FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: Hyödykkeisiin sijoittavien ETC:iden kuukausiseuranta: 4Q16-tuloskausi jatkuu seuraavasti:

7.2.2017, 1 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat olivat eilen laskussa, kun Euroopassa hinnoiteltiin poliittisten riskien kasvua. Ranskassa Marie Le Penin presidenttivaalikampanjan käynnistyminen viikonloppuna herättänyt markkinat. Korkoero suhteessa Saksaan kasvussa. USA:n tuloskausi vaikuttaa etenevän edelleen aavistuksen tavanomaista vaisummin. Osakefutuurit alas, ennakoiden laskuavausta OMX HEXiin. Hyödykkeisiin sijoittavien ETC:iden kuukausiseuranta: Metalleissa nostetta tammikuussa. 4Q16-tuloskausi jatkuu seuraavasti: Aamun 4Q16-tulokset: Caverion, Cramo, Neste ja Sanoma. Huomenna: Cargotec, Fiskars, HKScan, Kemira, Konecranes, Orion, Pöyry, Sampo, Tokmanni, Tulikivi, Vaisala ja Valmet. 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % -0,4 % -0,6 % -0,8 % -1,0 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 5 970,2-0,4 Europe STOXX 600 361,6-0,7 S&P 500 2 292,6-0,2 Nasdaq Composite 5 663,6-0,1 Shanghai 3 153,1-0,1 Hang Seng 23 333,1-0,1 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,328 0,000 EMU Euribor 12kk -0,101 0,000 USD Libor 3kk 1,034 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,068-0,62 EUR / GBP 0,859-0,41 EUR / JPY 119,59-0,44 EUR / SEK 9,47-0,13 EUR / RUB 63,14-0,31 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,35-0,022 USA 10v 2,40-0,011 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 74,0 2,5 itraxx CDS Crossover 297,1 4,9 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 432,8 0,0 Brent Crude Oil 55,9 0,3 Kulta 1 233,3-0,2

7.2.2017, 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat olivat eilen laskussa kevyessä uutisvirrassa. Osakemarkkinoita painoi Euroopan poliittiset riskit. Ranskan valtionlainojen korkoero suhteessa Saksaa kasvoi, kun markkinoilla on herätty euroalueen yhtenäisyyteen liittyviin riskeihin Marie Le Penin presidenttivaalikampanjan myötä. Tällä hetkellä gallupit ennustavat Le Penin vaalitappiota, mutta viime aikojen vaalit ovat osoittaneet gallup-tuloksiin liittyviä merkittäviä epävarmuuksia. Aasiassa osakemarkkinat olivat aamulla epäyhtenäiset. USA:n tuloskaudesta on takana hieman alle 60%. Tuloskausi on jatkunut edelleen kokonaisuudessaan melko tavanomaisena, mutta aavistuksen vaisuna. Kappalemääräisesti mitattuna osakekohtaiset tulokset ovat yllättäneet positiivisesti 75% tuloksista, mikä vastaa viime vuosien keskiarvoa. jen osalta positiivisia yllätyksiä on saatu 49%, mikä on hieman keskimääräistä heikompi tilanne. Kumulatiiviset osakekohtaiset tulokset ovat jääneet myös hieman tyypillistä matalammalle tasolle. Kokonaisuudessaan tuloskausi vaikuttaa tyydyttävältä, mutta erityistä tukea osakkeille ei sen perusteella ole nähtävissä. Euroopassa tuloskaudesta on takana vasta reilu neljännes. Positiivista on ollut liikevaihto yllätysten määrä, kun 60% yhtiöistä on ylittänyt ennusteet. Osakekohtaisten tulosten osalta 51% on yllättänyt positiivisesti. Aamulla julkaistu Saksan teollisuustuotanto laski joulukuussa yllättäen -0.7% YoY (odotus 2,5%; edellinen 2,3%). Toisaalta eilen julkaisut uudet tilaukset olivat erittäin vahvat. USA:n tulosyllätykset liikevaihto ja osakekohtainen tulos Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Detection Technology, Kesko, Metso, Outokumpu, Sanoma, SSAB, YIT, Swedbank, TDC, Caterpillar, SCA, Subsea 7, Aker BP, William Demant. Laskut: Digia, Danske, Telenor, Sonoco Products, Electrolux, Telenor, Yara International, Norsk Hydro. Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM)

7.2.2017, 3 Hyödykkeisiin sijoittavien ETC:iden kuukausiseuranta Metalleissa nostetta tammikuussa FIMin analyysi Jatkamme seurantaamme hyödykkeisiin sijoittavista ETC-tuotteista. Taulukoissa on esitetty ETC:iden pääoman muutokset, indeksin arvon muutokset, ETC:iden arvon muutokset ja hyödykeluokan osuus kaikista hyödyke ETC:istä. Pääoman muutoksilla seurataan ETC:iden luomisista ja lunastuksista johtuvia muutoksia sekä suhteessa alkuperäiseen pääomaan (%) että absoluuttisesti (MEUR). Pääoman muutokset kertovat rahavirtojen kautta kiinnostuksesta kyseiseen hyödykkeeseen lyhyemmällä aikavälillä. Arvon muutoksia seurataan indeksin osalta suhteellisesti (%) ja ETC:iden osalta absoluuttisesti. Arvon muutokset kertovat suoraan alla olevan hyödykkeen tuotosta. Hyödykkeiden suhteellista osuutta kaikista hyödyke-etc:istä seurataan suhteellisesti. Hyödykemarkkinoiden turbulenssi jatkui edelleen tammikuussa. Nousussa olivat kaikki metallit sekä perusettä jalometallien osalta. Nousun taustalla oli jalometalleissa dollarin heikentyminen ja huolet Trumpin toimista vapaakauppaan liittyen. Perusmetalleja tuki nousurekyyli heikon joulukuun jälkeen. Energian oli paineessa vahvan joulukuun jälkeen, kun USA:n tuotannon odotetaan jälleen nousevan. Pääomavirrat olivat positiivisia perusmetallien osalta ja muiden hyödykeryhmien osalta neutraaleja. Näkemys: Tammikuu oli vahva metallien osalta ja pääomaa virtasi perusmetalleihin. Energian laski voimakkaasti, kun odotukset tuotannon kasvusta USA:ssa kiihtyi. Meillä on sijoitussuosituksissa mukana perusmetallit. Suositukset päivitettiin 16.11.2016. Pääoman ja indeksin arvonmuutos sektoreittain (%) Huom: *Pääoman muutos viittaa luomisen ja lunastusten yhteydessä tapahtuneisiin muutoksiin. Ei sisällä arvon muutoksista aiheutuneita muutoksia **Arvon muutos perustuu GSCI hyödyke indeksien arvon muutoksiin Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM)

7.2.2017, 4 Hyödykkeisiin sijoittavien ETC:iden kuukausiseuranta Kullasta poistui pääomia hinnan noususta huolimatta Pääoman muutos ja ETC:iden arvon muutos (MEUR) Hyödykkeiden suhteelliset osuudet ETC-tuotteissa 71% Huom: *Pääoman muutos viittaa luomisen ja lunastusten yhteydessä tapahtuneisiin muutoksiin. Ei sisällä arvon muutoksista aiheutuneita muutoksia. **Arvon muutos perustuu ETC-tuotteiden euromääräisiin arvon muutoksiin. Ei sisällä luomisista ja lunastuksista aiheutuneita muutoksia. Huom: *Pääoman muutos viittaa luomisen ja lunastusten yhteydessä tapahtuneisiin muutoksiin. Ei sisällä arvon muutoksista aiheutuneita muutoksia Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM)

