Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Transkriptio

1 PääomasuojatuT sijoitukset 5057 Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä 1

2 Saammeko esitellä Arkaile ja voita -periaateen Täytyykö siijoittajan ottaa suuria riskejä, jotta säästöt kasvaisivat? Tai yksinkertaisemmin ilmaistuna: Onko pakko uskaltaa, jotta voisi voittaa? Kaavio alla näyttää, että sijoittajat, jotka ovat säästäneet osakeindeksiobligaatioihimme vuodesta 1994 ovat saaneet keskimäärin 7,5 prosentin tuottoa vuosittain*. Se tarkoittaa, että euroa on tuona aikana kasvanut euroksi. Kuvasta näkyy myös, että maailman pörssit ovat samaan aikaan tuottaneet 5,3 prosenttia vuosittain. Se tekee vain euroa. Niiden, jotka ovat valinneet sijoituskohteekseen osakeindeksiobligaatiomme ei ole tarvinnut uskaltaa ja voittaa; he ovat voineet arkailla ja voittaa! Handelsbankenin osakeindeksiobligaatiot Maailman pörssit Lähde: Handelsbanken Capital Markets. Maailman pörssejä edustaa osakeindeksi MSCI World Total Return. *Historiallinen tuotto ei ole takuu tulevista tuotoista. 2

3 8. maaliskuuta 2010 Raaka-ainebuumi jatkuu Raaka-aineiden hintasykli ei seuraa enää OECD-maiden suhdannesykliä, vaan raaka-aineiden kysyntä riippuu entistä enemmän kehittyvien talouksien ja erityisesti Kiinan talouskasvusta. Tuotannollisen kapasiteetin kasvu, infrastruktuurin parantuminen sekä kaupungistuminen ja siihen liittyvä elintapojen muutos kasvattavat metallien, energian sekä ravinnon kysyntää dramaattisesti. Väkirikkaat kehittyvät taloudet ovat nyt tässä kehitysvaiheessa, ja tämä dominoi raaka-aineiden kysyntää pitkälle tulevaisuuteen. Tuottavuuden kasvu sekä maataloudessa että teollisuudessa vapauttaa suuria väestömassoja uudenlaisiin tehtäviin kansantaloudessa. Ihmisiä muuttaa tämän seurauksena kaupunkeihin ja siirtyy samalla maataloustöiden parista teollisuuden palvelukseen. Kaupunkien kasvu tämän prosessin seurauksena vaatii mittavia investointeja, kun on rakennettava tehtaita, asuntoja, liikenneverkostoja ja energianhuoltoa. Kaiken kaikkiaan tämä teollistumisen ja kaupungistumisen vaihe on kansantalouden kehityksessä erittäin metalli- ja energiaintensiivistä. Vaikka raaka-ainekysyntä kehittyvissä talouksissa on absoluuttisesti mitattuna suurta tänä päivänä, on se edelleen varsin pientä henkeä kohden laskettuna. Kiina on kaksinkertaistanut monien metallien kysynnän menneen vuosikymmenen aikana, mutta silti Kiina todennäköisesti kaksinkertaistaa metallikysyntänsä seuraavan 10 vuoden aikana. Elintasovertailussa Kiinan jäljessä on myös liuta erittäin väkirikkaita maita kuten Intia, Vietnam ja Indonesia - kaikki kulutuksessaan vielä kääpiöitä, mutta kaikilla on potentiaalia kehittyä raaka-ainekysynnän osalta jättiläisiksi. Tällaisessa tulevaisuudenkuvassa on omat riskinsä raaka-aineiden saatavuudelle, jos raakaainetarjonta ei kasva riittävän nopeasti. Jos haluat hyötyä raaka-aineiden mahdollisuuksista, mutta ottaa rajoitetusti riskiä, on Handelsbankenin uusi Raaka-aineobligaatio hyvä vaihtoehto. Tiina Helenius Pääekonomisti, Handelsbanken Suomi 3

