TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1-12/2010 CRAMO OYJ

Transkriptio

1 TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1-12/2010 CRAMO OYJ

2 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS CRAMON TILINPÄÄTÖSTIEDOTE MARKKINAT VAHVISTUIVAT, KANNATTAVUUS NOUSUUN TOISELLA VUOSI- PUOLISKOLLA /2010 liikevaihto 146,4 (115,4) miljoonaa euroa, kasvua 26,8 % /2010 EBITA-liikevoitto 14,1 (1,4) milj. euroa, muutos 913,3 %; EBITA-marginaali 9,6 (1,2) % /2010 osakekohtainen tulos 0,28 (-0,90) euroa Koko vuoden liikevaihto 492,1 (446,7) milj. euroa, kasvua 10,2 % Koko vuoden EBITA-liikevoitto 34,5 (17,3) milj. euroa, muutos 99,5 %; EBITA-marginaali 7,0 (3,9) % Koko vuoden osakekohtainen tulos -0,07 (-1,30) euroa Koko vuoden rahavirta investointien jälkeen 27,4 (65,4) milj.euroa, nettovelkaantumisaste vuoden lopussa 103,4 (113,4) % Theisen-konsernin hankinta tammikuussa 2011, useita ulkoistussopimuksia mukaan lukien Lemminkäinen-konserni joulukuussa Hallitus esittää osingoksi 0,10 euroa osakkeelta Kone- ja laitevuokrauksen markkinanäkymät vuodelle 2011 ovat positiiviset. Vuonna 2011 konsernin liikevaihto kasvaa sekä Theisen-yrityskaupasta johtuen että orgaanisesti. Konsernin EBITA-marginaali paranee vuoteen 2010 verrattuna. KESKEISET TUNNUSLUVUT (1000 ) 10-12/ / / /09 Tuloslaskelma Liikevaihto Käyttökate (EBITDA) Liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja ja alaskirjauksia (EBITA) Liikevoitto / -tappio (EBIT) Tulos ennen veroja (EBT) Katsauskauden tulos Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 0,28-0,90-0,07-1,30 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 0,26-0,88-0,07-1,28 Oma pääoma/osake, 10,52 9,50 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 1) 3,7 % -1,2 % Oman pääoman tuotto, % 1) -0,6 % -12,1 % Omavaraisuusaste, % 38,7 % 37,4 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 103,4 % 113,4 % Korolliset nettovelat Bruttoinvestoinnit josta liiketoiminta- ja yrityshankintoihin liittyy Rahavirta investointien jälkeen Henkilöstö keskimäärin Henkilöstö kauden lopussa ) Rullaava 12 kuukautta 2

3 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS YHTEENVETO VUODEN 2010 TULOKSESTA Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi 10,2 prosenttia ja oli 492,1 (446,7) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 26,8 prosenttia ja oli 146,4 (115,4) miljoonaa euroa. Vuoden 2010 EBITA-liikevoitto oli 34,5 (17,3) miljoonaa euroa eli 7,0 (3,9) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 117,6 (106,0) miljoonaa euroa eli 23,9 (23,7) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 14,1 (1,4) miljoonaa euroa eli 9,6 (1,2) prosenttia liikevaihdosta. Heikon talven ja kevään jälkeen vuokrausmarkkinoilla tapahtui toisen vuosineljänneksen lopulla myönteinen markkinakäänne, joka vahvistui loppuvuonna Tilikauden tulosta paransivat myös vuonna 2009 toteutetut kulusäästöt. Kaluston käyttöasteet paranivat vuoden loppuun mennessä merkittävästi alkuvuodesta. Koko vuoden kannattavuus oli Cramon odotusten mukaisesti hyvällä tasolla Suomessa ja Ruotsissa. Norjassa tulos kääntyi voitolliseksi kolmannella vuosineljänneksellä. Tanskassa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa koko vuoden EBITA-liikevoitto oli selvästi negatiivinen, mutta Tanskassa saavutettiin vuoden viimeisellä neljänneksellä lähes nollatulos. Rahavirta investointien jälkeen oli positiivinen 27,4 (65,4) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste laski 103,4 (113,4) prosenttiin ja omavaraisuusaste parani 38,7 (37,4) prosenttiin. Viimeisen vuosineljänneksen rahavirta investointien jälkeen oli 0,7 (30,1) miljoonaa euroa. Siihen vaikuttivat investointiasteen nosto viimeisellä vuosineljänneksellä, Lemminkäinen-konsernin kanssa joulukuussa tehty merkittävä ulkoistussopimus sekä Peab-konsernin kanssa tehdyt sopimukset lokakuussa. Konsernin päätavoitteet vuodelle 2010 olivat positiivinen rahavirta, kannattavuuden parantaminen sekä nettovelkaantumisasteen laskeminen. Nämä tavoitteet saavutettiin. Cramo uudisti syyskuussa strategiset ja taloudelliset tavoitteensa vuosille Joulukuussa Cramo rahoitti 375 miljoonan euron pitkäaikaisen lainansa uudelleen. Järjestely alentaa konsernin rahoituskuluja sekä parantaa likviditeettiä ja mahdollisuuksia toteuttaa strategian mukaisia yritysjärjestelyjä. Katsauskauden jälkeen Cramo julkisti allekirjoittaneensa sopimuksen Theisen Baumaschinen AG -konsernin koko osakekannan hankinnasta. Yrityskauppa laajentaa Cramon liiketoimintaa Saksan, Itävallan, Sveitsin ja Unkarin markkinoille. Yrityskauppa toteutui Osakkeista maksettava kauppahinta oli noin 47 miljoonaa euroa, josta 40 miljoonaa euroa maksettiin käteisellä ja noin seitsemän miljoonaa euroa Cramo Oyj:n uusilla osakkeilla. Kauppahinnan lisäksi Cramon vastattavaksi siirtyi ostettavan yrityksen korolliset nettovelat ja rahoitusleasingvastuut, jolloin järjestelyn kokonaisarvo on noin 85 miljoonaa euroa. Hallitus aikoo kutsua varsinaisen yhtiökokouksen koolle torstaina Yhtiö julkaisee yhtiökokouskutsua koskevan pörssitiedotteen Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,10 euroa osakkeelta. MARKKINANÄKYMÄT VUODELLE 2011 OVAT POSITIIVISET Rakentamisen ja kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden arvioidaan vahvistuvan lähes kaikilla Cramon markkina-alueilla vuonna Alan markkinatutkimuslaitoksen Euroconstructin mukaan rakentaminen kasvaa kussakin Pohjoismaassa noin 3-4 prosenttia vuonna Kaksinumeroisiin kasvulukuihin ennustetaan päästävän Puolassa ja Virossa, kun muualla Keski- ja Itä- Euroopassa, Venäjä mukaan lukien, markkinat kasvavat noin 4-6 prosenttia. Cramon markkina-alueista ainoastaan Tsekin tasavallassa rakentamisen ennustetaan supistuvan. Rakentamisen ennustetaan kasvavan myös Saksassa, Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Cramo uskoo vuokrauspalveluiden kysynnän vahvistuvan rakentamisen kasvua enemmän. Myös ulkoiset arviot tukevat tätä näkemystä: esimerkiksi Suomen osalta VTT arvioi vuokrauspalveluiden kysynnän kasvavan kahdeksan prosenttia vuonna 2011, mikä on selvästi enemmän kuin rakentamisen kolmen prosentin kasvuennuste. Kasvanut kiinnostus kone- ja laitevuokraukseen omistamisen vaihtoehtona on tärkeä syy vuokrausmarkkinoiden kasvulle. Monet rakennusyhtiöt pitävät myös aiempaa houkuttelevampina järjestelyjä, joissa kone- ja laitekanta ulkoistetaan vuokrauspalveluyhtiön hoidettavaksi. Siinä missä näkymät koko vuodelle 2011 ovat positiiviset, odotukset ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksesta ovat varovaiset johtuen talvikaudesta ja Theisen-yrityskauppaan liittyvistä kertaluonteisista kuluista, minkä lisäksi vuosineljännekselle kohdistuu integrointikuluja. Parantuneiden näkymien johdosta konserni nostaa investointiastettaan vuonna OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Konsernin ohjeistus vuodelle 2011 on: Kone- ja laitevuokrauksen markkinanäkymät vuodelle 2011 ovat positiiviset. Vuonna 2011 konsernin liikevaihto kasvaa sekä Theisen yrityskaupasta johtuen että orgaanisesti. Konsernin EBITAmarginaali paranee vuoteen 2010 verrattuna. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Aloittaessamme vuotta 2010 tiesimme sen haastavaksi. Alkuvuonna jatkoimme toimintamme sopeuttamista supistuvaan kysyntään. Markkinoilla tapahtui kesällä positiivinen käänne pa- 3

