Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaiset yhtiöt MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

Transkriptio

1 Pääomasuojatut sijoitukset 5507 Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaiset yhtiöt MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

2 Johdanto Sisältö 4. marraskuuta 2015 Keskuspankeilla merkittävä rooli globaalin talouskasvun kannalta Näin pääomasuojatut sijoitukset toimivat Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaiset yhtiöt Ehdot ja riskit Pääomasuojattuihin sijoituksiin liittyviä riskejä Maailmantalous jatkaa maltillista kasvuaan keskuspankkien massiivisten elvytystoimien tukemana. Yhdysvallat nauttii vankasta suhdanteesta, ja työttömyys on jo laskenut lähelle fi nanssikriisiä edeltävää tasoa. Odotamme Yhdysvaltojen keskuspankin Fedin aloittavan rahapolitiikan kiristämisen koronnostolla lähiaikoina, mikä vahvistaisi edelleen dollaria. Euroopan keskuspankki EKP joutuu sen sijaan vielä pitkään tukemaan kasvun elpymistä. Investoinnit ja vienti tulee saada vauhtiin, jotta talouskasvu saadaan kestävälle pohjalle ja defl aatiouhka väistyy. Euron heikentyminen olisi siksi hyvin toivottavaa. EKP vihjaileekin laajentavansa tarvittaessa euroalueen valtionlainojen osto-ohjelmaa, jotta toivottuun lopputulokseen päästään. Kiinan elvytystoimien onnistuminen heijastuu koko maailmankaupan volyymiin. Uskomme Kiinan viranomaisten onnistuvan ylläpitämään kasvun verrattain tasaisena ja välttävän talouden nopean jarrutuksen. Pohjoismaista Ruotsi on kiistatta taloudellisesti vahvimmalla maaperällä. Jo vuosien ajan se on nauttinut Euroopan mittakaavassa mainioista kasvuoloista. Vahvan kasvun taustalla on varsinkin kotimainen kysyntä, ja näkymät ovat edelleen suotuisat. Heikko valuutta on luonut mainiot olosuhteet ruotsalaisten vientiyritysten kilpailukyvylle, ja Ruotsin keskuspankki pitää rahapolitiikan erittäin elvyttävänä vielä vuoden ajan. Muiden Pohjoismaiden taloudet eivät ole Ruotsin kaltaisessa nosteessa. Sekä Norjan kruunun että euroon sidotun Tanskan kruunun odotetaan kuitenkin jatkossa heikentyvän, mikä parantaa vientiyritysten kilpailukykyä maailmanmarkkinoilla. Myös Euroopan keskuspankin toimenpiteillä talouskasvun vauhdittamiseksi tulee olemaan positiiviset heijastusvaikutukset Pohjoismaihin. Näin ollen edellytykset vahvojen pohjoismaisten yritysten menestykselle ovat vankat. Janne Ronkanen Ekonomisti Handelsbanken Suomi 2

3 Näin sijoitukset toimivat Näin pääomasuojatut sijoitukset toimivat Mitä pääomasuojatut sijoitukset ovat? Pääomasuojatut sijoitukset ovat nimensä mukaisesti sijoituksia, joiden pääoma on suojattu. Tiedät jo sijoitusajankohtana, kuinka paljon vähintään palautetaan takaisinmaksupäivänä. Handelsbankenin pääomasuojatut sijoitukset ovat liikkeeseenlaskemiamme arvopapereita, jotka noteerataan pörssissä. Pääomasuojatut sijoitukset koostuvat kahdesta osasta obligaatio-osasta sekä jonkin tietyn markkinan tai markkinoiden kehitykseen sidotusta osasta. Obligaatio tarjoaa suojan, ja sen ansiosta vähintään sijoituksen nimellispääoma palautetaan takaisinmaksupäivänä. Markkinaosa taas tarjoaa mahdollisuuden hyötyä markkinoiden noususta. Yhdistelmän ansiosta voit saada hyvän tuoton samalla kun rahasi on suojattu. Miten tuotto määräytyy? Tuotto, jota kutsutaan myös lisähyvitykseksi, muodostuu