Metso Mineralsin ja Outotecin yhdistyminen. Metso Flow Controlista tulee erikseen listattu yhtiö

Transkriptio

1 Metso Mineralsin ja Outotecin yhdistyminen Metso Flow Controlista tulee erikseen listattu yhtiö

2 Vastuunrajoitus / Safe Harbour -lauseke Tärkeitä tietoja Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita), Metso Oyj ( Metso ) ja Outotec Oyj ( Outotec ). Tämä esitys on tarkoitettu vain tiedoksi. Tämä esitys ei ole kutsu ylimääräiseen yhtiökokoukseen eikä jakautumisesite eikä sellaisenaan tai osaksi muodosta eikä sitä tule pitää tarjouksena myydä tai tarjouspyyntönä ostaa, hankkia tai merkitä mitään arvopapereita tai kehotuksena sijoitustoimintaan ryhtymiseen. Kaikki päätökset koskien Metson osittaisjakautumista, jossa kaikki Metson varat ja vastuut, jotka liittyvät Metso Mineralsiin tai pääasiallisesti palvelevat Metso Mineralsia, siirtyvät ilman Metson selvitysmenettelyä Outotecille, tulee perustaa ainoastaan tietoihin, jotka tulevat sisältymään Metson ja Outotecin yhtiökokouskutsuihin ja jakautumiseen liittyvään jakautumisesitteeseen sekä itsenäiseen analyysiin näihin sisältyvistä tiedoista. Jakautumisesitteessä on tarkempaa tietoa Metso Mineralsista, Outotecista, Outotecin arvopapereista sekä jakautumisesta. Tämän esityksen levittäminen voi olla lailla rajoitettua, ja henkilöiden, jotka saavat haltuunsa tässä esityksessä mainittuja asiakirjoja tai muita tietoja on hankittava tiedot näistä rajoituksista ja noudatettava niitä. Tämän esityksen sisältämiä tietoja ei ole tarkoitettu julkistettavaksi tai levitettäväksi, kokonaan tai osittain, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa, Australiassa, Kanadassa Hongkongissa, Japanissa, Etelä-Afrikassa tai näihin maihin tai missään muussa sellaisessa maassa, jossa sen julkistaminen tai levittäminen rikkoisi soveltuvia lakeja tai sääntöjä tai edellyttäisi lisädokumenttien laatimista tai rekisteröintiä tai muita toimenpiteitä Suomen lainsäädännön mukaisten vaatimusten lisäksi. Näiden rajoitusten noudattamatta jättäminen voi johtaa näiden maiden arvopaperilakien rikkomiseen. Tätä esitystä ei ole suunnattu eikä tarkoitettu levitettäväksi millekään henkilölle tai taholle tai käytettäväksi minkään henkilön tai tahon toimesta, jolla on kansalaisuus tai joka asuu tai oleskelee missä tahansa paikassa, osavaltiossa, maassa tai muulla alueella, jossa tällainen levittäminen, julkistaminen, saatavilla olo tai käyttäminen olisi lakien tai määräysten vastaista tai mikäli kyseisellä alueella vaaditaan rekisteröintejä tai lupia. Tässä esityksessä tarkoitettuja osakkeita ei ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain, muutoksineen, ( Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltain osavaltion arvopaperilakien mukaisesti (kuten Yhdysvaltain arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty) eikä niitä saa tarjota, myydä tai toimittaa suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, ellei niitä ole rekisteröity, paitsi Yhdysvaltain arvopaperilain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen nojalla tai transaktiossa, joka ei ole Yhdysvaltain arvopaperilain rekisteröintivaatimuksen alainen, ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden tai muita Yhdysvaltain arvopaperilakeja noudattaen. Tämä esitys ei ole tarjous myydä tai kehotus tarjoutua ostamaan kyseisiä osakkeita Yhdysvalloissa. Mitään sopimusta, sitoumusta tai sijoituspäätöstä ei tule tehdä perustuen tämän esityksen osaan tai tietoon sen levittämisestä eikä näihin tule luottaa minkään sopimuksen, sitoumuksen tai sijoituspäätöksen yhteydessä. Tämän esityksen sisältämiä tietoja ei ole riippumattomasti vahvistettu. Mitään nimenomaisia tai hiljaisia vakuutuksia tai sitoumuksia ei ole annettu koskien tässä esityksessä annettujen tietojen tai näkemysten oikeudenmukaisuutta, virheettömyyttä, täydellisyyttä tai oikeellisuutta eikä näihin tulisi luottaa. Metso tai Outotec tai mikään näiden lähipiiriin kuuluvista tahoista, neuvonantajista tai edustajista tai mikään muu taho ei ole vastuussa mistään (tuottamuksellisesti tai muutoin aiheutuneesta) vahingosta, joka aiheutuu tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muutoin tämän esityksen yhteydessä. Jokaisen on luotettava omaan selvitykseensä ja analyysiinsä Metsosta, Outotecista, näiden arvopapereista ja jakautumisesta, mukaan lukien näihin liittyvät hyödyt ja riskit. