Osavuosikatsauksen1-6/2005 julkistus Helsinki, 4.8.2005 Markkina- ja liiketoimintakatsaus Talouskatsaus Näkymät Jan Lång, toimitusjohtaja Jyri Luomakoski, talousjohtaja Jan Lång Kysymykset
OVK 1-6/2005: Markkina- ja liiketoimintakatsaus
OVK 1-6/2005: Markkinat Markkinoiden kahtiajako voimistui Pohjois-Amerikassa, Pohjoismaissa ja muualla Euroopassa positiivinen kehitys jatkui Saksa edelleen alhaisella tasolla Saksa heikkeni selvästi vuodesta 2004 Saksan rakennusteollisuus alhaisimmalla tasollaan sitten 1990-luvun puolivälin Asuinrakentaminen hidastui erityisesti uudisrakentamisessa, mutta myös korjausrakentamisessa Omakotitalojen rakentamisennuste vuodelle 2006 vähemmän negatiivinen Yhdysvaltojen markkinat edelleen erittäin korkealla tasolla Pitkäaikaisten lainojen korot alhaisella tasolla Luottamus Pohjois-Amerikan asuinrakentamisen korkeaan tasoon vuonna 2005 säilynyt Pohjoismaat: hyvä kysyntä sekä asuin- että kunnallistekniikan rakentamisessa Muu Eurooppa: Kysyntä vilkasta Iso-Britanniassa ja Espanjassa; Italiassa ja Ranskassa kehitys vakaata Portugalin kehitys pettymys 3
Saksa: Rakennuslupien määrä laski edelleen Luvat kuukausittain 2000 2005 (uudet yhden ja kahden perheen talot, yksikköä) 25.000 200.925 172.509 171.903 192.689 166.857 20.000 Yksikköä 15.000 10.000 Touko 2005: 10.532 5.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Lähde: Statistisches Bundesamt 2005 vuod. alusta: 60.759-31% (LY) 4
OVK 1-6/2005: Liikevaihto elpyi heikomman ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen Liikevaihto, MEUR 2005 2004 Rap. Vert.kelp. Jatkuvat toiminnot muutos muutos 4-6/2005 276,1 274,9 0,4% 7,5% 1-3/2005 (uud.) 217,6 246,7-11,8% 0,1% 1-6/2005 493,7 509,6-3,1% 4,1% Vertailukelpoinen muutos alueittain 4-6/2005 1-3/2005 Keski-Eurooppa - 2,0% - 4,0% Pohjoismaat 8,6% 7,2% Muu Eurooppa 15,9% 0,0% Pohjois-Amerikka 14,5% 2,9% Liikevaihto elpyi hiljaisen alkuvuoden jälkeen Pohjois-Amerikassa (Wirsbo) ja Pohjoismaissa (HS+IE) myynti kehittyi suotuisasti Kysynnän lasku Saksassa jatkui toisella vuosineljänneksellä, mutta Keski-Eurooppa -alueeseen kuuluvat muut maat kompensoivat kehitystä 5
OVK 1-6/2005: Lisääntynyt myynti ja parantuneet marginaalit vahvistivat kannattavuutta Liikevoitto, MEUR 2005 2004 Rap. Vert.kelp. Jatkuvat toiminnot muutos muutos 4-6/2005 36,3 30,7 18,2% 21,0% 1-3/2005 (uud.) 13,7 15,8-13,3% -18,5% 1-6/2005 50,0 46,5 7,5% 6,8% Vert.kelpoinen muutos alueittain 4-6/2005 1-3/2005 Keski-Eurooppa - 1,0% -20,4% Pohjoismaat 19,7% 38,1% Muu Eurooppa 41,4% - 40,0% Pohjois-Amerikka 15,2% - 35,4% Kannattavuutta vahvistivat: Parantunut tehokkuus ja kasvaneet myyntivolyymit useimmissa organisaatioissa Hinnankorotukset paransivat katetta Pohjois-Amerikassa myynnin parantunut tuotevalikoima 6
