Raision osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2011 Toimitusjohtaja Matti Rihko 16.8.2011
Raisio-konserni Q2/2011 Suunnitelmien mukainen kvartaali ilman toimintaan vaikuttavia häiriöitä markkina-alueillamme Liikevaihdon kasvu +30 % 150,5 M vs.115,7 M Liiketuloksen parannus +73 % 10,2 M vs. 5,9 M 6,8 % liikevaihdosta Brändit-yksikön kannattavuus normaali Liiketulos 10,3 % liikevaihdosta Business to Business -yksikön kannattavuus parani Liiketulos 3,2 % liikevaihdosta Lisäksi maltaan luovutusvoitto 4,8 M kertaeränä 2
Konsernin liikevaihto kasvoi 30 % Liikevaihto, M (jatkuvat toiminnot) 150 150,5 100 86,9 87,0 90,8 85,3 83,0 115,7 111,0 121,7 113,9 50 0 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 3
Konsernin liiketulos parani 73 % 12 Liiketulos, M (jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä) 10,2 8 4 4,9 3,1 7,5 1,9 4,4 5,9 6,3 2,7 6,1 0 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 4
Keskeiset tunnusluvut, tulos Q2/ 2011 Q2/ 2010 H1/ 2011 H1/ 2010 2010 Liikevaihto M 150,5 115,7 272,2 198,7 423,6 Liikevaihdon muutos % 30,0 33,1 37,0 14,3 21,0 Liiketulos (EBIT) M 10,2 5,9 16,2* 10,3 19,2 Liiketulos % 6,8 5,1 6,0* 5,2 4,5 Poistot ja arvonalennukset M 4,1 4,0 8,0 7,3 15,1 Käyttökate (EBITDA) M 14,2 9,9 24,2* 17,6 34,3 Nettorahoituskulut M -0,9-2,9-1,0* -3,0-1,9 Tulos/osake (EPS) 0,05 0,01 0,08* 0,03 0,08 Tulos/osake (EPS), laimennettu Tulos/osake (EPS), lopetetut toiminnot 0,05 0,01 0,08* 0,03 0,08 0,03 0,00 0,03 0,00 0,00 *Ilman kertaluonteisia eriä 5
Keskeiset tunnusluvut, tase Q2/ 2011 Q2/ 2010 H1/ 2011 H1/ 2010 2010 Omavaraisuusaste % - - 60,7 68,6 67,6 Nettovelkaantumisaste % - - 13,5-10,8-22,5 Korollinen nettorahoitusvelka M - - 42,7-34,1-72,9 Oma pääoma/osake - - 2,02 2,02 2,06 Bruttoinvestoinnit M 1,3 41,2* 66,8* 42,6* 48,5* OSAKE Osakekannan markkinaarvo** M - - 379,0 425,3 439,1 Yritysarvo (EV) M - - 421,7 363,7 356,1 EV/EBITDA - - 10,3 10,2 10,4 *Sisältää yritysostot **Ilman konsernin omistamia omia osakkeita 6
Konsernin liikevaihdon jakauma Alueittain Yksiköittäin 1,5 % 17,6 % 44 % 24 % 56,9 % 56 % Suomi Muu Eurooppa Iso-Britannia Muu maailma Brändit B-to-B 7
Yksiköiden tunnusluvut Brändit Liikevaihdon kasvu +26 % Liikevaihto 81,1 M vs. 64,5 M Liiketuloksen kasvu +46 % Liiketulos 8,4 M vs. 5,8 M eli 10,3 % liikevaihdosta Business to Business Liikevaihdon kasvu +38 % Liikevaihto 71,0 M vs. 51,4 M Liiketulos lähes kaksinkertaistui Liiketulos 2,3 M vs. 1,2 M eli 3,2 % liikevaihdosta 8
Brändit-yksikkö
Brändit: liikevaihdon kasvu 26 % Liikevaihto, M 80 64,5 63,0 65,5 72,9 81,1 40 44,5 44,2 43,5 45,5 43,4 0 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 10
Brändit: liiketuloksen kasvu 46 % Liiketulos, M (ilman kertaluonteisia eriä) 8 5,8 7,3 5,8 6,5 5,8 8,4 4 4,6 4,8 2,8 2,9 0 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 11
Elintarvike: Länsi-Eurooppa Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani Organisaatiouudistuksella UK-toiminnot sulautettiin yhteen Kaksi yksikköä: Aamiais- ja välipalat sekä makeiset Välipalapatukoiden myynti kasvoi mm. uusien asiakkuuksien ja kysynnän kasvun vauhdittamana Honey Monster -uutuudet myivät hyvin Dormen-brändi vahvistui uusien asiakkuuksien, brändin tunnettuuden kasvun ja uusien tuotteiden hyvän kysynnän myötä Promootiomyynnin tason arvioidaan pysyvän korkeana jatkossakin Pääbrändit: Honey Monster, Sugar Puffs, Dormen, Harvest Cheweee ja Fox s 12
