UPM Kymmene, Metsä-Board, Stena Luottokorilaina Lokakuu 2014
Luottokori laina Danske Bankin liikkeeseenlaskema Credit Linked Note tarjoaa mahdollisuuden hyötyä Suomalaisten/Pohjoismaisten yhtiöiden ja Danske Bankin luottoriskihinnoittelusta Joukkovelkakirjalainan kuponki maksetaan vuosittain, mahdolliseen luottovastuutapahtumaan asti Sijoittajalla on riski liikkeeseenlaskijasta ja viiteyhtiöstä Mikäli yhdessä viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma, menettää sijoittaja kolmasosan pääomasta (zero recovery). Mikäli luottoriski ei toteudu, nimellispääoma maksetaan takaisin eräpäivänä 2
Luottokori laina UPM, Metsä-Board ja Stena AB Kassavirtaa sijoittamalla suomalaisten /pohjoismaisten yritysten luottoriskiin (zero recovery) Vuosittain maksettava kuponki 4,65% (alustava) Noin viiden (5) vuoden laina-aika Emissiokurssi 100% Takaisinmaksumäärä: 100% mikäli luottovastuutapahtumaa ei ole tapahtunut viiteyhtiössä. Mikäli viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma, voi sijoittaja menettää pääomansa joko kokonaan tai osittain Liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S (Baa1/A/A) 3
Luottovastuutapahtuma Luottovastuutapahtuman määritelmä on johdettu standardisoiduista ISDA määritelmistä. Yksinkertaistaen voidaan todeta, että luottovastuutapahtuma tarkoittaa tilaa, jossa viiteyhtiö on vakavissa taloudellisissa vaikeuksissa, eikä pysty hoitamaan maksuvelvoitteitaan. Luottotapahtumia ovat (1) viiteyhtiön konkurssi, (2) vakava maksuhäiriö ja (3) velkasaneeraukseen verrattava velkojen uudelleenjärjestely. Luottovastuutapahtumassa yhtiön velkojat ja velkasijoittajat kärsivät luottotappioita, mutta se ei välttämättä edellytä yhtiön asettamista konkurssiin. Luottovastuutapahtumia ovat Maksuhäiriö (Failure to Pay) Yhtiö laiminlyö yhden tai useamman, vähintään 1mUSD maksuvelvollisuuden Velkojen uudelleen järjestely (Restructuring) Yhteismäärältään vähintään 10mUSD velkasitoumusten uudelleenjärjestely, esim kupongin tai pääoman laskeminen Konkurssi (Bankruptcy) Yhtiö puretaan, se tulee maksukyvyttömäksi tai hakeutuu selvitystilaan 4
Vastuuvapauslauseke Tätä esitettä tai sen sisältämiä tietoja ei ole tarkoitettu tarjoukseksi eikä sijoitusneuvoksi mihinkään rahoitusvälineeseen liittyvään liiketoimeen. Tietoja ei ole myöskään annettu kehotuksena antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Esitettä ei ole laadittu ottaen huomioon kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteita tai taloudellista tilannetta. Esitettä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta Esitteen sisältö edustaa pankin näkemystä ja arvioita esitteen julkaisuhetkellä. Esitteessä olevat tiedot on annettu tiivistetyssä muodossa. Ne eivät anna täydellistä kuvausta rahoitusvälineestä tai siihen liittyvistä riskeistä. Lisäksi on syytä muistaa, että rahoitusvälineen arvon historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea. Ennen mahdollisen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan tulee tutustua kaikkiin rahoitusvälineeseen liittyviin tietoihin ja rahoitusvälineen ehtoihin sekä hankkia tarvittaessa asiantuntijaneuvoja Vaikka pyrkimyksenä on antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki tai sen kanssa samaan konserniin kuuluva yhtiö eivät voi taata esitettyjen tietojen, arvioiden tai mielipiteiden oikeellisuutta tai täydellisyyttä, eivätkä vastaa mistään suorista tai epäsuorista kuluista, vahingoista tai menetyksistä, joita esitteen tai sen sisältämien tietojen käyttö voi aiheuttaa 5