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Nämä lausumat eivät välttämättä perustu historiallisiin tosiseikkoihin, vaan ne ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tässä esityksessä esitetyt lausumat, joissa käytetään ilmauksia "aikoo", "arvioi", "odottaa", "olettaa", "pitäisi", "saattaa", "suunnittelee", "tähtää", "uskoo", "voisi" ja muut Metso Mineralsiin, Outoteciin, Nelesiin tai jakautumiseen liittyvät vastaavat ilmaisut ovat tällaisia tulevaisuutta koskevia lausumia. Muut tulevaisuutta koskevat lausumat voidaan tunnistaa asiayhteydestä, jossa lausumat on esitetty. Tulevaisuutta koskevia lausumia on esitetty useissa tämän esityksen kohdissa, kuten kohdissa, jotka sisältävät tietoa Yhdistyneen yhtiön tai Nelesin liiketoiminnan tulevista tuloksista, suunnitelmista ja odotuksista, sisältäen niiden strategiset suunnitelmat ja suunnitelmat liittyen kasvuun ja kannattavuuteen, sekä yleisestä taloudellisesta tilanteesta. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin, arvioihin, ennusteisiin ja odotuksiin eivätkä ne ole takeita tulevasta tuloksesta. Ne perustuvat odotuksiin, jotka saattavat osoittautua virheellisiksi. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat oletuksiin, ja niihin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä. Osakkeenomistajien ei pitäisi luottaa näihin tulevaisuutta koskeviin lausumiin. Lukuisat tekijät saattavat aiheuttaa sen, että Yhdistyneen yhtiön tai Nelesin todellinen liiketoiminnan tulos tai taloudellinen asema eroaa olennaisesti tulevaisuutta koskevissa lausumissa nimenomaisesti ilmaistusta tai niistä pääteltävissä olevasta liiketoiminnan tuloksesta tai taloudellisesta asemasta. Metso tai Outotec tai mikään näiden lähipiiriin kuuluvista tahoista, neuvonantajista tai edustajista tai mikään muu taho ei ole velvollinen tarkastamaan tai vahvistamaan tai julkaisemaan mitään muutoksia mihinkään tulevaisuutta koskeviin lausumiin, jotta ne ottaisivat huomioon tämän esityksen päivämäärän jälkeiset tapahtumat tai olosuhteet. Tämä esitys sisältää yhdistettyjä taloudellisia tietoja havainnollistamistarkoituksessa. Havainnollistavat yhdistetyt Metso Outotecin taloudelliset tiedot on esitetty olettaen, että liiketoimintaa olisi harjoitettu samassa konsernissa kunkin ajanjakson alusta lukien. Havainnollistava yhdistetty liikevaihto, liikevoitto, käyttökate ja oikaistu EBITA on laskettu laskemalla yhteen päättyneen vuoden ja päättyneen kolmen kuukauden jakson Metso Mineralsin ja Outotecin taloudelliset tiedot ja yhdenmukaistamalla käyttökatteen ja oikaistun EBITAn määritelmät. Havainnollistavat yhdistetyt tasetiedot ja nettovelka kuvaavat yhdistymisen vaikutuksia ikään kuin se olisi toteutettu Havainnollistavat yhdistetyt taloudelliset tiedot perustuvat kuvitteelliseen tilanteeseen, eikä niitä tulisi tarkastella pro forma -taloudellisina tietoina, sillä mitään Outotecin ja Metso Mineralsin välisiä transaktioita ei ole eliminoitu eikä hankinnasta suoritetun vastikkeen, hankintalaskelman, laatimisperiaatteiden erojen, transaktiokuluihin liittyvien oikaisujen, verovaikutuksien eikä Metso Outotecin mitään mahdollisia uudelleenrahoitustapahtumien vaikutuksia ole otettu huomioon. Tämä esitys sisältää taloudellisia tietoja koskien Metson ja Outotecin ja niiden konsolidoitujen tytäryhtiöiden liiketoimintaa ja varoja. Näitä taloudellisia tietoja ei ole välttämättä tilintarkastettu, arvioitu tai vahvistettu itsenäisen tilintarkastustoimiston toimesta. Osa tähän esitykseen sisällytetyistä taloudellisista tiedoista koostuu vaihtoehtoisista tunnusluvuista. Nämä Metson ja Outotecin määrittelemät vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien, samalla tavoin nimettyjen lukujen kanssa, eikä niitä tulisi tarkastella vaihtoehtona historiallisiin taloudellisiin tuloksiin tai muihin Metson tai Outotecin IFRS:n mukaisten rahavirtojen mittareihin. Vaikka Metson ja Outotecin johto käyttää