4 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS rempaan, ja samanaikaisesti uusimme strategiamme ja tavoitteemme muuttunutta tilannetta vastaavaksi. Tavoitteidemme mukaisesti Cramon kannattavuus parani selvästi vuoden jälkimmäisellä puoliskolla kaikilla markkina-alueillamme. Parantanut markkinatilanne, rahoituksemme uudelleenjärjestely sekä kasvuhakuisuutemme näkyi kahtena merkittävänä yritysjärjestelynä joulu-tammikuussa. Lemminkäinen-konsernin kanssa tekemämme kuuden vuoden ulkoistussopimus tarjoaa Cramolle merkittävän kasvumahdollisuuden Suomessa. Theisen-konsernin hankinta Saksasta on Cramolle puolestaan strateginen yritysjärjestely, joka avaa merkittäviä uusia markkinoita ja asiakkuuksia pitkälle tulevaisuuteen. Rakentamisen kasvuodotukset vuodelle 2011 vaihtelevat Euroopassa voimakkaasti. Talousongelmien kanssa kamppailevissa Etelä-Euroopan maissa ja Irlannissa rakentamisen näkymät ovat heikot, kun taas saksankielisessä Euroopassa, Pohjoismaissa ja useimmissa Keski- ja Itä-Euroopan maissa näkymät ovat positiiviset. Uskon, että ajankohta Cramon uusille yritysjärjestelyille on suotuisa, sillä kone- ja laitevuokrauksen lähivuosien markkinanäkymät ovat positiiviset näillä markkina-alueilla, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa ja myy siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Yhtiöllä oli tilikauden päättyessä toimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä. Cramo-konsernin liikevaihto vuonna 2010 kasvoi 10,2 prosenttia ja oli 492,1 (446,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Keski- ja Itä-Euroopassa, mutta supistui Tanskassa. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 2,8 prosenttia. Vuoden 2010 EBITA-liikevoitto oli 34,5 (17,3) miljoonaa euroa ja 7,0 (3,9) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 117,6 (106,0) miljoonaa euroa eli 23,9 (23,7) prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden EBITA-liikevoitto oli positiivinen Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa. Liikevaihto loka-joulukuussa oli 146,4 (115,4) miljoonaa euroa. Edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna liikevaihto kasvoi 26,8 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa liikevaihdon muutos oli 18,5 prosenttia. Edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna liikevaihto kasvoi euromääräisesti kaikissa liiketoimintasegmenteissä paitsi Tanskassa. EBITA-liikevoitto loka-joulukuussa oli 14,1 (1,4) miljoonaa euroa ja 9,6 (1,2) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 33,7 (25,0) miljoonaa euroa eli 23,0 (21,7) prosenttia liikevaihdosta. Loka-joulukuun EBITA-liikevoitto oli positiivinen Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa. Tanskassa ja Keski- ja Itä-Euroopassa saavutettiin muita vuosineljänneksiä parempi tulos. Konsernin uudelleenorganisointikulut vuonna 2010 olivat 2,0 (6,1) ja luottotappiot ja luottotappiovaraukset 5,0 (6,7) miljoonaa euroa. Tulos sisältää myös kaluston arvonalentumisia 0,5 (2,0) miljoonaa euroa. Optioihin liittyvät kulukirjaukset olivat 2,3 (2,3) miljoonaa euroa. Vuoden 2010 liikevoitto (EBIT) oli 27,4 (-11,5) miljoonaa euroa eli 5,6 (-2,6) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli 4,8 (-34,2) miljoonaa euroa ja katsauskauden tulos -2,2 (-39,9) miljoonaa euroa. Tilikauden nettorahoituskulut olivat 22,6 (22,7) miljoonaa euroa. Varovaisuusperiaatteen mukaisesti yhtiö ei ole kirjannut laskennallista verosaamista useimmista tappiollisista yhtiöistään vuonna Kirjaamattoman laskennallisen verosaamisen määrä vuodelta 2010 on yhteensä 4,8 (7,9) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli -0,07 (-1,30) euroa. Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,07 (-1,28) euroa. Viimeisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,28 (-0,90) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 3,7 (- 1,2) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) - 0,6 (-12,1) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMISET Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat katsauskaudella 86,2 (31,9) miljoonaa euroa, josta 33,8 miljoonaa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Investointiastetta nostettiin neljännellä vuosineljänneksellä. Investointeja kohdennettiin suunnitelmien mukaisesti Ruotsiin sekä siirtokelpoisten tilojen tuotealueelle. Kalustonhallinnassa saavutettiin kolmannella vuosineljänneksellä tavoiteltu tasapaino vuokrauskaluston kysynnän ja tarjonnan välillä. Konsernin kalustoon ja aineettomiin hyödykkeisiin kohdistuneet poistot ja arvonalentumiset olivat 83,1 (88,7) miljoonaa euroa. Tähän sisältyy 0,8 (2,4) miljoonaa euroa arvonalentumiskirjauksia konsernin aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä ja myytäväksi luokitellusta kalustosta. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat yhteensä 7,1 (28,8) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 148,0 (137,3) miljoonaa euroa. 4

