Toimitusjohtajan katsaus Review by the President and CEO Metso Oyj:n varsinainen yhtiökokous 26.3.2014 Metso Corporation s Annual General Meeting, March 26, 2014 Matti Kähkönen Toimitusjohtaja President and CEO
Tulevaisuutta koskevat arviot Forward-looking statements Tähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista. Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa: (1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen (2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut (3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen (4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen. It should be noted that certain statements herein which are not historical facts, including, without limitation, those regarding expectations for general economic development and the market situation, expectations for customer industry profitability and investment willingness, expectations for company growth, development and profitability and the realization of synergy benefits and cost savings, and statements preceded by expects, estimates, forecasts or similar expressions, are forward-looking statements. These statements are based on current decisions and plans and currently known factors. They involve risks and uncertainties which may cause the actual results to materially differ from the results currently expected by the company. Such factors include, but are not limited to: (1) general economic conditions, including fluctuations in exchange rates and interest levels which influence the operating environment and profitability of customers and thereby the orders received by the company and their margins (2) the competitive situation, especially significant technological solutions developed by competitors (3) the company s own operating conditions, such as the success of production, product development and project management and their continuous development and improvement (4) the success of pending and future acquisitions and restructuring.
Esityksen sisältö Contents of the presentation Vuosi 2013 lyhyesti 2013 in brief Strategia ja elinehtomme Strategy and our must wins Taloudellinen katsaus Financial review Näkymät vuodelle 2014 Outlook for 2014
Turvallisuus on tärkeintä Safety is always our top priority Tapaturmataajuus LTIF, Lost time incident factor 20 15 Tavoite: 10 alle 1 Pitkän tähtäimen työturvallisuustavoite: nolla tapaturmaa 5 Target: less than 1 Long-term occupational safety target: zero accidents 0 2009 2010 2011 2012 2013
Kaksijakoinen vuosi 2013 Two-folded 2013 Jakautuminen toteutettiin onnistuneesti Kaivosasiakkaiden investoinnit laskussa, automaation saadut tilaukset historian korkeimmat Tilaukset ja liikevaihto laskivat kun taas kannattavuus parani Demerger was completed succesfully Mining investments declined, while Automation recorded all-time high orders Orders and net sales declined, while profitability improved
Metso on globaali teknologia- ja palvelutoimittaja lähellä asiakkaitaan Metso is a global technology and services provider close to its customers Liikevaihto maantieteellisesti Net sales by area Aasia ja Tyynenmeren alue Asia-Pacific Afrikka ja Lähi-itä Africa and Middle East 23 % 9 % 27 % Eurooppa Europe Liikevaihto asiakasteollisuuksittain Net sales by customer industry Öljy ja kaasu Oil and gas Sellu ja paperi Pulp and paper 13 % Muut Other 9 % 4 % 23 % Kaivosteollisuuden tuote- ja projektiliiketoiminta Mining, equipment and project Etelä- ja Väli-Amerikka South and Central America 22 % 19 % Pohjois-Amerikka North America Maarakennus Construction 20 % 31 % Kaivosteollisuuden palvelut Mining, services business
Markkinoillamme on kasvumahdollisuuksia Our markets offer growth potential Kaivosalan kasvutekijät Megatrendit Kehittyvät markkinat Mineraaliesiintymien heikkeneminen Mining growth drivers Megatrends Emerging markets Weakening of mineral deposits
Markkinoillamme on kasvumahdollisuuksia Our markets offer growth potential Maarakennuksen kasvutekijät Kehittyvät markkinat Kaupungistuminen Construction growth drivers Emerging markets Urbanization
Markkinoillamme on kasvumahdollisuuksia Our markets offer growth potential Öljy- ja kaasuteollisuuden kasvutekijät Energian kulutuksen kasvu Turvallisuus- ja ympäristönäkökohdat Lainsäädäntö Oil & gas industry growth drivers Increase in energy consumption Health, safety and environmental issues Legislation
Metson strategian perusta Foundation of Metso s strategy Markkina-asemamme # 1 jauhinmyllyissä Kilpailuetumme Palvelujen, teknologioiden sekä automaatioratkaisujen ainutlaatuinen yhdistelmä Asiakaslähtöisyys Lisäarvoa ja menestystä asiakkaalle Toimimme lähellä asiakasta # 1 kaivosmurskaimissa # 1-2 maarakennuksen murskaimissa ja seuloissa # 5 öljy & kaasuteollisuuden säätöventtiileissä Vahva valituilla automaatiomarkkinoilla. Our market position Our competitive advantages Customer focus # 1 in grinding mills Unique combination of services, technologies, and intelligence Added value and success for our customers We are close to our customers # 1 in mining crushers # 1-2 in construction crushers and screens # 5 in oil & gas control valves Strong in selected automation markets.
