Q4/ CEO Juha Sarsama CFO Tapio Tommila

Transkriptio

1 LUOMME MENESTYS- TARINOITA / CEO Juha Sarsama CFO Tapio Tommila

2 Sisältö 1. / 2. / talous 3. Arvonluonnin edistäminen 4. Hankinta Liitteet 2 12/14/

3 Panostaja / 1CEO Juha Sarsama 3 12/14/

4 / lyhyesti Kokonaisuutena liikevaihto kasvoi 34 % Merkittävin kasvua selittävä tekijä yritysostot Kasvu edelleen laaja-alaista Liikevoitto parani hieman vertailukaudesta Yritysjärjestelyihin liittyvät kulut 1,6 m painoivat merkittäväsi tulosta Grano hankki Lönnberg Painot sekä Brand Factory Finlandin liiketoiminnot Panostaja hankki enemmistön CoreHW Oy:stä Yrityskauppamarkkina edelleen aktiivinen Markkinassa paljon sijoitettavaa pääomaa Mahdollisuus valikoitujen irtaantumismahdollisuuksien kartoittamiseen Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,04 euroa osakkeelta Katsauskauden jälkeen: S. Martti Niemi Helakeskuksen toimitusjohtajaksi Panostajalle oikeus vähentää ALV:t. 1,3 m saaminen tuloutuu /2018 / 3 kk / 3 kk Liikevaihto 58,9 43, % Liikevoitto 3,2 2, % Voitto 5,3 3, % Liiketoiminnan rahavirta 7,2 4, %

5 Sijoituskohteiden status - Taloudellinen kehitys ja kehityshankkeiden eteneminen verrattuna tavoitteisiin Hyvä kehitys Poikkeamia Haasteita Liikevaihto 82,0 m 42 %* Liikevaihto 111,3 m 58 % Liikevaihto 0,0 m 0 % *Osuus Panostajan kokonaisliikevaihdosta

6 Sijoituskohteiden status jatkoa - Taloudellinen kehitys ja kehityshankkeiden eteneminen verrattuna tavoitteisiin Poikkeamia Toimenpiteet integraatioiden läpiviemiseksi ja kustannusrakenteen parantamiseksi ovat käynnissä Toimintojen uudelleenjärjestelyillä ja tehostamisella tavoitellaan noin neljän miljoonan euron vuosittaisia kustannussäästöjä, joista tilikaudella 2018 arvioidaan toteutuvan hieman alle puolet Toimenpiteet etenevät suunnitellusti, mutta seuraamme tuloskäännettä ja myynnin kehitystä tarkasti Tuloskäänteen varmistaminen fokuksessa. Tavoitteena edelleen kannattavuuden vahvistaminen haastavassa markkinatilanteessa

7 Tilikauden keskeisimpiä tapahtumia Vastuullinen sijoittaminen ESG -asioiden läpikäynti integroitiin osaksi sijoitusprosessia ja kehittämistä Rahoituskulujen alentaminen Hybridilaina 7,5 m maksettiin takaisin Advisory Network Panostaja rakensi verkoston vahvistamaan omaa ja sijoituskohteiden osaamista ja tietoutta vallitsevista sekä tulevista trendeistä Johtamisjärjestelmä Kehitimme edelleen yhtiöiden kasvua, uudistumista ja johtamista tukevia järjestelmiämme ja työkalujamme Uutena työkaluna mm. sisäinen mentorointi Uusi sijoituskohde Panostaja osti enemmistön CoreHW:stä Oy:stä Sijoituskohteiden keskeisiä tapahtumia: Grano teki merkittävän konsolidaatiokierroksen ja vahvisti markkina-asemaansa entisestään KotiSun laajensi palvelutarjoamaansa Kotivo tuotteeseen ja laajeni Ruotsiin Takoman kassatilanne ajautui kriittiseksi ja yhtiö hakeutui konkurssiin Megaklinikka tarkensi strategiaansa ja fokusoi lisenssiliiketoimintaan

8 / talous 2CFO Tapio Tommila 8 12/14/

9 Liikevaihdon muutos /16 - /17 60,0 55,0 2,7 0,2 0,1-0,2 0,0 0,5 1,0 0,0 + 34% Granon liikevaihtoa nostaa pääasiassa uudet hankinnat 50,0 45,0 40,0 35,0 43,8 10,8 58,9 KotiSunin orgaaninen kasvu jatkuu viemäripuolen vetämänä. Heatmastersilla kaksi isoa uunikauppaa ja seisokkiprojekteja CoreHW ei mukana vertailukaudella 9 12/14/ Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