OVK 1-6/2005: Plussat ja miinukset + Hyvä kannattavuuskehitys Muu Eurooppa alueella ja Pohjoismaissa ydinliiketoimintaan kuulumattomien liiketoimintojen divestoinnin jälkeen + Katetason parantuminen hinnankorotusten ja raaka-ainehintojen vakaantumisen jälkeen + Yhteen yhtenäiseen yhtiöön tähtäävien projektien vakaa kehitys (ERP, brändi) Saksan rakennusmarkkinoiden kehitys vuonna 2005 Kasvaneet investoinnit nettokäyttöpääomaan 7
Uusi merkkistrategia keskittyy Uponor-brändiin Uusi merkkistrategia 1.1.2006 alkaen tukee tavoitetta yhdestä yhtenäisestä yhtiöstä Kaikki liiketoiminnot Uponor-nimisiksi nykyiset järjestelmämerkit Uponor-nimen alle muutama poikkeus joillekin segmenteille + lähes 230 rekisteröityä nimeä Uusi brändilupaus, positiointi ja visuaalinen identiteetti Tähtää liiketoiminnan tukemiseen tarkoituksena luoda vahvempi Uponor-brändi selvempi profiili avainasiakassegmenteissä tehokkaampi myyntiorganisaatio (Saksa) 8
OVK 1-6/2005: Talouskatsaus
OVK 1-6/2005: Liikevaihto alueittain MEUR 1-6 1-6 1-12 Rap. Vert.kelp. 2005 2004 2004 muutos muutos Keski-Eurooppa 152,0 172,1 334,0-11,7 % -3,3 % Pohjoismaat 153,0 140,9 290,6 8,6 % 8,1 % Muu-Eurooppa 157,5 163,9 330,0-3,9 % 7,9 % Pohjois-Amerikka 77,6 74,2 155,1 4,6 % 9,2 % Muut (sis. kiinteistöt) 7,3 35,4 60,2 Eliminoinnit -53,7-48,8-97,5 Yhteensä 493,7 537,7 1072,4-8,2 % 4,1 % Jatkuvat toiminnot 493,7 509,6 1026,9-3,1 % 4,1 % Lopetetut toiminnot 0,0 28,1 45,5 11
OVK 4-6/2005: Liikevaihto alueittain MEUR Q2 Q2 Rap. Vert. kelp. 2005 2004 muutos muutos Keski-Eurooppa 79,2 86,1-8,0 % -2,0 % Pohjoismaat 91,8 84,4 8,8 % 8,6 % Muu Eurooppa 86,7 86,3 0,5 % 15,9 % Pohjois-Amerikka 44,6 40,3 10,7 % 14,5 % Muut (sis. kiinteistöt) 3,3 20,2 Eliminoinnit -29,5-26,3 Yhteensä 276,1 291,0-5,1 % 7,5 % Jatkuvat toiminnot 276,1 274,9 0,4 % 7,5 % Lopetetut toiminnot 0,0 16,1 12
OVK 1-6/2005: Tuloslaskelma, jatkuvat toiminnot 1-6 Muutos 1-6 1-12 MEUR 2005 % ed.vuot. 2004 % 2004 % Liikevaihto 493,7-3,1% 509,6 1 026,9 Hankinnan ja valmistuksen kulut 324,7 65,8-3,6% 338,0 66,3 686,8 66,9 Bruttokate 169,0 34,2-1,5% 171,6 33,7 340,1 33,1 Muut liiketoiminnan tuotot -1,5-0,3-66,7% -0,9-0,2-1,7-0,2 Kulut ilman poistoja 103,5 21,0-3,3% 107,0 21,0 205,8 20,0 EBITDA 67,0 13,6 2,3% 65,5 12,9 136,0 13,2 Liikevoitto (EBIT) 50,0 10,1 7,5% 46,5 9,1 95,2 9,3 Rahoituskulut, netto 0,7 0,1-77,4% 3,1 0,6 5,9 0,6 Tulos rahoituserien jälkeen 49,3 10,0 14,7% 43,4 8,5 89,3 8,7 Kauden tulos, jatkuvat toiminnot 34,0 6,9 10,7% 30,7 6,0 63,8 6,2 Kauden tulos, lopetetut toiminnot 0,0 0,0 3,4 0,7 24,6 2,4 Kauden tulos 34,0 6,9-0,3% 34,1 6,7 88,4 8,6 Tulos/osake, jatkuvat toiminnot 0,46 0,04 0,42 0,86 Tulos/osake, lopetetut toiminnot 0,0-0,04 0,04 0,33 Laimennusvaik. oikaistu tulos/osake 0,46 0,00 0,46 1,19 13
