Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009

Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009

Sisällysluettelo 1 Tuloslaskelma 1.1. 31.12.2009... 4 2 Tase 31.12.2009... 5 3 Rahoituslaskelma... 7 4 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet... 8 4.1 Tytär- ja osakkuusyhtiöt... 8 4.2 Tulos ja siirto eläkevastuurahastoon... 8 4.3 Maksutulo ja eläkkeet... 8 4.4 Sijoitusten kirjanpitoarvo... 8 4.5 Sijoitusten nettotuotto tuloslaskelmassa... 9 4.6 Arvopapereiden lainaaminen... 9 4.7 Sijoitusten tuotto... 9 4.8 Muun omaisuuden kuin sijoitusten kirjanpitoarvo... 9 4.9 Kunnallisen eläkejärjestelmän karttuneiden etuuksien pääoma-arvo... 10 4.10 Suunnitelman mukaiset poistot... 10 4.11 Ulkomaanrahan määräiset erät... 10 4.12 Vuokrasopimukset... 10 4.13 Toimintakulut ja poistot... 10 4.14 Henkilökunnan eläketurva... 10 5 Tuloslaskelman liitetiedot... 11 5.1 KuEL-maksuosuudet 1)... 11 5.2 KuEL-eläkkeet 2)... 11 5.3 Eläkemenojen oikaisut 3)... 12 5.4 Sijoitusten nettotuotto 4)... 12 5.5 Henkilöstökulut 5)... 13 5.6 Toimintakulut ja poistot toiminnoittain 6)... 13 6 Taseen liitetiedot... 14 6.1 Sijoitukset 7)... 14 6.2 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset 8)... 15 6.3 Lainakanta lainanottajittain 9)... 15 6.4 Muut saamiset ja ennakkomaksut 10)... 16 6.5 Eläkevastuurahasto 11)... 16 6.6 Muu velat 12)... 17 6.7 Siirtovelat 13)... 17 6.8 Saamiset ja velat, tytär- ja osakkuusyhtiöt 14)... 18 6.9 Kiinteistöt, kiinteistöosakkeet ja muut kiinteistösijoitukset 15)... 19 6.10 Suurimmat osakeomistukset 16)... 23 6.11 Osakerahastot 17)... 26 6.12 Suurimmat pääomarahastosijoitukset 18)... 27 6.13 Hedge-rahastot 19)... 28 6.14 Muut tytär- ja osakkuusyhtiöiden osakkeet ja osuudet 20)... 29 6.15 Suurimmat joukkovelkakirjaomistukset liikkeeseenlaskijoittain 21)... 30 6.16 Korkorahastot 22)... 31 6.17 Valuuttarahastot 23)... 31 7 Muut liitetiedot... 32 7.1 Johdannaissopimukset... 32 7.2 Vastuut... 34 7.3 Kunnallisen eläkejärjestelmän karttuneiden etuuksien pääoma-arvo... 35 7.4 Kuntien eläkevakuutusta kuvaavia keskeisiä lukuja... 36 7.5 Sijoitustuotto (käyvin arvoin)... 36 7.6 Sijoitusjakauma (käyvin arvoin)... 37 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 2

7.7 Sijoitusomaisuuden tuotto ja riskiluvut *)... 37 8 Tilinpäätöksen ja hallituksen toimintakertomuksen päiväys ja allekirjoitus 38 9 Tilinpäätösmerkintä... 38 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 3

1 Tuloslaskelma 1.1. 31.12.2009 2009 2008 Maksutulot KuEL-maksuosuudet 1) 3 982 385 562,59 3 787 782 685,81 Työttömyysvakuutusrahaston vakuutusmaksu 124 588 410,69 81 947 085,50 Taloudellinen tuki 4 991 182,18 4 969 596,13 4 111 965 155,46 3 874 699 367,44 Eläkemenot KuEL-eläkkeet 2) -3 140 688 706,31-2 853 444 917,13 Eläkemenojen oikaisut 3) 29 801 215,32 22 952 243,01 Taloudellinen tuki -4 905 236,35-4 869 390,02 Kuntoutus -8 845 639,61-7 818 533,27-3 124 638 366,95-2 843 180 597,41 RAHOITUSKATE 987 326 788,51 1 031 518 770,03 Sijoitusten nettotuotto 4) 3 907 414 346,39-5 091 532 625,55 RAHOITUS- JA SIJOITUSTOIMINNAN KATE 4 894 741 134,90-4 060 013 855,52 Lakisääteiset maksut -3 915 172,33-3 473 985,59 Toimintakulut Henkilöstökulut 5), 6) -26 608 510,89-24 659 288,41 Muut toimintakulut 6) -36 421 892,68-32 551 345,70 Saadut korvaukset 6) 2 329 831,09 383 862,29-60 700 572,48-56 826 771,82 Muut tuotot ja kulut -23 263,87 470 761,53 Poistot 6) -3 680 351,91-6 856 736,25 RAHASTOITUVA TULOS 4 826 421 774,31-4 126 700 587,65 Eläkevastuurahaston vähennys / lisäys (-) -4 826 421 774,31 4 126 700 587,65 TULOS 0,00 0,00 Numerot 1), 2), 3) jne. viittaavat liitetietojen vastaavaan kohtaan. Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 4