7.2.2017, 5 4Q16-tuloskauden kalenteri 1/8 4Q16 pvm EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS Kone Oyj Class B 26.1. 2 588 389,3 392,3 386 0,57 1,50 8 772 9 032 1 292 1 309 1 334 1 346 1,97 1,99 Kone Toteuma: 2 593 392,2 392,2 389,3 0,58 1,55 Ohjeistus: " kasvaa -1 - +3% ja EBIT 1180-1300m, olettaen nykyvaluuttakurssit" Poikkeama odotuksista 0 % 1 % 0 % 1 % 3 % 3 % Johtopäätös: 4Q16 odotettu, ohjeistus tyypillisen varovainen, mutta saadut tilaukset pettymys. FIM kommentti: 4Q16 osui hyvin odotuksiin, mutta 2017 ohjeistus on varovainen. Konsensus ennusteet ovat Koneen ohjeistuksen rangen yläreunassa, mikä toisaalta on Koneelle tyypillistä alkuvuoden varovaisuutta. Selvä pettymys oli kuitenkin saadut tilaukset 1839m vs. markkinoiden odotus ~ 1900m. Saadut tilaukset ja varovainen ohjeistus yhdessä ehkä pieni pettymys. Nordea Bank AB shs 26.1. 2 480 1 049 0,19 0,65 9 784 9 898 4 976 5 025 4 436 4 457 0,86 0,85 Nordea Toteuma: 2 588 1 248 0,27 0,65 Ohjeistus: "Ei ohjeistusta" Poikkeama odotuksista 4 % 19 % 40 % 0 % Johtopäätös: Vahvat tuotot palkkiotuotojen vetämänä ja odotettua parempi tulos. FIM kommentti: Nordean kokonaistuotot ilman kertaeriä kasvoivat Q4:lla 5,0% YoY ylittäen ennusteen. Luottatappiot laskivat. Tulos ennen veroja sisältää kertaluonteisen pos. erän MEUR 108, josta puhdistettunakin tulos selvästi odotuksia vahvempi. EPS:ä pönkitti lisäksi matalat verot. Osinkoa nostettu odotetusti tasolle 0,65 euroa/osake. Ahlstrom Oyj 27.1. 260,2 15,0 15,8 11,7 0,19 0,49 1 080 1 097 77,8 83,3 65,3 71,9 0,79 0,91 Ahlstrom Toteuma: 266,1 8,0 14,4 4,8 0,00 0,49 Ohjeistus: "Ei ohjeistusta Munksjö-yhdistymisestä johtuen" Poikkeama odotuksista 2 % -47 % -9 % -59 % -100 % 0 % Johtopäätös: Julkaisemme Ahlstromista erillisen yhtiöanalyysin myöhemmin. FIM kommentti: Elisa Oyj Class A 27.1. 425,6 82,5 83,1 76,2 0,39 1,49 1 627 1 689 345,3 372,8 322,0 348,0 1,64 1,78 Elisa Toteuma: 434,0 75,8 85,0 74,1 0,37 1,50 Ohjeistus: "L-vaihto ja vert. kelpoinen käyttökate samalla tasolla tai hieman parempi" Poikkeama odotuksista 2 % -8 % 2 % -3 % -5 % 1 % Johtopäätös: Hieman odotuksia vahvempi liiketulos ja odotettu osinko ja ohjeistus. FIM kommentti: Elisalta hieman odotettua paremmalla liikevaihdolla odotuksia vahvemåpi operatiivinen tulos. Vertailukelpoinen liikevoitto oli MEUR 85, jossa hyvää aksvua edellisvuodesta (MEUR 77). Kuluttaja-asiakkaiden liikevaihto ja k-kate kasvoivat 7% ja Yritys-asiakkaiden vastaavasti 8% ja 7%. Telia Company AB 27.1. 2 162 843,9 412,2 816,4 0,08 0,21 8 710 8 175 1 968 1 459 1 605 1 608 0,07 0,31 Telia Toteuma: 2 236 848,9 395,4 811,7 0,18 0,21 Ohjeistus: "Käyttökate jatkuvista toimista ilman kertaeriä paik. Valuutoissa v. 2016 tasolla" Poikkeama odotuksista 3 % 1 % -4 % -1 % 132 % 1 % Johtopäätös: Melko odotetut numerot, vaikka oper. liiketulos hieman vaisu. Osinko odotettu. FIM kommentti: Telian liikevaihto odotuksia vahvempi, mutta operatiivinen liikevoitto hieman alle odotuksen. Käyttökate oli SEK 6,38 mrd, jossa laskua edellisvuoteen 2,7%. Taulukon luvut laskettu EUR/SEK -kurssilla 9,45. Wartsila Oyj Abp 27.1. 1 529 230,1 231,0 218,0 0,86 1,25 4 773 4 828 558,0 599,5 478,0 573,0 1,73 2,17 Wartsila Toteuma: 1 559 231,0 253,0 226,0 0,87 1,30 Ohjeistus: "Kysyntä vankka Services ja Energy Solutions, vaimea Marine Solutions" Poikkeama odotuksista 2 % 0 % 10 % 4 % 1 % 4 % Johtopäätös: Odotuksia vahvempi 4Q onnistuneiden toimitusten ja projektijakauman vuoksi. FIM kommentti: Odotuksia paremmat luvut Wärtsilältä, joka alensi koko vuoden tavoitteita lokakuussa. Myös 4Q:n tilauskertymä oli hieman odotuksia parempi, vaikka laski 6% YoY. Yhtiön ei enää anna numeerista ohjeistusta. Liiketoimintaymräristö pysyy pitkälti muuttumattomana vuonna 2017. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

7.2.2017, 6 4Q16-tuloskauden kalenteri 2/8 4Q16 pvm EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS DNA Plc 31.1. 222,0 22,8 22,8 19,8 0,16 0,55 855,3 868,4 103,3 116,6 91,0 108,2 0,55 0,66 DNA Toteuma: 222,5 14,5 20,8 12,2 0,07 0,55 Ohjeistus: " samalla tasolla ja vert. kelpoinen liiketulos kasvaa jonkin verran" Poikkeama odotuksista 0 % -36 % -9 % -38 % -56 % 0 % Johtopäätös: Kannattavuus jäi odotuksista ja tulosohjeistus vaikuttaa hieman varovaiselta FIM kommentti: Odotetulla liikevaihdolla operatiivinen liikevoitto-% oli 9,2%, kun konsensusennuste oli 10,3%. Yritysliiketoiminnan tulos heikkeni edellisvuodesta. Listautumiskuluista puhdis Q4 l-tulos parani 7,6% YoY. Yhtiö odottaa vert.kelpoisen liiketuloksen paranevan "jonkin verran", kun konsensusennuste odotti n. 14% tulosparannusta. Suominen Yhtymae O31.1. 102,2 5,5 5,5 4,5 0,06 0,11 419 459 27,5 30,6 24,5 26,6 0,32 0,34 Suominen Toteuma: 100,4 3,5 3,5 1,6 0,03 0,11 Ohjeistus: " kasvaa ja vert.kelp.ebit paranee edellyttäen että Bethune starttaa" Poikkeama odotuksista -2 % -36 % -36 % -64 % -47 % 0 % Johtopäätös: Odotuksia heikompi tulos, mutta ohjeistus on konsensuksen mukainen. FIM kommentti: ja EBIT jäivät odotuksista. Kilpailutilanne on kiristynyt uuden kapasiteetin tullessa markkinoille vaikuttaen volyymeihin ja hintoihin. Suomisen oma Bethunen tehdas on nyt valmis ja starttaaminen vaikuttaa 2017 tulokseen. Mikäli Bethunen ylösajossa olisi ongelmia, olisi ohjeistus paranevast liikevaihdosta ja -tuloksesta vaarassa. UPM-Kymmene Oyj 31.1. 2 483 279,0 270,0 265,7 0,41 0,90 9 825 9 821 1 129 1 110 1 075 1 055 1,59 1,56 UPM Toteuma: 2 476 232,0 243,0 231,0 0,35 0,95 Ohjeistus: "Kannattavuus säilyy hyvällä tasolla vuonna 2017" Poikkeama odotuksista 0 % -17 % -10 % -13 % -15 % 6 % Johtopäätös: Heikko tulos, mutta osinko positiivinen yllätys. Ohjeistus epämääräinen. FIM kommentti: Odotetulla liikevaihdolla, odotuksia heikompi EBIT. Oikaistussa EBITissä 283m oli ~ 40m kertaluontoisia arvonkorotukia, jotka poislukien allaoleva EBIT olikin heikko. Ohjeistus on hieman epämääräinen ja varovainen, mutta linjassa ennusteen kanssa. Osinko positiivinen yllätys ja gearing painunut 14% vahvan kassavirran myötä. Basware Oyj 1.2. 40,0-0,2-0,2-1,7-0,06 0,00 149,0 158,7-8,9-3,3-15,0-6,0-0,87-0,21 Basware Toteuma: 40,2-4,0 1,0-2,9-0,22 0,00 Ohjeistus: "Cloud-liiketoiminnan kasvu 20% ja oikaistu EBITDA nollatasolla v. 2017" Poikkeama odotuksista 1 % -1907 % 593 % -77 % -267 % n.m. Johtopäätös: Numerot melko linjassa huomioiden iso kertaerä FIM kommentti: odotetulla tasolla, kun orgaaninen kasvu -3,0% ilman valuuttakurssivaikutusta. Cloud- tuottojen kasvu oli 4Q:lla 25,2% ja osuus koko l-vaihdosta 47%. Raportoitu l-tulos (MEUR -4,0). Sisältää MEUR 5 henkilöstövähennyksiin liittyviä kuluja. Oikaistu EBITDA koko vuodelle oli MEUR 2,06 ja tälle vuodelle tavoite MEUR 0. Tase paisunut voimakkaasti. Lassila & Tikanoja O 1.2. 169,0 11,9 11,7 11,6 0,24 0,90 662,1 678,2 52,0 55,5 51,0 54,2 1,15 1,12 L&T Toteuma: 168,3 10,5 10,5 10,6 0,22 0,92 Ohjeistus: "Liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan olevan samalla tasolla kuin vuonna 2016" Poikkeama odotuksista 0 % -12 % -10 % -9 % -8 % 2 % Johtopäätös: Ympäristöpalveluiden tulos painoi kannattavuutta, osinko pieni pos. yllätys FIM kommentti: Hieman odotuksia vaisumpi tulos, kun suurimman toimialan Ympäristöpalveluiden tulos laski selvästi edellisvuodesta kierrätysvolyymit ja hinnat matalalla. Tilanteeseen ei odoteta parannusta lähiaikoina. Kolmen muun toimialan tulokset paranivat selvästi. Gearing painunut tasolle 17,3%, mikä osaltaan mahdollistaa korkean osingon (payout ratio 81%) CapMan Oyj Class B 2.2. 7,1 1,6 1,6 1,0 0,00 0,08 29,8 33,6 11,5 21,0 8,3 18,5 0,07 0,09 CapMan Toteuma: 4,6 8,7 8,7 8,0 0,08 0,09 Ohjeistus: "Ei numeerista ohjeistusta" Poikkeama odotuksista -35 % 442 % 442 % 702 % 2350 % 16 % Johtopäätös: Isot käyvän arvon muutokset positiivisen yllätyksen taustalla FIM kommentti: Yhtiön tulokseen vaikutti merkittävästi käypien arvojen muutokset sekä liikevaihtoon kiinteistöpuolen tuottojen takaisinperintään liittyvä kirjaus. Osinko odotuksia parempi. Ohjeistusta ei annettu numeerisesti, koska Norvestia kaupan myötä käyvän arvonmuutokset kasvavat. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

