Toimitusjohtajan katsaus President and CEO s review Metso Oyj:n yhtiökokous 29.3.2012 Metso Corporation s Annual General Meeting, March 29, 2012 Matti Kähkönen Toimitusjohtaja President and CEO
Tulevaisuutta koskevat arviot Forward-looking statements Tähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista. Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa: (1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen (2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut (3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen (4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen. It should be noted that certain statements herein which are not historical facts, including, without limitation, those regarding expectations for general economic development and the market situation, expectations for customer industry profitability and investment willingness, expectations for company growth, development and profitability and the realization of synergy benefits and cost savings, and statements preceded by expects, estimates, forecasts or similar expressions, are forward-looking statements. These statements are based on current decisions and plans and currently known factors. They involve risks and uncertainties which may cause the actual results to materially differ from the results currently expected by the company. Such factors include, but are not limited to: (1) general economic conditions, including fluctuations in exchange rates and interest levels which influence the operating environment and profitability of customers and thereby the orders received by the company and their margins (2) the competitive situation, especially significant technological solutions developed by competitors (3) the company s own operating conditions, such as the success of production, product development and project management and their continuous development and improvement (4) the success of pending and future acquisitions and restructuring.
Esityksen sisältö Contents of the presentation Strategia ja rakenne Strategy and structure Taloudellinen katsaus 2011 Financial review 2011 Näkymät Outlook
Metson johtoryhmä Metso Executive Team Matti Kähkönen Toimitusjohtaja President and CEO Pasi Laine Toimitusjohtajan sijainen ja johtaja, Massa, paperi ja voimantuotanto - segmentti Deputy to CEO, and President, Pulp, Paper and Power segment Andrew Benko Johtaja, Kaivos ja maarakennussegmentti President, Mining and Construction segment Perttu Louhiluoto Johtaja, Automaatiosegmentti President, Automation segment Harri Nikunen Talous- ja rahoitusjohtaja CFO Merja Kamppari Henkilöstöjohtaja Senior Vice President, Human Resources Kalle Reponen Strategiajohtaja Senior Vice President, Strategy and M&A
Strategia ja rakenne Strategy and structure
Strategiset elinehdot Strategic must-wins Palveluliiketoiminta Kasvumaat Teknologia Toimintamalli Metsolaiset Services Growth countries Technology Operating model People
Hyvä asema asiakasteollisuuksissa Good position in customer industries Kaivosteollisuus Mining Maarakennus Construction Voimantuotanto Power generation Öljy ja kaasu Oil and gas Sellu Pulp Kierrätys Recycling Paperi Paper 29% 13% 11% 7% 6% 3% % liikevaihdosta 2011 % of net sales in 2011 30%
Metson rakenne Metso's structure Kaivos ja maarakennus Mining and Construction Automaatio Automation Massa, paperi ja voimantuotanto Pulp, Paper and Power Pääkonttori ja tukitoiminnot Group Head Office & support functions Valmet Automotive Kierrätys Recycling
Strategiset painopistealueet Strategic focus areas Palveluliiketoiminta Services Kasvumaat Growth countries Kaivosala Mining business
Kasvua palveluliiketoiminnasta Growth in Services Palveluliiketoiminnan liikevaihto (milj. euroa) Net sales in Services (MEUR) Tavoite: >10 % vuosittain Target: >10% annually 1 407 1 696 1 896 yli 10 % keskimäärin more than 10% on average 2 220 2 408 2 102 2 453 2 872 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Panostukset kasvumaihin Focus on growth countries BRIC-maiden liikevaihto (milj. euroa) Nets sales in BRIC countries (MEUR) Sales growth in emerging markets Liikevaihdon kasvu kasvumarkkinoilla 20 % keskimäärin 20% on average 1669 1920 1465 1399 1034 1089 779 715 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Kiina China Brasilia Brazil Venäjä Russia Intia India
Kaivosalalla vahvaa kasvua Strong growth in mining business Saadut tilaukset Orders Kaivosalan investoinnit Investments in mining business 5% p.a. 3000 Milj. e EUR million USD miljardia USD billion 2500 31% p.a. 2000 +54% 113 122 126 139 145 148 153 162 1500 1000 41 81 78 500 2003 2005 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Lähde: Source: McKinsey, Nov 2011 0 2010 2011 Palvelut Services
