Munksjö Oyj Varsinainen yhtiökokous 2014 Toimitusjohtajan katsaus Jan Åström
Munksjö lyhyesti Munksjö on kansainvälisesti toimiva erikoispapereita valmistava yritys, joka valmistaa valittuja ja asiakkaidemme suunnittelu- ja valmistusprosesseille keskeisiä erikoispapereita Pro forma * liikevaihto 1,1 miljardia euroa Noin 3 000 työntekijää Yhteensä 15 tuotantolaitosta ** Noin 12 000 osakkeenomistajaa * LP Europe- ja Coated Specialties liiketoiminnot alkaen 1.1.2012 ** Tuotantolaitoksia Brasiliassa, Ranskassa, Italiassa, Kiinassa, Espanjassa ja Saksassa. 2
Vuosi lyhyesti Liiketoimintojen yhdistyminen saatettiin loppuun, synergiat toteutuvat suunniteltua nopeammin Toukokuussa saatettiin loppuun yhdistyminen Ahlstromin Label and Processing -liiketoiminta-alueen Euroopan toimintojen kanssa Joulukuussa saatettiin loppuun yhdistyminen Ahlstromin Label and Processing -liiketoiminta-alueen Brasilian toimintojen kanssa Kaupankäynti Munksjö Oyj:n osakkeilla alkoi Helsingin pörssissä kesäkuussa Kolmannella vuosineljänneksellä käynnistetty Graphics and Packaging liiketoiminta-alueen kannattavuuden merkittävään parantamiseen tähtäävä toimenpideohjelma etenee suunnitelman mukaisesti 3
Maailmanlaajuinen toiminta paikallisella läsnäololla Moskova Leominster (Boston) New Delhi Shanghai Taicang Hong Kong Ho Chi Mihn City Jacareí São Paulo Billingsfors Ed Helsinki Tukholma Aspa Bruk Jönköping Pääkonttori Konsernihallinnon toimisto Tuotantolaitos Myyntikonttori Kehityskeskus Lontoo Varsova La Fontenay, Pariisi Arches Dettingen Lingolsheim München La Gère Rottersac Legnano Vergiate Tolosa Torino Madrid Aalen Istanbul 4
Keskittyminen kasvaviin tuotesegmentteihin Segmentin houkuttelevuus 5 4 3 Coated abrasive Metallizing Decor Release liners Electrotechnical Industrial specialties 2 Sack kraft Boxboard Tissue 1 Graphic Colored fine paper Flexible packaging CCM Greaseproof Steel interleaving 0-2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% Pitkän aikavälin volyymikasvu Lähteet: Ahlstrom, Munksjö, AFPA, Billerud, Cepifine, Cepiprint, FEFCO, FINAT, Mondi, PPPC, UPM ja yhtiön omat ennusteet. 5
Liiketoimintaidea ja strategia Liiketoimintaidea Munksjön liiketoimintaidea on tarjota asiakkaille joustavia ja lisäarvoa tuottavia erikoispaperituotteita kasvavilla tuotealueilla Strategia ja tavoitteet Strategiamme on olla johtava erikoispapereiden valmistaja. Toimimme segmenteissä ja markkinoilla, jotka eivät ole yhtä herkkiä makrotalouden syklisyydelle kuin perinteinen metsäteollisuus. Strategiset peruspilarit Johtava asema kasvavilla markkinoilla Vahva tuotevalikoima Ainutlaatuista osaamista erikoispapereissa Tehokas tuotantoprosessi 6
Synergiat toteutuvat suunniteltua nopeammin Liiketoimintojen yhdistäminen on luontevaa jatkoa Munksjön erikoispapereiden kasvuun keskittyvälle strategialle Liiketoimintojen yhdistymisen lasketaan tuovan vuositasolla 20 25 milj. euron synergiaedut Vuoden 2013 neljännen vuosineljänneksen loppuun mennessä saavutettu synergiataso vastasi noin 11 milj. euron vuosittaista synergiatasoa. Saavutetut synergiat ovat pääasiassa liittyneet hankintoihin ja organisaation virtaviivaistamiseen. Vuoden 2013 tulos sisältää toteutuneita synergioita 5 milj. euroa Vuosittaisen synergiatason odotetaan saavutettavan vuoden 2014 aikana Synergiaetujen toteuttamiseen liittyvät kertaluonteiset kustannukset arviolta 10 15 milj. euroa Suurin osa kustannuksista, noin 11 milj. euroa, kirjattiin vuoden 2013 tulokseen Vuosittaiset kustannussäästöt (stand-alone cost savings) arviolta 10 15 milj. euroa Kustannussäästöjen on arvioitu olevan on noin 11 milj. euroa 7
