PUOLIVUOSIKATSAUS. Marraskuu 2018 huhtikuu

Transkriptio

1 PUOLIVUOSIKATSAUS Marraskuu huhtikuu 6.6.

2 Sisältö 1. / 2. / talous Liitteet 2

3 Panostaja / 1CEO Tapio Tommila 3

4 / lyhyesti Kokonaisuutena liikevaihto kasvoi 14 % Kasvun taustalla uudet sijoituskohteet Carrot ja Oscar, joista ei vielä vertailutietoa Erot eri sijoituskohteiden kehityksessä merkittäviä: CoreHW:lla erittäin vahva kvartaali Sen sijaan Carrot ja Selog kärsivät edelleen henkilöstö- ja kilpailutilanteen muutoksista. Granossa toimintamallien ja organisaatiorakenteen muutos jatkuu Yrityskauppamarkkina ollut edelleen aktiivinen Katsauskauden jälkeen: Panostaja myi KL-Varaosat Oy Kaha Ab:lle / 3 kk / 3 kk 1H/ 6 kk 1H/ 6 kk 10/ 12 kk Liikevaihto 52,4 45, % 102,8 90, % 199,7 Liikevoitto 2,1 1,9 + 8 % 2,4 3,7-35 % 5,3 Voitto 1,1 1,1 + 6 % 0,4 28,2-99 % 27,

5 KL-Varaosat Panostajan omistuksessa Sijoitushypoteesi KL:n edustamien autojen autokanta kasvaa tulevaisuudessa sekä ensirekisteröintien että käytettyinä maahan tuotujen autojen osalta. Korjaamoasiakkaat kuin myös kuluttaja-asiakkaat ovat valmiita maksamaan varaosista preemiota, kun saavat huippupalvelua erikoistuneilta varaosamyyjiltä. Strategiana on kasvattaa liiketoimintaa sekä maantieteellisesti että uusien tuotemerkkien osalta, sekä laajentaa kumppaniverkostoa valittujen korjaamoiden kanssa Arvonluonnin teemat 1 Maantieteellinen Laajentuminen kolmelle uudelle paikkakunnalle Liikevaihto 5,9 m laajentuminen Suomessa: Vantaa, Turku, Lahti Liikevaihto 14,4 m Laajentuminen uusiin merkkeihin Service Partner - verkosto Johtamisen kehittäminen Vanhojen merkkien (MB ja BMW) rinnalle tuotu hallitusti uusia merkkejä: Volvo ja VW Group Vahvistettu merkittävästi omaa ServicePartner nimellä toimivaa korjaamokumppaniverkostoa. Asiantunteva hallitus ja johto, kasvun mahdollistaminen ja hallitseminen. Henkilöstön hyvinvoinnista ja osaamisesta huolehtiminen

6 KL-Varaosat Panostajan omistuksessa jatkoa Liikevaihto m ja liikevoitto-% kehitys 5/ 16 Cagr 8 % 16,0 % 14 14,0 % 12 12,0 % 10 10,0 % on myynyt 8 8,0 % 6 6,0 % KL-Parts Group Oy:n 4 4,0 % 2 2,0 % Oy Kaha Ab:lle ,0 % Myyntivoitto 2,7 m Liikevaihto Liikevoitto-% 6

7 Sijoituskohteiden status Taloudellinen kehitys ja kehityshankkeiden eteneminen verrattuna tavoitteisiin Hyvä kehitys Poikkeamia Haasteita Aikaisemmin hyvä Aikaisemmin poikkeamia Liikevaihto 15,6 m 16 %* Liikevaihto 80,1 m 84 % Liikevaihto 0,0 m 0 % *Osuus Panostajan kokonaisliikevaihdosta