vaihtoehtoisia tunnuslukuja arvioidessaan taloudellista tilannetta, tulosta ja maksuvalmiutta ja vaikka sijoittajat usein käyttävät tämän kaltaisia lukuja, niissä on olennaisia rajoituksia analyyttisina työkaluina, eikä niitä tulisi tarkastella erillisinä tai korvaavina IFRS:n mukaisesti raportoitavalle Metson tai Outotecin taloudelliselle asemalle tai tulokselle. Tämä esitys sisältää Metson ja Outotecin laatimia lukuisiin oletuksiin ja päätelmiin perustuvia arvioita kustannus- ja liikevaihtosynergiaeduista, joita jakautumisella odotetaan saavutettavan, sekä arvioita yhdistymisestä aiheutuvista kustannuksista (jotka ovat tulevaisuutta koskevia lausumia).tällaiset arviot kuvaavat jakautumisesta aiheutuvia odotettuja tulevaisuuden vaikutuksia Yhdistyneen yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Arvioituihin kustannus- ja liikevaihtosynergiaetuihin ja niihin liittyviin yhdistymiskustannuksiin liittyvät oletukset ovat luontaisesti epävarmoja ja alttiita lukuisille merkittäville liiketoimintaan, talouteen ja kilpailuun liittyville riskeille ja epävarmuustekijöille, jotka voivat aiheuttaa sen, että jakautumisesta johtuvat mahdolliset todelliset kustannus- ja liikevaihtosynergiaedut ja niihin liittyvät yhdistymiskustannukset poikkeavat olennaisesti tässä esityksessä esitetyistä arvioista. Lisäksi ei voi olla varmuutta siitä, että jakautuminen pannaan täytäntöön tässä esityksessä kuvatulla tavalla ja aikataulussa tai lainkaan. Outotec ja Metso ovat suomalaisia yhtiöitä. Transaktioon, mukaan lukien jakautumisen ja tähän liittyvien osakkeenomistajien äänestysten yhteydessä annettaviin tietoihin, sovelletaan Suomen tiedonantovelvollisuuksia ja aikataulu- ja menettelyvaatimuksia, jotka eroavat Yhdysvaltain vastaavista. Tässä esityksessä esitettävät taloudelliset tiedot on laadittu Suomen kirjanpitostandardien mukaisesti, eivätkä ne välttämättä ole verrattavissa Yhdysvalloissa sovellettaviin tai yhdysvaltalaisten yhtiöiden soveltamiin tilinpäätöksiin tai taloudellisiin tietoihin. Transaktiolla voi olla veroseurauksia Metson osakkeenomistajille, joiden tulisi itsenäisesti hankkia veroneuvontaa. Outotecin uusia osakkeita ei ole listattu eikä listata Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoille eikä niitä olla noteerattu eikä tulla noteeraamaan missään Yhdysvaltain inter-dealer-hintanoteerausjärjestelmässä. Outotec tai Metso eivät aio ryhtyä toimenpiteisiin Outotecin uusien osakkeiden markkinoiden edesauttamiseksi Yhdysvalloissa. Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssiviranomainen (U.S. Securities and Exchange Commission), minkään osavaltion arvopaperiviranomainen tai muu sääntelyviranomainen Yhdysvalloissa ei ole hyväksynyt tai hylännyt Outotecin uusia osakkeita eikä mikään näistä viranomaisista ole kommentoinut tai puoltanut jakautumista tai tämän esityksen tietojen virheettömyyttä tai riittävyyttä. Tämän vastainen lausuma on rikosoikeudellisesti rangaistava teko Yhdysvalloissa. Metson yhdysvaltalaisten osakkeenomistajien oikeuksien toteuttaminen tai mahdollisten vaatimusten esittäminen Yhdysvaltain liittovaltion tai osavaltioiden arvopaperilakien nojalla voi olla vaikeaa, koska Outotec ja Metso ovat sijoittautuneet Suomeen ja kaikki tai osa niiden johtajista ja hallituksen jäsenistä asuu Yhdysvaltain ulkopuolella. Yhdysvaltain tuomioistuinten tuomiot eivät yleensä ole täytäntöön pantavissa Suomessa. Metson yhdysvaltalaiset osakkeenomistajat eivät välttämättä voi haastaa Outotecia tai Metsoa tai näiden johtajia ja hallituksen jäseniä oikeuteen Yhdysvaltain lakien, mukaan lukien liittovaltion arvopaperilakien, rikkomisesta suomalaisessa tuomioistuimessa tai ainakin tällaisten haasteiden todistaminen voi olla vaikeaa. Lisäksi Outotecin, Metson tai näiden lähipiiriin kuuluvien tahojen pakottaminen hyväksymään yhdysvaltalaisen tuomioistuimen toimivaltaa voi olla vaikeaa. Lisäksi Yhdysvaltain liittovaltion arvopaperilakien yksityisoikeudellista vastuuta koskeviin säännöksiin perustuvien itsenäisten kanteiden tai Yhdysvaltain tuomioistuinten päätöksiin perustuvien kanteiden täytäntöönpanokelpoisuudesta Suomessa on merkittävää epävarmuutta. 2

