Kemiran kasvu jatkuu vahvana Lasse Kurkilahti, pääjohtaja 4.5.2006
Sisältö Kemiran tammi maaliskuu Liiketoiminta-alueet tammi maaliskuussa Kasvu jatkuu 2
Kemiran tammi maaliskuu
Vahva kasvu jatkuu Liikevaihto +37 % Orgaaninen kasvu 11 % Yritysostot 26 % / 105 milj. euroa Finnish Chemicals Verdugt Kraski Teks Tulos/osake +40 % Tehokkuuden jatkuva parantaminen Raaka-aineiden ja energian hinnannousut saatiin pääosin siirrettyä myyntihintoihin 4
Yritysostot vauhdittivat kasvua Q1/06 Q1/05 Muutos Liikevaihto (MEUR) 552,9 403,7 37 % 11 % Liikevoitto (MEUR) 45,5 30,3 50 % Liikevoitto, % 8,2 7,5 Tulos/osake (EUR) 0,21 0,15 40 % ROCE, % 9,9 9,4 Rahavirrat investointien jälkeen ilman yritysostoja (MEUR) -41,5-43,5 Orgaaninen kasvu 5
Liikevaihto +37 % MEUR 600 550 500 450 400 350 300 Q1/2005 Price Volume Currency Acquisitions Other Q1/2006 6
Liikevaihdon kehitys 2002 2006 Q1/2006: 552,9 milj. euroa, +37 % (Q1/2005: 403,7 milj. euroa) MEUR 2800 2400 2000 1600 1200 800 400 0 2002 2003 2004* 2005 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 *Jatkuvat liiketoiminnot 7
Other Q1/2006 Depreciation Non-recurring items Acquisitions Fixed costs 8 Liikevoitto +50 % MEUR 60 50 40 30 20 10 0 Q1/2005 Price Volume Currency Variable costs
Liikevoitto vuosineljänneksittäin 200 10% MEUR 150 100 50 8 6 4 2 0 0 02 03 04* 05 06 Liikevoitto, % *Jatkuvat liiketoiminnot Ei sis 78 milj. euron alaskirjausta Q4/2002 9
Tulos/osake vuosineljänneksittäin ROCE EUR % 1 12 0,9 0,8 10 0,7 8 0,6 0,5 6 0,4 0,3 4 0,2 2 0,1 0 0 2002 2003 2004* 2005 2006 ROCE, 12 kk liukuva keskiarvo *Jatkuvat liiketoiminnot ilman 44,2 milj. euron kertaluonteista kulua Q4/2004. Q4/2002 ei sis. 78 milj. euron alaskirjausta. 10
Tase 31.3.06 31.12.05 Nettovelka (MEUR) 690,6 619,7 Oma pääoma (MEUR) 1 057,6 1 019,2 Omavaraisuusaste, % 42 44 Velkaantuneisuus, % 65 61 Sidottu pääoma (MEUR) 1 818,8 1 766,2 Henkilöstö 8 734 7 670 11
Rahavirtalaskelma MEUR Q1/06 Q1/05 Liiketoiminnan rahavirrat -20,3-26,0 Yritysostot Bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja -30,3-27,2 0-20,3 Tulot omaisuuksien myynneistä 6,0 2,8 Investointien nettorahavirrat -51,5-17,5 Rahavirrat investointien jälkeen -71,8-43,5 12
Investoinnit ilman yritysostoja Investoinnit ilman yritysostoja 27,2 milj. euroa (Q1/05: 20,3 milj. euroa) Poistot 29,4 milj. euroa (Q1/05: 26,7 milj. euroa) Parannus 33 % Ylläpito 22 % Laajennus 45 % 13
Oston ja logistiikan kehittäminen 2006 Tehokas kompetenssien kehittäminen ja resurssien optimointi >10 uutta hankinnan ammattilaista liiketoiminta-alueilla Mittava kompetenssien kehitysohjelma koko oston ja logistiikan henkilöstölle Hankinta-, osto- ja logistiikkaprosessien harmonisointi. Yksi yhtenäinen oston ja logistiikan prosessi mahdollistaa: Toimittajien hallinnan ja toiminnan kehittämisen Sisäisten prosessien tehokkuuden jatkuvan parantamisen Ostovoiman maksimointi Hyödynnetään synergioita läpi liiketoimintarajojen yhdistämällä yhteisten materiaalien ja palveluiden hankinta Liikepääoma: maksuajat, varastojen vähentäminen 14
