Sijoittaja- ja analyytikko tapaaminen
Wulff-Yhtiöt - markkinajohtaja Suomessa 2008 myynti tuotteet toimisto atk-oheis yritysimago NASDAQ OMX alkaen 2000 WUF1V ainoa toimistomaailman alan listattu yritys Pohjoismaissa liikevaihto 76,2 milj. eur tulos 2,3 milj. eur henkilöstö 412 Suomi Ruotsi Norja ergonomia messut ja tapahtumamarkkinointi Viro Tanska 2
Wulffin arvot asiakaslähtöisyys asiakkaita palvellaan aina henkilökohtaisesti takuu Wulffin toiminnan jatkuvuudelle sisäinen yrittäjyys työhön sitoutumista ja vastuun ottamista motivointi tulospalkkauksen avulla tuloksellisuus euroissa mitattavia tuloksia kasvavaa ja kannattavaa liiketoimintaa 3
Liikevaihto kvartaaleittain 2005-2009 25 22,2 20 19,6 20,7 18,6 18,8 20,2 meur 15 10 16,9 16,7 15,4 14,914,8 15,1 14,7 16,416,2 13,3 12,8 17,1 2005 2006 2007 2008 2009 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 4
Liikevaihto ja liikevoitto H1 2004-2009 meur 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 1,4 30,3 30,6 29,9 0,9 0,7 35,5 1,1 39,9 1,2 31,5 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 Liikevaihto Liikevoitto 10,0 0,4 5,0 0,2 0,0 1-6 2004 1-6 2005 1-6 2006 1-6 2007 1-6 2008 1-6 2009 0,1 0,0 5
Tulos per osake H1 2004-2009 0,40 0,35 0,36 0,30 0,25 eur 0,20 0,15 0,10 0,05 0,06 0,05 0,06 0,03 0,00-0,05-0,10 1-6 2004 1-6 2005 1-6 2006 1-6 2007 1-6 2008 1-6 2009-0,06 6
Omavaraisuusaste H1 2004-2009 60,0 50,0 53,0 47,4 45,3 45,9 49,1 51,8 40,0 % 30,0 20,0 10,0 0,0 1-6 2004 1-6 2005 1-6 2006 1-6 2007 1-6 2008 1-6 2009 7
Oma pääoma per osake H1 2003-2009 3,50 3,00 2,92 2,78 3,01 2,97 2,50 2,47 2,51 2,00 eur 1,50 1,00 0,50 0,00 1-6 2004 1-6 2005 1-6 2006 1-6 2007 1-6 2008 1-6 2009 8
Liiketoiminnan kassavirta H1 2004-2009 1,6 1,4 1,5 1,4 1,4 meur 1,2 1,0 1,0 0,9 0,9 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 1-6 2004 1-6 2005 1-6 2006 1-6 2007 1-6 2008 1-6 2009 9
Tuloksen muodostuminen osuus liikevaihdosta % Q1 Q2 Q3 Q4 toimistotuotteet 32 % + + 0 ++ atk-oheistuotteet 21 % + + 0 ++ ergonomiatuotteet 8 % + + 0 ++ yritysimagotuotteet 22 % - + - +++ messut ja tapahtumamarkkinointi 17 % ++ 0 - + 10
Tulevaisuuden näkymät Yhtiön johto uskoo, että sekä vuoden 2009 liikevaihto että varsinaisen liiketoiminnan tulos jäävät edellisvuotta heikommiksi, mutta tuloksen olevan kuitenkin positiivinen. Konsernin tuloksen muodostumisen kannalta vuoden viimeinen neljännes on merkittävin. Vuoden 2009 aikana yhtiö jatkaa kannattavuuden parantamisohjelmaa ja tehostaa edelleen toimintojaan Nykyinen suhdanne tarjoaa erinomaisen mahdollisuuden kasvattaa myyntihenkilöstöä. 11
Kerroimme viimeksi uudesta strategiastamme ja siirtymisestä uuteen organisaatiomalliin Wulff-Yhtiöt Oyj Uudet divisioonat Wulff-Yhtiöt Oyj Sopimusasiakkaat Suoramyynti Aiemmasta viidestä liiketoiminta-alueesta muodostettiin kaksi divisioonaa, jotka heijastavat asiakasrakennetta ja toimintatapaa Nykyiset liiketoiminta -alueet Wulff Oy Messut ja tapahtumat Liikelahjat Suoramyynti Skandinavia * Sisältää Ibero Liikelahjat Oy:n koko vuoden tuloksen; yhtiö tuli osaksi konsernia 1.10.2008 alkaen 13
