Kestävää kauneutta vuodesta 1862 Pirkanmaan Osakesäästäjät Vantaalla 22.5.2017 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia
Huomautus Kaikki tässä esityksessä esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. Toukokuu 2017 2
Sisältö Katsaus Tikkurilaan Strategia Tikkurila sijoituskohteena Toukokuu 2017 3
Katsaus Tikkurilaan Toukokuu 2017 4
TIKKURILA Tikkurila on johtava maalialan ammattilainen Pohjoismaissa ja Venäjällä. Olemme perinteikäs suomalainen yritys, joka toimii nykyään 14 maassa. Laadukkaiden tuotteiden ja kattavien palvelujen avulla varmistamme markkinoiden parhaan käyttäjäkokemuksen. Kestävää kauneutta vuodesta 1862. Liikevaihto 572 milj. euroa Oikaistu liikevoitto 54 milj. euroa (9,4 % liikevaihdosta) Noin 3,000 työntekijää Tuotantoa 9 maassa Liikevaihto segmenteittäin 31 % Liikevoitto* segmenteittäin 23% Henkilöstö segmenteittäin 45 % 1% 54 % Tuotteita saatavilla yli 40 maassa Johtava markkina-asema keskeisissä maissa 69 % 77% *Oikaistu liikevoitto ilman konsernieriä West East SBU West SBU East West East Group 5
Toimipaikkamme Ruotsi Suomi Viro Venäjä Tanska Saksa Puola Kazakstan Serbia Kiina Tuotantolaitoksia 9 maassa Myyntitoimistoja 14 maassa Koulutuskeskuksia 11 maassa Tuotanto, jakelukeskus, myynti Jakelukeskus, myynti Koulutuskeskus Toukokuu 2017 6
Tikkurilan omistus joulukuun 2016 lopussa Omistajia yhteensä ~20 000 Tikkurilan omistusrakenne 31.12.2016 Ulkomainen omistus on kasvanut voimakkaasti 20% Yritykset Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Suurimmat omistajat Oras Invest Oy (18,1 %), Varma (5,7 %) ja Ilmarinen (5,6 %) 44% 13% 9% Julkisyhteisöt Kotitaloudet Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 2% 12% Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt Toukokuu 2017 7
Strategia Toukokuu 2017 8
Tikkurilan liiketoimintaan vaikuttavia trendejä KAUPUNGISTUMINEN KESKILUOKKAIS- TUMINEN MUUTOKSET KULUTUS- KÄYTTÄYTYMISESSÄ DIGITALISOITUMINEN EHTYVÄT LUONNONVARAT ILMASTOMUUTOS Energiatehokkuutta parantavat ja rakennusteknisiin haasteisiin vastaavat funktionaaliset tuotteet. Vähäpäästöiset, korkealaatuiset ja ympäristön ja terveyden kannalta turvalliset tuotteet. Asiakastarpeiden ymmärtäminen ja analysointi. Digitalisaation tuomien liiketoimintamahdollisuuksien kartoittaminen. Resurssitehokkuus ja kiertotalouden mahdollisuudet omassa toiminnassa. Uusiutuvien raaka-aineiden käytön lisääminen. Toukokuu 2017 9
Tikkurilan loppuasiakkaat 50%* 35%* 15% Kuluttajat (DIY) Ammattimaalarit Teollisuus *Tikkurilan arvio Toukokuu 2017 10
Autamme asiakkaitamme pintojen suojaamisessa ja kaunistamisessa Inspiraatio Ideat Värit Myymälä Maalilinja Internet Koulutus Suunnittelijapankki Tekijäpankki Ammattilaispalvelut Toukokuu 2017 11
Kestävän kehityksen periaatteet LAATU, TURVALLISUUS JA KESTÄVYYS KÄYTTÄJÄ- KOKEMUS Maalattujen pintojen pitkä käyttöikä Korkea tuote- ja käyttäjäturvallisuus Vesiohenteiset ja vähäpäästöiset tuotteet Eko- ja allergiamerkit Kestävät pakkausratkaisut Koulutus ja neuvontapalvelut Kaupan ja asiakkaiden luotettava partneri Hankintaketjun hallinta ja raaka-aineiden jäljitettävyys Resurssitehokas ja sertifioitu toimitusketju Eettiset liiketoiminnot Aktiivisuus paikallisyhteisöissä Toukokuu 2017 12
