Q109 Osavuosikatsaus 13.5.2009 Toimitusjohtaja Magnus Rosén
Yleislauseke Tämän esityksen aikana esitetään useita tulevaisuuteen suunnattuja lausumia. Ne ovat lausumia, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita. Lausumat perustuvat tämän hetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin ja tämän hetkisiin tekijöihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuuksia, mitkä voivat vaikuttaa siihen, että varsinainen tulos eroaa tuloksesta, jota tällä hetkellä odotetaan Ramirentiltä. Tämä esitys on tehty 13.5.2009. Esitys sisältää ajasta riippuvaista tietoa, joka on tarkkaa vain tällä hetkellä. Jos jokin osa tästä esityksestä lähetetään edelleen tai jaetaan eteenpäin myöhemmin, Ramirent ei päivitä esityksen sisältöä. 2 13.5.2009 Q1 2009 2009 Ramirent
Q1 09 pääkohdat: Toimet kassavirran vahvistamiseksi alensivat velkaantumisastetta Liikevaihto laski -25 % 122 Me (-17% paikallisella valuutalla) Liikevoittomarginaali 5.9% (18.2 %) Katsauskauden tulos 0.5 Me (19.5) Bruttoinvestoinnit 2.5 Me (93.0) Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen 17.9 Me (-54.8) Velkaantumisaste aleni vuoden 2008 lopun 108 %:sta 99 %:iin (81%) 3
Markkinatilanne heikkeni edelleen markkina-alueillamme Itä-Euroopassa rakentamistoiminta hidastui Baltian maissa samoin kuin Venäjällä ja Ukrainassa. Pohjoismaissa, Tanskan ja Norjan markkinat pysyivät hiljaisina ja merkkejä supistumisesta näkyi myös Suomessa ja Ruotsissa. Keski-Euroopassa rakentamistoiminta jatkoi kasvuaan Puolassa, mutta supistui Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa. Unkarissa rakentamistoiminta pysyi matalalla tasolla. 4
Vahvistetut säästötoimet perustuivat heikkoon alkuvuoden kehitykseen Ensimmäinen säästöohjelma tavoitteena 50 Me kiinteiden kulujen säästöt etenee suunnitelmien mukaisesti. Vuoden 2009 heikko alku käynnisti lisätoimenpiteitä tavoitteena kustannussäästöt sekä kassavirran kerryttämisen Henkilöstön lisävähennys 150 henkeä, jolloin koko henkilöstön vähennys on yhteensä 20 % Osingonjaosta pidättäytyminen vuodelta 2008 Varat käytetään luottojen vähentämiseen Pitkän tähtäimen osingonjakopolitiikassa ei muutoksia 5
Käynnissä olevat kustannussäästöt ja kassavirtaa parantavat toimenpiteet - Ensimmäisen toimenpideohjelman status (verrattuna Q3 08) Kustannusten vähentäminen Konsernin henkilöstöä vähennetty 535 henkeä Kiinteät kulut olivat 22 % alemmalla tasolla 10 toimipisteen vähennys Leasignsopimusten purkaminen aloitettu Tuotealueiden uudelleenjärjestelyt aloitettu Kassavirran lisääminen Kaluston myynti Myyntisaatavien vähentäminen Varastojen vähentäminen Säästötoimien täyttä vaikutusta odotetaan H2 09 6
Lähiajan pääpaino on kannattavuudessa ja kassavirrassa luottojen vähentämiseksi Säästöohjelman toteuttaminen Kalustoinvestoinnit pysäytyksissä Kaluston uudelleen sijoittelu markkinoiden välillä Kalustokapasiteetin mukauttaminen jatkuu Käyttöpääoman hallinta Toimenpidesuunnitelmat 7
Lähiajan pääpaino kannattavuudessa ja kassavirrassa pitkän tähtäimen lisäarvon tuottamisen strategian tukemiseksi Lähiajan johdon fokus Kustannusrakenteen pienentäminen Käyttöpääoman hallinta Kalustonhallinta Pitkän tähtäimen lisäarvon tuottamisstrategia 1. Liiketoimintamallin kehittäminen Tuotevalikoiman kehittäminen Laajempi asiakaskunta Mukana laajalla markkinarintamalla Kalustonhallinta Mittakaavaedut Ramirentin riskiprofiilin parantaminen 2. Kasvu Pääpaino orgaanisessa kasvussa Valikoivat yritysostot 8
