Osavuosikatsauksen 1-9/2004 julkistus

Transkriptio

1 Osavuosikatsauksen 1-9/2004 julkistus Helsinki, Markkina- ja liiketoimintakatsaus Talouskatsaus Näkymät Jan Lång, toimitusjohtaja Jyri Luomakoski, talousjohtaja Jan Lång Kysymykset

2 Markkina- ja liiketoimintakatsaus Helsinki, Jan Lång, toimitusjohtaja

3 OVK heinä-syyskuu 2004: Markkinat Asuinrakentamisen markkinatilanne säilyi pääosin hyvällä/tyydyttävällä tasolla päämarkkina-alueilla Saksan rakennusmarkkinat vakiintuneet alhaiselle tasolle - Tilapäinen myönteinen kehitys pientalojen uudis- ja korjausrakentamisen kysynnässä (valtiontuen muutos) kehitys jatkui myönteisenä Pohjoismaissa, Brittein saarilla, Espanjassa ja Portugalissa Yhdysvalloissa markkinat edelleen erittäin korkealla tasolla Kanadan uudisrakentaminen palautui vaisun alun jälkeen Euroopan kunnallis- ja ympäristötekniikan markkinat tyydyttävät Pohjoismaiden markkinatilanne vakaa Lievä kasvu jatkui Brittein saarilla ja Irlannissa Haja-asutusalueiden pienpuhdistamoiden kysynnän kasvu jatkui voimakkaana 3

4 OVK tammi-syyskuu 2004: Liikevaihto kehittyi myönteisesti Liikevaihto, MEUR Rap.muutos % Vert.kelp. muutos % Tammi-syyskuu 829,5 773,3 7,3 12,8 Heinä-syyskuu 292,7 277,0 5,7 8,8 Liikevaihdon kasvu tasaantui odotetusti Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat hyvänä/tyydyttävänä jatkunut kysyntä kaikilla päämarkkinoilla aktiivinen markkinointi toi tuloksia muovi syrjäyttää muita Sekä lattialämmitys- että käyttövesijärjestelmät kasvoivat voimakkaasti etenkin Saksassa ja Pohjois-Amerikassa Saksassa myynti kasvanut vuoden 2003 kolmannesta neljänneksestä lähtien 4

5 OVK tammi-syyskuu 2004: Liikevaihdon jakauma alueittain Putkijärjestelmien liikevaihdon jakautuminen alueorganisaatioittain Tammi - syyskuu Heinä - syyskuu MEUR Vert.kelp. muutos % MEUR Vert.kelp. muutos % Keski-Eurooppa 267,4 14,8 91,6 13,7 Pohjoismaat 220,8 6,4 79,9 2,0 Muu Eurooppa 244,6 8,6 85,4 7,0 Pohjois-Amerikka -EUR -USD 115,7 141,3 33,4 33,4 41,5 50,6 19,4 19,4 Muut (Municipal Americas), EUR 34,3 28,9 12,2 17,7 Keski-Euroopan kasvu voimistui hiljaisemman toisen neljänneksen jälkeen Pohjois-Amerikka jatkoi vahvaa kasvuaan, mutta alhaisempana kuin ensimmäisellä vuosipuoliskolla Pohjoismaiden kasvu heikentyi edellisvuoden vahvaan vertailujaksoon verrattuna 5

6 OVK tammi-syyskuu 2004: Tulos ja kannattavuus Tammi-syyskuun liikevoitto 84,7 (63,1) miljoonaa euroa 10,2 (8,2) % liikevaihdosta raportoitu kasvu 34,1%, vertailukelpoinen kasvu 30,1% Heinä-syyskuun liikevoitto 39,9 (33,9) miljoonaa euroa raportoitu kasvu 17,8%, vertailukelpoinen kasvu 16,9% Liikevoiton paraneminen johtui pääasiassa suotuisa markkinatilanne toiminnan tehostaminen, mittaedut Saksa, Pohjois-Amerikka Rahavirta jatkuu vahvana: 56,0 (44,4) miljoonaa euroa 6

