Osavuosikatsauksen 1-3/2006 julkistus Helsinki

Transkriptio

1 Osavuosikatsauksen 1-3/2006 julkistus Helsinki Jan Lång toimitusjohtaja OVK 1-3/2006: Kysyntä vilkasta Talotekniikan ja yhdyskuntatekniikan kysyntä on vilkasta Uponorin järjestelmien kysyntä hyvin myönteistä päämarkkinoilla Keski-Eurooppa: kysyntä Saksaa lukuunottamatta tyydyttävä Saksa ei enää laskenut Pohjoismaat ja Muu Eurooppa: rakentamisen markkinat edelleen hyvällä tasolla yhdyskuntateknistä kysyntää Pohjoismaissa ja Keski-Euroopassa vaimensi pitkään jatkunut talvi Pohjois-Amerikka: talotekniikan kysyntä jatkui erittäin vilkkaana sekä Yhdysvalloissa että Kanadassa viime kuukausien aikana tilastoissa esiintynyt notkahduksia, mutta ei vielä merkittävää vaikutusta kysyntään Uponor 2006 Page 1

2 OVK 1-3/2006: Liikevaihto kasvoi voimakkaasti Liikevaihto MEUR 1-3/ /2005 Muutos Uponor 250,5 217,6 +15,1% Keski-Eurooppa 73,6 68,5 +7,5% Pohjoismaat 74,5 66,0 +12,8% Muu Eurooppa 87,7 70,8 +23,9% Pohjois-Amerikka 44,7 33,0 +35,4% (Pohjois-Amerikka, USD 53,7 43,1 +24,5%) kasvu vahvaa kaikissa alueorganisaatioissa kysynnän lasku pysähtyi Saksassa, Keski-Euroopan kasvu ilahdutti myyntihintojen korotukset nopeammin kuin 1 3/2005 Muu Eurooppa markkinoilla kasvustrategiamme kantanut hedelmää erityisesti Espanja, Englanti Uponor 2006 Page 2 OVK 1-3/2006: Kannattavuus parantui Euroopassa Liikevoitto, MEUR 1-3/ /2005 Muutos Uponor 21,8 13,7 +59,3% Keski-Eurooppa 9,8 7,4 +31,3% Pohjoismaat 6,2 3,7 +76,3% Muu Eurooppa 7,0 2,4 +188,1% Pohjois-Amerikka 1,7 2,4-28,3% (Pohjois-Amerikka, USD 2,0 3,1-34,0%) liikevaihdon nousun vipuvaikutus Euroopan alueiden vahva kehitys Pohjois-Amerikan tulos pettymys nettomyyntihintojen epäsuotuisa kehitys johtui myyntihintojen korotusten aiheuttamasta väliaikaisesta muutoksesta myynnin jakaumaan bruttokate parempi tehostamistoimien seurauksena strategisten panostusten aiheuttamat kulut kasvoivat Uponor 2006 Page 3

3 OVK 1-3/2006: Huomionarvoista katsauskaudella +Myönteinen kehitys sekä kasvussa että tuloksessa +Muu Eurooppa alueella hyvä kasvu alueen uudemmilla markkinoilla +Myös yhdyskuntatekniikassa hyvä kasvuvauhti +Kannattavuuden selkeä parannus samanaikaisesti kun laajoja panostuksia erityisprojekteihin Kannattavuuskehitys Pohjois-Amerikassa Uponor 2006 Page 4 Osavuosikatsauksen 1-3/2006 julkistus Helsinki Jyri Luomakoski talousjohtaja, varatoimitusjohtaja

4 Tunnusluvut MEUR Muutos Liikevaihto 250,5 217,6 15,1% 1 031,4 Liikevoitto 21,8 13,7 59,3% 123,0 Liikevoitto, % 8,7 6,3 38,2% 11,9 Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR 0,21 0,12 75,0% 1,12 Oman pääoman tuotto, % 15,9 9,8 62,2% 20,3 Sijoitetun pääoman tuotto, % 21,8 13,3 63,9% 28,1 Korolliset nettovelat 46,0 81,7 43,7% -26,9 Velkaantumisaste, % 12,6 22,8 44,7% -6,4 Henkilöstö, keskimäärin ,6% Uponor 2006 Page 6 Tuloslaskelma MEUR Muutos Liikevaihto 250,5 217,6 15,1% 1 031,4 Hankinnan ja valmistuksen kulut 163,1 146,6 11,2% 667,6 Bruttokate 87,4 71,0 23,1% 363,8 - % liikevaihdosta 34,9 % 32,6 % 2,3% 35,3 % Liiketoiminnan muut tuotot 0,3 1,2-77,8% 6,2 Kulut 65,9 58,5 12,7% 247,0 Liikevoitto 21,8 13,7 59,3% 123,0 - % liikevaihdosta 8,7 % 6,3 % 2,4% 11,9 % Rahoituskulut, netto -0,8 0,2 467,3% 2,5 Tulos ennen veroja 22,6 13,5 67,4% 120,5 Kauden tulos 15,6 9,3 67,8% 82,7 EBITDA 30,6 22,3 37,6% 154, Uponor 2006 Page 7