Pitkän tähtäimen ajurit kohdallaan Pitkän tähtäimen pääajurit 1 Merkittävä kasvupotentiaali kasvavilla rakennusmarkkoilla Alikehittyneet vuokrausmarkkinat 2 Kasvanut penetraatioaste 3 Lisääntynyt laitteiden käyttö 4 Pirstaloituneet markkinat sallivat jatkuvan markkoiden yhdistymisen Euroopassa 14.000 konevuokrausyritystä -> Ramirent toisena 2 % markkinaosuudella 5 Meneminen uusille markkina-alueille 9
Q1 2009 segmenttikatsaus 10
Liikevaihto segmenteittäin Konsernin liikevaihto Q1 09 122.2 Me Konsernin liikevaihto Q1 08 162.1 Me Suomi 23 % Ruotsi 26 % Suomi 21% Ruotsi 26 % Europe Central 11 % Europe East 8 % Tanska 9 % Norja 23 % Europe Central 10 % Europe East 12 % Tanska 8 % Norja 23 % 11
Ruotsi Liikevaihto laski -23%, paikallisessa valuutassa lasku oli -11% Merkkejä laskusta oli etenkin Etelä-Ruotsissa Ruotsi 1-3/09 1-3/08 Muutos 2008 Liikevaihto, Me 32.0 41.7-23% 171.4 Liikevoitto, Me 5.3 9.0-41% 29.9 Liikevoittomarginaali 16.6% 21.7% - 17.4% Henkilöstö (kauden lopussa) 615 651-5% 657 Toimipiste 57 57 0% 56 50 45 40 42 Liikevaihto 45 42 42 25 % 20 % Liikevoittomarginaali 21,7 % 22,6 % 22,2 % 21,0 % 2008 2009 35 30 32 15 % 16,6 % Me 25 20 15 10 5 10 % 5 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 12
Norja Liikevaihto laski -22%, paikallisessa valuutassa laskua oli -12% Kysyntä väheni erityisesti pääkaupunkiseudulla Norja 1-3/09 1-3/08 Muutos 2008 Liikevaihto, Me 28.9 37.1-22% 145.9 Liikevoitto, Me 2.5 6.9-64% 15.1 Liikevoittomarginaali 8.7% 18.6% - 10.4% Henkilöstö (kauden lopussa) 588 689-15% 645 Toimipisteet 40 37-8% 40 45 Liikevaihto 25 % Liikevoittomarginaali 2008 2009 Me 40 35 30 25 37 29 39 37 34 20 % 15 % 18,6 % 20,4 % 16,8 % 20 15 10 % 8,7 % 9,7 % 10 5 % 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 13
Tanska Liikevaihto laski -18% johtuen jatkuneesta rakentamistoiminnan hidastumisesta Tiukka hintakilpailu jatkui Tanska 1-3/09 1-3/08 Muutos 2008 Liikevaihto, Me 11.3 13.7-18% 59.0 Liikevoitto, Me -0.1 0.8-109% 0.7 Liikevoittomarginaali -0.6% 5.9% - 1.1% Henkilöstö (kauden lopussa) 196 253-23% 235 Toimipisteet 20 18 11% 20 Me 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Liikevaihto 16 15 14 14 11 Q1 Q2 Q3 Q4 15 % 13 % 11 % 9 % 7 % 5 % 3 % 1 % -1 % -3 % Liikevoittomarginaali 11,2 % 5,9 % 4,7 % Q1 Q2 Q3 Q4-0,6 % 2008 2009-5 % -4,6 % 14
Suomi Liikevaihto laski -14% vaikuttaen kannattavuuteen negatiivisesti Säästötoimenpiteiden postiivinen vaikutus realisoituu pääasiallisesti vuoden 2009 jälkimmäisellä puoliskolla Suomi 1-3/09 1-3/08 Muutos 2008 Liikevaihto, Me 28.7 33.4-14% 154.4 Liikevoitto, Me 0.9 6.5-87% 30.5 Liikevoittomarginaali 3.1% 19.6% - 19.8% Henkilöstö (kauden lopussa) 655 673-3% 704 Toimipisteet 87 96-9% 95 50 45 Liikevaihto 43 30 % Liikevoittomarginaali 25,0 % 26,3 % 2008 2009 40 39 39 25 % 35 30 33 29 20 % 19,6 % Me 25 15 % 13,8 % 20 15 10 % 10 5 5 % 3,1 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 15
Europe East (Venäjä, Viro, Latvia, Liettua, Ukraina) Nopea liikevaihdon lasku etenkin Baltian maissa Laaja uudelleenjärjestelyohjelma aloitettu Baltian maissa Europe East 1-3/09 1-3/08 Muutos 2008 Liikevaihto, Me 9.3 20.0-54% 89.9 Liikevoitto, Me -3.3 4.1-181% -1.4 Liikevoittomarginaali -35.8% 20.6% - -1.5% Henkilöstö (kauden lopussa) 489 677-28% 635 Toimipisteet 46 52-12% 50 Me 30 25 20 20 Liikevaihto 23 26 21 30 % 20 % 10 % Liikevoittomarginaali 20,6 % 16,0 % 14,1 % 2008 2009 15 10 9 0 % -10 % Q1 Q2 Q3 Q4 5-20 % -19,1 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4-30 % 16-40 % -35,8 %
