CRAMO OYJ VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Toimitusjohtaja Vesa Koivula POWERING YOUR BUSINESS

Transkriptio

1 CRAMO OYJ VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Toimitusjohtaja Vesa Koivula POWERING YOUR BUSINESS

2 Cramon vuosi 2011 Liikevaihto, tulos ja operatiivinen kassavirta kasvoivat vahvasti Suomi Tase vahvistui, nettovelkaantumisaste pieneni Laajentuminen Keski-Eurooppaan: Theisen-konsernin integrointi toteutettu onnistuneesti Norja Tanska Ruotsi Viro Latvia Pietari Venäjä Moskova Jekaterinburg Kaliningrad Liettua Toimipisteitä 409 (288 vuonna 2010) Saksa Puola Valko- Venäjä Sveitsi Slovenia Kroatia Bosnia ja Herzegovina Tsekin tasavalta Itävalta Makedonia Albania Slovakia Unkari Serbia Ukraina Moldova Romania Bulgaria 2

3 Liikevaihdon kehitys Liikevaihdon kasvu-% 2011 Toteuma: +38,2% Paikallisvaluutoissa: +34,5% Orgaaninen kasvu: +20,9% 679,9 Liikevaihto, Annual sal miljoonaa les, EUR m euroa ,3 402,4 496,4 579,8 446,7 492, , Toteuma Actual Pro Forma 3

4 EBITA-liikevoiton kehitys EBITA-% ,2% (pf) 23,3% (tot.) 18,1% 19,3% 17,6% 3,9% 7,0% 10,5% EBITA-liikevoitto, Annual A, miljoonaa EUR m euroa ,8 72,8 96,0 102,2 17,3 34,5 71,1 0 18, Toteuma Actual Pro Forma 4

5 Osakekohtainen tulos ja osinko 2 1,69 1,43 Tulos / osinko pe er osake (euroa) ,59 0,60 0,18 0,30** 0,00 0, , ,16-2 Osakekohtainen tulos (EPS, laimennettu*) Osakekohtainen osinko (DPS*) Vertailutiedot oikaistu takautuvasti vuonna 2011 toteutetun merkintäetuoikeusannin johdosta. **Hallituksen esitys vuoden 2011 osingoksi. 5

6 Cramon osakkeen kurssikehitys 03/ / maaliskuu 09 huhtikuu 09 toukokuu 09 kesäkuu 09 heinäkuu 09 elokuu 09 syyskuu 09 lokakuu 09 marraskuu 09 joulukuu 09 tammikuu 10 helmikuu 10 maaliskuu 10 huhtikuu 10 toukokuu 10 kesäkuu 10 heinäkuu 10 elokuu 10 syyskuu 10 lokakuu 10 marraskuu 10 joulukuu 10 tammikuu 11 helmikuu 11 maaliskuu 11 huhtikuu 11 toukokuu 11 kesäkuu 11 heinäkuu 11 elokuu 11 syyskuu 11 lokakuu 11 marraskuu 11 joulukuu 11 tammikuu 12 helmikuu 12 maaliskuu 12 Päätöskurssi 6

7 Liikevaihto ja tulos liiketoimintasegmenteittäin Liikevaihto 2011/2010 MEUR Muutos % Liikevaihto 2011 (2010), % Suomi 127,6 99,6 28,1 % Ruotsi 308,9 251,9 22,7 % Norja 79,3 69,1 14,7 % Tanska 35,0 29,5 18,6 % Keski-Eurooppa 71,2 - Itä-Eurooppa 66,6 49,9 33,5 % EBITA-liikevoitto 2011/2010, MEUR / % EBITA EBITA-% Suomi 20,2 12,5 15,9 % 12,5 % Ruotsi 58,0 41,2 18,8 % 16,4 % Norja 0,9 0,3 1,1 % 0,4 % Tanska -2,1-5,3-6,1 % -18,1 % Keski-Eurooppa 3,7-5,2 % - Itä-Eurooppa 1,7-11,5 2,6 % -23,0 % Itä- Eurooppa Keski- 9,7 % Eurooppa (10,0 %) 10,3 % (-) Tanska 5,1 % (5,9 %) Norja 11,5 % (13,8 %) Suomi 18,5 % (19,9 %) Ruotsi 44,9 % (50,4 %) 7

