TOIMINTAKERTOMUS AJALTA

Transkriptio

1 Henkivakuutusosakeyhtiö Retro TOIMINTAKERTOMUS AJALTA Vuosi 2011 oli yhtiön 92. toimintavuosi. Henkivakuutusosakeyhtiö Retron liiketoiminta Henkivakuutusosakeyhtiö Retron perinteiseen vakuutusliiketoimintaan kuuluu henki- ja työkyvyttömyysriskien jälleenvakuuttaminen suomalaisilta henkivakuutusyhtiöiltä. Retron omavastuu yksittäisissä riskeissä on euroa ja sen ylittävän osan Retro jälleenvakuuttaa kotimaiseen ja ulkomaiseen edelleenvakuutukseen. Retrolla on aktiivisten edelleenvakuutussopimusten lisäksi muutamia vanhoja jälleen- ja edelleenvakuutussopimuksia kansainvälisten jälleenvakuutusverkostojen kanssa ja niiden perusteella tehdään rajoitetusti jälleenja edelleenvakuutusta ulkomailla. Vuoden 1996 jälkeen Retro on ottanut hoitaakseen Henkivakuutusosakeyhtiö Apollolta, Henkivakuutusosakeyhtiö Kansan erityiseltä selvityspesältä ja Eläkevakuutusosakeyhtiö Kansalta siirtyneitä run-off -muotoisia vakuutuskantoja. Retro on viime vuosina neuvotellut ja hankkinut ulkomailta katastrofisuojan suomalaisille henkivakuutusyhtiöille. Retro on hankkinut myös vuodesta 2005 lähtien katastrofi- ja pandemiasuojan Työntekijäin ryhmähenkivakuutukselle. Retron yhteydessä hoidetaan Työntekijäin ryhmähenkivakuutuksen hallinto ja korvaustoiminta. Retron toimitusjohtaja toimii myös Työntekijäin ryhmähenkivakuutuspoolin toimitusjohtajana. Poolilla ei ole muuta henkilökuntaa, vaan Retron henkilökunta hoitaa poolin hallinnon ja korvaustenmaksun. Tilivuoden 2011 tapahtumat Mika Mäkisen tilalle Retron toimitusjohtajaksi valittiin alkaen KTM Heikki Saalamo. Samalla päivämäärällä yhtiön vastuulliseksi vakuutusmatemaatikoksi nimitettiin SHV Heikki Ranta. Retron perinteinen liiketoiminta on ollut viime vuodet varsin vakaata. Vuonna 2011 toiminta jatkui aiempien käytäntöjen mukaisena ja vakuutusliiketoiminnan tulos oli ennakoidun kaltainen. Henkivakuutusosakeyhtiö Kansan erityisestä selvityspesästä siirtyi Retroon vakuutusvelkoja maksettavaksi kokonaisuudessaan noin euron edestä ja Retrolle siirtyi varoja euroa sekä vakuutustiedot maksamattomista veloista. Retro vastaa siitä, että vakuutusvelkojien tiedusteluihin vastataan ja heidän oikeutensa jako-osaan selvitetään ja maksetaan. Huhtikuun alusta 2012 maksamisvastuu siirtyy Kansan konkurssipesälle. Mikäli sopimuksen voimassaoloaikana velkojen maksun määrä ylittää euroa, Kansan konkurssipesä huolehtii velkojen maksusta ylimenevältä osalta. Osana sopimusta Retro on sitoutunut säilyttämään kyseisten vakuutusvelkojen tietoja vuoteen 2022 asti Kansan konkurssipesän kustannuksella. Vakuutusvelkoja on maksettu mennessä yhteensä ,06 euroa. Vuoden 2010 aikana Turun kaupunki, Turun Osuuspankki, Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas, Henkivakuutusosakeyhtiö Retro ja Åbo 1

