TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK CRAMON TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.-31.12.2013 PARANEVA KANNATTAVUUS, VAHVA KASSAVIRTA 1-12/2013 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 657,3 (688,4) milj. euroa; muutos -4,5 %. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa ilman myytyjä toimintoja ja Venäjän uudelleenjärjestelyä -1,5 % EBITA 79,9 (78,0) milj. euroa ja EBITA-marginaali 12,2 % (11,3 %); vertailukelpoinen EBITA ilman kertaluontoisia eriä 80,5 (78,5) milj. euroa ja EBITA-marginaali 12,2 % (11,4 %) Osakekohtainen tulos 1,01 (0,94) euroa; vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman kertaluontoisia eriä 1,02 (0,83) euroa Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 8,3 % (7,5 %) Liiketoiminnan rahavirta 160,3 (146,0) milj. euroa. Rahavirta investointien jälkeen 50,3 (62,2) milj. euroa, investointien rahavirta sisältää yrityskauppoja 25,9 milj. euroa Nettovelkaantumisaste 72,9 % (65,1 %), 50 milj. euron hybridilaina lunastettiin takaisin 29.4.2013 Hallitus esittää, että osinkoa maksetaan 0,60 (0,42) euroa osakkeelta, 42,9 % enemmän kuin vuodelta 2012 10-12/2013 (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 175,1 (184,6) milj. euroa; muutos -5,1 %. Liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa ilman Venäjän uudelleenjärjestelyä 0,9 % EBITA 24,8 (21,9) milj. euroa ja EBITA-marginaali 14,1 % (11,9 %), vertailukelpoinen EBITA ilman kertaluontoisia eriä 24,8 (23,3) milj. euroa ja EBITA-marginaali 14,1 % (12,6 %) Osakekohtainen tulos 0,38 (0,34) euroa; vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman kertaluontoisia eriä 0,35 (0,26) euroa Liiketoiminnan rahavirta 66,3 (58,2) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen 34,4 (37,7) milj. euroa Ohjeistus vuodelle 2014: Vuonna 2014 Cramo-konsernin EBITA-marginaali jatkaa paranemistaan vuoteen 2013 verrattuna. Cramo-konsernin liikevaihdon odotetaan myös kasvavan vuonna 2014, joskin valuuttakurssimuutokset vaikuttavat liikevaihdon tarkkaan määrään. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos % Tuloslaskelma Liikevaihto 175,1 184,6-5,1 % 657,3 688,4-4,5 % Käyttökate (EBITDA) 1) 48,2 46,2 4,3 % 173,8 179,6-3,2 % EBITA-liikevoitto 1), 2) 24,8 21,9 12,9 % 79,9 78,0 2,4 % % liikevaihdosta 14,1% 11,9% 12,2% 11,3% Liikevoitto (EBIT) 1) 21,8 17,3 26,3 % 66,8 64,5 3,6 % Tulos ennen veroja (EBT) 3) 18,0 12,1 49,7 % 51,9 44,3 17,4 % Katsauskauden tulos 3) 16,3 14,2 14,7 % 42,8 38,7 10,4 % Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 3) 0,38 0,34 11,9 % 1,01 0,94 8,0 % Tulos/osake (EPS), laimennettu, 3) 0,38 0,34 10,9 % 1,00 0,93 7,4 % Oma pääoma/osake, 11,56 11,58-0,2 % Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 4), 5) 7,7 % 7,3 % Oman pääoman tuotto, % 4), 5) 8,3 % 7,5 % Omavaraisuusaste, % 4) 47,1 % 48,6 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 4) 72,9 % 65,1 % Korolliset nettovelat 4) 364,8 346,9 5,2 % Bruttoinvestoinnit 30,7 25,6 19,9 % 129,6 125,1 3,6 % josta liiketoiminta ja yrityshankinnat -0,5 29,1 0,8 Liiketoiminnan rahavirta 66,3 58,2 14,0 % 160,3 146,0 9,8 % Rahavirta investointien jälkeen 34,4 37,7-8,7 % 50,3 62,2-19,2 % Henkilöstö keskimäärin 2 463 2 664-7,5 % Henkilöstö kauden lopussa 2 416 2 555-5,4 % 1) Q1 2013 lähtien osuus yhteisyritysten tuloksesta esitetään käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella. Laadintaperiaatteen muutoksen takautuvan soveltamisen seurauksena vertailukauden luvut on oikaistu 2) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista ja -myynneistä aiheutuneita poistoja ja alaskirjauksia 3) Vuoden 2013 alusta voimaan tulleen uudistetun IAS 19 Työsuhde-etuudet-standardin mukaisesti eläkevastuiden arvostuksessa käytettyjen laskentaoletusten vakuutusmatemaattiset muutokset kirjataan välittömästi laajaan tulokseen. Standardin takautuvan soveltamisen seurauksena konsernin vertailukauden 10-12/12 ja 1-12/12 rahoituskulut ovat vähentyneet 0,2 milj. euroa 4) Koko vuoden 2012 tunnusluvut on laskettu taseesta ennen Venäjän liiketoiminnan uudelleenluokittelua IFRS 5 mukaisesti yhteisyritykseen siirrettäviksi varoiksi ja veloiksi 5) Rullaava 12 kuukautta
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK YHTEENVETO VUODEN 2013 TULOKSESTA Cramo-konsernin liikevaihto vuonna 2013 supistui 4,5 prosenttia ja oli 657,3 (688,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto supistui 4,2 prosenttia. Liikevaihtoa pienensivät siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa maaliskuussa 2012 sekä Venäjän toimintojen siirtäminen yhteisyritykseen 1.3.2013. Liikevaihtoon vaikutti myös Tanskan toimipisteverkon saneeraus loppuvuonna 2012. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa ilman myytyjä toimintoja ja Venäjän uudelleenjärjestelyä oli -1,5 prosenttia. Vuoden 2013 viimeisellä vuosineljänneksellä oli kasvua; ilman Venäjän uudelleenjärjestelyä ja valuuttakurssimuutoksia liikevaihto kasvoi 0,9 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen euromääräinen liikevaihto oli 175,1 (184,6) miljoonaa euroa ja liikevaihdon muutos -5,1 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto supistui 2,6 prosenttia. Cramo-konserni saavutti vuodelle 2013 asettamansa kannattavuustavoitteen haastavassa markkinaympäristössä. Vuoden 2013 EBITA-liikevoitto oli 79,9 (78,0) miljoonaa euroa. EBITA-marginaali parani tavoitteen mukaisesti ja oli 12,2 (11,3) prosenttia liikevaihdosta. Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli 80,5 (78,5) miljoonaa euroa eli 12,2 (11,4) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta paransivat toiminnan kehittäminen konsernin strategian mukaisesti sekä onnistuneesti toteutetut kulusäästöt. