YKSINKERTAISTETTU RAHASTOESITE

Transkriptio

1 OP-Pääomaturva 7 -erikoissijoitusrahasto Rahastoluokka Rahastoraportin luokka Sijoitustoiminta alkanut Voimassa olevat säännöt vahvistettu Vahvistusmaa Salkunhoitaja Noteerausvaluutta Yhdistelmärahastot Yhdistelmärahastot Eurooppa Suomi Amundi Asset Management Euro Vertailuindeksi Ei virallista vertailuindeksiä. Sijoittajaprofiili Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee hyvää arvonnousua ja on valmis ottamaan jonkin verran riskiä. Sijoittajan tulee hyväksyä, että arvonheilahtelut kuuluvat rahaston luonteeseen ja sijoittajan tulee olla valmis arvonheilahteluihin sijoituksen arvossa sijoitusaikana. Sijoittaja, joka on valmis pitämään sijoituksensa rahastossa takuupäivään saakka, pääsee hyötymään rahaston takuutasosta. Ennen takuupäivää tehdyt lunastukset toteutetaan rahasto-osuuden kulloiseenkin markkina-arvoon, joka voi vaihdella voimakkaasti ja olla takuutasoa alhaisempi tai korkeampi. Arvonvaihteluiden seurauksena sijoituksen pääoma voi myös laskea. Sijoitukset rahastoon kannattaa tehdä takuupäivään saakka. Ennen sijoituspäätöstä sijoittajan kannattaa tehdä sijoittajakuvan kartoitus, jonka avulla hän voi arvioida sijoituskohteen soveltuvuutta omaan sijoittajaprofiiliinsa, sijoitusaikaansa ja sijoittamiselle asettamiinsa tavoitteisiin. Kun sijoittaja lähtee kartoituksen perusteella valitsemaan hänelle sopivaa rahastoa, hänen tulee lukea huolella kunkin rahaston yksinkertaistettu rahastoesite ja siellä kuvatut rahaston sijoituspolitiikka ja rahaston riskit. Sijoittajan tulee tutustua myös rahaston takuun määräytymiseen ja voimassaoloon sekä rahastoon mahdollisesti liittyvään turvarajaan. Rahaston suositeltava vähimmäissijoitusaika on 6 vuotta Suositeltavan vähimmäissijoitusajan perusteella sijoittaja pystyy suuntaa antavasti arvioimaan, kuinka pitkäksi aikaa hänen vähintään kannattaa tehdä sijoitus tähän rahastoon. Suositeltava vähimmäissijoitusaika antaa myös kuvaa rahaston kokonaisriskitasosta. Mitä pidempää sijoitusaikaa rahastoon suositellaan, sitä suurempi on yleensä myös riski rahaston merkittävistä arvonvaihteluista. Sijoitettaessa vähintään vähimmäissijoitusajaksi riski sijoituksen pääoman pienenemisestä vähenee. Sijoittajan on kuitenkin syytä huomioida, että arvonvaihtelut kuuluvat sijoitustoimintaan eikä rahaston tulevaa tuottokehitystä voida luotettavasti arvioida. Tämän vuoksi sijoituksen arvo saattaa myös vähimmäissijoitusajan kuluttua olla pienempi kuin sen tekohetkellä.. Sijoitustoiminnan tavoite ja sijoituspolitiikka OP-Pääomaturva 7 on yhdistelmärahasto, jonka sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa rahamarkkinasijoituksia korkeampi tuotto ja samalla turvata sijoittajan pääomaa tiettynä ajankohtana. Rahastolla ei ole virallista vertailuindeksiä. sopimusten vastapuoli antaa rahastolle rahaston säännöissä tarkemmin säännellyn vakuuden. Korkosijoitusten osalta korkoposition modifioitu duraatio on välillä - 8. Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto ensisijaisesti siksi, että se voi poiketa sääntöjensä mukaan sijoitusrahastolain mukaisista varojen hajauttamista koskevista säännöistä. Lisäksi Rahaston hyväksi on myönnetty takaus siitä, että rahasto-osuuden arvo saavuttaa sääntöjen 5.ssä määritellyn Takuutason Takuupäivänä. Takuutaso OP-Pääomaturva 7:ään sisältyvä takuu varmistaa, että osuudenomistaja voi lunastaa rahasto-osuutensa Takuupäivänä vähintään voimassa olevaan Takuutasoon. Rahaston takuu on voimassa vain Takuupäivänä.5.7. Käytännössä Takuupäivänä ja enintään päivää ennen tätä tehdyt lunastukset toteutetaan Takuupäivänä vähintään Takuutason arvoon. Mikäli rahasto osuuden markkina-arvo on tällöin Takuutasoa korkeampi, toteutetaan lunastukset tähän markkina-arvoon. Takuutaso on saman suuruinen kuin rahasto-osuuden korkein arvo ajalla Rahastosta perittävä hallinnointipalkkio on huomioitu arvonlaskennan yhteydessä ja se on siten mukana Takuutason mukaisessa rahasto-osuuden arvossa. Esimerkki takuun toiminnasta ) Takuutaso on rahasto-osuuden vähimmäisarvo, johon sijoittaja voi lunastaa omistuksensa Takuupäivänä. Takuutaso on, euroa. ) Takuutaso pysyy samana, vaikka rahasto osuuden arvo laskisi tilapäisesti alle Takuusason. ) Ennen Takuupäivää merkinnät ja lunastukset toteutetaan rahasto-osuuden kulloiseenkin markkina-arvoon riippumatta Takuutasosta. 