2 Vakuutustoiminta Akademi perustivat Turun Teknologiakiinteistöt Oy:n. Retron omistusosuus yhtiöstä on 9,1 %. Helmikuussa 2011 Retron Electrocity-omistus siirrettiin Turun Teknologiakiinteistöt Oy:lle ja vaihdossa saatiin yhtiön vaihtovelkakirjalainaa euroa. Tilivuosi 2011 oli epävakaa sijoitusvuosi suotuisan vuoden 2010 jälkeen. Retro sai sijoituksilleen 2,5 % tuoton (1,4 % ilman johdannaisten vaikutusta), joka ylittää vastuuvelan tuottovaatimuksen. Jälleen- ja edelleenvakuutus Ensivakuutus Kotimainen jälleenvakuutus ja ulkomaille suuntautuva edelleenvakuutus kasvoivat tilivuoden aikana. Retron jälleenvakuutukseen liittyvä riskivakuutuskanta on suojattu suomalaisten yhtiöiden yhteisessä katastrofisopimuksessa. Kotimaiseen jälleenvakuutukseen liittyvän lääketieteellisen ratkaisuohjeen ylläpito jatkui entiseen tapaan. Retron vakuutustoimintaa on Henkivakuutusosakeyhtiö Apollosta, Eläkevakuutusosakeyhtiö Kansasta ja Henkivakuutusosakeyhtiö Kansan erityisestä selvityspesästä siirtyneiden run-off -kantojen muodostama eläkevakuutusliike. Vuoden 2011 lopussa ensivakuutuskantojen vastuuvelka on noin 21,9 miljoonaa euroa (24,7 milj. euroa). Tilivuoden 2011 aikana maksettiin eläkkeitä 3,31 miljoonaa euroa (3,48 milj. euroa). Työntekijäin ryhmähenkivakuutuspoolille tehtävä korvaustoiminta Sijoitustoiminta Retro hoitaa Työtekijäin ryhmähenkivakuutuspoolin hallinnon ja korvaustoiminnan. Tilivuoden 2011 aikana Retro suoritti Retron ja poolin välillä voimassa olevan hoitosopimuksen perusteella poolin tililtä korvauksia 26,5 miljoonaa euroa. Pooli on suorittanut Retrolle hoitopalkkioita ,33 euroa. Yhtiön hallituksen vahvistaman sijoitussuunnitelman mukaan sijoituskohteiden valinnassa pääperiaatteena on hyvä tuotto ja sekä alueellisesti että omaisuusluokittain hyvin hajautettu riski. Yhtiö suojautuu suurilta valuuttariskeiltä ja voimakkailta osakemarkkinoiden kurssivaihteluilta käyttämällä suojaavia korko- ja indeksifutuurijohdannaisia. Tilivuonna 2011 sijoitusmarkkinat olivat epävakaat. Erityisesti osakemarkkinoilla sijoitusvuosi oli hankala, ja Retron tuotto osakkeista ja osuuksista oli -10,9 %. Retro noudatti tilivuoden aikana aktiivista suojauspolitiikkaa ja koko sijoitussalkun tuotto oli 2,5 % (1,4 % ilman johdannaisia). Tuottoon vaikutti merkittävästi helmikuussa tapahtunut Electrocity-omistuksen myynti Turun Teknologiakiinteistöt Oy:lle. Tämän ansiosta kiinteistöjen tuotto nousi poikkeuksellisen korkeaksi. Tilivuoden lopussa yhtiön käyvin arvoin laskettu sijoitusomaisuus oli 29,2 miljoonaa euroa. Tästä ilman suojaavia johdannaisia oli kiinteistösijoituksia 4,7 % (vuonna ,7 %), joukkovelkakirjoja ja korkosijoituksia 51,6 % (45,3 %), 2

