Sitoudumme puhtaaseen veteen Harri Kerminen, toimitusjohtaja Yhtiökokous 8.4.2009
2008 strategisten muutosten vuosi Uusi strategia Orgaaninen kasvu paikallisissa valuutoissa 6 % Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 132,6 M (174,6) Raaka-aineiden voimakas hinnannousu Kysynnän lasku marras joulukuussa erityisesti maaleissa ja paperikemikaaleissa Säästöohjelma: Tavoitteena yli 85 M vuotuiset säästöt 2009 2010 Joulukuussa 2008 kirjattiin 79,8 M kertaluonteiset erät, parantavat Kemiran kannattavuutta tulevaisuudessa
Strategia
Kemira keskittyy veteen Vesiosaamisen täysi hyödyntäminen Yhteinen osaaminen ja tuotevalikoima Yhtenäinen Kemira Yhteiset tavoitteet Yhtenäinen toimintatapa Tavoitteena Tikkurilan listaaminen pörssiin markkinatilanteen salliessa. Tikkurilan tavoitteena on olla markkinajohtaja maaleissa valituilla markkinoilla ja kasvaa kannattavasti.
Vedenkäyttöön liittyvät haasteet Puhtaan veden riittävyys Kasvava energiankulutus Maailman sosiaalinen ja taloudellinen kehitys riippuu puhtaan veden saatavuudesta sekä veden ja energian ympäristöä säästävästä käytöstä Vesijalanjäljen pienentäminen entistä tärkeämpää tulevaisuudessa Paperi Olut Nahka Teollisuustuotteet 10 l vettä / A4 paperiarkki 75 l vettä / olutlasi 16.000 l vettä / kg 8 milj. l vettä / auto (arvo 100 000 $) Vesijalanjälki on kokonaisveden käyttö arvoketjussa, esim. oluen vesijalanjälki sisältää myös ohran kasvatukseen tarvittavan veden. Teollisuustuotteissa vesijalanjälki arvioidaan tuotteen arvoa kohti, keskimäärin 80 l / $. Lähde: www.waterfootprint.org
Strategian toteuttaminen Luotu veteen keskittyvä strategia Hyödyntää yhteistä osaamista ja tuotevalikoimaa 3 asiakaslähtöistä segmenttiä: Paper, Water, Oil & Mining Strategian toteutus aloitettu Yhtiön ja osaamisen integroiminen Tikkurilan listautuminen valmisteltu Listautuminen siirtyy markkinatilanteesta johtuen Titaanidioksidin yhteisyritys aloittanut toimintansa Globaali kustannussäästöohjelma 85 M etenee Uuden luominen veteen liittyvässä liiketoiminnassa omaa osaamista hyödyntämällä
Uusi liiketoimintarakenne Kemira Paper Water Oil & Mining ChemSolutions Tikkurila Yhteinen osaaminen ja tuotevalikoima Asiakastarpeet: Puhdas vesi Veden tehokas käyttö Ympäristövaikutusten minimoiminen 7
Taloudelliset tavoitteet Rahavirta investointien ja osinkojen jälkeen: positiivinen Velkaantumisaste: tavoitetaso 40 80 % Liikevoitto (EBIT %) liikevaihdosta > 10 % Sidotun pääoman tuotto (ROCE) %: jatkuva parantaminen Orgaaninen kasvu > 5 % vuodessa
Vuosi 2008
Kemikaalien tuotantovolyymien muutokset Euroopassa 1986 2008 Tammi maaliskuu 1993 Loka joulukuu 2008 Lähde: Datastream, Goldman Sachs Research Estimates (Maaliskuu 2009)
Kemira 2008 Liikevaihto 2008 ~ 2,8 mrd euroa Kemira Coatings 23 % Kemira Pulp&Paper 37 % Aasian ja Tyynenmeren alue 5 % Etelä-Amerikka 6 % Kemira Specialty 13 % Pohjois-Amerikka 22 % Eurooppa 67 % Kemira Water 27 %
Avainluvut (M ) Liikevaihto Operatiivinen liikevoitto Operatiivinen liikevoitto, % Operatiivinen EPS (EUR) EPS (EUR) Omavaraisuus, % Velkaantuneisuus, % Rahavirrat investointien jälkeen Henkilöstö 2008 2,832.7 132.6 4.7 0.29-0.02 34 107 2.7 9,405 2007 2,810.2 174.6 6.2 0.75 0.53 39 92-149.1 10,007 Omaa pääomaa pienensivät valuuttakursseista aiheutuneet muuntoerot ja kertaluonteiset kulut heikensi omavaraisuusastetta ja velkaantuneisuutta.