Kerroimme myös, että visiomme on olla Pohjoismaiden nopeimmin kasvava ja kannattavin toimistomaailman kärkiyritys Wulff-Yhtiöt Oyj Wulff Sopimus Wulff Suora VISIO Wulff-Yhtiöt Oyj on Pohjoismaiden nopeimmin kasvava ja kannattavin toimistomaailman kärkiyritys. MISSIO Autamme yritysasiakkaitamme menestymään omassa liiketoiminnassaan tuomalla heille innovatiiviset tuotteet ja palvelut heille sopivimmalla tavalla. VISIO Olemme kotimainen yrityssopimusmyynnin markkinajohtaja toimistotarvikkeiden, liikeja mainoslahjojen sekä messu- ja tapahtumamarkkinointipalvelujen myynnissä. MISSIO Tuomme toimialamme halutuimpana kumppanina asiakkaallemme kokonaisratkaisun toimiston tehostamiseen ja myynnin edistämiseen. VISIO Olemme Pohjoismaiden ja sen lähialueiden suurin ja kannattavin toimistomaailman suoramyyntiyritys, ja kanssamme menestyy yli 300 yrittäjähenkistä myynnin huippuosaajaa Pohjoismaissa ja sen lähialueilla. MISSIO Tuomme sujuvuutta asiakkaidemme toimintaan innovatiivisilla tuotteilla sekä alan ammattitaitoisimmalla henkilökohtaisella ja paikallisella palvelulla. 14
ja että tavoitteenamme on kasvaa yli 10% vuodessa 2011 liikevaihto yli 100 milj. eur 2008 liikevaihto 76,2 milj. eur Yhtiöiden välisen ristiinmyynnin tehostaminen erityisesti divisioonien sisällä sekä asiakas- että tuotepuolella Tuotteiston ja palvelutarjonnan laajentaminen Panostukset suoramyyjien rekrytointiin ja koulutukseen Muu orgaaninen kasvu Strategiaa tukevat yritysostot Suomessa ja sen lähialueilla 15
Wulff-Yhtiöt osti 31.7.2009 osake-enemmistön Strålfors Supplies AB:sta Wulff-Yhtiöt osti 1.7.2009 solmitun kauppasopimuksen mukaisesti 31.7.2009 osake-enemmistön Strålfors Supplies AB:sta. Kaupan jälkeen omistusosuudet ovat seuraavat: Wulff-Yhtiöt Oyj 68 % Strålfors AB 20% Strålfors Suppliesin johto (5 hlöä) 12% Kauppahinta on 37,2 MSEK, joka tarkentuu yhtiön 31.7.2009 taseen mukaan EV/EBITDA multippeli 4,4 vuoden 2008 pro forma tuloksella laskettuna Wulff-Yhtiöt ostaa loput 20% Strålfors AB:n omistamista osakkeista vuonna 2011 Liiketoiminta jatkuu nykyisissä tiloissa ja nykyisellä henkilökunnalla Nimi Strålfors Supplies muuttuu syksyn 2009 aikana 16
Yritysosto vahvistaa Wulff-Yhtiöiden asemaa Skandinaviassa merkittävästi Strålfors Suppliesin liikevaihdon jakauma maittain Prosenttia; 2008 100% = SEK 357 milj. Tanska 6 Norja Oslo Stavanger Bergen Trondheim Ruotsi Västerås/Stockholm Ljungby Göteborg Norja 46 47 Ruotsi Tanska Kööpenhamina Strålfors Suppliesilla on Skandinaviassa kahdeksan myyntikonttoria Liikevaihdossa mitattuna Ruotsi ja Norja ovat yhtä merkittävät 17
Strålfors Suppliesilla on laaja sopimusasiakaskunta Liikevaihdon jakauma asiakassegmenteittäin Prosenttia; 2008 Yhteensä ~4.000 asiakasta suuryhtiöistä pk-sektoriin Lukuisia skandinaavisia asiakkuuksia (sopimus kattaa vähintään kaksi maista Ruotsi- Norja-Tanska) 100% = SEK 357 milj. Julkinen Energia Media sektori Teollisuus 4 2 2 Huolinta 4 27 5 Telecom 6 Öljy Öljyteollisuus suurin yksittäinen asiakassegmentti Vuoden 2009 aikana voitettu useita merkittäviä asiakkuuksia Pankki ja vakuutus 9 Palvelut 10 14 Kuljetus& Logistiikka 17 Kauppa 18
Tuotteisto on laaja ja jakaumaltaan melko samanlainen kuin Wulffilla Suomessa Laaja tuotteisto ~6.600 tuotetta katalogissa ja ~5.900 tuotetta varastossa Asiakaskohtaista tuotteistoa mm. öljyteollisuuden tarpeisiin Perustoimistotarvikkeet edelleen kasvava segmentti Kasvumahdollisuuksia mm. private label tuotteistolla, joka nyt hankittavissa Wulffin kautta (Q- Connect) Tuotteistojen päällekkäisyydestä johtuen ostoissa on synergioita Wulff Oy:n ja Strålfors Suppliesin kesken Liikevaihdon jakauma tuotesegmenteittäin Prosenttia; 2008 100% = SEK 357 milj. Siivoustarv. Muu A/V laitteet Pehmopaperi Pakkausmat. Muu IT Catering Toimistotarvikkeet 5 5 10 Tallennus -media 3 13 3 3 21 17 Paperi 38 Muste- ja värikasestit 19