3 osakkeita ja osuuksia osakerahastoissa 22,7 % (36,7 %), hedge -rahastoissa 2,9 % (5,4 %) ja osuuksia lyhyen koron rahastoissa, määräaikaistalletuksissa ja pankkitileillä 18,1 % (1,9 %). Tilivuoden lopussa US-dollaririski oli suojattu 0,4 miljoonan euron arvosta ja osakeriskiä yhteensä 3,6 miljoonan euron arvosta, joka vastaa 72 %:n osuutta koko osakesalkusta. Riskienhallinta ja riskit Retron toiminnan keskeiset riskit liittyvät vakuutus- ja sijoitusriskeihin sekä operatiivisiin riskeihin. Yhtiön hallitus on hyväksynyt tilivuoden lopulla yhtiön riskienhallintasuunnitelman ja sijoitussuunnitelman vuodelle Riskienhallintasuunnitelmassa on huomioitu ja yksilöity vakuutustoiminnan ja operatiivisen toiminnan riskit sekä sisäisen valvonnan kontrollit. Yhtiön toiminnassa ei ole ympäristöön liittyviä riskitekijöitä. Vuoden 2011 tuloksen muodostuminen Keskeiset Retron tulokseen vaikuttavat tekijät ovat vakuutustoiminnan ja sijoitustoiminnan tulokset sekä Työntekijäin ryhmähenkivakuutuspoolille tehtävän hoitotoiminnan tuotot. Vakuutustoiminnan tulos Yhtiön vakuutusmaksutulo oli tilivuonna 2,249 milj. euroa (vuonna 2010 oli 1,646 milj. euroa). Jälleenvakuutuksen korvauksia maksettiin 0,892 milj. euroa (0,246 milj. euroa) ja ensivakuutuksen korvauksia 3,523 milj. euroa (3,734 milj. euroa). Vakuutusteknisen vastuuvelan laskennallinen diskonttokorko on 2,00 %. Vakuutustekninen vastuuvelka kokonaisuudessaan pieneni tilivuonna 2,677 milj. euroa (0,434 milj. euroa). Liikekulut Liikekulut, pois lukien sijoitustoiminnan liikekulut, olivat 0,570 milj. euroa (0,601 milj. euroa). Liikekuluihin sisältyvät hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja palkkiot olivat yhteensä euroa ja muun henkilökunnan palkat euroa. Sijoitustoiminnan nettotuotto Sijoitustoiminnan nettotuotto oli milj. euroa (2,097 milj. euroa), josta myyntivoittojen osuus oli 1,642 milj. euroa (1,025 milj. euroa). Tilivuonna kirjattiin sijoitusomaisuuteen yhteensä 0,103 milj. euroa (1,780 milj. euroa) arvonpalautuksia ja 0,832 milj. euroa (0,258 milj. euroa) arvonalennuksia. Sijoitusten arvostusero oli 1,598 milj. euroa (2,914 milj. euroa). 3