pääomasuojatun sijoituksen arvonnoususta juoksuajan lopussa. Lisähyvitys muodostuu markkinoiden noususta ja osallistumisasteesta, joka kertoo, kuinka suuri osa markkinan noususta lasketaan hyväksesi. Jossain tapauksissa myös valuuttojen liikkeet vaikuttavat lisähyvitykseen. Missä voin säilyttää pääomasuojattuja sijoituksia? Pääomasuojattuja sijoituksiamme voit säilyttää tavallisella arvo-osuustilillä tai tehdä merkinnän sijoitusvakuutukseen. Kenelle pääomasuojatut sijoitukset yleisesti sopivat? Yleisesti pääomasuojatut sijoitukset sopivat matalan ja keskiriskin sijoittajalle, jonka sijoitushorisontti on kahdesta seitsemään vuoteen. Sijoittajalla on syytä olla aiempaa kokemusta sijoitustuotteista. Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaiset yhtiöt 5507 merkitään 10 prosentin ylikurssiin. Ylikurssi tarjoaa mahdollisuuden korkeampaan tuottoon hieman korkeampaa riskiä vastaan. Jos markkina ei nouse tai laskee, sijoittaja menettää merkintäpalkkion ja mahdollisen ylikurssin, mutta ei sijoituksen nimellispääomaa. Liittyykö pääomasuojattuihin sijoituksiin riskejä? Sijoittaminen ei ole koskaan täysin riskitöntä. Siten myös pääomasuojattuihin sijoituksiin liittyy riskejä. Lue lisää riskeistä sivulta 7. Täytyykö sijoitus pitää juoksuajan loppuun asti? Kaikilla pääomasuojatuilla sijoituksillamme on määrätty juoksuaika, tavallisesti kolmen ja viiden vuoden väliltä. Juoksuajan lopussa lasketaan, kuinka paljon rahaa palautetaan. Pääomasuojatun sijoituksen voi kuitenkin myydä halutessaan milloin vain päivän kurssiin. Jos valitset myynnin ennen juoksuajan loppua, maksat myynnistä palkkiota samaan tapaan kuin osakekaupan yhteydessä. Huomioi, että pääomasuoja on voimassa ainoastaan takaisinmaksupäivänä. Juoksuaikana pääomasuojatun sijoituksen arvo voi olla nimellispääomaa alempi. STRUKTU- ROINTI- PALKKIO YLIKURSSI MARKKINAOSUUS LISÄHYVITYS LISÄHYVITYS MAHDOL- LINEN TUOTTO PÄÄOMA- SUOJA Mitkä tekijät vaikuttavat sijoituksen arvoon juoksuaikana? Sijoituksen arvo voi vaihdella juoksuaikana useiden tekijöiden, kuten alla olevan markkinan, odotettujen kurssivaihteluiden, valuuttakurssimuutosten ja voimassa olevan korkotason takia. Myös pääomamarkkinoiden usko Handelsbankeniin voi vaikuttaa arvoon. Osallistumisaste määrittelee pääomasuojatun sijoituksen yhteyden markkinoihin. Se kertoo, kuinka suuri osa markkinan noususta lasketaan sijoittajan hyväksi loppupäivänä. Juoksuaikana sijoittajan ei pidä odottaa, että sijoituksen arvo seuraisi alla olevaa markkinaa täydellisesti. NIMELLIS- PÄÄOMA OBLIGAATIO LÄHTÖPÄIVÄ NIMELLIS- PÄÄOMA TAKAISIN- MAKSUPÄIVÄ Rahoitusinstrumentin historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Rahoitusinstrumentin arvo voi sekä nousta että laskea ja sijoittaja voi menettää osan tai koko sijoitetun pääoman. 3

4 Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaiset yhtiöt Sijoita pohjoismaisille osakemarkkinoille Pohjoismaiset yhtiöt lyhyesti Monet pohjoismaiset yhtiöt ovat maailmanlaajuisesti johtavia sektorillaan. Globaali kasvu vauhdittaa myös pohjoismaisia yhtiöitä. Pohjoismaisilla yhtiöillä on yleisesti vahva talous. Sijoittamalla pohjoismaisiin osakkeisiin saat koko maailman kaupan päälle. Monet pohjoismaiset yhtiöt ovat integroituneet syvälle maailmantalouteen ja hyötyvät globaalista kasvusta. Useimpien pohjoismaisten yhtiöiden talous on vahva, ne ovat johtavia alallaan ja niillä on hyvä yritysjohto. Nämä antavat yhtiölle hyvät edellytykset laajentua maailmanmarkkinoilla ja mahdollisuuden korkeaan tuottoon pitkällä aikavälillä. Samaan aikaan pohjoismaiset yhtiöt ovat myös riippuvaisia maailmantalouden suhdanteista. Pohjoismaiset yhtiöt -osakeindeksiobligaatioon olemme valinneet osakekorin, jossa on 10 yhtiötä. Kaikilla yhtiöllä on Osta- tai Lisää-suositus Handelsbankenin analyytikoilta.