5 Kommentteja tuloslaskelmaan Bruttokate nousi 2,3 %- yksikköä rakennemuutoksen hyötyjen ja raakaainehintojen nousua kompensoivien myyntihintojen ansiosta Kulut kasvoivat 7,4 M, johtuen pääosin muuttuvista myyntikuluista, brändiuudistuksesta ja ERPohjelmasta MEUR Muutos Liikevaihto 250,5 217,6 15,1% 1 031,4 Hankinnan ja valmistuksen kulut 163,1 146,6 11,2% 667,6 Bruttokate 87,4 71,0 23,1% 363,8 - % liikevaihdosta 34,9 % 32,6 % 2,3% 35,3 % Liiketoiminnan muut tuotot 0,3 1,2-77,8% 6,2 Kulut 65,9 58,5 12,7% 247,0 Liikevoitto 21,8 13,7 59,3% 123,0 - % liikevaihdosta 8,7 % 6,3 % 2,4% 11,9 % Rahoituskulut, netto -0,8 0,2 467,3% 2,5 Tulos ennen veroja 22,6 13,5 67,4% 120,5 Kauden tulos 15,6 9,3 67,8% 82,7 EBITDA 30,6 22,3 37,6% 154,8 Veroaste 31,0% Uponor 2006 Page 8 Maantieteellisen segmentin liikevaihdon kehitys alueorganisaatioittain, tammi-maaliskuu MEUR Muutos +7,5% +12,8% 81,5 73,6 74,5 68,5 61,6 66,0 +23,9% 87,7 77,6 70,8 +35,4% 44,7 33,9 33,0 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Uponor 2006 Page 9

6 Maantieteellisen segmentin liikevoiton kehitys alueorganisaatioittain, tammi-maaliskuu MEUR 13,3% 10,5% 10,9% 8,0% 8,4% 9,8 8,6 5,6% 4,3% 11,6% 7,4 4,7% 7,0 6,2 3,5% 7,2% 3,8% 3,7 3,4 3,9 2,9 2,4 2,4 1,7 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Uponor 2006 Page 10 Liiketoimintasegmentin liikevaihto, tammi-maaliskuu MEUR Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Talotekniset ratkaisut Yhdyskuntatekniset ratkaisut Uponor 2006 Page 11

7 Liikevaihdon kehitys alueorganisaatioittain, viim. 12 kk 350 MEUR Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Vuosi 2004 Vuosi 2005 Viimeiset 12 kuukautta Uponor 2006 Page 12 Liikevaihdon kehitys maittain (mukana maat, jotka < 5% Uponorin liikevaihdosta) 45 MEUR Yhdysvallat Saksa Iso-Britannia Espanja Suomi Ruotsi Tanska Tammi-Maaliskuu 2004 Tammi-Maaliskuu 2005 Tammi-Maaliskuu Uponor 2006 Page 13

8 Tase MEUR Muutos Aineettomat hyödykkeet 85,8 75,3 +10,5 85,1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 212,0 220,7-8,7 214,9 Arvopaperit ja pitkäaikaiset sijoitukset 17,3 23,5-6,2 19,4 Vaihto-omaisuus 127,1 142,9-15,8 111,4 Rahat ja pankkisaamiset 10,6 14,4-3,8 48,9 Muut lyhyt- ja pitkäaikaiset varat 215,3 195,6 +19,7 183,6 Oma pääoma 365,4 357,9 +7,5 418,4 Pitäaikaiset korolliset velat 22,3 24,2-1,9 19,4 Varaukset 16,4 19,7-3,3 14,8 Korottomat velat 229,7 198,7 +31,0 208,1 Lyhytaikaiset korolliset velat 34,3 71,9-37,6 2,6 Tase yhteensä 668,1 672,4-4,3 663, Uponor 2006 Page 14 Kommentit taseeseen ERP-investointi1.0 MEUR Myönteinen kehitys nettokäyttöpääomassa; varastojen arvo laskenut 11,1%, muut lyhyt- ja pitkäaikaiset varat nousseet 10,1%, varaukset ja korottomat velat nousseet 12,7% MEUR Muutos Aineettomat hyödykkeet 85,8 75,3 +10,5 85,1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 212,0 220,7-8,7 214,9 Arvopaperit ja pitkäaikaiset sijoitukset 17,3 23,5-6,2 19,4 Vaihto-omaisuus 127,1 142,9-15,8 111,4 Rahat ja pankkisaamiset 10,6 14,4-3,8 48,9 Muut lyhyt- ja pitkäaikaiset varat 215,3 195,6 +19,7 183,6 Oma pääoma 365,4 357,9 +7,5 418,4 Pitäaikaiset korolliset velat 22,3 24,2-1,9 19,4 Varaukset 16,4 19,7-3,3 14,8 Korottomat velat 229,7 198,7 +31,0 208,1 Lyhytaikaiset korolliset velat 34,3 71,9-37,6 2,6 Tase yhteensä 668,1 672,4-4,3 663,3 Korolliset nettovelat 46,0 MEUR Uponor 2006 Page 15