4 Tilikauden tulos Tilikauden tulos oli verojen jälkeen ,40 euroa ylijäämäinen ( ,65 alijäämäinen). Henkilöstö Työsuhteessa yhtiöön oli kertomusvuoden lopussa 9 henkilöä (10 henkilöä). Konsernitilinpäätös Tilivuodelta ei ole laadittu konsernitilinpäätöstä, koska tytäryhtiö Apollo-Asunnot Oy:n toiminta on lopetettu vuoden 2011 aikana ja yhtiö on poistettu rekistereistä. Vakavaraisuus Yhtiön toimintapääoma voitonjaon jälkeen (6,761 milj. euroa) on 1,93-kertainen vaadittuun vähimmäismäärään nähden. Vakavaraisuuspääoma ennen ehdotettua voitonjakoa on 31 % vastuuvelasta ja ennakoivan valvonnan vakavaraisuusaste on osakesuojauksen ansiosta 518 %. Yhtiö täyttää kaikki vakavaraisuusvaatimukset. Olennaiset tapahtumat tilikauden 2011 päättymisen jälkeen Yhtiön toiminnassa ei ole tapahtunut mitään toimintaan tai tulokseen vaikuttavaa oleellista muutosta tilikauden 2011 päättymisen jälkeen. Maaliskuun 2010 alussa tehdyn EU -tuomioistuimen päätöksen mukaisesti lähtien vakuutusten hinnoittelussa ei pääosin saa käyttää sukupuolisidonnaisia hinnoittelumalleja. Päätös ei koske jälleenvakuutusta, mutta sillä saattaa olla vaikutusta Retron toimintaan. Alkuvuonna 2012 uudistetaan suomalaisten henkivakuutusyhtiöiden katastrofivakuutussopimus aikavälille Retro on suojannut tässä katastrofivakuutussopimuksessa myös oman jälleenvakuutuskantansa. Tulevaisuuden näkymät Retron jälleenvakuutusliikkeen kehitys on sidoksissa osakasyhtiöiden riskivakuutustoiminnan kehitykseen, omapidätysrajojen tasoon sekä jälleenvakuutusmarkkinoiden tarjontaan. Retro tulee jatkossa keskittymään voimakkaammin yksilöllisten, asiakaslähtöisten jälleenvakuutusratkaisujen kehittämiseen. Sijoitusmarkkinoiden kehitys vaikuttaa merkittävästi tulevien vuosien tuloksiin. Yhtiön toiminta Apollosta, Eläke-Kansasta ja Henki-Kansasta siirtyneiden run-off vakuutuskantojen hoitajana jatkuu jo vakiintuneella tavalla. Henki-Kansan konkurssipesän kanssa neuvotellaan Retroon siirrettyjen vakuutusvelkojen hoitosopimuksen jatkamisesta. Uuden sopimuksen on tarkoitus tulla voimaan

5 Retrossa on käynnistetty työ kotimaiseen jälleenvakuutukseen liittyvän lääketieteellisen ratkaisuohjeen edelleenkehittämisestä. Yhtiössä on aloitettu valmistautuminen Solvenssi II sääntelyn tuomiin vaatimuksiin. Yhtiön osakkeet Yhtiöllä on osaketta. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Osakkeiden kirjanpidollinen vasta-arvo on 16,82 euroa. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeita rasittaa lunastuslauseke. Hallituksen voitonjakoehdotus Yhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat ,55 euroa, josta tilikauden voitto on ,40 euroa. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että vuodelta 2011 jaetaan osinkoa 10,00 euroa osakkeelta eli ,00 euroa. 5

6 Osakasyhtiöt Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Nordea Henkivakuutus Suomi Oy Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiola Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas Aktia Henkivakuutus Oy OP-Henkivakuutus Oy Hallituksen jäsenet Puheenjohtaja, Matti Rantanen, fil. maist. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva toimitusjohtaja Jarmo Kuisma, LuK OP-Henkivakuutus Oy toimitusjohtaja Raimo Voutilainen, fil. toht., SHV Nordea Henkivakuutus Suomi Oy johtaja Jari Saine, fil. maist., SHV Tapiola-yhtiöt yhtiöryhmän johtaja Taru Narvanmaa, KTM Aktia Oyj varatoimitusjohtaja Kai Niemi, fil. maist., SHV Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi talousjohtaja Päivi Ojala, fil. kand., SHV Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia aktuaarijohtaja Toimitusjohtaja Heikki Saalamo, KTM 6

7 Ensivakuutuskannan kehitys Lukumäärät kalenterivuoden päättyessä Apollon eläkevakuutuskanta vastaiset eläkkeet alkaneet eläkkeet kuolleet päättyneet Eläke-Kansan työeläkekanta vastaiset eläkkeet maksussa olevat eläkkeet kuolleet päättyneet Henki-Kansan eläkevakuutuskanta vastaiset eläkkeet maksussa olevat eläkkeet kuolleet päättyneet Jälleenvakuutuskannan kehitys Vastuuvaarasummat milj. euroa Saatu liike Kotimaasta vastaanotettu liike 371,1 647,2 639,3 684, ,0 Ulkomailta vastaanotettu liike 55,9 57,7 63,7 64,5 64,4 Saatu liike yhteensä 427,0 704,9 703,0 748, ,4 Annettu liike Kotimaahan annettu edelleenvakuutus 120,0 155,5 157,2 169,1 201,3 Ulkomaille annettu edelleenvakuutus 26,4 26,4 34,2 26,7 45,9 Annettu liike yhteensä 146,4 181,9 191,4 195,8 247,2 Omalla vastuulla 280,6 523,0 511,6 552,7 931,2 7