Muu 2008 Yritysmyynnit Yritysostot Liikevaihto 2008 vs. 2007 M 153 11-63 2810 38-130 14 2833 2007 Hinta Myyntimäärät Valuutta
2008 Operatiivinen liikevoitto 2008 vs. 2007 M 153 2-8 -177 175-9 1-5 133 2007 Hinta Myyntimäärät Valuutta Muuttuvat kust. Kiinteät kust. Yritysostot Muu
Myyntihintojen ja muuttuvien kustannusten kehitys 2005 2008 M 70 60 50 40 30 20 10 0 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/2008 Myyntihintojen kasvu Q vs Q edellinen vuosi Muuttuvien kustannusten kasvu Q vs Q edellinen vuosi
Rahavirtalaskelma M Rahavirrat ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirrat 2008 118.9-28.7 90.2 2007 211.2-39.1 172.1 Bruttoinvestoinnit pl. yritysostot Yritysostot -161.0-180.8-254.4-66.6 Omaisuuksien myynti Rahavirrat investointien jälkeen 254.3 2.7-0.2* -149.1 * Sis. Kemapcon lainan takaisinmaksun
Tase 31.12.2008 31.12.2007 Nettovelka (M ) 1,049.1 1,003.4 Oma pääoma (M ) Omavaraisuus, % Velkaantuneisuus, % Sidottu pääoma (M )* 976.0 34 107 2,062.8 1,087.3 39 92 2,035.8 *12 kk liukuva keskiarvo
Vahva rahoitustilanne Kemiralla on hajautettu lainasalkku useasta eri lähteestä. Valmiusluotosta käyttämättä 354 M. Ei merkittäviä uudelleenrahoitustarpeita nykyrakenteella vuosina 2009-2011. 750 M valmiusluotto neuvotellaan uudelleen 2011. Ulkoisten lainojen maturiteetti: 0-100 EUR mio -200-300 -400-500 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 >
Tärkeimmät tapahtumat segmenteissä
Kemira Pulp&Paper Orgaaninen kasvu paikallisissa valuutoissa 5 % Myynti laski vuoden loppua kohden asiakasteollisuuden kysynnän heikentyessä Operatiivinen liikevoitto 50,4 M (79,8) Muuttuvien kustannusten nousu 59 M Myyntihintojen korotukset 33 M Täysi toimintavuosi Uruguayn kemikaalitehtaalla Klooridioksidin tuotanto Celulosa Argentinan sellutehtaalla käynnistyi Kuusi tuotantolaitosta suljettu Pohjois-Amerikassa. Seitsemäs suljetaan 2009. AKD-vahan tuotantolinja Vaasassa suljetaan. Yhteisyritys perustettu Kiinaan. M Liikevaihto Operatiivinen liikevoitto Operatiivinen liikevoitto, % 2008 1,057.7 50.4 4.8 2007 1,043.0 79.8 7.6
Kemira Water Liikevaihto kasvoi 11% Kunnallisessa vedenkäsittelyssä kysyntä säilyi hyvänä Teollisessa vedenkäsittelyssä kysyntä hiipui vuoden loppua kohden Operatiivinen liikevoitto 28,7 M (46,7) Muuttuvien kustannusten nousu 76 M Myyntihintojen korotukset 69 M Nheel Químican yritysosto Brasiliassa Kemira #1 vedenkäsittelyn rauta- ja alumiinisuoloissa Brasiliassa M Liikevaihto Operatiivinen liikevoitto Operatiivinen liikevoitto, % 2008 760.0 28.7 3.8 2007 686.4 46.7 6.8
Kemira Coatings Liikevaihto nousi 4 % Uudisrakentaminen ja rakennustarvikkeiden myynti hiipuivat kaikilla keskeisillä markkinoilla vuoden loppua kohden Operatiivinen liikevoitto 59,2 M (64,3) Muuttuvien kustannusten nousu 22 M Myyntihintojen nousu 29 M Myyntimäärien lasku 2 M Tavoitteena 25 M säästöt 2009-2010: Tikkurila on hyvissä asemissa, kun markkinat jälleen elpyvät Uusi toimitusjohtaja Erkki Järvinen aloitti tammikuussa 2009 M Liikevaihto Operatiivinen liikevoitto Operatiivinen liikevoitto, % 2008 648.1 59.2 9.1 2007 625.2 64.3 10.3
Kemira Specialty TiO2 yhteisyritys Rockwoodin kanssa aloitti toimintansa syyskuussa Vaikutus 2008 liikevaihtoon -72 M, liikevoittoon +1 M Jatkavien liiketoimintojen liikevaihto nousi 8 % Jatkavien liiketoimintojen liikevoitto nousi 38 % Muurahaishapon ja orgaanisten suolojen kysyntä ja hintataso hyvällä tasolla M Liikevaihto Operatiivinen liikevoitto Operatiivinen liikevoitto, % 2008 375.3 23.9 6.4 2007 425.9 24.1 5.7
Näkymät Markkinatilanne on useissa Kemiran asiakasteollisuuksissa haasteellinen. Talouden yleinen kehitys tuo merkittävää epävarmuutta asiakkaiden ja Kemiran liiketoimintoihin. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Kemiran liikevaihdon arvioidaan laskevan vuoden 2008 vastaavasta jaksosta asiakasteollisuuksien heikentyneen kysynnän vuoksi. Maaliliiketoiminnassa liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan laskevan vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, ja muussa Kemirassa liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan nousevan toiminnan tehostamisen ansiosta.
Kemiran sopeutuminen lamaan Mahdollisimman tehokas toiminta rahavirran maksimoimiseksi Kiinteiden kustannusten karsiminen (85 M ) Heikosti kannattavien liiketoimintojen lopettaminen, ostojen ja logistiikan tehostaminen, T&K-verkoston tiivistäminen, henkilöstövähennykset, matkustusrajoitukset Tuotantolinjojen seisakit ja lomautukset Liikepääoman pienentäminen Varastot, saatavat, ostovelat Investointien minimointi Keskittyminen asiakasryhmiin, maantieteellisiin alueisiin ja tuotteisiin, joissa Kemiralla on todellista kilpailukykyä
2009 fokus Vesistrategian toteuttaminen Yhtiön kehittäminen sen vahvuuksien pohjalta Organisaation ja toiminnan integrointi Yhteisen tuotevalikoiman ja osaamisen hyödyntäminen globaalisti Rahavirta Käyttökate Kustannukset Uuden luominen Tutkimus ja tuotekehitys Velkaantuneisuus