Henkivakuutusosakeyhtiö Retro TOIMINTAKERTOMUS AJALTA 1.1. - 31.12.2007 Vuosi 2007 oli yhtiön 88. toimintavuosi. Vakuutustoiminta Jälleen- ja edelleenvakuutus Ensivakuutus Sijoitustoiminta Henkivakuutusosakeyhtiö Retron perinteiseen vakuutustoimintaan kuuluu osakasyhtiöiden tarvitsema henkivakuutuksen jälleen- ja edelleenvakuutus. Kotimainen jälleenvakuutus ja ulkomaille suuntautuva edelleenvakuutus ovat tilivuonna pysyneet kokoluokaltaan samalla tasolla kuin edellisenä vuonna. Tilivuoden alussa tuli voimaan uusi edelleenvakuutussopimus Retron ja Hannover Re:n välille. Retro on mukana suomalaisten yhtiöiden keskeisessä katastrofipoolia koskevassa sopimuksessa. Retro on suojannut sopimuksessa jälleenvakuutuksen riskikannan ja tarjonnut Poolin käyttöön 300 000 euron suuruista kapasiteettia. Toinen osa Retron vakuutustoimintaa on Henkivakuutusosakeyhtiö Apollosta, Eläkevakuutusosakeyhtiö Kansasta ja Henkivakuutusosakeyhtiö Kansan erityisestä selvityspesästä siirtyneiden run-off -kantojen muodostama ensivakuutus. Valtiovalta ja vakuutusala sopivat vuonna 1995, että vakuutusalan osallistuminen konkurssiin joutuneen Henkivakuutusosakeyhtiö Apollon vakuutettujen etujen turvaamiseen kanavoidaan Retron kautta. Apollo-kanta sisältää nykyisin yksinomaan yksilöllisiä eläkevakuutuksia. Kansa-yhtiöiden konkurssin yhteydessä siirrettiin Retron hoitoon Eläke-Kansassa ollut vapaamuotoisen työeläkevakuutuksen vakuutuskanta. Vuonna 2006 Retro vastaanotti Henki-Kansalta sellaiset maksussa olevat eläkevakuutukset, joiden suuruus on yli 100 euroa kuukaudessa sekä sellaiset vastaiset eläkkeet, joiden vastuuvelka oli yli 10 000 euroa hetkellä 31.12.2005. Yhtiön hallituksen vahvistaman sijoitussuunnitelman mukaan sijoituskohteiden valinnassa pääperiaatteena on hyvä tuotto ja sekä alueellisesti että omaisuusluokittain hyvin hajautettu riski. Tilivuonna 2007 sijoitusmarkkinat olivat haastavat. Koko sijoitussalkun tuotto oli 3,66 %. Tuotto omaisuusluokittain oli seuraavanlainen: osakkeet ja osakerahastot 3,19 %, korkosijoitukset 2,74 %, joukkovelkakirjat 2,45 %, hedge-rahastot 5,70 % sekä suorat kiinteistö omistukset 5,76 % ja kiinteistörahastot 13,81 %. Tilivuoden lopussa yhtiön käyvin arvoin laskettu sijoitusomaisuus oli 39,5 milj. euroa. Siitä oli kiinteistösijoituksia 9,0 % (vuonna 2006 7,9 %), joukkovelkakirjoja 33,4 % (27,6 %), osakkeita ja osuuksia osakerahastoissa 27,9 % (30,7 %), hedge - rahastoissa 10,2 % (9,1 %), private equity-sijoituksia 1,0 % (0,0 %), osuuksia 1
lyhyen koron rahastoissa ja pankkitilillä 18,4 % (24,6 %) ja lainasaamisia 0,0 % (0,1 %). Sijoitukset on valittu ottaen huomioon tuottotavoite ja hajautusvaatimukset. Ratkaisutoiminto ja tutkimus- ja kehitystoiminta Riskienhallinta Tilivuoden aikana Retron vakuutuslääketieteen asiantuntijaryhmä on päivittänyt lastenvakuutuksen ja tapaturmaisen kuolevuuden sekä -työkyvyttömyyden ratkaisuohjeen. Yhtiöllä ei ole merkittävää tutkimus- ja kehitystoimintaa. Yhtiön hallitus on hyväksynyt 5.12.2007 yhtiön riskienhallintasuunnitelman. Riskienhallintasuunnitelmassa on huomioitu sisäinen kontrolli. Tilivuoden loppupuoliskolla Retro teetti Deloittella auditoinnin keskeisistä toimintaprosesseistaan. Yhtiön toiminnassa ei ole ympäristöön liittyviä riskitekijöitä. Vuoden 2007 tuloksen muodostuminen Vakuutusmaksutulo Yhtiön vakuutusmaksutulo oli tilivuonna 1,349 milj. euroa (vuonna 2006 0,963 milj. euroa). Apollo-kannan vakuutuksista kertyneitä eläkeaikaisen henkivakuutusturvan kertamaksuja sisältyi maksutuloon 17 754 euroa (4 992 euroa). Maksetut korvaukset Liikekulut Vastuuvelka Maksetut korvaukset olivat 3,656 milj. euroa (3,709 milj. euroa). Jälleenvakuutuksen korvauksia maksettiin 0,042 milj. euroa (0,805 milj. euroa) ja ensivakuutuksen korvauksia 3,613 milj. euroa (2,904 milj. euroa). Liikekulut olivat 0,316 milj. euroa (0,293 milj. euroa). Liikekuluihin sisältyvät hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja palkkiot olivat yhteensä 47 186 euroa ja muun henkilökunnan palkat 167 174 euroa. Jälleenvakuutusliikkeen vakuutusmaksuvastuu oli 0,174 