuu hankintahinnan ja nimellisarvon (tai takaisinmyyntihinnan) erotuksena. Hankintahinta ja takaisinmyynnin hinta saadaan diskonttaamalla nimellisarvo kyseessä olevalle ajalle noteerattavalla korkoprosentilla kaupan arvopäivästä eräpäivään. Sopimuksen voi tarvittaessa myydä jälkimarkkinoilla. Takaisinosto tapahtuu ostohetken markkinahintaan. Riskit Rahamarkkinatuotteiden riskitaso suhteessa muihin rahoitusvälineisiin on yleensä alhainen. Sijoituksen likviditeetti (rahaksi muutettavuus) on yleensä hyvä. Rahamarkkinatuotteiden kuten muidenkin korkotuotteiden yleisimmät riskit voidaan jakaa kahteen osaan. Toinen on korkotason vaihtelusta ja tuotteen laina-ajasta johtuva riski (korkoriski), toinen liikkeeseenlaskijan tai talletuksensaajan maksukykyyn liittyvä riski (luottoriski tai liikkeeseenlaskijariski). Luottoriskin merkitys korostuu korkotuotteissa, joissa liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on alhainen. Vieraan valuutan määräisiin rahamarkkinatuotteisiin liittyy valuuttakurssiriski. Joukkovelkakirjalainat/Obligaatiot Joukkovelkakirjalainat ovat valtion, kunnan, pankin tai muun rahoitusyhtiön sekä muiden yritysten ja yhteisöjen liikkeeseenlaskemia lainoja, joilla liikkeeseenlaskija lainaa yleisöltä varoja pitkäksi aikaa. Joukkovelkakirjalainan pääomalle maksettavan koron, muun mahdollisen tuottokomponentin ja pääoman takaisinmaksun ehdot määritellään joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskuehdoissa. Lainan korko voi olla kiinteä tai vaihtuvaan viitekorkoon sidottu ja se maksetaan vähintään vuosittain. Joukkovelkakirjalainan tuoton määrään voivat vaikuttaa myös emissiokurssi sekä mahdollisesti perittävä merkintä- tai myyntipalkkio. Joukkovelkakirjalainat ovat yleensä vakuudettomia. Debentuuriksi kutsutaan joukkovelkakirjalainaa, jonka etuoikeus suhteessa liikkeeseenlaskijan muihin sitoumuksiin on heikompi. Suuremman riskinsä vuoksi debentuurin tuotto on yleensä parempi kuin saman liikkeeseenlaskijan tavallisella joukkovelkakirjalainalla. Vaihtovelkakirjalaina on joukkovelkakirjalaina, jonka haltijalla on oikeus vaihtaa omistamansa velkakirjat liikkeeseenlaskijan osakkeisiin ennalta sovitulla vaihtosuhteella. Vaihtovelkakirjalainan korko on tavallisesti liikkeeseenlaskijan muita joukkovelkakirjalainoja alhaisempi, koska vaihtovelkakirjalainaan sisältyy osakevaihto-mahdollisuus. Riskit Joukkovelkakirjojen yleinen riskitaso on korkeampi kuin rahamarkkina-tuotteissa mutta alhaisempi kuin osakkeiden. Sijoituksen likviditeetti (rahaksi muutettavuus) on yleensä hyvä, mutta lainakohtaiset erot voivat olla suuria. Joukkovelkakirjalainan yleisimmät riskit ovat korkoriski ja luottoriski. FI Helsinki, Finland WEB 5