8 Taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja AVAINLUKUJA Kokonaismaksutulo Korvauskulut Liikekulut Sijoitustoiminnan nettotuotot Vastuuvelka Henkilöstö (lkm) Luvut tuhansina euroina VAKAVARAISUUS Toimintapääoma Vähimmäistoimintapääoma Tasoitusmäärä Vakavaraisuuspääoma Vakavaraisuusaste % % % Ennakoivan valvonnan vakavaraisuusaste 518 % 274 % Luvut tuhansina euroina SIJOITUSKANTA KÄYVIN ARVOIN ILMAN SUOJAUKSIA Kiinteistösijoitukset ,7 % ,7 % Korkosijoitukset ,6 % ,2 % - joista rahamarkkinasijoituksia ,0 % 594 1,9 % Osakkeet ja osuudet ,8 % ,7 % Lainasaamiset 0 0,0 % 2 0,0 % Muut sijoitukset (mm. Hedge) 859 2,9 % ,4 % Luvut tuhansina euroina % % 8

9 Rahoituslaskelma (epäsuora) Liiketoiminnan rahavirta (euroa) Voitto varsinaisesta toiminnasta Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset Suunnitelman mukaiset poistot Muut oikaisut Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys(-)/vähennys(+) Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys(+)/vähennys(-) Liiketoiminnan rahoitusvirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut/saadut välittömät verot Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutusvoitot (netto) Investointien rahavirta Rahoituksen rahavirta Maksetut osingot Rahoituksen rahavirta Rahavarojen muutos Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa

10 Tuloslaskelma Vakuutustekninen laskelma(euroa) Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo , ,48 Jälleenvakuuttajien osuus , , , ,59 Sijoitustoiminnan tuotot , ,26 Korvauskulut Maksetut korvaukset , ,97 Jälleenvakuuttajien osuus , ,05 0, ,97 Korvausvastuun muutos , ,16 Jälleenvakuuttajien osuus , , , , , ,12 Vakuutusmaksuvastuun muutos , ,28 Liikekulut , ,79 Tuotot korvaus- ja vakuutuspalveluista , ,67 Sijoitustoiminnan kulut , ,46 Vakuutustekninen tulos , ,57 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden vero , ,92 Tilikauden voitto (tappio) , ,65 10

11 Tase VASTAAVAA (euroa) Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet , , , ,68 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet , ,03 Rahoitusmarkkinavälineet , ,05 Muut lainasaamiset 0, , , ,93 Jälleenvakuutustalletesaamiset , , , ,87 Saamiset Jälleenvakuutustoiminnasta , ,55 Muut saamiset , , , ,21 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto , ,36 Rahat ja pankkisaamiset , , , ,03 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat , , , ,57 Vastaavaa yhteensä , ,68 11

12 VASTATTAVAA (euroa) Oma pääoma Osakepääoma , ,49 Vararahasto , ,97 Muut rahastot Muut rahastot , ,87 Edellisten tilikausien voitto (tappio) , ,93 Tilikauden voitto (tappio) , , , ,61 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu , ,06 Korvausvastuu , ,78 Jälleenvakuuttajien osuus , , , , , ,83 Velat Jälleenvakuutustoiminnasta , ,43 Muut velat , , , ,63 Siirtovelat , ,61 Vastattavaa yhteensä , ,68 12