Uudet taloudelliset tavoitteet New financial targets Tavoite Kuvaus Target Description Liikevaihdon kasvu >10 % keskimääräinen vuosikasvu (CAGR) >10 % palveluliiketoiminnan kasvu vuosittain Net sales growth >10 % average annual growth rate (CAGR) >10 % annual service business growth Kannattavuus Osakekohtaisen tuloksen kasvu myynnin kasvua nopeammin Profitability Earnings per share growth outpacing sales growth Segmenttien kannattavuus Kaivos ja maarakennus Automaatio Massa, paperi ja voimantuotanto Liikevoitto % (EBITA ilman kertaluonteisia eriä) 10 % - 15 % 11 % - 16 % 6 % - 9 % Segment profitability Mining and Construction Automation Pulp, Paper and Power EBITA-% (excluding non-recurring items) 10 % - 15 % 11 % - 16 % 6 % - 9 % Pääoman tehokkuus >20 % sitoutuneen pääoman tuotto ennen veroja, ROCE (ilman merkittävien yrityskauppojen vaikutusta) Capital efficiency >20 % return on capital employed before tax, ROCE (excl. impact of major acquisitions) Pääomarakenne Vähintään 50 % osakekohtaisesta tuloksesta jaetaan osinkona tai muuten palautetaan omistajille (esim. takaisinostot, lunastukset) Vakaa luottoluokitus Capital structure At least 50% of earnings distributed as dividends or otherwise returned to the owners (for example, buy-backs, redemptions) Solid investment grade
Henkilöstö Personnel Henkilöstö alueittain Personnel by region Henkilöstö segmenteittäin Personnel by segment 4,1% 12,4% 13,0% Eurooppa Europe Lähi-itä ja Afrikka Middle East and Africa Pohjois-Amerikka North America Etelä- ja Keski-Amerikka South and Central America Aasia ja Tyynenmeren alue Asia-Pacific 55,7% 10,3% 17,5% 36,0% 41,0% Kaivos ja maarakennus Mining and Construction Automaatio Automation Massa, paperi ja voimantuotanto Pulp, Paper and Power Muut Other 10,0%
Taloudellinen katsaus 2011 Financial review 2011
Saadut tilaukset ennätyskorkealla Record-high order intake 8000 Milj. e EUR million 7961 6000 4000 4359 2421 5944 3307 4861 2000 0 2637 3100 1937 2009 2010 2011 Tuote- ja projektiliiketoiminta Product and project business Palveluliiketoiminta Services
Liikevaihto kasvoi liki 20% Net sales increased by close to 20% 7000 6000 5000 4000 3000 Milj. e EUR million 5016 2914 5552 3099 6646 3775 2000 1000 0 2102 2453 2871 2009 2010 2011 Tuote- ja projektiliiketoiminta Product and project business Palveluliiketoiminta Services
Tulos * kasvoi 28% Earnings * increased by 28% 700 600 Milj. e EUR million 629 500 491 * ennen rahoituseriä, veroja ja aineettoman käyttöomaisuuden poistoja sekä kertaluonteisia eriä * before interest, tax, amortization and non-recurring items 400 300 200 100 0 399 2009 2010 2011
Vapaa kassavirta edelleen vahva Free cash flow remained strong 800 700 Milj. e EUR million 717 600 500 400 300 200 100 435 375 0 2009 2010 2011
Rahoitusasema Financial position 600 Milj. e EUR million 583 Korolliset nettovelat Net interest-bearing liabilities 40 % Nettovelkaantuneisuusaste Gearing 525 450 35 30 32,5 375 300 225 310 260 25 20 15 15,0 12,2 150 10 75 5 0 2009 2010 2011 0 2009 2010 2011
Osinkoehdotus 1,70 euroa osakkeelta Dividend proposal of EUR 1.70 per share 3,0 2,5 2,0 1,5 1,71 1,55 2,38 1,70 Osinko/osake Dividend per share Tulos/osake Earnings per share 1,0 0,5 1,06 0,70 0 2009 2010 2011
Lyhyen aikavälin näkymät Short-term outlook
Vahva 5,3 miljardin euron tilauskanta Strong EUR 5.3 billion order backlog 6000 Milj. euroa MEUR 5 310 5000 4000 3 737 4 341 4 088 3 415 4 023 3000 2000 1000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Kaivos ja maarakennus Mining and Construction Automaatio Automation Massa, paperi ja voimantuotanto Pulp, Paper and Power Muut Others
Asiakasteollisuuksien näkymät Outlook for customer industries Kysyntä on hyvä useimmissa asiakasteollisuuksissamme Demand is good in most of our customer industries Kaivosala Mining Maarakennus Construction Automaatio Automation Sellun tuotanto Pulping Paperi ja kartonki Paper and board Voimantuotanto Power generation Osuus Share of net sales 29% 12% 12% 6% 24% 11% Laitekysyntä Equipment demand Hyvä Good Tyydyttävä Satisfactory Hyvä Good Tyydyttävä Satisfactory Huono Weak Hyvä Good Palveluiden kysyntä Services demand Hyvä Good Tyydyttävä Satisfactory Hyvä Good Hyvä Good Hyvä Good Hyvä Good
Ohjeistus vuodelle 2012 Guidance for 2012 Aiemman ilmoituksemme mukaisesti arvioimme, että Liikevaihtomme kasvaa vuonna 2012 vuoteen 2011 verrattuna ja Tuloksemme (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) paranee vuonna 2012 vuoteen 2011 verrattuna Taloudellista tulostamme koskevat arviot perustuvat oletukseen, että tämänhetkinen kysyntä asiakasteollisuuksissamme ei selvästi heikkene Euroopan taloustilanteesta tai muusta vastaavasta tekijästä johtuen. As announced earlier, we estimate that Our net sales will increase in 2012 compared to 2011 and Our result (EBITA before non-recurring items) will improve in 2012 compared to 2011 Financial performance estimates are based on the assumption that the current demand in our customer industries does not clearly weaken due to the economic situation in Europe or any other similar factor.
Valmiina tulevaisuuteen Fit for the future Hyvä strategia luo kannattavaa kasvua Vahvaa osaamista ja kykyä ratkaista asiakkaiden ongelmia Mahdollisuuksien hyödyntäminen ja sopeutuminen muuttuvana ympäristöön Vahva taloudellinen tulos ja tase Osaava ja motivoitunut henkilöstö A good strategy will create profitable growth Strong expertise and ability to solve customers problems Harvesting opportunities and adapting to changing environment Strong financial performance and balance sheet Skilled and motivated personnel