4 Raaka-aineobligaatio Balance 5057 Raaka-aineet, luonnollinen osa sijoituksia Raaka-aineet ovat historiallisesti tuottaneet hyvin. Vuodesta 1969 globaali raakaaineindeksi on tuottanut lähes kaksi kertaa enemmän kuin globaali osakeindeksi. Vuodesta 1999 on sijoitus raaka-aineisiin tuplannut arvonsa samalla kun osakemarkkinat eivät ole tuottaneet mitään.* Raaka-aineissa on korkean tuoton lisäksi muitakin etuja. Raaka-aineet toimivat erinomaisena lisänä salkussa, joka sisältää osakkeita ja korkosijoituksia niiden tarjoaman hajautuksen ansiosta. Voit siis madaltaa salkkusi kokonaisriskiä sisällyttämällä salkkuusi raakaaineita. Raaka-aineita on myös hyvä pitää salkussa, mikäli inflaatio saa vauhtia. Historiallisesti raaka-aineet ovat olleet ainoa omaisuusluokka, jonka arvo nousee inflaation noustessa. Muiden omaisuusluokkien arvo laskee normaalisti inflaation seurauksena. Raaka-aineisiin sijoittamista puoltaa vielä yksi hyvä peruste. Kiina ja monet muut kehittyvät taloudet ovat juuri nyt voimakkaassa kasvuvaiheessa. Investointitarpeet infrastruktuuriin ovat valtavat. Kotitalouksien elintaso kasvaa nopeasti ja lisää tulevaisuudessa raaka-aineiden, kuten energian, metallien ja viljan kysyntää dramaattisesti. Tajonnan on vaikea pysyä tahdissa mukana. On ollut myös yksi peruste raaka-aineisiin sijoittamista vastaan: Sijoittaminen niihin on ollut monimutkaista. Handelsbankenin Raaka-aineobligaatio Balance on yksinkertainen ja turvallinen. Mitä siis odotat? Raaka-aineobligaatio Balancen tuotto on sidottu Handelsbankenin Balance raaka-aineindeksin, SHB Commodity Balance 15 % kehitykseen. Indeksi sisältää 13 Pohjoismaisille talouksille tärkeää raakaainetta (katso talukko alla). Energiaraaka-aineilla on suurin paino indeksissä. Näitä seuraavat perusmetallit, elintarvikeraaka-aineet, jalometallit ja paperimassa. Handelsbankenin raaka-aineindeksin kehittäjät ovat pankin raaka-aineasiantuntijoita. Pankki on yksi pohjoismaiden suurimpia raaka-ainemeklareita, joka auttaa myös yrityksiä hintasuojaamaan raakaainehankintojaan. Suuri osa raaka-ainekaupasta käydään dollareilla. Handelsbankenin raaka-aineindeksi lasketaan myös dollareissa. Etuja ja haittoja Hyödy Kiinan nopeasta kasvusta + Suojaa inflaatiota vastaan Riskien hajautusta sijoituksillesi Raaka-ainehinnat ovat suhdanneherkkiä Kiinan ylikuumenemisriski tulevaisuudessa Indeksin Råvarorna raaka-aineet i indexet Raaka-aine Öljy (Brent) Sähkö (Nordpool) Kupari Alumiini Kulta Soijapavut Sinkki Vehnä Nautakarja Hopea Paperimassa Sianliha Nikkeli Paino indeksissä % 12 % 11 % 9 % 7 % 5 % 4 % 3 % 3 % 2 % 2 % 2 % 1 % Esimerkkejä käytöstä ja käyttäjistä Polttoaine, teollisuus Lämmitys ja jäähdytys, teollisuus, IT Sähkölaitteiden komponentit Ajoneuvot, pakkaukset, rakentaminen Korut, teollisuus Eläinten rehu, elintarvike Ruosteenesto, lejeeringit, maalit Elintarvike, eläinten rehu Elintarvikkeet Korut, teollisuus Paperi Elintarvikkeet Ruostumaton teräs, kolikot, patterit * Osakeindeksi MSCI World verrattuna raaka-aineindeksi GSCI. 4