13 Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Tilinpäätös on laadittu ja esitetty noudattaen kirjanpito-, osakeyhtiö- ja vakuutusyhtiölakeja sekä sosiaali- ja terveysministeriön asetuksia ja Finanssivalvonnan antamia päätöksiä, määräyksiä ja ohjeita. Rahoituslaskelma Rahoituslaskelmassa saamiset ja siirtosaamiset, sekä velat ja siirtovelat on kirjattu liiketoiminnan rahavirtaan lyhytaikaisten liikesaamisten muutoksiksi. Muiden taseen erien muutokset, mukaan lukien lainasaamiset, on käsitelty investointien rahavirtana. Arvostus ja käyvät arvot Poistot Osakkeet ja osuudet on kirjattu taseessa hankintamenoon tai sitä alhaisempaan käypään arvoon. Kiinteistöosakkeet on arvostettu hankintamenoonsa. Rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu taseessa hankintamenon suuruisina tai sitä alhaisempaan käypään arvoon. Nimellisarvon ja hankintahinnan välinen erotus on jaksotettu ja sisällytetty rahoitusmarkkinavälineen hankintamenon lisäykseksi tai vähennykseksi. Saamiset ja saamisluonteiset sijoitukset on esitetty nimellisarvossa. Ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat on muutettu euroiksi tilinpäätöspäivän EKP:n noteeraamaan keskikurssiin. Määräaikaiset talletukset ja vaihtovelkakirjasaaminen on arvostettu nimellisarvoonsa. Noteeratut osakkeet, osuudet ja rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu tilinpäätöspäivän viimeiseen kaupantekokurssiin. Muiden sijoitusten käypänä arvona on pidetty todennäköistä luovutushintaa. ATK:n ulkoistamisen yhteydessä ATK-laitteet on vuokrattu. Poistojen määrittämiseen on käytetty seuraavaa, ennalta laadittua poistosuunnitelmaa: Vastuuvelan laskuperustekorko Kalusto Konttorikoneet ja kalusto menojäännöspoisto 25 % ATK-laitteet menojäännöspoisto 25 % Aineettomat hyödykkeet ATK-ohjelmat tasapoisto 20 % Eläke-Kansalta siirtyneiden vapaamuotoisten työeläkevakuutuksien vastuuvelka, Apollosta siirtyneen vakuutuskannan vastuuvelka ja Henki-Kansalta siirtyneen vakuutuskannan vastuuvelka arvostettiin tilinpäätöksessä 2,00 %:n korolla. Jälleenvakuutuksessa on käytetty ensivakuuttajan soveltamaa laskuperustekorkoa. 13

14 Henkivakuutuksen kohtuusperiaate Vakuutusyhtiölain 13 luvun 2 :n mukaan henkivakuutuksessa on noudatettava ns. kohtuusperiaatetta sellaisten vakuutusten kohdalla, joilla vakuutussopimuksen ja mahdollisten kannansiirtosopimusten erityisten ehtojen ja rajoitusten mukaan on oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottaman ylijäämän perusteella myönnettäviin lisäetuihin. Mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät ole esteenä, kohtuullinen osa ylijäämästä on palautettava lisäetuina näille vakuutuksille. Yhtiön vakuutussopimusten mukaan Henkivakuutusosakeyhtiö Apollon kannansiirron yhteydessä siirtyneillä vakuutuksilla on oikeus yhtiön ylijäämään siltä osin kun se syntyy kannansiirron yhteydessä siirtyneen omaisuuden tuottojen ja kyseisen vakuutuskannan riskiliikkeen ylijäämästä. Kannansiirtoon liittyneen henkivakuutusyhtiöiden tukielementin ja siirtyneen omaisuuden luonteen vuoksi kyseisille vakuutuksille ei ole myönnetty lisäetuja. Tämän hetken käsityksen mukaan lisäetuja ei voida myöntää lähitulevaisuudessa. Henkilökunnan eläketurvan järjestäminen Yhtiö on järjestänyt työntekijäin eläkelain mukaiset vähimmäisedut täyttävän eläketurvan seuraavin lisäyksin: eläkeikä on yleinen eläkeikä paitsi ennen palvelukseen tulleilla naisilla 62 vuotta. Vastuusitoumukset ja muut vastuut Vuokravastuut Seuraavalla tilikaudella maksettavat , ,00 Myöhemmin maksettavat 0,00 0,00 Yhteensä , ,00 Uusi vuokrasopimus alkaen. Vuokrantarkistus Vuokra on sidottu indeksiin, ensimmäinen tarkistuskuukausi 1/2007. Irtisanomisaika Vuokranantajan ja vuokralaisen puolelta irtisanomisaika on 6 kuukautta. Ensimmäinen irtisanomispäivä on Leasingsopimukset Seuraavalla tilikaudella maksettavat , ,51 Myöhemmin maksettavat , ,60 Yhteensä , ,11 Muut sopimusvastuut Seuraavalla tilikaudella maksettavat 269,10 0,00 Myöhemmin maksettavat 448,50 0,00 Yhteensä 717,60 0,00 14

