Toimitusjohtajan katsaus

Toimitusjohtajan katsaus Yhtiökokous Sakari Tamminen Toimitusjohtaja, Rautaruukki Oyj 21.3.2013 1 Sakari Tamminen 21.3.2013

Sisältö Ruukki lyhyesti Yhtiön taloudellinen kehitys vuonna 2012 Ruukin liiketoiminta-alueet Markkinanäkymät ja ohjeistus 2013 2

Ruukki lyhyesti Toimitamme asiakkaillemme energiatehokkaita teräsratkaisuja: paremmin rakennettuja ympäristöjä asumiseen, työhön ja liikkumiseen. Rakentaminen Ruukki Construction Liikevaihto 740 m Asiakkaamme Rakennusteollisuus n. 45% liikevaihdosta* Teräsliiketoiminta Ruukki Metals Liikevaihto 1 787 m Konepajateollisuus Autoteollisuus Kuljetusvälineteollisuus Kodinelektroniikkateollisuus * Rakentamisen tuotteiden myynti ja Metalssin terästuotteiden myynti rakennusteollisuuteen yhteensä 3

Vahva lähimarkkinoilla, kasvua erikoisteräksillä maailmalta Liikevaihto 2,8 mrd euroa vuonna 2012 n. 9 000 työntekijää Jakelu- ja jälleenmyyntiverkosto n. 30 maassa, mm. Pohjoismaissa, Venäjällä ja muualla Euroopassa sekä kehittyvillä markkinoilla. 4

Suomi tärkeä kotimarkkina Liikevaihdosta 25 % Suomesta vuonna 2012 Suomessa 5 547 henkilöä eli 61 % konsernin henkilöstöstä Toimintaa lähes 30 paikkakunnalla Yhtiö perustettu vuonna 1960 Tuotantoyksiköt Suomessa Raahe Kalajoki, Ylivieska, Pulkkila Oulainen Vimpeli Alajärvi Seinäjoki, Kankaanpää Peräseinäjoki Toijala Hämeenlinna Uusikaupunki Järvenpää, Hyvinkää Lappohja Helsinki / HQ Naantali 5 21.3.2013 Sakari Tamminen

Henkilöstö alueittain Henkilöstö 2012: 9 034 * (2011: 11 382) Venäjä ja Ukraina 1 686 (1 845) Muu Eurooppa 63 (70) Muut maat 52 (346) Ruukin arvot Kannamme vastuumme Menestymme yhdessä Haastamme huomisen Itäinen Keski- Eurooppa 1 106 (2 130) Suomi 5 547 (6 369) Muut Pohjoismaat 580 (622) * Henkilöstö kauden lopussa 6

Ruukki on kestävään kehitykseen sitoutuneiden yritysten parhaimmistoa Ruukin vastuullisuuden kulmakivet: Energiatehokkuus omassa toiminnassa sekä tuotekehityksessä Turvallisuuden edistäminen Osaamisen kehittäminen Ruukin terästuotannon hiilidioksiditehokkuus on huippuluokkaa Terästuotannon päästöt vähentyneet merkittävästi energia- ja materiaalitehokkuuteen panostamalla sekä ympäristöteknologiaan investoimalla Ruukki on saanut useita tunnustuksia vastuullisesta toiminnastaan ja on mukana keskeisissä kestävän kehityksen indekseissä 7

Yhtiön taloudellinen kehitys vuonna 2012 8

Vuosi 2012 lyhyesti Rakentamisen liiketoiminnan liikevaihto sekä liiketulos käytännössä edellisen vuoden tasolla Teräsliiketoiminta kääntyi tappiolliseksi johtuen pääasiassa raaka-ainekustannusten noususta ja myyntihintojen heikentymisestä Tehostamisohjelmat edenneet hyvin ja 100 miljoonan euron kokonaissäästötavoitteesta toteutui noin 20 miljoonaa euroa Kassavirta parani selvästi ja käyttöpääomaa vapautui 173 miljoonaa euroa Velkaantumisaste 71 % vuoden lopussa Ruukki Engineeringin liiketoiminnot yhdistettiin Komaksen kanssa uudeksi konepajayritykseksi, Fortacoksi 9 21.3.2013 Sakari Tamminen

Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 2009 2010 2011 2012 507 596 576 647 674 672 678 651 686 675 651 755 Saadut tilaukset kasvoivat 3 % vuonna 2012 Kasvua sekä rakentamisessa että teräsliiketoiminnassa Saadut tilaukset 2010-2012 vuosineljänneksittäin (m ) 800 700 Saadut tilaukset 2009-2012 (m ) 3000 2 675 +3 % 2 767 2700 2400 2 326 600 2100 500 400 300 200 100 0 1800 1500 1200 900 600 300 0 1 740 Teräsliiketoiminta Konepajaliiketoiminta Rakentamisen liiketoiminta 10

Liikevaihto edellisen vuoden tasolla Vahvinta kasvua Venäjällä ja Euroopan ulkopuolella Liikevaihto 2008-2012, m * 4000 3829 3500 3000 2797 2789 2500 2403 Liikevaihto markkina-alueittain 2012 (2011) * 100 % = 2 789 m ( 2 797 m ) Muu Eurooppa 14 % (14 %) Muut maat 6 % (5 %) Suomi 25 % (27 %) 2000 1500 1951 Venäjä ja Ukraina 9 % (8 %) 1000 500 0 2008 2009 2010 2011 2012 Rakentamisen liiketoiminta Konepajaliiketoiminta Teräsliiketoiminta * Vertailukelpoinen Itäinen Keski- Eurooppa 14 % (13 %) Muut Pohjoismaat 32 % (33 %) 11 *) Vertailukelpoinen

Liiketappio oli -65 milj. euroa vuonna 2012 Konepaja- ja rakentamisen liiketoiminta paransivat edellisvuodesta, teräsliiketoiminta kääntyi tappiolliseksi Liikevoitto 2008-2012 (m ) * Liikevoitto % 2008-2012 * 700 20% 600 500 400 584 15% 10% 15% 300 200 100 0 38 56 5% 0% -5% 2% 2% -2% -100-200 -300-400 -306-65 2008 2009 2010 2011 2012-10% -15% -20% -16% 2008 2009 2010 2011 2012 * Vertailukelpoinen 12

Velkaantumisaste 71 % Korolliset nettorahoitusvelat käytännössä edellisvuoden tasolla % 2500 2250 2000 1 948 120 100 1750 1500 1250 1 507 1 387 1 273 60 1 069 71 80 60 1000 750 500 250 8 155 22 336 45 621 770 765 40 20 0 2008 2009 2010 2011 2012 0 Korolliset nettorahoitusvelat Oma pääoma Nettovelkaantumisaste (%) 13

Investoinnit olivat selvästi alle poistojen Vuonna 2013 investointien arvioidaan olevan noin 90 milj. euroa m 250 229 221 200 150 173 161 162 153 145 145 148 179 169 144 146 100 97 94 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 Bruttoinvestoinnit * Nettoinvestoinnit * Poistot * Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 14

2008 2009 2010 2011 2012 Osinko vuodelta 2012 Hallitus esittää, että osinkoa jaetaan 31.12.2012 päättyneeltä tilikaudelta 0,20 euroa per osake Osingon määrä yhteensä 28 miljoonaa euroa Osinkotuotto 3,4 prosenttia - Osakkeen päätöskurssi vuoden 2012 lopussa 5,96 euroa Täsmäytyspäivä 26.3.2013 Osingon maksupäivä 4.4.2013 Osinko/osake ja osinkotuotto, % * 1.6 8% 7.0 % 1.4 1.2 1.35 7% 6% 1.0 5% 0.8 3.4 % 4% 0.6 2.8 % 0.6 3.4 % 0.5 0.45 3% 0.4 1.1 % 2% 0.2 0.2 1% 0.0 0% * laskettu vuoden päätöskurssin mukaan 15

