YHDISTYKSEN RISKILUOKITUS SIJOITTAJAN APUNA SUOMEN STRUKTUROITUJEN SIJOITUSTUOTTEIDEN YHDISTYS RY Jaana Immonen 7.2.2012
Hieman historiaa maailman ensimmäinen osakeindeksiobligaatio laskettiin liikkeeseen Kanadassa 1981 Pohjoismaiden ensimmäinen indeksilaina laskettiin liikkeeseen Ruotsissa 1989 Suomessa ensimmäiset osakeindeksilainat laski liikkeeseen SYP ja KOP 1994
Strukturoitu sijoitustuote kattaa laajan kirjon sijoitustuotteita sijoitusaika 3kk 10 v tuotto sidottu kohde-etuuden kehitykseen Esim. osake, osakeindeksi, korko, luottoriski, hyödyke, valuutta, inflaatio tai näiden yhdistelmä yleisin sijoitusmuoto on strukturoitu joukkovelkakirjalaina (indeksilaina) jakautuu nollakuponkilainaan ja tuottokomponentin muodostamaan johdannaisosaan 100% pääomaturva tai pääomaturva voi olla sidottu kohde-etuuden kehitykseen strukturoidut talletukset arvopaperistetut johdannaiset kuten warrantit eivät sisällä joukkovelkakirjalaina komponenttia sijoitettua pääomaa ei palauteta missään olosuhteissa osta ja pidä sijoituksia
Strukturoitujen sijoitustuotteiden edut mahdollisuus saada tuottoa rajatulla riskillä (pääomaturvatut tuotteet) erilaiset tuottorakenteet pääsy markkinoille, joka ei muutoin mahdollista kuten esim. eksoottiset osake-, luottoriski-, hyödykeja valuuttamarkkinat kustannustehokkuus hajautus ajoitus
Strukturoitujen sijoitustuotteiden yleisiä riskejä liikkeeseenlaskijariski sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyyden vuoksi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan markkinariski korkoriski ennenaikaisen lunastuksen riski likviditeettiriski ehtojen korjaaminen veroriski pääoman menettämisen riski (rakenteesta riippuen) valuuttariski (rakenteesta riippuen) vipuvaikutusriski (rakenteesta riippuen)
Indeksilainan rakenne Ylikurssin tuottama lisätuotto Emissiokurssi 110% Option arvo 2 vuoden jälkeen Emissiokurssi 100% Pääomaturva 100 % Tuotto Optio Nollakuponki Nollakupongin arvo 2 vuoden jälkeen Pääoman palautus 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 7.2.2012 Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry
Indeksilaina -esimerkki Sijoitusaika 5 vuotta Eräpäivänä maksetaan pääoma ja mahdollinen tuotto Emissiokurssi 100% ja tuottokerroin 0,9 Emissiokurssi 110% ja tuottokerroin 1,8 Tuotto = Tuottokerroin x Viiteindeksin muutos lainaehtojen mukaan Eräpäivänä: Nimellispääoma 100 % + (0,9 x 50 %)= 100% + 45 % 145 % tai Nimellispääoma 100 % + (1,8 x 50 %)= 100% + 90 % 190 % 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Pääoma Tuotto = 90 % * nousu Viiteindeksin Emissiokurssi n. 100% lainaehtojen Tuottokerroin 90% mukainen muutos Arvo eräpäivänä Tuotto pa -50% 100% 0.0% -25% 100% 0.0% 0% 100% 0.0% 25% 123% 4.1% 50% 145% 7.7% 75% 168% 10.9% 100% 190% 13.7% -50% -25% 0% 25% 50% 75% 100% 7.2.2012 Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry
Pääomaturva nimellispääoma palautetaan kohde-etuuden kehityksestä riippumatta eräpäivänä, jos liikkeeseenlaskija on maksukykyinen voimassa ainoastaan eräpäivänä ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja
Strukturoitujen sijoitustuotteiden myyntivolyymi Suomessa Mrd. 3 2,5 2,426 2,148 2,111 2,141 2,107 2,549 2 1,5 1 0,5 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Strukturoitujen sijoitustuotteiden kohde-etuudet Valuutta 1 % Strategia ja Hyödyke 5 % Hybridi 2% Luottoriski 22 % Osake49 % Korko19 %
Pääomaturva strukturoiduissa sijoitustuotteissa Ei pääomaturvaa 5% Pääomaturva riippuu kohdeetuuden kehityksestä 29% Pääomaturva 66%
Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry perustettu 2005 jäseninä ovat alan merkittävimmät toimijat Suomessa jäseninä tällä hetkellä 26 yhteisöjäsentä sekä yhteisöjäsenten palveluksessa olevia henkilöitä
Yhdistyksen tarkoitus edistää tietämystä sijoitustoiminnasta ja erityisesti strukturoiduista sijoitustuotteista sekä sijoitustoiminnan merkityksestä kansantaloudessa valvoa jäsentensä etuja tarkoituksensa toteuttamiseksi yhdistys mm Itsesäätely suositukset jäsenille edustaa jäseniään ja valvoo jäsentensä etuja lainsäädäntö-ja talouspoliittisissa asioissa huolehtii osaltaan finanssialan julkisesta kuvasta luo kilpailulainsäädännön asettamissa rajoissa puitteet jäsenten yhteistyölle harjoittaa koulutus-, tutkimus-, valistus-ja julkaisutoimintaa
Hallinto Osa-aikainen toiminnanjohtaja Jaana Immonen Hallitus, jossa tällä hetkellä 6 jäsentä Antti Parviainen (Nordea), hallituksen puheenjohtaja Jyrki Iisalo (Handelsbanken), hallituksen varapuheenjohtaja Otto Heiskanen (SEB), taloudenhoitaja Heikki Ruoppa(Sampo Pankki) Pekka Petro(Pohjola Pankki) Sami Järvinen (Navi Group) verkkosivut: www.sijoitustuotteet.fi
Kolmiportainen riskiluokitus kuvaa karkeasti strukturoidun sijoitustuotteen riskitasoa tarkoitus helpottaa sijoittajaa erottamaan erilaiset riskitasot alinkaan riskiluokka ei ole riskitön yhdistyksen suositus jäsenilleen ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin eikä mahdolliseen ohjelmaesitteeseen
Matala riski pääomaturva nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen enintään 15% ylikurssia pääomaturva ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita eikä kuluja
Keskimääräinen riski ei pääomaturvaa nimellispääoman palautus riippuu kohde-etuuden arvon kehityksestä esim. osakkeiden arvonkehitys tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja
Korkea riski ei pääomaturvaa sijoitettua pääomaa ei palauteta missään olosuhteissa preemion luonteinen
KIITOS