* Kunkin osakkeen paino on osakekorissa sama 1/10. Sijoitus merkitään 10 prosentin ylikurssiin, ja se antaa alustavasti 105 prosenttia osakekorin noususta. Takaisinmaksupäivänä maksetaan takaisin vähintään sijoituksen nimellispääoma. Jos osakekorin kehitys on nolla tai negatiivinen, sijoittaja häviää ylikurssin ja merkintäpalkkion. Mahdollisia osinkoja ei jälleensijoiteta. Loppukurssin määritykseen käytetään keskiarvoistusta, lue lisää sivulta 6. Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaiset yhtiöt 5507 RISKI 3/7 Minimimerkintä (sisältäen ylikurssin) EUR Vähintään takaisin (nimellispääoma) EUR Alustava osallistumisaste** 105 % Juoksuaika noin 3 vuotta Merkintäpalkkio 1,75 % Riskiluokka (markkinariski) 3 Pörssinimi SHBO 5507 * Osakesuosistukset: Osta= Buy, Lisää = Accumulate. Lähde: Handelsbanken Capital Markets 3. marraskuuta **Osallistumisaste vahvistetaan 17. joulukuuta Näin sijoitukselle voi käydä 1 Harmaa rivi kertoo sijoituksen break-even -tason, eli sen tason missä sijoitus ei tuota voittoa eikä tappiota. Sijoitettu summa Osakekorin kehitys 2 Vuotuinen kehitys Takaisinmaksettu summa Tuotto 3 Vuotuinen tuotto EUR 50 % 14,2 % EUR 36,5 % 10,7 % EUR 40 % 11,6 % EUR 27,1 % 8,1 % EUR 30 % 8,9 % EUR 17,7 % 5,5 % EUR 20 % 6,1 % EUR 8,3 % 2,6 % EUR 11,19 % 3,5 % EUR 0,0 % 0,0 % EUR 0 % 0,0 % EUR -10,5 % -3,6 % EUR -20 % -7,0 % EUR -10,5 % -3,6 % 1. Laskut pohjautuvat nimellispääomaltaan euron sijoitukseen ja alustavaan 105 prosentin osallistumisasteeseen. Osallistumisaste vahvistetaan 17. joulukuuta Keskiarvoistaminen huomioon ottaen (lue lisää sivulta 6). 3. Sisältää merkintäpalkkion 1,75 prosenttia. 4

5 Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaiset yhtiöt Pohjoismaiset yhtiöt osakekori AP Moeller-Maersk A/S Tanskan suurin yrityskonserni, jonka alaa ovat mm. varustamotoiminta, rahti, logistiikka ja öljynporauslautat. Lisätietoja osoitteesta TeliaSonera AB Teleoperaattori ja televiestintäpalveluyhtiö, jolla on toimintaa Pohjoismaiden lisäksi Baltiassa, Espanjassa ja kasvumarkkinoilla. Lisätietoja osoitteesta Fortum Oyj Energiayhtiö, jonka toimintaan kuuluvat mm. sähkön ja lämmön tuotanto ja jakelu. Pohjoismaiden lisäksi toimintaa Venäjällä ja Itämeren alueella. Lisätietoja osoitteesta Hennes & Mauritz AB Vähittäiskaupan konserni, jonka valikoimiin kuuluu naisten, miesten ja lasten vaatteita sekä kosmetiikkaa ja kodintekstiileitä. Lisätietoja osoitteesta Kone Oyj Yksi maailman suurimmista hissejä ja liukuportaita valmistavista yhtiöistä. Yhtiö tarjoaa palveluja myös kunnossapitoon ja nykyaikaistamiseen. Lisätietoja osoitteesta. Novo Nordisk A/S Tanskalainen lääkeyhtiö, jolla on johtava asema diabeteksen ja hyytymishäiriöiden hoidossa. Lisätietoja osoitteesta Näin osakekori on kehittynyt* marras-10 marras-11 marras-12 marras-13 marras-14 marras-15 * Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. 