2 Tase 31.12.2009 VASTAAVAA 2009 2008 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 8) 20 338 183,83 9 176 435,84 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 7) 1 865 446 143,82 1 917 303 097,41 Lainasaamiset tytär- ja osakkuusyhtiöiltä 175 727 163,30 184 605 553,32 2 041 173 307,12 2 101 908 650,73 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 7) 10 891 603 746,78 8 068 978 916,43 Rahoitusmarkkinavälineet 7) 10 840 573 776,99 8 786 150 039,50 Lainasaamiset 9) 929 829 399,12 849 155 034,38 22 662 006 922,89 17 704 283 990,31 Sijoitukset yhteensä 7) 24 703 180 230,01 19 806 192 641,04 Saamiset Maksutulosaamiset 333 876 727,88 319 100 133,04 Saamiset tytär- ja osakkuusyhtiöiltä 2 211 044,03 3 095 679,82 Muut saamiset 10) 91 130 030,99 58 614 004,65 427 217 802,90 380 809 817,51 Muu omaisuus Koneet ja kalusto 8) 3 031 857,36 3 426 636,49 Muut 8) 2 362 288,95 2 362 288,95 Rahat ja pankkisaamiset 47 635 481,26 87 322 795,00 53 029 627,57 93 111 720,44 Siirtosaamiset ja ennakkomaksut Ennakkomaksut 10) 225 520 345,66 207 483 303,51 Kertyneet korot 195 145 777,96 160 646 547,43 Muut siirtosaamiset 272 888,17 1 101 800,00 420 939 011,79 369 231 650,94 VASTAAVAA YHTEENSÄ 25 624 704 856,10 20 658 522 265,77 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 5

VASTATTAVAA 2009 2008 Eläkevastuurahasto 11) 25 371 962 221,73 20 545 540 447,42 Velat Velat tytär- ja osakkuusyhtiöille 922 320,43 1 807 491,16 Muut velat 12) 104 155 021,69 61 330 501,51 105 077 342,12 63 137 992,67 Siirtovelat ja saadut ennakkomaksut Siirtovelat 13) 147 204 007,51 49 425 348,09 Saadut ennakkomaksut 461 284,74 418 477,59 147 665 292,25 49 843 825,68 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 25 624 704 856,10 20 658 522 265,77 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 6

3 Rahoituslaskelma 2009 2008 Voitto/tappio varsinaisesta toiminnasta 4 826 421 774,31-4 126 700 587,65 Oikaisut: Arvonmuutokset -3 911 606 327,13 5 311 204 275,46 Poistot 3 680 351,91 6 856 736,25 Myyntivoitot ja -tappiot 1 169 098 721,88 562 847 535,97 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 2 087 594 520,97 1 754 207 960,03 Saamisten vähennys (+)/lisäys(-) -98 115 346,24-237 007 558,46 Velkojen lisäys (+)/vähennys (-) 44 699 228,56 7 720 904,95 Liiketoiminnan rahavirta 2 034 178 403,29 1 524 921 306,52 Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) 2 060 650 523,13 1 493 804 039,12 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot 13 215 193,90 5 075 204,58 Investointien rahavirta 2 073 865 717,03 1 498 879 243,70 Rahavarojen muutos -39 687 313,74 26 042 062,82 Rahat ja pankkisaamiset 1.1. 87 322 795,00 61 280 732,18 Rahat ja pankkisaamiset 31.12. 47 635 481,26 87 322 795,00 Muutos -39 687 313,74 26 042 062,82 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 7

4 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Kuntien eläkevakuutus on erityisellä lailla perustettu julkisoikeudellinen yhteisö, jonka tehtävänä on huolehtia kunnallisen eläkelain (KuEL) toteuttamisesta. Kuntien eläkevakuutuksen kirjanpidossa ja tilinpäätöksen laadinnassa noudatetaan kunnallisessa eläkelaissa olevia säädöksiä, hyvää kirjanpitotapaa ja soveltuvin osin kirjanpitolakia. Kuntien eläkevakuutuksen toimintaa valvoo valtiovarainministeriö sekä rahoitustoiminnan suunnittelun ja sijoitustoiminnan osalta Finanssivalvonta. 4.1 Tytär- ja osakkuusyhtiöt Konsernitilinpäätöstä ei laadita, koska emoyhtiön tilinpäätöksen katsotaan antavan oikean ja riittävän kuvan eläkelaitoksen taloudellisesta asemasta ja tuloskehityksestä. Pääosan tytär- ja osakkuusyhtiöistä muodostavat keskinäiset kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, jotka on pääosin rahoitettu emoyhtiön toimesta. Näiden osalta vuokratuotot maksetaan omistajalle ja kulut katetaan osakkaalta perittävällä yhtiövastikkeella. Tuottojen ja kulujen sisältyessä Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätökseen on yhdistelemättä jättämisen merkitys tulokseen ja eläkevastuurahastoon vähäinen. Osakkuusyhtiö Kuntarahoitus Oyj harjoittaa eläkelaitoksen toiminnasta poikkeavaa luottolaitostoimintaa. Sijoituksen vaikutus eläkelaitoksen tulokseen ja taseeseen ei ole olennainen. Muiden tytär- ja osakkuusyhtiöiden merkitys on vähäinen. 4.2 Tulos ja siirto eläkevastuurahastoon Vuosittaisten tulojen ja menojen erotus lisätään/vähennetään eläkevastuurahastoon/-rahastosta. Tämän siirron jälkeen tilikauden tulos on nolla. Eläkevastuurahastoon sisältyy myös sijoitusomaisuuden kertynyt käypien arvojen ja hankintamenon realisoitumaton arvonmuutos. 4.3 Maksutulo ja eläkkeet KuEL-maksuosuudet koostuvat kolmesta osasta, palkkaperusteisesta maksusta, eläkemenoperusteisesta maksusta sekä varhaiseläkemenoperusteisesta maksusta. Palkkaperusteinen maksuosuus kirjataan tilinpäätökseen ennakkomaksujen suuruisena. Tilinpäätökseen kirjataan myös edellisten vuosien ennakkomaksujen ja lopullisen maksun erotus. Eläkemenoperusteinen ja varhaiseläkemenoperusteinen maksu kirjataan ja peritään valtuuskunnan päätöksen suuruisena. Eläkemenot kirjataan tilinpäätökseen maksuperusteisesti. 4.4 Sijoitusten kirjanpitoarvo Yleisperiaatteena sijoitukset arvostetaan käypään arvoon. Käypään arvoon arvostettavat sijoitukset muodostuvat rahoitusvälineistä, joita ovat osakkeet ja osuudet, rahastosijoitukset, johdannaiset ja rahoitusmarkkinavälineet sekä muista kuin omassa käytössä olevista kiinteistösijoituksista. Omassa käytössä oleva kiinteistöomaisuus arvostetaan suunnitelman mukaisilla poistoilla vähennettyyn hankintahintaan. Lainasaamiset arvostetaan nimellisarvoon tai sitä alempaan todennäköiseen arvoon. Kiinteistösijoitukset arvostetaan käypään arvoon kiinteistökohteittain käyttäen tuottoarvo- tai kauppa-arvomenetelmää. Ulkopuoliset arvioitsijat arvioivat yksittäiset kiinteistöt säännöllisin väliajoin. Näiden arviointien välillä arviot päivitetään vuosittain. Kiinteistörahastojen käypinä arvoina käytetään lähtökohtaisesti hallinnointiyhtiöiden ilmoittamia tilinpäätöshetken nettovarallisuusarvoja (ns. NAV-arvo). Mikäli tilinpäätöshetken kyseistä arvoa ei ole saatavilla, käytetään viimeistä saatavilla olevaa arvoa, jota oikaistaan arvostuksen jälkeen tapahtuneilla pääomamuutoksilla ko. rahastossa. Mikäli nettovarallisuusarvoa ei ole saatavilla, arvostetaan kiinteistörahasto-osuus jäljellä olevaan hankintamenoon. Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 8

