Tikkurilan yhtiökokous Toimitusjohtaja Erkki Järvinen 28.3.2012
Huomautus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 28.3.2012 2
Sisältö Konsernin vuosi Strategia Näkymät Tikkurila 150 vuotta 28.3.2012 3
Konsernin vuosi
Yhteenveto vuodesta 2011 Kehitys 2011 vs. 2010 Liikevaihto kasvoi 9,4 % Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 7,7 % Etenkin myyntihintojen korotusten johdosta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 5,0 % Liikevaihdon kasvun ja tehostamis- ja säästötoimenpiteiden johdosta Vertailukelpoinen liikevoitto oli 10,1 % liikevaihdosta Rahavirran pieneneminen johtui etenkin nettokäyttöpääoman kasvusta Avainluvut Milj. euroa 1 12/2011 1 12/2010 Muutos-% Liikevaihto 643,7 588,6 9,4 % Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 62,7 59,7 5,0 % Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä, % 9,7 % 10,1 % Liikevoitto (EBIT) 61,2 60,8 0,7 % Liikevoitto (EBIT), % 9,5 % 10,3 % Tulos per osake*, euroa 0,80 0,83-3,6 % Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % rullaava 19,4 % 19,2 % Rahavirta investointien jälkeen 13,3 51,4-74,2 % Korollinen nettovelka kauden lopussa 99,4 78,6 26,5 % Nettovelkaantumisaste, % 51,9 % 41,4 % Omavaraisuusaste, % 44,1 % 41,1 % Henkilöstö kauden lopussa 3 551 3 468 2,4 % * Laskuperusteena liikkeellä olevien osakkeiden määrä 44 108 252 28.3.2012 5
Toimintaympäristö ja markkina-asema Markkina-alueiden yleinen kehitys 2011 Keskeisten markkinoiden BKTkasvu noin 3 4 % Kuluttajien luottamus laski etenkin kehittyneillä markkinoilla Rakentaminen kohtuullisen hyvällä tasolla monilla markkinoilla Tikkurilan markkina-asema vahvistui hieman Venäjällä ja Puolassa ja säilyi ennallaan Ruotsissa ja Suomessa Tikkurilan markkina-asema* 1 1 1 1 4 * Kauppa- ja rakennusmaaleissa 28.3.2012 6
Liikevaihdon jakauma 2011 Liikevaihto raportointisegmenteittäin Liikevaihto asiakassegmenteittäin 19 % (18 %) 34 % (33 %) 16,3 % (16,2 %) 17 % (18 %) 30 % (31 %) 83,7 % (83,8 %) East Scandinavia Finland CEE Kauppa- ja rakennusmaalit Teollisuusmaalit Täsmennetyn strategian mukaisesti Tikkurilan asiakassegmentit ovat vuoden 2012 alusta alkaen kuluttajat ja ammattilaiset. Teolliset asiakkaat ovat jatkossa osa ammattilaissegmenttiä. 28.3.2012 7
Liikevaihto ja -voitto* segmenteittäin 2010 vs. 2011 Liikevaihdon muutos segmenteittäin Liikevoiton* muutos segmenteittäin Milj. euroa Milj. euroa 660 66 +3,0-2,7 640 +17,0 643,7 64 620 +10,5 +2,0 62 +2,6-0,4 +0,4 62,7 +25,5 600 60 59,7 580 588,6 58 560 56 * Ilman kertaluonteisia eriä 28.3.2012 8
Taloudelliset tavoitteet Tikkurila on vuonna 2010 asettanut seuraavat keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet: Liikevaihdon orgaaninen kasvu >5 % vuodessa Operatiivinen liikevoitto >10 % liikevaihdosta Sidotun pääoman (ROCE) tuottoprosentin jatkuva parantaminen Nettovelkaantuneisuus < 100 % Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Toteumatiedot 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Tavoitetaso Orgaaninen kasvu, % 1 6 % 9 % 3 % -20 % 11 % 8 % > 5 % Liikevoitto, % 2 10,0 % 10,3 % 9,1 % 9,5 % 10,1 % 9,7 % > 10 % ROCE 23,7 % 24,5 % 18,7 % 15,7 % 19,2 % 19,4 % Jatkuva parantaminen Gearing 220,3 % 135,3 % 208,5 % 90,0 % 41,4 % 51,9 % < 100 % Osinko; osuus operatiivisesta nettotuloksesta, % 86 % (0,70 euroa/ osake) 88 % 3 (0,73 euroa/ osake) 1 Orgaanisen kasvun laskennassa on otettu huomioon raportoitu liikevaihto ja raportoidut yrityshankinnat ja -myynnit 2 Ilman kertaluonteisia eriä 3 Hallituksen ehdotus 28.3.2012 9