7.2.2017, 7 4Q16-tuloskauden kalenteri 3/8 4Q16 pvm EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS Fortum Oyj 2.2. 1 078 249,0 244,5 252,0 0,22 0,70 3 550 3 828 695 753 667 778 0,62 0,72 Fortum Toteuma: 1 143 202,0 188,0 184,0 0,16 1,10 Ohjeistus: "2017 60% suojattu an 30e/MWh ja 2018 35% 26e/MWh" Poikkeama odotuksista 6 % -19 % -23 % -27 % -27 % 57 % Johtopäätös: Kova tulospettymys. Iso osinko voi tukea osaketta. FIM kommentti: Odotuksia paremalla liikevaihdolla iso tulospettymys. Taustalla hintojen lasku sekä merkittävästi vähäisempi vestivoimatuotanto etenkin Ruotsissa. Yhtiö jakaa selvästi odotuksia suuremman osingon. Toisaalta kertoo myös järkevien investointikohteiden vähyydestä. Venäjällä positiivista kehitystä. Kesko Oyj Class B 2.2. 2 745 69,4 69,4-4,5 0,54 2,00 10 144 11 015 279,4 344,4 186,0 332,0 1,25 2,47 Kesko Toteuma: 2 765-40,3 63,3-43,5-0,40 2,00 Ohjeistus: " sekä vert.kelp. EBIT ylittävät vuoden 2016 tasot" Poikkeama odotuksista 1 % -158 % -9 % -867 % -174 % 0 % Johtopäätös: Vert.kelp. kannattavuus jäi odotetusta. Isot kertaerät Venäjältä ja SL:stä. FIM kommentti: odotettu, mutta kannattavuus jäi odotetusta. Ohjeistus on jo konsensuksessa. Divisioonissa 4Q16:n EBIT laski n. 5% ( -2.5m) päivittäistavarakaupassa kun taas Rakentamisen EBIT nousi 6.9m (sis. Onninen) ja Autokauppa nousi 7.5m. Isot kertakulut ( -103.6m) tulivat Venäjän päivittästavarasta irtaanumisesta ( 69.2m) sekä Suomen Lähikaupasta. Metsa Board Corpor 2.2. 432,5 34,0 34,0 27,0 0,06 0,18 1 741 1 908 139,0 213,7 100,1 195,0 0,25 0,44 Metsä Board Toteuma: 421,8 38,5 32,8 28,6 0,07 0,19 Ohjeistus: "1Q17 vert.kelp.ebit paranee 4Q16:n tasosta" Poikkeama odotuksista -2 % 13 % -4 % 6 % 14 % 6 % Johtopäätös: Odotusten mukainen 4Q16 ja näkymät. Husum käynnistyy parantaen tulosta. FIM kommentti: ja vertailukelpoinen EBIT lähes ylsivät odotuksiin. Ohjeistus povaa 1Q17:n vert.kelp.ebitin paranevaan 4Q16:n tasosta, mutta konsensus on jo ennakoinut Husumin tehtaan käynnistämisen vaikutuksen EBIT:iin (odotus 51.9). 4Q16 tulos ja näkymät ovat melko neutraalit vs. markkinoiden odotukset. Husumin ylösajo parantanee tulosta pitkin vuotta. Nokia Oyj 2.2. 6 773 765,5 772,4 680,0 0,07 0,17 24 012 23 416 2 007 2 139 1 744 1 889-0,21 0,17 Nokia Toteuma: 6 641,0 317,0 940,0 257,0 0,11 0,17 Ohjeistus: "Verkko lv. Laskee muutamalla %:lla. EBIT-% 8-10%" Poikkeama odotuksista -2 % -59 % 22 % -62 % 57 % 0 % Johtopäätös: Erittäin vahva operatiivinen kannattavuus verkoissa FIM kommentti: Odotetulla liikevaihdolla (ei-ifrs 6715MEUR) erittäin vahva EBIT verkkoliiketoiminnasta. Taustalla erinomainen toiminnallinen suoriskyky ja kulukontrolli. Technologies myös odotuksia vahvempi. Pantettikiista Applen kanssa jatkuu. Ohjeistus ennallaan ja vastaa konsensusta. Nokian Renkaat Oyj 2.2. 436,1 104,8 110,9 102,7 0,63 1,55 1 368 1 478 306,8 337,5 294,3 331,8 1,81 2,03 Nokian Renkaat Toteuma: 460,7 108,5 108,5 106,3 0,67 1,53 Ohjeistus: " ja liiketulos kasvavat vähintään 5% vuoteen 2016 verrattuna" Poikkeama odotuksista 6 % 4 % -2 % 4 % 7 % -1 % Johtopäätös: Hyvä loppuvuosi ja ohjeistus vastaa markkinoiden konsensusennusteita FIM kommentti: Hyvällä liikevaihdolla melko odotetut tulosnumerot. Liikevoittoon sisältyy MEUR 7,3 (Q4/15: 11,3) luottotappioitya ja -varauksia. Myynti kasvoi kaikilla päämarkkinoilla. H-autorenkaiden l-vaihto kasvoi 13,6% YoY ja liiketulos 17,6%. Raaka-ainehinnat nousevat n. 15-20% vuonna 2017 ja johtaa hinnankorotuksiin. Ohjeistus vastaa odotuksia Outokumpu Oyj 2.2. 1 455 35,0 35,0 17,0 0,04 0,00 5 639 6 462 43,1 405,0-43,0 311,6-0,08 0,58 Outokumpu Toteuma: 1 506,0 69,0 38,0 43,0 0,46 0,10 Ohjeistus: "Q1 oikaistu EBITDA yli 250MEUR" Poikkeama odotuksista 4 % 97 % 9 % 153 % 1214 % n.m. Johtopäätös: Hyvä tulos, erittäin vahva kassavirta ja ohjeistus. Osinkoa jaetaan jälleen! FIM kommentti: Hyvällä liikevaihdolla odotuksia parempi oikaistu EBIT. Kassavirta erittäin vahva ja vuoden 2017 nettovelka tavoite laskettu 1,1 mrd. tasolle. Tärkeintä raportissa kuitenkin erittäin vahva Q1 ohjeistus yli 250MEUR oikaistu EBITDA. Tasutalla Europen kasvu ja Americasin merkittävä kasvu sekä kustannussäästöt ja Ferrokromin hinnan nousu. Osinkoa jaetaan! Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