100 = 2. marraskuuta Lähde: Bloomberg ja Handelsbanken Capital Markets 3. marraskuuta Sampo Oyj Vakuutuskonserni, jonka tuotevalikoimaan kuuluvat henkija eläkevakuutukset sekä vahinkovakuutukset. Lisätietoja osoitteesta Swedbank AB Ruotsalainen pankkikonserni, jolla on n. 8 milj. yksityisasiakasta ja toimintaa Pohjoismaiden lisäksi kaikissa Baltian maissa. Lisätietoja osoitteesta Telefonaktiebolaget LM Ericsson Ruotsalainen telekommunikaatioyhtiö, joka on maailman suurin mobiiliviestintään tarkoitettujen verkkojen valmistaja. Lisätietoja osoitteesta Telenor ASA Norjalainen telekonserni, joka tuottaa data-, media- ja telekommunikaatiopalveluita Pohjoismaihin, Aasiaan ja Itä-Eurooppaan. Lisätietoja osoitteesta Näin merkitset Pääomasuojatut sijoitukset ovat kaikkien merkittävissä. Merkinnän voit tehdä konttoreissamme ja verkkosivuillamme /paaomasuoja. Handelsbanken asiakkaat voivat tehdä merkinnän myös verkkopankissa. Merkintä alkaa 9. marraskuuta 2015 ja päättyy 15. joulukuuta Maksu tapahtuu merkittäessä. Osakeindeksiobligaatio voidaan myydä juoksu-aikana, mutta on muistettava, että pääomasuoja on voimassa vain takaisinmaksupäivänä. 5

6 Ehdot ja riskit Vaihtoehto Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaiset yhtiöt 5507 merkitään 10 % ylikurssiin. Maksupäivä Maksu merkittäessä, viimeistään 15. joulukuuta ISIN-koodi FI Kohde-etuus 1/10 AP Moeller-Maersk A/S, 1/10 Fortum Oyj, 1/10 Hennes & Mauritz AB, 1/10 Kone Oyj, 1/10 Novo Nordisk A/S, 1/10 Sampo Oyj, 1/10 Swedbank AB, 1/10 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, 1/10 Telenor ASA, 1/10 TeliaSonera AB. Mahdollisia osinkoja ei jälleensijoiteta. Osallistumisaste Osallistumisaste kertoo kuinka suureen osaan kohde-etuuden noususta sijoittaja osallistuu. Jos osallistumisaste ylittää 100 %, sijoittaja saa takaisin enemmän kuin kohde-etuuden todellisen kehityksen. Tämän esitteen osallistumisaste on alustava. Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan 17. joulukuuta Lopulliseen osallistumisasteeseen vaikuttaa mm. kuinka kansainväliset- ja eurokorot sekä markkinoiden odotettu kurssivaihtelu (volatiliteetti) ovat muuttuneet tähän päivään mennessä. Lähtökurssi Lähtökurssi on jokaisen osakkeen päätöskurssi 17. joulukuuta Arvo juoksuaikana - jälkimarkkina Hakemus Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaiset yhtiöt 5507:n listaamiseksi jätetään NASDAQ Helsingin pörssiin. Noteerauspäivä on 21. joulukuuta Voit myös seurata sijoituksen arvoa sivulta /paaomasuoja sekä Handelsbankenin verkkopankin Sijoittaminen-välilehdeltä. Jos päätät myydä sijoituksen ennen juoksuajan päättymistä, maksat palkkion, kuten osakekaupankin yhteydessä. On tärkeää huomioida, että pääomasuoja on voimassa ainoastaan takaisinmaksupäivänä. Juoksuaikana sijoituksen arvo voi olla nimellispääomaa matalampi. Handelsbanken pyrkii normaaleissa markkina-olosuhteissa tarkoamaan ostokursseja sekä, jos mahdollista, myyntikursseja. Loppukurssit ja keskiarvostaminen Loppukurssit vahvistetaan kunkin osakkeen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona alkaen 18. kesäkuuta 2018 ja päättyen 17. joulukuuta 2018 (7 havaintoa). Tässä pääomasuojatussa sijoituksessa käytetään keskiarvoistamista loppukurssin laskemiseen. Tämä tarkoitta sitä, että kohde-etuuden loppuarvo lasketaan keskiarvona