Construction 2008 2009 2010 2011 2012 Rakentamisen liiketoiminta Kasvua asuinrakentamisen kattotuotteissa ja Venäjällä, liike- ja toimitila- sekä infrastruktuurirakentamisen liikevaihto laskivat Liikevaihto tuoteryhmittäin, m ja liikevoitto % * 1 200 1 000 800 600 1 067 589 628 757 740-2 % Liikevaihto markkina-alueittain 2012 (2011)*) Venäjä ja Ukraina 22 % (18 %) Muu Eurooppa 2 % (2 %) Suomi 25 % (27 %) 400 200 12,3 % -8,3 % -7,2 % -0,4 % 0,1 % 0 Itäinen Keski- Eurooppa 28 % (28 %) Muut Pohjoismaat 23 % (25 %) Infrastruktuurirakentaminen Asuinrakentaminen Liike- ja toimitilarakentaminen Liikevoitto % * Vertailukelpoinen 16

Steel 2008 2009 2010 2011 2012 Teräsliiketoiminnan liikevaihto ja erikoistuotteiden osuus edellisvuoden tasolla Kannattavuus heikkeni Liikevaihto tuoteryhmittäin, m * ja liikevoitto % 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 1997 1783 1787 1581 1050 Liikevaihto markkina-alueittain 2012 (2011) * Muu Eurooppa 19 % (19%) Muut maat 8 % (7 %) Suomi 25 % (27 %) 800 600 400 17,5 % -21,7 % 8,0 % 4,5 % -2,4 % 200 0 Erikoisterästuotteet Asiakaskohtaiset terästuotteet Standarditerästuotteet Ruostumaton teräs ja alumiini * Vertailukelpoinen Liikevoitto % Venäjä ja Ukraina 6 % (5 %) Itäinen Keski- Eurooppa 9 % (8 %) Muut Pohjoismaat 34 % (34 %) 17

Engineering 2008 2009 2010 2011 2012 Konepajaliiketoiminta Liikevaihto kasvoi 3 %, toimitukset offshore-teollisuuden laitevalmistajille kasvoivat yksittäisestä projektista johtuen Liikevaihto, m ja liikevoitto % * 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 765 312 193 257 +3 % 265 16,7 % -5,1 % -14,5 % -2,7 % -1,1 % Liikevoitto % * Vertailukelpoinen Liikevaihto asiakassegmenteittäin 2012 (2011) * Laivanrakennus 6 % (11 %) Energia ja Offshore 35 % (21 %) Muut 13 % (18 %) Materiaalinkäsittelyn laitevalmistus 30 % (36 %) Rakentamisen ja kaivosteollisuuden laitevalmistus 15 % (15 %) 18

Engineering Fortaco järjestely toteutui vuoden lopulla Ruukin liiketoimintarakenne aiempaa keskittyneempi Fortacoon siirtyneiden Ruukki Engineeringin yksiköiden liikevaihto vuonna 2012 oli 137 miljoonaa euroa Ruukki sai luovutettujen yksiköiden vastineeksi 19,0 % omistusosuuden Fortaco-yhtiöstä sekä oman ja vieraan pääoman ehtoisia instrumentteja Fortacolta Uuden yhtiön ulkopuolelle jääneet Ruukki Engineeringin liiketoiminnot raportoidaan vuoden 2013 alusta osana Ruukki Metals -divisioonaa Järjestelyn ulkopuolelle jääneiden yksiköiden vuoden 2013 arvioitu liikevaihto on 75 miljoonaa euroa 19

Liiketoiminta-alueet 20

Ruukki keskittyy rakentamiseen ja erikoisteräksiin Kannattavuutta ja kasvua rakentamisesta Teräsliiketoiminnassa avainsanana erikoistuminen Kasvua kehittyviltä markkinoilta Venäjä ja Puola Growth from emerging Aasia, Etelä- ja markets Pohjois- Amerikka & Venäjä Kasvua kehittyviltä markkinoilta 21 Entistä lähempänä loppuasiakasta

Construction Rakentamisen liiketoiminta Ruukki Construction Liikevaihto alueittain (2012) Venäjä ja Ukraina 22 % Muu Eurooppa 2 % Suomi 25 % Itäinen Keski- Eurooppa 28 % Muut Pohjoismaat 23 % Myynti Jalostus Liikevaihto 740 miljoonaa euroa 3 400 työntekijää 22 22 21.3.2013 Sakari Tamminen

