Miten suomalaiset työeläkevakuuttajat pärjäävät kansainvälisessä eläkesijoittajien tuottovertailussa? Hallinnon ajankohtaisseminaari 18.4.2017 Reijo Vanne johtava ekonomisti Työeläkevakuuttajat Tela
Aiheita Työeläkesijoitukset ja työeläkerahan kiertokulku Suomessa Eri maiden eläkevakuutuslaitosten ( eläkerahastojen ) sijoitukset ja kohdentuminen Eri maiden julkisten puskurirahastojen sijoitukset ja kohdentuminen Eläkevarojen tuotot Suomessa ja muissa maissa 2
Rahastointi ja työeläkerahojen kiertokulku Suomessa
Työeläkkeiden rahastointi laeittain TyEL ja MEL osittain rahastoivia järjestelmiä MEL: valtio maksaa osan menoista YEL ja MYEL jakojärjestelmiä pieni puskurirahasto valtio maksaa eläkemenon, johon maksutulo ei riitä JuEL = julkisten alojen palkansaajien eläkejärjestelmät jakojärjestelmiä suuret puskurirahastot 4
Yksityisten alojen työeläkerahan kiertokulku 2016, mrd. euroa (ennakkotieto) Työeläkemaksut ja valtionosuudet Työnantajat 9,7 mrd Työntekijät 3,3 mrd Yrittäjät 1,3 mrd Valtio 0,8 mrd Työttömyysvakuutusrahasto 0,6 mrd Varat 31.12. 117,9 mrd 5,9 mrd 3,1 mrd Sijoitukset Arvonmuutokset Käteistuotot Maksetut eläkkeet 16,4 mrd 3,8 2,1 Maksut 15,7 mrd 1,9 mrd Toimintakulut 0,4 mrd 13,3 mrd 5 29.3.2017 Lähde: Tela, ETK
Julkisten alojen työeläkerahan kiertokulku 2016, mrd. euroa (ennakkotieto) Työeläkemaksut ja valtionosuudet Työnantajat 5,2 mrd Työntekijät 1,5 mrd Valtio 2,7 mrd Työttömyysvakuutusrahasto 0,2 mrd Varat 31.12. 70,6 mrd 4,9 mrd Sijoitukset Arvonmuutokset Käteistuotot Maksetut 0,4 mrd eläkkeet 9,6 mrd 3,7 1,2 Maksut 9,6 mrd 0,4 mrd (Keva) Toimintakulut 0,1 mrd 9,2 mrd 6 29.3.2017 Lähde: Tela, ETK
Eläkevarojen määrä, kehitys ja kohdentuminen Kv.: Pension Markets in Focus (OECD 2016, 2015) Annual Survey of Large Pension Funds and Public Reserve Funds 2015 (OECD 2016) Suomi: Tela 7 26.11.2015
Eläkevarat* eräissä maissa suhteessa bruttokansantuotteeseen 2005 2015, prosenttia Lähde: OCD, Tilastokeskus, Tela * Ei sisällä valtion, paikallishallinnon tai vakuutusyhtiöiden hallinnoimia varoja 8 16.3.2017 Lähde: OECD, Tilastokeskus, Tela
Eläkevarat suhteessa bruttokansantuotteeseen eräissä maissa 2015, % 9
Työsuhdeperusteisten ja yksilöllisten eläkevakuutusten osuus eläkerahastoissa 2015, % 10 Lähde: OECD Global Pension Statitics
Maksuperusteisten ja etuusperusteisten eläkevakuutusten varojen suhde eläkerahastoissa 2015, % 11 Lähde: OECD Global Pension Statitics
Eläkevarojen sijoitusjakauma eräissä maissa 2015, % varoista 12 Lähde: OECD Pension Markets in Focus 2016
Ulkomaille sijoitetut eläkevarat eräissä OECD maissa vuonna 2014 (Suomi 73,7), prosentteina varoista 13 26.11.2016 Lähde: OECD
Eräiden julkisten puskurityyppisten eläkerahastojen varat 2014 14 Lähde: OECD
Eräiden julkisten puskurityyppisten eläkerahastojen sijoitusten jakautuminen 2014 15 Lähde: OECD
OECD-maiden eräiden suurten eläkerahastojen sijoitusten arvo 2014 16 Lähde: OECD
OECD-maiden eräiden suurten eläkerahastojen sijoitusten jakautuminen 2014, % 17 Lähde: OECD
OECD-maiden eräiden suurten eläkerahastojen ulkomaisten sijoitusten osuus ja jakautuminen 2014, % 18 Lähde: OECD
Eläkevarojen tuotto Kv.: Pension Markets in Focus (OECD 2016, 2015) Annual Survey of Large Pension Funds and Public Reserve Funds 2015 (OECD 2016) Suomi: Tela 19 26.11.2015
1997* 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Yksityisalojen työeläkesijoitusten nimellinen tuotto 1997-2016, prosenttia sitoutuneesta pääomasta 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 14,2 11,4 8,2 3,6 0,3 0,9 11,5 7,9 7,8 8,7 5,3 13,9 10,7 8,4 8,3 6,8 5,0 5,1-5,0-3,0-10,0-15,0-20,0 1997-2016: Nimellinen keskituotto 5,8 %/v Reaalinen keskituotto 4,1 %/v -15,1 *1997 vain yhtiöiden tiedot Vuosituottoja ei ole pääomapainotettu koko jakson keskituottolaskennassa 20 15.3.2017 Lähde: Tela
1997* 1998* 1999* 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Julkisten alojen työeläkesijoitusten nimellinen tuotto 1997-2016, prosenttia sitoutuneesta pääomasta 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 13,6 10,2 19,3 2,0 14,9 10,8 9,1 8,7 5,0 18,0 12,1 12,4 7,4 8,5 4,9 7,4 0,0-5,0-1,9-2,3-10,0-7,4-15,0-20,0-25,0 1997-2016: Nimellinen keskituotto 6,3 %/v Reaalinen keskituotto 4,6 %/v -19,4 *1997 1999 vain Kevan tiedot Vuosituottoja ei ole pääomapainotettu koko jakson keskituottolaskennassa 21 15.3.2017 Lähde: Tela
Eläkevarojen reaaliset keskituotot eräissä OECD-maissa 2006-2015 ja 2011-2015, %/v Suomi 3.0 Suomi 3.9 22 Lähde: : OECD, Tela
Eräiden julkisten puskurityyppisten eläkerahastojen sijoitusten tuotto 2010-2014, %/v 23 15.3.2017 Lähde: OECD
KIITOS! Reijo Vanne reijo.vanne@tela.fi