8 Keski-Eurooppa Saksa iso ja vakaa rakennusmarkkina Euroopan johtavat vuokrausyhtiöt Loxam (Ranska) Euroopan liikevaihto 2009, milj. EUR 645 Vuokrausmarkkinan odotetaan kasvavan Tasapainottaa Cramon maantieteellistä riskiä Cramo ja Theisen (Suomi) Ramirent (Suomi) Algeco Scotsman (USA) Cramo pl. Theisen (Suomi) Speedy Hire (Iso-Britannia) Cramon tuotevalikoima tällä hetkellä painottunut maanrakennuskoneisiin kausivaihtelut suuria Tuote- ja palveluvalikoiman asteittainen laajentaminen Liebherr Mietpartner (Saksa) GAM (Espanja) Mediaco Lifting (Ranska) Harsco Infrastructure (USA) Kiloutou (Ranska)

9 Liikevaihto tuote- ja asiakasryhmittäin Liikevaihto tuoteryhmittäin 2011 (2010) Liikevaihto asiakasryhmittäin 2011 (2010) Vuokraukseen liittyvät palvelut ja muut 8 % (11%) Nostinkalusto 22 % (23%) Työkalut 28 % (26%) Maanrakennuskoneet 16 % (11%) Kotitaloudet 3 % (3%) Muut 4 % (3%) Julkinen sektori 14 % (15%) Muu teollisuus 21 % (22%) Siirtokelpoiset tilat 26 % (30%) Rakennusteollisuus 57 % (57%) 9

10 Investoinnit Bruttoinvestoinnit (m miljoonaa euroa) ,3 94,2 41,6 53,0 72,7 37,8 39,2 24,5 1,5 16,7 52,6 12,5 13,0 38,1 37,8 0,4 7,0 5,7 6,6 4,1 4,1 28,5 3,5 12,1 7,0 5,7 6,6 12,6 18,6 3,5 9,0-0,3 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Bruttoinvestoinnit Bruttoinvestoinnit yrityshankintoihin 10

11 Pääomarakenteen vahvistaminen Korolliset nettove elat (miljoonaa euroa) ,3 % 104,6 % 109,4 % 113,4 % 103,4 % 78,7 % % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Gearing % Korolliset nettovelat Gearing % 11

12 50 % 25 % 40 % 10,22 % 16,8 % 23,4 % 19,3 % 38,2 % 30 % 17,6 % 78,77 % 109,4 % 103,4 % 113,4 % 149,3 % Taloudelliset tavoitteet Liikevaihdon kasvu > 10% EBITA-% > 15% ROE-% > 15% Konsernin taloudellinen tavoite 20 % 10 % 20 % 15 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % Gearing < 100% 14,9 % 18,4 %,4 % 25 % 20 % 0 % -10 % 15 % 10 % 5 % -23,0 % -20 % 10 % -30 % ,9 % 7,0 % 10,5 % 5 % 0 % 60 % 40 % 20 % 0 % Painopisteet vuosille Tavoitteen mukainen kannattava kasvu Tasainen tuloksen kasvu toiminnan tehokkuuden avulla 12 Lisääntynyt rahoituksen joustavuus -12,1 % -0,6 % , 0 % -5 % -10 % -15 %

13 Kasvusta kannattavuuteen Kotimainen kasvu Kansainvälistymisen alku Kansainvälinen kasvu Toiminnan tehokkuus 680 m Theisenkonsernin hankinta (2011) Liikevaihto (miljoo onaa euroa) Yhtiö perustettu (1953) 54 m 77 m Cramo-konsernin hankinta (2006)

14 Taloudellisen ohjauksen prioriteetit vuodelle 2012 Kustannuskontrollin tiukentaminen Tehostettu tavoitejohtamisen malli Kulujen karsiminen Pääoman ja vuokrauskaluston käytön tehokkuuden parantaminen Varovaisuus uusien investointien suhteen Käyttöpääoman pienentäminen Kassavirran parantaminen Cramo Konsepti strategisena työkaluna 14