OVK 4-6/2005: Tuloslaskelma, jatkuvat toiminnot 4-6 Muutos 4-6 MEUR 2005 % ed.vuot. 2004 % Liikevaihto 276,1 0,4% 274,9 Hankinnan ja valmistuksen kulut 178,1 64,5-1,0% 180,4 65,6 Bruttokate 98,0 35,5 3,7% 94,5 34,4 Muut liiketoiminnat tuotot -0,3-0,1 50,0% -0,6-0,2 Kulut ilman poistoja 53,6 19,4-2,9% 55,2 20,1 EBITDA 44,7 16,2 12,0% 39,9 14,5 Liikevoitto (EBIT) 36,3 13,1 18,2% 30,7 11,2 Rahoituskulut, netto 0,5 0,2-58,3% 1,2 0,4 Tulos rahoituserien jälkeen 35,8 13,0 22,5% 29,5 10,7 Kauden tulos, jatkuvat toiminnot 24,7 8,9 19,9% 20,6 7,5 Kauden tulos, lopetetut toiminnot 0,0 0,0 2,2 0,8 Kauden tulos 24,7 8,9 8,3% 22,8 8,3 Tulos/osake, jatkuvat toiminnot 0,34 0,06 0,28 Tulos/osake, lopetetut toiminnot 0,00-0,03 0,03 Laimennusvaik. oikaistu tulos/osake 0,34 0,03 0,31 14
OVK 1-6/2005: Tuloslaskelma, kaikki toiminnot 1-6 Muutos 1-6 1-12 MEUR 2005 % ed.vuot. 2004 % 2004 % Liikevaihto 493,7-8,2% 537,7 1 072,4 Hankinnan ja valmistuksen kulut 324,7 65,8-9,6% 360,4 67,0 723,8 67,5 Bruttokate 169,0 34,2-4,7% 177,3 33,0 348,6 32,5 Muut liiketoiminnan tuotot -1,5-0,3-7,1% -1,4-0,3-31,2-2,9 Kulut ilman poistoja 103,5 21,0-2,3% 106,0 19,7 204,2 19,0 EBITDA 67,0 13,6-7,9% 72,7 13,5 175,6 16,4 Liikevoitto (EBIT) 50,0 10,1-2,6% 51,3 9,5 130,6 12,2 Rahoituskulut, netto 0,7 0,1-80,0% 3,5 0,7 7,0 0,7 Tulos rahoituserien jälkeen 49,3 10,0 4,2% 47,8 8,9 123,6 11,5 Kauden tulos 34,0 6,9-0,3% 34,1 6,3 88,4 8,2 Laimennusvaik. oik. tulos/osake 0,46 0,00 0,46 1,19 15
OVK 1-6/2005: Liikevaihto alueittain 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0-11.7 % - 3.9 % + 8.6 % Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa + 4.6% EUR + 9.2% USD Pohjois- Amerikka 2004 172,1 140,9 163,9 74,2 2005 152,0 153,0 157,5 77,6 Kurssivaik. 0,8 0,7-0,6-2,6 16
OVK 4-6/2005: Liikevaihto alueittain 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0-8.0 % + 8.8 % + 0.5 % Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa + 10.7% EUR + 14.5% USD Pohjois- Amerikka 2004 86,1 84,4 86,3 40,3 2005 79,2 91,8 86,7 44,6 Kurssivaik. 0,5 0,1-0,2-1,0 17
OVK 1-6/2005: Liikevoitto alueittain MEUR 1-6 1-6 1-12 Rap. Vert.kelp. 2005 2004 2004 muutos muutos Keski-Eurooppa 18,1 11,9 % 20,3 11,8 % 39,6 11,9 % -10,8 % -10,8 % Pohjoismaat 18,1 11,8 % 14,7 10,4 % 32,0 11,0 % 23,1 % 22,3 % Muu Eurooppa 10,6 6,7 % 8,5 5,2 % 16,4 5,0 % 24,7 % 8,2 % Pohjois-Amerikka 8,4 10,8 % 9,3 12,5 % 22,2 14,3 % -9,7 % -6,1 % Muut (sis. kiinteistöt) -3,7 1,3 28,5 Eliminoinnit -1,5-2,8-8,1 Yhteensä 50,0 10,1 % 51,3 9,5 % 130,6 12,2 % -2,5 % 6,8 % Jatkuvat toiminnot 50,0 10,1 % 46,5 9,1 % 95,2 9,3 % 7,5 % 6,8 % Lopetetut toiminnot 0,0 4,8 17,1 % 35,4 Huom: Vertailukelpoisessa muutoksessa huomoitu kurssivaikutus sekä seuraavat divestoinnit: - 2004: kiinteistöliiketoiminta Suomessa, MBO Saksassa ja Uponor Aldyl Company -1.1.2005: Ranskan kunnallistekniikka, Asko Norge AS, Unkarin kunnallistekniikka, Unicorkoneenrakennusliiketoiminta Saksassa -1.4.2005: Iberian kunnallistekniikka Liikevoitto sisältää IFRS:n mukaiset rakennemuutosvaraukset joulukuussa 2004 (13,4 M ) sekä Suomen kiinteistöliiketoiminnan myynnistä saadut tuotot (28,7 M ). 19