Munksjön neljä liiketoiminta-aluetta Decor Release Liners Industrial Applications Graphics and Packaging Osuus pro forma II* liikevaihdosta 2013** 32% 38% 14% 16% Käyttökate (oik.***) 2013 33,7 MEUR 15,7 MEUR 16,1 MEUR -1,5 MEUR Käyttökateprosentti (oik.***) 2013 9,2 % 6,3% 10,2 % -1,5 % * Sisältää LP Europe- ja Coated Specialties -liiketoiminnot alkaen 1.1.2012 ** Ei sisällä sisäisiä eliminointeja *** Oikaistu kertaluonteisilla erillä 8
Johtoryhmä Jan Åström President and CEO Kim Henriksson Executive Vice President and CFO Åsa Fredriksson Senior Vice President HR and Communications Anna Bergquist Senior Vice President Strategic Development Gustav Adlercreutz Senior Vice President and General Counsel Daniele Borlatto Executive Vice President and President Release Liners Christian Mandl Business Area Manager Manufacturing Decor Norbert Mix Business Area Manager Sales and Marketing Decor Dan Adrianzon President Industrial Applications Roland Le Cardiec President Graphics and Packaging 9
Liikevaihdon kehitys 2009 2013 milj. euroa 300 250 200 169 155 153 148 154 146 159 155 208 245 256 150 100 70 70 69 76 91 100 95 102 128 50 0 10
Käyttökatteen (oik.*) ja käyttökateprosentin kehitys 2009 2013 milj. euroa 20 20% 18 16 14 12 10 8 6 4 2 1 6 8% 4 6% 8 8 11% 9% 17 14 13 15% 12 12 13% 12% 10% 10% 11 7% 8 4% 12 8% 11 10 7% 7% 9 6% 12 7% 17 8% 11 5% 16 6% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0 1% 0% * Oikaistu kertaluonteisilla erillä 11
Avainluvut XX RAPORTOITU 1), MILJ. EUROA 2013 2012 Liikevaihto 863,3 607,1 Käyttökate (oik.*) 55,0 42,3 Käyttökateprosentti, (oik.*), % 6,4 7,0 Liiketulos (oik.*) 15,7 16,9 Liiketulosprosentti, % (oik.*) 1,8 2,8 Käyttöomaisuusinvestoinnit 22,6 14,8 Kauden tulos -57,4-10,4 Tulos/osake, EUR -2,0-0,9 Korollinen nettovelka 230,4 217,3 PRO FORMA II 2), MILJ. EUROA 2013 2012 Liikevaihto 1 120,3 1 154,6 Käyttökate** (oik.*) 64,1 76,6 Käyttökateprosentti**, (oik.*), % 5,7 6,6 Toimitukset, tonnia 885 232 897 371 * Oikaistu kertaluonteisilla erillä. ** Sisältää ne synergiasäästöt ja kustannussäästöt itsenäisenä yhtiönä, jotka on saavutettu 27.5.2013 jälkeen. 1) Sisältää LP Europe -liiketoiminnan alkaen 27.5.2013 ja Coated Specialties -liiketoiminnan alkaen 2.12.2013. 2) Sisältää LP Europe- ja Coated Specialties -liiketoiminnot alkaen 1.1.2012. 12
Nettovelan kehitys milj. euroa 300 250 200 150 100 50 0 250 245 119,9% 118,0% 217 219 108,9% 109,5% 268 258 68,9% 66,8% 230 54,4% 130% 110% 90% 70% 50% 30% Korollinen nettovelka * Velkaantumisaste, % * Raportointivaluutta on muuttunut Ruotsin kruunuista euroihin, vertailutiedot on oikaistu vastaavasti. 13
Taloudelliset tavoitteet Käyttökateprosentti liiketoimintasyklin aikana 12 % Velkaantumisaste < 80 % Osingonjako > 1/3 liiketoiminnan nettorahavirrasta investointien jälkeen Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous päättäisi varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta pääoman palautuksena siten, että pääoman palautuksen määrä on 0,1 euroa osaketta kohden 14
Tulevaisuuden näkymät Vuoden 2014 ensimmäisten kuuden kuukauden aikana Munksjön tuotteiden kysynnän odotetaan yleisesti pysyvän vakaana, joskin joidenkin tuotealueiden kysynnässä on havaittavissa parannusta. Hintojen odotetaan vuoden 2014 alussa pysyvän vuoden 2013 neljännen vuosineljänneksen tasolla. Synergiaetujen odotetaan saavutettavan suunniteltua aikaisemmin ja aiemmin tiedotetun vuosittaisen synergiatason, 20 25, milj. euron, odotetaan saavutettavan jo vuoden 2014 aikana. Synergioiden vuosittaisen kokonaistason odotetaan realisoituvan jo vuonna 2015. Tuotantolaitos Ruotsin Aspassa tulee pidentämään kunnossapitotöiden aikaväliään kahdestatoista kahdeksaantoista kuukauteen, minkä seurauksena Aspan kunnossapitotyöt tullaan toteuttamaan jo huhtikuussa 2014. Vuosittaiset lomaseisokit, joiden aikana suunnitellut kunnossapitotyöt suoritetaan, tullaan muilta osin toteuttamaan samassa laajuudessa kuin vuonna 2013. 15
Q&A 16