milj. euroa (0,209 milj. euroa). Varsinainen korvausvastuu oli 0,264 milj. euroa (0,096 milj. euroa), josta yhtiön omalla vastuulla oli 0,252 milj. euroa (0,096 milj. euroa). Ensivakuutuksen vuoden 2007 vastuuvelka on laskettu käyttäen 3,25 %:n korkoa. Apollo-kannan vakuutusmaksuvastuu oli vuoden lopussa 7,660 milj. euroa (8,284 milj. euroa) ja varsinainen korvausvastuu 4,827 milj. euroa (5,011 milj. euroa). Eläke-Kansasta siirtyneen kannan vakuutusmaksuvastuu oli tilivuoden lopussa 0,098 milj. euroa (0,085 milj. euroa) ja varsinainen korvausvastuu 1,974 milj. euroa (2,107 milj. euroa). Henki-Kansasta siirtyneen kannan vakuutusmaksuvastuu oli tilivuoden lopussa 8,751 milj. euroa (9,492 milj. euroa) ja korvausvastuu oli 6,947 milj. euroa (7,802 milj. euroa). 2
Yhtiön tasoitusmäärä oli tilivuoden päättyessä 0,150 milj. euroa (0,150 milj. euroa). Yhtiön vakuutustekninen vastuuvelka oli vuoden lopussa yhteensä 30,832 milj. euroa (33,236 milj. euroa). Sijoitustoiminnan nettotuotto Tilikauden tulos Sijoitustoiminnan nettotuotto oli 2,902 milj. euroa (2,512 milj. euroa). Myyntivoittojen osuus nettotuotosta oli 2,925 milj. euroa (1,954 milj. euroa). Tilivuonna kirjattiin sijoitusomaisuuteen yhteensä 0,569 milj. euroa arvonalennuksia. Sijoitusten arvostusero oli 3,901 milj. euroa (5,594 milj. euroa). Tilikauden tulos oli verojen jälkeen 1 671 820,25 euroa ylijäämäinen. Henkilöstö Työsuhteessa yhtiöön oli kertomusvuoden lopussa 12 henkilöä (12 henkilöä). Yhtiön palveluksessa olevien laskennallinen lukumäärä tilivuoden lopussa oli 4,3 henkilöä (4,2 henkilöä), kun otetaan huomioon työpanosten jakautuminen yhtiön ja sen yhteydessä hoidettavien muiden toimintayksiköiden kesken. Konsernitilinpäätös Vakavaraisuus Tilivuodelta ei ole laadittu konsernitilinpäätöstä, koska tytäryhtiö Apollo-asunnot Oy:n omaisuus on kokonaisuudessaan realisoitu ja yhdistelyllä ei ole oleellista vaikutusta. Yhtiön toimintapääoma 8,945 milj. euroa on 2,8-kertainen vaadittuun vähimmäismäärään nähden. Yhtiön oma pääoma, josta on vähennetty ehdotettu voitonjako 420 000 euroa, on 5,045milj. euroa. Vakavaraisuuspääoma on 30 % vastuuvelasta. Yhtiö täyttää kaikki vakavaraisuusvaatimukset. Olennaiset tapahtumat tilikauden 2007 päättymisen jälkeen Yhtiön toiminnassa ei ole tapahtunut mitään toimintaan tai tulokseen vaikuttavaa oleellista muutosta tilikauden 2007 päättymisen jälkeen. Retro on tilivuoden aikana neuvotellut ulkomaisien toimijoiden kanssa Suomen henkivakuutusmarkkinoille katastrofivakuutussopimusta jolla on tarkoitus korvata suomalaisten yhtiöiden keskinäinen katastrofipooli. Uuden katastrofivakuutussopimuksen on tarkoitus alkaa vuoden 2008 alkupuoliskolla. Tilivuoden jälkimmäisellä puoliskolla Retro on uusinut edelleenvakuutussopimuksen, aikaisemman Huippuyhteisvastuun, kotimaisten henkivakuutusyhtiöiden kanssa. Sopimus astui voimaan tilikauden jälkeen 1.1.2008 ja samassa yhteydessä Retron jälleenvakuutusomavastuu nousi 250 000 euroon kotimaisessa ylitejälleenvakuutuksessa. 3
Tulevaisuuden näkymät Yhtiön osakkeet Retron jälleenvakuutusliikkeen kehitys on sidoksissa osakasyhtiöiden riskivakuutustoiminnan kehitykseen. Nykyisissä olosuhteissa ei Retron jälleen- ja edelleenvakuutuksessa ole odotettavissa oleellista kasvua. Yhtiön toiminta Apollosta, Eläke-Kansasta ja Henki-Kansasta siirtyneiden run-off vakuutuskantojen hoitajana jatkuu jo vakiintuneella tavalla. Ratkaisutoiminnon pääpaino tulee keskittymään jälleenvakuutusyhtiön laatiman ratkaisuohjeen kehittämiseen yksittäisten vakuutusten vastuunvalinnan pysyessä osakasyhtiöissä. Yhtiöllä on 70.000 osaketta. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Osakkeiden kirjanpidollinen vasta-arvo on 16,82 euroa. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeita rasittaa lunastuslauseke. Hallituksen voitonjakoehdotus Yhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 2 022 774,05 euroa, josta tilikauden voitto on 1 671 820,25 euroa. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että vuodelta 2007 jaetaan osinkoa 6,00 euroa osakkeelta eli 420 000,00 euroa. Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. 4