OVK 4-6/2005: Liikevoitto alueittain MEUR Q2 Q2 Rap. Vert.kelp. 2005 2004 muutos muutos Keski-Eurooppa 9,9 12,5 % 10,9 12,7 % -9,2 % -1,0 % Pohjoismaat 15,2 16,6 % 12,6 14,9 % 20,6 % 19,7 % Muu Eurooppa 8,2 9,5 % 5,1 5,9 % 60,8 % 41,4 % Pohjois-Amerikka 6,0 13,5 % 5,4 13,4 % 11,1 % 15,2 % Muut (sis. kiinteistöt) -3,1 1,4 Elimoinnit 0,1-1,7 Yhteensä 36,3 13,1 % 33,7 11,6 % 7,7 % 21,0 % Jatkuvat toiminnot 36,3 13,1 % 30,7 11,2 % 18,2 % 21,0 % Lopetetut toiminnnot 0,0 3,0 20
Liikevoitto; 2004 muutettuna rakennemuutoskuluilla joulukuulta 2004 MEUR 1-6 1-6 1-12 muutettu 2005 2004 2004 1-12 2004 Keski-Eurooppa 18,1 11,9 % 20,3 11,8 % 39,6 11,9 % 42,3 12,7 % Pohjoismaat 18,1 11,8 % 14,7 10,4 % 32,0 11,0 % 33,2 11,4 % Muu Eurooppa 10,6 6,7 % 8,5 5,2 % 16,4 5,0 % 19,9 6,0 % Pohjois-Amerikka 8,4 10,8 % 9,3 12,5 % 22,2 14,3 % 23,4 15,1 % Muut (sis. kiinteistöt) -3,7 1,3 28,5 28,5 Eliminoinnit -1,5-2,8-8,1-3,3 Yhteensä 50,0 10,1 % 51,3 9,5 % 130,6 12,2 % 144,0 13,4 % Jatkuvat toiminnot 50,0 10,1 % 46,5 9,1 % 95,2 9,3 % 108,6 10,6 % Lopetetut toiminnot 0,0 4,8 17,1 % 35,4 35,4 21
OVK 1-6/2005: Tase Kiinteistöomaisuus supistui edelleen Asko Norge AS:n myynnin 1.1.2005 myötä. (Suomalainen kiinteistöliiketoiminta myytiin kokonaisuudessaan marraskuussa 2004.) Vaihto-omaisuus laskenut 23 milj. eurolla kesäkuusta 2004 ja lievästi 2004 lopusta, osittain alkuvuoden divestointien myötä. Korottomat velat pienentyneet johtuen divestoitujen yhtiöiden alemmista ostoveloista. Muuntoero vaikuttanut positiivisesti omaan pääomaan 8,2 miljoonalla eurolla vuoden 2004 lopusta. Korolliset nettovelat edelleen 37,9 miljoonaa euroa yli joulukuun 2004 tason johtuen maaliskuun 2005 osingonmaksusta. 22
OVK 1-6/2005: Tase MEUR 30.6. Muutos 30.6. 31.12. 2005 % 2004 2004 Aineettomat hyödykkeet 77,4 3,6 % 74,7 74,9 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 208,6-0,6 % 209,9 208,0 Sijoituskiinteistöt 10,5-89,7 % 101,9 26,7 Arvopaperit ja pitkäaikaiset sijoitukset 23,0 58,6 % 14,5 21,0 Vaihto-omaisuus 132,8-14,6 % 155,5 136,5 Rahat ja pankkisaamiset 10,9 45,3 % 7,5 29,5 Muut vastaavat 232,3-15,4 % 274,5 193,2 Oma pääoma 382,9-0,7 % 385,5 397,0 Vähemmistöosuus 0,0-100,0 % 0,9 0,0 Varaukset 18,5-3,6 % 19,2 9,8 Pitkäaikaiset korolliset velat 23,2-66,9 % 70,0 22,3 Lyhytaikaiset korolliset velat 59,2-44,5 % 106,7 40,8 Korottomat velat 211,7-17,4 % 256,2 219,9 Taseen loppusumma 695,5-17,1 % 838,5 689,8 23
OVK 1-6/2005: Investoinnit 90 MEUR 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Tammi - kesäkuu 2005 Bruttoinvestoinnit 18,9 Käyttöom. myynti 22,3 Poistot 17,0 24