10 Liikevoiton muutos /16 - /17 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2,9-0,0 0,5-0,0 0,1-0,1 0,4 0,4 0,0-1,0 + 11% 3,2 Granon tulokseen sisältyy yrityshankintojen kuluja n. 0,5 m sekä YTvarausta n. 0,4 m KotiSunin tulokseen sisältyy 0,2 m tulo toteutumaton osuus Kotivon lisäkauppahinnasta CoreHW ei mukana vielä vertailukaudella, tulos sisältää n. 0,2 m yrityshankintojen kuluja Emoyhtiöllä n. 0,9 m kuluja yritysmyyntien valmisteluista 10 12/14/ Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

11 Käyttökatteen muutos /16 - /17 8,0 7,0 6,0 5,0 1,1 0,9-0,0 0,1-0,1 0,4 0,4 0,1-1,0 + 38% 6,5 Granon tulokseen sisältyy yrityshankintojen kuluja n. 0,5 m sekä YTvarausta n. 0,4 m KotiSunin tulokseen sisältyy 0,2 m tulo toteutumaton osuus Kotivon lisäkauppahinnasta 4,0 3,0 4,7 CoreHW ei mukana vielä vertailukaudella, tulos sisältää n. 0,2 m yrityshankintojen kuluja Emoyhtiöllä n. 0,9 m kuluja yritysmyyntien valmisteluista 11 12/14/ Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

12 Grano Neljännen neljänneksen liikevaihto kasvoi lähes 50 % yrityskauppojen (Lönnberg, BFF) myötä. Katsauskaudella eri palvelujen liikevaihdon kehityksessä oli merkittäviä eroja. Suurkuva kasvaa voimakkaimmin ja myös rakentamisen palvelut vetävät hyvin. Kysyntätilanteessa on tapahtunut piristymistä, mutta kuukausikohtaiset vaihtelut ovat edelleen merkittäviä. Katsauskauden tulokseen sisältyy 0,5 m yrityshankintojen kuluja ja YT-varausta 0,4 m ,0 3,0 2,0 1,0 0,0 + 47% 33,6 23,1 25,4 23,3 22,8 20,8 23,3 21,2 23,4-1% ,9 1,4 2,4 0,6 1,9 1,6 3,0 1,3 3,1 Liikevaihto Liikevoitto 2015 Liikevaihto -, m 105, % Nettovelat, m 55,8 Liikevoitto -, m 6,3-20 % Panostajan omistusosuus, % 52, /14/

13 KotiSun Liikevaihdon kasvu tulee pääosin viemäriliiketoiminnasta. Kotivon palvelutarjooma on laajenettu kattamaan myös sähkösaneeraukset. Ruotsissa viemärisaneerausten myynti on lähtenyt kesän jälkeen hyvään nousuun. Liikevoittoa rasittaa liiketoiminnan laajentumisen myötä kasvaneet kaluston poistot sekä Kotivon ja Ruotsin toimintojen ylösajo (poistot :lla 0,4 m yli vertailukauden tason). Tulosta parantaa 0,2 m toteutumaton osuus Kotivon lisäkauppahinnasta ,0 2,0 1,0 0,0 + 27% 12,5 9,5 10,4 10,0 9,8 7,9 7,6 6,5 6,8 + 26% ,4 1,1 1,5 1,7 1,9 1,4 1,3 1,2 1,4 Liikevaihto Liikevoitto 2015 Liikevaihto -, m 42, % Nettovelat, m 9,9 Liikevoitto -, m 6, % Panostajan omistusosuus, % 56, /14/

14 KL-Varaosat KL-Varaosien kysyntätilanne oli katsauskaudella odotetun kaltainen. Markkinoilla on positiivista virettä, mutta realisoituminen kysynnän kasvuksi tapahtuu alalle tyypilliseen tapaan viiveellä. Liikevaihdon kasvu tulee pääosin uusimpien toimipaikkojen sekä Volvon varaosien myynnin kehittymisestä. ServicePartner korjaamoyhteistyö on kehittynyt hyvin, myös verkkokauppa on kasvussa vuoden alussa avatun uuden sähköisen varaosaluettelon ja verkkokaupan ansiosta ,4 0,3 0,2 0,1 0,0 + 6% 3,6 3,5 3,2 3,2 3,4 3,2 3,3 3,2 3,3-12% ,3 0,3 0,2 0,2 0,4 0,2 0,2 0,2 0,3 Liikevaihto Liikevoitto 2015 Liikevaihto -, m 13,5 + 4 % Nettovelat, m 0,6 Liikevoitto -, m 1,0 + 2 % Panostajan omistusosuus, % 75, /14/