Osakasyhtiöt Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Nordea Henkivakuutus Suomi Oy OP-Henkivakuutus Oy Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiola Yritysten Henkivakuutus Oy Tapiola Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas Henkivakuutusosakeyhtiö Veritas Hallituksen jäsenet Puheenjohtaja, Matti Rantanen, fil. maist. Kalevan toimitusjohtaja Taru Narvanmaa, KTM Henki-Veritaksen toimitusjohtaja, 15.5.2007 lähtien Päivi Ojala, fil. kand., SHV Henki-Fennian aktuaarijohtaja Heikki Ranta, fil. maist., SHV Nordea Henkivakuutuksen aktuaarijohtaja Varapuheenjohtaja, Markku Vesterinen, fil. lis., SHV Suomen toimitusjohtaja Matti Ruohonen, fil. toht., SHV Henki-Veritaksen toimitusjohtaja, 14.5.2007 asti Jukka Ruuskanen, varat. OP-Henkivakuutuksen toimitusjohtaja Jari Saine, fil. maist., SHV Tapiola-yhtiöiden yhtiöryhmän johtaja Toimitusjohtaja ja aktuaari Mika Mäkinen, fil. maist., SHV, emba. 5
Ensivakuutuskannan kehitys 2003-2007 Lukumäärät kalenterivuoden päättyessä 2003 2004 2005 2006 2007 Apollon eläkevakuutuskanta vastaiset eläkkeet 958 881 809 736 675 alkaneet eläkkeet 463 468 466 458 452 kuolleet 63 72 80 84 87 päättyneet 462 525 591 668 732 1 946 1 946 1 946 1 946 1946 Eläke-Kansan työeläkekanta vastaiset eläkkeet 106 91 50 45 41 maksussa olevat eläkkeet 164 160 151 147 141 kuolleet 58 63 68 72 75 päättyneet 68 82 127 132 139 396 396 396 396 396 Henki-Kansan eläkevakuutuskanta vastaiset eläkkeet 353 319 maksussa olevat eläkkeet 500 474 kuolleet 1 6 päättyneet 51 106 905 905 Jälleenvakuutuskannan kehitys 2003-2007 Vastuuvaarasummat milj. euroa 2003 2004 2005 2006 2007 Saatu liike Kotimaasta vastaanotettu liike 170.2 234.9 245.9 276.1 371.1 Ulkomailta vastaanotettu liike 89.4 66.0 66.2 61.6 55.9 Saatu liike yhteensä 259.6 300.9 312.1 337.7 427.0 Annettu liike Kotimaahan annettu edelleenvakuutus 53.9 84.6 106.0 108.1 120.0 Ulkomaille annettu edelleenvakuutus 7.4 18.8 10.0 12.5 26.4 Annettu liike yhteensä 61.3 103.4 116.0 120.6 146.4 Omalla vastuulla 198.3 197.5 196.1 218.5 280.6 6
Taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja AVAINLUKUJA 2007 2006 Kokonaismaksutulo 1 349 963 Korvauskulut -2 638-2 539 Liikekulut -316-293 Sijoitustoiminnan nettotuotot 2 902 2 512 Vastuuvelka 30 832 33 236 Henkilöstö (lkm) 12 12 Luvut tuhansina euroina VAKAVARAISUUS 2007 2006 Toimintapääoma 8 945 9 387 Vähimmäistoimintapääoma 3 200 3 200 Tasoitusmäärä 150 150 Vakavaraisuuspääoma 9 095 9 537 Vakavaraisuusaste % 30 % 29 % Luvut tuhansina euroina SIJOITUSKANTA KÄYVIN ARVOIN 2007 2006 Kiinteistösijoitukset 3 564 9.0 % 3 418 8.1 % Korkosijoitukset 20 463 51.8 % 22 040 52.1 % - joista rahamarkkinasijoituksia 7 286 18.4 % 10 404 24.6 % Osakkeet ja osuudet 11 413 28.9 % 12 972 30.7 % Alternative (mm. Hedge) 4 041 10.2 % 3 852 9.1 % Lainasaamiset 11 0.0 % 14 0.0 % Muut sijoitukset 0 0.0 % 0 0.0 % Luvut tuhansina euroina 39 492 100 % 42 296 100.0 % 7
Rahoituslaskelma (epäsuora) 2007 2006 Liiketoiminnan rahavirta Voitto varsinaisesta toiminnasta 1 671 820 572 245 Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos -2 404 611 17 136 190 Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset 568 599 93 007 Suunnitelman mukaiset poistot 21 288 23 399 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua -62 301 Muut oikaisut -2 802 750-1 954 398 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -3 007 955 15 870 442 Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys(-)/vähennys(+) 143 545-540 974 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys(+)/vähennys(-) -623 176 167 255 Liiketoiminnan rahoitusvirta ennen rahoituseriä ja veroja -3 487 586 15 496 723 Liiketoiminnan rahavirta -3 487 586 15 496 723 Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) -19 609 966-35 450 660 Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) 19 687 791 23 339 371 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutusvoitot (netto) -12 368-53 905 Investointien rahavirta 65 457-12 165 194 Rahoituksen rahavirta 0 0 Rahavarojen muutos -3 422 129 3 331 529 Rahavarat tilikauden alussa 3 513 728 182 199 Rahavarat tilikauden lopussa 91 599 3 513 728 8