OVK 1-6/2005: Rahavirta 1-6 1-6 1-12 2005 2004 2004 Liiketoiminnan rahavirta +7,3 +13,7 +114,1 Investointien rahavirta +3,4-8,3 +76,4 Rahoituksen rahavirta -29,3-14,8-177,9 Suurin vaikutus rahavirtaan ennen rahoitusta on osakemyynneillä: Joulukuuhun 2004 86,3 M Kesäkuuhun 2005 14,6 M Käyttöpääoman muutos samalla tasolla edellisvuoden vastaavan neljänneksen kanssa 25
OVK 1-6/2005: Yksinkertaistettu rahavirta 1-6 1-6 1-12 2005 2004 2004 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden tulos +34,0 +34,1 +88,4 Käyttöomaisuuden myyntivoitot -1,5-1,4-31,2 Poistot +17,0 +21,5 +45,0 Käyttöpääoman muutos -42,2-40,5 +7,8 Rahavirran oikaisuerät +4,1 +7,3 +13,7 +114,1 Investointien rahavirta Osakehankinnat Osakemyynnit +14,6 +86,3 Käyttöomaisuusinvestoinnit -18,9-16,2-37,8 Käyttöomaisuuden myyntituotot +7,7 +7,9 +27,9 +3,4-8,3 +76,4 Rahavirta ennen rahoitusta +10,7 +5,4 +190,5 Rahoituksen rahavirta Osingonjako -52,0-74,1-106,9 Velkojen muutos +27,4 +58,7-69,5 Osakeannista saadut maksut +1,8 +4,6 Omien osakkeiden hankinnat -4,4-4,9 Rahoitusleasingsopimukset -1,1-1,1-1,3 Muut rahoituserät +0,8-0,1 +0,1-29,3-14,8-177,9 Rahavarojen muutos -18,6-9,4 +12,6 26
OVK 4-6/2005: Yksinkertaistettu rahavirta 4-6 4-6 2005 2004 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden tulos +24,7 +22,8 Käyttöomaisuuden myyntivoitot -0,3-0,8 Poistot +8,4 +10,5 Käyttöpääoman muutos -13,0-12,6 Rahavirran oikaisuerät +19,8 +19,9 Investointien rahavirta Osakehankinnat Osakemyynnit Käyttöomaisuusinvestoinnit -11,0-8,1 Käyttöomaisuuden myyntituotot +5,7 +2,6-5,3-5,5 Rahavirta ennen rahoitusta +14,5 +14,4 Rahoituksen rahavirta Osingonjako Velkojen muutos -13,6-20,9 Osakeannista saadut maksut +1,8 Omien osakkeiden hankinnat -4,4 Rahoitusleasingsopimukset -0,6-0,6 Muut rahoituserät +0,6-0,3-18,0-20,0 Rahavarojen muutos -3,5-5,6 27
OVK 1-6/2005: Tunnusluvut 1-6 1-6 1-12 2005 2004 2004 Tulos/osake, EUR (laim.vaik.oik.) 0,46 0,46 1,19 Oman pääoman tuotto, % 17,4 16,9 21,7 Sijoitetun pääoman tuotto, % 22,8 19,4 27,0 Omavaraisuusaste, % 55,3 46,5 57,7 Velkaantumisaste, % 18,7 43,8 8,5 Oma pääoma/osake, EUR (oik.) 5,17 5,17 5,34 Korolliset velat 71,5 169,2 33,6 28
OVK 1-6/2005: Näkymät
Markkinakatsaus: Nykyinen markkinakuva Asuinrakennusmarkkinoiden kysynnän kehitys: Saksan markkinat alhaalla: alhaisin taso vuoden 1995 jälkeen Pohjoismaissa rakennusalan kysyntä vakaata Iso-Britannian ja Irlannin rakennusmarkkinat kehittyvät suotuisasti Espanjassa hyvä kehitys, mutta Portugalin heikko BKT hidastaa Italia vakaa USA:n kasvu jatkuu vahvana alhaisen korkotason tukemana Kanadassa terve kehitys, kuitenkin ajoittaista heilahtelua Uudet asuinrak. Saksa Pohjoismaat UK ja Irlanti Iberia Italia USA Kanada 2005 vs. 2004 Ennuste 2006?? 31 Uponorin analyysi, perustuu Euroconstructin (kesäkuu 2005) ja Global Insightin (2005) ennusteisiin.