7 OVK heinä-syyskuu 2004: plussat ja miinukset + Päätuoteryhmien kasvu jatkui + Hyvä liikevaihdon kasvu ja kannattavuuden vahvistuminen Saksassa ja Yhdysvalloissa + Veltan projektimyynti + Pohjois-Amerikan tuotantolaajennukset edistyvät suunnitelmien mukaisesti + Liiketoiminnan rahavirta vahva + Pohjois-Amerikan kaasuputkiliiketoiminnasta luopuminen päätökseen + Rakennemuutos etenee suunnitelmien mukaisesti tehostaen toimintaa Muovin raaka-ainehintojen jatkunut ja voimistunut nousu vaikuttaa epäedullisesti Euroopan kunnallis- ja ympäristötekniikkaliiketoimintaan -> vaikutus konsernin bruttokatteeseen vuoden 2004 viimeisellä neljänneksellä Metallien korkeat hinnat Pohjoismaiden orgaanisen kasvun heikentyminen Kiinteistöliiketoiminnassa ei olennaisia kauppoja 7

8 Rakennemuutoksen tilannekatsaus Ei uusia toimenpiteitä kolmannen neljänneksen aikana Saksa: liitintuotannon automatisointi-investointi valmis WC-seinäasennusjärjestelmien tuotannon ulkoistaminen Buchholzin varaston lakkauttaminen PEXa-putkituotannon siirto Saksasta Ruotsiin on valmistumassa Ruotsi: Ruotsin Vårgårdan tehtaan tuotannon siirto Fristadiin saadaan päätökseen tammikuun aikana Norja: Talotekniikka- ja kunnallis- ja ympäristötekniikkaliiketoiminnan organisaatioiden yhteistoiminta Tavoitteena saada rakennemuutos pääosin loppuunviedyksi kuluvan vuoden aikana Lisätoimenpiteistä ilmoitetaan vuoden viimeisen neljänneksen aikana 8

9 OVK 1-9/2004: Talouskatsaus Helsinki, Jyri Luomakoski, talousjohtaja, varatoimitusjohtaja

10 Liikevaihto ja liikevoitto, tammi-syyskuu 2004 LIIKEVAIHTO Raportoitu Vert.kelp. MEUR muutos % muutos % Putkijärjestelmät 813,2 757,1 7,4% 13,0% Kiinteistöt 15,8 15,9-0,6% 0,0% Muut & eliminoinnit 0,5 0,3 66,7% 66,7% Uponor-konserni 829,5 773,3 7,3% 12,8% LIIKEVOITTO Raportoitu Vert.kelp. MEUR muutos % muutos % Putkijärjestelmät 86,3 10,6 60,7 8,0 42,2% 37,6% Kiinteistöt 7,3 9,7-24,7% -24,7% Muut -8,9-7,3 21,9% 21,9% Uponor-konserni 84,7 10,2 63,1 8,2 34,1% 30,1% Huom: Vertailukelpoisessa muutoksessa huomioitu divestoinnit vuosina 2003 ja 2004 (Uponor ETI Company, MBO-kauppa Saksassa), valuuttakurssien vaikutus ja rakennemuutos vuonna 2003 (Wirsbo Pex GmbH Saksassa). Uponor Muut liikevoitto sisältää rakennemuutosvaraukset vuodelle 2004 ja Hausabflusstechnikin divestoinnin tuotot

11 Liikevaihto ja liikevoitto, heinä-syyskuu 2004 LIIKEVAIHTO Raportoitu Vert.kelp. MEUR muutos % muutos % Putkijärjestelmät 287,3 272,1 5,6% 8,8% Kiinteistöt 5,1 5,0 2,0% 2,8% Muut & eliminoinnit 0,3 0,0 Uponor-konserni 292,7 277,1 5,7% 8,8% LIIKEVOITTO Raportoitu Vert.kelp. MEUR muutos % muutos % Putkijärjestelmät 39,2 13,6 31,9 11,7 22,9% 21,8% Kiinteistöt 2,4 3,8-36,8% -37,5% Muut & eliminoinnit -1,7-1,9-10,5% -10,5% Uponor-konserni 39,9 13,6 33,8 12,2 17,8% 16,9% Huom: Vertailukelpoisessa muutoksessa huomioitu divestoinnit vuosina 2003 ja 2004 (Uponor ETI Company, MBO-kauppa Saksassa), valuuttakurssien vaikutus ja rakennemuutos vuonna 2003 (Wirsbo Pex GmbH Saksassa). Uponor Muut liikevoitto sisältää rakennemuutosvaraukset vuodelle