4) Takuupäivänä ja enintään päivää ennen tätä annetut lunastustoimekisannot toteutetaan Takuupäivänä vähintään Takuutasoon. Jos rahaston arvo on Takuupäivänä Takuutasoa korkeampi, tehdään lunastukset tähän korkeampaan arvoon. Rahasto on pääomaturvattu rahasto, mikä tarkoittaa sitä, että osuudenomistajille taataan tietty ennalta määrätty rahasto-osuuden vähimmäisarvo (Takuutaso) ennalta määrättynä päivänä (Takuupäivä). Rahaston Takuutaso on, euroa per rahasto-osuus ja Takuupäivä on.5.7. Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteen saavuttamiseksi rahasto voi tehdä voi tehdä yhden tai useampia swap-sopimuksia, joilla sopimuksilla rahaston koko tuotto tai osa siitä vaihdetaan sellaisiin tuottoihin, joilla varmistetaan rahaston Takuutaso ja rahaston tuotto. Rahaston sijoituspolitiikan toteuttamisessa hyödynnetään myös vastakkaisia reposopimuksia. Rahasto voi sijoittaa varojaan maailman osake- ja korkomarkkinoille. Rahaston sijoitustoiminnan tuotto vastaa kuitenkin EURO STOXX 5-hintaindeksin tuottoa laskettuna indeksin tarkistuspäivien mukaisena keskiarvona. Tarkistuspäivät ovat puolen vuoden välein. Indeksin laskennassa käytetty kaava on esitetty jäljempänä tässä esitteessä. Vastakkaisten reposopimusten toteuttamisen varmistamiseksi näiden Sivu/Sida/Page /5

2 Kaava, jonka mukaan rahaston tuotto määräytyy: Rahasto-osuuden lähtöarvo + Max (;[5,5%] * Keskimääräinen tuotto) Missä: Rahasto-osuuden lähtöarvo.5. on,e. Keskimäärä inen tuotto ES5t ES5 Indeksin tuotto t = ES5 = Indeksin tuotto t t= ES5 = EURO STOXX 5 hintaindeksin päivän päätöspistelukujen keskiarvo päiviltä 6, 7, 8, 9 ja toukokuuta. ES5t= EURO STOXX 5 hintaindeksin päivän päätösluku taulukossa olevina päivinä: ES5: 6.. ES55: 8.. ES59: 6..5 ES5: 6.5. ES56: ES5: ES5: 6.. ES57: 7..4 ES5: 6..6 ES54: 6.5. ES58: ES5:.4.7 markkinahäiriöitä, joissa rahoitusjärjestelmä ei toimi normaalisti ja arvopaperimarkkinoiden likviditeetti on heikko. Pääomaturvattuihin rahastoihin liittyviä erityispiirteitä: Ennen Takuupäivää tehdyt merkinnät ja lunastukset toteutetaan aina rahaston kulloisenkiin markkina-arvoon. Tämän seurauksena ennen Takuupäivää rahaston riskitaso vaihtelee kulloisenkin sijoitusten jakauman mukaisesti ja voi näin olla lähellä lyhen koron rahastojen tai toisessa tilanteessa lähellä osakerahastojen riskitasoa. Rahaston takuu rajoittaa sellaisen osuudenomistajan riskiä, joka pitää varansa rahastossa Takuupäivään saakka. Takuupäivänä osuudenomistaja voi lunastaa osuutensa vähintään Takuutasoon. Osuuden omastajan tulee tiedostaa ne tilanteet, joissa rahasto-osuuksien lunastuksesta saatava summa voi olla osuudenomistajan sijoittamaa summaa ja/tai Takuutasoa pienempi. Ennen Takuupäivää tehdyt lunastukset toteutetaan rahaston-osuuden kulloiseenkin markkina-arvoon, joka voi olla sijoitettua summaa tai voimassa olevaa Takuutasoa alhaisempi. Markkinatilanteesta riippuen rahasto-osuuden arvo voi nousta tai laskea. Takuutaso on voimassa vain Takuupäivänä.5.7. Takuupäivänä Takuutaso voi olla osuudenomistajan merkintähintaa alhaisempi. Osuudenomistaja on voinut esimerkiksi merkitä tai ostaa rahasto-osuuden arvoon 5, euroa, ja Takuutaso on Takuupäivänä sitä alhaisempi esim.. euroa. Rahaston merkintä- ja lunastuspalkkiota ei huomioida Takuutason mukaisessa rahaston arvossa, vaan ne peritään