Noteerattujen osakkeiden käypänä arvona käytetään viimeisintä saatavilla olevaa kaupantekokurssia (closing price). Muiden osakkeiden käypänä arvona pidetään luotettavaksi arvioitua todennäköistä luovutushintaa, tai ellei sellaista ole saatavilla, hankintamenoa. Pääomarahasto-osuuksien käypänä arvona käytetään lähtökohtaisesti hallinnointiyhtiöiden ilmoittamia tilinpäätöshetken nettovarallisuusarvoja (ns. NAV-arvo). Mikäli tilinpäätöshetken kyseistä arvoa ei ole saatavilla, käytetään viimeistä saatavilla olevaa arvoa, jota oikaistaan arvostuksen jälkeen tapahtuneilla pääomamuutoksilla ko. rahastossa. Mikäli nettovarallisuusarvoa ei ole saatavilla, arvostetaan pääomarahasto-osuus jäljellä olevaan hankintamenoon. Sijoitusrahastojen käypänä arvona käytetään viimeisintä saatavilla olevaa hallinnointiyhtiön ilmoitusta rahasto-osuuden arvosta. Rahoitusmarkkinavälineiden käypänä arvona käytetään viimeisintä saatavilla olevaa kaupantekokurssia (closing price) tai todennäköistä luovutushintaa. Käypä arvo ei sisällä kertyneitä korkoja, jotka sisältyvät siirtosaamisiin (ns. clean price). Johdannaissopimukset merkitään kirjanpitoon käypään arvoon, kun eläkelaitoksesta on tullut sopimusosapuoli niiden päättymishetkeen asti. Käypänä arvona käytetään tilinpäätöspäivän julkisesti noteerattua markkinahintaa tai vastaavan sopimuksen luotettavana pidettyä markkinahintaa, todennäköistä luovutushintaa tai ulkopuolisen tahon antamaa arviota. Käypä arvo on summa, joka olisi saatu tai tullut maksettavaksi, mikäli sopimukset olisi suljettu vastakkaisilla sopimuksilla tilinpäätöshetkellä. Johdannaissopimuksiin ei sovelleta kirjanpidollista suojauslaskentaa. 4.5 Sijoitusten nettotuotto tuloslaskelmassa Sijoitusten nettotuotto sisältää sekä realisoituneet tuotot ja kulut että sijoitusten arvostuserojen muutoksen tilivuoden aikana. 4.6 Arvopapereiden lainaaminen Tiedot tilinpäätöshetkellä arvopapereiden lainaussopimuksilla lainaksi luovutetuista arvopapereista on kerrottu tilinpäätöksen liitetiedoissa. Lainaksi annetut arvopaperit sisältyvät taseeseen. Tilinpäätöshetkellä avoinna olevien lainaussopimusten vastapuolena on selvitysyhteisö, jolle lainaksiottaja on asettanut lainoista vakuuden. 4.7 Sijoitusten tuotto Sijoitusten tuottoprosentti suhteessa sitoutuneeseen pääomaan lasketaan erikseen kullekin sijoituslajille ja sijoitusten yhteismäärälle ottaen huomioon päivittäin tai kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. Laskennassa käytetään ns. mukautettua Dietzin aika- ja rahapainotettua kaavaa, jossa sitoutunut pääoma lasketaan lisäämällä kauden alun markkina-arvoon kauden aikaiset kassavirrat painotettuna sillä suhteellisella osuudella koko kauden pituudesta, joka on jäljellä tapahtumapäivästä tai tapahtumakuukauden puolivälistä kauden loppuun. 4.8 Muun omaisuuden kuin sijoitusten kirjanpitoarvo Aineettomien hyödykkeiden, koneiden ja kaluston kirjanpitoarvo on hankintameno vähennettynä suunnitelma- ja arvonalentumispoistoilla. Hankintamenoon sisällytetään hankinnasta välittömästi johtuvat menot. Maksutulosaamiset ja muut saamiset arvostetaan nimellisarvoon tai sitä alempaan todennäköiseen arvoon. Rahat ja pankkisaamiset arvostetaan nimellisarvoon. Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 9