6 Korkoriski tarkoittaa riskiä korkotason heilahtelusta. Korkotason nousu laskee joukkolainan myyntiarvoa jälkimarkkinoilla ja korkotason lasku puolestaan lisää arvoa. Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen lainan eräpäivää, on mahdollista, että joukkovelkakirjan myyntihetken markkinahinta on sijoitettua pääomaa matalampi tai korkeampi. Joukkovelkakirjalainaan liittyy myös luottoriski (tai liikkeeseenlaskijariski) eli riski siitä, ettei liikkeeseenlaskija kykene maksamaan korkoa tai pääomaa takaisin velkakirjaehtojen mukaisesti. Vieraan valuutan määräisiin joukkovelkakirjalainoihin liittyy valuuttakurssiriski. Osakkeet Osake on osakeyhtiön liikkeeseenlaskema oman pääomanehtoinen arvopaperi. Osakkeen arvo perustuu kulloinkin vallitsevaan näkemykseen osakkeen liikkeeseenlaskeneen osakeyhtiön arvosta. Osakkeeseen sijoittaminen oikeuttaa myös yhtiön maksamaan osinkoon. Noteeratut osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssissä (julkinen kaupankäynti) tai vaihtoehtoisella markkinapaikalla. Noteeraamattomat osakkeet ovat osakkeita, jotka eivät ole kaupankäynnin kohteena julkisessa kaupankäynnissä tai vaihtoehtoisella markkinapaikalla. Osakkeen tuotto muodostuu osingosta ja mahdollisesta arvonnoususta. Riskit Osakkeille on tyypillistä voimakas arvon vaihtelu. Niissä on sijoituskohteena paljon riskiä, mutta niiden tuottomahdollisuus on myös suuri. Osakesijoituksiin sisältyy mahdollisuus menettää koko sijoitettu pääoma, jos yhtiö ajautuu konkurssiin. Osakesijoittamisen suurimpia riskejä ovat osakkeiden hinnanvaihteluun liittyvä riski ja kaupankäynnin laajuuteen (likviditeettiin) liittyvä riski. Likviditeettiin liittyvä riski on erityisen suuri noteeraamattomissa osakkeissa. Osakkeiden hinnanvaihteluun vaikuttaa sekä markkinoiden yleinen kehitys että tiedot yhtiön menestykseen vaikuttavista seikoista. Riskiin vaikuttaa yleisesti mm. yhtiön toimiala, lainsäädännön muutokset sekä mm. liikkeeseenlaskettujen osakkeiden määrä ja omistuksen jakautuminen. Ulkomaisten osakkeiden omistamiseen ja vaihdantaan saattaa liittyä suomalaisiin osakkeisiin sijoittamisesta poikkeavia taloudellisia, juridisia, verotuksellisia, poliittisia ja muita ennaltaarvaamattomia riskejä, jotka jäävät yksin asiakkaan vastattaviksi. Vieraan valuutan määräisiin sijoituksiin sisältyy aina myös valuuttakurssimuutoksen riski. Kehittyvien markkinoiden osakkeisiin sijoittamista voidaan pitää muita osakesijoituksia riskipitoisempana, sillä näille markkinoille voi olla tyypillistä vakiintumaton toimintaympäristö ja lainsäädäntö, poliittiset riskit, valuuttakurssien voimakkaat heilahtelut, vastapuoliriskit sekä osakemarkkinoiden alhaisempi likviditeetti. Johdannaiset Johdannaissopimus on rahoitusväline, jonka arvo määräytyy kohde-etuuden perusteella. Kohdeetuutena voi olla esim. osake, valuutta, korko, hyödyke, luottoriski, indeksi tai tällaisen kohdeetuuden hinnan kehitystä kuvaava tunnusluku. Johdannaissopimuksia ovat optiot, termiinit, futuurit, vaihtosopimukset, näiden yhdistelmät ja/tai muut vastaavat sopimukset. Sopimukset voivat olla joko vakioituja, joilla käydään kauppaa säännellyillä markkinoilla ja/tai monenkeskisissä kaupankäyntijärjestelmissä tai vakioimattomia (ns. OTCjohdannaiset). Johdannaisten voimassaoloaika vaihtelee hyvin lyhyestä useisiin vuosiin. Kohde-etuuden arvon muutoksen eli markkinariskin lisäksi johdannaissopimusten arvoon ja sopijapuolten suoritusvelvollisuuksien määrään, ajoitukseen ja toteutukseen voivat vaikuttaa mm. lainsäädännön