Tuloslaskelma 1.1. - 31.12.2007 1.1-31.12 1.1-31.12 2007 2006 Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo 1 349 366,01 963 237,93 Jälleenvakuuttajien osuus -457 402,96 891 963,05-347 302,18 615 935,75 Sijoitustoiminnan tuotot 4 132 862,17 2 906 231,08 Korvauskulut Maksetut korvaukset -3 655 924,03-3 709 603,74 Jälleenvakuuttajien osuus 0,00-3 655 924,03 392 414,72-3 317 189,02 Korvausvastuun muutos 1 005 016,47-7 518 642,38 Vastaanotetun kannan osuus 0,00 8 379 473,67 Jälleenvakuuttajien osuus 12 512,00 1 017 528,47-2 638 395,56-82 774,43 778 056,86-2 539 132,16 Vakuutusmaksuvastuun muutos 1 387 082,74-9 534 772,86 Vastaanotetun kannan osuus 0,00 1 387 082,75 9 968 143,18 433 370,32 Liikekulut -315 884,95-293 284,25 Sijoitustoiminnan kulut -1 230 851,17-393 782,27 Vakuutustekninen tulos 2 226 776,28 729 338,47 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut kulut ja tuotot Muut tuotot 16 123,23 16 793,40 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden vero -571 079,26-173 887,10 Tilikauden voitto (tappio) 1 671 820,25 572 244,77 9
Tase 31.12.2007 31.12. 31.12. 2007 2006 VASTAAVAA Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 1 535 502,59 1 535 502,59 1 726 751,73 1 726 751,73 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 20 239 401,87 20 518 527,21 Rahoitusmarkkinavälineet 13 416 469,02 10 696 637,88 Muut lainasaamiset 11 301,84 33 667 172,74 14 053,17 31 229 218,26 Jälleenvakuutustalletesaamiset 150 743,42 35 353 418,74 205 060,32 33 161 030,31 Saamiset Jälleenvakuutustoiminnasta 1 216 885,15 1 407 239,93 Muut saamiset 403 013,26 1 619 898,41 305 549,14 1 712 789,07 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 56 943,52 56 943,52 65 863,69 65 863,69 Rahat ja pankkisaamiset 91 599,35 148 542,87 3 513 727,98 3 579 591,67 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 298 513,97 296 994,48 Muut siirtosaamiset 2 143,32 300 657,29 0,00 296 994,48 Vastaavaa yhteensä 37 422 517,31 38 750 405,53 10
31.12. 31.12. 2007 2006 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma 1 177 315,49 1 177 315,49 Vararahasto 2 264 414,97 2 264 414,97 Muut rahastot Muut rahastot 227 284,12 227 284,12 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 123 669,68-98 575,08 Tilikauden voitto (tappio) 1 671 820,25 5 464 504,51 572 244,76 4 142 684,26 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu 14 161 854,14 Jälleenvakuuttajien osuus -12 512,00 16 682 183,98 15 166 870,62 14 149 342,14 30 831 526,12 0,00 18 069 266,72 15 166 870,62 33 236 137,34 Velat Jälleenvakuutustoiminnasta 462 210,61 834 813,38 Muut velat 77 104,00 539 314,61 238 235,64 1 073 049,02 Siirtovelat 587 172,07 298 534,91 Vastattavaa yhteensä 37 422 517,31 38 750 405,53 11
Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Tilinpäätös on laadittu ja esitetty noudattaen kirjanpito-, osakeyhtiö- ja vakuutusyhtiölakeja sekä sosiaali- ja terveysministeriön ja Vakuutusvalvontaviraston antamia päätöksiä, määräyksiä ja ohjeita. Rahoituslaskelma Rahoituslaskelmassa saamiset ja siirtosaamiset, sekä velat ja siirtovelat on kirjattu liiketoiminnan rahavirtaan lyhytaikaisten liikesaamisten muutoksiksi. Muiden taseen erien muutokset, mukaan lukien lainasaamiset, on käsitelty investointien rahavirtana. Arvostus ja käyvät arvot Poistot Kiinteistöosakkeet on arvostettu taseessa hankintamenoon, johon on lisätty 0,131 milj. euroa aikaisempina vuosina tehtyjä arvonkorotuksia. Osakkeet ja osuudet on kirjattu taseessa hankintamenoon, joista on vähennetty 0,569 milj. euroa tilivuonna tehtyjä arvonalennuksia. Rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu taseessa hankintamenon suuruisina. Nimellisarvon ja hankintahinnan välinen erotus on jaksotettu ja sisällytetty rahoitusmarkkinavälineen hankintamenon lisäykseksi tai vähennykseksi. Saamiset ja saamisluonteiset sijoitukset on esitetty nimellisarvossa. Ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat on muutettu euroiksi tilinpäätöspäivän Suomen Pankin noteeraamaan setelikurssiin. Virallisessa arvopaperipörssissä noteeratut osakkeet, osuudet ja rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu tilinpäätöspäivän viimeiseen kaupantekokurssiin. Muiden sijoitusten käypänä arvona on pidetty todennäköistä luovutushintaa. Kaluston hankintameno kirjataan vaikutusaikanaan poistoina kuluksi. Poistojen määrittämiseen on käytetty seuraavaa, ennalta laadittua poistosuunnitelmaa: Vastuuvelan laskuperustekorko Kalusto Konttorikoneet ja kalusto menonjäännöspoisto 25 % ATK-laitteet menonjäännöspoisto 25 % Aineettomat hyödykkeet ATK-ohjelmat tasapoisto 20 % Eläke-Kansalta siirtyneiden vapaamuotoisten työeläkevakuutuksien vastuuvelka, Apollosta siirtyneen vakuutuskannan vastuuvelka ja Henki-Kansalta siirtyneen vakuutuskannan vastuuvelka arvostettiin 3,25 %:n korolla. Jälleenvakuutuksessa on käytetty ensivakuuttajan soveltamaa laskuperustekorkoa. 12
Henkivakuutuksen kohtuusperiaate Vakuutusyhtiölain 13 luvun 3 :n mukaan henkivakuutuksessa on noudatettava ns. kohtuusperiaatetta sellaisten vakuutusten kohdalla, joilla vakuutussopimuksen ja mahdollisten kannansiirtosopimusten erityisten ehtojen ja rajoitusten mukaan on oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottaman ylijäämän perusteella myönnettäviin lisäetuihin. Mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät ole esteenä, kohtuullinen osa ylijäämästä on palautettava lisäetuina näille vakuutuksille. Henkilökunnan eläketurvan järjestäminen Yhtiö on järjestänyt työntekijäin eläkelain mukaiset vähimmäisedut täyttävän eläketurvan seuraavin lisäyksin: eläkeikä on yleinen eläkeikä paitsi ennen 1.1.1995 palvelukseen tulleilla naisilla 62 vuotta. Vastuusitoumukset ja muut vastuut Vuokravastuut 2007 2006 Seuraavalla tilikaudella maksettavat 123 115,92 119 592,00 Myöhemmin maksettavat 369 347,76 478 368,00 Yhteensä 492 463,68 597 960,00 Vuokrantarkistus Vuokra on sidottu indeksiin, ensimmäinen tarkistuskuukausi oli 7/2007. Irtisanomisaika Vuokranantajan puolelta irtisanomisaika on 6 kuukautta. Ensimmäinen irtisanomispäivä on 30.06.2011 ja tämän jälkeen kunkin kuukauden viimeinen päivä. Vuokralaisen puolelta irtisanomisaika on 6 kuukautta. Ensimmäinen irtisanomispäivä on 30.06.2011 ja tämän jälkeen kunkin kuukauden viimeinen päivä. Leasingsopimukset 2007 2006 Seuraavalla tilikaudella maksettavat 15 886,08 12 558,24 Myöhemmin maksettavat 21 626,08 11 003,49 Yhteensä 37 512,16 23 561,73 13
1. Tuloslaskelman liitteet 2007 2006 1.1 Vakuutusmaksutulo Henkivakuutus Ensivakuutus, kotimaasta 17 754,15 4 991,86 Jälleenvakuutus 1 331 611,86 958 246,07 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 1 349 366,01 963 237,93 1.2 Henkivakuutuksen vakuutusmaksutulo ja maksetut korvaukset Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 1b Yksilöllinen eläkevakuutus 17 754,15 4 991,86 2b Kertamaksut 17 754,15 4 991,86 3b Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen 17 754,15 4 991,86 Maksetut korvaukset ennen jälleenvakuuttajien osuutta Ensivakuutus Eläkevakuutus 3 613 471,55 2 904 192,19 3 613 471,55 2 904 192,19 Jälleenvakuutus 42 452,48 805 411,55 Maksetut korvaukset yhteensä 3 655 924,03 3 709 603,74 1.3 Liikekulut Tuloslaskelman erä "Liikekulut" Vakuutusten hankintamenot Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet 40 918,90 18 500,69 Vakuutusten hoitokulut 93 096,58 120 119,97 Hallintokulut 181 869,47 154 663,59 Yhteensä 315 884,95 293 284,25 Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset 29 014,20 28 206,01 Liikekulut 315 884,95 293 284,25 Sijoitustoiminnan kulut 122 770,49 107 734,89 Yhteensä 467 669,64 429 225,15 14