5 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS RAHOITUS JA TASE Vuoden 2010 liiketoiminnan rahavirta oli positiivinen 68,3 (76,6) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirta viimeisellä vuosineljänneksellä oli 38,8 (26,7) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta vuonna 2010 oli -40,9 (-11,2) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta -24,1 (-53,5) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa yhtiön likvidit rahavarat olivat 22,3 (18,5) miljoonaa euroa. Nettomuutos vuoden alusta käteisvaroissa oli 3,3 (11,9) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli 27,4 (65,4) miljoonaa euroa. Siihen vaikuttivat investointiasteen nosto viimeisellä vuosineljänneksellä, Lemminkäinen-konsernin kanssa joulukuussa tehty merkittävä ulkoistussopimus sekä Peab-konsernin kanssa tehdyt sopimukset lokakuussa. Myytäviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 2,7 (6,1) miljoonaa euroa. Cramo-konsernin korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 404,3 (402,2) miljoonaa euroa. Cramo Oyj allekirjoitti joulukuussa 375 miljoonan euron pitkäaikaisen klubilainasopimuksen uudelleenrahoittaakseen 375 miljoonan euron syndikoidun lainajärjestelynsä. Vuodelta 2007 oleva laina olisi erääntynyt tammikuussa Uusi vakuudeton lainasopimus on pituudeltaan neljä vuotta sisältäen myös vuoden pidennysmahdollisuuden. Laina koostuu 175 miljoonan euron kertalyhenteisestä lainasta ja 200 miljoonan euron luottolimiitistä. Laina sisältää kaksi taloudellista kovenanttia: nettovelat/käyttökate sekä nettovelkaantumisaste -kovenantit. Uusi lainasopimus parantaa Cramo-konsernin likviditeettiä ja pienentää korkokuluja sekä tuo joustavuutta yrityskauppojen toteutukseen. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli suojattu koronvaihtosopimuksilla 181,3 (144,2) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 104,9 (98,2) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Konserni lisäsi loppuvuonna kiinteäkorkoisten lainojen osuutta. Cramo-konsernilla oli käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 135,6 (130,1) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 118,0 (95,0) miljoonaa euroa ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 17,6 (35,1) miljoonaa euroa. Konsernin korollinen nettovelka oli 382,0 (383,7) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste jatkoi suunnitellusti laskuaan ja oli katsauskauden lopussa 103,4 (113,4) prosenttia. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli 526,3 (522,2) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma oli 965,7 (918,4) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 38,7 (37,4) prosenttia. Tilikaudella 2010 euro heikentyi useimpia Cramon muita toimintavaluuttoja vastaan. Tällä oli positiivinen vaikutus konsernin laajaan tulokseen ja omaan pääomaan. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasing-sopimusten vuokravastuut olivat yhteensä 37,6 (40,2) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuolinen hybridilainaan liittyvä korkovastuu oli tilikauden lopussa 4,0 (4,0) miljoonaa euroa. Cramo Oyj maksoi huhtikuussa 2010 hybridilainansa merkitsijöille korkoa ajanjaksolta KONSERNIRAKENNE Cramo-konserniin kuuluivat tilikauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa sekä konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa. Ylimmän johtoryhmän jäsenten omistama Cramo Management Oy on yhdistelty konserniin SIC-12 mukaisena erityistä tarkoitusta varten perustettuna yhtiönä (Special Purpose Entity). Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin tilikauden lopussa 288 (284) vuokrauspalvelupisteen kautta. UUDET STRATEGISET JA TALOUDELLISET TA- VOITTEET JA TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Cramo julkisti uudet strategiset ja taloudelliset tavoitteensa ajanjaksolle pääomamarkkinapäivässä Cramon strategisina tavoitteina vuosina on olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto sekä paikallisesti paras vuokraustoimialalla; pyrkimyksenä on olla johtava vuokrausratkaisujen toimittaja jokaisella yhtenäisellä paikallisella markkina-alueella kuten kaupungissa, seudulla tai alueella. Muita strategisia tavoitteita ovat kannattava kasvu markkinoita nopeammin ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Konsernin taloudelliset tavoitteet ajanjaksolle ovat: liikevaihdon kasvu yli 10 prosenttia vuodessa, EBITAliikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta, oman pääoman tuotto (ROE) yli 15 prosenttia sekä korkeintaan 100 prosentin nettovelkaantumisaste. Tavoitteena on saavuttaa taloudelliset tavoitetasot mahdollisimman nopeasti vuosien aikana. Strategisten tavoitteiden saavuttaminen edellyttää yhtenäisen Cramo-konseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla, kasvua paikallisesti parhaaksi nykyisillä ja uusilla maantieteellisillä alueilla Euroopassa sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. Onnistuminen edellyttää luonnollisesti myös osaavaa, innostunutta ja tehtäväänsä sitoutunutta henkilöstöä. 5

6 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin (2.356). Lisäksi konsernissa työskenteli noin 109 (49) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä katsauskauden lopussa oli (2.018). Henkilöstön määrä on ilmoitettu henkilötyövuosina. Henkilöstö jakaantui alueittain katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 590 (492) työntekijää, Ruotsi 700 (700), Norja 189 (178), Tanska 120 (115) sekä Keski- ja Itä-Eurooppa 532 (533) työntekijää. Henkilöstön jatkuva kehittäminen on olennainen osa konsernin strategiaa. Vuoden 2010 aikana aloitettiin viisi keskeistä koko konsernin kattavaa kehityshanketta, joilla pyritään varmistamaan konsernin yhteiset arvot ja kasvustrategian menestyksekäs toteutus. Maakohtaisesti henkilöstön kehittämisohjelmissa keskityttiin edelleen asiakaspalvelu- ja myyntivalmiuksien kehittämiseen sekä kalustonhallintaan. KONSERNIN JOHTO Cramo-konsernin johtoryhmä muodostui tilikauden päättyessä seuraavista henkilöistä: toimitusjohtaja Vesa Koivula, varatoimitusjohtaja Göran Carlson vastuualueenaan liiketoiminnot Tanskassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa sekä talousja rahoitusjohtaja Martti Ala-Härkönen vastuualueinaan myös liiketoiminnan kehitys, lakitoiminnot ja henkilöstön kehittäminen. Vesa Koivula, Göran Carlson ja Martti Ala-Härkönen muodostavat konsernin ylimmän johtoryhmän ( Executive Committee ). Muut johtoryhmän jäsenet olivat tilikauden päättyessä Tatu Hauhio, johtaja, Suomi; Erik Bengtsson, johtaja, Ruotsi; Jarmo Laasanen, johtaja, Baltian maat ja Venäjä; Finn Løkken, johtaja, Norja; Ossi Alastalo, johtaja, siirtokelpoisten tilojen kalustonhallinta, Martin Holmgren, johtaja, kone- ja laitevuokrauksen kalustonhallinta sekä Per Lundquist, tietohallintojohtaja. 6

7 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska sekä Keski- ja Itä-Eurooppa. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin vuoden 2010 liikevaihdosta 99,6 (92,1) miljoonaa euroa eli 19,9 (20,4) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 251,9 (215,7) miljoonaa euroa eli 50,4 (47,8) prosenttia Ruotsista, 69,1 (63,4) miljoonaa euroa eli 13,8 (14,0) prosenttia Norjasta ja 29,5 (36,3) miljoonaa euroa eli 5,9 (8,0) prosenttia Tanskasta. Liikevaihdosta 49,9 (44,1) euroa eli 10,0 (9,8) prosenttia kertyi Keski- ja Itä-Euroopasta. Suomi Suomi (1 000 ) 10-12/ /09 Muutos-% 1-12/ /09 Muutos-% Liikevaihto ,8 % ,2 % EBITA ,6 % ,5 % EBITA-% 10,7 % 16,3 % 12,5 % 11,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,8 % Toimipisteet ,8 % Alkuvuonna 2010 rakentaminen oli Suomessa vielä vaimeaa, mutta talouden elpyminen näkyi vuoden jälkimmäisellä puoliskolla erityisesti asuinrakentamisen runsaina aloituksina. Uusia asuntoja aloitettiin jopa kolmannes edellisvuotta enemmän. Korjausrakentaminen lisääntyi valtion tukitoimien ansiosta taantuman aikana selvästi. Maa- ja vesirakentaminen säilyi edellisvuoden tasolla pääosin valtion tukemana, mutta liike- ja toimitilarakentamisen aloitukset vähenivät edelleen. Rakennusteollisuus RT on ennustanut rakentamisen kasvuksi vuonna 2010 kaksi prosenttia. Euroconstruction arvioi joulukuussa rakentamisen kasvaneen Suomessa yli neljä prosenttia. Cramon vuoden 2010 liikevaihto oli Suomessa 99,6 (92,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 8,2 prosenttia. EBITAliikevoitto oli 12,5 (10,7) miljoonaa euroa eli 12,5 (11,6) prosenttia liikevaihdosta. Siirtokelpoisten tilojen kannattavuus säilyi koko vuoden hyvänä. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 30,4 (22,4) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 35,8 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 3,3 (3,7) miljoonaa euroa eli 10,7 (16,3) prosenttia liikevaihdosta. Edellisvuoden tulokseen oli sisältynyt myyntivoittoja käytetyn kaluston myynnistä. Koko vuoden tulosta paransivat kysynnän elpyminen ja onnistuneesti suoritetut sopeutustoimet kuten kalustonhallinnan tehostaminen. Cramo on muuttanut vuosina yhteensä 21 toimipistettä yrittäjävetoisesti toimiviksi, mikä on lisännyt toiminnan joustavuutta. Vuoden merkittävimmät asiakassopimukset tehtiin Lemminkäinen-konsernin kanssa. Sopimukset laajentavat yhtiöiden pitkään jatkunutta yhteistyötä. Vuonna 2010 tehtyjen sopimusten jälkeen Cramo on Lemminkäinen-konsernin ensisijainen kone- ja laitetoimittaja sisältäen myös rakentamiseen liittyviä palveluita kuten lämmitys-, kuivaus- ja työmaasähköistyspalvelut. Lokakuussa Cramo osti merkittävän osan suomalaisen Lambertsson Oy:n vuokrausliiketoiminnasta ja solmi viisivuotisen sopimuksen kaluston edelleen vuokraamisesta Peab Suomelle. Cramo on toiseksi suurin kone- ja laitevuokrausyhtiö Suomen markkinoilla. Lisäksi Suomessa on paljon pieniä ja erikoistuneita kilpailijoita. Cramon omien toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 58 (57), joista yrittäjävetoisia oli 21. Sekä Rakennusteollisuus RT:n lokakuussa että Euroconstructionin joulukuussa julkaiseman ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa Suomessa noin kolme prosenttia vuonna Asuinrakentamisen Euroconstruct ennustaa lisääntyvän 6,6 prosenttia. Liike- ja toimitilarakentamisen ennustetaan kääntyvän 1,4 prosentin kasvuun. Maa- ja vesirakentamisen markkinaennuste on -1,4 prosenttia. Cramon strategisena tavoitteena Suomessa on kasvattaa markkinaosuuttaan erityisesti teollisuuden kunnossapidon alueella sekä nostaa kannattavuus taantumaa edeltävälle tasolle. 7

