Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja 20.7.2017 Puolivuosikatsaus 2017 Hyvä liikevaihdon kasvu, kannattavuus alle edellisvuoden tason
Taloudelliset kohokohdat huhti-kesäkuu 2017 Liikevaihto +5 % kasvaneiden myyntimäärien ansiosta, etenkin Oil & Gas -liiketoiminnassa Orgaaninen kasvu 4 % Operatiivinen käyttökate edellisvuotta heikompi pääasiassa korkeampien muuttuvien kustannusten takia Huntsmanin/Venatorin force majeuresta aiheutunut vahinko katettu vakuutuskorvauksella Q2:lla Segmenttirakenteen uudelleenorganisointi toisella neljänneksellä Osakekohtaiseen tulokseen vaikuttivat kulut, jotka liittyivät uudelleenjärjestelyihin, ja edellisvuotena saatu myyntivoitto BOOST-tehostamisohjelma etenee logistiikkatoimintojen hallintamalli toteutettu Pohjois- Amerikassa, toimenpiteet tulossa Eurooppaan (paitsi suhdeluvut) 4-6/ 2017 4-6/ 2016 Δ % Liikevaihto 617,2 587,8 +5 Operatiivinen käyttökate 77,1 78,9-2 Operatiivinen käyttökate, % 12,5 13,4 - Operatiivinen liikevoitto 43,6 46,6-6 Operatiivinen liikevoitto, % 7,1 7,9 - Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos 17,7 25,0-29 Osakekohtainen tulos, euroa 0,12 0,17-29 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 2
Uusi organisaatio tuli voimaan 1.6.2017 Oil & Mining ja Municipal & Industrial -segmentit yhdistyivät uudeksi segmentiksi Industry & Water Organisaatiorakenteita virtaviivaistettu Organisaatiotasot vähenivät ja vastuualueet laajenivat Tukitoiminnot järjestettiin uudelleen Vähennykset kohdistuivat pääasiassa ylimpään johtoon ja keskijohtoon 15-20 milj. euron kustannussäästöt (run-rate) 2017 loppuun mennessä Suurin osa uudelleenjärjestelyyn liittyvistä kuluista kirjattu Q2:lla (8 milj. euroa) Pulp & Paper Operatiivinen käyttökate #1 Liikevaihto 1 457 milj. euroa (2016) 13,4 % Valkaisu-, prosessisekä funktionaalisissa kemikaaleissa Operatiivinen käyttökate #1 #2 Industry & Water 11,8 % Liikevaihto 906 milj. euroa (2016) Vedekäsittelykemikaaleissa Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa Kuivissa ja emulsiopohjaisissa polyakryyliamideissa Segmenttiluvut vuodelta 2016 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 3
Pulp & Paper Liikevaihdon kasvu jatkui Orgaaninen liikevaihdon kasvu jatkui valkaisukemikaalien ansiosta Tiukka markkinatilanne vaikutti myyntihintoihin Merkittävät tuotantosopimukset AkzoNobelin kanssa päättymässä Synergiaetuja saavutetaan lisää vuoden toisella puoliskolla 20 milj. euron synergiaedut (run-rate) saavutetaan vuoden 2017 loppuun mennessä Joutsenon kloraattitehtaan kapasiteetin laajennus etenee hyvin Useita monivuotisia sopimuksia solmittu Liikevaihto ja liikevaihdon kasvu 723 +2% 741 1-6/2016 1-6/2017 Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-% -3% 97 94 13,4 % 12,7 % 1-6/2016 1-6/2017 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 4
Industry & Water Vahva liikevaihdon kasvu Uusi organisaatio toiminnassa suunnitellusti Vahva kysyntä Oil & Gas -liiketoiminnassa johti hyvään kasvuun Pohjois-Amerikan liuskeöljymarkkina jatkuu vahvana öljynporauslähteiden kasvaessa, vaikka öljyn hinta on viime aikoina laskenut Liikevaihto vedenkäsittelyssä edellisvuotta korkeampi Raaka-ainehintojen nousu vaikutti kannattavuuteen Myyntihinnat tasoittuneet vuoden 2017 toisen neljänneksen aikana Liikevaihto ja liikevaihdon kasvu +9% 447 486 1-6/2016 1-6/2017 Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-% 54-4% 52 12,2 % 10,8 % 1-6/2016 1-6/2017 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 5