muutokset sekä vastapuolen maksukyvyttömyydestä johtuva suorituksen viivästymisen ja luottotappion riski. Johdannaissopimuksen lopullinen tuotto riippuu valitun kohde-etuuden kehityksestä sekä tuottoon vaikuttavat muut sopimuksen ehdoissa mahdollisesti mainitut tekijät ja mahdollisen vaadittavan vakuuden asettamiseen liittyvät kustannukset. Etenkin vakioimattomien johdannaissopimuksen ehtojen muuttaminen tai sopimuksen päättäminen kesken sopimuskauden tai oikeuksien ja velvollisuuksien siirtäminen kolmannelle osapuolelle saattaa viedä aikaa ja aiheuttaa kustannuksia. Sopimusvelvoite täytetään lähtökohtaisesti toimittamalla kohde-etuus tai suorittamalla sopimuksen arvo rahassa lunastuspäivänä. Vakioiduilla johdannaisilla käytävän kaupankäynnin edellytyksenä on vakuuden asettaminen. Vakuusvaade perustuu asianomaisen pörssin sääntöihin ja lasketaan päivittäin sijoittajan avoimesta johdannaispositiosta. Vakuusvaateen kasvaessa sijoittaja joutuu antamaan lisävakuutta. Vakuutta saatetaan edellyttää myös muiden kuin vakioitujen johdannaisten kaupankäyntiin. FI Helsinki, Finland WEB 6

7 Riskit Johdannaisten riskitaso on korkea ja sijoittaja voi menettää koko sijoitetun pääomansa. Suurin johdannaisiin liittyvä riski kohdistuu kohdeetuuksiin ja niistä aiheutuviin hinnanvaihteluihin, jotka vaikuttavat suoraan johdannaisten arvoon. Johdannaissopimuksista voi tyypistä riippuen aiheutua sijoittajalle myös muita taloudellisia sitoumuksia tai velvoitteita kuin hankintakustannus ja hankintaan voi liittyä vakuusvaatimus tai muita velvoitteita. Johdannaissopimuksen arvo voi muuttua nopeasti ja voimakkaasti, jolloin mahdollinen vakuusvaje voidaan joutua kattamaan lisävakuuksilla. Vakuus voidaan myös joutua realisoimaan. Johdannaisten likviditeettiin saattaa sisältyä rajoituksia. Vieraan valuutan määräisten johdannaisten arvoon vaikuttavat myös valuuttakurssimuutokset. Yksittäisen johdannaissopimuksen ehdot voivat olla sellaisia, että voitto-/tappiomahdollisuus voi kasvaa hyvin suureksi ja tappioriski voi tietyissä strategioissa muodostua teoriassa jopa rajattomaksi. Sijoittajan tulee ennen yksittäisen johdannaissopimuksen tekemistä perehtyä johdannaissopimuksen ehtoihin, ominaisuuksiin, sopimuksesta aiheutuviin velvollisuuksiin ja oikeuksiin sekä muihin vaikutuksiin. Warrantit Warrantti on arvopaperi, jonka arvo määräytyy sen kohde-etuuden arvon perusteella. Johdannaisluonteensa ansiosta warrantin myyntihinta (preemio) on alhainen verrattuna sen laskennalliseen pääomaan, jolle tuotto eräpäivänä lasketaan. Warrantti tarjoaa tämän johdosta ns. sisäisen vivutuksen, Warranttiin sijoitetulla pääomalla ei ole pääomaturvaa ja warrantin myyntihintaa, eli maksettua preemiota, ei erääntymisen yhteydessä palauteta. Noteeraamaton warrantti voidaan myös katsoa olevan strukturoitu tuote. Warrantin kohde-etuus on yleensä osake tai indeksi, mutta se voi olla mikä tahansa hyödyke, valuutta tai muuhun omaisuusluokkaan kuuluva kohde-etuus. Warranttien sijoitusaika vaihtelee lyhyestä ajanjaksosta useisiin vuosiin. Warrantit voivat olla pörssinoteerattuja tai