8 Sijoituskohteiden status jatkoa Taloudellinen kehitys ja kehityshankkeiden eteneminen verrattuna tavoitteisiin Poikkeamia Carrotissa henkilöstömuutokset heijastuivat edelleen merkittäväsi liikevaihdon kehitykseen. Yhtiössä johto vie nyt uudistuneen organisaation tuella eteenpäin toimenpiteitä käänteen varmistamiseksi. Henkilö- ja kilpailutilanteen muutokset painoivat katsauskaudella edelleen Selogin liikevaihtoa. Tilanteen johdosta yhtiössä on menossa aktiiviset panostukset oman myynnin kehittämiseen. Grano uudistaa toimintamalliaan ja organisaatiorakennettaan liiketoiminnan kehityksen ja hallittavuuden vahvistamiseksi. Tämä toimintamallin uudistaminen on erittäin tärkeä askel yhtiön kannattavuuskehityksen ja kasvun tukemisessa

9 / talous 2CFO Katri Lahtinen 9

10 Liikevaihdon muutos /18 /19 (3 kk) 55,0 50,0 45,0 40,0 45,9-0,3 0,1-0,8-0,1-0,1-0,3 1,0 4,6 2,6-0, % 52,4 Selogin liikevaihtoa heikentää henkilöstö- ja kilpailutilanteen muutokset CoreHW:lla vahva kvartaali, kun kaksi asiakasprojektia saatiin päätökseen 35,0 30,0 Carrot ja Oscar Software eivät vielä lainkaan mukana vertailukaudella 10 Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

11 Liikevoiton muutos /18 /19 (3 kk) 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1,9-0,3-0,1-0,2-0,0-0,0 0,1 0,7-0,2 0,1 0,1 + 8 % 2,1 Granon tulos vertailukauden tasolla (vertailukaudelle sisältyy 0,4 m KOMmyyntivoittoja). Selogin tulosta painaa alhainen liikevaihto CoreHW:lla vahva tulos kahden asiakasprojektin päätöksen myötä Carrot ja Oscar Software eivät vielä lainkaan mukana vertailukaudella. 11 Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

12 Grano Liikevaihto oli toisella kvartaalilla lähes edellisvuoden tasolla. Offset- ja digipainamisen liiketoiminnan kehitys toteutui pitkälti ennakoidun mukaisesti, sen sijaan suurkuvatuotteissa ja valomainosliiketoiminnassa ei saavutettu odotusten mukaista kasvua. SokoPro sekä markkinointilogistiikan ja suoramarkkinoinnin palvelut kasvoivat. Vertailukauden tulokseen sisältyy 0,4 milj. euron käyttöomaisuuden myyntivoitot ,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-1% 34,5 32,3 35,7 32,1 34,8 34,0 33,6 23,1 25,4-12% 2,5-0,3 2,6 1,8 2,9 1,1 1,9 1,4 2,4 Liikevaihto Liikevoitto Liikevaihto -, m 66,7-3 % Nettovelat, m 54,9 Liikevoitto -, m 2,2-43 % Panostajan omistusosuus, % 52,8 12

13 KL-Varaosat KL:n kasvua vauhditti joulukuussa avattu uusi Lahden toimipiste. Katsauskauden liikevoitto jäi alle vertailukauden tason. Tulosta rasittaa osaltaan uuden toimipisteen kustannukset sekä panostukset digitaaliseen liiketoimintaan. Katsauskauden jälkeen tehtiin sopimus KL- Varaosien myynnistä Oy Kaha Ab:lle ,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 + 4% 3,6 3,6 3,8 3,7 3,5 3,4 3,6 3,5 3,2-30% 0,2 0,1 0,3 0,4 0,3 0,2 0,3 0,3 0,2 Liikevaihto Liikevoitto Liikevaihto -, m 7,2 + 5 % Nettovelat, m 0,0 Liikevoitto -, m 0,3-38 % Panostajan omistusosuus, % 75,0 13

