Kannuksen kaupunki SIJOITUSTOIMINNAN PERUSTEET
2 Sisältö 1. SIJOITUSTOIMINNAN MÄÄRITELMÄT... 3 2. SIJOITUSTOIMINNAN YLEISET PERIAATTEET... 3 3. TOIMIALASIJOITTAMISEN PERUSTEET... 3 4. KASSAVAROJEN SIJOITTAMISEN PERUSTEET... 4 5. SIJOITUSTOIMINNAN SEURANTA JA RAPORTOINTI... 5 6. SIJOITUSTOIMINNAN VASTUUT... 5
1. SIJOITUSTOIMINNAN MÄÄRITELMÄT Sijoitustoiminnan perusteet 3 Sijoitustoiminnalla tarkoitetaan kunnan toimialaan liittyvää sijoittamista ja kassavarojen sijoittamista. Kunnalla voi myös olla toimeksiantona sijoitettavia lahjoitus- tai testamenttivaroja. Toimialasijoittamisella tarkoitetaan sijoituksia, joilla edistetään kunnan tehtäviin kuuluvia päämääriä kuten palvelutuotannon järjestämistä, elinkeinorakenteen muutosta tai työllisyyden turvaamista kunnan alueella. Kassavaroilla tarkoitetaan maksuliikennevaroja ja kassaylijäämää. Maksuliikennevarat ovat rahalaitosten käyttötileillä olevat varat sekä käteisvarat. Kassaylijäämää ovat rahoitusarvopaperit ja pankkisaamiset, jotka eivät määrittelyhetkellä ole sidottu maksuliikenteen ylläpitoon. Lahjoitus- ja testamenttivarat ovat rahoitusarvopapereita, rahaa tai pankkisaamisia. Kannuksen kaupungin sijoitustoiminnan perusteet koskevat toimialasijoittamista, kassavarojen sijoittamista sekä lahjoitus- ja testamenttivarojen sijoittamista, mikäli lahjoitus- ja testamenttirahastojen säännöissä ei sijoitusperiaatteita ole tarkemmin määritelty. 2. SIJOITUSTOIMINNAN YLEISET PERIAATTEET Sijoitustoiminnan tulee olla taloudellisesti tuottavaa. Vähimmäisvaatimuksena on sijoituksen reaaliarvon säilyttäminen ja sijoitustoiminnan hoitamisesta aiheutuvien kulujen kattaminen. Sijoitustoimintaa on hoidettava suunnitelmallisesti siten, että maksuvalmius turvataan ja että sijoitustoimintaan liittyvät riskit kartoitetaan ja niiltä pyritään suojautumaan ennakolta. Sijoitusten rahoittaminen lainanotolla tulee kysymykseen vain toimialasijoituksissa. Kassavarojen sijoituskohteet ja -palvelut on kilpailutettava silloin, kun siihen käytännössä on mahdollisuus. Sijoituskohteen toimiala ja toimintatavat eivät saa olla ristiriidassa kunnan tehtävien ja toimintaperiaatteiden kanssa. 3. TOIMIALASIJOITTAMISEN PERUSTEET Toimialasijoituksia voidaan tehdä antolainoina, osake- tai muuna pääomasijoituksina, rahoitusosuuksina tai toiminta-avustuksina kaupungin tytär- ja osakkuusyhtiöille, vapaaehtoistyötä tekeville järjestöille sekä kunnallisia palveluja tuottaville yhteisöille investointien rahoittamiseen. Toimialasijoituksesta päättää kaupunginvaltuusto osoittamalla siihen talousarviossa määrärahan. Tuottotavoitteesta päättää kaupunginhallitus, mikäli kaupunginvaltuusto ei ole päät-