15 Rakentamisen kasvuennusteet Rakennustuotannon muutos, % 2011E 2012E 2013E Suomi 2,6% -2,2% 1,4% (4,0%) Ruotsi 3,5% (9%) Norja 6,3%, (-4%) Tanska 3,3% (1,5%) (0,0%) 2,4% (0%) 6,3% (7%) 3,7% (-0,1%) 1,8% 4,1% 5,3% Baltian maat 16,7% -0,8% 1,1% Puola 12,9% 4,1% 0,3% Tsekin tasavalta -6,2% -4,0% -0,3% Slovakia -5,5% 2,6% 4,8% Venäjä 5,0% 4,0% 4,0% Saksa 3,7% 1,8% 1,6% Itävalta 0,7% 0,7% 1,1% Sveitsi 2,6% 3,2% 1,6% Unkari -10,8% -2,3% 1,8% Lähteet: Euroconstruct ja VTT, marras-joulukuu Maakohtaiset tiedot sulkeissa: Suomi Rakennusteollisuus RT (lokakuu 2011); Ruotsi - Sveriges Byggindustrier (joulukuu 2011); Norja Prognosesenteret (syyskuu 2011), Norjan osalta tiedot sisältävät ainoastaan toimitilarakentamisen aloitusten muutoksen neliömetreinä mitattuna; Tanska - Dansk Byggeri (syyskuu 2011) 15

16 Lähiaikojen näkymät Yleinen taloudellinen epävarmuus on edelleen korkealla tasolla Euroopassa. Toistaiseksi epävarmuus ei ole vaikuttanut merkittävästi Cramon liiketoimintaan. Cramo ylläpitää valmiussuunnitelmia siltä varalta, että markkinat heikentyvät vuoden 2012 toisella puoliskolla. Cramo uskoo vuokrauspalveluiden olevan yleisestä taloustilanteen epävarmuudesta huolimatta edelleen kasvutoimiala. Konsernin ohjeistus vuodelle 2012 on: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto kasvaa ja EBITAmarginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. 16

17 CRAMO OYJ VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS POWERING YOUR BUSINESS

18 Taseen osoittaman voiton käyttäminen ja osingonmaksusta päättäminen Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan tilikaudelta ,30 euroa osakkeelta. Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingonmaksun täsmäytyspäivänä on merkittynä osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksetaan

19 VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Finlandia-talo

20 Hallituksen jäsenten palkkiot ja matkakustannusten korvausperusteet Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että: hallituksen puheenjohtajalle suoritetaan euron vuosipalkkio; varapuheenjohtajalle euron vuosipalkkio; ja hallituksen muille jäsenille euron vuosipalkkio; lisäksi ehdotetaan, että 50 prosenttia vuosipalkkiosta käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita; palkkion maksaminen voi tapahtua myös luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia osakkeita yhtiökokouksen hallitukselle antaman valtuutuksen nojalla; siinä tapauksessa, että osakkeiden hankkimista ei toteuteta yhtiöön tai hallituksen jäseneen liittyvän syyn vuoksi, maksetaan koko palkkio käteisenä; lisäksi ehdotetaan suoritettavaksi euron suuruinen kokouspalkkio kaikille jäsenille kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta; sekä kohtuulliset matkakustannukset laskun mukaan. 20

22 Hallituksen jäsenten lukumäärästä päättäminen Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistetaan seitsemän (7) varsinaista jäsentä. 22

24 Hallituksen jäsenten valitseminen Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että hallitukseen valitaan uudelleen seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka suostumustensa mukaisesti nykyiset jäsenet Stig Gustavson, J.T. Bergqvist, Helene Biström, Eino Halonen, Victor Hartwall, Jari Lainio ja Esko Mäkelä. 24

26 Tilintarkastajien palkkiosta päättäminen Hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ehdottaa, että tilintarkastajille maksetaan kohtuullinen palkkio tilintarkastajien laskun mukaan. 26