Europe Central (Puola, Unkari, Tšekin tasavalta, Slovakia) Liikevaihdon kasvuvauhti hidastui 1 %:iin laskettuna paikallisessa valuutassa, johtuen rakentamistoiminnan hidastumisesta Tiukentunut hintakilpailu ja korkeammat poistot heikensivät kannattavuutta Europe Central 1-3/09 1-3/08 Muutos 2008 Liikevaihto, Me 14.1 16.6-15% 88.7 Liikevoitto, Me 0.7 1.5-53% 8.4 Liikevoittomarginaali 5.1% 9.2% - 9.5% Henkilöstö (kauden lopussa) 941 1002-6% 1003 Toimipiste 101 99 2% 101 30 25 Liikevaihto 21 27 24 20 % 18 % 16 % Liikevoittomarginaali 17,2 % 2008 2009 20 14 % Me 15 17 14 12 % 10 % 9,2 % 9,3 % 10 8 % 6 % 5,1 % 5 4 % 2 % 1,2 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 17
Q1 09 Talouden pääkohdat Photo: Ulrika Olsson
Konserni yhteensä Liikevaihto laski 25% (-17% poislukien valuuttakurssimuutokset) Liikevoitto oli 7.2 Me ja liikevoittomarginaali oli 5.9% Tulos oli 0.5 Me ja tulos/osake 0,00 (0,18) Konserni yhteensä 1-3/09 1-3/08 Muutos 2008 Liikevaihto, Me 122.2 162.1-25% 702.6 Liikevoitto, Me 7.2 29.5-76% 79.7 Liikevoittomarginaali 5.9% 18.2% 11.3% Bruttoinvestoinnit, Me 2.5 93.0-97% 201.3 Henkilöstö kauden lopussa 3 502 3 961-12% 3894 Toimipisteet 351 359-2% 362 Me Konsernin liikevaihto neljänneksittäin 200 181 187 180 173 162 160 140 122 120 100 80 60 40 20 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Konsernin liikevoittomarginaali neljänneksittäin 25 % 19,6 % 20 % 18,2 % 18,4 % 15 % 10 % 5,9 % 6,5 % 5 % 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 19
Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen Aineellisten pitkäaikaisten varojen myyntiarvo oli yhteensä 4.1 Me Nettoinvestoinnit olivat 0.1 (88.3) Me 40 Me 20 0-20 18 Q1 Q2 Q3 Q4 7 2008 2009-40 -60-55 -60-80 -100-85 20
Vahvistunut kassavirta alensi velkaantumisastetta Velkaantumisaste laski viime vuoden lopusta 108 %:sta 99 %:iin (81 %) Nettovelka laski viime vuoden lopusta 303 Me:sta 281 (292) Me:oon Nettovelka ja velkaantumisaste Me 350 300 250 200 150 100 96 % 84 % 159 166 70 % 186 69 % 236 108 % 303 99 % 281 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 50 20 % 0 2004 2005 2006 2007 2008 Q1 2009 Nettovelka Velkaantumisaste % 0 % 21
Muutokset varoissa Aineelliset hyödykkeet 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 566.4 Liikearvo Vaihtoomaisuus 126.7 24.6 99.1 95.7 21.3 86.3 16.0 87.4 82.9 528.8 Myynti- ja muut saamiset 506.7 Q1 2008 FY 2008 Q1 2009 22
Muutokset omassa pääomassa ja veloissa Oma pääoma Muut velat Korolliset velat 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 294.4 305.1 282.5 169.1 166.5 145.5 359.3 281.1 282.9 Q1 2008 FY 2008 Q1 2009 23
Lainamaturiteetti Käyttämättömät sitovat luottolimiitit 185 Me Q1 09 lopussa Ei merkittäviä takaisinmaksuja vuonna 2009 120 100 80 Takaisinmaksuaikataulu korollisille veloille Me 60 40 20 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 24
Näkymät Photo: Ulrika Olsson Photo: Ulrika Olsson
Näkymät vuodelle 2009 muuttumattomat Suuren epävarmuuden ja heikon näkyvyyden takia tulosennustetta ei anneta. 26
Lisätietoja www.ramirent.com Magnus Rosén, toimitusjohtaja +358 20 750 2845 magnus.rosen@ramirent.com Heli Iisakka, talousjohtaja +358 20 750 3248 Heli.iisakka@ramirent.com Franciska Janzon, sijoittajasuhteet +358 20 750 2859 Franciska.janzon@ramirent.com
Liitteet Photo: Dan Kullberg
Tuloslaskelma (EUR 1,000) 1-3/2009 1-3/2008 2008 Liikevaihto 122 214 162 076 702 635 Liiketoiminnan muut tuotot 625 1 658 3 817 YHTEENSÄ 122 839 163 734 706 452 Materiaalit ja palvelut -35 374-47 328-208 186 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -34 685-42 890-176 372 Poistot -23 130-22 606-109 107 Liiketoiminnan muut kulut -22 462-21 458-133 074 LIIKEVOITTO 7 189 29 452 79 713 Rahoitustuotot 8 524 2 444 22 658 Rahoituskulut -14 764-5 729-51 713 VOITTO ENNEN VEROJA 949 26 167 50 658 Tuloverot -415-6 687-16 944 KATSAUSKAUDEN TULOS 534 19 480 33 715 Katsauskauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille 534 19 481 33 715 Vähemmistölle - -1 - Yhteensä 534 19 480 33 715 Tulos/osake (EPS), laimentamaton ja laimenttettu 0.00 0.18 0.31 29