Elintarvike: Pohjois-Eurooppa Brändituotteiden myynti kasvoi Suomessa ja Ruotsissa Elovenan hyvä myynnin kehitys jatkui Nalle-lastentuotteet maistuvat pienille kuluttajille Leipomo- ja teollisuusmyynti laski leivän kulutuksen laskun myötä Carlshamn-brändillä myytävien non-dairy tuotteiden myynti kasvoi lähes 40 % Pääpaino terveellisissä, ekologisissa välipaloissa Luomutuotteiden valikoima laajenee Gluteenittomien Provena-tuotteiden kansainvälinen kysyntä kasvussa Pääbrändit: Elovena, Sunnuntai, Benecol, Carlshamn, Torino ja Provena 13
Elintarvike: Itä-Eurooppa Nordic-tuotteiden myynti kasvoi Venäjällä ja Ukrainassa Benecol-tuotteiden 40 % myynnin kasvua Puolassa vauhditti lusikoitavien välipalojen lanseeraus viime keväänä Elovenan myynti Puolassa kaksinkertaistui Raisio aloitti gluteenittomien Provena-tuotteiden nettikaupan Pääbrändit: Nordic, Elovena, Benecol 14
Benecol Benecol-tuotteiden markkina-alueiden välillä suuriakin heilahteluja - Isossa-Britanniassa, joka on suurin Benecol-tuotteiden markkina, myynnin kasvu jatkui vahvana - Kova kilpailu jatkui Puolassa ja Espanjassa - Erityisesti Indonesiassa Benecol-myynti kasvoi Raision partnerin markkinointikampanjoiden tukemana Raisio jatkaa aktiivista työtä laajentuakseen uusille markkinoille Kannattavuus liiketoiminnalle vakiintuneella hyvällä tasolla 15
Business to Business 16
Business to Business Liikevaihtoa kasvatti pääasiassa raaka-ainehintojen nousua vastaava tuotehinnoittelu Kalanrehujen myyntivolyymin kasvu sekä tuotantopanoskaupan hyvä kehitys paransivat kannattavuutta Kalan- ja kananrehujen myyntivolyymi kasvoi, muiden eläinryhmien pieneni Kotieläintuotannon kannattavuusongelmat näkyvät B-to-B -toiminnoissa Erityisen vaikea tilanne on sikasektorilla Tuotantopanoskauppaa rehuasiakkaille lisätään Raaka-ainehintojen volatiliteetin arvioidaan jatkuvan Kotimaisen rypsin saanti haaste uudella satokaudella Raisio myi mallasliiketoimintansa kesäkuussa Kuva:Wallapaper77.com 17
Raaka-ainehintojen nousu kasvatti B-to-B yksikön liikevaihtoa 80 Liikevaihto, M 71,0 40 45,0 45,0 49,5 51,4 48,4 40,2 39,9 49,0 49,5 0 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 18
B-to-B yksikön liiketulos lähes kaksinkertaistui 3 Liiketulos, M (ilman kertaluonteisia eriä) 2,3 2 1,2 1 0 0,5 0,5 0,1 0,2 0,4 0,7-0,3-1 -0,8 2009 2010 2011 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 19
Näkymät 2011 muuttumattomat Raisio jatkaa kasvujakson toteuttamista suunnitelmansa mukaisesti. Aktiivisuus kasvuhankkeissa tuo yhtiön kokoon verrattuna suuria kuluja ja siten lyhyellä tähtäimellä heikentää kannattavuutta. Konsernitason tavoitteena on ylläpitää aikaisempi 4-5 %:n kannattavuustaso kasvujaksonkin aikana. Tähän mennessä Raisio on kuitenkin kyennyt ylittämään asettamansa kannattavuustason (H1/2011: EBIT% 6,0) huolimatta markkinaympäristön muutoksista. Talouskriisi avaa myös mielenkiintoisia näkymiä tuleville yritysostoille. 20
21