4.9 Kunnallisen eläkejärjestelmän karttuneiden etuuksien pääoma-arvo Kunnallisen eläkejärjestelmän karttuneiden etuuksien pääoma-arvo on tilinpäätöksen liitetiedoissa esitettävä arvio sekä maksussa olevista että tilikauden loppuun mennessä karttuneista vielä maksamattomista KuEL-eläkkeistä aiheutuvista eläkemenoista. Arviota laskettaessa käytetään Tilastokeskuksen väestöennusteeseen perustuvaa kuolevuutta. Eläkemenon nykyarvon määrittämisessä käytetään 3 prosentin diskonttokorkoa. 4.10 Suunnitelman mukaiset poistot Kuluvien hyödykkeiden hankintameno kirjataan vaikutusaikanaan suunnitelman mukaisina poistoina kuluksi käyttäen seuraavia taloudellisia pitoaikoja: - rakennukset ja rakennelmat 20 40 vuotta - rakennusten tekniset laitteet 15 vuotta - koneet ja kalusto 5 vuotta - muut pitkävaikutteiset menot 3 5 vuotta 4.11 Ulkomaanrahan määräiset erät Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan euromääräisiksi käyttäen tapahtumapäivän valuuttakurssia. Tilinpäätöksessä ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat sekä käypään arvoon arvostettavat erät on arvostettu tilinpäätöspäivän Euroopan Keskuspankin keskikurssiin. Kurssierot on kirjattu tulosvaikutteisesti. 4.12 Vuokrasopimukset Aineellisia hyödykkeitä koskevat vuokraleasing-sopimukset on käsitelty ns. käyttöleasingsopimuksina. 4.13 Toimintakulut ja poistot Toimintakulut ja poistot esitetään omina erinään tuloslaskelmassa. Toimintokohtainen jako eläketoiminnon, sijoitustoiminnon ja hallinnon kesken on esitetty liitetiedoissa. 4.14 Henkilökunnan eläketurva Kuntien eläkevakuutuksen henkilökunnalle on järjestetty kunnallisen eläkelain (KuEL) mukainen eläketurva. Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 10

5 Tuloslaskelman liitetiedot 5.1 KuEL-maksuosuudet 1) 2009 2008 Maksuosuuslaji Palkkaperusteinen maksu työnantajan osuus 2 243 547 197,59 2 154 968 714,57 palkansaajien eläkemaksu 652 999 194,87 595 157 906,30 2 896 546 392,46 2 750 126 620,87 Eläkemenoperusteinen maksu 931 000 000,00 892 000 000,00 Varhaiseläkemenoperusteinen maksu 155 000 000,00 146 000 000,00 Vuoden KuEL-maksut yhteensä 3 982 546 392,46 3 788 126 620,87 Edellisten vuosien oikaisut yhteensä -160 829,87-343 935,06 KuEL-maksuosuudet yhteensä 3 982 385 562,59 3 787 782 685,81 5.2 KuEL-eläkkeet 2) 2009 2008 Eläkelaji Vanhuuseläke 2 321 881 846,84 2 079 409 896,17 Varhennettu vanhuuseläke 108 322 262,59 93 932 988,65 Työkyvyttömyyseläke 394 870 364,57 373 237 509,69 Yksilöllinen varhaiseläke 2 788 886,90 4 869 950,76 Työttömyyseläke 40 231 185,16 41 751 629,84 Perhe-eläke 167 915 245,75 158 586 227,32 Osa-aikaeläke 61 314 978,10 58 764 161,86 Kuntoutustuki 39 564 944,51 40 102 111,88 Kuntoutuskorotus 449 211,85 480 294,39 3 137 338 926,27 2 851 134 770,56 Valtiolle maksettavat osuudet 3 301 427,22 2 069 574,63 3 140 640 353,49 2 853 204 345,19 EY-eläkkeiden siirtokorvaukset 48 352,82 240 571,94 Yhteensä 3 140 688 706,31 2 853 444 917,13 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 11

5.3 Eläkemenojen oikaisut 3) 2009 2008 Valtiokonttorin korvaukset eräisiin erityislakeihin perustuviin eläkkeisiin 27 723 800,28 20 019 962,97 Palautuneet eläkkeet 2 401 298,91 2 237 199,04 Muut oikaisut -323 883,87 695 081,00 Yhteensä 29 801 215,32 22 952 243,01 5.4 Sijoitusten nettotuotto 4) 2009 2008 Sijoitusten tuotot Korkotuotot 402 210 279,06 389 486 982,29 Osinkotuotot 162 867 944,63 203 908 235,77 Kiinteistötuotot 133 588 675,68 143 865 637,75 Myyntivoitot ja muut tuotot 2 184 249 890,24 2 899 085 122,08 2 882 916 789,61 3 636 345 977,89 Sijoitusten kulut Kulut kiinteistösijoituksista -37 899 020,54-36 640 485,66 Myyntitappiot ja muut kulut -2 849 209 749,81-3 380 033 842,32-2 887 108 770,35-3 416 674 327,98 Arvostuserojen muutos Osakkeet ja osakerahastot 3 397 460 783,51-4 908 596 603,06 Joukkovelkakirjat 722 324 151,79-75 186 324,74 Lyhytaikaiset sijoitukset 333 778,19-686 816,59 Pääomarahastot -73 941 789,12-209 835 244,57 Hedge-rahastot 6 568 754,27-6 117 434,46 Listaamattomat osakkeet 7 416 322,73-10 703 849,61 Kiinteistöt -160 856 887,46-98 271 764,98 Muut tytär- ja osakkuusyhtiöiden osakkeet 5 362 775,00 0,00 Hyödykesijoitukset 6 938 438,22-1 806 237,45 3 911 606 327,13-5 311 204 275,46 Sijoitusten nettotuotto 3 907 414 346,39-5 091 532 625,55 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 12