Strategia
Maailman maalimarkkinan arvo ~73 mrd. euroa Kauppa- ja rakennusmaalit 44 % 10 % Kuljetusvälineet Metalliteollisuusmaalit Teollisuusmaalit 56 % 8 % 44 % 8 % Teollisuuden kunnossapito ja korroosionestomaalit Kauppa- ja rakennusmaalit 7 % Autojen korjausmaalaus 6 % 3 % 3 % 4 % 6 % Jauhemaalit Lähde: IPPIC 2010, Valspar 2012 Pakkausmateriaalit Coil-pinnoitteet Laivamaalit Puuteollisuusmaalit 28.3.2012 11
Liikevaihto, milj. euroa EBIT- %, ilman kertaluoteisia eriä Kannattava kasvu Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 1996 2011 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2000 (liikevaihto ~ 130 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 2001 (liikevaihto ~190 milj. euroa) Kraski Teksin osto 2006 (liikevaihto ~ 80 milj. euroa) Zorka Colorin osto 2011 (liikevaihto ~ 8 milj. euroa) 700 600 500 400 300 255 349 361 358 345 445 450 439 441 457 563 625 648 530 589 644 16 14 12 10 8 6 200 4 100 2 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit EBIT-% (ilman kertaluonteisia eriä) 0 28.3.2012 12
Tikkurilan strategia 2012 2014 Tikkurila tarjoaa helppokäyttöisiä ja kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Keskittyminen Asiakkaat Maantieteellinen toiminta-alue Brändit Kannattavuus Tehokkuus Priorisointi Ketteryys Tavoitteet: Operatiivinen liikevoitto * >10 % liikevaihdosta Sidotun pääoman (ROCE) tuottoprosentin jatkuva parantaminen * Ilman kertaluonteisia eriä Kasvu Orgaaninen Kohdennetut yritysostot Tavoitteet: Liikevaihdon orgaaninen kasvu >5 % vuodessa Johtava kuluttajille ja ammattilaisille suunnattujen maalaamiseen liittyvien ratkaisujen tarjoaja Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä- Euroopan maissa. 28.3.2012 13
Vahvat ja vakiintuneet brändit Strategiset brändit Taktiset brändit "High end" (premium), "High end" (premium), "Medium", "Economy", Myynnistä suurin osa tulee strategisista brändeistä 28.3.2012 14
Yhä enemmän palveluja ja yhteistyötä ammattilaisten kanssa Uusi kansainvälinen trendiblogi ad.retur-inspiraatiomallisto 28.3.2012 15
Tikkurila Venäjällä Avaintietoja SBU East Tikkurilan maalibrändit Venäjällä Toiminta-alue 2011 liikevaihto Venäjä, muut IVY-maat ja Ukraina 220,0 milj. euroa, 34 % koko konsernista Venäjä 88 % SBU Eastin liikevaihdosta 2011 EBIT 1 25,3 milj. euroa, 39 % koko konsernista 2 Henkilöstö 1 577 (keskimäärin) Tuotantopaikat Venäjä (4) ja Ukraina (1) PREMIUM ECONOMY Toimipaikat Markkinajohtaja kauppa- ja rakennusmaaleissa 2011 3 St. Petersburg Mytishchi Novosibirsk Minsk Chelyabinsk Stary Oskol Almaty Kiev 70 % 19 % 6 % 5 % Tikkurila Empils Lakra Others 1 Ilman kertaluonteisia eriä 2 Ilman konsernieriä 3 Lähde: Chem-Courier (volyymi) 28.3.2012 16