noteeraamattomia. Noteeraamattomien Warrantien liikkeeseenlaskija voi tarjota markkinatilanteen sen salliessa warranteille päivittäisen likviditeetin ja ostonoteerauksen. Warrantin tuotto eräpäivänä määräytyy ehtojen mukaisesti määritellyn kohde-etuuden sijoitusaikaisen kehityksen perusteella. Warrantin sijoitetun pääoman tuotto on positiivinen kun ehtojen mukaan laskettu tuotto ylittää warrantista maksetun myyntihinnan. Warrantti erääntyy arvottomana ja sijoitettu pääoma (preemio)menetetään, jos warrantin ehtojen mukainen tuotto on negatiivinen tai nolla. Riskit Warrantin riskitaso on korkea ja sijoittaja voi menettää koko sijoitetun pääomansa. Warrantin keskeisimpiä riskejä ovat kohde-etuus-, liikkeeseenlaskija - (tai luottoriski) ja likviditeettiriski. Niihin voi myös liittyä valuuttariski. Kohde-etuusriski liittyy warrantin hinnoitteluparametrien kehitykseen ja siihen vaikuttavat kohde-etuuden hintakehityksen lisäksi mm. kohdeetuuden riskitaso (volatiliteetti) sekä markkinakorko. Kohde-etuuden taso voi vaihdella huomattavasti sijoitusaikana ja sijoitus warranttiin ei ole sama kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Warrantti erääntyy arvottomana ja sijoitettu pääoma (preemio) menetetään, jos warrantin ehtojen mukainen tuotto on negatiivinen tai nolla. Liikkeeseenlaskijariski liittyy liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn. Jos liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan. Warrantteihin liittyy myös likviditeettiriski, erityisesti mikäli warrantti on noteeraamaton. Jos sijoittaja haluaa myydä sijoitustuotteen ennen erääntymispäivää, warrantille ei välttämättä löydy ostajaa, tai vaihtoehtoisesti, tarjottava hinta ei vastaa warrantin todellista arvoa. Myyntihinta voi olla ostohintaa matalampi tai korkeampi. Valuuttariski tulee huomioida, jos warrantti noteerataan muussa valuutassa kuin euroissa. Sijoitusrahastot Edellä kuvattuihin rahoitusvälineisiin ja niiden yhdistelmiin voidaan tehdä sijoituksia suorien sijoitusten lisäksi myös sijoitusrahastojen kautta. Sijoitusrahaston omistavat siihen sijoittaneet sijoittajat osuuksiensa suhteessa. Sijoitusrahastoa hoitava rahastoyhtiö kerää yksityishenkilöiden ja yhteisöjen varoja yhteen ja sijoittaa ne useisiin eri arvopapereihin, jotka muodostavat sijoitusrahaston. Rahaston säännöistä ilmenevät rahaston sijoitustoiminnan tavoitteet ja rajoitukset. Sijoitusrahastot jaotellaan sijoitusstrategioidensa mukaan mm. osakerahastoihin, yhdistelmärahastoihin, pitkän koron rahastoihin, keskipitkän koron FI Helsinki, Finland info@front.fi WEB 7

8 rahastoihin ja lyhyen koron rahastoihin. Useimmat sijoitusrahastot noudattavat sijoituspolitiikassaan riskin hajauttamista koskevia periaatteita. Rahastot, jotka poikkeavat mm. riskin hajauttamisen periaatteista ovat erikoissijoitusrahastoja. Erikoissijoitusrahastoja ovat sijoitusrajoitteiltaan muita rahastoja joustavampien rahastojen lisäksi esimerkiksi pääoman turvaamiseen pyrkivät suojarahastot sekä vipurahastot, jotka käyttävät sijoitustoiminnassaan johdannaissopimuksia (optioita ja termiinejä). Rahastot eroavat toisistaan myös siten, että