Osavuosikatsaus I-II/2005 27.7.2005 27.7.2005 www.ruukki.com
Strategia etenee Liiketoimintaympäristö Taloudellinen informaatio I-II/2005 Lähiajan näkymät Yhteenveto Liitteet 2 27.7.2005 www.ruukki.com
Strategia etenee
Visiomme: tarjoamme asiakkaidemme tarpeisiin perustuvia ratkaisuja valituilla toimialoilla Construction Engineering Construction Engineering Ratkaisut Fabrication Ratkaisut Ratkaisut Service Metals Metals Fabrication Metals 2003 luotettava terästoimittaja 2008-2010 Halutuin ratkaisutoimittaja 4 27.7.2005 www.ruukki.com
Strategian toteuttaminen Tavoite 2007 Toteutuneet toimenpiteet 50 % Ruukki Construction Ruukki Engineering Metalplast kesäkuussa 2005 Velsa syksyllä 2004 PreSteel syksyllä 2004 50 % Ruukki Metals Pitkien terästen rakennejärjestely/ovako toukokuussa 2005 5 27.7.2005 www.ruukki.com
Metalplast-yritysosto Vahvistaa Ruukki Constructionin asemaa toimitilarakentamisessa strategisesti tärkeillä itäisen Keski-Euroopan ja Pohjois-Euroopan markkinoilla Tuo mittakaavaetua ja synergiaa olemassa olevaan sandwich-elementti liiketoimintaan Laajentaa Ruukin komponentti- ja systeemivalikoimaa Avaa uusia liiketoimintamahdollisuuksia strategisilla markkina-alueilla 6 27.7.2005 www.ruukki.com
Ovako-järjestely Tukee osakkeenomistajien strategiaa keskittyä ydinliiketoimintoihin Synergioista merkittävää tulos- ja arvonlisäyspotentiaalia Vapauttaa johdon resursseja sekä liiketoimintoihin sidottua pääomaa uuden yhtiön uudelleenpääomituksen myötä Merkittävä omistus johtavassa eurooppalaisessa pitkiä terästuotteita valmistavassa yhtiössä 7 27.7.2005 www.ruukki.com
Strategiaa tuetaan yritysostoin hankkimalla Taloudellisesti vahvoja kasvavia yrityksiä komponentti- ja järjestelmäliiketoimintoihin vahvistamaan markkinaosuutta itäisessä Keski- Euroopassa itäisen Keski-Euroopan alueelta painopisteenä kustannustehokkaasti toimiva kokoonpanokapasiteetti Osaamista rakentamisen projektinhallinnasta, teräsrakenteista ja rakennesuunnittelusta konepajateollisuudesta painopistealueena nosto- ja kuljetusvälineteollisuus 8 27.7.2005 www.ruukki.com
Liiketoimintaympäristö
Markkinatilanne jatkui hyvänä tärkeimmillä asiakastoimialoilla Rakentaminen vilkasta päämarkkina-alueilla Kausiluonteista piristymistä toisella neljänneksellä Konepajateollisuuden tilauskanta vahva Terästuotteiden kysyntä hyvää Tukkukauppa alkoi purkaa varastojaan toisen neljänneksen jälkipuoliskolla toimitukset laskivat Terästuotteiden hintataso vahva päämarkkina-alueilla 10 27.7.2005 www.ruukki.com
Asiakastoimialojen kehitys EU:ssa y-y change, % 4 Construction 8 Mechanical Engineering 2 4 0 0-2 -4-4 2001 2002 2003 2004 2005 8 Domestic appliances -8 2001 2002 2003 2004 2005 8 Automotive 4 4 0 0-4 -4-8 2001 2002 2003 2004 2005-8 2001 2002 2003 2004 2005 Lähde: Eurofer, heinäkuu 2005 11 27.7.2005 www.ruukki.com
Terästuotehinnat Terästuotteiden hinnat Euroopassa (Saksa) 750 Litteät terästuotteet Kuumavalssatut kelat Kuumavalssatut levyt Kylmävalssatut kelat Sinkityt levyt 600 Pitkät terästuotteet Valssilangat Profiilit Betoniterästangot Kauppaterästangot 650 550 550 500 450 450 350 400 350 300 250 150 2000 2001 2002 2003 2004 2005 250 200 150 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Lähde: CRU, basis transaction prices, kesäkuu 2005 12 27.7.2005 www.ruukki.com