7.2.2017, 8 4Q16-tuloskauden kalenteri 4/8 4Q16 pvm EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS SRV Yhtiot Oyj 2.2. 303,8 23,9 25,0 24,6 0,27 0,10 872,1 915,2 36,4 48,0 22,9 35,4 0,23 0,46 SRV Toteuma: 328,7 16,2 16,2 19,4 0,26 0,10 Ohjeistus: " ja EBIT kasvavat verrattuna vuoteen 2016 ( 884m ja 27.7m)" Poikkeama odotuksista 8 % -32 % -35 % -21 % -5 % 0 % Johtopäätös: Hyvästä liikevaihdosta huolimatta tulos oli odotuksia heikompi. FIM kommentti: Hyvästä liikevaihdosta huolimatta tulos ei yltänyt odotuksiin. Ohjeistus performanssin parantumisesta tänä vuonna on jo hyvin hinnoiteltu konsensukseen. SRV toteaa pääsevänsä strategian mukaiseen kannattavuustasoon vasta strategiakauden loppupuolella 2019-2020. Merkittävä osa 2017:n liikevoitosta tehdään 2H17:n puolella. Tilauskanta korkea 1758.5m. Suomen Hoivatilat O 2.2. 0,07 7,5 12,5 18,9 32,6 17,9 30,6 0,75 1,18 Hoivatilat Toteuma: 4,0 10,5 1,6 10,1 0,39 0,10 Ohjeistus: "2017 lv. vähintään 12MEUR. Kiint. arvo 200-220MEUR. Oper. tulos väh. 4,5MEUR. " Poikkeama odotuksista n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Johtopäätös: Melko odotettua vahvaa kasvua FIM kommentti: Yhtiölle ei ennusteita ja raportoi H2 luvut. Kasvu jatkunut vahvana ja operatiivinen kannattavuus pysynyt vakaana. Ohjeistus odotetun kaltainen. Osinko positiivinen yllätys. Yhtiö odotetusti H1:llä pyrkimässä päälistalle ja kerää samalla pääomaa kasvuun. Tieto Oyj 2.2. 413,0 50,0 50,0 45,8 0,52 1,35 1 499 1 548 153 165 138 141,6 1,46 1,47 Tieto Toteuma: 403,6 45,1 49,5 44,3 0,46 1,37 Ohjeistus: "Oikaistu liikevoitto paranee edellisvuoden tasosta (MEUR 152,2)" Poikkeama odotuksista -2 % -10 % -1 % -3 % -11 % 1 % Johtopäätös: Tulos hieman odotuksista, mutta tilauskanta ja ohjeistus positiivista FIM kommentti: 4Q:n luvut hieman alle odotuksen, mutta erot pieniä. Tilauskanta kuitenkin vahva (book-to-bill 1,5) ja osinkoesitys hieman odotuksia parempi. Kannattavuuus laski Q4:lla edellisvuoteen ((oikaistiu EBIT-% 12,3% vs. 13,0). Kasvu kuitenkin kiihtyi hieman. Tulosohjeistus linjassa ennusteiden kanssa. Detection Technolog 3.2. 20,0 3,5 3,5 3,3 0,14 0,31 72,0 75,2 13,1 12,0 12,0 11,4 0,72 0,66 DeeTee Toteuma: 23,5 5,2 5,2 5,5 0,31 0,25 Ohjeistus: "Alkuvuoden 2017 kasvu jatkuu maltillisesti, koko vuonna kasvu rauhoittuu" Poikkeama odotuksista 18 % 52 % 51 % 66 % 130 % -19 % Johtopäätös: Jälleen erittäin vahva kasvu ja tulos. Ohjeistuksessa rauhoitteleva sävy FIM kommentti: Jälleen selvästi odotuksia vahvempi liikevaihto ja tulos. Molemmat yksikön kasvoivat voimakkaasti edellisvuodesta (SBU 47% ja MBU 69% YoY). Koko vuoden l-vaihdon kasvu oli 77%. Yhtiö oli erityisen tyytyväinen lääketiet. yksikön (MBU) kovaan kasvuun Q4:lla. Yhtiö pyrkii jälleen rauhoittamaan kasvuodotuksia v. 2017 mm. kilp. kiristymisen seurauksena. Digia Oyj 3.2. 25,5 2,0 2,0 1,8 0,07 0,09 87,7 95,6 6,0 7,8 5,8 7,5 0,22 0,27 Digia Toteuma: 23,7 1,6 1,6 1,5 0,05 0,08 Ohjeistus: "Liikevaihdon ennakoidaan kiihtyvän (,2005: 6,8%), l-voitto suurin piirtein sama" Poikkeama odotuksista -7 % -20 % -21 % -19 % -29 % -6 % Johtopäätös: Vaisut Q4-numerot ja EBIT-ohjeistus kuluvalle vuodelle FIM kommentti: Hieman vaisulla liikevaihdolla, odotuksia heikompi tulos. Q4:lla kasvu hidastui 2,2%:iin ja EBIT-marginaali oli 6,6% (Q4/2015: 8,8%). Yhtiön mukaan Q4:n kasvua hidastivat tietyt haasteelliset toimitusprojektit. Tulosta painoi lisäksi rekrytointi- ja myyntipanostukset. Yhtiö odottaa markkinoiden kehittyvän myönteisesti vuoteen 2016 verrattuna. eq Oyj 3.2. 10,2 5,0 5,0 5,0 0,11 0,50 36,2 40,3 16,8 19,8 16,8 19,8 0,36 0,42 eq Toteuma: 9,2 4,2 4,2 4,2 0,09 0,50 Ohjeistus: "Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto ja liikevoitto kasvaa v. 2017" Poikkeama odotuksista -9 % -17 % -17 % -17 % -18 % 0 % Johtopäätös: Volatiilin CF-toiminnan tuotot laskivat Q4, muutoin hyvä tulos FIM kommentti: eq:n tuotot ja sen myötä liiketulos jäi ennusteesta volatiilin Corporate Finance -liiketoiminnan tuottojen laskun takia Q4:lla. Suurimman yksikön Varainhoidon tuottojen kasvu kiihtyi Q4:lla (+26% YoY) ja liiketulos parani 41% YoY. Yhtiö näkee Varainhoitoliiketoiminnan lähtökohdat vuodelle 2017 erinomaisina. Muille yksiköille ei anneta tulosohjausta. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

7.2.2017, 9 4Q16-tuloskauden kalenteri 5/8 4Q16 pvm EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS Martela Oyj Class A 3.2. 36,8 0,9 0,9 0,8 0,14 0,35 131,6 125,5 5,5 5,8 4,4 5,6 0,77 1,04 Martela Toteuma: 34,3 2,1 2,2 2,0 0,18 0,37 Ohjeistus: "Liikevaihdon ja IFRS-liiketuloksen ennakoidaan olevan samalla tasolla" Poikkeama odotuksista -7 % 147 % 158 % 147 % 29 % 6 % Johtopäätös: Hyvä kannattavuus Q4:lla, tulosohjeistus hieman ennusteita korkeampi. FIM kommentti: Ennustetta heikommalla liikevaihdolla kuitenkin hyvä liiketulos, mikä parani hieman edellisvuodesta kulujen ja tappiollisten yksiköiden karsinnan myötä. EPS:ä painoi korkeat verot. Kustannussäästöjä vielä v. 2017, mutta samanaiakaisesti lisätään panostuksia uusiin toimintoihin. Yhtiöllä on nettokassaa ja osinko nousee selvästi (0,25=>0,37 euroa/osake) Metso Oyj 3.2. 706,5 78,9 77,6 67,7 0,32 1,05 2 617 2 733 276,0 302,0 231,4 271,2 0,97 1,21 Metso Toteuma: 676,0 44,0 59,6 36,0 0,17 1,05 Ohjeistus: "2017 yleinen liiketoimintaympäristö hieman parempi vuoteen 2016 verrattuna" Poikkeama odotuksista -4 % -44 % -23 % -47 % -47 % 0 % Johtopäätös: Heikko tulos ja vaisuhko ohjeistus FIM kommentti: jäi odotuksista ja EBIT samalla selvä pettymys. Uudet tilaukset melko lailla linjassa odotusten kanssa ja book-to-bill 1. Ohjeistus heikkoon Q4:n nähden vaisun oloinen, vaikka onkin melko epämääräinen Sponda Oyj 3.2. 66,1 43,1 43,4 30,3 0,09 0,19 259,5 269,1 171,0 176,0 121,9 127,0 0,34 0,35 Sponda Toteuma: 65,7 73,9 40,1 60,8 0,17 0,20 Ohjeistus: "2017 nettotuotot 182-192MEUR; EPRA earnings 106-116MEUR" Poikkeama odotuksista -1 % 71 % -8 % 100 % 96 % 5 % Johtopäätös: Hieman vaisu kannattavuus, osinko positiivinen yllätys FIM kommentti: odotettu, mutta ilman käyvän arvon muutoksia EBIT jäi vaisuksi. Ohjeistus vaikuttaa hieman varovaiselta. Osinkoa jaetaan hieman odotuksia enemmän (yhtiö jakaa 3 kertaa vuodessa). Stora Enso Oyj Class 3.2. 2 414 213,0 213,0 240,0 0,17 0,35 9 778 9 875 903 980 762 812 0,73 0,81 StoraEnso Toteuma: 2 438 145,0 191,0 110,0 0,12 0,37 Ohjeistus: "1Q17 liikevaihto ja operatinen EBIT ovat samalla tasolla luin 4Q16" Poikkeama odotuksista 1 % -32 % -10 % -54 % -29 % 6 % Johtopäätös: 4Q16 jäi odotuksista ja varsinkin 1Q17:n ohjeistus on pettymys. FIM kommentti: ok, mutta operatiivinen EBIT jäi 10% odotuksista. Varsinkin 1Q17:n ohjeistus flätistä operatiivisesta EBITistä ( 191m) on pettymys vs. konsensus odotus 251m. Heikkoa 4Q16-1Q17 operatiivista EBITiä selittävät Beihain toimintojen ylösajo (1Q17 efekti 34m) ja Enocel voimalan käyttöhäiriö (1Q17 10m) eli ilman näitäkin operatiivinen EBIT pettymys. Technopolis Oyj 3.2. 44,0 21,6 23,0 15,8 0,09 0,12 171,5 183,6 89,4 95,6 65,4 71,9 0,37 0,36 Technopolis Toteuma: 44,8 20,8 21,3 14,7 0,08 0,12 Ohjeistus: "2017 liikevaihto ja käyttökate nousevat vuodesta 2016" Poikkeama odotuksista 2 % -3 % -7 % -7 % -12 % 0 % Johtopäätös: Odotuksia vaisumpi EBIT, ohjeistus linjassa FIM kommentti: Pienellä liikevaihtoyllätyksellä odotuksia heikompi EBIT. Osinko odotettu ja ohjeistus linjassa konsensus ennusteen kanssa. Palveluiden osuus 13% ja osuuden odotetaan kasvavan vuonna 2017. Pääomarakenteen odotetaan vahvistuvan lähikuukausina velkojen takaisinmaksun ja ostojen sekä divestointien myötä. YIT Oyj 3.2. 494,0 27,0 27,0 21,2 0,14 0,23 1 747 1 872 51,5 112,3 13,3 80,0 0,05 0,50 YIT Toteuma: 525,0 25,3 28,7 21,8 0,12 0,22 Ohjeistus: "POC-luvut: liikevaihto kasvaa 0%-10% ja oikaistu-ebit 90m- 105m" Poikkeama odotuksista 6 % -6 % 6 % 3 % -11 % -4 % Johtopäätös: Suurin piirtein odotettu 4Q16, mutta 2017:n ohjeistus on pettymys. Gearing 112%. FIM kommentti: Projekteja tuloutettiin hyvin 4Q16:lle ja siten liikevaihto ylitti odotukset. POC-EBIT yllätys vastasi liikevaihtoyllätystä eli POC-EBIT% oli täsmälleen odotettu 5.5%. Ohjeistus POC-EBIT 90m- 105m on alle nykyisen konsensuksen 112m eli 4Q16 tulos oli suurin piirtein odotetun kaltainen, mutta 2017:n ohjeistus on pettymys (4Q16:n tuloutukset poissa 2017:sta?) Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

