Ahlstrom Oyj Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2009 27.10.2009 Toimitusjohtaja Jan Lång
Heinä-syyskuu 2009 lyhyesti Liiketuloksen positiivinen kehitys jatkui Onnistuneet tehostamistoimet Kulujen karsiminen Alentuneet raaka-ainehinnat Kysyntä parani, mutta ei palannut heinä-syyskuun 2008 tasolle tähän kuvituskuvaa Pääraaka-aineiden kesällä alkanut hintojen nousu pääosin jatkui Positiivisen rahavirran ansiosta nettovelka pieneni yli 87 miljoonaa euroa vuodenvaihteesta ja velkaantumisaste laski 82 prosenttiin Strategiaprosessin johtopäätökset valmistuivat 27.10.2009 2
Liikevaihto Q3/2008 Q3/2009 milj. euroa 500 450 400 451,2 419,0 376,1 398,9 400,6 350 300 250 200 150 100 50 0 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Q3/3009 Kauden liikevaihto heikkeni vuoden 2008 heinä-syyskuuhun verrattuna 11,2 %, mutta nousi hiukan vuoden 2009 toiseen neljännekseen verrattuna 27.10.2009 3
Liikevoitto/-tappio Q3/2008 Q3/2009 milj. euroa 20 10 11,3 9,7 13,1 0-10 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Q3/2009-10,7-20 -30-35,4-40 Liikevoitto parani edellisiin neljänneksiin verrattuna, myös heinä-syyskuusta 2008 Tulosta paransivat tehostamistoimet, kulujen karsiminen ja raaka-ainehintojen lasku Tulosta heikensivät alentuneet myyntimäärät ja yleiset hintapaineet 27.10.2009 4
Fiber Composites -segmentti Q3/2009. milj. euroa Liikevaihto Elintarvikepakkaus- ja teepussimateriaalien sekä terveydenhuollon kuitukankaiden kysyntä lähes 240 200 249,3-13,1 % 216.5 ennallaan 160 Rakennusmateriaalien, pyyhkimistuotteiden ja suodatinmateriaalien kysyntä elpyi jonkin verran 120 80 40 heikkoon alkuvuoteen 2009 verrattuna H1N1-virukseen varautuminen lisäsi jonkin 0 milj. euroa Q3/2008 Q3/2009 Liikevoitto verran kasvosuojainten ja pyyhkimistuotteiden kysyntää 9 7,7 +15.5 % 8,8 Tuulivoima- ja veneteollisuuden markkinat 6 yhä hiljaiset Kannattavuus parani ennen kaikkea 3 tehostamistoimien, kulukurin ja alentuneiden raaka-ainehintojen ansiosta 27.10.2009 5 0 Q3/2008 Q3/2009
Specialty Papers -segmentti Q3/2009 milj. euroa Liikevaihto Irroke- ja etikettipapereiden kysyntä lähestyi vuoden 2008 kolmannen 240 200 204,0-8,9 % 185,9 neljänneksen tasoa 160 120 Tapettien pohjapapereiden, julisteiden ja 80 teollisuuspaperien kysyntä kasvoi 40 Auto-, huonekalu- ja tekstiiliteollisuuden markkinat yhä heikot Kuten Fiber Composites -segmentissä, 0 milj. euroa 9 Q3/2008 Q3/2009 Liikevoitto 6,5 +12,6 % 7,3 kannattavuus parani ennen kaikkea 6 tehostamistoimien, kulukurin ja alentuneiden raaka-ainehintojen ansiosta 3 0 Q3/2008 Q3/2009 27.10.2009 6
Liikevaihto liiketoiminta-alueittain Q3/2009 milj. euroa 140 120-6,4 % 100 80 60-13,5 % -9,1 % -20,5 % -11,9 % -10,7 % Q3/2008 Q3/2009 40 20 0 Advanced Nonwovens Filtration Glass & Industrial Nonwovens Home & Personal Nonwovens Release & Label Papers Technical Papers Advanced Nonwovens -liiketoiminta-alueen liikevaihtoa heikensi pitkä kesäseisokki Glass & Industrial Nonwovens kärsi edelleen rakentamisen ja tuulivoima-alan lamasta 27.10.2009 7
Liiketoiminnan nettorahavirta Q3/2008 Q3/2009 milj. euroa 80 70 72,8 67,3 60 50 40 30 20 24,7 31,5 20,9 10 0 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Q3/2009 Käyttöpääoma väheni 81,1 miljoonaa euroa käyttöpääoman tehostamisprojektin ansiosta Kannattavuus parantunut vuoden 2009 aikana 27.10.2009 8
