Toimitusjohtajan katsaus Pertti Korhonen Yhtiökokous 26.3.2013
Outotecin arvot ovat kaiken toiminnan pohjana 2
Yritysvastuu merkitsee Outotecille jaetun arvon luomista Omistaja-arvo Sosiaalinen vastuu on tuoton maksimoimista. Milton Friedman Sidosryhmäarvo Yrityksen tehtäväksi nähdään resurssien hyödyntäminen vaurauden ja etujen tuottamiseksi kaikille sidosryhmilleen. Edward Freeman Jaettu arvo Taloudellisen arvon luominen yhteiskunnan tarpeet ja haasteet huomioiden. Michael Porter 3
Ekotehokkuudella talouskasvu on mahdollista luontoa vahingoittamatta talouskasvu ja hyvinvointi ympäristövaikutukset ekotehokkuus KESTÄVÄ TEKNOLOGIA ympäristövaikutukset Lähde: www.wbcsd.org 4 26.3.2013 Yhtiökokous
Outotecin missio ja tahtotila Missio: Maailman luonnonvarojen kestävä hyödyntäminen. Strateginen tahtotila: Maailman johtava kestävän kehityksen mukaisten mineraali- ja metallinjalostusratkaisujen toimittaja sekä innovatiivinen kestävien energia- ja vedenkäsittelyratkaisujen toimittaja 5 26.3.2013 Yhtiökokous
Yli sata vuotta teknologiajohtajuutta, 13 yritysostoa vuodesta 2010 Vuosi 2013 2010 SCANALYSE, BACKFILL SPECIALISTS TME Group, DEMIL MANUTENÇAO NUMCORE, KILN SERVICES VPF, ASH DEC, MILLTEAM EDMESTON, AUBURN 2006 Listautuminen Helsingin pörssiin OUTOKUMPU TECHNOLOGY 2001 BOLIDEN CONTECH NORDBERG JAUHINMYLLYT 1990 1970 KHD ALUMINIUM AISCO, SUPAFLO WENMEC AUSMELT ENERGY PRODUCTS OF IDAHO 1950 OUTOKUMPU LURGI METALLURGIE LAROX 1900 6
Vahva maailmanlaajuinen toimintaverkosto Myynti- ja palveluverkosto 25 maassa, toimituksia 80 maahan Maailmanlaajuinen alihankkija/kumppaniverkosto 90 % laitevalmistuksesta alihankintana 7 26.3.2013 Yhtiökokous
Liiketoiminta-alueet Ferrous Solutions Rautamalmin ja muiden rautapitoisten materiaalien jalostuksen arvoketju malmista metalliksi Non-ferrous Solutions Kuparin, nikkelin, sinkin, lyijyn ja jalometallien jalostuksen arvoketju malmista metalliksi Energy, Light Metals and Environmental Solutions Rikkihapon tuotanto, poistokaasujen käsittely, alumiinioksidin kalsinointi, alumiinisulaton laitteet, pasutus, biomassan, öljyhiekan ja öljyliuskeen käsittely sekä teollisuusvesien käsittely Services Elinkaaripalveluja Outotecin asiakkaille 8
Outotecillä on laaja, maailmanlaajuinen asiakaskunta ja pitkät asiakassuhteet Esimerkkejä asiakasyrityksistä Globaalit kaivosyhtiöt Pienet ja keskisuuret, nuoret yritykset Paikalliset kaivos- ja metallurgiset yhtiöt kasvualueilla 9 26.3.2013 Yhtiökokous
Outotecin strategia Missio: Maailman luonnonvarojen kestävä hyödyntäminen. Strateginen tavoite: Maailman johtava kestävän kehityksen mukaisten mineraali- ja metallinjalostusratkaisujen toimittaja Sekä innovatiivinen kestävien energia- ja vedenkäsittelyratkaisujen toimittaja Projektitoimitukset Ansaintalogiikka Palvelut Systeemiingegrointi Laitteet Teknologia Paras mahdollinen tuotto asiakkaan investoinnille ympäristövaikutukset minimoiden Vahva maailmanlaajuinen verkosto ja yhtenäinen toimintamalli Lisäarvon tuottaminen elinkaariratkaisujen avulla Teknologioiden soveltaminen uusilla houkuttelevilla kasvualoilla Teknologia- ja innovaatiojohtajuus Outotecin arvot Strategia Hintakilpailukyvyn ja skaalautuvuuden parantaminen 10 26.3.2013 Yhtiökokous