Raaka-aineiden hinnat 0,80 Rautarikaste, $/t/fe-% 250 Kierrätysteräs, $/t 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 140 200 150 100 50 2002 2003 2004 2005 2002 2003 2004 2005 Lähde: LKAB, Kiiruna KBF Lähde: Metal Bulletin, HMS 1&2 fob Rotterdam Koksautuva kivihiili, $/t 120 100 80 60 40 2002 2003 2004 2005 Lähde: Coal Week International, Australia Queensland 13 27.7.2005 www.ruukki.com
Taloudellinen informaatio I-II/2005
Hyvä tuloskehitys jatkui Toimintaa keskitetty avainasiakastoimialoille ja päämarkkina-alueelle kannattavuuslähtöisesti Kustannustehokkuus parantunut Terästuotteiden hinnat selvästi korkeampia kuin edellisvuonna Tuotanto sujunut hyvin Kiinteät kustannukset hallinnassa 15 27.7.2005 www.ruukki.com
Toinen vs. ensimmäinen neljännes 2005 Kysyntä jatkui hyvänä tärkeimmillä asiakastoimialoilla Raportoitu liikevaihto laski Ovako-järjestelyn myötä Ilman Ovakoa liikevaihto kasvoi ensimmäiseen neljännekseen verrattuna Myyntihinnat pääosin ensimmäisen neljänneksen tasolla Myynnin rakenne ja kustannustehokkuus paranivat US-dollarin vaikutus liikevoittoon +12 milj. (verrattuna 4-6/04) Velkaantumisaste50,5% 16 27.7.2005 www.ruukki.com
Päästökauppa IASB peruutti päästöoikeuksia koskevan IFRIC 3 tulkinnan kesäkuussa niin, että peruutus tuli voimaan välittömästi Rautaruukki on muuttanut päästöoikeuksien laskentaperiaatteita tämän päätöksen mukaisesti Ensimmäisellä neljänneksellä tehty päästöoikeuksiin liittyvä -8 milj. euron kulukirjaus on palautettu tammimaaliskuun liikevoittoon EU:n päästöoikeuskaupan alkujaossa saatujen ilmaisten päästöoikeuksien kirjaamisesta aiheutunut 86 milj. euron lisäys konsernin taseen loppusummaan on peruttu 17 27.7.2005 www.ruukki.com
Konsernin liikevaihto m 4000 3500 3564 3000 2500 2708 2906 2884 2953 2000 1500 1705 1953 1000 500 0 2000 2001 2002 2003 2004 I-II/2004 I-II/2005 Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 18 27.7.2005 www.ruukki.com
Liikevaihto divisioonittain I-II/2005 (I-II/2004) Ruukki Construction 251 m (178 m ) Ruukki Engineering 238 m (141 m ) Ruukki Metals 1462 m (1382 m ) 19 27.7.2005 www.ruukki.com
Liikevaihto alueittain I-II/2005 (I-II/2004) Muut maat 3 % (3 %) Suomi 28 % (25%) Muu Länsi-Eurooppa 29 % (34 %) CEE-maat 9 % (10 %) Muut Pohjoismaat 31 % (28 %) 20 27.7.2005 www.ruukki.com
Liikevaihto vuosineljänneksittäin m 1100 1000 900 800 700 704 768 722 759 794 911 854 1005 1014 939 600 500 400 300 200 100 0 I/2003 II/2003 III/2003 IV/2003 I/2004 II/2004 III/2004 IV/2004 I/2005 II/2005 Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 21 27.7.2005 www.ruukki.com
Liikevoitto ja tulos ennen veroja 2000 II/2005 m 550 450 350 250 150 50-50 2000 2001 2002 2003 2004 I-II/ 2004 I-II/2005 Liikevoitto Tulos ennen veroja Ilman kertaluonteisia eriä Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 22 27.7.2005 www.ruukki.com
Liikevoitto ja tulos ennen veroja vuosineljänneksittäin 220 19,8% 19,2% 20 200 180 160 140 120 100 80 60 40 9,5% 76 66 13,5% 123 108 14,9% 128 118 16,5% 166 152 201 194 180 182 18 16 14 12 10 8 6 4 20 2 0 I/04 II/04 III/04 IV/04 I/05 II/05 Liikevoitto Tulos ennen veroja Liikevoitto-% Liikevoittotavoite (% oikea asteikko) 0 23 27.7.2005 www.ruukki.com
Osakekohtainen tulos EUR 2,5 2 1,5 1 0,5 0-0,5 2000 2001 2002 2003 2004 I-II/2004 I-II/2005 Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 24 27.7.2005 www.ruukki.com