14 Selog Yhtiön toisen neljänneksen liikevaihto jäi odotuksista. Kysyntätilanne oli ennakoitua hiljaisempi kevättalvella, mutta huhtikuussa oli jo havaittavissa piristymistä. Merkittävä syy heikompaan liikevaihdon kehitykseen on ollut kiristyneessä kilpailutilanteessa. Lyhyen aikavälin markkinanäkymät ovat kuitenkin edelleen hyvät, eikä rakentamisen vaimeneminen vielä merkittävästi näy sisäkattomarkkinassa ,5 0,1-0,1-32 % 1,6 1,8 2,6 2,5 2,4 1,9 2,8 2,9 2,4 0,3-128 % 0,0 0,0 0,4 0,2 0,2 0,0 0,3 0,3 0,1 Liikevaihto Liikevoitto Liikevaihto -, m 3,4-22 % Nettovelat, m 0,7 Liikevoitto -, m 0,2-109 % Panostajan omistusosuus, % 100,0 14

15 Helakeskus Helmi- ja maaliskuu olivat odotettua hiljaisempia, mutta huhtikuussa myynti piristyi alkuvuoteen verrattuna. Markkinoiden kysyntätilanne jatkuu edelleen hyvänä. Työtilanteet kuitenkin vaihtelevat suuresti eri asiakkaiden välillä ja kilpailu jatkuu tiukkana helatoimittajien kesken. Varsinkin kasvukeskuksissa on edelleen paljon uudiskohteita rakenteilla, mutta merkkejä rakentamisen vähenemisestä on jo näkyvissä. Lyhyellä aikavälillä markkinanäkymässä ei vielä ole odotettavissa suurempia muutoksia ,4 0,2 0,0-0,2-7% 2,1 1,9 2,1 1,9 2,2 1,9 2,3 2,2 2,4-29% 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,2 0,2 0,2 Liikevaihto Liikevoitto (ei sis. GW-alaskirjausta) Liikevaihto -, m 4,0-4 % Nettovelat, m 4,6 Liikevoitto -, m 0,2 + 75% Panostajan omistusosuus, % 100,0 15

16 Hygga Klinikkaliiketoiminnan osalta markkinatilanteessa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Klinikkaliiketoiminnan osalta on toteutettu sopeuttamistoimia toiminnan kannattavuuden varmistamiseksi. Lisenssiliiketoiminnan osalta on kotimaan markkinoilla kilpailu edelleen kireää, mikä luo painetta hintoihin. Katsauskaudella saatiin kuitenkin uusi merkittävä tarjouskilpailuvoitto. Vastaavasti Ruotsissa Luulajan kunnallisen suunterveydenhoitoyksikön kanssa onnistuneesti käynnistynyt yhteistyö on lisännyt muiden ruotsalaisten kuntatoimijoiden kiinnostusta ,0 0,5 0,0-0,5-1,0-10% 1,2 1,2 1,3 1,3 1,3 1,4 1,3 1,6 1,6-1% 0,0-0,1 0,0 0,1 0,0-0,2-0,2 0,0-0,6 Liikevaihto Liikevoitto Liikevaihto -, m 2,4-11 % Nettovelat, m 6,1 Liikevoitto -, m -0,1 + 58% Panostajan omistusosuus, % 79,8 16

17 Heatmasters Toinen kvartaali oli vielä kokonaisuudessaan hiljainen, tulos oli kuitenkin parantuneen operatiivisen tehokkuuden ja sopeuttamistoimien myötä yli vertailukauden tason. Toukokuussa alkoi kesäkauden sesonki. Katsauskaudella solmittiin myös merkittävä uunikauppa Saudi-Arabiaan. Projekti toteutetaan vuoden aikana. Lyhyen aikavälin markkinanäkymä on hyvä ja myös pidemmän aikavälin näkymä on vahvistunut hyväksi käynnistyvien voimalaitostyömaiden ansiosta. Liikevaihto -, m 1,6-26 % Nettovelat, m 0,5 Liikevoitto -, m -0,1 + 7 % Panostajan omistusosuus, % 80, ,3 0,2 0,1 0,0-0,1-0,2-26 % 0,8 0,8 1,3 1,3 1,1 1,0 1,8 1,3 1,3-90% 0,0-0,1 0,2 0,2-0,1-0,1 0,0 0,0 Liikevaihto Liikevoitto 0,0 17