5 Vaihtoehto 5057A Raaka-aineobligaatio 5057A sopii sinulle, joka haluat sijoittaa turvallisesti erittäin ajankohtaisille raaka-ainemarkkinoille. Samalla hajautat säästöjesi riskiä ja saat suojaa kasvavaa inflaatiota vastaan. Raaka-aineobligaation tuotto on kytketty SHB Commodity Balance 15 % -indeksiin. Edelliseltä sivulta näet mitä raakaaineita indeksi sisältää ja niiden painot. Lisätuotto kerroin, jolla alustavasti lasketaan osuutesi tuotosta on 65 % raaka-aineindeksin lasketusta arvonkehityksestä. Mikäli laskettu arvonkehitys on negatiivinen, saat silti takaisin sijoituksesi nimellisarvon. Faktaa Raaka-aineobligaatiosta 5057A 5057B Minimimerkintä Takaisinmaksettava summa vähintään Alustava lisätuottokerroin 65 % 130 % Juoksuaika 5 vuotta 5 vuotta Merkintäpalkkio 1,75% 1,75% Näin voi käydä vaihtoehdolla 5057A Indeksin kehitys 1 Vuotuinen kehitys Takasinmaks. Tuotto 3 Vuotuinen summa 2 tuotto 3 Tuotto dollarikurssilla 1,15 Tuotto dollarikurssilla 1, % 17,0% ,9% 11,8% 13,5% 10,5% 80 % 12,4% ,4% 8,3% 9,7% 7,4% 40 % 6,9% ,8% 4,4% 5,1% 3,8% 20 % 3,7% ,1% 2,1% 2,5% 1,8% 0 % 0,0% ,7% -0,3% -0,3% -0,3% - 20 % -4,4% ,7% -0,3% -0,3% -0,3% 1. Keskiarvoistaminen huomioituna (ks. 7). 2. Pohjautuu alustavaan lisätuottokertoimeen 65 % ja dollarikurssiin 1, Sisältää merkintäpalkkion 1,75 %. Vaihtoehto 5057B Vaihtoehto 5057B:n tuotto pohjautuu samaan raaka-aineindeksiin kuin 5057A. Obligaatio 5057B sopii sinulle, joka haluat pientä lisäriskinottoa vastaan mahdollisuuden ansaita vielä enemmän. Lisätuottokerroin tällä vaihtoehdolla mahdollistaa alustavasti 130 % osallistumisen raaka-aineindeksiin arvonkehitykseen eli huomattavasti enemmän kuin toteutuva arvonnousu. Jos arvonkehitys on negatiivinen, saat silti takaisin sijoituksen nimellisarvon, mutta häviät tuolloin 100 euroa sijoittamaasi raaka-aineobligaatioerää kohden. Lue lisää Balance -indeksistä sivulta 6. Simuloitu viiden vuoden kehitys SHB Commodity Balance 15% 75 SHB Commodity Excess Return Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Koska indeksi on uusi, eikä sillä ole viiden vuoden historiatietoja, on historiakehitys laskettu jälkikäteen. Näin voi käydä vaihtoehdolla 5057B Indeksin kehitys 1 Vuotuinen kehitys Takasinmaks. Tuotto 3 Vuotuinen summa 2 tuotto 3 Tuotto dollarikurssilla 1,15 Tuotto dollarikurssilla 1, % 17,0% ,1% 18,0% 20,5% 16,1% 80 % 12,4% ,6% 12,8% 14,8% 11,3% 40 % 6,9% ,0% 6,3% 7,6% 5,4% 20 % 3,7% ,8% 2,4% 3,2% 1,9% 0 % 0,0% ,5% -2,2% -2,2% -2,2% - 20 % -4,4% ,5% -2,2% -2,2% -2,2% 1. Keskiarvoistaminen huomioituna (ks. 7). 2. Pohjautuu alustavaan lisätuottokertoimeen 130 % ja dollarikurssii 1, Sisältää merkintäpalkkion 1,75 % ja ylikurssin 10%. 5

6 Näin Balance-indeksi toimii Kulunut parin vuoden jakso oli erittäin turbulentti maailman raaka-ainemarkkinoilla. Kurssiliikkeet ovat olleet epätavallisen suuria ja on vaikea arvioida tulevaa taloudellista kehitystä ja sitä myötä myös raakaainehintoja. Raaka-ainemarkkinoilla vallitsevasta suuresta epävarmuudesta johtuen saat tällä hetkellä verraten alhaisen lisätuottokertoimen sijoittaessasi raaka-aineobligaatioon joka on kytketty tavalliseen raaka-aineindeksiin. Sijoittamalla balance -indeksiin kytkettyyn raakaaineobligaatioon saat huomattavasti korkeamman lisätuottokertoimen. Tavallinen raaka-aineindeksi heijastaa hintojen kehitystä. Tämä tarkoittaa että mikäli hinnat nousevat prosentin, nousee myös indeksi prosentin ja päinvastoin. Balance -indeksi toimii hiukan toisella tavalla. Se sopeuttaa raaka-ainemarkkinan painoa riippuen kuinka korkea volatiliteetti on, eli kuinka suuria ovat hintojen liikkeet