Automaatiolla vahva alku osana Valmetia kannattavuus saavutti tavoitetason kaudella Q2/215 Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 215 3. heinäkuuta 215 Pasi Laine, toimitusjohtaja Markku Honkasalo, talousjohtaja
Sisältö Osavuosikatsaus, tammi kesäkuu 215 1 2 3 4 5 6 Q2/215 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q2/215 Liitteet
Q2/215 lyhyesti
Q2/215 lyhyesti Automaatiolla vahva alku osana Valmetia Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan osto saatettiin päätökseen 1.4.215 Automaatiosta muodostui Valmetin neljäs liiketoimintalinja Q2/215 Automaation ensimmäinen raportoitu neljännes Positiivista palautetta asiakkailta ja työntekijöiltä Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa Saadut tilaukset kasvoivat Palvelut-liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q2/214, vahva neljännes Automaatio-liiketoimintalinjalla Liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q2/214, vahva neljännes Automaatio-liiketoimintalinjalla Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto kasvoi projektiliiketoiminnassa Saadut tilaukset laskivat kauden Q2/214 korkeilta tasoilta Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla Liikevaihto kasvoi Paperit-liiketoimintalinjalla ja pysyi edellisvuoden tasolla Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla Tilauskanta 2,2 miljardia euroa Tilauskanta 144 miljoonaa euroa korkeampi kuin kauden Q1/215 lopussa Hyvää kehitystä kannattavuudessa EBITA 1 yli kaksinkertaistui 54 miljoonaan euroon EBITA 1 -marginaali kasvoi 6,9 prosenttiin Nettovelat kasvoivat Automaation ostosta johtuen Nettovelka 238 miljoonaa euroa, nettovelkaantuneisuusaste 29 % Liiketoiminnan rahavirta 17 miljoonaa euroa 1) EBITA = Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä 4 3. heinäkuuta 215 Valmet
Liikevaihdon jakauma kaudella Q2/215 Vakaan liiketoiminnan liikevaihto 371 miljoonaa euroa Saadut tilaukset 781 miljoonaa euroa Liikevaihto 779 miljoonaa euroa EBITA ennen kertaeriä 54 miljoonaa euroa Liikevaihdon jakauma liiketoimintalinjoittain 23 % 39 % 1 % Liikevaihdon jakauma alueittain 17 % 21 % 9 % Työntekijät 12 524 29 % 9 % 43 % Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5 3. heinäkuuta 215 Valmet
Avainluvut Q2/215 Miljoonaa euroa Q2/215 Q2/214 Muutos Q1 Q2/215 Q1 Q2/214 Muutos Saadut tilaukset 781 1 23-24 % 1 36 2 124-36 % Tilauskanta 1 2 28 2 46-8 % 2 28 2 46-8 % Liikevaihto 779 588 33 % 1 34 1 17 21 % EBITA 2 54 22 >1 % 73 26 >1 % % liikevaihdosta 6,9 % 3,7 % 5,5 % 2,3 % EBIT 3 32 16 96 % 46 9 >1 % % liikevaihdosta 4,1 % 2,8 % 3,4 %,8 % Tulos per osake, euroa,14,7 97 %,19,3 >1 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 4 9 % 3 % Liiketoiminnan rahavirta 17 46-63 % -3 89 Nettovelkaantuneisuusaste 1 29 % -7 % 29 % -7 % Kertaluonteiset erät : -12 miljoonaa euroa kaudella Q2/215 ( miljoonaa euroa kaudella Q2/214), -12 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q2/215 (-6 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q2/214). Automaation ostoon liittyvät kustannukset olivat noin 1 miljoonaa euroa kaudella Q2/215. 1) Kauden lopussa 2) Ennen kertaluonteisia eriä 3) Kertaluonteisten erien jälkeen 4) Annualisoitu 6 3. heinäkuuta 215 Valmet