erillisinä. Rahastosta perittävä hallinnointipalkkio on sen sijaan huomioitu arvonlaskennan yhteydessä ja se on siten mukana Takuutason mukaisessa rahasto-osuuden arvossa. Poikkeukset takuutason voimassaoloon Takauksen antajan mahdollinen maksukyvyttömyys voi johtaa siihen, että rahasto-osuuden arvo ei saavuta Takuutasoa ja että lunastukset toteutetaan rahasto-osuuden markkina-arvoon, joka voi olla osuudenomistajan sijoittamaa summaa ja olevaa Takuutasoa pienempi.. Rahaston riskit, keskeiset riskit ja riskiprofiili Rahaston pääomaturvan takuunantajaan liittyy luottoriski, mikäli rahasto ei saavuta takuutasoaan ennalta määrättyyn takuupäivään mennessä, ja mikäli takuunantaja ei konkurssin, maksukyvyttömyyden tai muun samankaltaisen syyn takia suoriudu takuuvelvoitteistaan. Luottoriskin realisoituminen tällaisessa tapauksessa tarkoittaa sitä, että rahastolle kuuluvaa takuusummaa voidaan joutua vaatimaan takuunantajalta takaisin konkurssimenettelyn kautta, joka voi kestää useita vuosia. Rahasto-osuuden arvon kehityksen kannalta keskeisimpiä riskejä ovat osakemarkkinariski, luottoriski, korkoriski ja markkina-alueriski. Rahasto sijoittaa varansa pääasiassa korko- ja osakemarkkinoille ja sijoittuu riskitasoltaan korko- ja osakesijoitusten välimaastoon ja painotus voi markkinatilanteen mukaan vaihdella osake- ja korkosijoitusten välillä. Rahaston korkoriski on maltillinen ja luottoriski melko matala. Rahaston alueellinen painotus on Euroopassa, minkä takia rahasto on altistunut markkina-alueriskille, millä tarkoitetaan yksittäiseen markkina-alueeseen tai valtioon kohdistuvaa riskiä. Rahasto käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaissopimuksia, joita tehdään rahoituslaitosten kanssa. Tämän takia rahastolla on vastapuoliriskiä, joka voi realisoitua mikäli johdannaissopimuksen vastapuolena oleva rahoituslaitos ei suoriudu sopimuksen mukaisista velvoitteista, esim. maksukyvyttömyyden tai konkurssin takia. Normaalista poikkeavissa markkinaolosuhteissa rahaston riskitaso voi olla pitkän aikavälin kehitystä selvästi korkeampi. Normaaleista poikkeavilla markkinaolosuhteilla tarkoitetaan tässä yhteydessä esimerkiksi Mikäli Rahaston toimintaa koskevassa suomalaisessa tai ulkomaisessa lainsäädännössä tapahtuu Rahaston tai osuudenomistajan verotuksen osalta muutoksia, jotka vaikuttavat rahaston mahdollisuuksiin saavuttaa Takuutaso Takuupäivänä, voidaan tällaiset muutokset ottaa Rahastoyhtiön toimesta huomioon siten, että lunastukset Takuupäivänä toteutetaan rahasto-osuuden arvoon, joka voi olla osuudenomistajan sijoittamaa summaa ja kulloinkin voimassa olevaa Takuutasoa pienempi. Rahaston toiminnan käynnistyessä takauksen antaja Crédit Agricole S.A., kuuluu Euroopan suurimpiin pankkeihin ja on vakavaraisuudeltaan hyvä sen pitkän aikavälin luottoluokituksen ollessa Moody's Aa (tilanne ) Kokonaisriskitaso Markkinariskit 4 5 Osakeriski Korkoriski Luottoriski Valuuttakurssiriski Toimialariski Aktiiviriski Markkina-alueriski Volatiliteetti Rahaston volatiliteetti oli.89 %. Laskentakaava löytyy rahastoesitteestä () ja on saatavilla OP-Rahastoyhtiöstä. Rahaston volatiliteetillä tarkoitetaan rahasto-osuuden arvon heilahtelua ylös- tai alaspäin. Kun sijoituksen volatiliteetti kasvaa, kasvaa samalla myös sijoituksen voiton tai tappion mahdollisuus, sillä sen arvonvaihtelut ovat suuremmat. Matemaattisesti volatiliteetti on rahaston tuottojen keskihajonta, joka ilmoitetaan prosentteina vuodessa. Sivu/Sida/Page /5