raaka-ainepörssissä. Volatiliteetin ollessa korkea, saa balance -indeksi pienemmän raaka-ainemarkkinapainon. Käänteisesti, mikäli volatiliteetti on matala saa balance -indeksi suuremman raaka-ainemarkkinapainon. Epävarmuuden ollessa suurta on monesti ollut kannattavampaa sijoittaa balance -indeksiin kuin tavalliseen raaka-aineindeksiin. Balance -indeksi voi siis parantaa mahdollisuutta korkeaan tuottoon! Pieni paino liikkeiden ollessa suuria Kun raaka-ainepörssissä on korkea volatiliteetti, saa balance -indeksi pienen markkinapainon. Volatiliteetti oli raaka-ainemarkkinoilla hyvin korkea heinäkuusta 2008 helmikuuhun 2009, samalla kuin hinnat laskivat. Alla olevasta kuvasta näet että balance -indeksissä oli samalla jaksolla hyvin matala raaka-ainemarkkinapaino. Balance -indeksi laski tämän ansiosta huomattavasti vähemmän kuin tavallinen indeksi. Suuri paino liikkeiden ollessa maltillisia Kun raaka-ainepörssissä on matala volatiliteetti, saa balance -indeksi korkean markkinapainon. Volatiliteetti oli raaka-ainemarkkinoilla matala helmikuusta 2005 joulukuuhun 2005, samalla kuin hinnat olivat nousussa. Alla olevasta kuvasta näet että balance -indeksissä oli samalla jaksolla korkea markkinapaino. Balance -indeksi kehittyi tämän ansiosta selvästi tavallista indeksiä paremmin SHB Commodity Balance 15% SHB Commodity Balance 15% 100 SHB Commodity Excess Return 140 SHB Commodity Excess Return Valuuttakurssien muutokset voivat vaikuttaa tuottoosi Aikaisemmassa esimerkissä oletimme dollarin ja euron vaihtokurssin pysyvän muuttumattomana juoksuaikana. Valuuttakurssin muutos juoksuaikana voi vaikuttaa sijoituksen lopulliseen tuottoon. Vahvempi dollari euroa vastaan parantaa tuottoasi ja päinvastoin. Handelsbanken ennustaa dollarin vahvistuvan euroa vastaan tulevina vuosina. Taulukoissa sivulla 5 näytämme muutaman esimerkin dollarin ja euron välisen valuuttakurssin vaikutuksesta sijoituksen tuottoon. Valuuttakurssin muutoksella ei kuitenkaan ole vaikutusta nimellisarvon takaisinmaksuun, koska sijoituksen valuutta on euro. 6

7 Tämä on myös tärkeää tietää Vaihtoehdot Raaka-aineobligaatiota voi merkitä kahtena eri vaihtoehtona: 5057A nimellisarvoon sekä 5057B 10 % ylikurssiin. Merkintäpalkkio Ostaessasi pääomasuojattuja sijoituksiamme maksat merkintäpalkkion. Merkintäpalkkio on 1,75 % miljoonaan euroon saakka ja 1,25 % sen ylittävillä merkinnöillä. Juoksevia hallinnointimaksuja ei ole eikä maksua erääntymisen yhteydessä Lähtökurssi Lähtökurssi vahvistetaan 14. huhtikuuta Arvo juoksuaikana jälkimarkkinat Voit seurata obligaatioiden arvoa sivulta paaomasuoja. Mikäli päätät myydä sijoituksen ennen juoksuajan päättymistä, maksat palkkion, aivan kuten silloin kun käyt osakekauppaa. On tärkeää ymmärtää, että pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Juoksuaikana voi arvo olla matalampi kuin nimellisarvo. Loppukurssi Loppukurssi vahvistetaan keskiarvona kunkin kuukauden 1. suunniteltuna pörssipäivänä alkaen huhtikuussa 2014 ja päättyen huhtikuussa 2015 (13 havaintoa). Eräpäivä Rahat maksetaan ilman kuluja tilillesi 17. huhtikuuta Lisätuottokerroin Lisätuottokerroin ilmaistaan prosenttilukuna, joka kertoo kuinka suuri osa kohdemarkkinan lainaehtojen mukaisesta noususta lasketaan