havaintoajanjakson ajalta. Keskiarvoistaminen antaa suojaa kurssilaskua vastaan laina-ajan lopulla. Samalla se tarkoittaa, että markkinoiden nousu keskiarvoistamisen aikana ei heijastu tuottoon täysimääräisenä. Takaisinmaksupäivä Rahat maksetaan kuluitta tilillesi 8. tammikuuta Valuutta Kaikki maksut ja laskut tehdään euroissa. Lue lisää valuuttariskistä sivulta 7. Riskiluokka Riskiluokka määrittelee sijoitustemme riskejä seitsemänportaisella asteikolla, missä 1 on matalin riski ja 7 on korkein. Riskiluokitus seuraa niin pitkälle kuin mahdollista Euroopan arvopaperi- ja markkinaviranomaisen, ESMA:n, ohjeistusta rahastojen riskiluokituksesta. Siten voit paremmin vertailla sijoitustemme riskejä esimerkiksi Handelsbankenin rahastoihin nähden. Riskiluokka perustuu osittain sijoituksen rakenteeseen, osittain kohteena olevan markkinan (markkinoiden) riskiin. Luokka on muotoiltu siten, että se mittaa vähemmän todennäköisten voimakkaasti negatiivisten lopputulosten riskiä. Riskiluokka voi muuttua sekä ylös- että alaspäin ajan kuluessa. Riskiluokka mittaa ainoastaan markkinariskiä, eli miten markkinan muutokset vaikuttavat sijoituksen arvoon. Muita riskejä, kuten esimerkiksi luottoriskiä tai likviditeettiriskiä, ei oteta huomioon. Tärkeää on huomioida, että riski määritellään sijoituksen loppupäivänä, ei juoksuaikana. Merkintäpalkkio ja strukturointikustannus Ostaessasi pääomasuojattuja sijoituksia maksat merkintäpalkkion sijoituksen nimellis-pääomasta. Merkinnästä veloitetaan merkintäpalkkio, jonka määrä on 1,75 % merkinnän nimellispääomasta merkinnöille sekä 1,25 % euron ylittäville merkinnöille. Sijoituksella ei ole jatkuvia hallinnointipalkkioita eikä takaisinmaksun yhteydessä peritä palkkioita. Handelsbanken laskee strukturointikustannuksen vastaavan enintään 1,0 % vuodessa pääomasuojatun sijoituksen nimellisarvosta. Palkkiolla katetaan riskinhallinta-, tuotanto- ja jakelukustannukset. Strukturointikustannus veloitetaan kertakustannuksena aloituksen yhteydessä ja lasketaan sijoituksen pisimmän mahdollisen juoksuajan mukaan. Kustannus sisältyy sijoituksen hintaan. Osuuksien jako ja liikkeeseenlaskun järjestäminen Osuudet jaetaan merkintäjärjestyksessä. Handelsbanken tulee peruuttamaan liikkeeseenlaskun, jos osallistumisastetta ei voida vahvistaa vähintään 95 %:iin. Handelsbankenilla on oikeus peruuttaa osa tai koko emissio tietyissä tapauksissa. Lisätietoja Lopullisista Ehdoista. Jos liikkeeseenlasku peruutetaan maksusuorituksen jälkeen, maksaa Handelsbanken takaisin sijoitetun summan. Verotus Handelsbankenin pääomasuojattuihin sijoituksiin sovelletaan voimassa olevien verosäännösten mukaan pääomaverotusta koskevia sääntöjä. Verotus määräytyy kuitenkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan ja säännökset voivat jatkossa muuttua. Sijoitussopimus ja -vakuutus Voit sijoittaa pääomasuojattuihin sijoituksiin myös sijoitussopimuksessa ja sijoitusvakuutuksessa. Lisätietoja sivulta Vakuutuksen tarjoaja on SHB Liv Henkivakuutus-osakeyhtiö ja asiamies Svenska Handelsbanken AB (julk), Suomen sivukonttoritoiminta. Tietotaso Sijoittajan on varmistettava, että hänen tietonsa pääomasuojatuista sijoituksista on riittävä tehdäkseen sijoituspäätöksen. Täydelliset ehdot Pääomasuojatut sijoitukset lasketaan liikkeeseen Svenska Handelsbanken AB (publ) ruotsalaisen