2007 2006 1.4 Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot 214 359,47 183 349,07 Eläkekulut 34 985,98 37 383,11 Muut henkilösivukulut 11 420,07 9 932,94 Yhteensä 260 765,52 230 665,12 Johdon palkat, palkkiot ja eläkesitoumukset Toimitusjohtajan ja hallituksen palkat ja palkkiot olivat tilivuonna 47.185,69. Toimitusjohtajan eläkeikä on 65 vuotta. Johdolla ei ole Retron myöntämiä lainoja tai vakuuksia. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä Retron palveluksessa oli kertomusvuonna 12 henkilöä, joiden työpanoksesta keskimäärin yhteensä 4,3 henkilöä kohdistui Retrolle. Kaikki työntekijät ovat konttorihenkilöstöä. 1.5 Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely 2007 2006 Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot kiinteistösijoituksista Muut tuotot 162 494 191 615 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 16 731 16 445 Korkotuotot 849 129 663 445 Muut tuotot 179 440 80 328 Yhteensä 1 207 794 951 833 Myyntivoitot 2 925 068 1 954 398 Yhteensä 4 132 862 2 906 231 Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista 195 053 218 004 Kulut muista sijoituksista 423 287 34 078 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut 43 912 48 693 Yhteensä 662 252 300 776 Arvonalennukset ja poistot Arvonalennukset 568 599 93 007 Yhteensä 1 230 851 393 782 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 2 902 011 2 512 449 15
2007 2006 1.6 Muut tuotot ja kulut tuloslaskelmassa Tuotot ratkaisulisensseistä 16 123,23 16 793,40 16 123,23 16 793,40 16
2. Taseen liitteet 2.1 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero 31.12.2007 Jäljellä oleva Kirjan- Käypä hankintameno pitoarvo arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä 2 523 2 523 2 523 Muut kiinteistöosakkeet 1 532 980 1 532 980 1 670 379 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 20 239 402 20 239 402 23 531 634 Rahoitusmarkkinavälineet 13 416 469 13 416 469 13 887 701 Muut lainasaamiset 11 302 11 302 11 302 Jälleenvakuutustalletesaamiset 150 743 150 743 150 743 35 353 419 35 353 419 39 254 282 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi (+) tai niiden vähennykseksi (-) jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta -23 209 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 130 744 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) 3 900 863 17
2.1 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero 31.12.2006 Jäljellä oleva Kirjan- Käypä hankintameno pitoarvo arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä 2 523 2 523 2 523 Muut kiinteistöosakkeet 1 724 229 1 724 229 1 939 313 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 20 518 527 20 518 527 25 245 426 Rahoitusmarkkinavälineet 10 696 638 10 696 638 11 348 839 Muut lainasaamiset 14 053 14 053 14 053 Jälleenvakuutustalletesaamiset 205 060 205 060 205 060 33 161 030 33 161 030 38 755 213 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta (+/-) -65 095 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 130 744 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) 5 594 183 18
2.2 Kiinteistösijoitusten muutokset 2007 Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Hankintameno 1.1.2007 2 394 932 Lisäykset 175 530 Hankintameno 31.12.2007 2 570 461 Kertyneet poistot 1.1.2007-538 771 Kertyneet poistot 31.12.2007-538 771 Arvonalentumiset 1.1.2007-260 153 Tilikauden arvonalentumiset -366 779 Arvonalentumiset 31.12.2007-626 932 Arvonkorotukset 1.1.2007 130 744 Arvonkorotukset 31.12.2007 130 744 Kirjanpitoarvo 31.12.2007 1 535 503 19
2.3 Aineellisten hyödykkeiden muutokset 2007 Kalusto Hankintameno 1.1.2007 250 318 Lisäykset 12 368 Hankintameno 31.12.2007 262 686 Kertyneet poistot 1.1.2007-184 455 Tilikauden poistot -21 288 Kertyneet poistot 31.12.2007-205 743 Kirjanpitoarvo 31.12.2007 56 944 20
2007 2006 2.4 Muut lainasaamiset Jäljellä oleva hankintameno vakuuden mukaan Muu vakuus 11 302 14 053 Jäljellä oleva hankintameno 11 302 14 053 2.5 Oma pääoma Oman pääoman muutokset Sidottu oma pääoma Vapaa oma pääoma Osakepääoma (ei muutoksia tilivuonna) 1 177 315 Vararahasto (ei muutoksia tilivuonna) 2 264 415 Käyttörahasto 227 284 Yli/Alijäämä 1.1. 123 670 Vuoden 2007 ylijäämä 1 671 820 Yli/Alijäämä 31.12. 1 795 490 Oma pääoma yhteensä 5 464 505 Voitonjakokelpoiset varat Tilikauden voitto 1 671 820 + Käyttörahasto 227 284 +/- Edellisten vuosien voitot/tappiot 123 670 Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 2 022 774 21