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Jatkuva kannattava kasvu Liike- vaihto CAGR 10-20 % Palveluliiketoiminnan kasvutavoite Tavoitteena keskimäärin 10-20 %:n vuosittainen liikevaihdon kasvu 1 miljardi euroa vuoden 2017 loppuun mennessä Liikevoitto % Keskimäärin 10 % Keskimäärin 10 %:n liikevoitto liikevaihdosta yli syklin ennen kertaeriä ja yritysostojen hankintamenojen allokointeihin liittyviä poistoja. Tase Outotec pyrkii säilyttämään vahvan taseen, mikä tuo joustoa toimintaan ja mahdollistaa yritysostot. Osinkopolitiikka: vähintään 40 % edeltävän tilikauden nettotuloksesta 11
Liikevaihto ja kannattavuus kehittyneet pitkän aikavälin tavoitteiden mukaisesti 2 500,0 10 % 9 % 2 000,0 8 % 7 % EUR milj. 1 500,0 1 000,0 6 % 5 % 4 % 3 % 500,0 2 % 0,0 12/2009 3/2010 6/2010 9/2010 12/2010 3/2011 6/2011 9/2011 12/2011 3/2012 6/2012 9/2012 12/2012 1 % 0 % Liikevaihto, viim. 12 kk Liikevoitto % viim. 12 kk* *) liiketoiminnoista ilman kertaeriä ja PPA-poistoja 12
Kysyntä jatkui hyvänä Outotecin kilpailukykyisen tarjonnan ja vahvan markkina-aseman ansiosta Metallien kysynnän pitkän aikavälin näkymät jatkuivat myönteisinä ja metallien hinnat elpyivät vuoden loppua kohden. Noin 89 % tilauskertymästä oli ympäristöhyödykkeitä ja palveluja (OECD:n määrittely) Uusien perusmetalli- ja ilmeniittilaitosten investointien lisäksi asiakkaat tehostivat tuotantoaan laajentamalla ja uudistamalla nykyistä tuotantokapasiteettiaan. Asiakkaiden tuotantoasteet pysyivät korkeina, mikä edesauttoi Outotecin varaosien ja palvelujen myyntiä kaikilla liiketoiminta-alueilla ja käyttö- ja kunnossapitopalvelujen sekä seisokkihuoltopalvelujen myyntiä. Paikallinen lainsäädäntö, tiukentunut ympäristölupamenettely ja rahoituspakettien monimutkaisuus hidastivat joissain tapauksissa myyntineuvotteluja. Alhaiset energian hinnat ja poliittinen epävarmuus vaikuttivat uusiutuvaan energiaan liittyviin investointipäätöksiin joissain maissa. 13
Vahva tilauskertymä, uusia läpimurtoja ympäristö-ratkaisujen alalla Tilauskertymä 2,1 mrd. euroa Suurin tilaus, ilmeniittisulatto Saudi- Arabiaan (Cristal Global 350 milj. euroa) Tilauskanta 31.12.2012: 1,9 mrd. euroa Kaksi kolmasosaa liikevaihdosta kehittyviltä markkinoilta Amerikka 26 % Eurooppa, Lähi-itä, Afrikka 59 % Aasia ja Tyynenmeren alue 15 % Uusia ympäristöratkaisuja: Uusiutuvan energian ratkaisu bioetanolin tuottajalle, USA Jätevesilietteen polttolaitos, Sveitsi (50 milj. euroa) Biovoimalaitos, Turkki (55 milj. euroa) Kaasunpuhdistus-, rikkihappo- ja jätevesienkäsittelylaitokset, Namibia (130 milj. euroa) 14
Makrotalouden epävarmuudesta huolimatta vakaa tilauskertymä ja vahva tilauskanta EUR million 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 493 532 418 475 419 371 384 357 350 344 269 186 240 299 235 260 168 139 202 120 106 111 803 425 327 736 452 471 Tilauskanta vuoden 2012 lopussa 1 947,1 milj. EUR, laskua 2 % vuodesta 2011 Noin 77 % (n. 1 500 milj. EUR) tilauskannasta arvioidaan toimitettavan vuonna 2013 Tilauskanta kauden lopussa Tilauskertymä neljänneksittäin Julkaisemattomien tilausten osuus 15