8 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 10-12/ /09 Muutos-% 1-12/ /09 Muutos-% Liikevaihto ,9 % ,8 % EBITA ,5 % ,3 % EBITA-% 19,6 % 13,6 % 16,4 % 16,7 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,2 % Toimipisteet ,6 % Rakentaminen ja vuokrauspalveluiden kysyntä kehittyi Ruotsissa koko vuoden myönteisesti. Kasvu oli vahvaa erityisesti Tukholman alueella ja Etelä-Ruotsissa, ja myös muualla kysyntä vilkastui loppuvuonna. Ruotsin Rakennusteollisuus (Sveriges Byggindustrier) arvioi rakentamisen kasvaneen 3,0 ja Euroconstruct 2,4 prosenttia vuonna Kasvu laajeni edellisvuoden voimakkaasta maa- ja vesirakentamisesta asuinrakentamiseen ja siellä erityisesti uudisrakentamiseen. Cramon vuoden 2010 liikevaihto oli Ruotsissa 251,9 (215,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 16,8 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa liikevaihdon muutos oli 5,2 prosenttia. EBITAliikevoitto oli 41,2 (36,0) miljoonaa euroa eli 16,4 (16,7) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 74,5 (57,4) miljoonaa euroa, jossa oli kasvua 29,9 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa liikevaihdon muutos oli 16,0 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 14,6 (7,8) miljoonaa euroa eli 19,6 (13,6) prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden tulosta vahvistivat kysynnän kasvu ja kaluston käyttöasteiden selkeä parantuminen. Vuokra-aikojen lyhentyminen kasvatti kuitenkin kuljetus- ja korjauskuluja. Siirtokelpoisten tilojen kannattavuus säilyi koko vuoden hyvällä tasolla. Lokakuussa Cramo myi raskaan kaluston kuljettaja- ja operointipalveluja tarjoavan liiketoimintansa Peabille ja uudisti kaluston vuokraussopimuksen yhtiön kanssa seuraavaksi viideksi vuodeksi. Myyty liiketoiminta on vuokraukseen liittyviä kuljettaja- ja operointipalveluja, jonka liikevaihto on ollut vuositasolla noin 15 miljoonaa euroa. Muita merkittäviä sopimuksia vuoden aikana olivat Svensk Byggleasingin vuokrausliiketoiminnan hankinta sekä ulkoistussopimus Frijo AB:n kanssa heinäkuussa. Molemmat sijoittuvat Tukholman alueelle. Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selkeä markkinajohtaja ja onnistui vahvistamaan asemaansa vuonna Yhtiöllä oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 119 (116) toimipistettä. Näistä 41 (40) oli yrittäjävetoisia toimipisteitä. Ruotsin Rakennusteollisuuden (Sveriges Byggindustrier) lokakuussa julkistaman ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa vuonna 2011 viisi ja Euroconstructionin joulukuussa julkistaman ennusteen mukaan noin neljä prosenttia. Kasvuennusteet kaikille rakentamisen osa-alueille (asuinrakentaminen, liike- ja toimistorakentaminen sekä maa- ja vesirakentaminen) ovat noin 3-5 prosenttia. Cramon strategiset tavoitteet vuosille Ruotsissa ovat erityisesti tehokkuuden ja tuottavuuden parantaminen sekä paikallisesti paras -aseman saavuttaminen kaikilla alueilla. Norja Norja (1 000 ) 10-12/ /09 Muutos-% 1-12/ /09 Muutos-% Liikevaihto ,5 % ,0 % EBITA ,2 % ,4 % EBITA-% 2,0 % 5,3 % 0,4 % 6,3 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,2 % Toimipisteet ,4 % Rakentaminen supistui Norjassa Euroconstructin mukaan noin kolme prosenttia vuonna Kysyntä alkoi kuitenkin elpyä vuoden loppupuolella. Asuinrakentaminen lisääntyi, mutta liike- ja toimistorakentaminen sekä maa- ja vesirakentaminen supistuivat. Hintakilpailu oli vuokraustoimialalla alkuvuonna voimakasta, mikä näkyi myös Cramon tuloksessa. Tilanne parani kuitenkin loppuvuonna. Cramon vuoden 2010 liikevaihto kasvoi Norjassa 9,0 prosenttia ja oli 69,1 (63,4) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli 0,4 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 0,3 (4,0) miljoonaa euroa eli 0,4 (6,3) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää 0,7 (0,2) miljoonaa euroa luottotappioita ja luottotappiovarauksia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 19,7 (16,3) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 20,5 prosenttia. Paikallisessa valuutassa muutos oli 15,2 prosenttia. Vaikean alkuvuoden jälkeen kolmannella vuosineljänneksellä alkanut myönteinen tuloskehitys jatkui vuoden viimeisellä neljänneksellä. EBITA-liikevoitto oli 0,4 (0,9) miljoonaa euroa eli 2,0 (5,3) prosenttia liikevaihdosta. 8