Kasvava trendi saaduissa tilauksissa vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset 392 miljoonaa euroa Saadut tilaukset (milj. euroa), liiketoimintalinjoittain Saadut tilaukset (milj. euroa), alueittain 1 4 3 5 1 4 3 5 1 2 1 8 6 4 2 1 11 1 23 212 19 781 58 129 622 56 466 48 149 259 128 142 96 66 138 85 267 273 242 273 293 37 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Palvelut (vas) Automaatio (vas) Sellu ja energia (vas) Paperit (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) 3 2 5 2 1 5 1 5 1 2 1 8 6 4 2 1 11 1 23 59 42 121 781 58 35 466 48 58 45 567 66 41 85 437 443 35 54 54 22 24 194 189 277 5 38 23 185 4 82 135 189 196 88 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Aasian ja Tyynenmeren alue (vas) Kiina (vas) EMEA (vas) Etelä-Amerikka (vas) Pohjois-Amerikka (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) 3 2 5 2 1 5 1 5 Saadut tilaukset kasvoivat Palvelut-liiketoimintalinjalla: Lisääntynyt huomio tuottaa tuloksia Saadut tilaukset 85 miljoonaa Automaatio-liiketoimintalinjalla Saadut tilaukset laskivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla: Suuri sellutilaus kaudella Q2/215 Saadut tilaukset laskivat Paperit-liiketoimintalinjalla: Kasvua pehmopaperiliiketoiminnassa, laskua kartonki ja paperi -liiketoiminnassa Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa 7 3. heinäkuuta 215 Valmet
Tilauskanta 2,2 miljardia euroa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 5 1 1 972 2 46 2 312 1 998 2 64 2 28 ~7 % ~3 % 5 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tällä hetkellä noin 6 % tilauskannasta odotetaan tuloutuvan vuoden 215 aikana Noin 3 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan 8 3. heinäkuuta 215 Valmet
EBITA-marginaali saavutti tavoitetason Liikevaihto ja EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa) 777 6,1 % 779 EBITA-tavoite 6 9 % 519 588 59 3,7 % 5,5 % 561 3,5 % 6,9 % Projektiliiketoiminta,7 % 224 251 235 278 242 371 Vakaa liiketoiminta EBITA-% Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 4 22 32 48 19 54 EBITA ennen kertaluonteisia eriä (milj. euroa) Liikevaihto ja kannattavuus kasvoivat verrattuna sekä kauteen Q2/214 että Q1/215 - Kannattavuus parani korkeammasta liikevaihdosta, parantuneesta bruttokatteesta ja Automaation ostosta johtuen - Valuuttakurssimuutokset 1 kasvattivat liikevaihtoa 31 miljoonalla eurolla ja EBITA:aa 2 miljoonalla eurolla 1) Verrattuna huhti kesäkuun 214 valuuttakursseihin 9 3. heinäkuuta 215 Valmet
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Hyvää kehitystä bruttokatteessa Bruttokate (milj. euroa ja % liikevaihdosta) Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 23 % 5 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 17 % 5 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate kasvoi, myös Automaation vaikutus pois lukien Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset hallinnassa Lisätoimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi painopisteiden (Must-Win) toteuttamisella 1 3. heinäkuuta 215 Valmet
Painopisteiden keskeiset tavoitteet kannattavuuden parantamiseksi Projektien ja palvelujen katteiden parantaminen Laatukustannusten vähentäminen ja toimitusaikojen lyhentäminen Hankinnoissa säästäminen Tuotteiden kustannuskilpailukyvyn parantaminen bruttokatteen kasvattamiseksi Prosessien yhdenmukaistus Osaamisen sopeuttaminen paikallisiin tarpeisiin Myyntiponnistusten parempi kohdentaminen Yhteinen laadun kehittämisen toimintatapa Laatutyökalut ja -prosessit Keskittyminen laatuhankkeisiin ja vastuun kantamiseen Hankintojen lisääminen kustannuskilpailukykyisistä maista Alihankinnan lisääminen Toimitus- ja varastoverkon keskittäminen Keskittyminen kustannustehokkaaseen suunnitteluun Modulaarisuus ja standardointi Projektijohtamisen kehittäminen 11 3. heinäkuuta 215 Valmet