Korolliset nettovelat ja velkaantumisaste milj. euroa 650 110 % 600 588,2 598,7 601,9 569,5 100 % 90 % 550 511,3 80 % Velkaantumisaste: tavoite 50 % 80 % 500 70 % 60 % 450 50 % 400 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Q3/2009 40 % Korolliset nettovelat Velkaantumisaste % Nettovelka väheni 87,4 miljoonaa euroa vuodenvaihteesta Velkaantumisaste laski 82 prosenttiin positiivisen rahavirran ansiosta 27.10.2009 9
Käyttöpääoman tehostaminen milj. euroa 450 400 350 300 250 200 30 % 25 % 20 % 15 % Tavoitteena vähentää käyttöpääomaa 100 miljoonaa euroa kahdessa vuodessa Hanke on aloitettu 12 tehtaassa, ulotetaan useimpiin tehtaisiin ja toimintoihin 150 100 50 0 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Q3/2009 10 % 5 % 0 % Käyttöpääoma pieneni 81,1 miljoonaa euroa ja kiertonopeus parani 15 päivää vuodenvaihteesta (30.9.2009: 61 päivää) Liiketoiminnan nettokäyttöpääoma* % liikevaihdosta *Liiketoiminnan nettokäyttöpääoma = myyntisaamiset + vaihto-omaisuus ostovelat 27.10.2009 10
Keskipitkien ja pitkien lainajärjestelyjen maturiteetti milj. euroa 250 kahdenvälisiä 200 150 Kesällä allekirjoitettu uusi 200 miljoonan euron syndikoitu laina 200 Syksyllä allekirjoitetut uudet 56 miljoonan euron eläkelainat syndikoituja 100 1,2 37,0 50 17,9 0 1,6 38,2 88,7 44,6 79,2 2009 2010 2011 2012 2013-2016 Lainasalkun maturiteettirakennetta pidennettiin vuoden 2009 aikana Alkuvuonna uudet 55 miljoonan euron lainat Kesällä uusi kolmivuotinen 200 miljoonan euron laina vastaavan marraskuussa erääntyvän tilalle Syksyllä nostettiin uudet 56 miljoonan euron eläkelainat 27.10.2009 11
Tuloslaskelma milj. euroa Q3/2009 Q3/2008 Liikevaihto 400,6 451,2 Kulut -362,5-415,8 Poistot ja arvonalentumiset -25,0-24,1 Liikevoitto/-tappio 13,1 11,3 Nettorahoituskulut -6,8-7,1 Pieneni 11,2 % lähinnä myyntimäärien laskun ja hintapaineiden takia Vähenivät ennen kaikkea kulukurin ja alempien myyntimäärien vuoksi Parani tehostamisohjelmien, kulukurin ja alempien raakaainehintojen ansiosta Osuus osakkuusyhtiöiden 1,0-0,7 tuloksesta Voitto ennen veroja 7,3 3,5 Tuloverot -2,4-1,0 Kauden voitto 4,9 2,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,8 3,9 27.10.2009 12
Tase milj. euroa 30.9.2009 31.12.2008 Pitkäaikaiset varat 1 037,1 1 033,9 Vaihto-omaisuus 182,0 252,5 Myynti- ja muut saamiset 330,7 356,2 Muut lyhytaikaiset varat 2,7 6,3 Varastotasot tarkkailussa Myyntisaatavien perintää tehostettiin Rahavarat 36,2 58,2 Vastaavaa 1 588,7 1 707,0 Oma pääoma 624,3 628,1 Varaukset 15,9 24,0 Korolliset velat 547,5 656,9 Työsuhde-etuusvelvoitteet 84,5 84,6 Osingonjako ja muuntoero Positiivinen rahavirta käyttöpääoman alentuessa Ostovelat 292,3 293,3 Muut velat 24,2 20,1 Vastattavaa 1 588,7 1 707,0 Velkaantumisaste, % 81,9 95,3 27.10.2009 13 Tase vahvistunut selvästi
