Toimitusjohtajan katsaus Yhtiökokous

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Toimitusjohtajan katsaus Yhtiökokous"

Jaakko Kinnunen
5 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 LUOMME MENESTYS- TARINOITA Toimitusjohtajan katsaus Yhtiökokous

2 Sisältö 1. Panostajan vuosi 2. Tilinpäätös Näkymät ja tilikauden jälkeiset tapahtumat 1

3 1Panostajan vuosi 2

4 KotiSunin myynti ja rahoitusrakenteen muutos Lainojen poismaksu Tilikauden alussa Panostaja myi KotiSun Group Oy:n CapManin hallinnoimalle rahastolle Panostaja kirjasi kaupasta 33 milj. euron myyntivoiton ennen veroja Panostaja maksoi pois emoyhtiön korolliset velat 22,3 m. Samassa yhteydessä hankittiin 15 m yritysostolimiitti Velaton tase mahdollistaa sijoitusmahdollisuuksiin tarttumisen ja arvonluonnin pitkällä aikavälillä Kasvu omistusaikana 50 Cagr 36 % 25% Limiitti tuo joustavuutta rahoitusrakenteeseen ja turvaa sijoitusvalmiuden irtaantumisten välissä * *2014 tilikausi 10 kk Liikevaihto EBITDA-% 20% 15% 10% 5% 0% Emoyhtiö, m Erotus Korolliset velat 0,0 22,3-22,3 Korolliset saamiset 11,9 9,6 2,3 Rahat ja rahoitusarvopaperit 14,1 4,9 9,2 Korolliset nettovelat -26,1 7,8-33,8 Käyttämätön yritysostolimiitti 15,0 7,7 7,3 3

5 Rahoitusriskin lasku heijastuu tuottovaateeseen Uusi taloudellinen tavoite Normaalitilanteessa emoyhtiön rahoitusrakenne on velaton. Emoyhtiö voi velkaantua väliaikaisesti rahoittaakseen yritysostoja irtaantumisten välissä Vanha tavoite Päivitetty tavoite Oman pääoman tuotto vähintään Oman pääoman tuotto vähintään 20 % 15 % siten, että IRR (sisäinen korko) tavoite on jokaiselle sijoituskohteelle yli 22 % siten, että IRR (sisäinen korko) tavoite on jokaiselle sijoituskohteelle yli 22 % 4

6 Kaksi uutta sijoituskohdetta Hankinta 4/2018. Panostajan omistusosuus 63 % Carrot Palvelut on yksi Suomen merkittävimmistä henkilöstöpalvelualan toimijoista, joka on tunnettu erityisesti teollisuuden, logistiikan ja rakentamisen toimialoilla Yhtiö perustettu vuonna 1998 ja se työllistää lähes henkeä. Palvelut: Henkilöstövuokraus Rekrytointi Ulkoistuspalvelut Sijoitus henkilöstöpalvelualan kasvuun ja työelämän murrokseen Hankinta 5/2018. Panostajan omistusosuus 55 % Oscar Software on toiminnanohjausjärjestelmien kehitykseen ja erilaisten liiketoimintapalvelujen tarjontaan erikoistunut ohjelmistopalveluyritys. Yhtiö on perustettu vuonna 2005 ja se työllistää yli 100 henkeä. Palvelut: Oscar ERP toiminnanohjausjärjestelmä Oscar Verkkoliiketoiminta Oscar Talousosasto Sijoitus digitalisaation tuomaan murrokseen liiketoimintaympäristöissä 5

Tilikausi 2018 Sijoituskohteet (1/2) Yhtiö LV m

Toimintojen uudelleenjärjestelyt Mahdollisuuksien

toimitusjohtajaksi 12/18 14,4 2007 75 % Panostukset

varaosat ja uuden toimipisteen valmistelu 9,4 2012

Siekkinen toimitusjohtajaksi 8,2 2007 100 % Martti

7 Tilikausi 2018 Sijoituskohteet (1/2) Yhtiö LV m Sijoitus Omistus 2018 kommentit 136, % Toimintojen uudelleenjärjestelyt Mahdollisuuksien hyödyntäminen vielä kesken Mikko Moilanen toimitusjohtajaksi 12/18 14, % Panostukset tulevan kasvun rakentamiseksi jatkuivat - Audi varaosat ja uuden toimipisteen valmistelu 9, % Merkittäviä avainhenkilömuutoksia Reijo Siekkinen toimitusjohtajaksi 8, % Martti Niemi toimitusjohtajaksi Liikevaihdon kehityksen kääntäminen fokuksessa Liikearvon alaskirjaus 3,0 m

Yhtiö LV m Sijoitus Omistus 2018 kommentit 5,4 2015 80 % Jussi

sektori avautumassa Perusterveydenhoidon pilotti (2/2) 4,8 2007

Suurien projektien sopimusneuvottelut etenivät hitaasti.

suunnitellusti 13,0* 2018 63 % Yhteistyön aloittaminen mm.