sijoittajan hyväksi lainan takaisinmaksupäivänä. Jos lisätuottokerroin ylittää 100 %, saat takaisin enemmän kuin kohteen todellisen nousun. Tässä esitteessä mainitut lisätuottokertoimet ovat suuntaa-antavia. Lopulliset lisätuottokertoimet vahvistetaan 14. huhtikuuta Lisätuottokertoimen lopullinen taso riippuu mm. euro- ja kansainvälisten korkojen kehityksestä sekä odotetusta kurssivaihteluiden voimakkuudesta eli volatiliteetista tähän päivään mennessä. Valuutta Kaikki laskelmat ja maksut tehdään euroissa. Tuottoon vaikuttaa dollarikurssin kehitys euroon nähden. Verotus Voimassa olevien verosäännösten mukaan obligaatioihin sovelletaan pääomaverotusta koskevia sääntöjä. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan ja se voi tulevaisuudessa muuttua. Kohteena oleva indeksi Tietoja kohteena olevasta indeksistä saa Lopullisista Ehdoista. Osuuksien jako ja emission järjestäminen Lainaosuudet jaetaan merkintäjärjestyksessä. Pankki tulee peruuttamaan Raaka-aineobligaatio Balance 5057 liikkeeseen laskun, mikäli lisätuottokertoimia ei voida vahvistaa vähintään 50 %:iin vaihtoehdolla A sekä 110 %:iin vaihtoehdolla B. Handelsbankenilla on oikeus peruuttaa koko emissio tai osia siitä tietyissä tapauksissa. Lisätietojen saamiseksi katso Lopullisia Ehtoja. Jos liikkeeseenlasku peruutetaan sen jälkeen, kun maksu on suoritettu, palauttaa Handelsbanken maksun sille tilille, joka on annettu merkittäessä. Järjestämispalkkio Merkintää tehtäessä maksetaan merkintäpalkkio. Juoksevia maksuja ei ole, eikä maksua erääntymisen yhteydessä. Mikäli obligaatio myydään ennen eräpäivää, peritään myynnistä palkkio. Handelsbanken laskee saavansa järjestelystä palkkion, jonka suuruus on 0,4 %:sta 1,0 %:iin vuodessa laskettuna obligaation hinnasta. Järjestämispalkkio määräytyy Handelsbankenin arvioimista hinnoista niille rahoitusinstrumenteille, jotka sisältyvät obligaatioon. Palkkiolla katetaan mm. riskienhallinnan, tuotannon, Euroclear Finlandin (APK:n) ja jakelun kustannuksia. Palkkio sisältyy pääomasuojatun sijoituksen hintaan. Pääomasuojattujen sijoitusten riskit Pääomasuojatussa sijoituksessa on riskejä, joista sinun tulisi olla tietoinen ennen kuin teet ostopäätöksen. Luottoriski Liikkeeseenlaskijariski Näiden pääomasuojattujen sijoitusten liikkeeseenlaskija on Handelsbanken. Näin ollen merkitsijä ottaa Handelsbankeniin kohdistuvan luottoriskin. Riippumattomat luottoluokituslaitokset antavat arvosanoja pankkien ja muiden yhtiöiden kyvylle suoriutua omista velkavelvoitteistaan. Handelsbankenilla on korkea luottokelpoisuusluokitus: AA- Standard & Poor silta ja Aa2 Moody silta painoluvan hetkellä. Yhdelläkään pohjoismaisella yleispankilla ei ole parempaa luottoluokitusta. Handelsbanken ei aseta vakuuksia liikkeeseen laskemilleen obligaatiolainoille, eikä valtiollinen talletussuoja koske näitä pääomasuojattuja sijoituksia. Markkinariski ja riski myytäessä kesken juoksuajan Juoksuaikana pääomasuojattujen sijoitusten arvoon vaikuttavat useat eri tekijät kuten markkinoiden kehitys, jäljellä oleva juoksuaika, tulevaisuuden odotettu volatiliteetti, markkinakorot ja mahdolliset osingot. Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Juoksuaikana voi sijoituksen arvo olla alhaisempi kuin nimellisarvo. Koska lainasta maksetaan takaisin vain nimellisarvo, mikäli indeksin arvo laskee laina-aikana, ottaa sijoittaja riskin, joka vastaa sitä korkoa, jonka hän olisi saanut mikäli varat olisi sijoitettu puhtaaseen korkosijoitukseen, kuten esim. pankkitilille. Likviditeettiriski Tiettyinä aikoina voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä pääomasuojattu sijoitus. Tällaista voi esimerkiksi sattua markkinoiden likviditeetin puuttuessa, voimakkaiden kurssiliikkeiden aikana tai jos kaupankäynti jollain tärkeällä markkinapaikalla suljetaan tai sille asetetaan määräaikaisia rajoituksia. Myös tekniset viat voivat häiritä kaupankäyntiä. Ylikurssi, lisää riskiä suurempi mahdollisuus Sijoittaja ottaa suuremman riskin merkitessään obligaatioita ylikurssiin, koska pääomasuoja koskee vain lainan nimellismäärää. Jos valitset ylikurssivaihtoehdon, saat suuremman lisätuottokertoimen ja sen myötä mahdollisuuden parempaan tuottoon. Erityisiä riskejä koskien eri pääomasuojattuja sijoituksia Sekä Handelsbanken että muut toimijat laskevat liikkeelle pääomasuojattuja sijoituksia. Eri lainojen kohteena voivat olla samat markkinat, mutta sijoitukset on rakennettu eri tavalla. Tämä rajoittaa mahdollisuuksia vertailla eri pääomasuojattuja sijoituksia keskenään. Täydelliset ehdot ja muut tiedot Pääomasuojatut sijoitukset lasketaan liikkeeseen Svenska Handelsbanken AB (publ) ruotsalaisen MTN-ohjelman puitteissa, joka on osa pankin Perusesitteen MTN-, warrantti- ja sertifikaattiohjelmaa. Täydelliset tiedot Handelsbankenista ja tarjouksesta saadaan ainoastaan 29. huhtikuuta 2009 päivätystä Perusesitteestä sekä Lopullisista Ehdoista. Täydelliset asiakirjat ovat saatavilla Handelsbankenin Suomen konttoreissa. Lisäksi Perusesitteen (ruotsinkielinen) ja sen suomenkielisen tiivistelmän saa osoitteesta Toimilupa ja valvova viranomainen Handelsbanken on perustettu vuonna 1871 ja sille on myönnetty pankkitoimilupa Pankkia valvova viranomainen on Finansinspektionen, Box 6750, SE Stockholm, joka on hyväksynyt pankin Perusesitteen MTN-, warrantti- ja sertifikaattiohjelmasta. Myyntirajoitukset Tarjous on suunnattu vain sellaisille henkilöille Suomessa, joiden osallistuminen ei vaadi lisäesitteitä, rekisteröinti- tai muita toimenpiteitä niiden toimenpiteiden lisäksi, joihin Handelsbanken on ryhtynyt. Esitettä ei saa levittää sellaisessa maassa, jossa jakelu tai tarjous vaatii kuvatun toimenpiteen tai sotii tämän maan säädöksiä vastaan. Mikäli tämän esitteen mukaisia arvopapereita on hankittu yllä kuvatun vastaisesti, voidaan hankinta katsoa mitättömäksi. 7

8 Näin toimivat pääomasuojatut sijoituksemme Osakesäästäminen on aikojen saatossa antanut sijoittajalle hyvän tuoton. Suorassa osakesäästämisessä on kuitenkin yksi haittapuoli; osakemarkkinoiden laskiessa teet tappiota. Sama pätee myös raaka-aineisiin, mutta raaka-aineille on huomattavasti vaikeampaa löytää sopivaa sijoitusmuotoa. Pääomasuojatut sijoituksemme koostuvat kahdesta osasta, obligaatiosta eli joukkovelkakirjasta sekä kohdemarkkinan kehitykseen sidotusta osasta. Yleisin pääomasuojattu sijoituksemme on osakeindeksiobligaatio, jonka kehitys on sidottu osakemarkkinakehitykseen. Handelsbankenin liikkeeseen laskema