Omistajat 28.4.2006 (29.4.2005) Kansainväliset instituutiot 17,6 % (12,0) Suomen valtio 48,7 % (55,2) Suomalaiset instituutiot 21,6 % (22,0) Kemira 3,2 % (3,4) Kotitaloudet 8,9 % (7,4) Valtion omistuksen alaraja 15 % 15
16 Kurssikehitys
Liiketoiminta-alueet tammi maaliskuussa
Pulp & Paper Chemicals tammi maaliskuussa Liikevaihto +52 % 209,5 milj. euroon Orgaaninen kasvu +8 % Finnish Chemicals -yritysosto Liikevoitto +132 % 26,0 milj. euroon, ROCE 9,5 % (10,2 %) Tehostamistoimet Asiakasteollisuuden korkea käyntiaste Kertaluonteisia tuloja 4,1 milj. euroa (-2,0 milj. euroa) Raaka-ainehinnat nousivat jonkin verran loka joulukuusta Q1/06 Q1/05 Muutos 2005 Liikevaihto, MEUR 209,5 137,7 52 % 715,3 Liikevoitto, MEUR 26,0 11,2 132 % 61,5 Liikevoitto, % 12,4 8,1 8,6 18
Pulp & Paper Chemicals MEUR 800 700 600 500 400 300 200 100 Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR % 70 20 60 15 50 40 10 30 20 5 10 0 0 0 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. 19
Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan integroiminen Yritysosto päätökseen 1.4. 357 työntekijää 19 maassa Liiketoiminnot mukana Kemiran toiminnanohjausjärjestelmissä ja infrastruktuurissa Maailmanlaajuisesta integraatiosta vastaavat integraatiotiimit, jotka kattavat kaikki toiminnot ja toimipaikat Täysipäiväinen integraatiovastaava Yhteiset työryhmät analysoivat yhdistettyjä liiketoimintoja; toteutuksesta vastaavat paikalliset organisaatiot Sisäinen viestintä ja asiakasviestintä erittäin tärkeitä integraation menestykselle 20
Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminta ja saatavat synergiat Synergiat erityisen tärkeitä, koska ostettu liiketoiminta ollut tappiollista Synergia- ja kustannusedut 20 milj. euroa vuodessa 3 vuoden kuluttua Synergioita Cross-selling vahvemman aseman myötä Laajempi tuotevalikoima ja uudet teknologiat Yhdistetty kevyt organisaatio Matalammat yleiskustannukset Tehtaiden tehokkaampi käyttö oman tuotannon lisäämisen kautta Kustannustehokkuus lisääntyneen myynnin myötä Uudelleenorganisointi Käyttöpääoman tehokas hallinta 21
PPC:n tuotantoverkoston uudelleenorganisointi Pohjois-Amerikassa Prince George Vancouver Washougal Montreal St Catharines Fortville Production t/a 30 000 15 000 3 000 Retention Retention, w ater treatment Sizing Deposit control Water treatment Deinking Defoamers Water quality mgmt Process chemicals Other Shreveport Westoak Columbus Marietta Henkilöstömäärä -80 henkilöä Liikevoiton parannus ~ 3 milj. $ Midway 22
Pulp & Paper Chemicalsin näkymät Liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 Asiakasteollisuuden toiminta-asteen arvioidaan säilyvän hyvänä Liiketoimintaostot: Finnish Chemicals, Lanxessin paperikemikaalit Myös liikevoiton arvioidaan kasvavan Rakennemuutokset Finnish Chemicals -yritysosto Raaka-aineiden ja erityisesti energian korkealla tasolla olevat hinnat aiheuttavat edelleen haasteita kannattavuuden kehittämiselle Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan ostolla on liiketoiminta-alueen tulosta alentava vaikutus vuonna 2006 johtuen ostetun liiketoiminnan tappiollisuudesta ja integrointiin liittyvistä kustannuksista 23