Construction Rakentamisen tuotteet ja palvelut Rakentamisen tuotteet ~ 500 milj. e Kattotuotteet kuten teräskatteet, sadevesija turvajärjestelmät ~185 milj. e Komponentit kuten paneelit, poimulevyt, julkisivuverhoukset Perustukset, paalut, meluesteet, suojakaiteet Asentaminen, Suomi 23 21.3.2013

Construction Rakentamisen tuotteet ja palvelut Teräsrakentaminen ~250 milj. e Rakennukset, Venäjä Materiaalitoimitukset ilman asennusta Rakennukset, Pohjoismaat & CEE Runkojen ja kuorien suunnittelu, valmistus ja asennus Yksikerrosrakentaminen Konseptirakennukset Urheilurakentaminen 24 21.3.2013

Construction Rakentamisessa keskeistä energiatehokkuus Energian hinta Normit, määräykset Kasvava ympäristötietoisuus Uusiutuvaa energiaa hyödyntävät tuotteet Energiaa säästävät tuotteet Pienemmät elinkaarikustannukset Korkeampi arvo omistajalle Pienemmät ympäristövaikutukset 25 21.3.2013 Sakari Tamminen

Construction Asuinrakentamisen kattotuotteet Ruukki on markkinajohtaja Suomessa Teräskatteet, sadevesijärjestelmät ja turvatuotteet Laaja tuotevalikoima Täyden palvelun kattopaketti sisältäen asennuksen tai saneerauksen Ruukki Express - myymäläverkosto Uusin tuotelanseeraus: Ruukki Classic solar -lämpökatto 26 21.3.2013 Sakari Tamminen

Ruukin energiatehokkaan rakentamisen konsepti Lämmitys ja ilmanvaihto Aurinkopaneelit Lämpökeräimet Ilmatiivis kuori Runko Energiapaalut 27 21.3.2013 Sakari Tamminen

Ruukin energiatehokkaan rakentamisen konsepti Lämmitys ja ilmanvaihto 28 21.3.2013 Sakari Tamminen

Ruukin energiatehokkaan rakentamisen konsepti Lämmitys ja ilmanvaihto Aurinkopaneelit Lämpökeräimet Ilmatiivis kuori Runko Energiapaalut 31 21.3.2013 Sakari Tamminen

Steel Teräsliiketoiminta - Ruukki Metals Liikevaihto alueittain (2012) Muut maat 8 % Suomi 25 % Myynti Jalostus Tuotanto Varasto Muu Eurooppa 19 % Venäjä & Ukraina 6 % Itäinen Keski- Eurooppa 9 % Muut Pohjoismaat 34 % Liikevaihto 1 787 miljoonaa euroa 5 500 työntekijää 32 21.3.2013 Sakari Tamminen

Steel Ruukin teräsliiketoiminta Kasvua erikoisteräksistä Erikoisteräkset (31 %) Erikoistuotteiden osuus Ruukki Metalsin liikevaihdosta, % Standarditeräkset (69%) Ruostumaton teräs ja alumiini (välitystuotteet) 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 33

Steel Erikoisteräkset korvaavat standardilaatuja Runko kevyestä ja lujasta Optim-erikoisteräksestä Korkeampi hyötykuorma Pidempi elinikä Pienempi polttoaineenkulutus Pienemmät päästöt ja hiilijalanjälki Lava kulutuskestävästä Raex-erikoisteräksestä * 34

Vahvasti läsnä Venäjällä Liikevaihto 227 miljoonaa euroa, henkilöstöä 1459 * Tuotanto/palvelukeskus Myyntitoimisto (18) 250 Liikevaihto Venäjällä St. Petersburg 200 Balabanovo Moscow N. Novgorod Obninsk Kazan Perm Samara Ekaterinburg Rostov-on-Don Omsk Ufa Krasnodar Chelyabinsk Nalchik Novosibirsk 150 100 50 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 35 Rakentamisen tuotteet n.55% Konseptirakennukset Yksittäiset rakennukset Rakennuskomponentit Asuinrakentamisen kattotuotteet * Liikevaihto 2012, henkilöstö vuoden 2012 lopussa Terästuotteet n. 45% liikevaihdosta Kuumavalssatut levyt ja kelat Maali- ja metallipinnoitetut teräkset Putket ja profiilit Leikatut levyosat