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 24,8 (21,9) miljoonaa euroa. Kannattavuus jatkoi paranemistaan ja EBITA-marginaali oli 14,1 (11,9) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä oli 24,8 (23,3) miljoonaa euroa eli 14,1 (12,6) prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden osakekohtainen tulos oli 1,01 (0,94) euroa ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman kertaluontoisia eriä 1,02 (0,83) euroa. Viimeisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,38 (0,34) euroa. Viimeisellä vuosineljänneksellä osakekohtaista tulosta paransi kertaluontoisesti Suomen yhteisöverokannan lasku, jonka vaikutus oli 0,04 euroa. Viimeisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos ennen kertaluontoisia eriä oli 0,35 (0,26) euroa. Koko vuoden tulos oli hyvä Suomessa, Ruotsissa ja Itä-Euroopassa. Norjassa kannattavuus kehittyi myönteisesti ja Tanskassa koko vuoden tulos kääntyi positiiviseksi. Itä-Euroopassa kannattavuuden parantumiseen vaikutti myös Venäjän yhteisyritys Fortrentin tulos. Suhteellinen kannattavuus parani viimeisellä vuosineljänneksellä Suomessa, Norjassa, Tanskassa ja Itä-Euroopassa. Keski- Euroopassa Cramon muutosohjelma eteni suunnitellusti. Siirtokelpoisten tilojen tuotealueella kysyntä on jatkunut vahvana kaikissa Pohjoismaissa. Koko vuoden liiketoiminnan rahavirta parani edellisvuodesta ja oli 160,3 (146,0) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit olivat 129,6 (125,1) miljoonaa euroa ja investointien nettorahavirta -110,0 (-83,8) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit sisältävät ensimmäisellä vuosineljänneksellä tehtyjä liiketoiminta- ja yrityshankintoja 29,1 miljoonaa euroa, joiden rahavirtavaikutus oli -25,9 miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 50,3 (62,2) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirta jatkoi vahvistumistaan viimeisellä neljänneksellä ja oli 66,3 (58,2) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 34,4 (37,7) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste oli vuoden lopussa 72,9 (65,1) prosenttia. Alkuvuoden nettovelkaantumisasteeseen vaikuttivat ensimmäisellä neljänneksellä tehdyt yritysjärjestelyt sekä 50 miljoonan euron hybridilainan takaisinmaksu huhtikuussa. Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,60 (0,42) euroa osakkeelta eli 42,9 prosenttia enemmän kuin vuodelta 2012. MARKKINANÄKYMÄT Taloudellinen epävarmuus on Euroopassa kääntynyt kesän 2013 jälkeen vakaammaksi kehitykseksi. Vuonna 2014 euroalueen talouksien arvioidaan kääntyvän kasvuun. Kasvua odotetaan erityisesti vuoden jälkimmäiseltä puoliskolta. Eurooppalaisten markkinoiden väliset erot rakentamisessa ja vuokrauspalveluiden kysynnässä ovat yhä merkittäviä. Rakennusalan tutkimuslaitos Euroconstruct arvioi marraskuun ennusteessaan rakentamisen supistuneen vuonna 2013 Suomessa, Ruotsissa, Puolassa, Virossa, Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa. Rakentamisen arvioidaan kasvaneen Norjassa, Tanskassa, Latviassa ja Liettuassa sekä hieman myös Saksassa. Vuonna 2014 rakentamisen odotetaan lisääntyvän kaikissa Pohjoismaissa sekä Saksassa, Puolassa ja Liettuassa. Vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä Norjan talouskehitys ja rakentaminen eivät vastanneet odotuksia, mikä heikentänee rakentamisen näkymiä vuonna 2014. Pitkällä tähtäimellä kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden odotetaan kasvavan nopeammin kuin rakentaminen. Muutokset kysynnässä seuraavat yleensä rakentamista viiveellä ja voivat olla voimakkaita. Kone- ja laitevuokrauksen kysyntään vaikuttavat rakentamisen lisäksi teollisuuden investoinnit sekä vuokrauksen penetraatioasteen 3
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK kasvu. Vuokrauspalveluiden houkuttelevuutta lisäävät esimerkiksi tarve parantaa rakentamisen tuottavuutta sekä rakentamiseen ja rakennusten käyttöön kohdistuvat kiristyvät ympäristö- ja terveysvaatimukset. European Rental Association (ERA) arvioi kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän vuonna 2014 kaikilla Cramon päämarkkina-alueilla. (Tässä katsauksessa esitetyt rakentamisen markkinaennusteet ovat Euroconstructin arvioita, mikäli tekstissä ei toisin mainita.) OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Cramo Oyj:n ohjeistus vuodelle 2014 on: Vuonna 2014 Cramo-konsernin EBITA-marginaali jatkaa paranemistaan vuoteen 2013 verrattuna. Cramo-konsernin liikevaihdon odotetaan myös kasvavan vuonna 2014, joskin valuuttakurssimuutokset vaikuttavat liikevaihdon tarkkaan määrään. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Viime vuosien työ operatiivisen tehokkuuden parantamiseksi tuo tulosta. Liikevaihdon laskusta ja heikosta markkinatilanteesta huolimatta suhteellinen kannattavuutemme parani vuonna 2013 erityisesti vuoden toisella puoliskolla. Tehokkuuden parantaminen aikaisempien vuosien voimakkaan laajentumisen jälkeen on tarkoittanut ennen kaikkea yhtenäisiä toimintatapoja ja tehokkaita prosesseja koko konsernissa. Yhtenäisten toimintatapojen käyttöönotto edistyi vuonna 2013 hyvin kaikissa toimintamaissamme, ja uudistukset palveluvalikoimassamme ovat saaneet hyvän vastaanoton asiakkailta. Jatkamme toimintamme kehittämistä erityisesti Norjassa, Tanskassa ja Keski- Euroopassa. Toiminnan kehittämisen lisäksi EBITA-marginaalia paransivat jo vuonna 2012 aloitetut kiinteiden kulujen ja pääomakulujen säästöt. Vuonna 2013 vaisun alkuvuoden jälkeen kysyntä alkoi kesän jälkeen hiljalleen kehittyä myönteisempään suuntaan. Markkinaennusteet vuodelle 2014 tukevat optimismia useilla markkinoillamme, mutta kasvuvauhti pysynee maltillisena. Odotan vuokrausmarkkinoiden kääntyvän kasvuun viimeistään vuoden jälkimmäisellä puoliskolla. Kulunut vuosi oli Cramon 60. toimintavuosi, ja olemmekin alan kokeneimpia yrityksiä Euroopassa. Olemme kasvaneet Suomen pieniltä kotimarkkinoilta yhdeksi Euroopan suurimmista kone- ja laitevuokrausyrityksistä. Uskon, että kokemus yhdistettynä vahvaan haluumme kehittyä yhä ketterämmäksi ja alan edistyksellisimmäksi toimijaksi luo erinomaiset edellytykset menestykselle myös tulevaisuudessa. Vuonna 2014 jatkamme työtämme konsernin kannattavuustavoitteiden saavuttamiseksi, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto supistui vuonna 2013 4,5 prosenttia ja oli 657,3 (688,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto supistui 4,2 prosenttia. Liikevaihtoa pienensivät siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa maaliskuussa 2012 sekä Venäjän toimintojen siirtäminen yhteisyritykseen 1.3.2013. Liikevaihtoa pienensi myös Tanskan toimipisteverkon saneeraus loppuvuonna 2012. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa ilman myytyjä toimintoja ja Venäjän uudelleenjärjestelyä oli -1,5 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 175,1 (184,6) miljoonaa euroa ja liikevaihdon muutos -5,1 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto supistui 2,6 prosenttia. Ilman Venäjän uudelleenjärjestelyä viimeisen neljänneksen liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 0,9 prosenttia. Cramo-konserni saavutti vuodelle 2013 asettamansa kannattavuustavoitteen haastavassa markkinaympäristössä. Vuoden 2013 EBITA-liikevoitto oli 79,9 (78,0) miljoonaa euroa. EBITA-marginaali parani tavoitteen mukaisesti ja oli 12,2 (11,3) prosenttia liikevaihdosta. Vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli 80,5 (78,5) miljoonaa euroa eli 12,2 (11,4) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta paransivat toiminnan kehittäminen konsernin strategian mukaisesti sekä onnistuneesti toteutetut kulusäästöt. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 24,8 (21,9) miljoonaa euroa. Kannattavuus jatkoi paranemistaan ja EBITA-marginaali oli 14,1 (11,9) prosenttia liikevaihdosta. Vertailukaudella vuoden 2012 viimeiselle neljännekselle kohdistui 1,8 miljoonaa euroa kertaluontoisia kuluja Tanskan toimipisteverkoston supistamisesta, 1,0 miljoonaa euroa Saksan toimintojen uudelleenorganisoinnista sekä 1,4 miljoonan euron kertaluontoinen tuotto Theisen-yrityskaupan hinnan oikaisusta Keski-Euroopassa. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä oli 24,8 (23,3) miljoonaa euroa eli 14,1 (12,6) prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden käyttökate (EBITDA) oli 173,8 (179,6) miljoonaa euroa eli 26,4 (26,1) prosenttia liikevaihdosta. 4