3 Riskit ja niiden määritelmät Rahastosijoittamiseen liittyy riskejä, joihin sijoittajan tulee tutustua huolellisesti ennen sijoituspäätöstä. Riskit jakautuvat pääsääntöisesti rahaston sijoituksiin liittyviin markkinariskeihin ja muihin riskeihin, jotka voivat liittyä rahaston hallinnointiin tai markkinahäiriöihin. Markkinariskeillä tarkoitetaan keskeisimmin sitä, että rahaston sijoitusten arvo voi laskea esimerkiksi arvopaperimarkkinoiden arvonlaskun, korkotason muutosten tai luottoriskilisien muutosten seurauksena. Tämän lisäksi salkunhoitajan sijoituspäätökset ja sijoitustoiminta voivat vaikuttaa siihen, että rahaston tuotto ei vastaa rahaston kohdemarkkinan keskimääräistä tuottoa. Muihin riskeihin luetaan riskejä, jotka liittyvät esimerkiksi rahaston hallinnointiin, arvopaperimarkkinoiden prosessien toimivuuteen sekä taloudelliseen ja poliittiseen ympäristöön. Sijoittajan on myös huomioitava se, että rahaston riskit eivät summaudu yhteen, vaan niitä on tarkasteltava kokonaisuutena. Seuraavissa kappaleissa kuvataan rahastoon liittyviä riskejä tarkemmin. Markkinariskit Luottoriski Rahaston sijoitusten arvoon saattaa vaikuttaa luottoriski. Luottoriskillä tarkoitetaan sitä, että rahaston sijoituskohteiden arvo voi muuttua luottoriskilisien noustessa tai laskiessa arvopaperimarkkinoilla. Luottoriskilisällä tarkoitetaan lainan liikkeeseenlaskijan velkasitoumusten riskilisää suhteessa valtion liikkeeseen laskemiin velkasitoumuksiin. Luottoriskilisän muutokset vaikuttavat yleensä käänteisesti rahaston arvoon eli riskilisien nousulla on negatiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon ja riskilisien laskulla on positiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon. Luottoriski voi toteutua myös yksittäisen liikkeeseenlaskijan konkurssina, maksukyvyttömyytenä tai luottojen uudelleenjärjestelynä. Markkina-alueriski Rahasto kohdistaa sijoituksensa suuressa määrin tietyn kohdemaan tai alueen arvopaperimarkkinoille, joten rahaston sijoituksiin voi kohdistua merkittävää maariskiä. Maariskillä tarkoitetaan maantieteelliseen alueeseen, talousalueeseen tai yksittäiseen valtioon valtioon kohdistuvaa riskiä, jolla voi olla vaikutusta rahaston sijoitusten arvonkehitykseen. Nämä riskit voivat olla esimerkiksi poliittisia tai taloudellisia tai talousalueen keskuspankkien korkoja valuuttakurssipolitiikkaan liittyviä riskejä. Osakemarkkinariski Osakkeisiin sijoittaviin rahastoihin liittyy aina riski sijoituksen markkina-arvon vaihteluista. Osakemarkkinoiden yleinen kehitys niillä markkina-alueilla, joihin rahasto sijoittaa, vaikuttaa rahaston arvoon. Rahaston arvo voi vaihdella voimakkaasti lyhyellä ja pitkällä aikavälillä. Pitkä sijoitusaika kasvattaa positiivisen tuoton todennäköisyyttä ja pienentää negatiivisen tuoton todennäköisyyttä. Korkoriski Rahaston sijoitusten arvoon saattaa vaikuttaa korkoriski. Korkoriskillä tarkoitetaan sitä, että rahaston sijoituskohteiden arvo voi muuttua yleisen korkotason noustessa tai laskiessa. Korkotason muutokset vaikuttavat yleensä käänteisesti rahaston arvoon eli korkotason nousulla on negatiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon ja korkotason laskulla on positiivinen vaikutus sijoituskohteiden nykyarvoon. Korkoriskiä mitataan tyypillisesti modifioidulla duraatiolla. Esimerkiksi modifioitu duraatio tarkoittaa sitä, että korkotason noustessa kerralla yhdellä prosenttiyksiköllä rahaston sijoitusten nykyarvo laskee prosenttia. Valuuttakurssiriski Rahaston valuuttakurssiriski tarkoittaa sitä, että rahaston muiden kuin euromääräisten sijoitusten arvo vaihtelee valuuttakurssien muutoksista johtuen. Jos rahasto on euromääräinen, mutta sillä on muissa valuutoissa olevia sijoituksia, vaikuttavat valuuttakurssien muutokset sijoituksen arvoon. Valuuttojen muutokset suhteessa euroon vaikuttavat rahaston arvoon siten, että esimerkiksi rahaston USD-määräisten sijoitusten arvo nousee USD:n vahvistuessa euroon nähden ja alenee USD:n heikentyessä euroon nähden. Aktiiviriski Aktiiviriski on aktiivisen salkunhoidon tuloksena syntyvä riski suhteessa vertailuindeksiin ja se ilmenee siinä, kuinka voimakkaasti rahaston arvon kehitys heilahtelee suhteessa vertailuindeksin