Markkinanäkymät ja ohjeistus 2013

Construction Indeksi 2005=100 Indeksi 2005=100 Rakentamisen kasvu matalalla tasolla vuonna 2013, suotuisampaa kasvua ensi vuonna 250 Liike- ja toimitilarakentaminen (uudisrakentaminen *) 250 Asuinrakentaminen (uudis- ja korjausrakentaminen) 200 200 150 150 100 100 50 50 0 2005 2007 2009 2011 2013 2015 0 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Suomi Ruotsi Puola Venäjä Ukraina Länsi-Eurooppa *) Venäjän osalta luvut sisältävät myös korjausrakentamisen Lähde: Global Insight 12/2012 37 21.3.2013 Sakari Tamminen

Steel Teräksen käyttö kasvaa, mutta EU:n ulkopuolella Teräksen käyttö (ACSU) 2001-2013f Miljoonaa tonnia 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 Maailma Kiina 0.4 EU 27 0.2 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012f 2013f Lähde: WSA 10/2012 38 21.3.2013 Sakari Tamminen

Steel Euroopan teräskysyntä laski viime vuonna Kysynnän ennakoidaan pysyvän lähes samalla tasolla vuonna 2013 Teräksen kulutus (ASU) EU27-alueella 2008-2014f Miljoonaa tonnia 200 175 150-8 % 6% + 22 % -10 % -1 % 3 % 125-35 % 100 75 50 25 0 2008 2009 2010 2011 2012e 2013f 2014f Source: Eurofer Market Outlook, 2/2013 39 21.3.2013 Sakari Tamminen

Steel Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 140 Euroopan toimivien teräsyhtiöiden liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys Liikevaihto kvartaaleittain indeksoituna (Q1 2008 =100) 30 Liikevoiton osuus liikevaihdosta kvartaaleittain (EBIT) 120 100 80 60 40 20 20 10 0-10 -20-30 -40-50 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 2011 2012 Salzgitter SSAB Voestalpine ArcelorMittal Ruukki Metals Ruukki Metals SSAB Salzgitter ThyssenKrupp Voestalpine ArcelorMittal Ruukin luvut ovat vertailukelpoisia. Kilpailijoiden raportoimista luvuista on puhdistettu kertaluontoisia eriä vertailukelpoisuuden parantamiseksi. Lähteet: yritysten osavuosikatsaukset sekä Ruukin laskelmat 40

Lähiajan näkymät Talouden näkymät jatkuvat epävarmoina, ei olennaista markkinoiden piristymistä odotettavissa Rakentamisen liiketoiminta Rakentamisen aktiviteetti vuoden 2012 tasolla tai hieman sen alapuolella Liike- ja toimitilarakentaminen kasvaa jonkin verran. Venäjällä Asuinrakentaminen kasvaa maltillisesti Teräsliiketoiminta Palvelukeskusmyynti hyvällä tasolla Tehdastoimitusten kysyntä jatkuu epävarmana Terästukkureiden odotetaan. täydentävän varastojaan ensimmäisellä neljänneksellä Keskihintojen odotetaan nousevan maltillisesti ensimmäisellä neljänneksellä 41

Ohjeistus Vertailukelpoisen liikevaihdon vuonna 2013 arvioidaan olevan vuoden 2012 tasolla. Vertailukelpoisen liikevoiton arvioidaan paranevan vuoteen 2012 verrattuna ja olevan positiivinen.. 42

Painopistealueet 2013 Tehostamisprojektien loppuunsaattaminen Tavoitellut n. 100 milj. euron säästöt saavutetaan täysimääräisesti viimeistään kolmannesta neljänneksestä alkaen Teräsliiketoiminta: 70 milj. euroa Rakentamisen liiketoiminta: 20 milj. euroa Konsernitoiminnot: 10 milj. euroa Tavoitteena vahva kassavirta nettovelkaisuusasteen alentamiseksi Kasvua asuinrakentamisen kattotuotteista ja Venäjältä Kasvua erikoisteräsliiketoimintaa kehittämällä 43