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Viimeisen vuosineljänneksen EBITDA oli 48,2 (46,2) miljoonaa euroa eli 27,5 (25,0) prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden liikevoitto (EBIT) oli 66,8 (64,5) miljoonaa euroa eli 10,2 (9,4) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen liikevoitto (EBIT) oli 21,8 (17,3) miljoonaa euroa. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevoittoa pienensi 0,4 miljoonan euron aineettomista hyödykkeistä kirjattu kertaluontoinen arvonalentumistappio Norjassa. Vertailukaudella vuoden 2012 viimeisellä neljänneksellä liikevoittoa pienensi EBITA-liikevoittoon vaikuttaneiden kertaluontoisten erien lisäksi 1,8 miljoonan euron arvonalentuminen yrityshankinnoista aiheutuneisiin aineettomiin hyödykkeisiin Tanskassa. Tulos ennen veroja oli 51,9 (44,3) ja katsauskauden tulos 42,8 (38,7) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappiot ja luottotappiovaraukset vuonna 2013 olivat 4,8 (6,0) miljoonaa euroa. Tulos sisältää kaluston arvonalentumisia 0,8 (2,0) miljoonaa euroa. Osakeperusteisiin maksuihin liittyvät kulukirjaukset olivat 1,7 (2,6) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut vuonna 2013 olivat 14,9 (20,2) miljoonaa euroa. Vuoden 2013 efektiivinen verokanta oli 17,6 (12,4) prosenttia. Cramo Oyj sai viimeisellä vuosineljänneksellä Suomen verohallinnolta jälkiverotuspäätöksen yhteismäärältään 9,7 miljoonaa euroa koskien vuosia 2009-2012, jonka mukaan yhtiön Belgian rahoitusyhtiön korkotuotot olisi pitänyt verottaa Suomessa. Cramo on jo maksanut verot Belgiaan. Yhtiö pitää päätöstä perusteettomana ja tulee valittamaan siitä. Yhtiö ei ole kirjannut maksuun pantuja veroja tulosvaikutteisesti. Koko vuoden osakekohtainen tulos oli 1,01 (0,94) euroa ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman kertaluontoisia eriä 1,02 (0,83) euroa. Laimennettu osakekohtainen tulos oli 1,00 (0,93) euroa. Viimeisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,38 (0,34) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,38 (0,34) euroa. Viimeisellä vuosineljänneksellä osakekohtaista tulosta paransi kertaluontoisesti Suomen yhteisöverokannan lasku, jonka vaikutus oli 0,04 euroa. Vertailukauden 2012 viimeisellä vuosineljänneksellä osakekohtaiseen tulokseen vaikuttivat Ruotsin yhteisöverokannan lasku sekä useat muut kertaluontoiset erät, joiden nettovaikutus oli 0,08 euroa positiivinen. Viimeisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos ennen kertaluontoisia eriä oli 0,35 (0,26) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 7,7 (7,3) prosenttia. Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 8,3 (7,5) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMI- SET Vuoden 2013 bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 129,6 (125,1) miljoonaa euroa, josta 29,1 (0,8) miljoonaa euroa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Liiketoiminta- ja yrityshankinnoista 10,5 miljoonaa euroa liittyy Venäjän yhteisyritykseen ja 18,6 miljoonaa euroa Norjan liiketoimintakauppoihin. Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä olivat 93,9 (101,6) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset olivat tilikaudella yhteensä 13,2 (13,6) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä tilikauden lopussa oli 165,4 (169,7) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Liiketoiminnan rahavirta parani vuonna 2013 ja oli 160,3 (146,0) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli - 110,0 (-83,8) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta - 55,0 (-73,2) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli 50,3 (62,2) miljoonaa euroa. Myytävänä oleviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa tilikauden päättyessä 4,4 (33,9) miljoonaa euroa. Vuoden 2012 erät sisälsivät 30,4 miljoonaa euroa Venäjän yhteisyritys Fortrentille siirrettäviä varoja. Konsernin korollinen nettovelka 31.12.2013 oli 364,8 (346,9) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli tilikauden päättyessä 72,9 (65,1) prosenttia. Nettovelkaantumisaste parani selvästi vuoden jälkimmäisellä puoliskolla. Alkuvuoden nettovelkaantumisasteeseen vaikuttivat ensimmäisellä neljänneksellä tehdyt yritysjärjestelyt sekä 50 miljoonan euron hybridilainan takaisinmaksu huhtikuussa. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 31.12.2013 suojattu koronvaihtosopimuksilla 91,0 (91,0) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 91,0 (91,0) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 31.12.2013 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 199,3 (230,8) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 184,0 (200,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 15,3 (30,8) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli tilikauden päättyessä 606,6 (615,0) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 31.12.2013 oli 1.074,7 (1.108,1) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 47,1 (48,6) prosenttia. 5