Rahavirta milj. euroa Q3/2009 Q3/2008 Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja 38,1 35,4 Rahavirran oikaisut -2,1-5,3 Nettokäyttöpääoman muutos 38,7 19,7 Rahoituserät -6,8-19,9 Maksetut verot -0,5-5,3 Käyttöpääomaa vapautui Q3/2008: kurssitappioita valuuttakurssisuojauksista Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien rahavirta 67,3-11,2 24,7-59,3 Tehostamistoimet ja parantunut kannattavuus kasvattivat rahavirtaa Liiketoiminnan nettorahavirta investointien jälkeen 56,1-34,6 Lainojen nostot ja takaisinmaksut -52,8 39,0 Rahoituksen rahavirta -52,8 39,0 Rahavarojen muutos 3,3 27.10.2009 14 4,3
Tämänhetkiset prioriteetit johdon agenda Asiakkaiden säilyttäminen ja uusien mahdollisuuksien hyödyntäminen Rakennemuutosohjelmien toteuttaminen Käyttöpääoman tehostaminen Kapasiteetin sopeuttaminen kysyntään tarpeen mukaan Kustannustehokkuus Päivitettyjen strategisten linjausten toteuttaminen 27.10.2009 15
Rakennemuutosohjelmat Kaksi rakennemuutosohjelmaa vuonna 2009 yhtiön globaalin rakenteen läpikäymiseksi ja toiminnan sopeuttamiseksi muuttuneeseen markkinakysyntään Tavoitteena 600-700 henkilön vähennys, josta 433 toteutunut 30.9.2009 mennessä Tavoite Suunnitellut toimenpiteet Kustannukset Tammikuun ohjelma Toimintojen sopeuttaminen heikentyneeseen kysyntään Kannattamattomien toimintojen sulkeminen Milanossa, Italiassa. Maailmanlaajuisesti 210 työpaikan vähentäminen ja lomautukset. 19 miljoonaa euroa, josta 5,2 miljoonaa rahaperusteista (kirjattu Q4/2008) Huhtikuun ohjelma 50 miljoonan euron vuotuiset säästöt vuodesta 2010 alkaen, 400-500 työpaikan vähennys maailmanlaajuisesti Heikosti tuottavien yksiköiden ja tuotantorakenteen arviointi. Tarvittavat toimet niiden pohjalta. Alkuperäinen kustannusarvio vuonna 2009: 40 miljoonaa euroa, josta 50 % rahaperusteista Korjattu kustannusarvio: 34 miljoonaa euroa, josta 60 % rahaperusteista Toteutetut toimenpiteet Henkilöstövähennys 30.9.2009 Käynnissä olevat toimet Gallaraten tehdas ja yksi tuotantolinja suljettu Cressassa, Milanossa. Lomautukset ja henkilöstövähennykset 172 261 Tuotannon sopeuttamistoimia Suurin henkilöstövähennys (65 henkilöä) toistaiseksi Bethunessa USA:ssa. Yksi tuotantolinja siirrettiin Green Bayhin, USA:han. - Neuvottelut Karhulassa 100 työpaikan vähentämiseksi ja Altenkirchenissä Saksassa 65 työpaikan vähentämiseksi 27.10.2009 16
Toiminnan sopeuttaminen Päivittäisen tuotannon sopeuttaminen taantumaan Markkinatilanteesta johtuvien tuotantoseisokkien osuus tuotannosta oli tammi-syyskuussa 20,3 % (6,0 % tammi-syyskuussa 2008) Lomautukset ja muut joustavat työaikaratkaisut eri maissa Toimet koskivat noin 2 400 henkeä tammi-syyskuun aikana Muut väliaikaiset sopeuttamistoimet 27.10.2009 17
Ahlstromin päivitetyt strategiset linjaukset Kasvusta kannattavaan kasvuun Ahlstromin visiona on olla ensisijainen valinta kuitumateriaalien toimittajaksi maailmanlaajuisesti 27.10.2009 18
Ahlstromin tie paperiteollisuusyhtiöstä kuitukomposiitti- ja erikoispaperiyhtiöksi Toimenpiteet Keskittyminen erikoispapereihin 1980- luku Painopaperia valmistava liiketoiminta myytiin 1987 ja yhtiö keskittyi erikoispapereihin. Merkittävä askel kohti maailmanlaajuista suodatinmateriaalivalmistusta: Filtration Sciences Inc -yrityksen ostaminen Yhdysvalloissa 1989 1990- luku Siirtyminen kuitukankaisiin (Fiber Composites) Liiketoiminnan laajentaminen kuitukankaisiin yritysostolla: ranskalainen Sibille-Dalle 1990 2000- luku Aseman laajentaminen Aseman vahvistaminen kuitukankaissa ja erikoispapereissa monin yritysostoin ja orgaanisesti kasvaen Merkittävimpiä yritysostoja: Dexter Corporationin kuitukangastuotanto (2000) Orlandin vesineulattujen kuitukankaiden tuotanto sekä Fiberwebin kuluttajapyyhetuotanto (2007) Friend Group, pergamenttipaperivalmistaja (2008) Kasvuun investoitu listautumisen jälkeen 500 miljoonaa euroa 27.10.2009 19