3 Päivän puhujat Mikael Lilius Pekka Vauramo Matti Alahuhta Markku Teräsvasara Puheenjohtaja Toimitusjohtaja Puheenjohtaja Toimitusjohtaja 3

4 Kahden johtavan yhtiön luominen... prosessiteknologian, laitteiden ja palveluiden alalla sekä virtauksensäädössä 2,9 mrd. euroa (1) 2018 liikevaihto Minerals 1,3 mrd. euroa 2018 liikevaihto Flow Control Neles 4,2 mrd. euroa (1) ~600 milj. euroa 2018 liikevaihto 2018 liikevaihto Alaviite 1. Mukaan lukien McCloskeyn 315 miljoonan euron arvioitu liikevaihto kalenterivuodelle 2018 johtuen tilikauden päättymisestä syyskuussa

5 Ehdotus Metso Outotecin hallituksen kokoonpanosta Mikael Lilius Puheenjohtaja Matti Alahuhta Varapuheenjohtaja Christer Gardell Nina Kopola Antti Mäkinen Kari Stadigh Arja Talma Klaus Cawén Hanne de Mora Ian W. Pearce Nykyinen Metson hallituksen jäsen Nykyinen Outotecin hallituksen jäsen 5

6 Uusi yhdistynyt yhtiö Metso Outotec Johtava yhtiö, joka tarjoaa prosessiteknologiaa, laitteita ja palveluja mineraali-, metalli- ja kivenmurskausteollisuuden aloille