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Kasvua saaduissa tilauksissa ja liikevaihdossa Palvelut-liiketoimintalinjalla Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/214: 54 miljoonaa euroa Q1 Q2/215: 6 miljoonaa euroa Q1 Q2/214: 475 miljoonaa euroa Q1 Q2/215: 546 miljoonaa euroa 35 3 25 267 273 242 273 293 37 1 4 1 2 1 35 3 25 224 251 235 278 242 34 1 4 1 2 1 2 8 2 8 15 6 15 6 1 5 4 2 1 5 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q2/214 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, Etelä-Amerikassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella ja pysyivät kauden Q2/214 tasolla EMEA-alueella ja Pohjois-Amerikassa - Saadut tilaukset laskivat Tehdasparannukset-liiketoimintayksikössä ja kasvoivat kaikissa muissa liiketoimintayksiköissä - Valuuttakurssimuutokset 1 kasvattivat saatuja tilauksia noin 16 miljoonalla eurolla Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q2/214 1) Verrattuna huhti kesäkuun 214 valuuttakursseihin 13 3. heinäkuuta 215 Valmet
Automaatio-liiketoimintalinjalla vahva alku osana Valmetia Saadut tilaukset 1, 2 (milj. euroa) Liikevaihto 2 (milj. euroa) 16 14 12 1 8 6 4 2 84 Keskiarvo 214 neljänneksistä 95 1 62 85 Q1/15 Q2/15 16 14 12 1 8 6 4 2 74 Keskiarvo 214 neljänneksistä 79 55 11 68 Q1/15 Q2/15 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, raportoitu Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, raportoitu Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset 95 miljoonaa euroa kaudella Q2/215 - Sisäiset saadut tilaukset olivat 1 miljoonaa euroa - EMEA-alueen osuus ~6 % ja Pohjois-Amerikan ~2 % saaduista tilauksista - Sellu ja paperi -liiketoiminnan osuus ~7 % ja energia ja prosessi -liiketoiminnan ~3% saaduista tilauksista Liikevaihto 79 miljoonaa euroa kaudella Q2/215 - Sisäinen liikevaihto oli 11 miljoonaa euroa 1) Kauden Q1/215 saadut tilaukset on laskettu Metson raportoiduista luvuista sekä pro forma -luvuista ilman Prosessiautomaatiojärjestelmätliiketoimintaa ja ovat siten vain viitteellisiä. Kauden Q2/215 luvut ovat Automaatio-liiketoimintalinjan lukuja. 2) Keskiarvo neljänneksistä on laskettu jakamalla 214 luvut neljällä (vuonna 214 saadut tilaukset olivat 336 miljoonaa euroa ja liikevaihto 297 miljoonaa euroa). 14 3. heinäkuuta 215 Valmet
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Sellu ja energia -liiketoimintalinjan saadut tilaukset 259 milj. euroa, liikevaihto vakaa Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/214: 1,182 miljoonaa euroa Q1 Q2/215: 397 miljoonaa euroa Q1 Q2/214: 41 miljoonaa euroa Q1 Q2/215: 453 miljoonaa euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 622 56 96 66 138 259 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 4 35 3 25 2 15 1 5 181 229 234 312 222 231 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q2/214 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa ja laskivat muilla alueilla - Saadut tilaukset laskivat sekä sellu- että energialiiketoiminnassa Liikevaihto pysyi vakaana suhteessa kauteen Q2/214 15 3. heinäkuuta 215 Valmet
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Paperit-liiketoimintalinjan saadut tilaukset 129 miljoonaa euroa, liikevaihto kasvoi Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/214: 42 miljoonaa euroa Q1 Q2/215: 278 miljoonaa euroa Q1 Q2/214: 222 miljoonaa euroa Q1 Q2/215: 273 miljoonaa euroa 3 9 3 9 25 2 15 1 212 19 128 142 149 129 75 6 45 3 25 2 15 1 114 18 12 186 97 177 75 6 45 3 5 15 5 15 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat suhteessa kauteen Q2/214 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, pysyivät vakaina suhteessa kauteen Q2/214 EMEA-alueella, Etelä-Amerikassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella ja laskivat Kiinassa - Saadut tilaukset kasvoivat pehmopaperiliiketoiminnassa ja laskivat kartonki ja paperi -liiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi suhteessa kauteen Q2/214 16 3. heinäkuuta 215 Valmet