15 Johdannaisvastuut Termiini Käypä arvo Kohde-etuuden arvo Futuurit Käypä arvo Kohde-etuuden arvo Tilikauden päättyessä voimassa olleet termiini- ja futuurisopimukset käsittävät USD ja HKD valuuttamääräisiä sopimuksia. Tilikauden päättyessä voimassa olleet johdannaissopimukset erääntyvät tammi-maaliskuussa Muut vastuut Yhtiö on sitoutunut sijoittamaan Nordea Private Equity II rahastoon ,00 euroa. Tästä sitoumuksesta on vielä kutsumatta ,00 euroa. 15

16 1. Tuloslaskelman liitteet (euroa) Vakuutusmaksutulo Henkivakuutus Ensivakuutus, kotimaasta 6 612, ,99 Jälleenvakuutus , ,49 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta , , Henkivakuutuksen vakuutusmaksutulo ja maksetut korvaukset Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 1b Yksilöllinen eläkevakuutus 6 612, ,99 2b Kertamaksut 6 612, ,99 3b Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen 6 612, ,99 Maksetut korvaukset ennen jälleenvakuuttajien osuutta Ensivakuutus Henkivakuutus 0, ,33 Eläkevakuutus , , , ,19 Jälleenvakuutus , ,78 Maksetut korvaukset yhteensä , ,97 Tuotot korvaus- ja vakuutuspalveluista , , Liikekulut Tuloslaskelman erä "Liikekulut" Vakuutusten hankintamenot Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet , ,02 Vakuutusten hoitokulut , ,10 Hallintokulut , ,71 Yhteensä , ,79 Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset , ,57 Liikekulut , ,79 Sijoitustoiminnan kulut , ,21 Yhteensä , ,57 16

17 1.4 Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot Eläkekulut Muut henkilösivukulut Yhteensä Johdon palkat, palkkiot ja eläkesitoumukset Toimitusjohtajan ja hallituksen palkat ja palkkiot olivat tilivuonna ,23. Toimitusjohtajan eläkeikä on yleinen eläkeikä. Johdolla ei ole Retron myöntämiä lainoja tai vakuuksia. Tilintarkastuspalkkio Tilintarkastustoimiston laskun mukaan ,61 euroa. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä Retron palveluksessa oli kertomusvuonna 9 henkilöä. Kaikki työntekijät ovat konttorihenkilöstöä. 1.5 Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot kiinteistösijoituksista Muut tuotot Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot Korkotuotot Muut tuotot Yhteensä Myyntivoitot Sijoitusten arvonalennusten palautus Arvonkorotukset Yhteensä Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista Kulut muista sijoituksista Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut Yhteensä Myyntitappiot Myyntitappiot Arvonalennukset ja poistot Arvonalennukset Yhteensä Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa

18 2. Taseen liitetiedot (euroa) 2.1 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Jäljellä oleva Kirjan- Käypä hankintameno pitoarvo arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä Muut kiinteistöosakkeet Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Vaihtovelkakirjalaina Talletukset Muut lainasaamiset Jälleenvakuutustalletesaamiset Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi (+) tai niiden vähennykseksi (-) jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 0 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus)