EUR 1,10 Osakekohtainen tulos vuosineljänneksittäin 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 0,35 0,69 0,60 0,76 1,06 0,97 I/04 II/04 III/04 IV/04 I/05 II/05 25 27.7.2005 www.ruukki.com
Oman pääoman tuotto Sijoitetun pääoman tuotto % 42 % 35 38 34 30 30 26 25 22 18 14 10 6 20 15 10 Strateginen tavoite Lyhyen aikavälin tavoite 15 % 12 % 2-2 5-6 2000 2001 2002 2003 2004 II* 2004 * Liukuva 12 kuukautta II* 2005 0 2000 2001 2002 2003 2004 II* 2004 II* 2005 Ilman kertaluonteisia eriä Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 26 27.7.2005 www.ruukki.com
Nettovelat, oma pääoma, nettovelkaantumisaste m 1400 1200 1000 800 600 1017 118 129 856 856 1087 1092 138 799 922 112 838 761 68 1127 661 1311 50,5 140 % 120 100 80 60 Tavoite < 80 % 400 40 200 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 30.6.2005 0 Nettovelat, m Oma pääoma, m Nettovelkaantumisaste Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 27 27.7.2005 www.ruukki.com
Rahavirta m 400 386 350 300 250 265 268 258 200 150 148 141 152 176 172 147 196 100 50 0-50 32 23-9 2000 2001 2002 2003 2004 I-II/2004 I-II/2005 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta ennen rahoitusta Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. 28 27.7.2005 www.ruukki.com
Investoinnit suhteessa poistoihin m 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2000 2001 2002 2003 Bruttoinvestoinnit Nettoinvestoinnit 2004 Poistot I-II/2005 Yritysostot *) Ilman 33 milj. euron alaskirjauksia Vuodet 2000 2003 FAS:in mukaan ja vuodesta 2004 eteenpäin IFRS:n mukaan. *) 29 27.7.2005 www.ruukki.com
Lähiajan näkymät
Yleinen markkinaympäristö Kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä tärkeimmillä asiakastoimialoilla ja päämarkkina-alueilla Terästuotteiden toimitukset EUssa vaatimattomalla tasolla tukkukaupan varastojen purkamisen vuoksi Varastotasojen odotetaan normalisoituvan syksyn aikana Terästeollisuus sopeuttaa tuotantoa vastaamaan kysyntään 31 27.7.2005 www.ruukki.com
Ruukin näkymät vuodelle 2005 Rakentaminen vilkasta päämarkkina-alueilla Konepajateollisuuden tilauskanta vahva Myynnin rakennetta parannetaan edelleen ja konsernissa on myös varauduttu jatkamaan tuotannon sopeuttamista vastaamaan kannattavaa kysyntää Tukkukaupan varastojen purkamisen ennakoidaan laskevan terästuotteiden hintoja kolmannella neljänneksellä jonkin verran Vertailukelpoisen liikevaihdon odotetaan kasvavan vuodesta 2004 Vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan selvästi viime vuotista parempi Merkittävimmät epävarmuudet liittyvät tukkukaupan varastojen normalisoitumiseen Euroopassa sekä kysynnän kehittymiseen Aasian markkinoilla ja sen vaikutukseen teräksen perustuotteiden markkinahintoihin 32 27.7.2005 www.ruukki.com
Yhteenveto
Yhteenveto Strategia etenee ensimmäiset järjestelyt toteutuneet Hyvä tuloskehitys jatkui ensimmäisellä vuosipuoliskolla Kysyntä jatkuu hyvänä tärkeimmillä asiakastoimialoilla Tukkukaupan varastojen purkaminen heijastuu terästuotteiden toimituksiin Tuotantoa sopeutetaan vastaamaan kannattavaa kysyntää Terästuotteiden hintojen ennakoidaan laskevan jonkin verran kolmannella neljänneksellä Koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan selvästi parempi kuin vuonna 2004 34 27.7.2005 www.ruukki.com
Q & A
Liitteet
Metalplast-yritysosto