Taloudellinen kehitys
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 14 12 1 117 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17-4 Investoinnit ilman yritysostoja (-9 milj. euroa) aineellisten hyödykkeiden poistoja (-15 milj. euroa) pienemmät 18 3. heinäkuuta 215 Valmet
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Nettokäyttöpääoman kehitys Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1 5 3 % 1 5-5 1 11 1 23 781 466 48 58-257 -249-345 -353-355 -265 2 % 1 % % -1 % Nettokäyttöpääoma on ollut keskimäärin -9 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Nettokäyttöpääoma (vas) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -265 miljoonaa, joka vastaa -11 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista 19 3. heinäkuuta 215 Valmet
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Nettovelka kasvoi Automaation ostosta johtuen Nettovelat (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 35 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 -2-25 -3-35 -39-5 % -54-7 % -158-166 -134-2 % -21 % -17 % 29 % 238 35 % 25 % 15 % 5 % -5 % -15 % -25 % -35 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % 4 % 4 % 41 % 42 % 34 % 35 % Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%) Nettovelkaantuneisuusaste (29 %) ja nettovelka (238 milj. euroa) kasvoivat yritysostosta johtuen Omavaraisuusaste nousi kaudelta Q1/215 mutta laski kaudesta Q2/214 yritysostosta johtuen 2 3. heinäkuuta 215 Valmet
Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 428 miljoonaa euroa 3.6.215 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) 4 35 Pääasialliset rahoituslähteet Määrä Rahoittaja 129 milj. euroa Euroopan investointipankki 3 25 1 milj. euroa Skandinaviska Enskilda Banken 2 15 1 7 milj. euroa Swedish Export Kredit 95 milj. euroa Pohjoismaiden investointipankki 5 215 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,8 vuotta - Keskimääräinen korko on 1,3 % Rahoitusreservit Määrä 2 milj. euroa syndikoitu luottolimittisopimus 2 milj. euroa kotimainen yritystodistusohjelma Ulkona miljoonaa euroa 3 miljoonaa euroa 21 3. heinäkuuta 215 Valmet
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 215 (kuten annettu 6. helmikuuta 215) Tulosohjeistus vuodelle 215 Valmet arvioi, että huomioiden Prosessiautomaatiojärjestelmätliiketoiminnan oston, liikevaihto vuonna 215 kasvaa verrattuna vuoteen 214 (2 473 milj. euroa), ja että tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) vuonna 215 kasvaa verrattuna vuoteen 214 (16 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Sellu ja energia Sellu Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Hyvä Energia Tyydyttävä Tyydyttävä Heikko Heikko Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Pehmopaperi Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Automaatio - - Tyydyttävä Tyydyttävä 23 3. heinäkuuta 215 Valmet
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q2/215