5.5 Henkilöstökulut 5) 2009 2008 Palkat ja palkkiot *) 20 932 683,94 19 224 964,98 Eläkekulut 4 046 008,17 3 747 757,04 Muut lakisääteiset henkilösivukulut 1 013 871,34 1 109 290,29 Vapaaehtoiset henkilösivukulut 615 947,44 577 276,10 26 608 510,89 24 659 288,41 *) Toimitusjohtajan, varatoimitusjohtajien, hallituksen ja valtuuskunnan osuus 996 265,71 732 054,40 Johdolle myönnetyt velkakirjalainat 69 026,15 73 129,15 5.6 Toimintakulut ja poistot toiminnoittain 6) Vuonna 2009 Eläketoiminto Sijoitustoiminto Hallinto Yhteensä Henkilöstökulut 14 392 163,62 5 182 707,68 7 033 639,59 26 608 510,89 Atk-kulut 14 303 201,82 1 687 486,02 1 979 974,29 17 970 662,13 Ostopalvelut 1 329 483,19 10 984 116,52 2 135 420,77 14 449 020,48 Muut toimintakulut 428 796,13 631 483,58 2 941 930,36 4 002 210,07 Toimintakulut 30 453 644,76 18 485 793,80 14 090 965,01 63 030 403,57 Saadut korvaukset (KKR, VK ym.) -1 634 932,19-694 898,90-2 329 831,09 Nettotoimintakulut 28 818 712,57 18 485 793,80 13 396 066,11 60 700 572,48 Poistot 1 627 226,19 106 206,15 1 946 919,57 3 680 351,91 Nettotoimintakulut ja poistot 30 445 938,76 18 591 999,95 15 342 985,68 64 380 924,39 Vuonna 2008 Eläketoiminto Sijoitustoiminto Hallinto Yhteensä Henkilöstökulut 13 847 164,29 4 530 434,87 6 281 689,25 24 659 288,41 Atk-kulut 10 920 157,34 1 492 057,22 1 805 038,71 14 217 253,27 Ostopalvelut 1 471 562,03 11 163 021,77 2 014 213,51 14 648 797,31 Muut toimintakulut 397 037,84 637 850,80 2 650 406,48 3 685 295,12 Toimintakulut 26 635 921,50 17 823 364,66 12 751 347,95 57 210 634,11 Saadut korvaukset (KKR, VK ym.) -245 180,26-138 682,03-383 862,29 Nettotoimintakulut 26 390 741,24 17 823 364,66 12 612 665,92 56 826 771,82 Poistot 4 188 726,98 95 626,65 2 572 382,62 6 856 736,25 Nettotoimintakulut ja poistot 30 579 468,22 17 918 991,31 15 185 048,54 63 683 508,07 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 13

6 Taseen liitetiedot 6.1 Sijoitukset 7) 31.12.2009 31.12.2008 Kirjanpito- eli Kirjanpito- eli käypä arvo Hankinta-arvo käypä arvo Hankinta-arvo Kiinteistösijoitukset Omassa käytössä Maa-alueet ja tontit 10 430 571,00 10 430 571,00 10 430 571,00 10 430 571,00 Rakennukset *) 37 092 885,39 37 092 885,39 38 325 012,26 38 325 012,26 47 523 456,39 47 523 456,39 48 755 583,26 48 755 583,26 Sijoituskiinteistöt Maa-alueet ja tontit 3 709 898,00 3 709 898,00 3 709 898,00 3 709 898,00 Rakennukset *) 227 740,04 227 740,04 245 056,68 236 398,36 Kiinteistöosakkeet 1 449 749 063,74 1 425 300 859,05 1 518 193 903,80 1 402 689 936,08 Muut kiinteistösijoitukset 364 235 985,65 501 678 789,54 346 398 655,67 414 048 993,45 1 817 922 687,43 1 930 917 286,63 1 868 547 514,15 1 820 685 225,89 Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 15) 1 865 446 143,82 1 978 440 743,02 1 917 303 097,41 1 869 440 809,15 Lainasaamiset kiinteistöyhtiöiltä 175 727 163,30 175 727 163,30 184 605 553,32 184 605 553,32 Kiinteistösijoitukset yhteensä 2 041 173 307,12 2 154 167 906,32 2 101 908 650,73 2 054 046 362,47 Muu sijoitukset Osakkeet ja osuudet Osakkeet 16) 4 391 313 663,42 4 396 638 770,27 3 359 482 148,10 4 534 934 900,31 Osakerahastot 17) 5 361 627 174,83 5 604 503 959,75 3 794 250 841,35 6 313 627 264,28 Listaamattomat osakkeet 1 151 864,04 3 396 648,00 4 193 619,25 13 854 725,94 Pääomarahastot 18) 807 125 180,87 1 015 958 393,39 744 593 758,16 881 609 488,44 Hedge-rahastot 19) 285 079 602,16 270 741 199,25 137 453 501,33 133 781 083,34 Hyödykesijoitukset 6 938 438,22 0,00 0,00 0,00 Muut tytär- ja osakkuusyhtiöiden osakkeet ja osuudet 20) 38 367 823,24 24 641 892,61 29 005 048,24 20 641 892,61 10 891 603 746,78 11 315 880 863,27 8 068 978 916,43 11 898 449 354,92 Rahoitusmarkkinavälineet Joukkovelkakirjalainat 21) 8 199 995 531,98 8 022 849 836,91 6 871 646 538,55 7 062 489 978,04 Korkorahastot 22) 1 885 765 313,38 1 607 343 095,43 1 067 364 394,52 1 177 631 277,32 Valuuttarahastot 23) 160 770 971,88 149 829 307,71 157 170 729,96 149 829 307,71 Rahamarkkinasijoitukset 594 041 959,75 594 168 801,90 689 968 376,47 690 428 996,81 10 840 573 776,99 10 374 191 041,95 8 786 150 039,50 9 080 379 559,88 Lainasaamiset muilta kuin kiinteistöyhtiöiltä 929 829 399,12 929 829 399,12 849 155 034,38 849 155 034,38 Muut sijoitukset yhteensä 22 662 006 922,89 22 619 901 304,34 17 704 283 990,31 21 827 983 949,18 Sijoitukset yhteensä 24 703 180 230,01 24 774 069 210,66 19 806 192 641,04 23 882 030 311,65 *) Hankinta-arvona on käytetty poistoilla vähennettyä hankintamenoa. 2009 2008 Käyvän arvon ja hankinta-arvon arvostusero -70 888 980,65-4 075 837 670,61 Johdannaisten negatiivinen arvostusero -128 817 110,85-33 755 523,39 Arvostusero yhteensä -199 706 091,50-4 109 593 194,00 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 14