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut olivat 31.12.2013 yhteensä 23,6 (36,1) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 114,7 (116,7) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 17,3 (9,4) miljoonaa euroa, joista pääosa liittyy siirtokelpoisten tilojen hankintaan. Cramo Oyj lunasti lainaehtojen salliessa 29.4.2013 takaisin 50 miljoonan euron hybridilainansa (IFRS:n mukaan oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina). KONSERNIRAKENNE Cramo on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Koneja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramon valikoimaan kuuluu yli 200.000 vuokrattavaa tuotetta, ja yhtiö on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat tilikauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Cramo Oyj omistaa myös konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa ja Belgiassa. Lisäksi Cramo omistaa 50 % Ramirent Oyj:n kanssa perustamastaan Venäjällä ja Ukrainassa toimivasta yhteisyrityksestä Fortrentistä. Cramo Management Oy sulautui Cramo Oyj:hin 28.2.2013. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin vuoden lopussa 357 (376) vuokrauspalvelupisteen kautta. Toimipisteistä 55 (69) oli yrittäjävetoisia. STRATEGISET JA TALOUDELLISET TAVOITTEET Cramon strategisia kulmakiviä ovat: asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto, paikallisesti paras alallaan, toiminnallinen ketteryys ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Kulmakiviä ovat myös vakiintuneiden markkinoiden ja kasvumarkkinoiden toimintamallien ja parhaiden käytäntöjen yhdistäminen. Cramon taloudelliset tavoitteet ovat: EBITAliikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta yli suhdannejakson, nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 prosenttia, liikevaihdon kasvu markkinoita nopeammin sekä oman pääoman tuotto yli 12 prosenttia yli suhdannejakson. Voitonjakotavoitteena on vakaa voitonjakopolitiikka ja maksaa osinkoina noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS). Tavoitteiden saavuttaminen edellyttää muun muassa yhtenäisen Cramo Vuokrauskonseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Cramo ja Ramirent saivat maaliskuussa päätökseen yhteisyrityksen muodostamisen Venäjälle. Fortrentkonsernin omistajuus ja hallinta on jaettu yhtiöiden kesken tasan, ja konsernin emoyritys on suomalainen osakeyhtiö. Cramon toiminta työterveys- ja työturvallisuuskäytäntöjen kehittämiseksi ja yhtenäistämiseksi palkittiin toukokuussa, kun Det Norske Veritas myönsi Cramo Finlandille OHSAS 18001-sertifikaatin. Cramo Finlandilla on nyt kaikki kolme sertifiointia: laatu (ISO 9001), ympäristö (ISO 14001) ja työturvallisuus (OHSAS 18001). Vuonna 2013 ilmestyi Cramon ensimmäinen kestävän kehityksen raportti. Tuotteiden ja palveluiden kehittämisessä uutta ovat esimerkiksi uusi dynaaminen hinnoittelumalli sekä paperiton palvelu, jotka otettiin ensimmäiseksi käyttöön Ruotsissa. MUUTOKSET HALLITUKSESSA JA HALLITUK- SEN VALIOKUNNISSA Cramo Oyj:n hallituksen puheenjohtaja, vuorineuvos Stig Gustavson, ilmoitti 24.9.2013, ettei hän ole käytettävissä hallituksen jäseniä valittaessa yhtiön seuraavassa varsinaisessa yhtiökokouksessa. Gustavson jatkaa hallituksen puheenjohtajana nykyisen toimikautensa loppuun. Hallitus ilmoitti, että se aikoo valita hallituksen jäsenen Helene Biströmin uudeksi puheenjohtajakseen edellyttäen, että enemmistö hallituksen nykyisistä jäsenistä jatkaa hallituksessa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen. Hallitus päätti samassa yhteydessä valita nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi Helene Biströmin. Valiokunnan puheenjohtajana aiemmin toiminut Stig Gustavson jatkaa jäsenenä varsinaiseen yhtiökokoukseen asti. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunta muodostuu seuraavista henkilöistä: Helene Biström (puheenjohtaja), Stig Gustavson, Jari Lainio, Erkki Stenberg, Peter Therman ja Tom von Weymarn. Peter Therman ja Tom von Weymarn nimi- 6
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK tettiin valiokuntaan 25.6.2013, ja he eivät ole hallituksen jäseniä. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli tilikaudella keskimäärin 2.463 (2.664). Lisäksi konsernissa työskenteli keskimäärin noin 150 (167) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli tilikauden lopussa 2.416 (2.555). Cramo-konsernin joustavaan toimintamalliin kuuluu käyttää vakituisen henkilöstön lisäksi vuokratyövoimaa. Vakituisen henkilöstömäärän ja vuokratyövoiman suhdetta ja määrää sopeutetaan jatkuvasti markkinatilanteen mukaan. Henkilöstön määrä jakaantui tilikauden lopussa seuraavasti: Suomi 416 (453), Ruotsi 832 (832), Norja 260 (223), Tanska 108 (97), Keski-Eurooppa 349 (327) ja Itä- Eurooppa 451 (623). Henkilöstön kehittämisessä jatkettiin yhtenäisten koulutus- ja urakehitysmallien käyttöönottoa. Tavoitteena on saada yhteinen malli käyttöön koko konsernissa vuoden 2014 aikana. Myös henkilöstön ja asiakkaiden turvallisuuskoulutuksia lisättiin. 7
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian, Kaliningradin alueen Venäjällä sekä 50 % yhteisyritys Fortrentin (Venäjä Kaliningradia lukuun ottamatta ja Ukraina) tuloksesta pääomaosuusmenetelmän mukaisesti. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin vuoden 2013 liikevaihdosta, josta ei ole eliminoitu segmenttien välistä liikevaihtoa, 15,4 (16,2) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta; 47,5 (46,4) prosenttia Ruotsista; 13,6 (12,1) prosenttia Norjasta; 4,3 (5,4) prosenttia Tanskasta; 11,2 (9,6) prosenttia Keski- Euroopasta ja 7,9 (10,1) prosenttia Itä-Euroopasta. Suomi Suomi (1 000 ) 10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos % Liikevaihto 26 667 28 576-6,7 % 102 577 112 666-9,0 % EBITA 6 231 6 530-4,6 % 19 312 20 975-7,9 % EBITA-% 23,4 % 22,9 % 18,8 % 18,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 393 428-8,2 % Toimipisteet 53 55-3,6 % Rakentaminen supistui Suomessa vuonna 2013 sekä Rakennusteollisuus RT:n että Euroconstrcutin arvioiden mukaan noin kolme prosenttia. Eniten väheni uusien asuntojen rakentaminen. Cramon koko vuoden liikevaihto oli Suomessa 102,6 (112,7) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 26,7 (28,6) miljoonaa euroa. Liikevaihtoon vaikutti rakentamisen heikko markkinatilanne sekä siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti maaliskuussa 2012. Vakioitujen siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui vahvana. EBITA-liikevoitto oli 19,3 (21,0) miljoonaa euroa eli 18,8 (18,6) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani edellisvuodesta erityisesti tehostamistoimien ansiosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 6,2 (6,5) miljoonaa euroa eli 23,4 (22,9) prosenttia liikevaihdosta. Heikosta markkinatilanteesta huolimatta Cramo onnistui parantamaan kalustonsa käyttöasteita edelliseen vuoteen verrattuna toisen vuosineljänneksen loppupuolelta lähtien. Markkinatilanne on rakennusteollisuudessa edelleen heikko, mutta vuokrauspalveluiden kysyntä on kasvanut muun teollisuuden alueella. Siirtokelpoisten tilojen tarjouskanta on vahva erityisesti julkisella sektorilla. Suomen talouden arvioidaan elpyvän vuonna 2014 hitaammin kuin useimmilla muilla Cramon markkinaalueilla. RT ennustaa rakentamisen heikon markkinatilanteen jatkuvan ja rakentamisen vähentyvän vuonna 2014 yhden prosentin. Euroconstruct arvioi rakentamisen kääntyvän Suomessa liike- ja toimistorakentamisen ansiosta puolen prosentin kasvuun. Kasvua odotetaan vuoden jälkimmäiseltä puoliskolta. ERA arvioi Suomen kone- ja laitevuokrausmarkkinan supistuneen vuonna 2013 lähes kuusi prosenttia mutta kasvavan 3,5 prosenttia vuonna 2014. Cramo arvioi vahvistaneensa markkina-asemaansa Suomen toiseksi suurimpana kone- ja laitevuokraajana. Kahden suuren toimijan lisäksi Suomessa on lukuisia pieniä kone- ja laitevuokrausyrittäjiä. Cramon toimipisteiden lukumäärä oli tilikauden lopussa 53 (55). Niistä 16 (19) oli yrittäjävetoisia. 8