15 Selog Selogin liikevaihto jatkoi kasvua vertailukauteen nähden. Rakentaminen on kokonaisuudessaan kehittynyt hyvin ja asiakkaiden työtilanne on edelleen säilynyt katsauskaudella hyvänä. Myös kannattavuus säilyi hyvällä tasolla, erityisesti vahvan ostotoiminnan ansiosta ,4 0,3 0,2 0,1 0,0 + 5% 2,8 2,9 2,4 2,6 2,7 2,8 2,5 2,3 2,4 + 31% ,3 0,3 0,1 0,1 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 Liikevaihto Liikevoitto 2015 Liikevaihto -, m 10,8 + 5 % Nettovelat, m 0,0 Liikevoitto -, m 0, % Panostajan omistusosuus, % 60, /14/

16 Helakeskus Markkinatilanne on katsauskaudella säilynyt hyvänä. Kilpailutilanne on kuitenkin säilynyt melko kireänä. Sen sijaan kotimainen huonekaluteollisuus on vähentynyt merkittävästi jo pidemmän aikaa, mikä on osin vaikuttanut Helakeskuksen liikevaihdon kehitykseen. Helakeskuksen uutena toimitusjohtajana on katsauskauden päättymisen jälkeen aloittanut S. Martti Niemi ,4 0,2 0,0-0,2-7% 2,3 2,2 2,4 2,1 2,4 2,3 2,8 2,4 2,6-27% 0,2 0,2 0,2 0,0 0,2 0,2-0,2 Liikevaihto 2015 Liikevoitto 0,1 0, Liikevaihto -, m 8,9-9 % Nettovelat, m 5,5 Liikevoitto -, m 0,5 +67 % Panostajan omistusosuus, % 100, /14/

17 Megaklinikka Tilanne Helsingin parushammashuollon markkinalla on haastava ja kilpailu kovaa. Hammaslääkärikäynnit yksityisellä puolella kasvoivat 9% vertailukauteen verrattuna, johtuen erittäin heikosta vertailukauden elokuusta. Lisenssiliiketoiminnan kehitys on ollut tasaisen kasvavaa, myös näkymät laajentumiselle Suomessa ovat edelleen hyvät ,0 0,5 0,0-0,5-1,0 + 3% 1,3 1,6 1,6 1,4 1,3 1,1 1,2 1,1 1,2 + 71% ,2 0,0-0,6-0,8-0,6-0,2-0,4-0,3-0,2 Liikevaihto Liikevoitto 2015 Liikevaihto -, m 6,0 + 26% Nettovelat, m 5,9 Liikevoitto -, m -1,6-8% Panostajan omistusosuus, % 79, /14/

18 Heatmasters Neljännelle neljännekselle ajoittui Suomessa kolmen prosessilaitoksen seisakit sekä kaksi suurta uuunitoimitusta. Puolan liiketoiminnan kannattavuuskehitys oli sen sijaan katsauskaudella odotettua selvästi heikompi. Heatmasters julkaisi uuden kannettavan monitoimilämmityslaitteen Saksassa Schweissen & Schneiden messuilla syyskuussa. Alkava talvikausi on toimialalle tyypillisesti näkymien puolesta hiljainen. 1,8 1,3 1,3 0,9 1,3 1,2 1,1 0,9 1,3 Liikevaihto -, m 5, % Nettovelat, m 0,9 Liikevoitto -, m -0, % Panostajan omistusosuus, % 80, ,1-0,3-0,5 + 35% 0, % 0,1 0,0 0, ,0-0,3-0,3-0,2-0,2-0,3-0,2 Liikevaihto Liikevoitto /14/