Kemwater tammi maaliskuussa Liikevaihto +16 % 92,3 milj. euroon Kasvu orgaanista Myynti kasvoi erityisesti Pohjois-Amerikassa Liikevoitto +19 % 6,4 milj. euroon, ROCE 13,6 % (14,6 %) Korkeammat raaka-ainekustannukset erityisesti Pohjois-Amerikassa Korkeat kuljetuskustannukset Yhdysvalloissa Q1/06 Q1/05 Muutos 2005 Liikevaihto, MEUR 92,3 79,6 16 % 353,2 Liikevoitto, MEUR 6,4 5,4 19 % 28,2 Liikevoitto, % 6,9 6,8 8,0 24
Kemwater MEUR 400 Liikevaihto MEUR Liikevoitto & ROCE % 350 35 20 300 250 30 25 15 200 150 20 15 10 100 50 10 5 5 0 0 0 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. Q4/04 ei sis. 11 milj. euron poistoja ja kulukirjauksia. 25
Kemwaterin näkymät Liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 Kemwaterin vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä Vuoden 2006 aikana Kemwater pyrkii erityisesti kasvattamaan uusia liiketoimintojaan kuten lietteenkäsittelyä ja teollisuudelle tarjottavia ulkoistuspalveluja Suolahapon, kloorin ja alumiinihydraatin korkeat hinnat aiheuttavat paineita kannattavuudelle 26
Performance Chemicals tammi maaliskuussa Liikevaihto +56 % 118,6 milj. euroon Orgaaninen kasvu 10 % TiO2 keskimääräiset eurohinnat +4 %, myyntimäärät +7 % TiO2 erikoistuotteiden osuus myynnistä kasvoi Verdugt-yritysosto Liikevoitto +33 % 11,3 milj. euroon, ROCE 10,5 % (12,4 %) Energian korkeat hinnat Verdugtin tuotannon tehostamistoimenpiteet etenivät IFAC-yritysosto huhtikuussa Q1/06 Q1/05 Muutos 2005 Liikevaihto, MEUR 118,6 76,0 56 % 408,4 Liikevoitto, MEUR 11,3 8,5 33 % 45,4 Liikevoitto, % 9,5 11,2 11,1 27
Performance Chemicals MEUR 500 400 300 200 Liikevaihto Net sales Liikevoitto & ROCE MEUR % 50 20 40 15 30 10 20 100 10 5 0 02 03 04* 05 06 0 02 03 04* 05 06 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. EBIT % *Jatkuvat liiketoiminnot ROCE 28
Performance Chemicalsin näkymät Liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan nousevan TiO2 hintojen arvioidaan olevan viime vuotta korkeammat. Kysynnän arvioidaan pysyvän tasaisena tai kasvavan hieman. Erikoispigmenttien osuuden arvioidaan kasvavan Kemiran kokonaismyynnistä. Raaka-aineiden ja erityisesti energian korkeat hinnat aiheuttavat haasteita kannattavuuden kehittämiselle Orgaanisten happojen ja happojohdannaisten sekä pesuaineissa käytettävän natriumperkarbonaatin osalta liiketoiminta-alueen myynnin uskotaan kehittyvän suotuisasti Muurahaishappotuotteiden hintojen arvioidaan nousevan 29
Paints & Coatings tammi maaliskuussa Liikevaihto +20 % 118,6 milj. euroon Orgaaninen kasvu +8 % Erityisesti kauppa- ja rakennusmaalien kysyntä oli hyvä lähes kaikilla päämarkkinoilla Kasvu Venäjällä jatkui Liikevoitto +14 % 9,6 milj. euroon, ROCE 20,2 % (14,1 %) Viime vuosien rakenteelliset järjestelyt Raaka-aineiden korkeat hinnat Kraski Teks -yritysosto helmikuussa Q1/06 Q1/05 Muutos 2005 Liikevaihto, MEUR 118,6 99,1 20 % 457,5 Liikevoitto, MEUR 9,6 8,4 14 % 55,9 Liikevoitto, % 8,1 8,5 12,2 30
Paints & Coatings MEUR 500 400 300 200 100 Liikevaihto MEUR 60 50 40 30 20 10 0 Liikevoitto & ROCE ------ ------ ------ % 20 16 12 8 4 0 0-10 -4 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE 31