joidenkin tavoitteena on passiivinen indeksin seuraaminen (indeksirahastot), kun taas toiset pyrkivät aktiivisella sijoitusnäkemyksen otolla vertailuindeksiään korkeampaan tuottoon (aktiivirahastot). Voitonjakoon perustuvan jaottelun mukaan sijoitusrahastot jaetaan rahastoihin, jotka jakavat voittoa vuosittain sekä kasvurahastoihin, joissa voitto kasvattaa rahasto-osuuden arvoa. Samassa rahastossa voi olla sekä tuotto- että kasvuosuuksia Rahastoyhtiön on lunastettava rahasto-osuudet sijoittajalta vaadittaessa. Sijoitusrahaston varoista peritään sen toimintaan liittyvät kulut, kuten hallinnointi- ja säilytyspalkkiot, joiden suuruus vaihtelee rahastosta riippuen, ja ne yksilöidään yksinkertaistetussa rahastoesitteessä. Sijoittajan tulee tutustua ennen sijoituspäätöksen tekoa sijoitusrahaston sääntöihin, yksinkertaistettuun rahastoesitteeseen ja hinnastoon. Riskit Sijoitusrahaston riskitaso vaihtelee rahaston sijoitusstrategian mukaan. Rahaston yleinen riski on yleensä muuten sama kuin rahoitusvälineen, johon rahasto sijoittaa varojaan, mutta sijoitettavien varojen hajauttaminen useampaan kuin yhteen toisistaan riippumattomaan sijoituskohteeseen pienentää rahaston kokonaisriskiä suhteessa yksittäiseen sijoituskohteeseen. Pienin tuotto-odotus ja riski on rahamarkkinoilla (lyhyen koron rahastot) ja suurin riski on johdannaisiin sijoittavalla erikoissijoitusrahastolla. Rahastot ovat pääsääntöisesti lunastettavissa päivittäin, mutta rahastojen lunastuksia voi olla rajoitettu rahaston säännöissä esimerkiksi poikkeuksellisten markkinatilanteiden varalta rahastoosuudenomistajien edun vuoksi tai rahaston harjoittaman sijoituspolitiikan vuoksi. Erikoissijoitusrahastojen osuuksien lunastukset voivat olla mahdollisia vain tiettyinä ajankohtina esim. kerran kuukaudessa tai harvemmin. Vieraan valuutan määräisten rahastojen arvoon vaikuttavat valuuttakurssimuutokset. TOIMEKSIANTOJEN TOTEUTTAMISPERIAAT- TEET Asiakas voi antaa strukturoituja tuotteita koskevia toimeksiantoja kirjallisesti. Asiakkaalta perittävät palveluita koskevat palkkiot määräytyvät kulloinkin voimassa olevan hinnaston tai muutoin asiakkaalle ilmoitettujen maksujen ja palkkioiden mukaan. Asiakkaalla ei ole peruuttamisoikeutta palveluntarjoajalle toimitetun toimeksiannon osalta. Front Capital Oy:n hallitus on vahvistanut Yhtiön toimeksiantojen toteuttamista koskevat periaatteet. Periaatteiden mukaisesti asiakkaan toimeksiantojen toteutuksessa pyritään aina asiakkaan kannalta parhaaseen mahdolliseen lopputulokseen kokonaisuus arvioiden. ETURISTIRIITATILANTEIDEN HALLINTA Front Capital Oy:ssä on voimassa toimintaperiaatteet eturistiriitojen tunnistamiseksi ja ehkäisemiseksi. Seuraavassa annetaan yleiskuvaus näistä toimintaperiaatteista. Eturistiriidalla tarkoitetaan poikkeuksellista sijoituspalvelun tarjoamiseen liittyvää tilannetta esim. asiakkaan ja Yhtiön välillä, johon voi liittyä asiakkaan etuihin kohdistuva merkittävä riski. Eturistiriita voi syntyä myös Yhtiön ja sen henkilökunnan välille tai kahden asiakkaan välille. Yhtiö pyrkii ensisijaisesti tunnistamaan ja aktiivisesti ehkäisemään