9 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Vuoden merkittävimpiä sopimuksia oli elokuussa tehty viiden vuoden yhteistyösopimus mobiilinostureita toimittavan Nordic Crane Group AS:n kanssa. Sopimus kattaa kaikki Pohjoismaat. Osana järjestelyä Cramo osti Nordic Crane konsernilta Bergenissä toimivan nostinkaluston vuokrausyhtiö Hego Maskinutleie AS:n osakekannan. Sopimukset laajentavat Cramon asiakaskuntaa erityisesti teollisuussektorilla. Teollisuussektorilla tehtiin merkittävä vuokraussopimus myös Elkem AS:n kanssa. Lisäksi asiakaskuntaa laajennettiin julkisella sektorilla. Cramo arvioi olevansa markkina-asemaltaan alan toiseksi suurin palveluntarjoaja Norjassa ja vahvistaneensa asemaansa vuonna Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 29 (27) toimipistettä. Cramo jatkaa toimenpiteitä Norjan toimintojen kannattavuuden parantamiseksi. Toimenpiteet sisältävät muun muassa logistiikan, kuljetusten sekä huolto- ja kunnossapitoverkoston uudelleenorganisointia. Euroconstruct ennustaa rakentamisen lisääntyvän Norjassa vuonna 2011 hieman yli kolme prosenttia. Asuinrakentaminen kasvaa yli 11 prosenttia ja maa- ja vesirakentaminen noin viisi prosenttia. Liike- ja toimistorakentaminen sen sijaan vähenee edelleen. Cramon strategisena tavoitteena Norjassa on parantaa tuottavuutta, olla paikallisesti paras ja kasvaa sekä orgaanisesti että ulkoistusten ja yritysostojen avulla. Tanska Tanska (1 000 ) 10-12/ /09 Muutos-% 1-12/ /09 Muutos-% Liikevaihto ,0 % ,8 % EBITA ,9 % ,9 % EBITA-% -0,1 % -47,3 % -18,1 % -24,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,3 % Toimipisteet ,0 % Rakentaminen supistui Tanskassa vuonna 2010 odotuksia enemmän. Euroconstruct arvioi joulukuussa rakentamisen supistuneen yli seitsemän prosenttia. Asuinrakentaminen väheni yli yhdeksän ja liike- ja toimistorakentaminen lähes 10 prosenttia. Maa- ja vesirakentamisen markkinat säilyivät edellisvuoden tasolla. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä säilyi rakentamisen heikosta markkinatilanteesta huolimatta hyvänä. Cramon vuoden 2010 liikevaihto Tanskassa oli 29,5 (36,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto pieneni 18,8 prosenttia. EBITAliiketulos oli -5,3 (-8,9) miljoonaa euroa eli -18,1 (-24,4) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää uudelleenorganisointikuluja 0,9 (3,5) miljoonaa euroa, luottotappiota ja luottotappiovarauksia 0,7 (1,7) miljoonaa euroa sekä kaluston arvonalentumiskirjauksia 0,1 (1,3) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 8,6 (9,3) miljoonaa euroa. EBITA-liikevoitto oli 0,0 (-4,4) miljoonaa euroa eli -0,1 (-47,3) prosenttia liikevaihdosta. Tulos kehittyi myönteiseen suuntaan koko vuoden ajan, ja viimeisellä vuosineljänneksellä saavutettiin lähes nollatulos. Cramo uusi kuluneena vuonna Tanskan organisaatiotaan ja sen johtoa. Liiketoiminnassa keskityttiin aiempaa tiukemmin keskeisiin asiakkaisiin ja toimialoihin, ja vastaavasti joitakin toimintoja karsittiin. Yhteistyötä lisättiin Etelä-Ruotsin kanssa muun muassa yhdistämällä nostinkaluston huoltotoiminnot Malmön alueen kanssa. Sopeutustoimien ansiosta Cramo onnistui nostamaan käyttöasteitaan. Cramo onnistui edelleen vahvistamaan asemaansa rakennusteollisuuden ulkopuolella, erityisesti terveydenhuollon toimialalla. Vuoden merkittävin asiakassopimus oli Herlevin sairaalan siirtokelpoisten tilojen sopimuksen laajentaminen ja jatkaminen vuoteen Cramo arvioi olevansa markkina-asemaltaan alan toiseksi suurin palveluntarjoaja Tanskassa. Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 17 (17) toimipistettä. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa on kannattavuuden parantaminen tyydyttävälle tasolle. Tavoitteena Tanskassakin on saavuttaa paikallisesti paras -asema valituilla alueilla. Tämä saattaa vaatia myös rakenteellisia muutoksia. Euroconstruct arvioi Tanskan rakennusmarkkinoiden kääntyvän vuonna 2011 noin kolmen prosentin kasvuun. Voimakkainta kasvua odotetaan maa- ja vesirakentamisesta. Myös liike- ja toimistorakentaminen ja asuinrakentaminen kääntyvät kasvuun. Cramon pidemmän aikavälin tavoitteena vuosina on kannattavuuden parantamisen lisäksi laajentaa toiminta kattamaan konsernin koko tarjonnan. Kasvua haetaan erityisesti siirtokelpoisten tilojen tuotealueelta. 9

10 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Keski- ja Itä-Eurooppa Keski- ja Itä-Eurooppa (1 000 ) 10-12/ /09 Muutos-% 1-12/ /09 Muutos-% Liikevaihto ,5 % ,1 % EBITA ,0 % ,0 % EBITA-% -6,9 % -45,8 % -23,0 % -40,0 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) ,1 % Toimipisteet ,0 % Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- ja Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän markkinoilta. Euroconstructin joulukuussa julkaiseman ennusteen mukaan rakentaminen supistui vuonna 2010 Baltian maissa prosenttia. Bruttokansantuote kääntyi kuitenkin kasvuun kaikissa Baltian maissa kolmannella vuosineljänneksellä, minkä odotetaan kääntävän myös rakentamisen kasvuun vuonna Slovakiassa rakentaminen supistui noin kuusi ja Tsekin tasavallassa kymmenen prosenttia. Puolassa rakentaminen kasvoi odotetun kymmenen prosentin sijaan vain neljä prosenttia, sillä maa- ja vesirakentaminen jäi arvioitua vähäisemmäksi useiden projektien siirtyessä tuleville vuosille. Venäjällä rakentaminen ei vuonna 2010 enää supistunut vaan säilyi edellisvuoden tasolla. Alueelliset erot ovat kuitenkin suuria: esimerkiksi Moskovassa kasvu on voimakasta, mutta Pietarissa rakentaminen väheni vielä merkittävästi. Asuinrakentamisen osuus rakentamisesta on asuntopulasta kärsivällä Venäjällä merkittävä, ja valtion aktiivisuus asuinrakentamisessa piti sen jopa hienoisessa kasvussa myös kuluneena vuonna. Cramon Keski- ja Itä-Euroopan kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto vuonna 2010 oli 49,9 (44,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 13,1 prosenttia. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 7,8 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -11,5 (-17,6) miljoonaa euroa eli -23,0 (-40,0) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää uudelleenorganisointikuluja 0,8 (1,0) miljoonaa euroa sekä luottotappioita ja luottotappiovarauksia 2,1 (3,0) miljoonaa euroa. Kolmannella vuosineljänneksellä alkanut vahva kasvu jatkui vuoden viimeisellä neljänneksellä. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 15,8 (11,3) miljoonaa euroa, missä on kasvua 39,5 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa muutos oli 35,0 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli -1,1 (-5,2) miljoonaa euroa. Kaluston käyttöasteet nousivat lähes kaikissa Keski- ja Itä-Euroopan maissa hyvälle tasolle. Viimeisen vuosineljänneksen tulos sisältää luottotappioita ja luottotappiovarauksia 0,6 (0,7) miljoonaa euroa.- Tappiollisesta vuosituloksesta huolimatta tulos kehittyi vuoden aikana myönteiseen suuntaan. Cramon keskeisiä tavoitteita Keski- ja Itä-Euroopassa oli vuonna 2010 kannattavuuden parantaminen sekä kasvumahdollisuuksien hyödyntäminen erityisesti Puolassa ja Venäjällä. Kasvu olikin koko vuoden erityisen vahvaa Venäjällä (60,2 prosenttia). Cramo uusi vuoden aikana organisaatiota ja johtoaan Venäjällä ja jatkoi palveluiden kehittämistä Cramo-konseptin mukaisesti. Venäjällä aloitettiin vuoden aikana useita uusia palvelukonsepteja kuten kone- ja laitevuokrauspiste K-raudan tiloissa Pietarissa. Asiakaskunta on laajentumassa suomalaisyrityksistä paikallisiin ja kansainvälisiin rakennusliikkeisiin. Cramo onnistui vahvistamaan markkina-asemaansa Moskovan, Kalugan ja Kaliningradin alueella. Puolassa Cramo laajensi palveluvalikoimaansa sekä myynnin ja kalustonhallinnan organisaatioitaan ja liiketoiminta kehittyi myönteisesti. Baltian maissa, erityisesti Virossa, kehitys oli vaikeista markkinaolosuhteista huolimatta odotettua myönteisempää. Tsekin tasavallassa markkinatilanne jatkui vaikeana koko vuoden. Vuokrauspisteiden määrä Keski- ja Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 65 (67). Näistä yrittäjävetoisia oli 13 (10). Euroconstructin joulukuussa 2010 julkaiseman ennusteen mukaan rakentamisen arvioidaan kasvavan vuonna 2011 kaikilla markkinoilla Tsekin tasavaltaa lukuun ottamatta. Venäjällä rakentamisen arvioidaan kääntyvän viiden prosentin kasvuun. Baltian maissa rakentamisen arvioidaan kasvavan asuinrakentamisen vetämänä noin 10 prosenttia Virossa, neljä prosenttia Latviassa ja viisi prosenttia Liettuassa. Puolassa rakentamiselle odotetaan maa- ja vesirakentamisen vetämänä lähes 13 prosentin kasvua. Slovakiassa rakentamisen arvioidaan kääntyvän noin kuuden prosentin kasvuun. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan supistuvan noin kolme prosenttia. Cramon strategisena tavoitteena Keski- ja Itä-Euroopassa on kasvaa kannattavasti markkinoita nopeammin ja olla kaikilla markkinoilla paikallisesti paras vuokrauspalveluiden tarjoaja. Lisäksi tavoitteena on vähentää riippuvuutta rakennusteollisuudesta, jonka osuus Keski- ja Itä-Euroopan liikevaihdosta vuonna 2010 oli noin 90 prosenttia, kun se Cramon muilla markkinasegmenteillä on noin puolet. 10