kehitykseen. Aktiivisella salkunhoidolla, eli ottamalla aktiivista näkemystä sijoituskohteiden positiivisesta tai negatiivisesta kehityksestä, pyritään saavuttamaan vertailuindeksiä parempi tuotto. Aktiivinen näkemys ilmenee yleensä siten, että rahastosalkun sijoitusten painotukset poikkeavat vertailuindeksistä. Salkunhoitaja ylipainottaa niitä sijoituskohteita, jotka näkemyksen mukaan antavat rahastolle paremman tuoton ja alipainottaa vastaavasti heikomman tuotto-odotuksen mukaisia sijoituksia. Aktiiviriskin seurauksena rahaston arvonkehitys voi poiketa vertailuindeksin arvonkehityksestä niin lyhyellä kuin pitkälläkin aikavälillä. Vastaavasti passiivisella salkunhoidolla tarkoitetaan pysyttäytymistä vertailuindeksin mukaisissa sijoituksissa ja sillä pyritään saavuttamaan vertailuindeksin mukainen tuotto. Muut riskit Likviditeettiriski Rahaston likviditeettiriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa rahaston sijoituskohteena olevia arvopapereita ei saada muutettua käteiseksi toivotussa aikataulussa ja/tai kohtuulliseen hintaan. Jos likviditeettiriski on korkea, kaupankäyntiä arvopaperilla tapahtuu harvakseltaan ja kaupankäynnin volyymi on pientä. Toteuttamalla arvopaperin osto tai myynti tämänkaltaisessa likviditeettitilanteessa voi sijoituksen arvo liikkua voimakkaasti ylös- tai alaspäin, erityisesti jos kaupan koko on suuri. Likviditeettiriski voidaan ymmärtää myös tilanteena, jossa kaupankäynti arvopaperilla ei ole mahdollista esimerkiksi pörssin toimintakatkoksen vuoksi. Likviditeettiriskin realisoituminen saattaa vaikuttaa rahaston hintakehityksen ohella myös rahastolunastusten toteutusaikatauluun. Operatiiviset riskit Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä, joka aiheutuu esimerkiksi ulkoisista tekijöistä ja teknologiasta tai henkilöstön, organisaation tai sisäisten prosessien puutteellisesta toiminnasta. Nämä riskit voivat realisoitua esimerkiksi IT-järjestelmien toimintahäiriönä kauppojen selvitys- ja säilytysjärjestelmässä, millä voi olla negatiivista vaikutusta esimerkiksi rahaston sijoituskohteena olevan arvopaperin kaupankäyntiin. Force Majeure -riskit Force Majeure -riskeillä tarkoitetaan sopimuksista riippumattomia, ennalta arvaamattomia ja ylivoimaisia seurauksia aiheuttavia tekijöitä, jotka merkitsevät riskiä toiminnan jatkuvuudesta ja joista sopimusosapuolet eivät tyypillisesti ole vastuussa. Force Majeure -riskejä voivat olla esimerkiksi vakavat luonnonkatastrofit, kapinat, lakot ja sotatilat. Force Majeure -riskien realisoituminen saattaa vaikuttaa merkittävästi esimerkiksi rahaston sijoituskohteena olevien arvopapereiden hintoihin tai rahaston mahdollisuuksiin käydä arvopaperikauppaa. Selvitysriskit Selvitysriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että arvopaperikaupan vastapuoli ei toimi sovittujen ehtojen mukaisesti, vaikka toinen osapuoli on täyttänyt omat sopimusvelvoitteensa. Selvitysriski on erityisen suuri mannertenvälisissä arvopaperi- ja valuuttatransaktioissa, sillä kauppojen selvitys tapahtuu mahdollisesti eri aikavyöhykkeillä. Kehittyvien arvopaperimarkkinoiden selvitysriski on suurempi kuin kehittyneiden arvopaperimarkkinoiden vastaava riski johtuen muun muassa kaupankäyntimenetelmien eroavuuksista ja kehittymättömyydestä. Poliittiset riskit Rahaston sijoituskohteena oleviin markkinoihin sisältyy poliittista riskiä, joka saattaa realisoitua rahaston arvoon vaikuttavana markkinariskinä. Tämän kaltaisena poliittisena riskinä voidaan ymmärtää esimerkiksi sodat sekä yllättävät muutokset rahaston sijoituskohteena olevan markkina-alueen talouspolitiikassa tai poliittisessa ympäristössä, joilla saattaa olla odottamatonta vaikutusta rahaston sijoituskohteena olevien arvopapereiden hintoihin. Rahaston sijoituskohteena oleviin markkinoihin sisältyy poliittista riskiä, joka saattaa realisoitua rahastoon vaikuttavana operatiivisena riskinä. Tämän kaltainen poliittinen riski voi ilmetä erilaisina sanktioina, kuten esimerkiksi veroseuraamuksina, valuuttasäännöstelynä ja varojen kotiuttamisen vaikeuttamisena ulkomailta. Näillä tekijöillä saattaa olla vaikutusta rahaston sijoituskohteena olevien arvopaperien hintoihin tai rahastojen lunastusaikatauluihin. Riskikuvaukset löytyvät rahastoesitteestä () ja ovat saatavilla OP-Rahastoyhtiöstä. Sivu/Sida/Page /5