7 Toisiaan hyvin täydentävien yritysten yhdistyminen, jossa hyödynnetään sekä Metso Mineralsin että Outotecin osaamista Teknologia ja T&K Minerals Mittakaava Tuote- ja prosessiosaaminen Maailmanlaajuinen palvelutarjonta Yhdistyminen luo toimialalle ainutlaatuisen yhtiön 7

8 Yleiskatsaus Metso Outotecista Minerals Minerals Processing Aggregates (1) Recycling Minerals Processing Metals, Energy & Water Liikevaihto: ~1 550 milj. euroa Liikevaihto: ~1 200 milj. euroa (1 Liikevaihto: ~140 milj. euroa Liikevaihto: ~760 milj. euroa Liikevaihto: ~520 milj. euroa Minerals services Prosessiratkaisuja ja laitteita Laitteet, vara- ja kulutusosat sekä Johtava valmistaja metalliromun ja Kattava valikoima johtavia Kattava valikoima johtavia hienonnukseen, rikastuttamiseen, palvelut kivimurskeen jätteen käsittelyyn ja repimiseen prosessiratkaisuja ja palveluja sekä prosessiratkaisuja ja palveluja sekä pyroprosessointiin ja materiaalien tuottamiseen tarkoitetuille kierrätyslaitteille kokonaiset laitostoimitukset kokonaiset laitostoimitukset käsittelyyn Metals, Energy & Water Equipment Recycling 1 % 9 % Minerals Equipment 19 % 2018 Liikevaihto 52 % Services Aggregates Equipment 19 % Yhteensä ~ työntekijää Alaviite 1. Mukaan lukien McCloskeyn 315 miljoonan euron arvioitu liikevaihto kalenterivuodelle 2018 johtuen tilikauden päättymisestä syyskuussa

9 Yhdistyminen luo johtavan yhtiön, joka tarjoaa prosessiteknologiaa, laitteita ja palveluita mineraali-, metalli- ja kivenmurskausteollisuuden aloille Tärkeät alan toimijat 2018A liikevaihdon (mrd. euroa) (1) perusteella 4,2 4,2 3,7 2,8 2,9 2,6 1,4 1,3 Sandvik (Mining and Rock Technology) ( ² ) Metso Outotec (3) Epiroc Weir Metso Min. FLSmidth (Minerals) Outotec Minerals Lähde: Yhtiön aineisto Alaviite 1. Luvut muunnettu euroiksi vuoden 2018 keskikursseilla: EUR/DKK 7,4533; EUR/SEK 10,2596; EUR/GBP 0,8847; EUR/CAD 1, Edustaa Sandvikin Mining and Rock Technology -segmentin liikevaihtoa. Vuoden 2018 tilinpäätöksen mukaan vastaa 43 prosenttia konsernin liikevaihdosta vuonna Mukaan lukien McCloskeyn 315 miljoonan euron arvioitu liikevaihto kalenterivuodelle 2018 johtuen tilikauden päättymisestä syyskuussa Vuoden 2018 tilinpäätöksen mukaan edustaa 56 prosenttia konsernin vuoden 2018 liikevaihdosta, joka koostuu Mineralsista (56 %) ja Cementista (44 %) (4) McCloskeyn liikevaihto (3) 9

10 Laajentunut asennuskanta ja kehittynyt palvelutarjonta mahdollistavat merkittävien etujen hyödyntämisen Palveluiden osuus liikevaihdosta 2018A Minerals Palvelut 58 % (1) Palvelut 39 % Palvelut (1) 52 % Yhdistymisen merkittävimmät hyödyt Toisiaan täydentävä palvelukeskusten verkosto mahdollistaa tiiviimmän läheisyyden asiakkaisiin Mahdollisuus kasvattaa palveluliikevaihtoa merkittävästi Yhdistyvä asennuskanta luo ristiinmyyntimahdollisuuksia Alaviite 1. Oikaistu McCloskeyn arvioidulla palvelutuotolla 10

11 Laaja läsnäolo mineraalien käsittelyn arvoketjussa Kokonaisvaltainen valikoima mineraalien käsittelyn alalla Murskaus Seulonta Jauhatus Luokittelu Rikastus Vedenpoisto Rikastushiekan ja -kierrätys käsittely 11