19 CoreHW CoreHW on uusi segmentti, kun Panostaja hankki syyskuussa enemmistön CoreHW Oy:n osakkeista. CoreHW tarjoaa korkean lisäarvon suunnittelupalveluita RF IC -toimialueella toteuttaen RFmikropiirejä ja antenniteknologiaa sekä tarjoamalla niihin liittyviä konsultointipalveluita. Neljäs neljännes toteutui liikevaihdollisesti odotetun vahvana, tulosta rasittaa 0,2 m yritysjärjestelyjen kustannukset. CoreHW on yhdistelty 1.9. alkaen. Liikevaihto -, m 1,0 n/a Nettovelat, m 2,3 Liikevoitto -, m 0,0 n/a Panostajan omistusosuus, % 63, ,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 1,0 0,0 Liikevaihto 2015 Liikevoitto /14/

20 Segmenttikohtainen jako / (3 kk) Liikevaihto, %-osuus 4%2%3%2% 5% 6% 57% 21% 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 1,9 2,4 Liikevoitto, M 0,3 0,3 0,2-0,2 0,0 0,0-1,5 Grano KotiSun KL-Varaosat -2,0-1,7 Selog Helakeskus Megaklinikka Heatmasters CoreHW Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

21 Segmenttikohtainen jako -/ (12 kk) Liikevaihto, %-osuus 7% 5% 3% 3% 1% 6% 22% 55% 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 6,3 6,6 Liikevoitto, M 1,0 0,8 0,5-1,6-0,2 0,0 Grano KotiSun KL-Varaosat -4,0-6,0-4,0 Selog Helakeskus Megaklinikka Heatmasters CoreHW Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

22 Tuloslaskelma, konserni 3 kk EUR /17-10/17 8/16-10/16 Erotus (3 kk) (3 kk) Liikevaihto Liiketoim. muut tuotot Kulut yhteensä Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto/-tappio Rahoitustuotot ja kulut Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta Tulos ennen veroja Verot Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista Voitto/tappio lopetetuista liiketoiminnoista Tilikauden voitto/tappio Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille Määräysvallattomille osakkeenomistajille Takoman menetyksistä aiheutuvista tappioista on kirjattu 3,1 milj. euron tulosvaikutteinen verosaaminen Lopetettujen liiketoimintojen tulokseen on kirjattu 0,8 milj. euron jako-osuus Takoma Gears Oy:n ja Takoma Oyj:n konkurssipesiltä.

23 Sijoituskohteiden lyhyen aikavälin markkinanäkymä Hyvä Tyydyttävä Heikko Helsinki heikko Lisenssimyynti hyvä Liikevaihto 63,1 m 33 %* Liikevaihto 124,2 m 64 % Liikevaihto 6,0 m 3 % *Osuus Panostajan kokonaisliikevaihdosta

24 Arvonluonnin edistäminen 3Kehitysjohtaja Minna Telanne 24 12/14/

25 Arvonluonnin edistäminen painopistealueet 25 Strateginen Operatiivinen Yhtiökohtainen omistajastrategian mukainen kehittäminen Arvonluontia edistävien projektien läpivienti digitaalista alustaa PROta hyödyntäen mm. Asiakaskokemuksen kehittäminen Ostojen tehostaminen Myynnin johtamisen kehittäminen Kasvututkimus mitä kasvuyritykset odottavat ja pitävät tärkeänä yhteistyössä sijoitusyhtiön kanssa Advisory Network-konseptin rakentaminen ja toiminnan käynnistys Yli 30 jäsentä, joista 5 erikseen valittua junior advisoria Monimuotoisuus kokemuksen ja taustan suhteen Yhtiöiden strategisen näkemyksen uudistaminen Johdon Forum: Kasvun johtaminen Network Event: Tekoälyn, robotisaation ja digitalisaation vaikutukset Yhtiöiden hallitusten digiprojekti Digitaalisuuden mahdollisuudet ja uudet liiketoimintamallit Hyvän johtamisen yhteisön rakentaminen Johdon osaamisen kehittäminen- mentorointiohjelman käynnistys Mentorit ja aktorit yhtiöiden toimitusjohtajia ja johtoryhmän jäseniä

26 Arvonluonnin edistäminen - painopistealueet 2018 Strateginen Yhtiökohtainen omistajastrategian mukainen kehittäminen Digitalisaation mahdollisuuksien ja hyötyjen arviointi jokaisessa yhtiöissä Digitaaliset liiketoimintamallit Tuotteiden ja palveluiden älykkyys Oman toiminnan tehostaminen ja automatisointi Tiedolla johtaminen ja sen muuttaminen kilpailueduksi Advisory Network-toiminnan aktiivinen hyödyntäminen Panostajan omassa toiminnassa Sijoituskohteiden kehittämisessä Operatiivinen Hyvän johtamisen yhteisön rakentaminen Johdon osaamisen kehittäminen- mentorointiohjelma jatkuu Hyvien käytäntöjen ja oppien jakaminen caset digitaaliseen alustaan 26