18 CoreHW Katsauskauden aikana yhtiö sai päätökseen kaksi asiakasprojektia, mikä nosti liikevaihdon ja tuloksen hyvälle tasolle. Useita muita asiakasprojekteja on parhaillaan työn alla ja uusista projekteista neuvotellaan. Katsauskauden tulosta rasittaa osaltaan yhtiön ensimmäisen oman tuotteen, sisäpaikannukseen tarkoitetun CoreHW RABBIT -antennikytkimen, myynti- ja markkinointipanostukset. Markkinan kysyntätilanne CoreHW:n suunnittelupalveluille on erittäin hyvä. 1,5 1,0 1,1 0,7 0,5 1,3 1,0 Liikevaihto -, m 2, % Nettovelat, m 3,3 Liikevoitto -, m -0, % Panostajan omistusosuus, % 63, , % 1, % 0,5 0,2 0,0-0,5-0,3 0,0-0,1-0,5 0,1 0,0 Liikevaihto Liikevoitto 18

19 Carrot Liikevaihdon odotettua heikompaan kehitykseen vaikuttivat alkuvuoden aikana tapahtuneet muutokset yhtiön organisaatiossa sekä toimintamalleihin ja -prosesseihin tehdyt uudistukset. Muutosten läpisaattaminen on ollut odotettua hitaampaa ja tällä hetkellä johto tekee toimenpiteitä käänteen aikaansaamiseksi uuden organisaation tuella. Katsauskaudella markkinoiden kysyntätilanne on säilynyt hyvänä ja lähiajan markkinanäkymät säilyvät hyvinä. Liikevaihto -, m 9,9 n/a Nettovelat, m 5,2 Liikevoitto -, m -0,6 n/a Panostajan omistusosuus, % 74, ,5 0,3 0,1-0,1-0,3-0,5 4,6 5,3 6,3 6,7-0,2-0,4 0,1-0,2 Liikevaihto Liikevoitto 19

20 Oscar Software Markkinoiden kysyntätilanne on yleisesti ottaen ollut hyvä. Myynti oli vilkkaampaa kuin edellisellä kvartaalilla sekä uusille asiakkaille että nykyisille. Lyhyen aikavälin näkymät ovat edelleen hyvät, sillä erp-ratkaisujen ja talouden ulkoistuspalvelujen kysyntätilanne jatkuu hyvänä. Yhtiön tarjouskanta on kasvanut ja sisältää mielenkiintoisia kohdeyrityksiä ,5 0,3 2,6 2,6 2,3 2,1 Liikevaihto Liikevoitto 0,1 0,1 0,2 0,1 Liikevaihto -, m 5,1 n/a Nettovelat, m 4,5 Liikevoitto -, m 0,2 n/a Panostajan omistusosuus, % 55,0-0,1 0,0 20

21 Segmenttikohtainen jako / (3 kk) Liikevaihto, %-osuus 3,0 2,5 2,5 Liikevoitto, M 9% 5% 2,0 2% 2%3% 4% 3% 7% 66% 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 0,2 0,0 0,1 0,0 0,0 0,2-0,2 0,1 Grano KL-Varaosat Selog Helakeskus Hygga Heatmasters CoreHW Carrot Oscar -1,0-0, Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

22 Lyhyen aikavälin markkinanäkymä Hyvä Tyydyttävä Heikko Aikaisemmin tyydyttävä Liikevaihto 25,5 m 27 %* Liikevaihto 69,2 m 73 % Liikevaihto 0,0 m 0 % *Osuus Panostajan kokonaisliikevaihdosta