19 2. Taseen liitetiedot (euroa) 2.1 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Jäljellä oleva Kirjan- Käypä hankintameno pitoarvo arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä Muut kiinteistöosakkeet Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet Rahoitusmarkkinavälineet Muut lainasaamiset Jälleenvakuutustalletesaamiset Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta (+/-) Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus)

20 2.2 Kiinteistösijoitusten muutokset 2011 Kiinteistöosakkeet Hankintameno ,66 Lisäykset/Vähennykset Hankintameno Arvonalentumiset Tilikauden arvonalentumisen palautukset 0 Arvonalentumiset Arvonkorotukset Realisoitunut arvonkorotus Arvonkorotukset Kirjanpitoarvo

21 2.3 Aineellisten hyödykkeiden muutokset 2011 Kalusto Hankintameno Lisäykset Hankintameno Kertyneet poistot Tilikauden poistot Kertyneet poistot Kirjanpitoarvo

22 Muut lainasaamiset Jäljellä oleva hankintameno vakuuden mukaan Muu vakuus Jäljellä oleva hankintameno Oma pääoma Oman pääoman muutokset Sidottu oma pääoma Vapaa oma pääoma Osakepääoma (ei muutoksia tilivuonna) Vararahasto (ei muutoksia tilivuonna) Käyttörahasto Yli/Alijäämä Vuoden 2011 ylijäämä Yli/Alijäämä Oma pääoma yhteensä Voitonjakokelpoiset varat Tilikauden voitto/tappio Käyttörahasto /- Edellisten vuosien voitot/tappiot Voitonjakokelpoiset varat yhteensä

23 2.6 Vakavaraisuustunnusluvut Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero Vakuutusyhtiölain 11 luvun 12 :n toimintapääoman vähimmäismäärä Runsasvahinkoisten vuosien varalle vakuutustekniseen vastuuvelkaan sisältyvä tasoitusmäärä Vakavaraisuuspääoma prosentteina vakuutusteknisestä vastuuvelasta eli toimintapääoma ja tasoitusmäärä suhteessa omalla vastuulla olevaan vakuutustekniseen vastuuvelkaan vähennettynä tasoitusmäärällä ja 75 %:lla sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelasta (%) 31 % - vuodelta % - vuodelta % - vuodelta % - vuodelta % - vuodelta % 23

24 Osakkeiden Osuus Kirjanpito- Käypä lukumäärä % arvo arvo Kiinteistöosakkeet Muut osakkeet Turun Teknologiakiinteistöt Oy Kiinteistö Oy Vähähuhko 136 0, Osuudet kiinteistörahastoissa Aberdeen Property Fund Finland Ky Osuudet korkorahastoissa Danske High Yield Kasvu Aktia Corporate Bond + D Franklin Templeton Asian Bond Fund A Tapiola Yrityskorko A Seligson & Co Rahamarkkina Investec Emerging Markets Debt Nordea Euro Yrityslaina Plus Osuudet osakerahastoissa Aktia Euro B Odin Norge Seligson Russian Property Seligson & Co USA Indeksirahasto Nordea Pro Suomi Kasvu Danske Invest Europe Enhanced Index FIM Visio Fourton Odysseus Icecapital US Stock Index HSBC GIF-Indian Equity-AC Osuudet Hedge - rahastoissa Helios 2XL Bermuda Osuudet Private Equity - rahastoissa Nordea Private Equity II

25 2.8 Suojaavat johdannaissopimukset Sopimus / Käypä arvo Käypä arvo nimellisarvo Saamiset Velat Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit Osakejohdannaiset Futuurisopimukset Korkojohdannaiset Futuurisopimukset Suojaavat johdannaissopimukset yhteensä Johdannaisia on käytetty sijoitusomaisuuserien suojaamiseen. 25