27 Tuloksen ja johtamisen välinen yhteys keskimääräinen kehitys vuosina EBITDA kehitys Johtamisindeksi kehitys Yhtiöt, joissa johtaminen/kyky uusiutua on keskimäärin parantunut, myös tulos parantunut Yhtiöt, joissa johtaminen/kyky uusiutua on keskimäärin heikentynyt tai pysynyt ennallaan, myös tulos on heikentynyt tai pysynyt ennallaan

28 4Hankinta ja CoreHW Sijoitusjohtaja Miikka Laine 28 12/14/

29 Yrityskauppa-aktiviteetti tilikaudella Yrityskaupat tilikaudella Yksi uusi sijoitus (liiketoiminta-alue): CoreHW Group Oy, julkistus Muutamia täydennysostoja nykyisiin sijoituskohteisiin, merkittävimpänä Lönnberg Painot Oy Yrityskauppamarkkina ja Deal Flow Yrityskauppamarkkinat jatkuneet vilkkaana. Erityisesti kohteiden tarjonta on suurta, siihen ja markkinoilla olevaan pääomaan nähden (sijoittaja-vetoisia) yrityskauppoja vähemmän kuin markkinatilanteesta voisi päätellä Deal Flow All-time-high, tarjottiin 75 kohdetta (vs. 68 / ) Oma-aloitteisia noin 80 (aiemmalla tasollaan) Panostimme erityisesti suoramarkkinointiin (yrittäjätapaamiset) sekä KasvuOpen-kiertueeseen Tilikausi 2018: markkinan odotetaan jatkuvan vilkkaana, jatketaan aiempaa hyvää työtä 29 12/14/

30 Uusi sijoitus: CoreHW Group - Taustaa CoreHW on radiotekniikassa käytettävien integroitujen mikropiirien ja antennien suunnittelutoimisto Perustettu Toimipisteet Tampere ja Oulu Viisi (5) perustajaosakasta, joiden tausta Nokian mikropiirisuunnittelussa, ja ST Ericsonilla, johon Nokia ulkoisti mikropiirien kehitystoimintansa Toimitusjohtaja: Tomi-Pekka Takalo (perustaja) Suomen ainoa RF ICsuunnittelupalvelutarjoaja Suomessa Henkilöstö: 45 Talouden avainluvut 6,0 4,0 2,0 0,0 5,0 3,5 1,6 O,5 0,2 0,4 0,6 0,9 0,8 0, Liikevaihto Käyttökate Käyttökate % * Pro forma 12 kk (1-10/ /). Luvut IFRS * 40% 30% 20% 10% 0% 30 12/14/

31 Uusi sijoitus: CoreHW Group - Liiketoiminta Tarjoaa korkean lisäarvon suunnittelupalveluita RF- ja IC- toimialueella toteuttaen mikropiirejä ja antenniteknologiaa sekä niihin liittyviä konsultointipalveluita Liiketoiminta-alueet Suunnittelu ja konsultointi resurssivuokralla Suunnittelupalvelut projektitoimituksina IP kehitys / lisensointi asiakkaalle, osassa IP-omistus jää CoreHW:lle Yhtiön tavoitteena on tulevaisuudessa kehittää itse sekä käyttää suunnittelualihankinnan ratkaisuja, joihin se omistaa IPR:t, omien patentoitujen tuotteiden kehitykseen ja valmistukseen 31 12/14/

32 Uusi sijoitus: CoreHW Group - Markkinat, verkkoon kytketyt laitteet Verkossa olevien laitteiden määrät (miljardia) CAGR Wide-Area IoT 0,4 2,1 30 % Short-range IoT 5, % Pc/laptop/tablet 1,6 1,7 0 % Mobile phones 7,3 8,6 3 % Fixed phones 1,4 1,3 0 % 15,9 29,7 10 % Lähteet: Ericsson Mobility Report 11/, CoreHW johdon arvio, Gartner Mobiililaitteiden RF FE markkinat ($ Mrd.) Lähteet: CoreHW johdon arvio, Gartner 01/, Mobile Experts