6.2 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutokset 8) Aineettomat oikeudet *) Omassa käytössä olevat maa-alueet **) Omassa käytössä olevat rakennukset **) Koneet ja kalusto Muut Yhteensä Valmiit 1.1.2009 2 264 169,13 10 430 571,00 38 325 012,26 2 980 575,92 2 362 288,95 56 362 617,26 Keskeneräiset 1.1.2009 6 912 266,71 446 060,57 7 358 327,28 Saldo 1.1.2009 9 176 435,84 10 430 571,00 38 325 012,26 3 426 636,49 2 362 288,95 63 720 944,54 Muutokset vuonna 2009 Investoinnit, valmiit 368 829,60 1 129 662,36 1 498 491,96 Investoinnit, keskeneräiset 13 246 032,29 13 246 032,29 Siirto keskeneräisistä valmiisiin -256 189,13-446 060,57-702 249,70 Myynnit -801 251,16-25 829,49-827 080,65 Suunnitelmapoistot -1 395 673,61-1 232 126,87-1 052 551,43-3 680 351,91 Vuoden muutos 11 161 747,99-1 232 126,87-394 779,13 9 534 841,99 Valmiit 31.12.2009 1 237 325,12 10 430 571,00 37 092 885,39 3 031 857,36 2 362 288,95 54 154 927,82 Keskeneräiset 31.12.2009 19 100 858,71 19 100 858,71 Saldo 31.12.2009 20 338 183,83 10 430 571,00 37 092 885,39 3 031 857,36 2 362 288,95 73 255 786,53 *) pitkävaikutteiset atk-menot **) sisältyvät taseessa kiinteistösijoituksiin 6.3 Lainakanta lainanottajittain 9) 31.12.2009 31.12.2008 Kirjanpitoarvo Kirjanpitoarvo Lainanottajat % % Tytär-, osakkuus- ja kiinteistöyhtiöt 175 727 163,30 16 184 605 553,32 18 Muut Kaupungit 263 766 997,20 24 204 467 895,34 20 Kunnat 220 818 994,26 20 315 188 545,11 30 Kuntayhtymät 64 562 290,33 6 43 704 904,97 4 Julkiset yritykset 168 191 620,33 15 141 970 214,72 14 Yksityiset yritykset 142 620 399,71 13 83 016 228,91 8 Ahvenanmaa 13 978 323,98 1 6 689 755,82 1 Asuntoyhteisöt 30 752 393,59 3 30 645 756,15 3 Muut rahoituslaitokset 45 000,00 0 50 000,00 0 Muut voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 19 734 900,10 2 17 432 930,78 2 Muut 5 358 479,62 0 5 988 802,58 1 929 829 399,12 84 849 155 034,38 82 Lainakanta yhteensä 1 105 556 562,42 100 1 033 760 587,70 100 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 15

6.4 Muut saamiset ja ennakkomaksut 10) 31.12.2009 31.12.2008 Muut saamiset Korkosaatavat 1 201 485,38 1 765 484,87 Vuokrasaatavat 926 394,08 324 877,86 Eläkesaatavat 859 110,02 972 492,60 Osinkojen lähdeverosaatavat 9 518 482,04 6 141 298,82 Arvopaperien myyntisaamiset 57 844 919,30 42 203 254,65 Saamiset Valtiokonttorilta 13 799 622,28 6 041 575,23 Muut 6 980 017,89 1 165 020,62 Muut saamiset yhteensä 91 130 030,99 58 614 004,65 31.12.2009 31.12.2008 Ennakkomaksut Katemaksu eläkkeisiin 224 756 988,29 207 093 086,23 Muut ennakkomaksut 763 357,37 390 217,28 Ennakkomaksut yhteensä 225 520 345,66 207 483 303,51 6.5 Eläkevastuurahasto 11) 2009 2008 Rahaston pääoma 1.1. 20 545 540 447,42 24 672 241 035,07 Rahaston lisäys 4 826 421 774,31 Rahaston vähennys -4 126 700 587,65 Rahaston pääoma 31.12. 25 371 962 221,73 20 545 540 447,42 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 16