12 Edelläkävijä teknologiassa ja tutkimus- ja kehitystyössä Resurssitehokkuus Energian- ja vedenkulutuksen tehokkuus Digitaalisuus tuottavuuden ajurina Ilmastonmuutos Talteenoton maksimointi ja laitosten optimointi Metallien jalostaminen kierrätysmateriaaleista ja rikastushiekoista Energiatehokkaat prosessiteknologiat, kaasunkäsittely ja puhdistus sekä lämmöntalteenoton ratkaisut Ratkaisut, jotka pienentävät merkittävästi prosessien puhtaan veden kulutusta Etävalvonta Prosessien optimointi Digitaalinen kaksonen Hiilidioksidipäästöjen vähentäminen Puhtaat teknologiat päästöjen välttämiseksi Metso Outotecin valmiudet T&K-investoinnit yhteensä ~100 miljoonaa euroa Metso Mineralsilla ja Outotecilla vuonna 2018 Vuosikymmenten tietotaito prosesseista ja mineraaleista Ainutlaatuiset tutkimus- ja kehityskeskukset Pilottilaitoksia Sähköistys- ja akkumetallit Prosessit litiumhydroksidin tuottamiseksi akkuteollisuuden alalle 12

13 Kestävä kehitys prosessien ytimessä Asiakkaiden painopisteet Kestävä kehitys vahvasti molempien yhtiöiden fokuksessa Ympäristöriskien minimointi T&K-projektit, joissa kestävän kehityksen tavoitteet Parempi ympäristötehokkuus Henkilöstön sitouttaminen, kulttuuri ja prosessit Vastuullinen hankinta ja tuottavuus Yksilölliset työterveys- ja turvallisuustavoitteet Veden kulutuksen vähentäminen Työajan menetykseen johtaneet vahingot Minerals 86 prosentissa T&Kprojekteja oli kestävän kehityksen tavoitteet Metso Truck Body vähentää polttoaineen kulutusta jokaiselta tonnilta ja kumivuoraus vähentää melutasoa 50 % ja tärinää jopa 95 % Metso VertimillTM - teknologioiden avulla vähennettiin hiilidioksidipäästöjä tonnia vuonna 2018 Mukana maailman sadan vastuullisimman yrityksen Global listalla seitsemän vuotta peräkkäin ( ) Vuonna 2018 asiakkaat tuottivat Outotecin teknologioilla 6 miljoonaa tonnia vähemmän CO2- ekvivalentteja vuotuisiin teollisuudenalan vertailuarvoihin verrattuna 13

14 Merkittäviä mahdollisuuksia kustannussynergioihin Toiminnot Pääkonttori ja hallinto Verkosto Huollon käyttöaste Tietojärjestelmät ~60 % synergioista Vähintään 100 milj. euron vuotuiset kustannussynergiat ennen veroja Integraatiolle luodut puitteet Integraatiokustannusten odotetaan olevan noin 100 milj. euroa, joista suurin osa aiheutuu transaktion toteuttamisen jälkeisten ensimmäisten kuukauden aikana Selvästi määritellyt synergiatavoitteet Hankinta Toimitusketjun optimointi Mittakaavahyödyt ~40 % synergioista Odotetaan toteutuvan täysimääräisesti transaktion toteuttamisen jälkeisen kolmannen vuoden loppuun mennessä Integraatioprosessissa hyödynnetään sekä Metso Mineralsin että Outotecin parasta osaamista Integraatiosta minimaalinen häiriö Yhdistyneen yhtiön toiminnoille ja asiakkaille Toimeenpanon johtaminen selkeiden tavoitteiden mukaisesti 14

15 sekä merkittäviä liikevaihtosynergioita Vähintään 150 milj. euron vuosittaiset liikevaihtosynergiat Ristiinmyyntimahdollisuudet Palveluiden liikevaihdon kasvu Laajempi tuotevalikoima Odotetut liikevaihtosynergiat Laadukas toisiaan täydentävä tuote- ja palveluvalikoima Laajempi asiakaskunta Laajentunut laitekanta Kattava maailmanlaajuinen palveluverkosto Asiakastarpeet täyttävä kattava arvoketju mineraalien rikastukseen ja metallien jalostukseen Odotetaan toteutuvan kokonaisuudessaan transaktion toteutumisen jälkeisen kolmannen vuoden loppuun mennessä 15