Paints & Coatingsin näkymät Liikevaihdon arvioidaan nousevan Kysynta hyvä kaikilla markkina-alueilla Liikevoiton arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 (pois lukien 2005 liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tulot 9,5 milj. euroa) Liikevaihtoa ja -voittoa kasvattaa erityisesti Venäjällä tehty Kraski Teks -yrityskauppa 32
Kemiran näkymät vuodelle 2006 Toisella vuosineljänneksellä Kemira-konsernin kasvun odotetaan jatkuvan voimakkaana Orgaaninen kasvu Lanxess- ja Kraski Teks -yritysostot Raaka-aineiden ja energian hintojen arvioidaan pysyvän korkealla, mikä aiheuttaa paineita kannattavuudelle Kemiran koko vuoden 2006 liikevaihdon, liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan vuodesta 2005 33
Kasvu jatkuu
Tavoite Globaali ryhmä johtavia kemian alan liiketoimintoja, joilla on ainutlaatuinen kilpailuasema ja suuri keskinäinen synergia Erinomainen kannattavuus, jatkuva parantaminen Jatkuva kasvu: orgaanisesti sekä yritysostoin ja - järjestelyin Osallistava, yritteliäs yrityskulttuuri Enemmän kunnianhimoa ja vauhtia 35
Mahdollisuudet erinomaiseen kannattavuuteen Tuotantoverkoston tehostaminen Ammattimainen toiminta sidosryhmien kanssa toimittajista asiakkaisiin Suuruuden ekonomia ja johtavan aseman hyödyntäminen Sisäisten synergioiden hyödyntäminen Uusien tuotteiden osuus myynnistä Heikosti tuottava tai tuottamaton pääoma ulos Maailman parasta tasoa oleva sisäinen tehokkuus 36
Mahdollisuudet kasvuun Orgaaninen kasvu Myynnin laajentaminen Uudet tuotteet Kasvumahdollisuus 5 % vuodessa Yritysostot ja -järjestelyt 37
Mahdollisuudet liiketoiminta-alueissa Pulp & Paper Chemicals Konsolidaatio valituilla alueilla Toiminnan tehostaminen Globaali markkina 20 mrd euroa, kasvu 700 milj. euroa / vuosi Performance Chemicals Uudet sovellukset Asiakaslähtöisyys Globaali erikoismarkkina 1,4 mrd euroa, kasvu 100 milj. euroa / vuosi Kemwater Saostuskemikaali-strategian toteuttamisen nopeuttaminen Tuotevalikoiman laajentaminen Globaali kohdemarkkina 8 mrd euroa, kasvu 600 milj. euroa / vuosi Paints & Coatings Itä-Eurooppa Maantieteellinen tavoitemarkkina 4 mrd euroa, kasvu 250 milj. euroa / vuosi 38
Tutkimus ja tuotekehitys T&K-kulujen jakauma 2005: 2,2 % liikevaihdosta Vaihtelee liiketoiminta-alueiden ja - yksiköiden välillä Uusien tuotteiden osuus myynnistä ~ 20 % T&K-henkilökunta ~ 650 Yhteistyö yliopistojen ja tutkimuslaitosten kanssa Asiakaslähtöinen tuotekehitys ja palvelu 39 % Liiketoimintakohtaiset tutkimushankkeet 37 % Konsernin tutkimushankkeet 24 % 39
Kemira hyvästä erinomaiseksi Operatiivinen suorituskyky & Strategia Kulttuuri Brändi Kaiken tekemisen pohjana on maailman paras operatiivinen teho. Strategiamme on ainutlaatuinen, terävä ja selkeä. Työskentelemme strategian mukaisesti joka päivä. Meillä on vahva, osallistava ja yritteliäs kulttuuri. Luomme kulttuurin yhdessä avoimen ja rakentavan keskustelun avulla. Jokainen voi vaikuttaa työhönsä, ja hyvistä suorituksista palkitaan. Työnilo! Meidät tunnistetaan kemiallisten ratkaisujen huippuosaajaksi. Vahva brändi lisää kilpailukykyämme. Brändilupaukset: Luotettavuus Yhteistyö Vastuuntuntoisuus Aloitteellisuus 40
41