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q2/215 Automaatiolla vahva alku osana Valmetia Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan osto saatettiin päätökseen 1.4.215 Automaatiosta muodostui Valmetin neljäs liiketoimintalinja Q2/215 Automaation ensimmäinen raportoitu neljännes Positiivista palautetta asiakkailta ja työntekijöiltä Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa Saadut tilaukset kasvoivat Palvelut-liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q2/214, vahva neljännes Automaatio-liiketoimintalinjalla Liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla suhteessa kauteen Q2/214, vahva neljännes Automaatio-liiketoimintalinjalla Saadut tilaukset laskivat ja liikevaihto kasvoi projektiliiketoiminnassa Saadut tilaukset laskivat kauden Q2/214 korkeilta tasoilta Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla Liikevaihto kasvoi Paperit-liiketoimintalinjalla ja pysyi edellisvuoden tasolla Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla Tilauskanta 2,2 miljardia euroa Tilauskanta 144 miljoonaa euroa korkeampi kuin kauden Q1/215 lopussa Hyvää kehitystä kannattavuudessa EBITA 1 yli kaksinkertaistui 54 miljoonaan euroon EBITA 1 -marginaali kasvoi 6,9 prosenttiin Nettovelat kasvoivat Automaation ostosta johtuen Nettovelka 238 miljoonaa euroa, nettovelkaantuneisuusaste 29 % Liiketoiminnan rahavirta 17 miljoonaa euroa 1) EBITA = Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja sekä kertaluonteisia eriä 25 3. heinäkuuta 215 Valmet
Osavuosikatsaus tammi syyskuu 215 28. lokakuuta, 215 www.valmet.com/investors Tulevat tuotantolaitosvierailut: Sundsvall, Ruotsi 1. syyskuuta, 215 Shanghai, Kiina 24. syyskuuta, 215
Liitteet
Suurimmat osakkeenomistajat 3.6.215 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 28 465 2,81 % 3 Nordea -rahastot 3 994 491 2,67 % 4 Skagen Global Verdipapirfond 3 16 627 2,7 % 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 92 126 2,6 % 6 Valtion Eläkerahasto 1 52 1,1 % 7 Keva 1 52 166 1, % 8 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 1 217 37,81 % 9 OP -rahastot 979 3,65 % 1 Skagen Global II Verdipapirfond 968 463,65 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 37 284 232 24,87 % Muut osakkeenomistajat 112 58 387 75,13 % Yhteensä 149 864 619 1, % Franklin Templeton Institutional, LLC:n omistus laski 7 196 324 osakkeeseen (aiemmin 7 517 629 shares) 9.6.215, mikä vastaa 4,8 % (aiemmin 5,2 %) Valmetin osakkeista. Cevian Capital Partners Ltd.:n omistus laski 1 323 191 osakkeeseen (aiemmin 2 813 714 kpl) 12.2.215, mikä vastaa 6,89 % (aiemmin 13,89 %) Valmetin osakkeista. 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 28 3. heinäkuuta 215 Valmet
Omistusrakenne 3.6.215 14, % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 11,1 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 54, % Solidium Oy 2,8 % Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Omistajien määrä % kaikista omistajista Osakkeiden määrä % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 295,6 % 8 959 438 54, % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 591 5,5 % 31 225 221 2,8 % Solidium Oy 1 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 44 694 93,9 % 2 984 673 14, % Yhteensä 47 58 1, % 149 864 619 1, % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 29 3. heinäkuuta 215 Valmet
12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 2/215 3/215 4/215 5/215 6/215 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien määrä 56 % 59 54 % 57 52 % 55 5 % 53 48 % 51 46 % 49 44 % 47 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 3 3. heinäkuuta 215 Valmet
29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Paperin, kartongin ja pehmopaperin tuotantotrendit Pohjois-Amerikka (miljoonaa tonnia) 1 4 Eurooppa (miljoonaa tonnia) 15 4 8 6 3 2 13 11 9 7 35 3 25 2 15 4 1 5 1 Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Kiina (miljoonaa tonnia) 12 55 1 45 8 35 6 25 4 15 2 5 Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Aasian ja Tyynenmeren alue (milj. tonnia) 1 4 9 35 8 3 7 25 6 2 5 15 4 1 3 5 Lähde: RISI Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) 31 3. heinäkuuta 215 Valmet