16 Vakaa pääomarakenne ja houkutteleva osinkopolitiikka Pääomarakenne Metso Outotecin (1) havainnollistava yhdistetty nettovelka oli 331 miljoonaa euroa Metso Outotec hyötyy vahvasta vapaasta rahavirrasta ja vakaasta pääomarakenteesta ja tavoittelee Metson nykyisen luottoluokituksen kanssa linjassa olevaa investment grade -tason luottoluokitusta Rahoitus Metso aikoo hankkia tiettyjä suostumuksia ja hyväksyttää tiettyjä muutoksia yhdistymisen aikana ulkona oleviin joukkovelkakirjalainoihin Jakautumissuunnitelman mukaisesti joukkovelkakirjalainoista tulee Metso Outotecin velvoitteita Nordea Bank Oyj:n kanssa on solmittu sopimus lähtökohtaisesti Metson hyväksi tulevista, mutta transaktion toteuttamisen jälkeen Metso Outotecille siirtyvistä 1,55 miljardin euron valmiusluotto- ja määräaikaislainajärjestelyistä Osinkopolitiikka Metso Outotecin hallitus määrittää osinkopolitiikan transaktion toteuttamisen jälkeen Metso Outotecin odotetaan pystyvän tarjoamaan houkuttelevan osinkopolitiikan, joka on yhdenmukainen Metson nykyisen osinkopolitiikan kanssa, samalla säilyttäen vahvan taseen. Ennen toteutusta maksettavat osingot Metson osakkeenomistajat saavat aikaisemmin päätetyn mukaisesti vuodelta 2018 osinkona 0,60 euroa osakkeelta, joka erääntyy maksettavaksi marraskuussa 2019 Metson hallitus voi ehdottaa yhteismäärältään enintään 221 miljoonan euron osinkoa, joka maksettaisiin vuonna 2020 ennen transaktion toteuttamista, mikä tarkoittaisi 1,47 euron osinkoa osakkeelta Outotecin hallitus voi ehdottaa yhteismäärältään enintään 20 miljoonan euron osinkoa, joka maksettaisiin vuonna 2020 ennen transaktion toteuttamista, mikä tarkoittaisi 0,11 euron osinkoa osakkeelta Alaviite 1. Ei sisällä McCloskey Internationalin hankintaan liittyvää velkaa 16

17 Sidosryhmien kannalta houkutteleva toisiaan täydentävien yhtiöiden yhdistyminen Koko ja laajuus Toisiaan hyvin täydentävien maailmanlaajuisten liiketoimintojen yhdistyminen ja laaja läsnäolo läpi arvoketjun Laajentunut asennuskanta ja palvelukeskeisyys Laajuus läpi toimialojen, alueiden ja käyttöalojen Teknologia ja T&K Hyödynnetään yhdistyneen yhtiön teknologioita ja T&K-osaamista Kestävä kehitys Metso Outotecin asiakastarjonnan ja prosessien ytimessä Houkutteleva tuotto osakkeenomistajille Merkittävät liikevaihto- ja kustannussynergiat Vahva tase Houkutteleva osinkopolitiikka Ihmiset ja hallinnointi Vahva kulttuurinen yhteensopivuus, mukaan lukien asiakaskeskeisyys ja innovaatio Suurempi koko tarjoaa mahdollisuuksia alan huippuosaajille Kokenut hallitus ja johtoryhmä 17

18 Neles Johtava virtauksensäätöliiketoimintaan keskittynyt yhtiö

19 Yleiskatsaus Nelesistä Neles Tuoteryhmät Säätöventtiiliratkaisut On-off sulkuventtiiliratkaisut Älykkäät turvaventtiilit Venttiiliohjaimet, toimilaitteet ja rajakytkimet Venttiilivaraosat ja -palvelut Asiakasteollisuudet Johtava asema virtauksensäätöratkaisujen toimittajana öljy- ja kaasu- (etenkin jalostus) sekä sellu- ja paperiteollisuuksille ja lisäksi kemianteollisuudelle (erityisesti petrokemia) sekä muille prosessiteollisuuden asiakkaille Yhtiö Olli Isotalo Toimitusjohtaja ~2,900 työntekijää Vantaa Pääkonttori toimintaa 32 maassa 40 palvelukeskusta Neles 19