mahdolliset eturistiriitatilanteet erilaisten organisatoristen ja hallinnollisten toimenpiteiden avulla. Mahdollisten eturistiriitojen syntymistä pyritään lisäksi hallitsemaan mm. sisäisellä ohjeistuksella ja koulutuksella. ASIAKASNEUVONTA JA OIKEUSSUOJAKEINOT Mikäli asiakkaalla on kysyttävää palvelusta tai sopimuksista, tai näihin liittyvistä ongelmista asiakkaan tulee aina olla välittömästi yhteydessä Front Capital Oy: hyn. Asiakkaan tulee välittömästi ilmoittaa Yhtiölle palveluun tai tuotteeseen liittyvästä virheestä. Mahdolliset valitukset/vaatimukset virheistä tulee toimittaa kirjallisesti Yhtiölle. FI Helsinki, Finland WEB 8

9 Edellä mainituissa tilanteissa kuluttaja voi kääntyä myös seuraavan asiantuntijaelinten puoleen: Vakuutus- ja rahoitusneuvonta / Arvopaperilautakunta. Arvopaperilautakunta toimii Vakuutus- ja rahoitusneuvonnan yhteydessä ja neuvoo, ohjaa ja etsii ratkaisuja asioissa, jotka koskevat arvopaperimarkkinalainsäädännön ja siihen liittyvien viranomaismääräysten sisältöä ja sopimusehtojen soveltamista, hyvää arvopaperikauppatapaa sekä muita arvopaperikäytäntöä koskevia asioita. Palvelu on maksutonta ja se on käytössä kaikille eiammattimaisille sijoittajille, jotka ovat asiakassuhteessa palveluja tarjoavaan pankkiin, sijoituspalveluyritykseen tai rahastoyhtiöön. Yhteystiedot: Porkkalankatu 1, Helsinki, puhelin: , Tässä asiakirjassa esitetty tieto voidaan aika ajoin muuttaa. Muutettu asiakirja on saatavilla Front Capitalista ja Yhtiön Internet-sivuilla osoitteessa Muutokset ja päivitykset astuvat voimaan päivä julkaisupäivän jälkeen. Tämä asiakirja on saatavilla Front Capitalista ja Yhtiön Internetsivuilla osoitteessa Kuluttajariitalautakunta antaa ratkaisusuosituksia kuluttajan ja elinkeinonharjoittajan välisissä riitaasioissa, mutta ei käsittele arvopapereihin, kuten osakkeisiin, obligaatioihin tai rahasto-osuuksiin liittyviä asioita. Valitukset tulee toimittaa kuluttajariitalautakuntaan kirjallisina. Yhteystiedot: PL 306, Helsinki, puhelin , MUUTOKSIA JA PÄIVITYKSIÄ FI Helsinki, Finland info@front.fi WEB 9

10 MiFID, Asiakasluokittelun periaatteet SIJOITTAJAN TIETOPAKETTI PALVELUNTARJOAJASTA LIITE YLEISTÄ ASIAKASLUOKITTELUSTA Arvopaperimarkkinalain ( AML ) 1 luvun mukaan arvopaperivälittäjän on ilmoitettava asiakkaalle tämän luokittelusta ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi, ammattimaiseksi asiakkaaksi tai hyväksyttäväksi vastapuoleksi. Asiakkaan luokituksella on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasääntöihin. EI-AMMATTIMAINEN ASIAKAS Ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi luokitellaan kaikki muut asiakkaat kuin sellaiset asiakkaat, jotka ovat ammattimaisia asiakkaita tai hyväksyttäviä vastapuolia. AMMATTIMAINEN ASIAKAS Seuraavat asiakkaat luokitellaan ammattimaisiksi asiakkaiksi: 2.1. Yritykset/yhteisöt Rahoitusmarkkinoilla toimiluvan nojalla toimintaa harjoittavat tai säännelty yhteisö i ja siihen rinnastettava ulkomainen viranomaisvalvonnassa oleva yhteisö: a) sijoituspalveluyritys, b) luottolaitos, c) rahastoyhtiö, d) optioyhteisö, e) arvopaperipörssi, f) selvitysyhteisö, g) arvopaperikeskus, h) vakuutusyhtiölaissa