12 OVK tammi-syyskuu 2004 Tuloslaskelma 1-9 Muutos MEUR 2004 % ed.vuod % 2003 % Liikevaihto 829,5 7,3% 773, ,0 Liiketoiminnan muut tuotot 3,2 0,4-52,9% 6,8 0,9 6,8 0,7 Bruttokate 267,8 32,3 11,3% 240,7 31,1 281,0 27,5 EBITDA 126,8 15,3 23,8% 110,9 14,3 117,8 11,5 EBITA 92,5 11,2 29,2% 71,6 9,3 44,9 4,4 Liikevoitto (EBIT) 84,7 10,2 34,2% 63,1 8,2 30,7 3,0 Rahoituskulut, netto 5,0 0,6 8,7% 4,6 0,6 9,9 1,0 Tulos rahoituserien jälkeen 79,7 9,6 36,2% 58,5 7,6 20,8 2,0 Tilikauden voitto 52,6 6,3 35,9% 38,7 5,0 1,6 0,2 Tulos/osake 1,42 1,04 0,04 Tulos/osake, poislukien liikearvon poistot 1,63 1,27 0,43 15

13 OVK heinä-syyskuu 2004 Tuloslaskelma 7-9 Muutos MEUR 2004 % ed.vuod % 2003 % Liikevaihto 292,7 5,6% 277, ,0 Liiketoiminnan muut tuotot 1,5 0,5-11,8% 1,7 0,6 6,8 0,7 Bruttokate 96,3 32,9 3,9% 92,7 33,5 281,0 27,5 EBITDA 53,5 18,3 7,6% 49,7 17,9 117,8 11,5 EBITA 42,5 14,5 16,1% 36,6 13,2 44,9 4,4 Liikevoitto (EBIT) 39,9 13,6 18,0% 33,8 12,2 30,7 3,0 Rahoituskulut, netto 2,1 0,7 10,5% 1,9 0,7 9,9 1,0 Tulos rahoituserien jälkeen 37,8 12,9 18,5% 31,9 11,5 20,8 2,0 Tilikauden voitto 24,1 8,2 13,7% 21,2 7,7 1,6 0,2 Tulos/osake 0,65 0,57 0,04 Tulos/osake, poislukien liikearvon poistot 0,72 0,64 0,43 16

14 OVK tammi-syyskuu 2004 Putkijärjestelmien liikevaihto alueorganisaatioittain 300,0 200,0 100, % % % % EUR % USD 0,0 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Muut & eliminoinnit ,1 209,0 223,3 94,7-10, ,4 220,8 244,6 115,7-35,3 Kurssivaik. -0,5-1,4 2,0-9,4-3,2 17

15 OVK heinä-syyskuu 2004 Putkijärjestelmien liikevaihto alueorganisaatioittain 100,0 80,0 60,0 40,0 +7.3% +1.6% +8.3% +10.4% EUR +19.4% USD 20,0 0,0 Keski- Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois- Amerikka Muut & eliminoinnit ,4 78,7 78,8 37,6-8, ,6 79,9 85,4 41,5-11,1 Kurssivaik. 0,0-0,3 0,9-2,9-1,0 18

16 Liikevaihdon ja liikevoiton muutos (vert.kelp.) vuosineljänneksittäin, Uponor-konserni 21 % 18 % 15 % 12 % 9 % 6 % 3 % 0 % -3 % -6 % -9 % -12 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % Liikevoitto -30,9% -15,1% 10,3% 9,6% 57,5% 38,2% 16,9% Liikevaihto 2,1% 2,0% 6,4% 9,3% 19,2% 11,3% 8,8% 22