Vahvaa kannattavaa kasvua Milj. euroa 2012 2011 Muutos % Q4 2012 Q4 2011 Liikevaihto 2 087,4 1 385,6 +51 649,8 496,8 Bruttokate, % 20,8 24,0-21,8 23,9 Liikevoitto varsinaisesta liiketoiminnasta 193,8 121,5 +60 74,0 54,9 - kertaerät +3,0** -4,7* - +4,3-4,7 - PPA -poistot -12,5-4,9 - -3,3-1,3 Liikevoitto 184,3 111,9 +65 74,9 48,9 Liikevoitto, % 8,8 8,1-11,5 9,9 - Varsinaisesta liiketoiminnasta, % 9,3 8,8-11,4 11,0 Osakekohtainen tulos, EUR 2,82 1,75 +61 1,16 0,81 *) yritysostoihin ja uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut **) yritysostoihin ja uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut sekä 6,3 milj. euron positiivinen vaikutus EPI:n 8,8 miljoonan euron lisäkauppahintavaraukseen tehdystä vähennyksestä 10 suurinta asiakasta vastaa 35% liikevaihdosta 16
Monipuolinen myynnin jakauma noin 2/3 myynnistä kehittyviltä markkinoilta Liikevaihto kohdealueittain 2012 (2011) 2012 (2011) Liikevaihto materiaaleittain Amerikka 36 % (31 %) EMEA (sis. IVY) 46 % (44 %) Energia & ympäristöratkaisut *) 14 % (11 %) Muut metallit 4 % (9 %) Muut 2% (4 %) Kupari 33 % (33 %) Nikkeli 4 % (6 %) Sinkki 2 % (3 %) Jalometallit 13 % (10 %) Aasia ja Tyynenmeren valtiot 19 % (25 %) Ferroseokset 7 % (4 %) Alumiini 6 % (5 %) Rauta 14 % (15 %) *) sis. vesi-, rikkihappo- ja kaasunpuhdistutteknologiat 17
Palveluliiketoiminta kasvoi lähes vuoden 2015 tavoitteeseen 39 %:n kasvu vuodesta 2011, Palvelujen osuus 23 % Outotecin liikevaihdosta Yritysostot (TME Group, Demil) kattoivat noin 9 % liikevaihdon kasvusta Uusia palvelutuotteita kuten käyttö- ja kunnossapitopalvelut Uusi liikevaihtotavoite (23.11.2012) 1 miljardi euroa vuoden 2017 loppuun mennessä Yritysostot ja tarjonnan kehittäminen tukevat kasvua Milj. EUR 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 55 Palvelujen liikevaihto 81 141 149 283 344 476 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 18
Vahva T&K-toiminta; ennätyksellinen määrä patenttihakemuksia T&K -kustannukset noin 42 milj. euroa (2012) 630 patenttiperhettä Yhteensä 5 745 kansallista patenttia tai hakemusta Outotec jätti 70 uutta patenttihakemusta vuonna 2012 ja sille myönnettiin 286 uutta kansallista patenttia. Outotec T&K- ja osaamiskeskukset (18) Patentoidut keksinnöt vuosittain 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1990 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 19 26.3.2013 Yhtiökokous
Yritysvastuu ja kestävä kehitys Kestävä kehitys on Outotecin arvojen ja mission perustana. Vuodesta 2010 GRI-ohjeistuksen mukainen, B+-tason yritysvastuuraportointi. 89 % tilauskertymästä (2012) oli OECD:n luokituksen mukaisia ympäristötuotteita ja palveluita. Sitoutunut noudattamaan YK:n Global Compact aloitteen ihmisoikeuksia, ympäristöä, työvoimaa ja korruption vastaista toimintaa koskevia periaatteita. Outotec sijoittui 12:ksi maailman vastuullisimpien yhtiöiden the Global 100 listalla (Corporate Knight) Lukijan valinta ja sijoittuminen 10 parhaan yritysvastuuraportin joukkoon suomalaisten pörssiyhtiöiden raportointia 2011 arvioineessa kilpailussa. Vastuullisuusindeksit: The Global 100 RobecoSAM 2013 STOXX Global ESG Leaders 20
Vankka rahoitusrakenne ja hyvä maksuvalmius 0-100 -200-300 -400 Korolliset nettovelat 0-100 -200-300 Käyttöpääoma 150 120 90 60 30 0-30 Liiketoiminnan nettorahavirta 21
Sijoitetun pääoman tuotto ja oman pääoman tuotto paranivat merkittävästi hyvän tuloksen ansiosta Sijoitetun pääoman tuotto,% 70 60 50 40 30 20 10 0 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Oman pääoman tuotto, % 22