20 Neles on houkutteleva sijoituskohde Vahva liikevaihdon kasvu Myynti, miljoonaa euroa ~6% myynti CAGR sektorin paras kannattavuus EBITA, miljoonaa euroa ~14% ~15% Hyvät lähtökohdat Hyvä asema tarttua kasvumahdollisuuksiin Maailmanlaajuinen myynti- ja palveluverkosto eri kanavien kautta Tunnetut ja arvostetut teknologiat, osaaminen ja brändit Mahdollisuuksia synergiaetua tuoviin yrityskauppoihin Joustava kulurakenne Monipuoliset globaalit loppuasiakasmarkkinat eri sykleineen 2016A 2018A 2016A Saadut tilaukset (miljoonaa ) EBITA-marginaali (%) 2018A Uudenaikainen ja maantieteellisesti kattava tehdasverkosto ja globaali toimitusketju Neles 20

21 Neles: erittäin houkutteleva sijoituskohde Johtava asema virtauksensäätöratkaisujen tarjoajana ollen markkinajohtaja massa- ja paperiventtiilien aloilla sekä öljy- ja kaasuventtiilien loppumarkkinoilla Jatkuva markkinan kasvua parempi kasvu ja ensiluokkainen kannattavuus ja todistettu sietokyky läpi suhtanteiden Sekä alueellisesti että toimialallisesti monipuolinen myyntivalikoima Täysin keskittynyt, osakkeenomistajien tuoton edistämiseen ja kasvumahdollisuuksien hyödyntämiseen sitoutunut johto Vakaa tase ja taloudellinen asema Kiteytymä houkuttelevista toimialakohtaisista kaupankäyntikertoimista Neles 21

22 Yhteenveto Neles

23 Transaktion alustava aikataulu Q Yrityskauppavalvontaprosessi alkaa Lokakuu 2019 Jakautumisesitteen julkaiseminen Metson ja Outotecin ylimääräiset yhtiökokoukset Maaliskuu 2020 Metson ja Outotecin osingonmaksu vuodelta 2019 Q Transaktion odotettu toteutuminen 23

24 Kahden johtavan yhtiön luominen... prosessiteknologian, laitteiden ja palveluiden alalla sekä virtauksensäädössä 2,9 mrd. euroa (1) 2018 liikevaihto Minerals 1,3 mrd. euroa 2018 liikevaihto Flow Control Neles 4,2 mrd. euroa (1) ~600 milj. euroa 2018 liikevaihto 2018 liikevaihto Alaviite 1. Mukaan lukien McCloskeyn 315 miljoonan euron arvioitu liikevaihto kalenterivuodelle 2018 johtuen tilikauden päättymisestä syyskuussa

25 Liite 25

26 Havainnollistavia yhdistettyjä taloudellisia tietoja Yhdistetty taloudellinen profiili miljoonaa euroa Minerals tilikausi 2018 tilintarkastamaton, ellei toisin mainittu n mukaan lukien McCloskey (4) n mukaan lukien McCloskey (4) Liikevaihto (1) Oikaistu EBITA / EBITDA (2) 284 / / / 396 Liiketulos (2) (1) 312 Q tilintarkastamaton, ellei toisin mainittu Nettovelka (3) 331 Alaviite 1. Tilintarkastettu 2. Pois lukien 110 miljoonan euron sulattoprojektin varaus 3. Nettovelka ei sisällä Outotecin 150 miljoonan euron hybridilainaa, joka on luokiteltu omaksi pääomaksi, eikä 110 miljoonan euron sulattoprojektin varausta 4. Metso on arvioinut McCloskeyn kalenterivuoden 2018 luvut johtuen tilikauden päättymisestä syyskuussa