Tikkurilan strategia Toukokuu 2017 13
Kasvua haetaan monipuolisesti Toukokuu 2017 14
Strategisten hankkeiden eteneminen vuonna 2016 Paikallisen valmistuksen ja raaka-ainehankinnan lisääminen Venäjällä Yli sadan uuden myyntipisteen avaaminen Kiinassa Teollisuus- ja ammattilaissegmentin osaamisen ja resurssien vahvistaminen Funktionaalisiin ratkaisuihin panostaminen (ulkopuoliset sertifikaatit ja asiakasreferenssit) Uusien vientiasiakkaiden saaminen mm. Lähi-Idästä ja läntisestä Euroopasta Läntisen liiketoiminta-alueen sisätuotteiden yhtenäistäminen Uuden toiminnanohjausjärjestelmän (ERP) käyttöönoton käynnistäminen Liiketoimintamallin muuttaminen Ukrainassa ja Valko-Venäjällä
Tikkurila sijoituskohteena Toukokuu 2017 16
Liikevaihto, milj. euroa Oikaistu liikevoitto-% Tasaisen hyvä kannattavuus Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 2000 2016 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2000 (liikevaihto ~ 130 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 2001 (liikevaihto ~190 milj. euroa) Kraski Teksin osto 2006 (liikevaihto ~ 80 milj. euroa) Zorka Colorin osto 2011 (liikevaihto ~ 16 milj. euroa) 800 700 600 500 445 450 439 441 457 563 625 648 530 589 644 670 653 618 584 572 12 10 8 400 345 6 300 200 100 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit Oikaistu liikevoitto-% Toukokuu 2017 17
Vakaa osingonmaksaja 1,2 1 0,8 0,6 0,4 Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Historialliset osingot ovat vastanneet noin 70-90 % oikaistusta nettotuloksesta 0,2 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016* Tulos per osake, euroa Osinko per osake, euroa *Hallituksen ehdotus Toukokuu 2017 18
Maalinkulutus ja kysynnän rakenne Maalinkysyntään vaikuttavia tekijöitä Maalinkulutus asukasta kohti, arvio* Elintaso Paikalliset tottumukset ja maalinkäyttötavat Rakennustyylit ja saatavilla olevat rakennusmateriaalit Trendit sisustuksessa, väreissä jne. Uudis- ja korjausrakentamisen sekä teollisen toiminnan aktiivisuus Funktionaaliset maalit Länsi-Euroopassa markkinat kypsät; kasvumahdollisuudet alueilla, joilla kotitalouksien tulot lisääntyvät Tikkurilalla on vakiintunut asema alueilla, joilla odotetaan kulutuksen henkeä kohti lisääntyvän ja premium-tuotteiden kysynnän kasvavan = Korkea taso = Keskimääräinen taso = Alhainen taso *Lähteet maalinkulutusarvioille: johdon arviot, IPPIC Toukokuu 2017 19
Tikkurilan markkinaosuudet keskeisillä markkinoilla vuonna 2016* RUOTSI VENÄJÄ SUOMI PUOLA 63 % 37 % (37 %) 14 % (15 %) 50 % >50 % (>50 %) 15 % (16 %) 86 % 85 % Tikkurila #1 Muut Tikkurila Muut Tikkurila #1 #1 #4 Muut Tikkurila Muut Ruotsin osuus on 26 % konsernin liikevaihdosta Venäjän osuus on 21 % konsernin liikevaihdosta Suomen osuus on 17 % konsernin liikevaihdosta Puolan osuus on 12 % konsernin liikevaihdosta *Kauppa- ja rakennusmaalit Lähde: Chem-Courier (Venäjä, volyymi), SVEFF (Ruotsi, arvo), VTY (Suomi, arvo), IBP Research (Puola, volyymi) Toukokuu 2017 20
Markkinajohtajuus tukee kannattavuutta Kauppa- ja rakennusmaaliliiketoiminnalle tunnusomaisia piirteitä Bränditunnettuus Tehokas jakelu Hinnoitteluvoima Vahva kassavirran tuottokyky Alhainen pääomaintensiteetti Tasainen kannattavuus yli syklien Toukokuu 2017 21