Pääkohdat Metalplast-yrityskaupasta Metalplast-Oborniki Holding Sp. z o.o yrityskaupasta ilmoitettiin tammikuussa Kilpailuviranomaiset hyväksyivät kaupan toukokuussa Rautaruukin omistusosuus nousi 23. kesäkuuta 99,8 prosenttiin Loput 0,2 % ovat henkilöosakkailla Metalplast on konsolidoitu Rautaruukin konsernitilinpäätökseen 1.6. alkaen 38 27.7.2005 www.ruukki.com
Metalplast lyhyesti Liikevaihto 2004: 70 milj. euroa Henkilöstö: 726 Sandwich-elementtien toimittajana nro 1 Puolassa Tärkeimmät vientimarkkinat Venäjä ja Baltian maat Sandwich-elementtiliiketoiminnan osuus 86 % liikevaihdosta Loput 14 % koostuu kuumasinkityksestä, ikkunoista, ovista ja teräsrakenteista 39 27.7.2005 www.ruukki.com
Metalplast - Tuotteet Sandwich-elementit eristemateriaali teräslevyjen välissä käyttökohteet: seinät, katot, kylmävarastot ja meluesteet Asiakkaat: rakennusliikkeet, kaupan ketjut (esim. TESCO), varastot ja logistiikkakeskukset Polyuretaanielementit 62% liikevaihdosta 60% markkinaosuus Puolassa Mineraalivillaelementit 17% liikevaihdosta päämarkkinat: Puola, Venäjä, Baltian maat Markkinaosuus kasvaa paloturvallisuusmääräysten kiristyessä Polystyreenielementit 21% liikevaihdosta Markkinaosuus vähenemässä 40 27.7.2005 www.ruukki.com
Ovako-järjestely
Pääkohdat Ovako-järjestelystä Rautaruukki, SKF ja Wärtsilä allekirjoittivat lopullisen sopimuksen Ovako-järjestelystä 22.4.2005 EU hyväksyi järjestelyn toukokuun alussa Oy Ovako Ab aloitti toimintansa 10.5. Rautaruukista Ovakoon siirtyivät Fundia Special Bar, Fundia Wire ja Fundia Bar & Wire Processing tytäryhtiöineen Rautaruukin omistusosuus Ovakossa on 47 % Ovako on yhdistetty Rautaruukin konsernitilinpäätökseen 1.5. alkaen osakkuusyhtiönä 42 27.7.2005 www.ruukki.com
Sijoitus Ovakossa Rautaruukin Ovakoon sijoittama pääoma 1.5.2005 oli noin 278 milj. euroa: Oma pääoma: 160 milj. euroa Debentuurilaina: 38 milj. euroa Muut lainasaamiset: 80 milj. euroa Muut lainasaamiset olivat katsauskauden lopussa 50 milj. Suunnitelmien mukaan tämän odotetaan palautuvan Rautaruukille Ovakon korvattua sen ulkopuolisella pankkirahoituksella 43 27.7.2005 www.ruukki.com
Vaikutukset Ruukille Vaikutus vuoden 2005 osakekohtaiseen tulokseen neutraali; parantaa osakekohtaista tulosta vuodesta 2006 lähtien Ovakoon siirtyneiden yksiköiden liikevaihto ja liikevoitto on poistettu konsernin luvuista 1.5.2004 alkaen Rautaruukin omistusosuutta vastaava osuus Ovakon nettotuloksesta on kirjattu Rautaruukin tuloslaskelmaan osuutena osakkuusyhtiöiden tuloksesta Pääomaa vapautuu 80 milj. euroa (vrt. 1.5.2005) Nettovelkaantumisaste paranee noin 7 prosenttiyksikköä 44 27.7.2005 www.ruukki.com
Vertailukelpoiset luvut Ovako-järjestelyn jälkeen
Vertailukelpoiset luvut I-II/2005 M Raportoitu liikevaihto Ovako-korjaus* Vertailukelpoinen liikevaihto* Raportoitu liikevaihdon kasvu, % Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu, % Raportoitu liikevoitto Ovako-korjaus* Vertailukelpoinen liikevoitto* Vertailukelpoinen liikevoitto-% * Pro forma 46 27.7.2005 www.ruukki.com I-II/2005 1953-1953 15 21 381-381 20 I-II/2004 1705 95 1610 199 12 187 12
Vertailukelpoiset luvut II/2005 M Raportoitu liikevaihto Ovako-korjaus* Vertailukelpoinen liikevaihto* Raportoitu liikevaihdon kasvu, % Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu, % Raportoitu liikevoitto Ovako-korjaus* Vertailukelpoinen liikevoitto* Vertailukelpoinen liikevoitto-% * Pro forma 47 27.7.2005 www.ruukki.com II/2005 939-939 3 15 180 180 20 II/2004 911 95 816 123 12 111 14
27.7.2005 www.ruukki.com