9 Rahavirtalaskelma MEUR 1-3/ 1-3/ Muutos 1-12/ Tulorahoitus 30,1 21,6 +8,5 153,5 Käyttöpääoman muutos -21,5-25,8 +4,3 22,8 Maksetut/saadut verot ja korot -7,4-8,3 +0,9-17,7 Liiketoiminnan rahavirta 1,2-12,5 +13,7 158,6 Investointien rahavirta -5,0 8,7-13,7-18,8 Rahavirta ennen rahoitusta -3,8-3,8 +0,0 139,8 Osingot ja omien osakkeiden osto -65,8-52,0-13,8-72,0 Muu rahoitus 31,3 40,7-9,4-48,4 Rahoituksen rahavirta -34,5-11,3-23,2-120,4 Rahavarojen muutos -38,3-15,1-23,2 19,4 Liiketoiminnan rahavirta parani tulosparannuksen myötä Nettokäyttöpääomamuutos tyypillinen alkuvuodelle, kuitenkin edellisvuotta parempi Maksetut osingot (65,8 M ) maaliskuussa käänsivät rahoituksen rahavirran miinukselle Uponor 2006 Page 16 Näkymät Jan Lång toimitusjohtaja

10 Toimintaympäristö ja suhdanteet pysyvät vakaina Toimintaympäristössä ja suhdanteissa ei odoteta aiemmasta ohjeistuksesta poikkeavia muutoksia kuluvan vuoden aikana Saksan monta vuotta jatkunut supistuminen pysähtyi alkuvuonna kysynnän ei odoteta olennaisesti laskevan vuoden kuluessa Pohjoismaissa ja muussa Euroopassa ei näköpiirissä merkittäviä muutostekijöitä Pohjois-Amerikan huipputasolla oleva rakentaminen kääntynee lievään laskuun vuoden 2006 aikana jäänee vuosikymmenen alkupuolen hyvälle tasolle Uponor 2006 Page 18 Toimintaympäristö ja suhdanteet pysyvät vakaina (jatkuu) Uudet asuinrak. Saksa Pohjoismaat UK ja Irlanti Iberia Italia USA Kanada 2005 Näkymät Uponor 2006 Page 19

11 Saksan rakennusteollisuuden näkymät segmenteittäin Muutos edellisvuoteen 4 % 2 % 0 % -2 % -4 % -6 % -8 % Asuinrak. Liikerak. Julkinen Yhteensä 1,5% 0,5% 0,0% -1,5% -3,5% -4,5% -5,2% -6,0% -5,8% -6,3% -6,5% -10 % -12 % -9,0% EST 2006 FC Lähde: Statistisches Bundesamt, Hauptverband der Deutschen Bauindustrie e. V Uponor 2006 Page 20 Aloitetut asuinrakennuskohteet Pohjois-Amerikassa Q1 2005: 448,200 Q1 2006: 459,900 Change: + 2.6% Units Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Residential housing starts Rolling 12 month average Source: U.S Census Bureau Uponor 2006 Page 21

12 Ohjeistus päivitetty Tammi-maaliskuu odotusten ylälaidassa Hyvän kehityksen vuoksi koko vuoden ohjeistusta tarkennetaan: liikevaihdon kasvun odotetaan jatkuvan viime vuoden kaltaisena, jolloin orgaaninen kasvu 7,0 % liikevoitto ylittää vuoden 2005 liikevoiton (123 milj. euroa) liikevoittomarginaalin uskotaan saavuttavan pitkän tähtäyksen tavoitetason ( 12 %) Uponor 2006 Page 22 Strategiset painopistealueet vuonna 2006 Painopistealueita ovat orgaaninen kasvu, brändin kehittäminen ja toiminnallinen tehokkuus kahteen jälkimmäiseen panostettu, etenee suunnitellusti 2006 uudistettu brändi-ilme kaikilla markkinoilla tuotetarjonta Uponor-nimisenä, markkinointiponnistuksia jatketaan tarjonnan hallinnan prosessien ja tarjonnan kehitystä jatketaan ERP-hanke etenee käyttöönotto Keski-Euroopassa kesällä 2006 Uudistettu strategia painottuu kannattavaan kasvuun kasvua vauhditetaan pientalo- ja yhdyskuntateknisillä markkinoilla markkinaosuuksien kasvattaminen monikerrostaloissa tuote- ja palvelutarjonnan kehittäminen ja markkinoinnin mukauttaminen ensimmäisiä askeleita jo otettu Uponor 2006 Page 23

13