23 LIITTEET 23

24 Tuloslaskelma, konserni 3 kk EUR /19-4/19 2/18-4/18 Erotus Muutos-% (3 kk) (3 kk) Liikevaihto ,3 % Liiketoim. muut tuotot ,8 % Kulut yhteensä ,9 % Poistot ja arvonalentumiset ,8 % Liikevoitto/-tappio ,6 % Rahoitustuotot ja kulut ,7 % Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta ,7 % Tulos ennen veroja ,6 % Verot ,1 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,4 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,0 % Voitto/tappio lopetetuista liiketoiminnoista ,0 % Tilikauden voitto/tappio ,4 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,0 % 24 Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,5 %

25 Tase, konserni EUR / 10/ Erotus Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Osuudet osakkuusyhtiöissä Laskennalliset verosaamiset Muut erät Pitkäaikaiset varat yhteensä Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä EUR / 10/ Erotus Oma pääoma Määräysvallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Laskennallinen verovelka Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä Myytävissä olevat velat OMA PÄÄOMA JA VELAT YHT Myytävissä olevat varat VARAT YHTEENSÄ

26 Taseen merkittävimmät muutokset 4/ 10/ KL-Varaosat on per 30.4 käsitelty myytävissä olevana, eli kaikki segmentin varat ja velat on siirretty myytävissä olevien omaisuus- /velkaerien riveille taseessa. Siirto vaikuttaa useisiin tase-eriin. Uutena yrityshankintana Gugguu Oy:n osakkeet näkyvät osakkuusyhtiöosakkeissa. Emoyhtiön osingonmaksu 2,6 m pienentää omaa pääomaa ja kassaa. Käyttöpääoman kausivaihtelu pienentää myyntisaamisia ja ostovelkoja

27 Liikevaihdon muutos 1H/18 1H/19 (6 kk) 110,0 100,0 5,1-0,1 + 13% Granon liikevaihtoa heikentää erittäin hiljainen ensimmäinen kvartaali 90,0 80,0 70, ,8-2,1 0,3-0,9-0,2-0,3-0,6 0,7 102,8 Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät. 9,9 KL jatkaa kasvu-uralla Selogin alkuvuosi ennätyksellisen hiljainen kilpailutilanteen muutoksista johtuen CoreHW:n kaksi päätökseen saatua asiakasprojektia nosti liikevaihtoa Carrot ja Oscar Software eivät vielä lainkaan mukana vertailukaudella.

28 Liikevoiton muutos 1H/18 1H/19 (6 kk) 5,0 4,0-35 % Granolla liikevaihdon jättämä valuu läpi tulokseen KL:n tulosta painaa Lahden toimipisteen avaus 3,0-1,7 Hyggan vertailukauteen sisältyy TJ-vaihdoksen kulut 2,0 1,0 0,0 3,7-0,2-0,2 0,1 0,1 0,0 0,4-0,5 0,2 0,5 2,4 CoreHW asiakasprojektien myötä selkeästi vertailuvuotta parempi Carrot ja Oscar Software eivät vielä lainkaan mukana vertailukaudella. Muut-segmentissä 1,6 m EcoSir myyntivoitto, vertailukaudella n. 1,3 m ALV-palautus. 28 Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

29 Tuloslaskelma, konserni 6 kk EUR /18-4/19 11/17-4/18 Erotus Muutos-% (6 kk) (6 kk) Liikevaihto ,1 % Liiketoim. muut tuotot ,3 % Kulut yhteensä ,9 % Poistot ja arvonalentumiset ,6 % Liikevoitto/-tappio ,2 % Rahoitustuotot ja kulut ,8 % Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta ,0 % Tulos ennen veroja ,7 % Verot ,7 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,8 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,0 % Voitto/tappio lopetetuista liiketoiminnoista ,0 % Tilikauden voitto/tappio ,6 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,8 % 29 Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,2 %

30 Omistamme ja kehitämme suomalaisia pk-yrityksiä Tapio Tommila Toimitusjohtaja Katri Lahtinen Talous- ja rahoitusjohtaja