Elinehtomme Our must wins Kasvumaat Growth countries Palveluliiketoiminta Services Toiminnan tehokkuus Operational excellence Teknologiatarjonta Technology offering Ihmiset ja johtaminen People and leadership
Palveluliiketoiminta tuo lisäarvoa Services business adds value Kannattavaa kasvua lähellä asiakasta Viimeaikainen kasvun pysähtyminen väliaikaista Uusilla palvelukeskuksilla vahvistetaan maailmanlaajuista läsnäoloa Profitable growth close to customers Recent slowdown is seen temporary New service centers will strengthen our global presence
Teknologiatarjonta Technology offering Tavoitteena kilpailukykyinen, kustannustehokas ja markkinavetoinen tarjonta TTK yhteensä 60 miljoonaa euroa tai 1,5% liikevaihdosta vuonna 2013 Targeting a competitive, cost-efficient and market-driven technology offering RTD totaled EUR 60 million or 1.5% of net sales in 2013
Kasvumaat Growth countries Kasvumaista yli 50 % liikevaihdostamme Liikevaihto kasvoi Kiinassa 16 % Läsnäoloamme kasvumaissa lisätään yritysostojen ja yhteisyritysten avulla Growth countries represent 50% of our net sales Net sales in China increased by 16% Our increased presence in the growth countries is driven by acquisitions and joint ventures
Toiminnan tehokkuus Operational excellence Bruttokate parani vuonna 2013 Hankintatoimi tehostunut Toimenpiteitä jatketaan vuonna 2014 Gross margin improved in 2013 Procurement is more efficient Actions to continue in 2014
Ihmiset ja johtaminen People and leadership Pohjois-Amerikka North America Eurooppa Europe 2 740 6 277 Henkilöstö Personnel Metson toimintamaat Operating countries Kehittyneet markkinat Developed markets Kehittyvät markkinat Emerging markets Aasia ja Tyynenmeren alue Asia-Pacific 3 231 Etelä- ja Väli-Amerikka South and Central America 3 020 Afrikka ja Lähi-itä Africa and Middle East 1 157
Taloudellinen katsaus 2013 Financial review for 2013
Automaatiolla historian korkein tilauskertymä Automation recorded the highest-ever order intake Tuote- ja projektiliiketoiminta Capital business Palveluliiketoiminta Services business Milj. euroa EUR million 5 000 Saadut tilaukset Orders received Tilauskertymä Order intake Muutos -% Change -% 4 000 Automaatio Automation +7 Palveluliiketoiminnan tilausten osuus Share of services orders 55 % 3 000 2 000 1 000 Kaivos ja maarakennus Mining and Construction -17 Metso -12 0 2012 2013
Kaivosalan heikkeneminen vaikutti liikevaihtoon Softer mining sector impacted net sales Tuote- ja projektiliiketoiminta Capital business Palveluliiketoiminta Services business Milj. euroa EUR million 5 000 Liikevaihto Net sales Liikevaihto Net sales Muutos -% Change -% 4 000 Automaatio Automation -1 Palveluliiketoiminnan liikevaihdon osuus Share of services net sales 51 % 3 000 2 000 1 000 Kaivos ja maarakennus Mining and Construction -12 Metso -10 0 2012 2013
Kannattavuus parani Profitability improved Milj. euroa EUR million Liikevoittomarginaali * EBITA-% * Liikevoitto * EBITA * 600 500 400 11,4 12,8 16 % 13 % 11 % Liikevoitto* EBITA* Muutos -% Change -% Automaatio Automation +15 * ennen kertaluonteisia eriä * before non-recurring items 300 200 486 496 8 % 5 % Kaivos ja maarakennus Mining and Construction -5 100 3 % Metso +2 0 0 % 2012 2013
Kertaluonteiset kustannukset vaikuttivat tulokseen Non recurring items impacted our results 2013 2012 Liikevoitto (EBITA), ennen kertaluonteisia eriä EBITA, before non-recurring items Kertaluonteiset erät Non-recurring items Aineettomien hyödykkeiden poistot Amortization of intangible assets Raportoitu liikevoitto EBIT Osakekohtainen tulos Earnings per share 496 486-54 -11-19 -18 423 458 1,59 1,71
Vahva tase Strong balance sheet 2013 2012 Taseen loppusumma (euroa) Balance sheet total (EUR) Oma pääoma (euroa) Equity (EUR) Nettovelkaantuneisuusaste, % Gearing, % Omavaraisuusaste, % Equity to assets ratio, % Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja, % ROCE before taxes, % Oman pääoman tuotto, % Return on equity, % 3 678 3 923 1 181 1 326 41,6 28,4 36,9 39,1 18,6 21,2 19,0 19,8
Osinkoehdotus 1,0 euroa osakkeelta Dividend proposal: EUR 1.00 per share Euroa EUR 1,6 1,2 0,8 1,00 Tulos / osake Earnings per share Osinko / osake Dividend per share 0,4 0 2013 Osinkopolitiikka (väh. 50 % osakekohtaisesta tuloksesta) Dividend policy (at least 50% of EPS)
Näkymät ja ohjeistus Outlook and guidance
Markkinanäkymät Market outlook Kaivosteollisuus Mining Maarakennus Construction Automaatio Automation Tämänhetkinen kysyntä: Heikko laite- ja projektiliiketoiminnassa. Palveluliiketoiminnassa hyvä. Current demand: Weak for the equipment and project business. Services good. Tämänhetkinen kysyntä: Tyydyttävä laite- ja projektiliiketoiminnassa sekä palveluliiketoiminnassa. Current demand: Satisfactory for the equipment and project business, and services. Tämänhetkinen kysyntä: Hyvä öljy- ja kaasuteollisuudessa; tyydyttävä sellu- ja paperiteollisuudessa. Palveluiden kysyntä hyvää. Current demand: Good in oil & gas; satisfactory in pulp & paper. Services good.
Tilauskanta Order backlog Milj. euroa EUR million 3 000 2 506 2 500 2 324 Automaatio Automation 2 000 1 731 1 927 Kaivos ja maarakennus Mining and Construction 1 500 1 000 * Vuoden lopussa * At year end 500 0 2010 2011 2012 2013
Ohjeistus: kannattavuutemme jatkuu hyvänä Guidance: our profitability will remain good Vuoden 2014 liikevaihtomme laskee jonkin verran vuoteen 2013 verrattuna ja liikevoittomarginaali (EBITA-%) ennen kertaluonteisia eriä on vuonna 2014 noin 12 prosenttia liikevaihdosta. Our net sales in 2014 will be somewhat below 2013, and EBITA margin before non recurring items for 2014 will be at around 12%.
Yhteenveto Summary