17 Tase Pysyvät vastaavat laskenut vuodenvaihteesta 27,7 miljoonalla eurolla rakennemuutoksesta ja kohtuullisesta investointitasosta johtuen Vaihto-omaisuus ja myyntisaatavat syyskuun 2003 tasolla korkeammasta liiketoiminnan volyymista huolimatta Korottomat velat nousseet johtuen lisääntyneestä myynnistä aiheutuneista ostovelkojen kasvusta Muuntoero vaikuttanut omaan pääomaan positiivisesti 4,5 miljoonalla eurolla Korolliset nettovelat laskeneet 44,7 miljoonalla eurolla edellisestä vuosineljänneksestä 23

18 OVK tammi-syyskuu 2004 Investoinnit MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Tammi-syyskuu 2004 Bruttoinvestoinnit Käyttöom. myynti Poistot Liikearvon poisto ,4 MEUR 13,1 MEUR 34,3 MEUR 7,8 MEUR 25

19 Rahavirta tammi-syyskuu Liiketoiminnan rahavirta +56,0 +44,4 +148,0 Investointien rahavirta -8,1 +6,3-1,2 Rahoituksen rahavirta -54,2-44,2-136,2 Uponor Aldyl -myynti vaikuttaa käyttöpääoman muutokseen 2 miljoonalla eurolla ja käyttöomaisuuden myyntituottoihin 6,2 miljoonalla eurolla Käyttöpääoman muutos alhainen kolmannella vuosineljänneksellä Käyttöpääoman absoluuttinen taso selvästi alle edellisvuoden kolmannen neljänneksen tason 26

20 OVK tammi-syyskuu 2004 Tunnusluvut Osakekohtainen tulos, EUR 1,42 1,04 0,04 Osakekoht. tulos, optiovaim. 1,42 1,04 0,04 EPS, optiovaim., ilman liikearvop. 1,63 1,27 0,43 Oman pääoman tuotto, % (ROE) 15,1 9,8 0,3 Sijoitetun pääoman tuotto, %, (ROI) 20,2 13,0 4,9 Omavaraisuusaste, % 55,2 57,1 59,8 Velkaantumisaste, % Oma pääoma per osake, EUR 12,27 13,78 12,69 Oma pääoma per osake, optiov. 12,27 13,76 12,68 28

21 Näkymät Helsinki, Jan Lång, toimitusjohtaja

22 Markkinoiden ja liiketoiminnan näkymät Lähiajan markkinanäkymät ei merkittäviä muutoksia näköpiirissä mutta kysynnän odotetaan lievästi heikkenevän Saksan nykyisen tilanteen odotetaan jatkuvan ennallaan huomioonottaen kausivaihtelut Pohjois-Amerikan markkinoilla ei muutoksia näköpiirissä (korkokannan vaikutuksesta) Uponorin liiketoiminta on kehittynyt myönteisesti lähes koko kuluvan vuoden ajan Liikevaihdon vuoden viimeisen neljänneksen aikana arvioidaan jäävän alle edellisvuoden vastaavan kauden vertailujaksolla vahva kehitys hidastunut markkinakasvu Muovin raaka-ainehintojen vaikutus kunnallis- ja ympäristötekniikkaliiketoiminnan katteisiin 31

23 Ohjeistus ennallaan Konsernin koko vuoden rahavirran odotetaan säilyvän vahvana ja rakennemuutoskuluista oikaistun liikevoiton ja liikevoittomarginaalin uskotaan paranevan vuoden 2003 tasosta. 32

24 Hallituksen ehdotus lisäosingosta ja rahastoannista Uponor Oyj:n hallitus esittää 0,88 euron lisäosinko tilikaudelta 2003 rahastoanti (1/1) osakepääoman korotus kaksinkertaiseksi euroon ylimääräiseen yhtiökokous 16. marraskuuta 2004 yhtiön taseasema erittäin vahva liiketoiminnan suotuisan kehityksen ja ydinliiketoimintaan kuulumattoman omaisuuden ja liiketoiminnan myynnin seurauksena hallituksen ehdottama osinko vastaa yhtiön käytettävissä olevien veroylijäämien määrää yhtiöjärjestyksen muutos niin, että yhtiön vähimmäispääoma on 75 miljoonaa euroa ja enimmäispääoma 300 miljoonaa euroa 33

25