Sijoitustoiminnan perusteet 4 tänyt asiasta sijoituspäätöksen yhteydessä. Antolainojen tuottotavoite sidotaan rahoitusmarkkinoilla keskimäärin vastaavanlaiselle lainalle maksettavaan tuottotasoon. Antolainauksen vakuudesta päättää kaupunginhallitus, mikäli kaupunginvaltuusto ei ole päättänyt asiasta antolainapäätöksen yhteydessä. Kaupunginhallitus voi myöntää em. yhteisöille kaupunginhallituksen päättämillä ehdoilla lyhytaikaista antolainaa enintään 20 000 euroa. 4. KASSAVAROJEN SIJOITTAMISEN PERUSTEET Lyhytaikaisen (alle 1 vuosi) kassaylijäämän sijoittamispäätöstä ohjaavana periaatteena on maksuvalmiuden varmistaminen. Sijoitetut kassavarat tulee tarvittaessa olla helposti ja nopeasti muutettavissa takaisin sellaisiksi kassavaroiksi, joilla päivittäisen maksuliikenteen sujuminen voidaan varmistaa. Tuottotavoitteena on saada sijoitetulle pääomalle vähintään inflaation ylittävä tuotto. Lyhytaikaisen kassaylijäämän sijoittamiseen sopivia tuoteratkaisuja ovat talletukset, korkorahastot ja joukkolainat sekä kassanhallintaan räätälöidyt tuotteet. Pitkäaikaisena (yli 1 vuosi) kassaylijäämän sijoittamisen tavoitteena on saada sijoitetulle pääomalle mahdollisimman korkea tuotto maltillisella riskitasolla. Sijoitusstrategia perustuu sijoitettavan varallisuuden hajauttamiseen korko-, osake- ja muihin sijoituksiin. Sijoitukset tehdään pääasiassa rahastojen kautta hyvän hajautuksen varmistamiseksi. Sijoituksille määriteltävä perusjakauma sallittuine vaihteluväleineen on seuraava: Omaisuuslaji Perusjakauma Vaihteluväli Korkosijoitukset 80 % 60 % - 100 % Rahamarkkinasijoitukset Valtioiden ja kuntien velkasitoumukset Valtion obligaatiot Yrityslainat (hyvä luottoluokitus eli IG) Yrityslainat (heikompi luottoluokitus eli HY) Kehittyvien maiden lainat (EMD) Osakesijoitukset 20 % 0 % - 40 % Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Globaalit osakkeet Kehittyvien markkinoiden osakkeet Muut sijoitukset 0 % 0 % - 15 % Kiinteistösijoitukset Vaihtoehtoiset sijoitukset
Sijoitustoiminnan perusteet 5 Osake-, korko- ja muiden sijoitusten jakauman määrittelyn lisäksi sijoitusriskiä hallitaan hajauttamalla sijoitukset toimialoittain ja maantieteellisesti. Sijoituspäätöksiä tehdessä tulee ottaa huomioon sijoitusten jälkimarkkinakelpoisuus, korko- ja luottoriski, valuuttariski ja maariski. Kiellettyjä sijoituskohteita ovat suorat johdannaissopimukset ja sijoitukset julkisesti noteeraamattomiin yhtiöihin. Johdannaissijoitukset ovat kuitenkin sallittuja silloin, kun ne ovat osa sijoitustuotteen rakennetta kuten esim. obligaatiota ja sijoitusrahastoa tai kun ne on tehty suojaamistarkoituksessa. Pitkäaikaisen kassaylijäämän varojen sijoittamisessa käytetään varainhoitajien palveluja. Kaupunki voi antaa varojen hoidon yhden tai useamman varainhoitajan hoidettavaksi. Varainhoitosopimukset tehdään ensisijaisesti täyden valtakirjan periaatteella. Varainhoitopalvelut kilpailutetaan. 5. SIJOITUSTOIMINNAN SEURANTA JA RAPORTOINTI Tuottoja, sijoituslajien jakaumaa, muutoksia jakaumassa, kustannuksia ja riskitasoa seurataan varainhoitajakohtaisilla kuukausittaisilla raporteilla. Raportointi järjestetään niin, että sijoitetusta kokonaisvarallisuudesta saadaan riittävät ja ajantasaiset tiedot päätöksentekoa ja valvontaa varten. 6. SIJOITUSTOIMINNAN VASTUUT Kaupunginvaltuusto hyväksyy sijoitustoiminnan perusteet. Kaupunginhallitus ratkaisee asiat jotka koskevat kaupungin sijoitustoimintaa. Kaupunginhallitus on delegoinut taloussihteerille päätösvallan kaupungin kassavarojen sijoittamisesta.