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos % Liikevaihto 87 358 88 109-0,9 % 316 670 322 359-1,8 % EBITA 14 576 16 157-9,8 % 55 334 57 578-3,9 % EBITA-% 16,7 % 18,3 % 17,5 % 17,9 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 792 793-0,1 % Toimipisteet 120 124-3,2 % Rakentamisen ja kone- ja laitevuokrauksen markkinatilanne on kehittynyt Ruotsissa vuoden 2013 vaikean talven jälkeen myönteiseen suuntaan. Rakentamisen arvioidaan pysyneen vuonna 2013 edellisvuoden tasolla tai supistuneen hieman. Cramon liikevaihto oli Ruotsissa 316,7 (322,4) miljoonaa euroa. Liikevaihto supistui 1,8 prosenttia. Paikallisessa valuutassa muutos oli -2,4 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto supistui 0,9 prosenttia ja oli 87,4 (88,1) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 1,4 prosenttia. Koko vuoden EBITA-liikevoitto oli 55,3 (57,6) miljoonaa euroa ja EBITA-marginaali 17,5 (17,9) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 14,6 (16,2) miljoonaa euroa eli 16,7 (18,3) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen tulosta rasittivat tavanomaista suuremmat huolto-, korjaus- ja kuljetuskulut, mutta koko vuoden kannattavuus säilyi hyvänä suoritettujen tehostamistoimien ansiosta. Vuoden merkittävimpiä uusia asiakassopimuksia olivat Västeråsin voimalaitoshanke, ABB:n Karlskronan uusi tehdas, Fortumin Tukholman voimalaitoshanke sekä ICA:n uusi varastoalue Helsingborgissa. Vuoden aikana otettiin käyttöön dynaaminen hinnoittelumalli, jossa hinta määräytyy muun muassa kysyntätilanteen mukaan. Uutta on myös paperiton vuokraus, jossa vuokraus allekirjoituksineen hoidetaan sähköisesti. Vuonna 2014 kysynnän odotetaan kehittyvän myönteiseen suuntaan, erityisesti Tukholman alueella ja kaivosteollisuuden ansiosta Pohjois-Ruotsissa. Kaluston käyttöasteet paranivat vuoden 2013 jälkimmäisellä puoliskolla. Ruotsin rakennusteollisuus (Svensk Byggindustrier) ennustaa joulukuun arviossaan rakentamisen kääntyvän noin kolmen prosentin kasvuun vuonna 2014. Euroconstructin kasvuarvio on 1,6 prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan reilut kaksi prosenttia. Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selkeä markkinajohtaja. Kone- ja laitevuokrauspalveluita tarjoaa Ruotsissa yhteensä viisi suurta yritystä, minkä lisäksi alalla on useita pieniä toimijoita. Cramolla oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 120 (124) toimipistettä. Niistä 36 (39) oli yrittäjävetoisia. Norja Norja (1 000 ) 10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos % Liikevaihto 22 273 23 384-4,8 % 90 916 84 167 8,0 % EBITA 2 040 1 788 14,1 % 6 600 5 319 24,1 % EBITA-% 9,2 % 7,6 % 7,3 % 6,3 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 260 223 16,6 % Toimipisteet 31 31 0,0 % Rakentamisen arvioidaan kasvaneen Norjassa 3-4 prosenttia vuonna 2013. Kysyntä jatkui hyvänä erityisesti maa- ja vesirakentamisessa sekä länsirannikolla energiaalan investoinneissa. Cramon liikevaihto kasvoi Norjassa 8,0 prosenttia ja oli 90,9 (84,2) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa liikevaihto kasvoi 12,8 prosenttia. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihto pieneni 4,8 prosenttia ja oli 22,3 (23,4) miljoonaa euroa, mutta paikallisessa valuutassa liikevaihto kasvoi 6,5 prosenttia. Koko vuoden EBITA-liikevoitto parani ja oli 6,6 (5,3) miljoonaa euroa eli 7,3 (6,3) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli 7,2 (5,5) miljoonaa euroa eli 7,9 (6,5) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluontoiset erät muodostuivat ulkoistushankkeisiin liittyneestä uudelleenorganisoinnista vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Viimeisen vuosineljänneksen EBITAliikevoitto oli 2,0 (1,8) miljoonaa euroa eli 9,2 (7,6) prosenttia liikevaihdosta. 9
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Lambertsson AS ja Kranpunkten AS ulkoistivat vuokraustoimintonsa Cramolle 1.2.2013. Yritysjärjestelyissä oli kyse vuokrauskaluston ja henkilöstön ulkoistamisesta Cramolle ja pitkäaikaisista toimitussopimuksista Peabkonsernille Norjassa. Järjestelyissä Cramo sai myös muita uusia asiakkaita. Vuoden merkittäviä asiakassopimuksia olivat lukuisat ulkoistuksen kautta saadut asiakkuudet sekä Stena Recycling, Aker Solutionin toimistohanke Fornebussa, Gardermoenin lentokentän laajennus sekä maa- ja vesirakentamishankkeet AF-Anleggin kanssa. Työmaapalveluihin lanseerattiin uusi Byggetablering -palvelukokonaisuus, joka sisältää kaikki uuden työmaan pystyttämiseen tarvittavat palvelut yhdellä sopimuksella. Kannattavuuden parantamiseksi Cramo on Norjassa vahvistanut myyntiorganisaatiotaan, keskittänyt kaluston huoltoa sekä optimoinut toimipisteverkostoaan. Euroconstruct arvioi marraskuun ennusteessaan rakentamisen lisääntyvän Norjassa lähes neljä prosenttia vuonna 2014. Kasvua odotetaan edelleen erityisesti maaja vesirakentamisesta. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan lähes neljä prosenttia. Norjan paikalliset talousennusteet ovat kuitenkin muuttuneet vuoden 2014 alussa aiempaa varovaisimmiksi, mikä heikentänee myös rakentamisen ja kone- ja laitevuokrauspalveluiden kysynnän kasvua. Kone- ja laitevuokrauspalveluja tarjoaa Norjassa kolme suurta yritystä, minkä lisäksi alalla on lukuisia pieniä toimijoita. Cramo arvioi vahvistaneensa asemaansa Norjan toiseksi suurimpana kone- ja laitevuokrauspalveluiden tarjoajana. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 31 (31) toimipistettä. Niistä 0 (1) oli yrittäjävetoisia. Tanska Tanska (1 000 ) 10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos % Liikevaihto 7 285 8 965-18,7 % 28 512 37 684-24,3 % EBITA 87-3 607 30-5 022 EBITA-% 1,2 % -40,2 % 0,1 % -13,3 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 108 97 11,6 % Toimipisteet 7 7 0,0 % Euroconstruct arvioi rakentamisen kasvaneen Tanskassa vuonna 2013 reilut kaksi prosenttia, mutta paikallisen ennusteen mukaan rakentaminen supistui. Cramon liikevaihto Tanskassa pieneni 24,3 prosenttia ja oli 28,5 (37,7) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 7,3 (9,0) miljoonaa euroa. Vuonna 2012 liikevaihtoa kasvattivat Kööpenhaminan metroprojektille tehdyt laajat toimitukset siirtokelpoisten tilojen tuotealueella. Liikevaihtoa pienensi myös Tanskan toimipisteverkon saneeraus loppuvuonna 2012. EBITA-liiketulos kääntyi voitolliseksi ja oli 0,0 (-5,0) miljoonaa euroa eli 0,1 (-13,3) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 0,1 (-3,6) miljoonaa euroa eli 1,2 (-40,2) prosenttia liikevaihdosta. Vertailuvuoden viimeisen neljänneksen liikevoittoon sisältyy toimipisteiden sulkemiseen ja muihin sopeutustoimiin liittyviä kertaluontoisia kuluja 1,8 miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä parani ja oli 0,1 (-1,8) miljoonaa euroa eli 1,2 (- 19,8) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransi vuoden 2012 lopussa tehty toimipisteiden keskittäminen kasvualueille ja siihen liittynyt myynnin tehostaminen. Konsernin harmonisoitu vuokrausjärjestelmä otettiin Tanskassa menestyksekkäästi käyttöön lokakuun alussa. Vaikean alkuvuoden jälkeen vuokrauspalveluiden kysyntä piristyi erityisesti Kööpenhaminan ja Århusin seudulla sekä siirtokelpoisten tilojen tuotealueella, missä tarjouskanta on hyvä. Euroconstruct arvioi rakentamisen lisääntyvän Tanskassa hieman yli kolme prosenttia vuonna 2014. ERA ennustaa kone- ja laitevuokrauksen kääntyvän vuonna 2014 noin kahden prosentin kasvuun. Kone- ja laitevuokrausmarkkina on Tanskassa hajanainen eli alalla toimii paljon keskisuuria yrityksiä. Cramolla oli Tanskassa vuoden lopussa 7 (7) toimipistettä ja se arvioi olevansa alan kolmanneksi suurin toimija. 10
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos % Liikevaihto 19 440 16 981 14,5 % 74 652 66 973 11,5 % EBITA 233 826-71,8 % -1 062-236 EBITA-% 1,2 % 4,9 % -1,4 % -0,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 349 327 6,6 % Toimipisteet 83 88-5,7 % Rakentamisen arvioidaan pysyneen Saksassa vuonna 2013 edellisen vuoden tasolla tai kasvaneen hieman. Keski-Euroopan koko vuoden liikevaihto kasvoi 11,5 prosenttia ja oli 74,7 (67,0) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 14,5 prosenttia ja oli 19,4 (17,0) miljoonaa euroa. EBITA-liikevoitto oli -1,1 (-0,2) miljoonaa euroa eli - 1,4 (-0,4) prosenttia liikevaihdosta. Keski-Euroopassa Cramon vuokrauskalusto painottuu edelleen maanrakennuskoneisiin, ja kausivaihtelut ovat siellä Cramon muita segmenttejä voimakkaammat. Markkinat piristyivät vuoden toisella neljänneksellä, ja kysyntä kehittyi myönteisesti sen jälkeen. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 0,2 (0,8) miljoonaa euroa eli 1,2 (4,9) prosenttia liikevaihdosta. Vertailuvuoden viimeiseen neljännekseen kohdistui 1,4 miljoonan euron kertaluontoinen nettotuotto vuoden 2011 Theisen-yrityskaupan hinnan oikaisusta ja 0,4 miljoonaa euroa kertaluontoisia kuluja toiminnan uudelleen järjestelyistä. EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä parani viimeisellä vuosineljänneksellä ja oli 0,2 (-0,3) miljoonaa euroa eli 1,2 (-1,7) prosenttia liikevaihdosta. Cramo on muokkaamassa koko Keski-Euroopan toimintaansa Cramo Vuokrauskonseptin mukaiseksi, mikä tarkoittaa muun muassa tuote- ja palveluvalikoiman laajentamista, myynnin ja osaamisen kehittämistä sekä toimintojen keskittämistä Paikallisesti paras -strategian mukaisesti. Cramo Vuokrauskonseptin käyttöönotto aiheuttaa jonkin verran myös kertaluonteisia kuluja. Vuonna 2013 tuote- ja palveluvalikoimaa laajennettiin erityisesti työkalujen ja nostinkaluston alueella, ja ensimmäiset siirtokelpoiset tilat toimitettiin koulukäyttöön kesällä. Uusia pitkäaikaisia asiakassopimuksia tehtiin muun muassa Wolff & Müller ja Strabag -rakennusyhtiöiden kanssa. Cramon Saksan yksikkö sai kansainvälisen nostinalan IPAF-sertifioinnin vuonna 2013. Cramo jatkaa tuote- ja palveluvalikoiman laajentamista vuonna 2014. Toiminnan kehittämisessä keskitytään erityisesti alueelliseen myyntiin sekä toimipisteiden yhtenäisen johtamismallin käyttöönottoon. Konsernin harmonisoitu vuokrausjärjestelmä otettiin menestyksekkäästi käyttöön vuoden 2014 tammikuussa. Tavoitteena on kasvattaa liikevaihtoa ja parantaa kannattavuutta vuonna 2014. Euroconstructin ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa Saksassa 2,7 prosenttia vuonna 2014. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan neljä prosenttia vuonna 2014. Saksan kone- ja laitevuokrausmarkkinoilla on neljä suurta toimijaa ja paljon pieniä paikallisia yrityksiä. Cramo arvioi vahvistaneensa markkina-asemaansa alan kolmanneksi suurimpana yrityksensä. Cramon vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli vuoden lopussa 83 (88). Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 10-12/13 10-12/12 Muutos % 1-12/13 1-12/12 Muutos % Liikevaihto 13 512 19 916-32,2 % 52 826 70 263-24,8 % EBITA 3 546 3 191 11,1 % 8 204 6 722 22,0 % EBITA-% 26,2 % 16,0 % 15,5 % 9,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 451 623-27,5 % Toimipisteet 63 71-11,3 % Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän Kaliningradin markkinoilta. Cramon ja Ramirentin Venäjällä ja Ukrainassa toimivan yhteisyrityksen Fortrentin liikevaihto ei sisälly Cramo-konsernin liikevaihtoon 1.3.2013 alkaen, mutta Cramon osuus Fortrentin katsauskauden tuloksesta sisäl- 11
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK tyy pääomaosuusmenetelmän mukaisesti Itä-Eurooppa - segmentin EBITA-liikevoittoon. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto supistui 24,8 prosenttia ja oli 52,8 (70,3) miljoonaa euroa. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli -24,4 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 13,5 (19,9) miljoonaa euroa. Liikevaihdon supistuminen johtui Venäjän liiketoimintojen siirtämisestä Fortrentiin 1.3.2013 alkaen. Cramo menestyi hyvin Itä-Euroopan markkinoilla vaikeasta markkinatilanteesta huolimatta. Vuoden 2013 EBI- TA-liiketulos parani ja oli 8,2 (6,7) miljoonaa euroa eli 15,5 (9,6) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisellä vuosineljänneksellä EBITA-liikevoitto oli 3,5 (3,2) miljoonaa euroa eli 26,2 (16,0) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani selvästi toisella vuosipuoliskolla kaikissa Itä-Euroopan maissa. Kannattavuus oli viimeisellä vuosineljänneksellä hyvä Baltian maissa ja Puolassa ja tyydyttävä Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa. Kannattavuutta paransivat vuonna 2012 aloitetut kustannussäästöt ja kalustosiirrot Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa, minkä lisäksi Fortrentin tulos vaikutti positiivisesti kannattavuuteen kolmannelta vuosineljännekseltä alkaen. Rakentamisen arvioidaan supistuneen Virossa noin kolme prosenttia vuonna 2013. Latviassa ja Liettuassa rakentamisen on arvioitu kasvaneen 4-5 prosenttia. Puolassa rakentamisen on arvioitu supistuneen noin yhdeksän prosenttia erityisesti maa- ja vesirakentamisen vähentyessä voimakkaasti. Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa rakentamisen arvioidaan supistuneen noin kahdeksan prosenttia. Markkinaennusteissa vuodelle 2014 on melko suuria maakohtaisia eroja. Puolassa rakentamisen arvioidaan kääntyvän 3,5 prosentin kasvuun, ja Liettuassa rakentamisen arvioidaan jatkavan noin neljän prosentin kasvua. Virossa rakentamisen arvioidaan supistuvan kaksi, Latviassa kuusi, ja Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa 4-5 prosenttia. Itä-Euroopassa kone- ja laitevuokraajat ovat pääosin pieniä paikallisia yrityksiä, minkä lisäksi markkinoilla on muutamia länsieurooppalaisia kilpailijoita. Cramo arvioi säilyttäneensä markkina-asemansa Itä-Euroopassa. Cramo arvioi olevansa Baltian maiden suurin kone- ja laitevuokrausyhtiö. Puolassa Cramo arvioi olevansa markkinoiden toiseksi suurin ja Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa kolmanneksi suurin toimija. Cramon vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli tilikauden lopussa 63 (71). FORTRENT-YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA UK- RAINASSA Fortrent-konsernin liikevaihto 1.3. 31.12.2013 oli 42,5 (47,0) miljoonaa euroa, jossa on laskua edellisvuoteen 9,6 prosenttia. Paikallisessa valuutassa liikevaihto pieneni 3,8 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 13,8 (16,2) miljoonaa euroa, joka oli 14,8 prosenttia pienempi kuin edellisvuonna. Paikallisessa valuutassa viimeisen vuosineljänneksen liikevaihdon muutos oli -3,8 prosenttia. Koko vuoden liikevaihto pieneni edellisvuoteen verrattuna, mikä johtui ennakoitua heikommasta markkinatilanteesta sekä Venäjän ruplan heikentymisestä suhteessa euroon. EBITA-liikevoitto 1.3. 31.12.2013 oli 4,5 (5,7) miljoonaa euroa eli 10,6 (12,1) prosenttia liikevaihdosta ja katsauskauden tulos 1,1 (0,3) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 2,6 (3,0) miljoonaa euroa eli 18,8 (18,5) prosenttia liikevaihdosta ja katsauskauden tulos 2,1 (0,5) miljoonaa euroa. Edellisvuoden luvut ovat pro forma -lukuja. Fortrentin kannattavuus parani vuoden jälkimmäisellä puoliskolla alkuvuoteen verrattuna, jolloin tulosta rasittivat myös integraatiokulut. Oikein ajoitetut kulusäästöt paransivat toisen vuosipuoliskon kannattavuutta. Ukrainan yksikön toiminta kääntyi voitolliseksi viimeisellä vuosineljänneksellä. Ukrainan toimipisteverkostoa supistettiin vuonna 2013, ja toimipisteet keskitettiin kolmeen suureen kaupunkiin. Molempien yhtiöiden kaikki yksiköt on yhdistetty, ja siirtyminen yhteisiin toimintatapoihin eteni loppuvuonna suunnitellusti. Integraation päätteeksi Venäjän liiketoimintayksiköitä koskeva fuusio yhdeksi juridiseksi yhtiöksi astui voimaan tammikuussa 2014. Vuonna 2014 Fortrent tavoittelee liikevaihdon merkittävää kasvua paikallisissa valuutoissa. Tavoitteena on laajentaa toimipisteverkostoa uusiin kaupunkeihin Venäjällä sekä uusia toimipisteitä perustamalla että liittämällä yritysvetoisia toimipisteitä Fortrentiin. Tavoitteena on myös parantaa kannattavuutta. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Cramon ja Ramirentin kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Saavuttaakseen yhtäläisen omistuksen yhteisyrityksestä Cramo maksoi toteutuksen yhteydessä 9,2 miljoonaa euroa Ramirentille. Cramo kirjasi ensimmäisellä vuosineljänneksellä 1,7 miljoonan euron kertaluontoisen arvonalentumisen Fortrentiin siirretyistä liiketoiminnoista. Se esitetään Cramo-konsernin tuloslaskelmassa EBITA-liikevoiton alapuolella. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen. 12
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Euroconstruct arvioi rakentamisen supistuneen Venäjällä hieman vuonna 2013. Vuodelle 2014 ennustetaan noin kahden prosentin kasvua. Kone- ja laitevuokrauksen odotetaan kasvavan rakentamista enemmän. Ukrainassa markkinatilanne säilynee haastavana. Markkinanäkymät Venäjällä ovat pidemmällä aikavälillä myönteiset. Venäjällä rakentaminen keskittyy edelleen vahvasti uudisrakentamiseen. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.12.2013 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 42.844.333. Cramo Oyj:n hallussa on osakkeista 316.288. Osakelukumäärä kasvoi vuoden aikana optioohjelman 2006C seurauksena 546.038 uudella osakkeella, jotka merkittiin kaupparekisteriin 14.2.2013. Optioohjelman 2006C merkintäaika päättyi 31.1.2013 ja sen perusteella merkittiin yhteensä 1.131.627 uutta osaketta. Merkintämaksut on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakelukumäärä korottui vuoden aikana optioohjelman 2009 seurauksena 273.620 uudella osakkeella. Kolmannella vuosineljänneksellä merkittiin 273.620 ja viimeisellä vuosineljänneksellä 782.626 uutta osaketta optio-ohjelman 2009 perusteella. Viimeisellä vuosineljänneksellä merkityt osakkeet merkittiin kaupparekisteriin katsauskauden jälkeen 16.1.2014 ja otettiin kaupankäynnin kohteeksi 17.1.2014. Osakkeiden merkintäaika optiooikeuksilla 2009 päättyi 31.12.2013 ja optio-ohjelman perusteella merkittiin yhteensä 1.056.246 uutta osaketta. Merkintähinta oli 10,13 euroa ja se oikeutti merkitsemään 1,3 Cramon uutta osaketta. Merkintämaksut on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KAN- NUSTINJÄRJESTELMÄT Konserni oli 31.12.2013 jakanut avainhenkilöilleen yhteensä 778.500 2010-optio-oikeutta ja 827.000 2011-optiooikeutta. Vuoden 2010 optio-oikeudet otettiin kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsingin päälistalla 1.10.2013 ja niiden merkintäaika päättyy 31.12.2014. Optio-oikeuksien osakekohtaiset merkintähinnat ovat vuonna 2013 maksetun osingon (0,42 e) jälkeen seuraavat: 2010 optio-oikeuksilla 13,00 euroa ja 2011 optiooikeuksilla 6,58 euroa. Optio-ohjelmassa 2010 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Optio-ohjelmassa 2011 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä yhden uuden osakkeen. Konsernin vakituisille työntekijöille suunnatussa One Cramo -kannustinjärjestelmässä työntekijä voi säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Kannustinjärjestelmän ensimmäinen säästökausi