Ahlstromin keskeisimmät strategiset haasteet tulevaisuudessa Keskittyminen kannattavaan kasvuun yhtiön kannalta houkuttelevilla alueilla Suurempi kasvunopeus Paremmat katteet Vahvempi kilpailuasema Liiketoiminnan moninaisuus Asiakastoimialat Tuotteet ja sovellukset Teknologiat Organisaatio ja liiketoimintajohto Toiminnallisen suorituskyvyn parantaminen Toiminnan tehokkuus Innovaatioprosessit Myynti ja markkinointi Toimitusketjun hallinta 27.10.2009 20
Strategiajulistus Tarjoa hintakilpailukykyisiä ja lisäarvoa tuottavia kuitupohjaisia materiaaleja, joiden avulla luodaan kestäviä ja kannattavia asiakassuhteita 27.10.2009 21
Uusi kannattavaa kasvua tukeva liiketoimintamalli Lisäarvoa tuottava liiketoiminta Kreppipaperit Elintarviketeollisuuden kuitukankaat Lasihuopa Teolliset kuitukankaat Nestesuodattimet Sairaalakuitukankaat Erikoislujitteet Kuljetusteollisuuden suodattimet Pergamenttipaperi Toiminnan tehokkuuteen perustuva liiketoiminta Hiomapaperien pohjapaperit Ilmansuodattimet Päällystetyt erikoispaperit Teollisuuspaperit Etikettipaperit Esikyllästetyt sisustuslaminaattipaperit Irrokepohjapaperit Tiiviste- ja suojapaperit Tapettien pohjapaperit ja julistepaperit Pyyhkimistuotteet 27.10.2009 22 Kasvata ja laajenna Ole erilainen Tarjoa lisäarvoa tuottavia tuotteita kilpailukykyisin hinnoin Kehitä innovaatioita, jotka parantavat lopputuotteen suorituskykyä ja jatkojalostusprosessia Orgaaninen kasvu ja mahdollisesti pienet yritysostot Maantieteellisesti kasvu painottuu Aasiaan Tue kasvua Ole tehokas Tarjoa hintakilpailukykyisiä tuotteita Kehitä innovaatioita, jotka pienentävät kustannuksia
Ahlstromin strategian toimeenpano lähitulevaisuudessa Hyödynnä strategisia asemia Saavuta 13 prosentin sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) Vahvista strateginen suunta Päivitä visio ja missio Täsmennä kulttuuri, arvot ja yrityskuva Kehitä ihmisiä, organisaatiota ja prosesseja Toimeenpane kahden liiketoimintamallin strategia Rakenna strateginen perusta Aseta kasvutavoitteet Kiteytä liiketoimintamalli Tunnista avainosaaminen Vahvista taserakennetta 27.10.2009 23
Tulevaisuuden näkymät Parantuneista neljännesvuosiluvuista huolimatta Ahlstromin tuotteiden kysyntä on edelleen laimeaa. Markkinatilanteessa ei odoteta tapahtuvan merkittäviä muutoksia loppuvuoden aikana, joten Ahlstromin liikevaihdon vuonna 2009 arvioidaan jäävän vuodesta 2008. tähän kuvituskuvaa Liikevoiton vuonna 2009 ennakoidaan jäävän viime vuodesta lähinnä vähentyneiden myyntimäärien, hintapaineiden ja kertaluonteisten erien vuoksi. Onnistuneet tehostamis- ja sopeuttamistoimet yhdessä alentuneiden raaka-ainehintojen kanssa eivät riittäneet kompensoimaan alhaisia myyntimääriä. Rakennemuutosohjelmiin liittyvien uudelleenjärjestelyjen lisäksi yhtiö sopeuttaa toimintojaan markkinatilanteeseen tarpeen mukaan. 27.10.2009 24
Kiitos 27.10.2009 25