Operatiivinen käyttökate vuonna 2017 painottuu toiselle vuosipuoliskolle Kohonneisiin raaka-ainehintoihin pystyttiin vaikuttamaan omilla toimenpiteillä vuoden 2017 ensimmäisellä puoliskolla Toimenpiteet, jotka vaikuttavat toisella vuosipuoliskolla kannattavuuden paranemiseen Kasvavat synergiaedut AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan ostosta Säästöt uudesta organisaatiorakenteesta BOOST-tehostamisohjelma (logistiikkasäästöt) Uuden kloraattilinjan käyttöönotto Joutsenossa vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä Raaka-ainehinnat vakiintuivat vuoden 2017 toisella neljänneksellä Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-% 152 141 118 13,0 % 12,3 % 11,2 % 146 11,9 % 1-6/2014 1-6/2015 1-6/2016 1-6/2017 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 6
Vuoden 2017 näkymät Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteen kasvavan edellisvuodesta (2016: 302,5 milj. euroa). 2014 2015 2016 Operatiivinen käyttökate 2017 näkymät 253 287 303 Kasvaa
Petri Castrén, talousjohtaja 20.7.2017 Taloudelliset tunnusluvut Huhti-kesäkuu 2017
Konsernin orgaaninen liikevaihdon kasvu jatkui Huhti-kesäkuu 2017 Konsernin orgaaninen kasvu 4 % Molempien segmenttien myyntimäärät kasvoivat, Industry & Water -segmetissä +9 %:n kasvu Operatiivinen käyttökateprosentti 12,5 % Muuttuvat kustannukset kasvoivat enemmän kuin myyntimäärät, myyntihinnat lähes vakaat Kemiran liikevaihtosilta Q2 2017 650 600 550 500 450 400 588 +5 % -1 % +1 % 0 % 617 Q2 2016 Myyntihinnat Myyntimäärät Valuuttakurssivaikutus Yrityskaupat Q2 2017 Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi 66,4 74,7 78,2 68,0 72,8 78,9 80,8 80 70,0 69,0 77,1 60 40 20 0 12,0 % 12,6 % 12,5 % 11,3 % 12,5 % 13,4 % 13,6 % 11,7 % 11,3 % 12,5 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2015 2016 2017 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 9
Pulp & Paper palasi orgaaniseen kasvuun Orgaaninen kasvu positiivista kolmen heikomman neljänneksen jälkeen Myyntimäärien kasvu hyvällä tasolla (+2 %) raaka-aineiden toimitusvaikeuksista ja Huntsmanin/Venatorin force majeuresta huolimatta Korkeammat raaka-ainehinnat vaikuttivat kannattavuuteen Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% 400 300 200 100 0 +4 % +5 % +3 % +2 % +3 % +1 % -4 % -2 % 0 % +1 % 315 351 379 372 362 361 365 369 372 369 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2015 2016 2017 Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi 50 40 30 20 10 0 36,1 41,3 46,7 46,9 47,9 49,3 13,2 % 13,7 % 11,5 % 11,8 % 12,3 % 12,6 % 51,8 46,3 46,0 47,8 14,2 % 12,6 % 12,4 % 13,0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2015 2016 2017 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 10
Industry & Water Oil & Gas -liiketoiminta toi kasvua Oil & Gas -liiketoiminta kasvoi noin 60 % 45 milj. euroon Myyntimäärät vedenkäsittelyssä kasvoivat 2 % Kannattavuus alle edellisvuoden johtuen korkeammista muuttuvista kustannuksista Toimitusvaikeuksista Porissa johtunut taloudellinen vahinko korvattu vakuutuksesta Liikevaihto ja orgaaninen kasvu-% 250 200 150 100 50 0-7 % -5 % -5 % 0 % +6 % +9 % 220 227 231 228 238 248 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi 29,6 29,0 29,3 30 24,9 23,7 22,9 20 11,3% 13,1% 12,5% 10,4% 9,6% 11,8% 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2016 2017 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 11