MTN-, Warantti- ja Sertifi kaattiohjelman puitteissa. Täydelliset ehdot koostuvat Handelsbankenin MTN-, Warrantti- ja Sertifi - kaattiohjelmaa koskevasta Ohjelma-esitteestä sekä Lopullisista Ehdoista. Täydelliset asiakirjat sekä suomenkielinen tiivistelmä Ohjelmaesitteestä ovat saatavilla Suomen pankkikonttoreistamme sekä osoitteesta Toimilupa ja valvova viranomainen Handelsbankenia valvova viranomainen on Finansinspektionen, Box 6750, SE Stockholm, Sverige, joka on hyväksynyt pankin Ohjelmaesitteen MTN-, warrantti- ja sertifi kaattiohjelmasta. Myyntirajoitukset Tarjous on suunnattu vain sellaisille henkilöille Suomessa tai Ruotsissa, joiden osallistuminen ei vaadi lisäesitteitä, rekisteröinti- tai muita toimenpiteitä niiden toimenpiteiden lisäksi, joihin Handelsbanken on ryhtynyt. Esitettä ei saa levittää sellaisessa maassa, jossa jakelu tai tarjous vaatii kuvatun toimenpiteen tai sotii tämän maan säädöksiä vastaan. Mikäli tämän esitteen mukaisia arvopapereita on hankittu yllä kuvatun vastaisesti, voidaan hankinta katsoa mitättömäksi. 6

7 Ehdot ja riskit Vastuunrajoitus Tämän materiaalin on tuottanut Svenska Handelsbanken AB (publ). Henkilöt, jotka ovat työstäneet sisällön, eivät ole analyytikkoja ja materiaali ei ole riippumatonta sijoitustutkimusta. Sisältö on tarkoitettu pankin asiakkaille Suomessa ja Ruotsissa. Tarkoituksena on tarjota taustatietoa Handelsbankenin asiakkaille, jota ei tule pitää henkilökohtaisena sijoitusneuvona tai sijoitussuosituksena. Tätä informaatiota ei yksinään tule käyttää perusteena sijoituspäätökselle. Asiakkaan tulee hankkia sijoitusneuvot omalta neuvonantajaltaan ja perustaa sijoituspäätöksensä omaan harkintaan. Informaatiota materiaalissa saatetaan muuttaa ja se voi myös poiketa niistä mielipiteistä, joita Handelsbankenin riippumaton sijoitusanalyysi edustaa. Tämä informaatio perustuu yleisesti saatavilla olevaan tietoon ja on haettu lähteistä, joita yleisesti pidetään luotettavina, mutta tiedon oikeellisuutta ei voida taata ja tieto voi olla epätäydellistä tai lyhennettyä. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Handelsbankenin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. Handelsbanken ei vastaa materiaalista, jota käytetään tavalla, joka rikkoo jakelukieltoa tai julkistetaan pankin sääntöjen vastaisesti. Rahoitusinstrumentin historiallinen tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Rahoitusinstrumenttien arvo voi, sekä nousta, että laskea, eikä ole varmaa, että saat takaisin koko sijoitetun pääoman. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Pääomasuojattuihin sijoituksiin liittyviä riskejä On tärkeää, että olet tietoinen pääomasuojattujen sijoitusten riskeistä ennen kuin teet sijoituspäätöksen. Liikkeeseenlaskijariski (luottoriski) Merkitessään Handelsbankenin MTN- Warrantti- ja Sertifi kaattiohjelman puitteissa liikkeeseenlaskettuja arvopapereita ottaa sijoittaja Handelsbankeniin kohdistuvan luottoriskin. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että Handelsbanken ei kykenisi hoitamaan maksuvelvoitteitaan sijoittajalle. Jos Handelsbanken joutuisi maksukyvyttömäksi, on mahdollista, että sijoittaja voi hävitä osia tai koko sijoituksensa riippumatta siitä, miten sijoituksen kohdemarkkina on kehittynyt juoksuaikana. Riippumattomat luottoluokituslaitokset antavat arvosanoja pankkien ja muiden yhtiöiden kyvylle suoriutua velkavelvoitteistaan. Handelsbankenin luottokelpoisuusluokitukset ovat seuraavat: AA- Standard & Poor sin ( S&P ), Aa2 Moody sin, AA- Fitchin ja AA (low) DBRS:n asteikolla. Moody sin luokitus Aa2, S&P luokitus AA- Fitchin luokitus AA- ja DBRS:n luokitus AA (low) tarkoittavat korkeaa laatua hyvin alhaisella luottoriskillä. Yleispankkina Handelsbanken tarjoaa täydellistä valikoimaa pankkipalveluita. Näistä aiheutuu pankille joukko riskejä, jotka tunnistetaan, mitataan sekä käsitellään systemaattisesti konsernin eri osissa. Sijoittajan mahdollisuus saada maksu arvopaperisijoituksestaan riippuu pankin mahdollisuudesta suoriutua omista maksusitoumuksistaan, mikä puolestaan on sidoksissa pankin liiketoiminnan kehitykseen sekä pankin liiketoimintaa käsittävien riskien hallinnataan. Handelsbanken ei aseta vakuuksia liikkeeseenlasketuille arvopapereille eikä valtion talletussuoja koske pääomasuojattuja sijoituksia. Markkinariski ja riski ennenaikaisesta myynnistä Juoksuaikana pääomasuojatun sijoituksen arvoon vaikuttavat useat eri tekijät kuten markkinoiden kehitys, jäljellä oleva juoksuaika, tulevaisuuden odotettu volatiliteetti, markkinakorot ja mahdolliset osingot. Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Juoksuaikana sijoituksen arvo voi olla alhaisempi kuin nimellispääoma. Likviditeettiriski Tiettyinä aikoina voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä pääomasuojattu sijoitus. Tällaista voi esimerkiksi sattua markkinoiden likviditeetin puuttuessa, voimakkaiden kurssiliikkeiden aikana tai jos kaupankäynti jollain tärkeällä markkinapaikalla suljetaan tai sille asetetaan määräaikaisia rajoituksia. Myös tekniset viat voivat häiritä kaupankäyntiä. Ylikurssi Sijoittaja ottaa suuremman riskin merkitessään obligaatioita ylikurssiin, koska pääomasuoja koskee vain lainan nimellispääomaa. Valuutta Valuuttakurssimuutokset voivat vaikuttaa tuottoon suoraan tai epäsuorasti. Suoraan valuuttakurssimuutokset vaikuttavat tuottoon esimerkiksi kun sijoitus tehdään eri valuutassa, kuin kohde-etuutena olevan omaisuuden valuutta. Niissäkin tapauksissa, joissa suora valuuttavaikutus on ehkäisty ns. kiintein valuttakurssein, voi jäljellä edelleen olla epäsuoraa valuuttavaikutusta. Epäsuora valuuttavaikutus voi esimerkiksi syntyä kun kohde-etuus on indeksi, rahasto tai kori, jonka arvo ilmaistaan eri valuutassa kuin omaisuuden, joka kuuluu tähän indeksiin, rahastoon tai koriin. Valuuttakurssimuutokset voivat siis vaikuttaa sijoitukseen sekä suoraan, että epäsuoraan tai näiden yhdistelmänä. Erityisiä riskejä koskien eri pääomasuojattuja sijoituksia Sekä Handelsbanken että muut toimijat laskevat liikkeelle pääomasuojattuja sijoituksia. Eri pääomasuojattujen sijoitusten kohteena voivat olla samat markkinat, mutta sijoitukset on rakennettu eri tavalla. Tämä rajoittaa mahdollisuuksia vertailla eri pääomasuojattuja sijoituksia keskenään. Saadaksesi täydellisen kuvan sijoituksestesta on perehdyttävä Ohjelmaesitteeseen sekä Lopullisiin Ehtoihin. Molemmat asiakirjat sekä suomenkielinen tiivistelmä Ohjelmaesitteestä ovat saatavilla Suomen pankkikonttoreistamme sekä osoitteesta Riskiluokitus: Matala riski. Pääomasuoja. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden Yhdistys ry:n Internet sivuilta 7

8 8 handelsbanken.fi/paaomasuoja