29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Paperin, kartongin ja pehmopaperin käyttöasteet Pohjois-Amerikka 1 % 95 % 9 % 85 % 8 % 75 % Eurooppa 1 % 95 % 9 % 85 % 8 % Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Kiina 1 % 9 % 8 % 7 % Aasian ja Tyynenmeren alue 1 % 95 % 9 % 85 % 8 % 75 % Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Lähde: RISI 32 3. heinäkuuta 215 Valmet
Latinalainen Amerikka Paperin ja kartongin kulutuksen kasvutrendit Paperin ja kartongin kulutus henkeä kohti vs. väestö 25 2 15 1 5 Itä-Eurooppa Länsi-Eurooppa Pohjois-Amerikka Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 53 kg henkeä kohti Japani Kiina Muu Aasia Oseaania Afrikka Lähi-itä 2 5 2 1 5 1 5 Kulutus henkilöä kohden, kg (vasen) Väestö, miljoonaa (oikea) Väestö kasvaa kehittyvillä markkinoilla nopeammin kuin kehittyneillä markkinoilla Kulutustaso henkeä kohti on kehittyvillä markkinoilla selvästi kehittyneitä markkinoita alemmalla tasolla Tämä luo pitkän aikavälin kasvupotentiaalia Lähde: RISI 33 3. heinäkuuta 215 Valmet
Latinalainen Amerikka Pehmopaperin kulutuksen kasvutrendit Pehmopaperin kulutus henkeä kohti vs. väestö 2 5 2 1 5 1 5 25 2 15 1 5 Uudet tuotteet ja kulutusmallit lisäävät pehmopaperin kulutusta kehittyneillä markkinoilla Itä-Eurooppa Länsi-Eurooppa Pohjois-Amerikka Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 4,5 kg henkeä kohti Japani Kiina Muu Aasia Oseaania Afrikka Lähi-itä Väestö, miljoonaa (vasen) Kulutus henkilöä kohden, kg (oikea) Kehittyvien markkinoiden kulutus yhä pientä, mutta kasvussa Luo pitkän aikavälin kasvupotentiaalia sekä kehittyneillä että kehittyvillä markkinoilla Lähde: RISI 34 3. heinäkuuta 215 Valmet
1.12.27 1.3.28 1.6.28 1.9.28 1.12.28 1.3.29 1.6.29 1.9.29 1.12.29 1.3.21 1.6.21 1.9.21 1.12.21 1.3.211 1.6.211 1.9.211 1.12.211 1.3.212 1.6.212 1.9.212 1.12.212 1.3.213 1.6.213 1.9.213 1.12.213 1.3.214 1.6.214 1.9.214 1.12.214 1.3.215 1.6.215 Sellun ja paperin hintatrendi 1 2 1 8 6 4 2 Eukalyptussellu (USD/t) Päällystämätön (USD/t) Testlinerkartonki (EUR/t) Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Lähde: Bloomberg 35 3. heinäkuuta 215 Valmet
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Euroopa 18 16 14 12 1 8 6 4 2 1.1.21 1.7.21 1.1.211 1.7.211 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea) 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 1 8 6 4 2 1.1.21 1.7.21 1.1.211 1.7.211 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) (vasen) Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea) 12 1 8 6 4 2 Lähde: Bloomberg 36 3. heinäkuuta 215 Valmet
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 14 7 12 6 1 5 8 4 6 3 4 2 2 1 1.1.21 1.7.21 1.1.211 1.7.211 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 FOB Höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 2 9 15 85 1 8 5 75 1.1.21 1.7.21 1.1.211 1.7.211 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 Sähkön spot hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea) 7 Lähde: Bloomberg 37 3. heinäkuuta 215 Valmet
2.11.212 2.12.212 2.1.213 2.2.213 2.3.213 2.4.213 2.5.213 2.6.213 2.7.213 2.8.213 2.9.213 2.1.213 2.11.213 2.12.213 2.1.214 2.2.214 2.3.214 2.4.214 2.5.214 2.6.214 2.7.214 2.8.214 2.9.214 2.1.214 2.11.214 2.12.214 2.1.215 2.2.215 2.3.215 2.4.215 2.5.215 2.6.215 2.7.215 Euroopan hiilipäästöoikeudet 9 8 7 6 5 4 3 2 1 European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t) Lähde: Bloomberg 38 3. heinäkuuta 215 Valmet
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 39 3. heinäkuuta 215 Valmet