Outotecin osakkeen tuotto osakkeenomistajalle yksi parhaimmista Helsingin pörssissä Keskimääräinen osakkeen tuotto osakkeenomistajalle 2/2010-2/2013 (3 v) Keskimääräinen osakkeen tuotto osakkeenomistajalle 2/2008-2/2013 (5 v) Sijoitus (n=28) 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 Wärtsilä Kone Huhtamäki Nokian Renkaat Fiskars Vacon Amer Sports Kemira Metso Konecranes Elisa Metsä Board Ramirent Cargotec UPM-Kymmene Tieto Stora Enso Kesko Uponor Yit Stockmann Fortum Outotec Orion 4 2 0 Rautaruukki Outokumpu Nokia Sanoma -60% -40% -20% 0% 20% 40% Vuosittainen keskimääräinen osakkeen tuotto osakkeenomistajalle Sijoitus (n=28) 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 Outokumpu 0 Outotec Nokian Renkaat Amer Sports Orion Wärtsilä Yit Metso Metsä Board Elisa UPM-Kymmene Kesko Cargotec Uponor Ramirent Stora Enso Fortum Sanoma Rautaruukki Stockmann Nokia Vacon Fiskars Tieto Konecranes Kone Huhtamäki Kemira -60% -40% -20% 0% 20% 40% Vuosittainen keskimääräinen osakkeen tuotto osakkeenomistajalle Huom: osakkeen tuotto osakkeenomistajalle (TSR)=pääomatuotto+osinko ja osingon kaltaiset erät Lähde: Thomson Reuters Datastream; BCG analysis 23
Outotecin osake on tuottanut kilpailijoita ja vertailuindeksejä paremmin viiden viime vuoden aikana Return Index 1 200 150 100 50 Outotec MSCI Europe Machinery Aker Solutions Metso SNC Lavalin Group FLSmidth Euro STOXX MSCI Europe Metals & Mining OMX Helsinki 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1. Theoretical growth in value assuming that dividends are reinvested; 31.01.08 = 100 Lähde: Thomson Reuters Datastream; BCG analysis 24
Vuoden 2013 painopistealueet Painopistealueet Liikevaihdon kasvattaminen vahvalla tilaushankinnalla, palveluliiketoiminnan kasvulla sekä ansaintalogiikkaa edelleen vahvistamalla Kannattavuuden parantaminen arvoon perustuvalla hinnoittelulla, toimitusketjun ja hankintatoimen kehittämisellä ja myyntikokonaisuuksien optimoinnilla Yritysostojen toteuttaminen tuote- ja palveluvalikoiman vahvistamiseksi ja kasvun vauhdittamiseksi Jatkoinvestoinnit maailmanlaajuisen toimintamallin kehittämiseen ja käyttöönottamiseen kasvun ja kannattavuuden varmistamiseksi 25
Tulosohjeistus vuodelle 2013 Vahvan tilauskannan, tämänhetkisten markkinanäkymien ja tarjouspyyntöjen perusteella johto arvioi, että vuonna 2013 liikevaihto on noin 2,1-2,3 miljardia euroa ja liiketoiminnan liikevoittoprosentti*) on noin 9,5-10,5 *) ennen kertaeriä ja hankintamenon allokointiin liittyviä (PPA) poistoja. 26
Outotec on maksanut politiikkansa mukaisesti osinkoa vaikka on kasvanut samalla yritysostoin EUR 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* Osinko Maksusuhde % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % *Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle: 1,20 euron osinko osakkeelta 27
Henkilöstön osakesäästöohjelmaan osallistuu 34 % henkilöstöstä Uusi henkilöstön osakesäästöohjelma käynnistettiin maailmanlaajuisesti. Ohjelman ensimmäinen säästökausi on kalenterivuosi 2013. Hallitus päättää mahdollisista seuraavista säästökausista erikseen. 1 513 työntekijää (noin 34 % henkilöstöstä) 22 maassa on ilmoittautunut mukaan ohjelmaan. Suomessa, Ruotsissa ja viidessä muussa maassa osallistumisprosentti on yli 50. Jokaista vuonna 2013 ostettua osaketta kohden Outotec antaa yhden ilmaisen lisäosakkeen kolmen vuoden pitojakson jälkeen. 28