Raaka-ainehinnat nousivat odotetusti vuoden 2017 toisella neljänneksellä Propyleenin hintamuutokset Tammikuu 2016 kesäkuu 2017 EUR/MT 1000 800 600 400 620 560 0,30 0,30 200 880 840 USD/LB 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,51 0,37 0,10 Muuttuvat kustannukset vs. myyntihinnat 200 150 100 50 0-50 -100 0 1/16 4/16 7/16 10/16 1/17 4/17 0,00-150 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Lähde: IHS ja ICIS Propyleeni, Eurooppa Propyleeni, USA Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen, milj. euroa Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 12
Päivitys Huntsman/Venator force majeuren vaikutuksista Kemiralle Huntsman Pigmentsin (nyk. Venator) Porin-tehtaalla oli laaja tulipalo 30.1.2017 Venator on keskeinen raaka-ainetoimittaja sekä asiakas Kemiralle Maaliskuussa Venator arvioi virallisesti pääsevänsä täyteen kapasiteettiin vuoden 2018 loppuun mennessä tuotantokapasiteetin ollessa noin 40 % vuoden 2018 toisella neljänneksellä Kemira arvioi liikevaihdon menetyksen olevan n. 20 milj. euroa vuonna 2017 Kemiralla on liiketoiminnan keskeytymisvakuutus, jonka limiitti on 10 miljoonaa euroa kriittistä toimittajaa koskevaa tapausta kohti. Kemira odottaa saavansa korvattua suurimman osan myyntikatemenetyksestään v. 2017 Ensimmäisellä vuosineljänneksellä negatiivinen vaikutus käyttökatteeseen oli noin 1 miljoonaa euroa. Kemira ei ollut vielä saanut vakuutuskorvausta Q1:llä Vuoden 2017 toisella neljänneksellä negatiivinen vaikutus käyttökatteeseen oli noin 2 milj. euroa, vakuutuskorvaus oli 2,5 milj. euroa Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 13
Vakaa tase uusi joukkovelkakirjalaina toukokuussa Nettovelka 758 milj. euroa, keskikorko 1,8 %, duraatio 36 kk Kemira hyödynsi matalaa korkotasoa Vuonna 2019 erääntyvää joukkovelkakirjalainaa vaihdettiin 100 miljoonalla eurolla uuteen toukokuussa liikkeeseenlaskettuun 200 miljoonan euron vakuudettomaan lainaan Uusi laina erääntyy 30.5.2024, ja sille maksetaan 1,750 prosentin vuotuista korkoa Bruttovelan maturiteettiprofiili (872 milj. euroa) 30.6.2017 300 200 100 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Nettovelka / operatiivinen käyttökate ja velkaantumisaste 61 % 2,3 Nettovelka 690 milj. euroa 2.1 69 % 2,6 Nettovelka 758 milj. euroa Q2 2016 Q2 2017 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 14
Kemiran pääomamarkkinapäivä 2017 Haberdashers Hall, 18 W Smithfield, London EC1A 9HQ Torstaina, 21.9.2017 Rekisteröidy tilaisuuteen: Kemiran pääomamarkkinapäivä 2017 Ohjelma (Iso-Britannian aikaa) 11.00 Rekisteröinti & aamupala 11.30 Esitykset (lounastauko klo 13.00) Toimitusjohtaja Jari Rosendalin strategiakatsaus Pulp & Paper: Kim Poulsen Industry & Water: Antti Salminen - Oil & Gas: Pedro Materan Sourcing: Thierry Blomet Talousjohtaja Petri Castrénin esitys 14.50 Pienryhmäkeskustelut johdon kanssa 16.05 Cocktail-tilaisuus Jari Rosendal Toimitusjohtaja Kim Poulsen Johtaja, Pulp & Paper Thierry Blomet Johtaja, Sourcing Petri Castrén Talousjohtaja Antti Salminen Johtaja, Industry & Water Pedro Materan Johtaja, Oil & Gas Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 15