4 4. Rahaston tuoton kehitys ja kiertonopeus Tuotto % Tuottokehityksessä ei ole huomioitu merkintä- ja lunastuspalkkioita. Hallinnointipalkkio on huomioitu tuottokehityksessä. Tuottokaavio päivitetään vuosittain vuoden alussa. Rahaston tuottokehitys löytyy myös OP-Rahastoyhtiön julkaisemasta OP-sijoitusrahastojen kuukausikatsauksesta, joka on saatavissa OP-Pohjola-ryhmän toimipaikoista sekä internetistä osoitteesta.rahaston historiallinen tuottokehitys ei ole tae tulevasta tuottokehityksestä. Sijoitusten arvo voi nousta tai laskea ja sijoittajat voivat menettää osan sijoittamistaan varoista. Rahaston tuleva arvonkehitys riippuu markkinoiden kehityksestä ja salkunhoitajan sijoitustoiminnan menestyksestä. Rahaston kiertonopeus oli -.%. Laskentakaava ja historiatiedot löytyvät Rahastoesitteestä (). 5. Minimimerkintä ja palkkiot OP-Pääomaturva 7 -erikoissijoitusrahasto, osuuslajit A Minimimerkintä Merkintäpalkkio.% min 8 Merkintäpalkkio internetissä.% min 8 Lunastuspalkkio.% min 8 Lunastuspalkkio internetissä.% min 8 Merkintäpalkkio ja lunastuspalkkio on rahastolle hyvitettävä palkkio. Palkkio peritään kaikkien merkintöjen yhteydessä ja hyvitetään kokonaisuudessaan rahastolle ( lähtien). Jatkuva rahastosijoitus ei mahdollinen Hallinnointipalkkio p.a..9% Hallinnointipalkkiovelka sisältyy rahaston pankkipäivittäin laskettavaan arvoon ja se alentaa rahasto-osuuden arvoa. Hallinnointipalkkiota ei peritä erikseen asiakkaalta. Palkkiolla katetaan rahastoyhtiölle rahaston hallinnoinnista aiheutuneet kulut. Rahasto maksaa sijoituskohteena olevasta rahastosta perityt hallinnointipalkkiot. Rahaston hallinnointipalkkion enimmäismäärä voi olla.%p.a. Total Expense Ratio (TER) p.a..9% (..) TER sisältää kohderahastoilta perittävät hallinnointipalkkiot. TER on laskettu Suomen Sijoitusrahastoyhdistyksen suosituksen mukaisesti. Laskentakaava ja historiatiedot löytyvät rahastoesitteestä () ja ovat saatavilla OP-Rahastoyhtiöstä. Sijoituskohteena olevien rahastojen kiinteän hallinnointipalkkion enimmäismäärä voi olla. % p.a. OP-bonukset kerryttää Rahaston hallinnointipalkkio lasketaan poikkeuksellisesti rahasto-osuuden Takuutason mukaisesta arvosta eikä päivittäisestä arvosta. Jos rahasto-osuuden arvo laskee alle takuutason, on hallinnointipalkkion määrä yli,9 % laskettuna rahasto-osuuden päivittäisestä arvosta ja jos arvo nousee yli takuutason on hallinnointipalkkion määrä alle,9 % laskettuna rahasto-osuuden päivittäisestä arvosta. 6. Rahastosijoitusten verotus Rahastosijoitusten verotusosiossa esitellään yleisesti verovelvollisen osuudenomistajan verotus Suomen tammikuussa voimassaolevan verojärjestelmän mukaan. Luovutusvoitot ja -tappiot Rahasto-osuuden lunastuksen yhteydessä saatu mahdollinen myynti- eli luovutusvoitto lasketaan vähentämällä lunastushinnasta rahasto-osuudesta aikanaan maksettu merkintähinta. Jos rahasto-osuudet lunastetaan hankintahintaa alhaisempaan hintaan, syntyy myynti- eli luovutustappiota. Rahasto-osuuden lunastuksen yhteydessä mahdollisesti syntyneet luovutustappiot voi vähentää verovuoden ja sitä seuraavien kolmen vuoden aikana syntyneistä myyntivoitoista. Lisäksi sijoittaja voi vähentää verotuksessa osuuden hankinta- ja myyntikulut eli perityt merkintä- ja lunastuspalkkiot. Mikäli kuluja on maksettu OP-bonuksilla, niitä ei voi vähentää verotuksessa.vaihtoehtoisesti sijoittaja voi tehdä luovutusvoiton