alkoi 1.10.2012 ja päättyi 30.9.2013. Ohjelmaan osallistuva henkilö saa yhden lisäosakkeen kutakin kahta hankittua säästöosaketta kohden, mikäli hän omistaa säästökaudella hankitut osakkeet ja hänen työsuhteensa on voimassa 15.5.2016. Toinen kausi alkoi 1.10.2013 ja päättyy 30.9.2014. Cramo Oyj:n avainhenkilöiden osakepohjaisessa kannustinjärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2012, 2013 ja 2014. Ansaintajaksolta 2012 palkkio perustui Cramo-konsernin tulos/osake (EPS) - tunnuslukuun, ja se maksetaan keväällä 2015. Palkkiot vuodelta 2012 vastasivat yhteensä noin 42.000 Cramo Oyj:n osakkeen arvoa. Myös ansaintajakson 2013 palkkio perustuu tulos/osake-tunnuslukuun, ja se maksetaan keväällä 2016. Palkkiot vuodelta 2013 vastaavat yhteensä noin 94.000 osakkeen arvoa. KAUPANKÄYNTI NASDAQ OMX HELSINGISSÄ Cramo Oyj on ollut listattuna Helsingin Pörssissä vuodesta 1988 alkaen. Osakkeen kaupankäyntitunnus on CRA1V. Pohjoismaisella listalla Cramo Oyj on luokiteltu markkina-arvoltaan keskisuureksi yhtiöksi toimialana teollisuustuotteet ja -palvelut. Tilikaudella 1.1.-31.12.2013 Cramo Oyj:n osakkeen alin kaupankäyntikurssi oli 7,98 euroa ja ylin 16,83 euroa. Osakkeen kaupankäynnillä painotettu keskikurssi oli 12,21 euroa. Osakkeen päätöskurssi 31.12.2013 oli 15,36 euroa ja yhtiön markkina-arvo 665,3 miljoonaa euroa. YHTIÖKOKOUS 2013 JA HALLITUKSEN VAL- TUUDET Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 26.3.2013. Yhtiökokous vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2012 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiön jakokelpoisista varoista maksetaan osinkoa 0,42 euroa osakkeelta. Hallitukseen valittiin uudelleen Stig Gustavson, Eino Halonen, Jari Lainio, Esko Mäkelä, Victor Hartwall ja Helene Biström sekä uutena jäsenenä Erkki Stenberg. Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi 70.000 euroa, varapuheenjohtajan palkkioksi 45.000 euroa ja muiden jäsenten palkkioksi 35.000 euroa vuodessa. Lisäksi päätettiin, että 50 prosenttia vuosipalkkiosta 13
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE /2013 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Hallituksen jäsenille päätettiin maksaa 1.000 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta sekä kohtuulliset matkakustannukset. Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö Ernst & Young Oy päävastuullisena tilintarkastajanaan Erkka Talvinko. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 4.100.000. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja niitä voidaan käyttää enintään 400.000 kappaletta yhtiön kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 26.9.2014 asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista, joka sisältää myös oikeuden päättää omien osakkeiden luovuttamisesta, sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita ja niiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 4.100.000 eikä niitä voida käyttää kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 20.000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Cramo Oyj sai tilikauden aikana seuraavat arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaiset ilmoitukset: K. Hartwall Invest Oy Ab:n osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä oli 7.5.2013 alittanut yhden kahdeskymmenesosan (1/20). K. Hartwall Invest Oy Ab:n yhteenlaskettu omistusosuus oli ilmoitushetkellä 2.000.000 osaketta eli 4,70 prosenttia Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. Hartwall Capital Oy Ab:n osuus Cramo Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä on 26.9.2013 alittanut 15 prosenttia. Sen osuus äänimäärästä ja osakepääomasta oli tuolloin 10,55 prosenttia ja omistus 4.491.702 osaketta. Hartwall Capital Oy Ab ilmoitti 26.9.2013, että Cramo Oyj:n osakkeita koskevan äänioikeuden käyttämistä koskeva 25.3.2010 päivätty äänestyssopimus on päättynyt 26.9.2013. Äänestyssopimuksella Hartwall Capital Oy Ab oli päättänyt äänestyssopimuksen osapuolten osakkeiden äänivallan käyttämisestä Cramo Oyj:ssä. Muut sopimuksen osapuolet sen päättymishetkellä olivat K. Hartwall Invest Oy Ab, Kusinkapital Ab, Pinewood Invest Oü, Pallas Capital Oy Ab, Christel Hartwall, Gulle Therman, Victor Hartwall, Josefina Tallqvist, Peter Therman ja Mats Therman. Äänestyssopimuksen päättymisen jälkeen sen osapuolina olleet nykyiset Cramo Oyj:n osakkeenomistajat voivat toimia toisistaan riippumattomasti. Rakennusmestarien säätiön osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä alitti 14.10.2013 viisi prosenttia. Rakennusmestarien säätiön yhteenlaskettu omistusosuus oli tuolloin 2.129.422 osaketta eli 4,97 prosenttia Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. HALLINTO JA TILINTARKASTAJAT Cramo Oyj:n hallitus muodostui tilikauden päättyessä seuraavista jäsenistä: Stig Gustavson, Eino Halonen, Jari Lainio, Esko Mäkelä, Victor Hartwall, Helene Biström ja Erkki Stenberg. Tarkastusvaliokunnan muodostivat Eino Halonen (puheenjohtaja), Victor Hartwall ja Esko Mäkelä. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan muodostivat Helene Biström (puheenjohtaja), Stig Gustavson, Jari Lainio ja Erkki Stenberg Peter Therman ja Tom von Weymarn. Varsinaiseen yhtiökokoukseen 26.3.2013 asti hallituksen muodostivat Stig Gustavson, Eino Halonen, Jari Lainio, Esko Mäkelä, Victor Hartwall, J.T. Bergqvist ja Helene Biström. Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja omistivat 31.12.2013 henkilökohtaisesti tai määräysvaltayhtiöidensä kautta yhteensä 540.033 Cramo Oyj:n osaketta, mikä edustaa 1,26 prosenttia yhtiön koko osake- ja äänimäärästä, sekä optioita yhteensä 95.000 kappaletta. Varsinaisena tilintarkastajana on toiminut tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy, jossa päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Erkka Talvinko. Cramo uudisti tammikuussa organisaatiotaan siten, että muodostuu toiminnallisesti kolmesta markkinaalueesta: Skandinaviasta (Ruotsi, Norja, Tanska), Itä- Euroopasta (Suomi, Viro, Latvia, Liettua, Puola) sekä Keski-Euroopasta (Saksa, Itävalta, Unkari, Tsekin tasavalta, Slovakia). Ulkoisesti raportoitavat liiketoimintasegmentit säilyivät ennallaan. Cramo Oyj:n johtoryhmä muodostui tilikauden päättyessä toimitusjohtajan lisäksi seuraavista henkilöistä: Erik Bengtsson, johtaja, Skandinavia ja Cramo Ruotsin toimitusjohtaja; Tatu Hauhio johtaja, Itä-Eurooppa ja Cramo Finlandin toimitusjohtaja; Dirk Schlitzkus johtaja, Keski- Eurooppa ja toimitusjohtaja Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa (Theisen-konserni); Per Lundquist, johtaja, yhtenäiset 14