11 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli ,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä kappaletta sisältäen Cramo Management Oy:n omistamaa osaketta. Rekisteröityjen osakkeiden lukumäärässä tai osakepääomassa ei tapahtunut tilikaudella muutoksia. Cramo Oyj:n hallitus päätti hakea vuoden 2006 optio-ohjelman 2006B-optio-oikeuksien listaamista NASDAQ OMX Helsingissä alkaen. 2006B-optio-oikeuksia on laskettu liikkeelle kappaletta. Niistä on yhtiön 74 avainhenkilön hallussa. Optio-oikeuksista on Cramo Oyj:n kokonaan omistaman tytäryhtiön hallussa eikä niitä käytetä osakkeiden merkintään. Kukin 2006B-optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden Cramo Oyj:n osakkeen 25,62 euron merkintähintaan. Osakkeiden merkintäaika alkaa ja päättyy Optio-oikeuksien 2006B perusteella mahdollisesti merkittävien osakkeiden osuus on enintään 2,4 prosenttia yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä uusien osakkeiden tultua rekisteröidyksi. Optio-oikeuksilla 2006A merkittiin joulukuussa yhteensä uutta osaketta. Uudet osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin katsauskauden jälkeen ja otettiin kaupankäynnin kohteeksi Koko merkintähinta, ,56 euroa, kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Merkintöjen seurauksena Cramo Oyj:n osakkeiden määrä nousi osakkeeseen. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KAN- NUSTINJÄRJESTELMÄT Optio-ohjelman 2006A perusteella Cramo on laskenut liikkeelle kappaletta, joista oli katsauskauden päättyessä Cramo Oyj:n kokonaan omistaman tytäryhtiön halussa eikä niitä käytetä osakkeiden merkintään. Jokainen optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään yhden osakkeen. Merkintäaika oli Näillä 2006A optio-oikeuksilla merkittävät osakkeet pyritään listaamaan NASDAQ OMX Helsingissä seuraavan aikataulun mukaisesti: - Osakemerkintä viimeistään listalle Vuoden 2010 yhtiökokous päätti antaa optio-oikeuksia Cramo-konsernin avainhenkilöille osana avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään kappaletta, ja ne annetaan vastikkeetta. Optiooikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta perustuu Cramo Oyj:n osakkeen markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä lokakuussa Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on Hallitus päätti marraskuussa vuoden 2010 optio-oikeuden jakamisesta. Cramo-konserni oli jakanut mennessä avainhenkilöilleen yhteensä A-optio-oikeutta, Boptio-oikeutta, C-optio-oikeutta, optiooikeutta ja optio-oikeutta. Cramon ylimmän johtoryhmän jäsenten omistama Cramo Management Oy omistaa yhtiön osaketta. Niiden luovuttamista on rajoitettu järjestelyn voimassaoloaikana, joka päättyy syksyllä KAUPANKÄYNTI NASDAQ OMX HELSINGISSÄ Cramo Oyj on ollut listattuna Helsingin Pörssissä vuodesta 1988 alkaen. Osakkeen kaupankäyntitunnus on CRA1V. Pohjoismaisella listalla Cramo Oyj on luokiteltu markkina-arvoltaan keskikokoiseksi yhtiöksi toimialana teollisuustuotteet ja -palvelut. Tilikaudella Cramo Oyj:n osakkeen alin kaupankäyntikurssi oli 11,04 euroa ja ylin 19,44 euroa. Osakkeen kaupankäynnillä painotettu keskikurssi oli 14,22 euroa. Osakkeen päätöskurssi oli 19,08 euroa ja yhtiön markkina-arvo 585,0 miljoonaa euroa. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Cramo Oyj sai tilikaudella seuraavat arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaiset ilmoitukset: Hartwall Capital Oy Ab ilmoitti saamastaan oikeudesta käyttää seuraavien osapuolten osakkeiden äänivaltaa: K. Hartwall Invest Oy, Kusinkapital Ab, Pinewood Invest OÜ, Pallas Capital Oy, Fyrklöver-Invest Oy Ab, Gustav Tallqvist, Christel Hartwall ja Gulle Therman. Näiden tahojen yhteenlaskettu omistusosuus Cramo Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä oli tuolloin osaketta ja 25,3 prosenttia. Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomen osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä ylitti yhden kahdeskymmenesosan (1/20). Sen osuus äänimäärästä ja osakepääomasta oli tuolloin 5,06 prosenttia ja omistus osaketta. Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomen osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä alitti yhden kahdeskymmenesosan (1/20). Sen osuus yhtiön äänimäärästä ja osakepääomasta oli tuolloin 4,93 prosenttia ja omistus osaketta. VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS JA HALLITUKSEN VOIMASSA OLEVA VALTUUDET Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2009 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti, ettei osinkoa jaeta. Hallitus päätti joulukuussa 2010, ettei se kutsu 11