Öljyn hinta ja vaalit keskeisiä teemoja Venäjän taloudessa 2012 Venäjän BKT-kasvu (%) 2008 2014E Venäjän talouden näkymät 10 5 0-5 -10 10 0-10 -20-30 -40 5,2 4,0 4,3 3,5 3,7 3,4 2008 2009 2010 2011A 2012E 2013E 2014E -7,9 Venäjän kuluttajaluottamusindeksi 2008 2011 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 I III I III I III I III I III I III I III Bruttokansantuote kasvoi yli 4 % vuonna 2011 muun muassa korkean öljyn hinnan tukemana Vähittäiskauppa ja rakentaminen selvässä kasvussa Kasvun ennakoidaan hidastuvan hieman maailmantalouden epävarmuuksien johdosta Korkeammat kasvuluvut vaatisivat Venäjän talouden rakenteellisia uudistuksia Kasvu joka tapauksessa korkeampaa kuin länsimaissa Duuman ennakoidaan ratifioivan Venäjän WTO-jäsenyyden keväällä 2012 Lähde: Rosstat, Suomen Pankki, East Office 28.3.2012 17
Näkymät 2012
Bruttokansantuotteen kasvu-% 2008 2012E Venäjä Ruotsi 10 5 0-5 5,2 4,0 4,3 3,5 2008 2009 2010 2011A 2012E 10 5 0-5 5,5 3,9-0,6 0,5 2008 2009 2010 2011A 2012E -5,1-10 -7,9-10 Suomi Puola 10 10 5 0 3,1 2,9 0,9 0,4 2008 2009 2010 2011A 2012E 5 0 4,8 3,8 4,2 1,7 1,9 2008 2009 2010 2011A 2012E -5-5 -10-8,2 Lähde: Suomen Pankki, Tilastokeskus, Eurostat, Citibank 28.3.2012 19-10
Näkymät vuodelle 2012 Tikkurilan liikevaihto ja kannattavuus 2007 2011 Vuoden 2012 näkymät Milj. euroa % 700 648 625 644 12 589 600 530 10 10,3 10,1 500 9,5 9,7 9,1 8 400 6 300 200 4 100 2 0 0 2007 2008 2009 2010 2011 Liikevaihto EBIT, % (ilman kertaluonteisia) Bruttokansantuotteen arvioidaan jäävän lähelle vuoden 2011 tasoa tai sen kasvun arvioidaan olevan vähäistä Tikkurilan keskeisillä markkinoilla vuonna 2012. Raaka-ainekustannusten kasvun ennakoidaan jatkuvan, mutta raaka-aineiden ja pakkausmateriaalien hintojen nousun odotetaan olevan selvästi alhaisempaa kuin vuonna 2011. Tikkurila arvioi liikevaihdon kasvun ylittävän konsernin keskeisten markkina-alueiden keskimääräisen bruttokansantuotteen kasvun vuonna 2012, ja euromääräisen liikevoiton arvioidaan säilyvän vuoden 2011 tasolla. 28.3.2012 20
Tikkurila 150 vuotta
Värikkäitä visioita vuodesta 1862 28.3.2012 22
150 vuotta suojaa ja kauneutta 1920-luku Tikkurilassa aloitettiin maalien ja lakkojen valmistus 1919. Laajamittainen markkinointi ja asiakaskoulutus käynnistyivät 1920- luvulla. 1960-luku Ruotsin kautta Skandinaviaan. Selvä johtoasema saavutettiin Alcro- Beckersin oston myötä 2001. Sävytysteknologia otettiin käyttöön. 2010-luku Tikkurila listautui pörssiin. Tikkurila täyttää 150 vuotta. Kestävää kauneutta -sosiaalisen vastuun ohjelman käynnistäminen. 1862 1950 1960 1970 1980 1990 2010 1862 1950-luku Öljynpuristamo Tikkurila toi markkinoille perustettiin ensimmäisen Keravanjoen vesiohenteisen varteen Tikkurilaan. tuotteensa Jokerin. Tikkurilan värityspalveluja johti taiteilija Yki Nummi. 1970-luku Idänkauppa käynnistyi. Tikkurila tunnettiin Neuvostoliitossa nimellä "Firma Miranol". Johtavaan asemaan Venäjällä 2006 Kraski Teksin oston myötä. 1980-luku Suunta Puolan kautta Itä- Eurooppaan ja Baltiaan 28.3.2012 23
Kiitos!