verotuksessa laskennallisen vähennyksen, jota kutsutaan hankintameno-olettamaksi. Hankintamenona voidaan vähentää luovutushinnasta prosenttia, jos osuudet on omistettu alle vuotta ja 4 prosenttia, jos osuudet on omistettu vähintään vuotta.jos sijoittaja lunastaa vain osan rahasto-omistuksestaan, määräytyy lunastettujen osuuksien hankintahinta siten, että ensiksi hankitut osuudet katsotaan lunastetuiksi ensimmäisenä. Sijoittaja voi myös yksilöidä luovuttamansa osuudet esimerkiksi niiden merkintänumeroilla, jolloin hankintahinta määräytyy asianomaisten numeroitujen osuuksien perusteella.rahastoyhtiö ilmoittaa vuosittain verohallinnolle tammikuun loppuun mennessä edelliseltä kalenterivuodelta maksamansa tuotto-osuudet ja sijoitusrahasto-osuuksien lunastukset, näiden lunastettujen osuuksien hankintahinnat ja hankinta-ajankohdat, mahdolliset lunastuksesta ja merkinnästä aiheutuneet kulut sekä osuudenomistajan rahasto-osuuksien määrän. Sijoittajan on tarkistettava verottajalta saamansa esitäytetty veroilmoitus ja korjattava siinä havaitsemansa virheellisyydet ja puutteet. Sijoittajan tulee tarvittaessa ilmoittaa veroilmoituksessa lisäksi saamansa luovutusvoitot ja tappiot. Lisäksi verovelvollisen on säilytettävä sijoituksiin liittyvät tositteet verottajan ohjeiden mukaisesti, joita ei enää liitetä veroilmoitukseen, mutta jotka verottaja voi vaatia nähtäväkseen. Sijoitusrahastojen tuotto-osuudet Sijoitusrahaston jakamasta tuotto-osuudesta rahastoyhtiö toimittaa luonnollisilta henkilöiltä ja kotimaisilta kuolinpesiltä 8 prosentin ennakonpidätyksen. Tuotto-osuuksia ei näin ollen ilmoiteta vero-ilmoituksessa, sillä tuotto-osuudet ja niistä pidätetyn ennakkoveron verottaja ottaa huomioon viran puolesta. Rahastosijoittaja ja pääomatulovero Sijoittajalle sijoitusrahaston maksama tuotto-osuus ja rahasto-osuuden lunastuksen yhteydessä mahdollisesti saatava myynti- eli luovutusvoitto ovat pääomatuloa, josta sijoittaja joutuu maksamaan 8 prosentin veron omistusajasta riippumatta. Tuotto-osuutta maksetaan vain sijoitusrahastojen tuotto-osuuksille. Kasvuosuuksille ei jaeta vuotuista tuotto-osuutta, vaan tuotto jää kasvattamaan pääomaa. Sijoittajan kasvuosuuksista saama tuotto tulee verotettavaksi vasta myynnin yhteydessä mahdollisesti saatavana myynti- eli luovutusvoittona.jos sijoittajan yhteenlasketut luovutushinnat ovat verovuoden aikana enintään euroa, luovutusvoitot eivät ole veronalaista tuloa. Luovutushinnassa ei oteta huomioon sellaisen omaisuuden luovutuksia, joista saatu voitto on muualla laissa säädetty verovapaaksi eikä tavanomaisen koti-irtaimiston tai muun siihen rinnastettavan henkilökohtaiseen käyttöön tarkoitetun omaisuuden luovutuksia. Vastaavasti tällaisissa myynneissä luovutustappiot eivät ole vähennyskelpoisia, jos verovuonna myydyn omaisuuden yhteenlasketut hankintamenot ovat enintään euroa. 7. Rahasto-osuuksien merkintä- lunastus ja vaihto :n hallinnoimien sijoitusrahastojen merkintä ja lunastus on mahdollista OP-Pohjola-ryhmän toimipaikoissa niiden aukioloaikoina sekä verkkopalvelusopimuksen tehneille asiakkaille internetissä osoitteessa ja sekä OP 5 puhelinpalvelusta. Sivu/Sida/Page 4/5

5 Pankkipäivällä tarkoitetaan niitä päiviä, jolloin pankit ovat Suomessa yleisesti avoinna (Pankkipäivä). Päiväkatkolla tarkoitetaan rahastokohtaisissa säännöissä mainittua kellonaikaa, jonka mukaan määräytyy se minkä Pankkipäivän arvoon annettu toimeksianto toteutetaan (Päiväkatko). Rahaston merkintöjen ja lunastusten Päiväkatko on kello 6.. Mikäli merkintä- tai lunastustoimeksianto on vastaanotettu ennen Päiväkatkoa, se toteutetaan Pankkipäivän arvoon. Jos toimeksianto on vastaanotettu Päiväkatkon jälkeen, se toteutetaan toimeksiantopäivän jälkeisen toisen Pankkipäivän arvoon. Merkintätoimeksiannon toteutuminen edellyttää lisäksi, että merkintätoimeksianto