Asuinrakentamisen kehitystrendi: Eurooppa - yksikköä Aloitetut asuinrakennukset - Eurooppa 1 000 800 1000 yksikköä 600 400 200 Pohjoismaat Iberia* Italia Ranska UK ja Irlanti Saksa* * = luvat - 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 32 Lähde: Euroconstruct kesäkuu 2005
Asuinrakentamisen kehitystrendit: Asuinrakentaminen USA:ssa Aloitetut asuinrak. (milj. yksikköä) 3,00 2,75 2,50 2,25 2,00 1,75 600 550 500 450 400 350 Volyymi (milj. USD) 1,50 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Vuosi 300 Aloitetut asuinrak. Asuinrakentamisen volyymi 33 Lähde: Global Insight 2005
Markkinanäkymät: Muovin osuus kasvaa tasaisesti 100 80 60 muovi % 40 20 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005F 2006E 2007E Käyttövesi, Eurooppa Patterikierto, Eurooppa 34 Lähde: KWD 9/2004
1-6/2005: Markkinanäkymät Saksaa lukuunottamatta lähiajan näkymät vakaat Saksan markkinoilta ei odoteta positiivisia yllätyksiä vuonna 2005 Pohjoismaissa, Muun Euroopan alueella ja Pohjois-Amerikassa nykyisen kehityksen odotetaan jatkuvan vuonna 2005 Ei muita liiketoimintaan vaikuttavia nopeita muutoksia odotettavissa 35
Ohjeistus ennallaan Ei muutoksia 2.2.2005 annettuun ohjeistukseen (toistettu 27.4.) Liiketoiminnan odotetaan kehittyvän aiemmin annetun ohjeistuksen mukaisesti Ennustaminen haastavampaa Saksan markkinatilanteen vuoksi Jatkuvan liiketoiminnan orgaanisen kasvun odotetaan olevan pitkän tähtäyksen tavoitteiden mukaista, ja liikevoiton ja liikevoittomarginaalin uskotaan paranevan vuoden 2004 tasosta. Myös liiketoiminnan rahavirran arvioidaan säilyvän vahvana vuonna 2005. 36
Strategiset painopistealueet vuonna 2005 Strateginen painopiste kannattavuuden parantamisessa: Orgaaninen kasvu toimintaa tehostamalla vahvat asiakassuhteet ja tuote- ja palvelutarjonnan kehittäminen Eurooppa ja Pohjois-Amerikka Ydinosaamisalueita talotekniikassa lattialämmitys- ja käyttövesijärjestelmät sekä yhdyskuntatekniikassa erityisesti viemärijärjestelmät Tuote- ja palvelutarjontaa keskitetään ydinosaamisen ympärille Konsernin rakenteen kiinteyttäminen integroimalla osaamisen siirto yhtiön sisällä yhteinen tuotanto jakeluketju (ERP-hanke, yhteiset prosessit) Uponor-brändin vahvistamista jatketaan identiteetin kehittämisellä ja sitä tukevalla yhdenmukaisella viestinnällä 37