obligaatio luo sijoitukselle turvallisuutta ja osakesidonnainen osa mahdollistaa hyvän tuoton osakemarkkinoiden noustessa. Tämä yhdistelmä mahdollistaa tuoton ilman tarpeettomia riskejä. Kaikilla pääomasuojatuilla sijoituksillamme on ennalta määrätty juoksuaika. Juoksuajan lopussa vahvistetaan takaisin maksettavan summan suuruus. Takaisin maksettavan summan suuruus riippuu sijoituksen nimellisarvosta sekä lisähyvityksestä. Takaisin maksettava summa = Nimellisarvo + Lisähyvitys Esimerkkinä raaka-aineobligaatiosijoitus: Pääomasuoja koostuu sijoituksen nimellisarvosta, joka on euroa kutakin ostamaasi raakaaineobligaatioerää kohden. Nimellisarvo maksetaan aina takaisin. LIsähyvitys koostuu raaka-aineobligaation arvon noususta. Mitä suurempi lisähyvitys, sitä enemmän rahaa saat sijoituksestasi. Lisähyvityksen suuruus riippuu kohdemarkkinan kurssinoususta ja siitä osuudesta nousuun, jonka saat laskea hyväksesi, nk. lisätuottokertoimesta. Osassa liikkeeseenlaskemistamme raaka-aineobligaatioista voit päättää maksaa hiukan enemmän ns. ylikurssina. Ylikurssi on usein 10 % eli 100 euroa raaka-aineobligaatiota kohden ja sen häviät, jos raaka-aineiden kurssit laskevat. Vastineeksi ylikurssista saat usein vipuvaikutuksen, joka tarkoittaa, että hyväksesi laskettava osuus on suurempi, kuin kurssien todellinen nousu. Handelsbanken vastaa sekä nimellisarvon että lisähyvityksen takaisinmaksusta eräpäivänä, jonka takia voit tuntea olosi turvalliseksi. Lisähyvitys = Nimellisarvo Lisätuottokerroin Kurssinousu kohdemarkkinoilla Tässä laskuesimerkki sijoituksesta: Oletetaan, että sijoitat 10 erään Raaka-aineobligaatio 5057B:tä. Sijoitus tehdään 10 prosentin ylikurssilla, joten sijoittamasi summa on euroa. Lisätuottokerroin vahvistetaan 130 prosenttiin ja kohteena oleva raaka-aineindeksi nousee juoksuaikana 50 prosenttia lainaehtojen määritysten mukaisesti. Tällöin lisähyvitys lasketaan seuraavasti: Lisähyvitys = euroa x 130 % x 50 % = = euroa. Eräpäivänä sinulle takaisin maksettava summa on siis: euroa euroa = euroa Sijoituksen nimellisarvon, euroa, saisit takaisin vaikka raaka-aineindeksin arvo olisi laskenut. Tiesitkö, että... Handelsbanken on tarjonnut pääomasuojattuja sijoituksia vuodesta 1992 lähtien. Handelsbankenin osakeindeksiobligaatiot ovat vuodesta 1994 antaneet keskimäärin 7,5 %:n vuotuisen tuoton*. Handelsbankenin pääomasuojatuille sijoituksille noteerataan kurssi joka päivä, joten sijoituksen myyminen on yksinkertaista kesken juoksuajan. Osakeindeksiobligaation päivittäistä arvonkehitystä voit seurata Handelsbankenin nettipalvelussa Sijoittaminen -välilehdeltä Haluatko tietää lisää Haluatko tietää lisää siitä, miten voit sijoittaa ilman turhia riskejä? Nettisivuilla ovat kaikki vastaukset. Vieraile sivustolla jo tänään ja opi lisää pääomasuojatuista sijoituksista. Siellä voit katsoa tietoiskun pääomasuojatuista sijoituksista, näet päivitetyt kurssit, tilaat uutiskirjeemme ja paljon paljon muuta. Näin sijoitat Voit sijoittaa Handelsbankenin pääomasuojattuihin sijoituksiin, vaikka et olisi Handelsbankenin asiakas. Merkinnän voit tehdä konttoreissamme 12. huhtikuuta 2010 mennessä, mikä on myös viimeinen päivä maksulle. *Historiallinen tuotto ei ole takuu tulevista tuotoista. 8