tarkoitettu vakuutusyhtiö, i) työeläkevakuutusyhtiö, eläkesäätiö ja eläkekassa, j) sijoituspalveluyrityksistä annetun lain 1 :n 3 momentin 6 ja 7 kohdassa tarkoitettu yhteisö, k) hyödykkeitä ja hyödykejohdannaisia omaan lukuunsa ostava ja myyvä yritys, l) muu yhteisösijoittaja ii Suuryritykset Yritys, joka täyttää viimeksi päättyneeltä täydeltä tilikaudelta laaditun tilinpäätöksen mukaan vähintään kaksi seuraavista kolmesta vaatimuksista: a) taseen loppusumma on vähintään euroa, b) liikevaihto on vähintään euroa, c) omat varat iii ovat vähintään euroa 2.3.Valtio, kunta ja niiden yksiköt a) Suomen valtio, b) Valtionkonttori ja valtion liikelaitos, c) suomalainen kunta ja kuntayhtymä, d) ulkomainen valtio, e) valtionvelkaa hoitava elin, f) ulkomaisen valtion alueellinen hallintoyksikkö 2.4 Keskuspankit a)euroopan keskuspankki, b)suomen Pankki, c)ulkomainen keskuspankki, d)kansainvälinen valuuttarahasto, Maailmanpankki ja niihin rinnastettava kansainvälinen yhteisö tai organisaatio 2.5. Yhteisösijoittajat Pääasiallisena toimialana rahoitusvälineisiin sijoittaminen iv. Asiakkaan tulee täyttää vähintään kaksi seuraavista vaatimuksista: a)asiakas on toteuttanut vähintään euron liiketoimia kyseisillä markkinoilla keskimäärin vähintään kymmenen kertaa neljännesvuodessa viimeksi kuluneen neljän vuosineljänneksen aikana; b) asiakkaan sijoitussalkun arvo ylittää euroa; c) sijoitustoiminnasta vastuullisella henkilöllä on vähintään vuoden ammattimainen kokemus sijoitustoiminnasta rahoitusalalla Asiakkaan hakemuksen perusteella Asiakas voi pyytää luokittelun muuttamista ammattimaiseksi asiakkaaksi. Hakemuksen on oltava kirjallinen ja asiakkaan tulee täyttää vähintään kaksi seuraavista vaatimuksista: a)asiakas on toteuttanut huomattavan suuria liiketoimia (vähintään euroa) kyseisillä markkinoilla keskimäärin vähintään kymmenen kertaa neljännesvuodessa viimeksi kuluneen neljän vuosineljänneksen aikana; b) asiakkaan sijoitussalkun arvo ylittää euroa; c) asiakas työskentelee tai on työskennellyt rahoitusalalla ammattimaisesti vähintään vuoden. 3 HYVÄKSYTTÄVÄ VASTAPUOLI Seuraavat asiakkaat voidaan luokitella hyväksyttäviksi vastapuoliksi: 3.1. Yritykset/yhteisöt Samat ryhmät yrityksiä kuin kohdassa 2. Ammattimainen asiakas / 2.1 Yritykset/yhteisöt FI Helsinki, Finland info@front.fi WEB 10

11 LIITE 3.2. Suuryritykset Yritys, joka täyttää ammattimaisen asiakkaan edellytykset kuten esitetty kohdassa 2. Ammattimainen asiakas / 2.2. Suuryritykset, joka antaa nimenomaisen suostumuksensa tulla kohdelluksi hyväksyttävänä vastapuolena Valtiot, kunnat ja niiden yksiköt Samat yksiköt kuin kohdassa 2. Ammattimainen asiakas / 2.3. Valtio, kunta ja niiden yksiköt. 3.4 Keskuspankit 3.5 Ammattimaisen asiakkaan hakemuksen perusteella Asiakas, joka kohdan 2.6 edellytysten mukaan voi pyytää luokittelun muuttamista ammattimaiseksi asiakkaaksi voi lisäksi pyytää, että häntä kohdellaan hyväksyttävänä vastapuolena sellaisissa palveluissa ja liiketoimissa, joiden osalta häntä voidaan pitää ammattimaisena asiakkaana. 