8 Yhtiö LV m Sijoitus Omistus 2018 kommentit 5, % Jussi Heiniö toimitusjohtajaksi Brändiuudistus Ruotsin julkinen sektori avautumassa Perusterveydenhoidon pilotti (2/2) 4, % Tehostamistoimet toivat tuloskäänteen 3, % Suurien projektien sopimusneuvottelut etenivät hitaasti. Asiakastyön osuus alhainen Omien tuotteiden kehitys etenee suunnitellusti 13,0* % Yhteistyön aloittaminen mm. hallitus muodostettu Useita kehityshankkeita - valmiuksien rakentaminen kasvua varten. Hankkeiden läpivienti heijastui liiketoiminnan kehitykseen 4,4* % Yhteistyön aloittaminen mm. hallitus muodostettu * 6kk

9 Sijoituskohteiden status Taloudellinen kehitys ja kehityshankkeiden eteneminen verrattuna tavoitteisiin Hyvä kehitys Poikkeamia Haasteita Aikaisemmin Hyvä Q4 Liikevaihto 51,3 m 26 %* Q4 Liikevaihto 148,4 m 74 % Q4 Liikevaihto 0,0 m 0 % *Osuus Panostajan kokonaisliikevaihdosta 8

10 2Tilinpäätös

11 Yritysostot kasvattivat liikevaihtoa ,2 0,9-1,3-0,8-0,6-0,5 2,7 13,0 4,4 0,1 + 32% 199,7 Granon liikevaihtoa nostaa edellisellä tilikaudella toteutetut yrityshankinnat CoreHW vain 2 kk:lta sekä Carrot ja Oscar Software eivät vielä lainkaan mukana vertailukaudella ,7 10 Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

12 Liikevoitto kasvoi 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2,9 2,1 0,2 0,0-3,3 1,5 0,4-0,7-0,1 0,1 2,2 + 82% 5,3 Granolla tulosparannusta kasvaneen liikevaihdon myötä Helakeskuksen tulokseen sisältyy 3,0 m liikearvon alaskirjaus Hyggan vertailukauteen sisältyy Tukholman klinikan tappiot Carrot ja Oscar yrityshankintojen kuluja yht. 0,5 M CoreHW vain 2 kk:lta sekä Carrot ja Oscar Software eivät vielä lainkaan mukana vertailukaudella. 11 Emoyhtiöllä n. 1,3 m tuottoja vanhojen vuosien ALV-palautuksista. Lisäksi vertailukaudella 0,9 m kertaluonteisia kuluja.

13 Liikevaihdon ja liikevoiton jakaumat Liikevaihto, %-osuus 10,0 8,0 8,4 Liikevoitto, M 2% 6%2% 4% 3%2% 5% 7% 68% Grano KL-Varaosat Selog 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0 1,2 0,8-2,7-0,2 0,2-0,6-0,1 0,1-1,8 Helakeskus Hygga Heatmasters CoreHW Carrot Oscar 12

14 Tuloslaskelma, konserni 12 kk EUR /17-10/18 11/16-10/17 Erotus Muutos-% (12 kk) (12 kk) Liikevaihto ,5 % Liiketoim. muut tuotot ,6 % Kulut yhteensä ,5 % Poistot ja arvonalentumiset ,4 % Liikevoitto/-tappio ,1 % Rahoitustuotot ja kulut ,0 % Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta ,8 % Tulos ennen veroja ,7 % Verot ,1 % Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista ,4 % Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista ,3 % Voitto/tappio lopetetuista liiketoiminnoista ,0 % Tilikauden voitto/tappio ,7 % Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille ,5 % 13 Määräysvallattomille osakkeenomistajille ,4 %

Saavutimme pitkän aikavälin EPS tavoitteemme Toteuma 0,46 0,14 0,09 0,07 0,04 2014 2015 2016 2017 2018 EPS, Kumulatiivinen EPS