28 Nykyisen tilintarkastajan Ernst & Young Oy:n jatkamisen perustelut Hyvä ja asiantunteva palvelu Vuoden 2011 aikana palvelun laatu on pysynyt hyvällä tasolla. Cramon uusien yrityskauppojen (erityisesti Theisen) tilintarkastus oli panostuskohde v. 2011, ja laadullisesti tässä onnistuttiin hyvin. Myös veroneuvonta- ym. palvelut käytössä. Jatkuvuus ja Cramon toiminnan tuntemus Pitkäaikaisessa yhteistyössä eri liiketoimintojen tuntemus syvenee. Turha uuden opetteluaika ja -kulu minimissä, tilintarkastus pystyy keskittymään oleellisiin asioihin. Ernst & Young valittu vuodesta 2006 (6 vuotta), mutta rotaatio toteutui jo vuonna 2009 (3 vuotta) päävastuullisten osittaisen vaihtumisen ja tiimin kokoonpanon muutosten kautta. KHT Tomi Englund jäi pois, KHT Erkka Talvinko jatkoi, muut tiimimuutokset Kustannustehokkuus Tilintarkastuskulut ovat kilpailukykyisellä tasolla, vaikka tarkastuksessa mukana haastavia Keski- ja Itä-Euroopan maita. Sisältää täyden Q3 hard close tarkastuksen sekä varsinaisen Q4 tarkastuksen Cramon tilintarkastuskulut 710 t v. 2011, n. 0,1% liikevaihdosta. 28

29 Tilintarkastajien lukumäärästä päättäminen Hallituksen tarkastusvaliokunta ehdottaa, että yhtiölle valitaan yksi tilintarkastaja. 29

31 Tilintarkastajan valitseminen Hallituksen tarkastusvaliokunta ehdottaa, että yhtiön tilintarkastajaksi valitaan KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, joka on ilmoittanut päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Erkka Talvingon seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka. Ehdotettu tilintarkastaja on antanut suostumuksensa valintaan. 31

33 Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitus valtuutetaan päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään osaketta. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää miten osakkeita hankitaan ja/tai otetaan pantiksi. Hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankinta). Tämän valtuutuksen perusteella yhtiön hankkimia osakkeita voidaan käyttää enintään kappaletta yhtiön kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään asti. 33

35 Hallituksen valtuuttaminen päättämään yhtiölle hankittujen omien osakkeiden luovuttamisesta Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään yhtiölle hankittujen omien osakkeiden luovuttamisesta seuraavin ehdoin: Valtuutuksen kohteena on enintään osaketta, mikä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Osakkeita voidaan luovuttaa yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus päättää kaikista omien osakkeiden luovuttamisen ehdoista. Luovutus voi tapahtua suunnatusti eli osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen, edellyttäen, että tälle on painava taloudellinen syy. Hallitus voi käyttää valtuutusta myös osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen omia osakkeita koskevien optio- ja muiden erityisten oikeuksien antamiseen. Valtuutusta voidaan käyttää myös kannustinjärjestelmiä varten, ei kuitenkaan yhdessä seuraavan kohdan tarkoittaman valtuutuksen kanssa enempää kuin osaketta. Valtuutus on voimassa viisi (5) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. 35

37 Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta I Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti: Valtuutuksen nojalla annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita. Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään osaketta. Osakkeita tai osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia voidaan antaa yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutuksen nojalla hallitus voi myös päättää uusien osakkeiden antamisesta yhtiölle itselleen, kuitenkin niin, että yhtiö ei yhdessä tytäryhteisöjensä kanssa omista millään hetkellä enempää, kuin 10 prosenttia kaikista yhtiön rekisteröidyistä osakkeista. Näin annettavia osakkeita voidaan luovuttaa edelleen muun muassa omien osakkeiden luovutusta koskevan valtuutuksen nojalla. 37

38 Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta II Hallitus valtuutetaan päättämään kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen edellyttäen, että tälle on painava taloudellinen syy. Valtuutusta voi käyttää myös kannustinjärjestelmiä varten, ei kuitenkaan yhdessä edellisessä kohdassa tarkoitetun valtuutuksen kanssa enempää kuin osaketta. Ehdotettu valtuutus kumoaa aikaisemmin päätetyt ja rekisteröidyt valtuutukset liittyen osakeantiin sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamiseen. Selvyyden vuoksi todetaan, että nyt ehdotettu valtuutus ei kumoa muita mahdollisia tässä kokouksessa päätettäviä valtuutuksia. Valtuutus on voimassa viisi (5) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. 38

40 Lahjoitukset yleishyödyllisiin tarkoituksiin Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous päättäisi valtuuttaa hallituksen päättämään yhteensä enintään euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin sekä valtuuttaa hallituksen päättämään lahjoitustensaajista, käyttötarkoituksista ja muista lahjoitusten ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. 40