maksetaan merkinnän yhteydessä. Mikäli lunastustoimeksianto on esitetty enintään kalenteripäivää ennen Takuupäivää ja viimeistään Takuupäivänä, se toteutetaan Takuupäivänä Takuutason arvoon tai Takuupäivänä laskettavaan rahasto-osuuden arvoon, jos jälkimmäinen arvo on kyseistä Takuutasoa korkeampi, ellei Rahastoyhtiön kanssa ole erikseen sovittu lunastamisesta rahasto-osuuden markkina-arvoon. OP-Pohjola-ryhmän toimipaikoista sekä internetistä OP-bonuksia kertyy OP-bonusasiakkaille mm. lainoista, talletuksista ja suuresta osasta OP-rahastoja voimassaolevien bonussääntöjen mukaisesti. OP-bonusasiakas on sellainen osuuspankin omistajajäsen tai Helsingin OP Pankin asiakas, jonka oma tai perheen yhteinen asiointi on yhteensä yli 5 euroa kuukaudessa. Osuuspankin omistajajäseneksi voi liittyä maksamalla osuusmaksun. Lisätietoja internetistä /bonus on sijoitustoimintaa harjoittava (KSL 6a luku) Suomen kaupparekisteriin merkitty rahastoyhtiö. Y-tunnus: Puhelin: 5 Postiosoite: Käyntiosoite: Teollisuuskatu b, 5, Helsinki Sähköposti: op-rahastoyhtiö@op.fi Mikäli varat lunastamiseen on hankittava myymällä Rahaston sijoituksia, tulee myymisen tapahtua ilman aiheetonta viivytystä, kuitenkin aina kahden viikon kuluessa lunastustoimeksiannon vastaanottamisesta. Lunastusten maksun tulee tällöin tapahtua viimeistään Rahaston sen päivän arvonlaskennan mukaiseen arvoon, jona päivänä varat arvopapereiden myynnistä on saatu. Finanssivalvonta voi erityisestä syystä myöntää luvan ylittää edellä mainittu kahden viikon määräaika. 8. Rahasto-osuuksien tuotonmaksu Rahaston osuudenomistajille ei makseta vuotuista tuotto-osuutta. 9. Rahaston arvonlaskenta ja arvon julkistaminen Rahastoyhiö laskee rahasto-osuuden arvon kunakin Pankkipäivänä(Arvonlaskentapäivä). Rahasto-osuuden arvo on saatavissa Rahastoyhtiöstä ja kaikista merkintäpaikoita viimeistään Arvonlaskentapäivää seuraavana Pankkipäivänä. Rahaston sijoitukset arvostetaan julkisessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitsevaan päätöskurssiin. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavilla OP-Pohjola -ryhmän toimipaikoista, op.fi/rahastot -sivuilta ja OP 5 puhelinpalvelusta sekä -sivuilta.. Kannustinpalkkio ja palkkionjakosopimukset Rahaston merkintä- tai lunastuspaikkana toimiva OP-Pohjola-ryhmän toimipaikka saa kannustinpalkkioita rahastomyynnin perusteella. Kannustinpalkkioiden suuruus voi perustua rahastomerkintöihin, lunastuksiin tai olemassa olevaan rahastokantaan. Kannustinpalkkioiden tarkoituksena on kattaa rahastojen merkinnöistä, lunastuksista ja hallinnoinnista aiheutuneet kulut merkintä- ja lunastuspaikalle eikä sen maksaminen ole asiakkaan edun vastaista. Rahastoyhtiön on mahdollista tehdä palkkionjakosopimuksia kohderahastoja hallinnoivien rahastoyhtiöiden kanssa.. Muut tiedot Rahastoyhtiö voi käyttää toiminnassaan asiamiehiä. Salkuhoitajanatoimii Amundi Asset Management. Rahaston merkintä ja lunastus on mahdollista tehdä OP-Pohjola-ryhmän toimipisteissä sekä verkkopalvelusopimuksen tehneille asiakkaille internetissä ja OP 5 puhelinpalvelussa. Sijoitusrahastot eivät kuulu Sijoittajien korvausrahastosuojan eivätkä talletussuojan piiriin. Rahaston säilytysyhteisönä toimii Pohjola Pankki Oyj. Takuunantaja Credit Agricole S.A. takuupäivään.5.7 asti. Rahaston varsinaisina tilintarkastajina toimivat KPMG Oy, KHT-yhteisö ja KHT Eija Kauppi-Hakkarainen (päävastuullinen tilintarkastaja) sekä KHT Timo Nummi. Varatilintarkastajina toimivat KHT Juha-Pekka Mylen ja KHT Birgitta Immerthal. Osuudenomistajien valitsemia tilintarkastajia ovat Nummi ja Immerthal. Rahastoyhtiötä ja sijoitusrahastoja valvoo Finanssivalvonta, Snellmaninkatu 6, PL, Helsinki. Sijoitusrahaston rahastoesite, säännöt, vuosikertomus, puolivuotiskatsaus ja mahdollinen neljännesvuosikatsaus ovat saatavissa maksutta Sivu/Sida/Page 5/5