Q2 2017 Liitetiedostot
Avainluvut 4-6/ 2017 4-6/ 2016 Δ % 1-6/ 2017 1-6/ 2016 Δ % 2016 2015 Δ % Liikevaihto 617,2 587,8 +5 1 227,3 1 170,5 +5 2 363,3 2 373,1 0 Operatiivinen käyttökate 77,1 78,9-2 146,1 151,7-4 302,5 287,3 +5 operatiivinen käyttökate, % 12,5 % 13,4 % - 11,9 % 13,0 % - 12,8 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 43,6 46,6-6 78,6 87,5-10 170,1 163,1 +4 operatiivinen liikevoitto, % 7,1 % 7,9 % - 6,4 % 7,5 % - 7,2 % 6,9 % - Rahoituskulut, netto -7,7-0,3 - -14,4-6,3 - -19,1-30,8 - Osakekohtainen tulos, euroa 0,12 0,17-29 0,24 0,33-27 0,60 0,47 +28 Liiketoimintojen rahavirta 28,6 57,0-50 40,8 83,2-51 270,6 247,6 +9 Investoinnit pl. yrityostot 45,2 43,3 +4 82,1 74,7 +10 212,6 181,7 +17 Nettovelka 758 690 +10 758 690 +10 634 642-1 Velkaantuneisuus, % 69 61-69 61-54 54 - Varastot 227 214 +6 227 214 +6 217 207 +5 Henkilöstö kauden lopussa 4 849 4 873 0 4 849 4 873 0 4 818 4 685 +3 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 17
Liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen jakauma Liikevaihdon jakauma 617 milj. euroa 2 363 milj. euroa Operatiivisen käyttökatteen jakauma 77 milj. euroa 303 milj. euroa 40 % 38 % 38 % 35 % Q2 2017 2016 Q2 2017 2016 60 % 62 % 62 % 65 % Pulp & Paper Industry & Water Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 18
Pulp & Paper 2016: Liikevaihto 1 457 mrd euroa, operatiivinen käyttökate 195 milj. euroa, käyttökate-%: 13,4 % Esimerkkejä asiakkaista 40 % Massan tuotanto 20 % Paperituotanto Asiakkaiden tehtaat 40 % Kartonki- & pehmopaperituotanto Maanteteellnen jakauma 35 % Americas 50 % EMEA 15 % APAC Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin 10 % Muut 10 % Polymeerit 20 % Vaahdonesto, dispergointiaineet,, biosidit ja muut prosessikemikaalit Products 35 % Valkaisu- ja massakemikaalit 25 % Liimaus- & lujuuskemikaalit Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 19
Industry & Water 2016: Liikevaihto 906 milj. euroa, operatiivinen käyttökate 107 milj. euroa ja käyttökate-%: 11,8 % 10 % Muut sovellukset 15 % Öljy & kaasu Sovellusjakauma 75 % Vedenkäsittely Kunnallinen (40 %), esimerkkejä asiakkaista London New York City Montreal Frankfurt Shanghai Stockholm Toronto Los Angeles Singapore Las Vegas Oslo Barcelona Miami Berlin Melbourne Amsterdam Paris Washington DC Teollinen (60 %), esimerkkejä asiakkaista Maantieteellinen jakauma 40 % Americas 55 % EMEA 5 % 20 % Muut tuotteet, kuten vaahdonesto ja biosidit APAC Tuotteet 45 % Saostuskemikaalit 35% Polymeerit Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 20
Investoinnit kasvuun Vuonna 2017 investointien odotetaan olevan noin 200 milj. euroa Suurimmat investoinnit v. 2015-2017 Brasilian uusi kloraattituotantolaitos Joutsenon uusi kloraattituotantolinja Kapasiteetin lisäyksiä AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan ostoon liittyen Polymeerikapasiteetin lisäykset Italiassa ja Iso-Britanniassa Investoinnit ilman yritysostoja 182 213 28 % Ylläpito Investointien jakauma 2015-2016 44 % Laajennus 75 82 28 % Parannus 2015 2016 H1 2016 H1 2017 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 21