7.2.2017, 10 4Q16-tuloskauden kalenteri 6/8 4Q16 pvm EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS Caverion Oyj 7.2. 607,4-16,1-16,0-29,0-0,10 0,20 2 366 2 339-39,0 67,0-42,6 63,4-0,26 0,39 Caverion Toteuma: 606,0-29,2-17,5-30,2-0,17 0,00 Ohjeistus: "2017 liikevaihto 2016 tasolla. EBITDA yli kaksinkertaistuu (2016: 15,6MEUR)" Poikkeama odotuksista 0 % -82 % -9 % -4 % -77 % -100 % Johtopäätös: Melko odotettu tulos, ohjeistus erittäin vaisu FIM kommentti: Tulosvaroituksen jälkeen silti hieman odotuksia vaisumpi oikaistu EBIT. Ohjeistus erittäin varovainen (EBITDA yli 30MEUR), kun konsensus odotti lähes 1000MEUR EBITDA:a. Heikkoa näkymää korostaa osingon pudottaminen nollaan. Gearing noussut 78,7% (vs 11,7% Q4/15) ja nettovelat 145,5MEUR. Cramo Oyj 7.2. 198,0 30,9 30,0 27,1 0,51 0,75 718,0 746,0 105,1 118,0 93,9 105,9 1,67 1,87 Cramo Toteuma: 192,9 23,9 31,4 20,4 0,34 0,75 Ohjeistus: Cramo ei anna ohjeistusta, mutta kysynnän nähdään "pysyvän hyvällä tasolla" Poikkeama odotuksista -3 % -23 % 5 % -25 % -33 % 0 % Johtopäätös: Vaisulla liikevaihdolla kuitenkin odotuksia parempi kannattavuus. FIM kommentti: Hieman vaisu liikevaihto, mutta EBIT-ilman-kertaeriä ylitti odotukset 5% ja lisäksi EBITDA oli vastaavasti parempi kuin konsensus. Cramo ei anna ohjeistusta 2017:lle, mutta bruttoinvestoinnit olivat 47.8m eli 17.5% > kuin 4Q15 (positiivinen indikaatio kysynnästä). Yhtiö kommentoi kysynnän säilyvän hyvällä tasolla 2017 niin kone kuin siirtotilojen osalta. Neste Corporation 7.2. 2 965 267,5 261,5 231,5 0,79 1,20 11 237 12 250 1 001,9 866,0 934,2 810,2 3,23 2,58 Neste Toteuma: 3 421,0 302,0 262,0 297,0 1,02 1,30 Ohjeistus: "Öljytuotteiden ja uusiutuvien viitemarginaalit suunnilleen 2016 tasolla" Poikkeama odotuksista 15 % 13 % 0 % 28 % 29 % 8 % Johtopäätös: Odotettu tulos. Neste vaikuttaa neuvottelevan USA:n uuden hallinnon kanssa FIM kommentti: Odotuksia suuremmalla liikevaihdolla odotettu vertailukelpoinen EBIT. Öljytuotteissa EBIT 98MEUR, kun käyttöaste jäi seisokkien takia 78%. Uusiutuvat vahva EBIT 146MEUR. Osinko positiivinen yllätys. Uusituvien investointia harkitaan Yhdysvaltoihin ja Singaporeen eli Neste yrittää neuvotella Trumpin hallinnon kanssa investonnista ja tukien jatkumisesta. Sanoma Oyj 7.2. 400,4 1,3 1,3-8,1-0,04 0,20 1 642 1 647 169 172 141 145,5 0,82 0,65 Sanoma Toteuma: 398,1-23,2 1,4-38,4-0,20 0,20 Ohjeistus: "Rakennemuutoksilla oikaistu liikevaihto vakaa, oper. liikevoittomarginaali n.10%" Poikkeama odotuksista -1 % -1956 % 12 % -374 % -471 % 0 % Johtopäätös: Odotetut numerot ja osinko, ohjeistus ennusteiden mukainen FIM kommentti: Sanoman liikevaihto, operatiivinen liiketulos ja osinko odotusten mukainen. Oper. tuloksen parantuminen edellisvuodesta syntyi Hiollannissa ja Belgiassa (Media BeNe). Rahavirta Q4:lla erittäin vahva (MEUR 106). Päivitetyn politiikan mukaan osinkona jaetaan 40-60% liiketoim. rahavirrasta. Tasetta vahvistetaan edelleen (tavoite: nettovelka/oik. EBITDA<2,5). Cargotec Oyj Class B 8.2. 912,0 66,1 66,1 59,0 0,72 0,98 3 501 3 399 254,5 258,2 212,5 233,1 2,25 2,69 Fiskars Oyj Abp 8.2. 332,2 24,0 24,0 21,0 0,19 0,72 1 197 1 231 85,0 95,0 85,0 84,0 0,46 0,75 HKScan Oyj Class A 8.2. 482,0 6,0 6,0 5,2 0,08 0,10 1 877 1 874 14,0 18,0 7,0 12,0-0,02 0,15 Kemira Oyj 8.2. 586,0 32,1 33,6 25,3 0,13 0,53 2 355 2 421 166,0 183,4 143,0 160,0 0,63 0,77 Konecranes Oyj 8.2. 608,0 48,5 48,5 35,8 0,55 1,05 2 113 3 312 136,9 191,8 76,9 131,5 0,93 1,54 Orion Oyj Class B 8.2. 270,0 57,1 55,0 56,1 0,31 1,50 1 066 1 100 307,1 285,1 308,4 282,5 1,75 1,61 Poyry Oyj 8.2. 139,0 3,4 3,4 2,0 0,00 0,00 541,8 552,4 4,6 12,5 0,0 9,3-0,09 0,09 Sampo Oyj Class A 8.2. 422,0 413,0 423,0 0,69 2,25 4 334 5 595 1 768 1 679 1 801 1 754 2,79 2,72 Tokmanni Group Oy 8.2. 237,5 23,7 23,7 21,4 0,30 0,40 774,0 818,0 48,0 53,8 32,7 48,3 0,45 0,65 Tulikivi Oyj Class A 8.2. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