4 ASIAKASLUOKITTELUN MUUTTAMINEN Arvopaperimarkkinalain 1 luvun 4a:n mukaan asiakkaalla on oikeus pyytää luokittelun muuttamista. Pyyntö tulee esittää kirjallisesti. Ei-ammattimainen asiakas Ei-ammattimainen asiakas voi pyytää luokittelun muuttamista ammattimaiseksi asiakkaaksi, jos asiakas täyttää vähintään kaksi seuraavista vaatimuksista: asiakas on toteuttanut huomattavan suuria liiketoimia (vähintään euroa) kyseisillä markkinoilla keskimäärin vähintään kymmenen kertaa neljännesvuodessa viimeksi kuluneen neljän vuosineljänneksen aikana; asiakkaan sijoitussalkun arvo ylittää euroa; asiakas työskentelee tai on työskennellyt rahoitus-alalla ammattimaisesti vähintään vuoden. Front Capital Oy arvioi asiakkaan hakemuksen perusteella, onko asiakkaalla valmiudet tehdä itsenäisiä sijoituspäätöksiä ja ymmärtää niihin liittyvät riskit. Jos arvioidaan asiakkaan täyttävän vaatimukset hakemus on hyväksyttävä. Front Capital Oy ilmoittaa asiakkaalle kirjallisesti mitä seurauksia siitä on, että asiakas luokitellaan ammattimaiseksi asiakkaaksi. Ammattimainen asiakas ei kuulu kaikkien AML:n 4 luvussa tarkoitettujen menettelytapasäännösten suojan ja sijoituspalveluyrityksistä annetussa laissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Asiakkaan on tällöin kirjallisesti vahvistettava, että asiakas on tietoinen mainituista rajoituksista ja ymmärtää niiden sisällön. Ammattimainen asiakas Ammattimainen asiakas voi kirjallisesti pyytää luokittelun muuttamista ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi. Ei-ammattimainen asiakas kuuluu AML:n 4 luvussa tarkoitettujen menettelytapasäännösten suojan ja sijoituspalveluyrityksistä annetussa laissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Jos kohdassa 3.5 tarkoitettu ammattimainen asiakas pyytää luokittelun muuttamista hyväksyttäväksi vastapuoleksi, Front Capital Oy:llä on velvollisuus arvioida, täyttääkö asiakas kriteerit, jotta asiakas voi tulla luokitelluksi hyväksyttäväksi vastapuoleksi. Jos asiakkaan hakemus hyväksytään ilmoitetaan siitä asiakkaalle kirjallisesti. Asiakkaalle ilmoitetaan myös, että hän ei kuulu lakisääteisen sijoittajansuojan piiriin, eikä myöskään sijoittajien korvausrahaston suojan piiriin. Asiakkaan on tällöin kirjallisesti vahvistettava, että hän on tietoinen mainituista rajoituksista ja ymmärtää niiden sisällön. Hyväksyttävä vastapuoli Hyväksyttävä vastapuoli voi kirjallisesti pyytää luokittelun muuttamista ammattimaiseksi tai eiammattimaiseksi asiakkaaksi. i Säännellyiksi yhteisöiksi katsotaan myös vakuutusyhdistykset. ii Hallituksen esityksen 43/2007 mukaan muita yhteisösijoittajia ovat mm. erilaiset erityisrahoitusyhtiöt, joihin ei sovelleta luottolaitostoiminnasta annettua lakia. Tällaisia ovat hallituksen esityksen mukaan mm. Finnvera Oyj ja Teollisen yhteistyön rahasto Oy (FINNFUND). iii Omiin varoihin luetaan mm. osake-, osuus ja muu vastaava pääoma, ylikurssirahasto, käyvän arvon rahasto, muut rahastot ja kertyneet voittovarat. iv mukaan lukien varojen arvopaperistamiseen tai muihin rahoitustoimiin erikoistuneet yksiköt. FI Helsinki, Finland info@front.fi WEB 11