33 LIITTEET 33 12/14/

34 Liikevaihdon muutos -/16 -/17 (12 kk) 200,0 190,0 0,5 0,5-0,9 1,2 0,8 1,0 0,0 + 19% Granon liikevaihtoa kasvattaa yrityshankinnat 180,0 170,0 160,0 162,3 17,2 10,6 193,2 Helakeskuksen liikevaihdon pudotuksen selittää pääosin Rakennushelaston myynti vuonna CoreHW mukana vasta 1.9 alkaen 150, /14/ Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

35 Liikevoiton muutos -/16 -/17 (12 kk) 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 10,1-1,5 0,8 0,0 0,2 0,2-0,1 0,8 0,0-1,0-6% 9,5 Granon tulosta heikentää yrityshankintojen kulut 0,8 m ja YT-varaus 0,4 m. Helakeskuksen vertailukaudelle sisältyy Rakennushelaston myyntitappio 0,3 m CoreHW:n tulosta heikentää 0,2 m yrityshankinnan kulut 0,0 Emoyhtiöllä n. 0,9 m kuluja yritysmyyntien valmisteluista 35 12/14/ Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

36 Käyttökatteen muutos -/16 -/17 (12 kk) 22,0 20,0 0,0 0,2 0,2-0,2 0,8 0,1-1,0 + 16% Granon tulosta heikentää yrityshankintojen kulut 0,8 m ja YT-varaus 0,4 m. 18,0 16,0 14,0 16,9 0,3 2,4 19,5 Helakeskuksen vertailukaudelle sisältyy Rakennushelaston myyntitappio 0,3 m CoreHW:n tulosta heikentää 0,2 m yrityshankinnan kulut 12,0 Emoyhtiöllä n. 0,9 m kuluja yritysmyyntien valmisteluista 36 12/14/ Muut-segmentti sisältää emoyhtiön, eliminoinnit sekä muut kohdistamattomat erät.

37 Tuloslaskelma, konserni 12 kk EUR /16-10/17 11/15-10/16 Erotus (12 kk) (12 kk) Liikevaihto Liiketoim. muut tuotot Kulut yhteensä Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto/-tappio Rahoitustuotot ja kulut Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta Tulos ennen veroja Verot Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista Voitto/tappio lopetetuista liiketoiminnoista Tilikauden voitto/tappio Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille Määräysvallattomille osakkeenomistajille Takoman menetyksistä aiheutuvista tappioista on kirjattu 3,1 milj. euron tulosvaikutteinen verosaaminen Takoman alkutilikauden tappio 0,7 m sekä luovutustappio 0,9 m, josta on netotettu jakoosuudet 0,8 m

38 Taseasema, konserni Erotus Korolliset velat, milj. 111,6 80,9 30,6 Korolliset nettovelat, milj. 88,6 50,1 38,5 Rahat ja rahoitusarvopaperit, milj. 19,5 26,6-7,1 Oma pääoma, milj. 64,5 71,1-6,7 Omavaraisuusaste, % 28,8 38,1-9,3 Liikearvo, milj. 94,7 78,4 16, /14/

39 Tase, konserni EUR / 10/ Erotus Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Osuudet osakkuusyhtiöissä Laskennalliset verosaamiset Muut erät Pitkäaikaiset varat yhteensä Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä EUR / 10/ Erotus Oma pääoma Määräysvallattomien osuus Oma pääoma yhteensä Laskennallinen verovelka Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Velat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT YHT VARAT YHTEENSÄ /14/

40 Taseen merkittävimmät muutokset 10/ 10/ Grano hankki Oy Fram Ab:n, Kuopion Neon2 Oy:n ja Lönnberg Painot Oy:n osakkeet sekä BFF:n liiketoiminnan Kasvattavat liikearvoa, käyttöomaisuutta, käyttöpääomaa ja korollisia velkoja Takoman konkurssi Pienentää liikearvoa, operatiivisia tase-eriä, sekä omaa pääomaa suuren lopetustappion myötä Kasvattaa laskennallisia verosaamisia Panostajan emoyhtiön verotappioiden myötä KotiSunin investoinnit Kalustoon on investoitu merkittäviä summia, näkyy korollisten velkojen ja käyttöomaisuuden kasvuna Hybridilainan poismaksu Pienentää omaa pääomaa ja kassaa

41 Omistamme ja kehitämme suomalaisia pk-yrityksiä Juha Sarsama Toimitusjohtaja Tapio Tommila Talous- ja rahoitusjohtaja