7.2.2017, 11 4Q16-tuloskauden kalenteri 7/8 4Q16 pvm EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS Vaisala Oyj Class A 8.2. 96,8 17,0 17,0 18,2 0,81 1,00 323,3 338,6 37,1 46,2 24,7 47,8 1,04 1,92 Valmet Corp 8.2. 814,5 60,0 60,0 56,8 0,28 0,40 2 967 3 062 171,5 199,5 155,5 189,6 0,72 0,88 Amer Sports Oyj Cla 9.2. 808,0 87,8 89,4 79,0 0,48 0,60 2 661 2 878 225,0 261,6 187,2 233,6 1,12 1,41 Citycon Oyj 9.2. 82,0 47,2 47,4 36,0 0,04 0,15 329,1 343,9 197,0 205,1 147,9 158,6 0,17 0,17 Etteplan Oyj 9.2. 53,2 3,4 3,8 3,3 0,12 0,15 182,0 202,0 11,4 13,9 9,2 13,0 0,30 0,41 Lemminkainen Corp 9.2. 499,5 35,1 24,0 33,1 0,68 0,40 1 703 1 756 67,0 57,1 49,8 45,5 1,53 1,42 Marimekko Oyj 9.2. 27,1 2,0 1,9 2,0 0,17 0,35 98,0 101,0 5,2 6,4 5,2 6,2 0,48 0,57 PKC Group Oyj 9.2. 214,6 9,4 11,8 7,0 0,27 0,70 846,5 919,0 28,5 39,7 20,5 36,5 0,38 1,03 SSH Communication 9.2. Teleste Oyj 9.2. 67,5 3,2 3,2 3,0 0,13 0,25 259,6 275,4 14,6 17,7 13,5 17,4 0,58 0,73 Tikkurila Oyj 9.2. 104,6-10,0-10,0-11,0-0,20 0,80 573,8 599,0 55,0 63,1 55,2 60,5 1,00 1,06 Alma Media Oyj 10.2. 95,3 10,7 10,7 10,2 0,10 0,16 356,0 360,0 30,8 42,6 28,6 41,6 0,22 0,35 Glaston Oyj 10.2. 34,1 2,0 2,0 1,9 0,01 0,01 106,1 113,9 2,0 6,4 1,6 5,6 0,00 0,03 Verkkokauppa.com O10.2. 121,0 5,8 5,4 5,8 0,10 0,18 377,2 421,7 12,8 16,6 12,8 16,6 0,22 0,30 Oriola-KD Corporati 13.2. 439,0 15,3 15,7 14,0 0,06 0,16 1 653 1 714 61,5 66,3 56,0 61,0 0,24 0,27 Outotec Oyj 13.2. 285,0-21,2-25,0-49,4-0,09 0,00 1 036 1 060-23,8 50,0-40,7 40,0-0,31 0,15 Raisio Oyj Class V 13.2. 92,5 11,1 11,1 11,0 0,06 0,17 434,0 411,0 49,7 51,0 42,4 49,0 0,13 0,24 Talenom Oyj 13.2. 0,10 37,2 41,8 3,3 4,3 1,1 2,0 0,11 0,24 Uponor Oyj Class A 13.2. 274,8 19,6 20,5 11,0 0,19 0,48 1 107 1 155 93,8 114,9 71,9 105,0 0,59 0,86 Aktia Bank plc Class 14.2. 0,61 207,9 214,4 62,3 68,6 0,74 0,82 Atria Oyj Class A 14.2. 373,5 16,0 16,0 14,1 0,40 0,42 1 368 1 417 36,1 42,0 30,0 35,0 0,82 0,91 Exel Composites Oyj 14.2. 19,0 1,0 1,0 0,04 0,22 72,5 74,4 2,9 4,4 2,9 4,2 0,17 0,26 Ponsse Oyj 14.2. 157,0 22,8 21,4 21,8 0,61 0,65 500,5 521,5 57,9 60,9 58,7 58,7 1,63 1,61 Aspo Plc 15.2. 119,2 7,0 7,0 5,5 0,16 0,41 448,0 480,0 21,0 26,0 18,0 23,1 0,48 0,62 Efore Oyj Class A 15.2. 0,00 78,5 75,0-4,2 0,0-8,3-3,8-0,14-0,06 Finnair Oyj 15.2. 584,0 7,6 4,1 5,6 0,03 0,08 2 328 2 448 61,4 105,6 91,0 117,1 0,52 0,69 Huhtamaki Oyj 15.2. 734,2 66,5 66,5 59,0 0,46 0,75 2 868 3 084 268,5 293,2 241,9 265,7 1,85 2,05 Raute Oyj Class A 15.2. 40,0 3,8 3,8 3,8 0,67 0,90 117,1 133,5 8,1 9,9 7,7 9,7 1,41 1,74 SSAB AB Class B 15.2. 1 393 31,1 31,3 19,2 0,01 0,00 5 658 6 475 150,5 273,0 62,0 216,7 0,10 0,16 Stockmann Oyj Abp 15.2. 387,0 29,4 29,7 24,0 0,27 0,00 1 301 1 194 13,2 44,6-5,5 21,7-0,29 0,15 Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

7.2.2017, 12 4Q16-tuloskauden kalenteri 8/8 4Q16 pvm EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS Asiakastieto Group 16.2. 13,1 5,3 5,3 5,2 0,27 0,88 49,8 54,2 20,1 22,3 19,5 21,1 1,04 1,13 Consti Yhtiot Oyj 16.2. 77,0 5,0 5,1 5,0 0,50 0,60 263,7 280,4 11,5 13,4 11,0 12,5 1,10 1,32 F-Secure Oyj 16.2. 41,0 5,8 5,8 5,3 0,03 0,07 157,0 167,6 17,5 24,7 18,3 25,0 0,09 0,12 Honkarakenne Oyj C 16.2. 10,2 0,3 0,3 0,2 0,00 0,00 36,0 39,3-0,6 0,5-1,4 0,3-0,28 0,05 Munksjo Oyj 16.2. 285,1 24,0 24,3 22,9 0,33 0,45 1 150 1 172 81,0 91,0 63,0 81,0 0,91 1,20 Nixu OY 16.2. 0,10 22 29 1 3 0 1-0,03 0,09 QPR Software Oyj 16.2. Qt Group Plc 16.2. 8,3-0,4-0,4-0,6-0,02 0,00 31,9 36,2-1,8 0,0-2,5-0,7-0,10-0,03 Rapala VMC Oyj 16.2. 57,4 3,5 3,5-8,5 0,05 0,15 260,0 271,3 18,2 21,1 3,6 17,4 0,02 0,26 Revenio Group Oyj 16.2. 6,8 2,2 2,3 2,2 0,22 0,74 23,5 28,7 7,1 10,0 7,2 10,0 0,72 0,98 Viking Line Abp 16.2. Affecto Oyj 17.2. 31,9 2,2 2,2 2,1 0,08 0,16 113,1 116,6 6,3 8,2 5,7 7,8 0,19 0,28 Comptel Oyj 17.2. 34,2 5,5 5,5 5,4 0,03 0,04 103,7 113,9 11,4 13,3 10,9 12,8 0,07 0,08 Lehto Group PLC 17.2. 111,3 12,4 12,3 0,18 0,19 341,5 430,3 36,7 43,7 36,4 43,7 0,50 0,59 Pihlajalinna Plc 17.2. 100,8 4,5 4,5 4,1 0,12 0,15 398,1 429,0 17,2 23,0 14,2 22,0 0,40 0,66 Ramirent Oyj 17.2. 175,2 13,6 13,3 10,7 0,08 0,35 661,0 687,0 53,7 65,0 22,0 52,2 0,17 0,39 Solteq Oyj 17.2. 18,9 1,7 1,7 1,3 0,06 0,03 64 69 3,9 4,5 5,7 2,9 0,31 0,14 Bittium Corporation 20.2. 17,0 1,0 1,0 1,1 0,03 0,04 62,1 69,0 2,3 5,0 3,0 5,0 0,08 0,14 Ilkka-Yhtymae Oyj 20.2. 10,3 3,8 3,8 3,4 0,12 0,15 39,6 38,4 9,5 12,1 7,6 10,9 0,28 0,40 Restamax Oyj 21.2. 38,6 4,2 4,4 4,2 0,19 0,29 134 148 9,4 11,1 9,0 10,2 0,39 0,45 Apetit Oyj 23.2. 114,5 2,1 2,2 2,2 0,29 0,70 401,2 410,8 1,8 6,5 0,7 5,5 0,16 0,76 Elecster Oyj Class A 23.2. Olvi Oyj Class A 23.2. 73,0 7,0 6,8 6,5 0,26 0,80 322,3 333,1 42,1 45,5 40,9 44,8 1,61 1,76 Wulff Group Plc 23.2. Scanfil Oyj 24.2. 122,4 5,0 5,0 2,6 0,05 0,09 508 500 22 29 7 27,2 0,01 0,33 Uutechnic Group Oy 27.2. 0,00 36,9 40,8 0,6 2,4 0,3 2,2 0,01 0,04 Robit PLC 28.2. 21,0 2,0 2,0 0,12 0,05 61 85 6 9 5 8 0,26 0,40 Siili Solutions Oy 28.2. Taaleri Plc 28.2. Orava Residential R 1.3. 3,1 0,6 0,3 0,0-0,01 0,21 14,4 17,6 5,1 7,9 2,2 4,7 0,24 0,50 Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