Tase - varat (EUR 1,000) 31.3.2009 31.3.2008 31.12.2008 PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset hyödykkeet 506 684 566 352 528 780 Liikearvo 82 913 95 661 87 398 Muut aineettomat hyödykkeet 6 532 2 042 6 986 Myytävissä olevat sijoitukset 77 95 79 Laskennalliset verosaamiset 7 190 3 043 6 117 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 603 396 667 193 629 359 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 16 008 24 591 21 258 Myynti- ja muut saamiset 86 272 126 666 99 055 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 3 288 946 377 Rahat ja pankkisaamiset 1 333 2 435 2 072 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 106 901 154 638 122 762 Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat 559 1 015 559 VARAT YHTEENSÄ 710 855 822 846 752 679 30
Tase oma pääoma ja velat (EUR 1,000) 31.3.2009 31.3.2008 31.12.2008 OMA PÄÄOMA Osakepääoma 25 000 11 685 25 000 Ylikurssirahasto - 126 644 - Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 113 329-113 329 Kertyneet voittovarat 144 557 220 243 142 766 EMOYHTIÖN OSAKKEENOMISTAJILLE KUULUVA OMA PÄÄOMA 282 886 358 572 281 095 Vähemmistön osuus - 757 - OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 282 886 359 329 281 095 PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat 44 889 44 911 46 273 Eläkevelvoitteet 7 466 8 180 7 030 Pakolliset varaukset 7 048 1 009 6 929 Korolliset velat 264 170 215 004 275 731 PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 323 573 269 104 335 962 LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelatjamuutvelat 66 003 102 533 81 445 Varaukset 15 398 418 17 452 Tilikauden verotettavaan tulokseen perustuvat verovelat 4 654 12 040 7 401 Korolliset velat 18 342 79 422 29 325 LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 104 397 194 413 135 622 VELAT YHTEENSÄ 427 970 463 517 471 584 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 710 855 822 846 752 679 31
Rahavirtalaskelma Me 1-3/2009 1-3/2008 1-12/2008 Liiketoiminnan rahavirta 16.2 30.9 168.5 Investointien rahavirta 1.7-85.7-161.5 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nostot/lyhennykset -8.0 10.5-39.4 Pitkäaikaisten lainojen nostot -10.6 45.5 87.6 Maksetut osingot - - -54.3 Rahoituksen nettorahavirta -18.6 56.0-6.1 Rahojen ja pankkisaamisten nettomuutos -0.7 1.2 0.9 Rahat ja pankkisaamiset katsauskauden alussa 2.1 1.2 1.2 Rahavarojen muuntoero 0.1-0.1 Rahojen ja pankkisaamisten nettomuutos -0.8 1.2 0.7 Rahat ja pankkisaamiset katsauskauden lopussa 1.3 2.4 2.1 32
10 suurinta osakkeenomistajaa Osakemäärä Osuus osakkeista ja äänistä % 1. Nordstjernan AB 31 186 331 28.69 2. Oy Julius Tallberg Ab 11 962 229 11.00 3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 7 951 299 7.32 4. Sijoitusrahasto Odin 5 298 066 4.87 5. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 283 316 3.02 6. Nordea Sijoitusrahasto 1 742 067 1.60 7. Mariatorp Oy 1 480 000 1.36 8. Fondita Sijoitusrahasto 1 065 000 0.97 9. Valtion Eläkerahasto 1 004 000 0.92 10. Veritas Eläkevakuutus 870 000 0.80 10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä ) 65 842 308 60.55 Hallintarekisteröidyt osakkeet 17 263 303 15.88 Muut osakkeenomistajat 25 591 717 23.54 Yhteensä 108 697 328 100.00 1) 31.3. 2009 33
Osakkeen kurssikehitys 23.24 19.92 16.60 13.28 9.96 6.64 3.32 1.66 34