15 Saavutimme pitkän aikavälin EPS tavoitteemme Toteuma 0,46 0,14 0,09 0,07 0, EPS, Kumulatiivinen EPS , 0,80 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Tavoite Kumulatiivinen osakekohtainen tulos (EPS) viisivuotiskaudella

16 Konsernitase (1/2) EUR / /2017 Erotus Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Osuudet osakkuusyhtiöissä Laskennalliset verosaamiset Muut erät Pitkäaikaiset varat yhteensä Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä VARAT YHTEENSÄ

17 Konsernitase (2/2) EUR / /2017 Erotus Oma pääoma Määräysvallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Laskennallinen verovelka Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHT Omavaraisuusaste 40,4 % 28,8 % 11,6 % Gearing 69,0 137,5-68,5 16

18 Voitonjakoehdotus 0,05 euroa *Hallituksen esitys 0,06 0,05 0,04 0,04 0,05 0,04 0,04 0,05* 7,0 % 6,0 % 5,0 % Panostaja Oyj:n hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta maksetaan osinkoa 0,05 euroa osakkeelta. 0,03 0,02 0,01 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % Lisäksi hallitus esittää itselleen valtuutusta jakaa osinkona tai pääomanpalautuksena yhteensä enintään 4,7 milj. euroa 0, ,0 % Osinko ja pääomanpalautus Osinkotuotto 17

19 Näkymät ja tilikauden jälkeiset 3tapahtumat 18

20 Lyhyen aikavälin markkinanäkymä Hyvä Tyydyttävä Heikko Lisenssiliiketoiminta hyvä Klinikka heikko Aikaisemmin Heikko Q4 Liikevaihto 52,8 m 26 %* Q4 Liikevaihto 146,8 m 74 % Q4 Liikevaihto 0,0 m 0 % *Osuus Panostajan kokonaisliikevaihdosta 19

21 Yrityskauppamarkkina on aktiivinen Yrityskauppamarkkina oli erittäin aktiivinen 2018 Historiallisen alhainen korkotaso Suomen talouskasvu ollut vahvaa Panostajan kokoluokassa kauppojen lukumäärä oli ennätystasolla Pääomasijoitustoimintaan on allokoitu paljon varallisuutta mikä tuo kilpailua hyvistä kohteista Keskimäärin pääomasijoittajat ja heidän kohdeyhtiöt tekevät n. 30 % kokoluokan yritysostoista ja n. 15 % myynneistä Uusien kohteiden tarjonta on jatkunut vilkkaana myös alkuvuonna Toimintaympäristön epävarmuus on kuitenkin kasvanut Enemmistökaupat, kpl, LV M Kaupat yht. PE ostot sis. add-on PE myynnit Lähde Talouselämä 20

Tilikausi 2019 jatkunut aktiivisena Tilikauden päätyttyä Panostaja myi omistuksensa Ecosiristä kansainväliselle sijoittajaryhmälle Ecosirille rakennettiin toimiva

22 Tilikausi 2019 jatkunut aktiivisena Tilikauden päätyttyä Panostaja myi omistuksensa Ecosiristä kansainväliselle sijoittajaryhmälle Ecosirille rakennettiin toimiva kansainvälistymisstrategia, jonka toteuttamisen seuraavaa vaihetta uudet omistajat tulevat nyt tukemaan Panostaja kirjaa myynnistä arviolta noin 1,4 miljoonan euron myyntivoiton ennen veroja marraskuun 2018 tulokseen. Panostajasta Gugguun vähemmistöomistaja (43%) Vuonna 2012 perustettu Gugguu suunnittelee ja valmistaa korkealaatuisia lastenvaatteita ekologisista ja laadukkaista materiaaleista. Gugguu myy tuotteitaan pääosin oman verkkokauppansa kautta /2015 3/2016 3/2017 3/2018 Liikevaihto EBITDA Sijoitus kuluttajabrändiin ja yhtiön kansainvälistymiseen 21

23 Omistamme ja kehitämme suomalaisia pk-yrityksiä

Samankaltaiset tiedostot

Tilinpäätös. Marraskuu 2017 lokakuu

Tilinpäätös. Marraskuu 2017 lokakuu Tilinpäätös Marraskuu lokakuu 13.12. Sisältö 1. / 2. / talous 3. Carrot Liitteet 2 12/13/ Panostaja / 1CEO Juha Sarsama 3 12/13/ / lyhyesti Kokonaisuutena liikevaihto kasvoi 22 % Taustalla Granon yritysostot