Rahavirta Q2 2017 Q2 2016 1-6/2017 1-6/2016 2016 2015 Operatiivinen käyttökate 77 79 146 152 303 287 Raportoitu käyttökate 67 69 134 140 284 264 Muutos käyttöpääomassa -23-6 -65-40 29 21 Valuuttakurssimuutokset -8 3-9 9 2-5 Rahoituserät -10-10 -12-15 -22-22 Verot -11-7 -18-11 -23-12 Muut 13 8 12 0 1 2 Liiketoimintojen rahavirta 29 57 41 83 271 248 Investoinnit -45-43 -82-75 -213-182 Yritysmyynnit ja -ostot 0 36 0 38 39-120 Muutos pitkäaikaisissa saatavissa 0 0 0 1 1 0 Rahavirta investointien jälkeen -16 50-41 48 98-54 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 22
Liikevaihto- ja kulujakauma valuuttojen mukaan Valuuttakurssimuutoksilla oli vaikutusta operatiiviseen käyttökatteeseen noin +4 milj. euroa vuoden 2017 toisella neljänneksellä ja noin +5 milj. euroa tammi-kesäkuussa 2017. Ohjeistus: 10% muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 10 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen Kemiran liikevaihdon jakauma 2016 Kemiran kulujakauma 2016 USD 35 % USD 31 % EUR 44 % CAD 4 % BRL 3 % CNY 3 % Muut 11 % EUR 41 % SEK 8 % CAD 4 % CNY 4 % Muut 12 % Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 23
Pulp & Paper Avainluvut 4-6/ 2017 4-6/ 2016 Δ % 1-6/ 2017 1-6/ 2016 Δ % 2016 2015 Δ % Liikevaihto 368,9 361,1 +2 741,1 723,5 +2 1 457,3 1 417,3 +3 Operatiivinen käyttökate 47,8 49,3-3 93,8 97,2-3 195,3 171,0 +14 operatiivinen käyttökate, % 13,0% 13,7 % - 12,7 % 13,4 % - 13,4 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 25,7 28,9-11 49,6 57,1-13 111,6 96,8 +15 operatiivinen liikevoitto, % 7,0 % 8,0 % - 6,7 % 7,9 % - 7,7 % 6,8 % - Investoinnit 35,2 25,8 +37 65,0 40,6 +60 125,1 240,1-48 Rahavirta investointien jälkeen 8,9 59,3-85 -14,0 58,6-105,7-63,2 - Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 24
Industry & Water Avainluvut 4-6/ 2017 4-6/ 2016 Δ % 1-6/ 2017 1-6/ 2016 Δ % 2016 2015* Δ % Liikevaihto 248,3 226,7 +10 486,1 447,0 +9 906,0 955,8-5 Operatiivinen käyttökate 29,3 29,6-1 52,3 54,5-4 107,2 116,3-8 operatiivinen käyttökate, % 11,8 % 13,1 % - 10,8 % 12,2 % - 11,8 % 12,2 % - Operatiivinen liikevoitto 17,9 17,7 +1 29,0 30,4-4 58,5 66,3-12 operatiivinen liikevoitto, % 7,2 % 7,8 % - 6,0 % 6,8 % - 6,5 6,9 % - Investoinnit 10,0 17,6-43 17,1 32,3-47 85,5 64,9 32 Rahavirta investointien jälkeen 3,3 5,1-36 12,5 6,5 +90 35,6 48,9-27 * Yhteenlaskettu summa segmenteistä: Oil & Minig ja Municipal & Industrial Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 25
Taloudellisten tunnuslukujen yhteenveto Liikevaihto Operatiivinen käyttökate 2 241 2 229 2 373 2 363 287 303 2 137 249 252 253 11,1 % 11,3 % 11,8 % 12,1 % 12,8 % 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 26
Liikevaihdon jakautuminen maittain 2016 Muu EMEA 8 % Indonesia 1 % Kiina 3 % Muu APAC 6 % Yhdysvallat 27 % Norja 2 % Alankomaat 2 % Ranska 2 % Italia 2 % Venäjä 2 % Espanja 2 % Iso-Britannia 3 % Puola 3 % Ruotsi 6 % APAC EMEA AMERICAS Kanada 5 % Brasilia 3 % Uruguay 2 % Muu Amerikka 1 % Saksa 6 % Suomi 14 % Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 27
Tärkeää tietoa taloudellisista tunnusluvuista Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo näiden johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten operatiivinen käyttökate ja operatiivinen liikevoitto, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran operatiivisesta liiketoiminnan kehityksestä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRStunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.. Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 28