12 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS koolle ylimääräistä yhtiökokousta päättämään mahdollisesta osingonmaksusta vuodelle Yhtiökokous päätti, että hallituksen puheenjohtajan palkkio on , varapuheenjohtajan ja muiden jäsenten euroa vuodessa. Pääsääntöisesti vuosipalkkiosta 40 prosentilla hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan euroa kokouspalkkiota valiokunnan kokouksesta. Hallituksen valittiin edelleen Stig Gustavson, Eino Halonen, Jari Lainio, Esko Mäkelä ja Fredrik Cappelen sekä uusina jäseninä Victor Hartwall ja Thomas von Hertzen. Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö Ernst & Young Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Erkka Talvinko. Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen hankkimaan tai ottamaan pantiksi enintään yhtiön omaa osaketta. Omia osakkeita voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Hallitus päättää miten osakkeita hankitaan ja/tai otetaan pantiksi. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiölle hankittujen omien osakkeiden luovuttamisesta siten, että valtuutuksen kohteena on enintään osaketta, ja niitä voidaan luovuttaa yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus päättää omien osakkeiden luovutuksen ehdoista. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti: Annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita, joita voi olla yhteensä enintään Osakkeita tai osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia voidaan antaa yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus voi päättää uusien osakkeiden antamisesta yhtiölle itselleen, ja hallitus päättää kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Yhtiökokous päätti antaa optio-oikeuksia Cramo-konsernin avainhenkilöille osana avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään kappaletta, ja ne annetaan vastikkeetta. Optiooikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta perustuu Cramo Oyj:n osakkeen markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä lokakuussa Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on Hallitus päätti optio-oikeuksien jakamisesta vuoden 2010 viimeisellä vuosineljänneksellä. Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen 8. kohdan 2. kappaleen kuulumaan seuraavasti: Kutsu yhtiökokoukseen julkaistaan hallituksen määräämässä sanomalehdessä vähintään kolme (3) viikkoa ennen kokouspäivää, kuitenkin viimeistään yhdeksän (9) päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää. Kokouskutsussa on mainittava päivä, jolloin osakkeenomistajan on viimeistään ilmoittauduttava yhtiölle saadakseen osallistua yhtiökokoukseen. HALLINTO JA TILINTARKASTAJAT Cramo Oyj:n hallituksessa ovat toimineet alkaen Stig Gustavson (puheenjohtaja), Eino Halonen (varapuheenjohtaja), Fredrik Cappelen, Victor Hartwall, Thomas von Hertzen, Jari Lainio ja Esko Mäkelä. Tarkastusvaliokunnan muodostivat Eino Halonen (puheenjohtaja), Fredrik Cappelen, Thomas von Hertzen ja Esko Mäkelä. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan muodostivat Stig Gustavson (puheenjohtaja), Jari Lainio ja Victor Hartwall. Hallituksessa toimivat saakka Stig Gustavson (puheenjohtaja), Eino Halonen (varapuheenjohtaja), Fredrik Cappelen, Gunnar Glifberg, Hannu Krogerus, Jari Lainio ja Esko Mäkelä. Hallitus kokoontui tilikaudella 11 kertaa, ja jäsenten keskimääräinen osallistumisaste oli 96,6 prosenttia. Tarkastusvaliokunta kokoontui 5 kertaa ja nimitys- ja palkitsemisvaliokunta 3 kertaa. Hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen omistivat henkilökohtaisesti tai määräysvaltayhtiöidensä kautta yhteensä Oyj:n osaketta, mikä edustaa 9,7 prosenttia yhtiön koko osake- ja äänimäärästä, sekä optioita yhteensä kappaletta. Varsinaisena tilintarkastajana on toiminut tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy, jossa päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Erkka Talvinko. Cramo Oyj noudattaa voimaan tullutta Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Cramo Oyj:n sisäpiiriohjeet perustuvat arvopaperimarkkinalakiin, Finanssivalvonnan sääntöihin ja määräyksiin sekä arvopaperipörssin sisäpiiriohjeeseen. Euroclear Finland Oy pitää sisäpiirirekisteriä Cramo Oyj:n pysyvistä sisäpiiriläisistä, joiden omistustiedot ovat nähtävissä myös Cramo Oyj:n verkkosivuilta. Cramo Oyj:n hallituksen antama selvitys yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmästä löytyy Cramo Oyj:n verkkosivuilta. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Taloudellisen taantuman aikana riskitekijöistä voimistuivat erityisesti konsernin uudelleenorganisointiin liittyvät riskit, kalustonhallintaan liittyvät riskit, rahoituksen saatavuus ja hinta, lainaehtojen kovenanttiriskit, valuuttakurssiriskit, konsernin toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottoon liittyvät riskit, franchisingjärjestelyihin liittyvät riskit, vuokrauksen hintatasoon eri markkinoilla liittyvät riskit sekä luottotappioriskit. Tämän lisäksi taloudellinen 12

13 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS taantuma lisäsi konsernin yrityskaupoista aiheutuneisiin tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Konsernin riskienhallintaan on kiinnitetty muuttuneessa toimintaympäristössä entistä suurempaa huomiota. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Optio-oikeuksilla 2006A joulukuussa merkityt uutta osaketta rekisteröitiin kaupparekisteriin ja otettiin kaupankäynnin kohteeksi Merkintöjen seurauksena Cramo Oyj:n osakkeiden määrä nousi osakkeeseen. Cramo ilmoitti ostavansa saksalaisen vuokrauskonserni Theisen Baumaschinen AG:n koko osakekannan. Myyjäosapuoli on Arrex Beteiligungs-GmbH, yksityisomistuksessa oleva holding-yhtiö. Kauppahinta oli 47 miljoonaa euroa, josta 40 miljoonaa euroa maksettiin käteisenä ja noin seitsemän miljoonaa euroa suuntaamalla myyjälle Cramo Oyj:n uusia osakkeita. Cramon vastattavaksi siirtyivät myös ostettavan yrityksen korolliset nettovelat ja rahoitusleasingvastuut, jolloin järjestelyn kokonaisarvo on noin 85 miljoonaa euroa. Cramo käytti nykyistä pitkäaikaista lainakapasiteettiaan yrityskaupan käteisosuuden rahoituksessa. Cramo Oyj:n hallitus käyttää suunnatussa osakeannissa varsinaiselta yhtiökokoukselta saamaansa osakeantivaltuutusta. Theisen-konserni kuuluu Saksan kolmen suurimman kone- ja laitevuokrausyhtiön joukkoon. Noin 90 prosenttia konsernin myynnistä kertyy Saksasta, joka on Euroopan suurin rakennusmarkkina Saksan kone- ja laitevuokrausmarkkinoiden kooksi arvioidaan noin 3,5 miljardia euroa. Lisäksi Theisen-konsernilla on toimintaa Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Theisen-konsernin henkilöstön määrä oli kaupan allekirjoitushetkellä 274. seuraavaa: Cramo ilmoitti Theisenin liiketoiminnan luvuista Theisen-konsernin IFRS-vertailukelpoinen liikevaihto vuonna 2009 oli noin 85,7 miljoonaa euroa, käyttökate (EBITDA) noin 11,4 miljoonaa euroa ja liikevoitto (EBIT) noin 3,0 miljoonaa euroa. Theisenin EBITDA-marginaalitasoon vaikuttaa, että merkittävä osa konsernin kalustosta on rahoitettu operatiivisella leasingilla. Konsernin kannattavuuden arvioidaan jonkin verran parantuneen vuonna Theisen-konsernin Saksan laskentakäytäntöjen mukaisen konsernitilinpäätöksen laadinta ja tilintarkastus vuodelta 2010 ovat kesken. Theisenin vaikutus Cramo-konsernin tuloslaskelmaan ja taseeseen tulee riippumaan IFRS-laskentaperiaatteiden (muun muassa Theisenin rahoitusleasingvastuiden muuntaminen IFRS:n mukaisiksi jakamalla leasingvuokrat poistoiksi ja korkokuluiksi) ja Cramon IFRS-mukaisten tilinpäätöskäytäntöjen lisäksi kauppakirjassa sovittujen kauppahintaa koskevien ehtojen toteutumisesta. Tästä johtuen, poiketen ilmoituksesta, yhtiö ei anna tarkempaa tietoa Theisenin vuoden 2010 tuloksesta. Aiemmin julkistetun mukaisesti Cramo kuitenkin arvioi Theisen-yrityskaupalla olevan neutraali vaikutus Cramo-konsernin osakekohtaiseen tulokseen vuonna 2011, ja tästä eteenpäin osakekohtaista tulosta parantava vaikutus. Cramo ilmoitti , että Theisen-yrityskauppa toteutui Yrityskaupan ehtojen mukaisesti Arrex Beteiligungs- GmbH:lle suunnattiin Cramo Oyj:n uutta osaketta. Uudet osakkeet merkitään kaupparekisteriin ja kaupankäynti uusilla osakkeilla Cramon nykyisten osakkeiden kanssa alkaa arviolta mennessä. Lock-up -ehdon mukaan 50 prosenttia annissa annettavista osakkeista ei saa luovuttaa yhden vuoden ajan yrityskaupan täytäntöönpanosta lukien ja loppuja 50 prosenttia annissa annettavista osakkeista koskee kahden vuoden mittainen luovutuskielto yrityskaupan täytäntöönpanosta. Theisen-konserni yhdistellään osaksi Cramo-konsernia alkaen. Theisen-konserni tulee muodostamaan uuden liiketoimintasegmentin Cramon raportoinnissa nimellä Keski- Eurooppa Q alkaen. Cramo ei tule erikseen julkistamaan pro forma -laskelmia kauppaa edeltäviltä ajanjaksoilta. Cramo ilmoitti , että optio-oikeuksilla 2006A tammikuussa 2011 merkityt uutta osaketta rekisteröitiin kaupparekisteriin , ja että ne otetaan kaupankäynnin kohteeksi Merkintöjen seurauksena Cramo Oyj:n osakkeiden määrä nousi osakkeeseen. VOITONJAKOPOLITIIKKA JA HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta jaetaan osinkoa 0,10 euroa osakkeelta. Tilinpäätöstiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia. LAADINTAPERIAATTEET Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2009 lukuun ottamatta seuraavia uusia ja uudistettuja IFRSstandardeja, jotka yhtiö on ottanut käyttöön: IFRS3 standardi ( Liiketoiminnan yhdistämien ) ja IAS 27 standardi ( Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös ) sekä muita näistä muutoksista seuraavia muiden standardien muutokset. Edellä mainituilla standardimuutoksilla ei ole ollut olennaista vaikutusta raportoituun taseeseen, tuloslaskelmaan ja liitetietoihin. 13