2.6 Vakavaraisuustunnusluvut 2007 2006 Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen 5 044 505 3 792 684 Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero 3 900 863 5 594 183 8 945 368 9 386 867 Vakuutusyhtiölain 11 luvun 9 :n toimintapääoman vähimmäismäärä 3 200 000 3 200 000 Runsasvahinkoisten vuosien varalle vakuutustekniseen vastuuvelkaan sisältyvä tasoitusmäärä 150 000 150 000 Vakavaraisuuspääoma prosentteina vakuutusteknisestä vastuuvelasta eli toimintapääoma ja tasoitusmäärä suhteessa omalla vastuulla olevaan vakuutustekniseen vastuuvelkaan vähennettynä tasoitusmäärällä ja 75 %:lla sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelasta (%) 30 - vuodelta 2006 29 - vuodelta 2005 57 - vuodelta 2004 48 - vuodelta 2003 44 - vuodelta 2002 44 22
2.7 Emoyhtiön kiinteistöosakkeet, muut osakkeet ja osuudet Osakkeiden Osuus Kirjanpito- Käypä lukumäärä % arvo arvo Kiinteistöosakkeet Tytäryhtiöosakkeet Apollo-Asunnot Oy 1 000 100,00 2 523 2 523 Muut osakkeet As.Oy Ulvilantie 7 4 2,20 127 746 200 000 Kiinteistö Oy Electrocity I 1 392 20,87 1 300 000 1 300 000 Kiinteistö Oy Vähähuhko 136 0,54 51 264 60 379 As.Oy Naantalin Sviitti 236 8,17 53 970 110 000 1 535 503 1 672 902 Osuudet kiinteistörahastoissa Aberdeen Property Fund Finland Ky - 976 581 1 225 813 Icecapital Global Infrastructure 6 168 664 752 664 752 1 641 333 1 890 565 Osuudet korkorahastoissa OP-Euro Plus A 13 749-1 453 347 1 574 798 Tapiola Lyhytkorko 128 060-1 503 417 1 573 217 Aktia Likvida D 2 346 581 525 655 548 865 Seligson & Co Rahamarkkina 184 909-414 870 415 897 FIM Likvidi 13 671-295 432 304 104 Nordea Euro Yrityslaina Plus 43 325-493 299 493 299 OP-Cash Manager A-osuudet 1 831-200 044 210 079 Sampo Yhteisökorko Kasvu 43 766-1 043 693 1 066 951 5 929 756 6 187 210 Osuudet osakerahastoissa OP Suomi Arvo A 3-509 546 OP-Amerikka Indeksi 2-153 153 Tapiola USA 6-65 66 Aktia Euro B 1 417 660-282 367 443 302 Odin Norge 2 018 550 000 643 410 Seligson Russian Property 13 952 1 299 998 1 431 041 Seligson & Co USA Indeksirahasto 99 275 960 091 960 091 Nordea Pro Suomi Kasvu 16 041-883 154 947 096 Mandatum European Opportunies 434 294 503 186 614 422 Mandatum Emerging Asia K. 21 127-434 368 602 312 Mandatum Europe Enhanced Index 454 096-504 606 868 060 Mandatum Latin America Kasvu 264 261-411 398 822 687 FIM Mondo-Growth 439-300 388 594 768 FIM Russia 7 259-305 332 701 046 FIM Visio 36 100-1 402 113 1 402 113 Fourton Odysseus 3 847-530 000 685 549 FF Emering Markets 16 619-201 539 297 470 8 569 265 11 014 132 Osuudet Hedge - rahastoissa Eliksir Kasvu 1 129 541-1 300 000 1 389 753 R2 Crystal 24-1 300 313 1 434 387 Helios 2XL Bermuda 843 1 100 000 1 216 852 3 700 313 4 040 992 Osuudet Private Equity - rahastoissa Nordea Private Equity II - 398 735 398 735 398 735 398 735 23
2.8 Suojaavat johdannaissopimukset 31.12.2007 1000 Sopimus / Käypä arvo Käypä arvo nimellisarvo Saamiset Velat Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit 986 32 - Osakejohdannaiset Futuurisopimukset 5 109-124 Suojaavat johdannaissopimukset yhteensä 6 095 32 124 Johdannaisia on käytetty sijoitusomaisuuserien suojaamiseen. Sopimuksiin sovelletaan suojauslaskentaa ja sopimuksia käsitellään kirjanpidossa suojaavina sopimuksina. 24
Tunnuslukuja Yleiset taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 1 000 2007 2006 2005 2004 2003 Liikevaihto 4 268 3 492 2 426 1 810 2 452 Liikevoitto tai tappio 2 243 746 29-10 49 Sijoitustoiminnan nettotuottoerittely 3 401 16 842 * 2 010 386 992 Kokonaispääoman tuotto (käyvin arvoin), % 3,9 8,1 9,0 6,0 4,5 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana, kpl 4,3 4,2 4,1 5,5 5,5 * Vuonna 2006 Henki-Kansalta siirtyi kannansiirron yhteydessä 18,3 miljoonaa euroa rahaa katteena siirtyneelle vastuuvelalle. Henkivakuutusyhtiön tulosanalyysi 1 000 2007 2006 Vakuutusmaksutulo 892 616 Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut 2 902 2 512 Maksetut korvaukset -3 656-3 317 Vastuuvelan muutos 2 405 1 211 Liikekulut -316-293 Vakuutustekninen tulos 2 227 729 Muut tuotot ja kulut 