7.2.2017, 13 Cargotec 4Q16 keskiviikkona 8.2. klo 8.30 Webcast klo 9.30 Cargotec - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 43.18 muutos edelliseen -0.13 tai -0.30% Max: 45.94 Min: 24.30 Periodin muutos: 47.57% Cargotec Oyj Class B - Hinta Cargotec Oyj Class B - MA-50D Cargotec Oyj Class B - MA-200D 50 45 40 35 30 CGCBV-FI 2014 2015 EV / 1.1 0.9 1.0 1.0 EV / EBITDA 17.0 11.9 10.6 9.8 EV / EBIT 23.7 15.0 13.3 12.6 P / S 0.8 0.8 0.8 0.8 P / E 29.9 17.3 16.2 15.1 PEG 3.0 0.2 2.4 2.0 P / BV 2.3 2.1 1.9 1.8 P / kiinteän omais. BV 8.5 10.3 7.0 5.5 ROE 7.7 12.0 12.0 12.0 ROA 2.0 4.0 4.0 4.7 Omavaraisuusaste% 33.2 37.5 39.9 41.8 Nettovelat / EBITDA 3.5 2.3 1.8 1.4 25 20 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 24,354 Avg: 157,250 Volyymi, M kpl 0.4 0.2 0.0 100 80 60 40 RSI 20 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan EPS 1.45 2.51 2.67 2.87 EPS ilman kertaeriä 1.46 2.50 2.67 2.87 Osinko per osake 0.55 0.80 0.98 1.07 Osinkotuotto% 1.3 1.8 2.3 2.5 Payout% 37.9 31.9 36.6 37.3 BV per osake 18.80 20.80 22.27 23.94 Kiinteän BV per osake 5.11 4.23 6.23 7.85 3,358 3,729 3,501 3,399 Myyntikate 635.0 787.0 822.5 791.0 EBITDA 207.8 290.8 318.5 333.8 EBIT 149.1 231.0 254.5 258.2 Tulos-ennen-veroja 120.8 194.8 212.5 233.1 Nettotulos 72.0 143.0 145.1 173.2 Nettotulos ilman k.eriä 94.0 160.0 172.2 185.8 CGCBV-FI 1Q16 2Q16 3Q16 828.0 898.3 854.2 912.0 EBIT 58.6 65.0 66.0 66.1 Tulos-ennen-veroja 51.0 58.0 47.0 59.0 Nettotulos 39.2 40.4 34.0 35.4 EPS 0.62 0.66 0.67 0.72 EPS ilman kertaeriä 0.62 0.66 0.67 0.72

7.2.2017, 14 Kemira 4Q16 keskiviikkona 8.2. klo 8.30 Webcast klo 10.30 Kemira - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 11.69 muutos edelliseen -0.02 tai -0.17% Max: 12.55 Min: 8.92 Periodin muutos: 10.49% Kemira Oyj - Hinta Kemira Oyj - MA-50D Kemira Oyj - MA-200D 13.0 12.5 12.0 11.5 11.0 10.5 10.0 KEMIRA-FI 2014 2015 EV / 1.1 1.0 1.1 1.0 EV / EBITDA 9.1 8.6 8.3 7.8 EV / EBIT 14.6 15.1 15.0 13.7 P / S 0.9 0.8 0.8 0.8 P / E 18.6 18.6 16.7 15.2 PEG 1.1 #DIV/0! 1.5 1.5 P / BV 1.5 1.5 1.5 1.4 P / kiinteän omais. BV 2.7 2.7 2.7 2.6 ROE 8.3 8.1 9.0 9.5 ROA 3.9 2.7 3.6 4.4 Omavaraisuusaste% 50.7 46.0 45.6 45.9 Nettovelat / EBITDA 1.9 2.2 2.2 2.2 9.5 9.0 8.5 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 43,228 Avg: 239,161 Volyymi, M kpl 0.4 0.2 0.0 80 60 40 RSI 20 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan EPS 0.63 0.63 0.70 0.77 EPS ilman kertaeriä 0.63 0.63 0.70 0.77 Osinko per osake 0.53 0.53 0.53 0.53 Osinkotuotto% 4.5 4.5 4.5 4.5 Payout% 84.1 84.1 75.7 68.8 BV per osake 7.57 7.76 7.80 8.10 Kiinteän BV per osake 4.37 4.35 4.35 4.49 2,137 2,373 2,355 2,421 Myyntikate 2,137 2,373 #N/A #N/A EBITDA 253.0 287.0 300.3 320.0 EBIT 158.0 163.0 166.0 183.4 Tulos-ennen-veroja 122.1 102.1 143.0 160.0 Nettotulos 89.9 71.0 95.1 117.3 Nettotulos ilman k.eriä 96.0 96.5 107.0 121.5 KEMIRA-FI 1Q16 2Q16 3Q16 582.7 587.8 596.3 586.0 EBIT 41.0 46.6 46.8 32.1 Tulos-ennen-veroja 33.3 35.0 38.3 25.3 Nettotulos 25.0 25.1 26.3 18.6 EPS 0.17 0.22 0.19 0.13 EPS ilman kertaeriä 0.17 0.23 0.19 0.13

7.2.2017, 15 Konecranes 4Q16 keskiviikkona 8.2. klo 9.00 Webcast klo 11.00 Konecranes - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 35.28 muutos edelliseen -0.47 tai -1.31% Max: 37.34 Min: 18.43 Periodin muutos: 71.18% Konecranes Oyj - Hinta Konecranes Oyj - MA-50D Konecranes Oyj - MA-200D 40 35 30 25 KCR1V-FI 2014 2015 EV / 1.2 1.2 1.2 0.9 EV / EBITDA 14.9 21.1 12.9 11.7 EV / EBIT 20.3 #N/A 17.9 16.1 P / S 1.1 1.1 1.1 0.7 P / E 26.7 37.4 22.9 22.1 PEG 0.7-1.3 0.4 6.3 P / BV 4.6 4.6 4.7 4.4 P / kiinteän omais. BV 6.0 #N/A 5.8 2.4 ROE 17.3 12.3 20.5 19.9 ROA 5.1 #N/A 3.7 5.9 Omavaraisuusaste% 30.4 #N/A 30.4 35.9 Nettovelat / EBITDA 0.9 1.7 1.0 3.1 20 15 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 32,396 Avg: 199,043 Volyymi, M kpl 0.4 0.2 0.0 100 80 60 40 RSI 20 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan EPS 1.34 0.96 1.56 1.61 EPS ilman kertaeriä 1.34 0.96 1.56 1.61 Osinko per osake 1.05 1.05 1.05 1.05 Osinkotuotto% 2.9 2.9 2.9 2.9 Payout% 78.4 109.8 67.3 65.0 BV per osake 7.75 7.79 7.61 8.11 Kiinteän BV per osake 5.92 #N/A 6.20 14.80 2,011 2,126 2,113 3,312 Myyntikate 1,010 #N/A 1,235 1,207 EBITDA 162.0 117.0 190.0 264.0 EBIT 119.0 #N/A 136.9 191.8 Tulos-ennen-veroja 107.5 100.8 76.9 131.5 Nettotulos 74.7 56.0 54.9 90.7 Nettotulos ilman k.eriä 78.0 #N/A 89.0 275.0 KCR1V-FI 1Q16 2Q16 3Q16 458.6 528.8 517.6 608.0 EBIT 14.8 36.0 38.0 48.5 Tulos-ennen-veroja -7.0 22.4 21.2 35.8 Nettotulos -5.1 16.0 16.0 25.7 EPS 0.10 0.36 0.47 0.55 EPS ilman kertaeriä 0.10 0.36 0.47 0.55