14 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITASE (1 000 ) VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Laskennalliset verosaamiset Myytävissä olevat sijoitukset Johdannaisinstrumentit Myyntisaamiset ja muut saamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Tuloverosaamiset Johdannaisinstrumentit Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät VARAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma Osakeanti Muut rahastot Arvonmuutosrahasto Suojausrahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Korolliset velat Johdannaisinstrumentit Laskennalliset verovelat Muut pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Korolliset velat Johdannaisinstrumentit Osto- ja muut velat Tuloverovelat Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

15 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 10-12/ / / /09 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos Valmistus omaan käyttöön Materiaalit ja palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Liiketoiminnan muut kulut Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä EBITA-liikevoitto % liikevaihdosta 9,6 % 1,2 % 7,0 % 3,9 % Yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto/-tappio % liikevaihdosta 8,3 % -19,3 % 5,6 % -2,6 % Rahoituskulut (netto) Voitto/tappio ennen veroja % liikevaihdosta 5,7 % -23,8 % 1,0 % -7,7 % Tuloverot Katsauskauden tulos % liikevaihdosta 5,7 % -23,8 % -0,4 % -8,9 % Jakautuminen: Yhtiön osakkeenomistajille Vähemmistölle Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,28-0,90-0,07-1,30 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,26-0,88-0,07-1,28 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 10-12/ / / /09 Katsauskauden tulos Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen Muut laajan tuloksen erät yhteensä Katsauskauden laaja tulos

16 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUU- TOKSISTA (1 000 ) Osakepääoma Osakeanti ja muut rahastot Arvonmuutosrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä Laaja tulos Osingonjako Osakeperusteiset maksut Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Laaja tulos Osakeanti Osakeperusteiset maksut Hybridi pääoma Muutokset erien välillä KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 ) 1-12/ /09 Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos Rahoitusleasingvelkojen muutos Korollisten velkojen muutos Hybridi pääoma Optiomerkinnät Omien osakkeiden hankinta Lähipiirin sijoitus 503 Maksetut osingot Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen muutos Rahavarat kauden alussa Muuntoero Rahavarat kauden lopussa

17 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET ERÄT Omasta puolesta Yrityskiinnitykset Pantit Pantit, rahoitusleasing Hybridi pääoman korot Investointisitoumukset Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista Leasingvuokravastuut Muut vastuut JOHDANNAISSOPIMUKSET, Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinit -1, Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinit SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 10-12/ / / /09 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) 0,28-0,90-0,07-1,30 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) 0,26-0,88-0,07-1,28 Oma pääoma/osake,, 3) 10,52 9,50 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin 4) Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) Osakkeiden optio-oikeuksilla laimennettu lukumäärä keskimäärin ) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden optio-oikeuksilla laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä vähennettynä Cramo Management Oy:n hallussa olevilla osakkeilla 17

18 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska sekä Keski- ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 10-12/ / / /09 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski- ja Itä-Eurooppa Segmenttien välinen liikevaihto Liikevaihto yhteensä EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 10-12/ / / /09 Suomi Osuus liikevaihdosta % 10,7 % 16,3 % 12,5 % 11,6 % Ruotsi Osuus liikevaihdosta % 19,6 % 13,6 % 16,4 % 16,7 % Norja Osuus liikevaihdosta % 2,0 % 5,3 % 0,4 % 6,3 % Tanska Osuus liikevaihdosta % -0,1 % -47,3 % -18,1 % -24,4 % Keski- ja Itä-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % -6,9 % -45,8 % -23,0 % -40,0 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot Kohdistamattomat konsernitoiminnot Eliminoinnit EBITA-liikevoitto yhteensä Osuus liikevaihdosta % 9,6 % 1,2 % 7,0 % 3,9 % Poistot segmenteittäin (1 000 ) 10-12/ / / /09 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski- ja Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät Poistot yhteensä Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 10-12/ / / /09 Konsernin EBITA-liikevoitto Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset Rahoituserät Tulos ennen veroja

19 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 10-12/ / / /09 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski- ja Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät Investoinnit yhteensä Varat segmenteittäin (1 000 ) Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski- ja Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät Varat yhteensä Velat segmenteittäin (1 000 ) Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski- ja Itä-Eurooppa Segmenteille kohdistamattomat erät Velat yhteensä

20 TILINPÄÄTÖS /2010 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KVARTAALITTAISET SEGMENTTITIEDOT Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 10-12/10 7-9/10 4-6/10 1-3/ /09 7-9/09 4-6/09 Suomi Ruotsi Norja Tanska Keski- ja Itä-Eurooppa Segmenttien välinen liikevaihto Liikevaihto yhteensä EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 10-12/10 7-9/10 4-6/10 1-3/ /09 7-9/09 4-6/09 Suomi Osuus liikevaihdosta % 10,7 % 22,3 % 11,2 % 2,9 % 16,3 % 18,0 % 8,1 % Ruotsi Osuus liikevaihdosta % 19,6 % 19,0 % 14,6 % 10,4 % 13,6 % 20,0 % 18,5 % Norja Osuus liikevaihdosta % 2,0 % 1,8 % -2,0 % -0,6 % 5,3 % 5,5 % 6,9 % Tanska Osuus liikevaihdosta % -0,1 % -9,9 % -18,8 % -56,2 % -47,3 % -16,1 % -13,2 % Keski- ja Itä-Eurooppa Osuus liikevaihdosta % -6,9 % -10,4 % -37,8 % -53,7 % -45,8 % -25,1 % -43,2 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot Kohdistamattomat konsernitoiminnot Eliminoinnit EBITA-liikevoitto yhteensä Osuus liikevaihdosta % 9,6 % 11,6 % 3,3 % 1,5 % 1,2 % 8,3 % 4,4 % SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA OSAKKEET % 1 Hartwall Capital Oy Ab ,29 2 K. Hartwall Invest Oy ,93 3 Rakennusmestarien Säätiö ,08 4 Mariatorp Oy ,04 5 Sijoitus-Wipunen Oy ,45 6 Odin Finland ,10 7 Nordea Nordenfund ,66 8 Fondita Nordic Micro Cap ,32 9 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,15 10 Cramo Management Oy ,03 10 suurinta omistajaa yhteensä ,04 Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat ,29 Muut ,67 Kaikki yhteensä ,00 20