Organisaatio on tehokas ja myyntipainotteinen Henkilöstön jakauma funktioittain Henkilöä 100% = 43 hlöä Henkilöstön jakauma maittain Henkilöä 100% = 43 hlöä Talous 2 Tanska 2 Johto, hallinto ja logistiikka 13 17 Myynti Ruotsi 23 18 Norja 11 Asiakaspalvelu 2/3 henkilöstöstä myynnissä ja asiakaspalvelussa Liikevaihto per henkilö yli 8 MSEK 20
Yhtiön taloudellinen kehitys on ollut viime vuodet positiivinen Strålfors Suppliesin liikevaihto (pro forma*) MSEK Strålfors Suppliesin EBIT (pro forma*) Prosenttia liikevaihdosta 340 369 357 4,3 3,4 2,7 143 2006 2007 2008 1-5/2009-1,0 2006 2007 2008 1-5/2009 * Strålfors Supplies on 31.12.2008 asti ollut Strålfors AB:n liiketoiminta-alue ja siten tulokset ovat tilintarkastamattomia. Lisäksi vuoden 2008 aikana lakkautettu IPMjälleenmyyntiliiketoiminta on puhdistettu luvuista. 21
Strålfors Suppliesin yhteensopivuus konserniimme on erinomainen Strålfors Supplies toimii koko Skandinavian alueella ja täydentää siten Wulff Oy:n sopimusliiketoimintaa Pohjoismaissa erinomaisesti Strålfors Supplies on erittäin asiakasorientoitunut Hyvä toimiva johto, joka pystyy kehittämään liiketoimintaa itsenäisesti Hyvä tuloskehitys viime vuodet Erinomaiset kasvumahdollisuudet Synergiat mm. pohjoismaisessa myyntiyhteistyössä sekä ostopuolella Pohjoismaissa toimivat suurasiakkaamme hyötyvät jatkossa koko Pohjoismaat kattavasta palvelustamme, jossa yhdistyvät samanaikaisesti paikallisuus ja koko Pohjoismaat kattava toiminnan laajuus 22
Yhdessä Wulff-Yhtiöt ja Strålfors Supplies muodostavat uuden merkittävän itsenäisen toimijan Pohjoismaiseen kilpailukenttään KARKEA ARVIO Toimistotarvikeyhtiöiden markkinaosuudet koko Pohjoismaissa* Prosenttia Pohjoismaiset Paikalliset 100% = ~2.000 milj. eur** Corporate Express 9,4 8,6 5,5 2,0 2,0 Lyreco Wulff-Yhtiöt & Strålfors Supplies Office Depot (AGE) Eric Rahmqvist Yhdessä Wulff- Yhtiöt ja Strålfors Supplies muodostavat suurimman pohjoismaisen toimijan ja ovat kolmanneksi suurin markkinaosuudella mitattuna 72,6 Paikalliset * Wulff-Yhtiöt and Strålfors Supplies 2008 lukuja, muut 2007 lukuja ** Karkea arvio 23
Visiomme Pohjoismaissa Päämäärämme 2015 mennessä Tulla Pohjoismaiden suurimmaksi toimistotarvikeyhtiöksi ohittaen Corporate Express ja Lyreco Pohjoismaissa ja kasvattaen liikevaihtoa nykyisestä ~100 MEUR vuodessa yli 200 MEUR:oon Yksi Wulff Visio Olemme halutuin toimistotarvikekumppani Pohjoismaissa Olemme TOP 3 toimija kaikissa Pohjoismaissa paikallisesti Olemme Pohjoismaiden nopeimmin kasvava ja kannattavin toimistomaailman kärkiyritys Strategiset prioriteetit Suppliesin ja Wulff Oy:n integrointi ja synergioiden realisointi Pohjoismaisen konseptin kehittäminen Paikallisten konseptien ja palvelujen kehittäminen Uusasiakashankinta Uudet tuoteryhmät Uudet asiakasryhmät Menestysmittarit Orgaaninen toimistotarvikemyynnin kasvu >10% per vuosi Pohjoismainen markkinaosuus >10% Paikallinen markkinaosuus >10% jokaisessa Pohjoismaassa Arvomme Asiakaslähtöisyys Sisäinen yrittäjyys Tuloksellisuus 24