6.6 Muu velat 12) 31.12.2009 31.12.2008 Ennakonpidätykset ja sosiaaliturvamaksut 54 570 377,28 53 102 018,21 Arvonlisävero 1 926 377,97 1 719 126,88 Ostovelat 6 563 853,26 3 963 914,80 Arvopaperien ostot 40 463 179,76 1 679 865,36 Muut velat 631 233,42 865 576,26 Muut velat yhteensä 104 155 021,69 61 330 501,51 6.7 Siirtovelat 13) 31.12.2009 31.12.2008 Johdannaisten negatiiviset markkina-arvot 132 271 383,51 37 504 023,39 Palkka- ja lomapalkkavelat 6 002 388,79 5 696 760,03 Vilma-eläkkeiden vastuunjakovelka 4 613 740,61 3 540 092,88 Muut siirtovelat 4 316 494,60 2 684 471,79 Siirtovelat yhteensä 147 204 007,51 49 425 348,09 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 17

6.8 Saamiset ja velat, tytär- ja osakkuusyhtiöt 14) Saamiset 31.12.2009 31.12.2008 Lainasaamiset tytär-, osakkuus- ja kiinteistöyhtiöiltä 1) 175 727 163,30 184 605 553,32 Pääomalainat muille kiinteistöyhtiöille 1) 1 896 549,07 1 998 549,07 Muut saamiset kiinteistötytäryhtiöiltä 2) 2 211 044,03 3 095 679,82 Siirtosaamiset kiinteistötytär- ja osakkuusyhtiöiltä 3) 137 092,54 242 980,28 Saamiset yhteensä 179 971 848,94 189 942 762,49 Velat 31.12.2009 31.12.2008 Velat kiinteistötytär- ja osakkuusyhtiöille. 4) 922 320,43 1 807 491,16 Velat yhteensä 922 320,43 1 807 491,16 Esitetty tase-erässä: 1) sijoitukset: kiinteistösijoitukset 2) saamiset: saamiset tytär- ja osakkuusyhtiöiltä 3) siirtosaamiset: korot 4) velat: velat tytär- ja osakkuusyhtiöille Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 18

6.9 Kiinteistöt, kiinteistöosakkeet ja muut kiinteistösijoitukset 15) 31.12.2009 Omistus- Kirjanpito- eli osuus käypä arvo Yhtiön nimi % Omassa käytössä olevat maa-alueet ja rakennukset Unioninkatu 43 100,00 % 46 354 920,53 Järsön kurssikeskus ja mökit 100,00 % 1 168 535,86 47 523 456,39 Sijoituskiinteistöt Maa-alueet, tontit ja rakennukset Albertinkatu 34, tontin osuus 100,00 % 3 500 000,00 Laurinlahdenkuja 10 100,00 % 437 638,04 3 937 638,04 Kiinteistöosakkeet Kiinteistötytäryhtiöt Kiint. Oy Helsingin Vattuniemenkatu 21 100,00 % 6 000 000,00 Kiint. Oy Lintulahdenkulma 100,00 % 11 200 000,00 Kiinteistö Oy Abraham Wetterintie 6 100,00 % 3 472 000,00 Kiinteistö Oy Albertinkatu 34 100,00 % 19 800 000,00 Kiinteistö Oy Aurajoenranta 100,00 % 30 300 000,00 Kiinteistö Oy Espoon Itsehallintotie 2-4 100,00 % 10 800 000,00 Kiinteistö Oy Espoon Keilasatama 5 100,00 % 38 592 359,00 Kiinteistö Oy Espoon Komentajankatu 4 100,00 % 2 333 625,09 Kiinteistö Oy Espoon Suviniitty 100,00 % 4 600 000,00 Kiinteistö Oy Gaselli 100,00 % 50 800 000,00 Kiinteistö Oy Haapaniemenkatu 6 100,00 % 29 400 000,00 Kiinteistö Oy Hatanpään Elisa 100,00 % 3 600 000,00 Kiinteistö Oy Haukipurontie 100,00 % 49 500 000,00 Kiinteistö Oy Helsingin Apollonkatu 10 100,00 % 13 700 000,00 Kiinteistö Oy Helsingin Auringonkehrä 100,00 % 12 300 000,00 Kiinteistö Oy Helsingin Hämeentie 17 a 100,00 % 3 681 264,53 Kiinteistö Oy Helsingin Kaivonkatsojantie 8 100,00 % 2 411 451,08 Kiinteistö Oy Helsingin Kuparitalo 100,00 % 25 500 000,00 Kiinteistö Oy Helsingin Merikorttikuja 4 100,00 % 6 400 000,00 Kiinteistö Oy Helsingin Rukkilantie 7-9 100,00 % 4 500 000,00 Kiinteistö Oy Helsingin Strömberginaukio 100,00 % 32 100 000,00 Kiinteistö Oy Helsingin Suvilahdenkatu 6 100,00 % 4 464 950,60 Kiinteistö Oy Helsingin Tapulikaupungintie 11 100,00 % 4 600 000,00 Kiinteistö Oy Helsingin Työpajankatu 13 100,00 % 69 200 000,00 Kiinteistö Oy Helsingin Valimotie 17-19 100,00 % 48 100 000,00 Kiinteistö Oy Helsingin Veneentekijänranta 100,00 % 6 000 000,00 Kiinteistö Oy Hermannin Tuulensuuntori 100,00 % 21 400 000,00 Kiinteistö Oy Hermian Bitti 100,00 % 30 400 000,00 Kiinteistö Oy HTC Santa Maria 100,00 % 19 800 000,00 Kiinteistö Oy HTC Vega 100,00 % 27 800 000,00 Kiinteistö Oy Hämeenkivi 100,00 % 11 800 000,00 Kiinteistö Oy Jokiniementalo 100,00 % 7 600 000,00 Kiinteistö Oy Jyväskylän Isohovi 100,00 % 1 600 000,00 Kiinteistö Oy Jyväskylän Schaumanin Puistotie 11 100,00 % 3 100 000,00 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 19