16 17 Liikevoitto tai tappio 2 243 746 Tuloverot ja muut välittömät verot -571-174 Tilikauden voitto tai tappio 1 672 572 Kokonaistulos Liikevoitto tai tappio 2 243 746 Taseen ulkopuolisten arvostuserojen muutos -1 693 168 550 914 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle (käyvin arvoin) Tuotto-% 2007 2006 2005 Joukkovelkakirjalainat, % 2,5 0,6 4,1 Korkorahastot, % 2,7 3,0 2,1 Osakkeet ja osuudet, % 3,2 20,5 35,1 Alternative, % 5,7 7,0 13,0 Kiinteistöt, % 5,8 4,8-6,1 Kiinteistörahastot, % 13,8 27,3-0,9 Sijoitustoiminnan nettotuotto, % 3,7 8,6 9,7 Sijoitusjakauma käyvin arvoin 1 000 2007 2006 2005 Joukkovelkakirjalainat 12 684 11 641 8 204 Korkorahastot 7 178 10 404 3 835 Osakkeet ja osuudet 10 922 12 972 7 677 Alternative 4 440 3 845 1 083 Kiinteistöt 2 130 1 926 3 427 Kiinteistörahastot 1 891 1 476 160 Sijoitukset yhteensä 39 245 42 282 24 385 25
Henkivakuutuksen taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 1 000 2007 2006 2005 2004 2003 Vakuutusmaksutulo 1 349 963 1 337 924 1 050 Liikekustannussuhde prosentteina, % 224,9 253,9 252,4 522,6 657,1 Toimintapääoma 8 945 9 387 8 997 7 737 7 407 Tasoitusmäärä 150 150 150 150 150 Vakavaraisuuspääoma 9 095 9 537 9 147 7 887 7 557 Vakavaraisuuspääoma prosentteina vastuuvelasta, % 29,6 28,8 57,3 48,0 44,1 Osakekohtaiset tunnusluvut Osakekohtainen substanssi (käyvin arvoin) 2007 2006 2005 2004 2003 Osakekohtainen substanssi 133,8 139,1 128,5 110,5 105,8 26
Liikevaihto Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta + sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa + muut tuotot Sijoitustoiminnan nettotuottoerittely Sijoitustoiminnan suorat nettotuotot kirjanpidossa + arvonmuutokset kirjanpidossa + arvostuserojen muutos Tunnuslukujen laskentakaavat Kokonaispääoman tuotto prosentteina (käyvin arvoin) Liikevoitto + korkokulut ja muut rahoituskulut + perustekorkokulu + sijoitusten arvostuserojen muutos -------------------------------------------------------------------------------------------------- * 100 + taseen loppusumma (vuoden alun ja lopun keskiarvo) + taseen ulkopuoliset sijoitusten arvostuserot (vuoden alun ja lopun keskiarvo) Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Tunnusluku lasketaan keskiarvona kalenterikuukausien lopussa lasketuista henkilökunnan lukumääristä. Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle (käyvin arvoin) Sijoitusten tuotto käyvin arvoin suhteessa sitoutuneeseen pääomaan on laskettu ns. mukautettua Dietzin kaavaa käyttäen niin, että sitoutunut pääoma on laskettu lisäämällä kauden alun markkina-arvoon kauden aikaiset kassavirrat painotettuina sillä suhteellisella osuudella koko kauden pituudesta, joka on jäljellä tapahtumapäivästä kauden loppuun. Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Liikekustannussuhde prosentteina Liikekulut + korvausten selvittelykulut ------------------------------------- * 100 + kuormitustulo Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen + sijoitusten arvostuserot Vakavaraisuuspääoma Toimintapääoma + tasoitusmäärä Vakavaraisuuspääoma prosentteina vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Vakavaraisuuspääoma --------------------------------------------------------------------------------------* 100 + vakuutustekninen vastuuvelka (jälleenvakuuttajien osuuden jälkeen) - tasoitusmäärä Osakekohtainen substanssi Oma pääoma + sijoitusten arvostuserot --------------------------------------------------------------------------- + osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä 27
Tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen allekirjoitukset Tilivuoden ylijäämä on 1 671 820,25. Yhtiön vapaa oma pääoma on 2 022 774,05. Helsingissä 11. maaliskuuta 2008 Matti Rantanen Päivi Ojala Jukka Ruuskanen Heikki Ranta Taru Narvanmaa Jari Saine Markku Vesterinen Mika Mäkinen, toimitusjohtaja Edellä oleva toimintakertomus ja tilinpäätös on laadittu hyvän kirjanpitotavan mukaisesti. Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Helsingissä 24. huhtikuuta 2008 Jorma Tuominen Jorma Kemppainen KHT KHT 28
29