Kiinteistö Oy Kaapelipuisto 100,00 % 10 000 000,00 Kiinteistö Oy Kaarenmänty 100,00 % 1 800 000,00 Kiinteistö Oy Kaarenpetäjä 100,00 % 1 610 479,33 Kiinteistö Oy Kalliokrouvi 100,00 % 3 900 000,00 Kiinteistö Oy Karanlahti 100,00 % 2 550 000,00 Kiinteistö Oy Keilarannanpuisto 100,00 % 14 000 000,00 Kiinteistö Oy Kiirulankulma 100,00 % 4 300 000,00 Kiinteistö Oy Kipparin Kruunu 100,00 % 31 200 000,00 Kiinteistö Oy Konalankuja 1-3 100,00 % 6 100 000,00 Kiinteistö Oy Kotkan Kaivokaari 100,00 % 7 400 000,00 Kiinteistö Oy Kouvolan Hansakaari 100,00 % 1 923 765,96 Kiinteistö Oy Kulma-Sarvis 100,00 % 17 100 000,00 Kiinteistö Oy Kuopion Haapaniemenkatu 18 100,00 % 9 900 000,00 Kiinteistö Oy Kuopion Kirkkokatu 1 100,00 % 5 500 000,00 Kiinteistö Oy Kuopion Safiiri 100,00 % 7 100 000,00 Kiinteistö Oy Kuopion Särkiranta 6 100,00 % 2 200 000,00 Kiinteistö Oy Kuopion Tulliportinkatu 3 100,00 % 2 100 000,00 Kiinteistö Oy Käsityöläiskatu 18 100,00 % 9 600 000,00 Kiinteistö Oy Lahden Apilakatu 4 100,00 % 16 300 000,00 Kiinteistö Oy Lahden Laaksokatu 7 100,00 % 2 800 000,00 Kiinteistö Oy Lahden Rauhankatu 5 100,00 % 2 828 486,68 Kiinteistö Oy Lakelanportti 100,00 % 4 800 000,00 Kiinteistö Oy Lappeenrannan Porarinpolku 1 100,00 % 1 900 000,00 Kiinteistö Oy Lappeenrannan Valtakatu 43 100,00 % 4 400 000,00 Kiinteistö Oy Mastokoukku 100,00 % 10 500 000,00 Kiinteistö Oy Menuetto 100,00 % 35 500 000,00 Kiinteistö Oy Oulun Tullipuomi 100,00 % 9 300 000,00 Kiinteistö Oy Paciuksenkatu 21 100,00 % 24 900 000,00 Kiinteistö Oy Piispanpuro 100,00 % 574 785,19 Kiinteistö Oy Porin Valta-Antti 100,00 % 2 786 200,02 Kiinteistö Oy Quartetto 100,00 % 24 400 000,00 Kiinteistö Oy Ratinanraitti, perustettava yhtiö 100,00 % 2 500,00 Kiinteistö Oy Rauman Kanalinparras 100,00 % 3 300 000,00 Kiinteistö Oy Riihentausta 100,00 % 2 100 000,00 Kiinteistö Oy Riihimäen Merkurius 100,00 % 1 400 000,00 Kiinteistö Oy Rovaniemen Ahjotie 30 100,00 % 3 938 021,05 Kiinteistö Oy Rovaniemen Pohjanpuistikko 100,00 % 14 400 000,00 Kiinteistö Oy Ruoholahdenkatu 8 100,00 % 16 500 000,00 Kiinteistö Oy Seinäjoen Alkionkatu 4 100,00 % 1 600 000,00 Kiinteistö Oy Seinäjoen Torikatu 21 100,00 % 1 717 773,36 Kiinteistö Oy Sofianlehdonkadun senioritalo 100,00 % 8 900 000,00 Kiinteistö Oy Spektrin Kvartti 100,00 % 12 100 000,00 Kiinteistö Oy Sörnäisten Rantatie 31 100,00 % 5 300 000,00 Kiinteistö Oy Tampereen Hovi-Sarvis 100,00 % 6 000 000,00 Kiinteistö Oy Tampereen Hämeenkadunaukio 100,00 % 2 000 000,00 Kiinteistö Oy Tampereen Ilveshotelli 100,00 % 49 300 000,00 Kiinteistö Oy Tampereen Tarmontalo 100,00 % 9 900 000,00 Kiinteistö Oy Tampereen Tullinkulma 100,00 % 7 300 000,00 Kiinteistö Oy Tirkkosentalo 100,00 % 12 200 000,00 Kiinteistö Oy Turun Catharina 100,00 % 1 000 000,00 Kiinteistö Oy Turun Kaakelinna 100,00 % 7 900 000,00 Kiinteistö Oy Turun Pakkarinpuisto 100,00 % 4 200 000,00 Kiinteistö Oy Turun Panimonlinna 100,00 % 8 000 000,00 Kiinteistö Oy Turun Telakkaranta 100,00 % 12 600 000,00 Kuntien eläkevakuutuksen tilinpäätös 2009 20