7.2.2017, 16 Sampo 4Q16 keskiviikkona 8.2. klo 9.30 Webcast klo 16.00 Sampo - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 43.50 muutos edelliseen 0.19 tai 0.44% Max: 44.32 Min: 34.42 Periodin muutos: 5.58% Sampo Oyj Class A - Hinta Sampo Oyj Class A - MA-50D Sampo Oyj Class A - MA-200D 46 44 42 40 38 SAMAS-FI 2014 2015 EV / 5.9 5.9 5.8 4.6 EV / EBITDA 14.9 13.6 14.0 14.8 EV / EBIT 14.9 13.7 14.2 15.5 P / S 5.4 5.5 5.6 4.2 P / E 15.7 14.6 15.5 16.0 PEG #N/A 1.9-2.8-5.2 P / BV 2.2 2.1 2.1 2.0 P / kiinteän omais. BV 2.4 2.3 2.1 2.1 ROE 14.1 14.5 13.3 12.6 ROA 4.4 4.6 4.3 4.1 Omavaraisuusaste% 31.4 32.0 32.2 32.1 Nettovelat / EBITDA 1.1 0.8 0.5 1.0 36 34 32 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 168,228 Avg: 771,328 Volyymi, M kpl 1.0 0.5 0.0 80 60 40 RSI 20 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan EPS 2.75 2.96 2.79 2.71 EPS ilman kertaeriä 2.75 2.96 2.79 2.71 Osinko per osake 1.95 2.15 2.25 2.35 Osinkotuotto% 4.5 5.0 5.2 5.4 Payout% 70.9 72.6 80.6 86.7 BV per osake 19.50 20.38 21.05 21.48 Kiinteän BV per osake 18.22 19.10 20.51 21.11 4,464 4,378 4,334 5,709 Myyntikate 1,018 1,078 962 854 EBITDA 1,760 1,892 1,792 1,757 EBIT 1,759 1,882 1,768 1,679 Tulos-ennen-veroja 1,760 1,889 1,801 1,754 Nettotulos 1,540 1,656 1,566 1,522 Nettotulos ilman k.eriä 1,541 1,656 1,586 1,556 SAMAS-FI 1Q16 2Q16 3Q16 1,059 #N/A #N/A #N/A EBIT 340.0 476.0 451.0 422.0 Tulos-ennen-veroja 416.0 477.0 449.5 455.0 Nettotulos 362.0 421.0 396.0 407.5 EPS 0.65 0.75 0.71 0.73 EPS ilman kertaeriä 0.65 0.75 0.70 0.69

7.2.2017, 17 Orion 4Q16 keskiviikkona 8.2. klo 12.00 Webcast klo 13.30 Orion - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 44.00 muutos edelliseen 0.23 tai 0.53% Max: 44.17 Min: 27.79 Periodin muutos: 46.08% Orion Oyj Class B - Hinta Orion Oyj Class B - MA-50D Orion Oyj Class B - MA-200D Cvol: 50,076 Avg: 219,171 Volyymi, M kpl RSI Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan 46 44 42 40 38 36 34 32 30 28 26 FactSet, S-Pankki(FIM) 0.4 0.2 0.0 100 80 60 40 20 ORNBV-FI 2014 2015 EV / 6.1 6.0 5.7 5.5 EV / EBITDA 19.7 19.9 17.3 18.5 EV / EBIT 22.6 23.0 19.8 21.3 P / S 6.1 6.1 5.8 5.6 P / E 29.2 29.6 25.6 27.2 PEG 5.2-36.8 2.2-6.9 P / BV 12.0 10.4 9.4 9.1 P / kiinteän omais. BV 12.3 10.6 9.6 9.3 ROE 41.0 35.2 36.7 33.5 ROA 21.1 19.9 22.6 20.3 Omavaraisuusaste% 51.4 56.8 60.4 60.7 Nettovelat / EBITDA -0.1-0.2-0.3-0.4 EPS 1.50 1.48 1.71 1.61 EPS ilman kertaeriä 1.49 1.48 1.65 1.59 Osinko per osake 1.30 1.30 1.50 1.41 Osinkotuotto% 3.0 3.0 3.4 3.2 Payout% 86.7 87.8 87.6 87.4 BV per osake 3.66 4.20 4.67 4.80 Kiinteän BV per osake 3.55 4.13 4.57 4.70 1,015 1,016 1,066 1,100 Myyntikate 614 610 640 655 EBITDA 312.0 308.2 351.1 328.3 EBIT 272.4 266.6 307.1 285.1 Tulos-ennen-veroja 267.8 262.3 308.4 282.5 Nettotulos 211.1 208.1 246.7 226.3 Nettotulos ilman k.eriä 206.5 208.0 239.0 223.3 ORNBV-FI 1Q16 2Q16 3Q16 262.0 273.1 258.6 270.0 EBIT 80.3 83.5 81.0 57.1 Tulos-ennen-veroja 79.7 82.6 91.0 56.1 Nettotulos 63.2 65.7 72.5 44.0 EPS 0.45 0.47 0.50 0.31 EPS ilman kertaeriä 0.45 0.49 0.43 0.31

7.2.2017, 18 Valmet 4Q16 keskiviikkona 8.2. klo 12.00 Webcast klo 15.00 Valmet - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 14.49 muutos edelliseen 0.10 tai 0.69% Max: 15.16 Min: 8.15 Periodin muutos: 61.00% Valmet Corp - Hinta Valmet Corp - MA-50D Valmet Corp - MA-200D 16 15 14 13 12 11 10 VALMT-FI 2014 2015 EV / 0.8 0.8 0.8 0.7 EV / EBITDA 13.8 11.1 8.8 7.6 EV / EBIT 23.8 16.2 13.3 11.0 P / S 0.9 0.7 0.7 0.7 P / E 36.0 21.8 18.8 15.8 PEG 1.9 0.4 1.1 0.8 P / BV 2.7 2.5 2.4 2.2 P / kiinteän omais. BV 6.0 9.3 7.4 6.0 ROE 7.5 11.6 12.6 14.0 ROA 1.9 2.7 3.7 4.5 Omavaraisuusaste% 33.3 29.6 31.4 33.1 Nettovelat / EBITDA -1.1 1.0 0.5 0.1 9 8 7 FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 76,917 Avg: 390,165 Volyymi, M kpl 1.5 1.0 0.5 0.0 100 80 60 40 RSI 20 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan EPS 0.40 0.66 0.76 0.91 EPS ilman kertaeriä 0.41 0.65 0.77 0.91 Osinko per osake 0.25 0.35 0.40 0.47 Osinkotuotto% 1.7 2.4 2.8 3.3 Payout% 62.5 53.0 52.3 52.0 BV per osake 5.37 5.70 6.06 6.51 Kiinteän BV per osake 2.39 1.54 1.95 2.41 2,473 2,928 2,967 3,062 Myyntikate 469 638 695 698 EBITDA 145.0 213.0 259.8 288.6 EBIT 84.0 145.9 171.5 199.5 Tulos-ennen-veroja 68.5 108.0 155.5 189.6 Nettotulos 46.0 77.0 108.1 132.5 Nettotulos ilman k.eriä 60.0 100.0 116.7 138.0 VALMT-FI 1Q16 2Q16 3Q16 652.0 804.0 685.0 814.5 EBIT 20.6 48.0 44.0 60.0 Tulos-ennen-veroja 17.0 44.0 38.0 56.8 Nettotulos 12.0 31.0 26.0 39.5 EPS 0.09 0.21 0.21 0.28 EPS ilman kertaeriä 0.09 0.23 0.21 0.29

7.2.2017, 19 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 7.2.2017 07:30 Axfood (Kesko) 1,55 1,46 7.2.2017 07:43 Statoil (Neste Oil) 0,29-0,01 7.2.2017 08:30 Sanoma -0,04-0,07 7.2.2017 09:00 BP (Neste Oil) 0,08 0,02 7.2.2017 09:00 British Petroleum (Neste Oil) 0,08 0,02 7.2.2017 09:00 Cramo 0,50 0,63 7.2.2017 09:00 Neste Oil 0,52 7.2.2017 14:00 Securitas 2,37 2,06 7.2.2017 Bef-mkt Emerson Electric (Nokia Networks) 0,43 0,96 7.2.2017 Palfinger (Konecranes, Cargotec) 0,30 0,27 7.2.2017 Neomarkka 8.2.2017 00:00 A P Moller - Maersk 11,08 20,49 8.2.2017 08:00 ABB (Vacon) 0,34 0,32 8.2.2017 08:00 Carlsberg (Olvi) 18,60 8.2.2017 08:00 Svenska Handelsbanken 2,01 2,02 8.2.2017 08:30 Cargotec 0,72 0,64 8.2.2017 08:30 Fiskars 0,20 8.2.2017 08:30 Pöyry 0,02 0,03 8.2.2017 09:00 Konecranes 0,55 8.2.2017 09:30 Kemira 0,13 8.2.2017 09:30 Sampo 0,70 8.2.2017 12:00 Orion 0,32 0,40 8.2.2017 14:00 GlaxoSmithKline 0,25 0,32 8.2.2017 14:00 Vaisala 0,81 0,67 8.2.2017 Holmen (UPM, StoraEnso) 4,71 4,70 8.2.2017 Rio Tinto (Rio Tinto) 1,84 8.2.2017 Vestas Wind Systems 1,66 1,40 8.2.2017 Norske Skog (UPM, StoraEnso) 0,70 8.2.2017 HKScan 0,08 0,07 8.2.2017 Tulikivi 0,00 9.2.2017 15:30 USA / Initial jobless claims 249 246 9.2.2017 08:00 Aker Solutions 0,16 0,35 9.2.2017 08:00 Norsk Hydro (Fortum) 0,54 0,46 9.2.2017 08:00 Thyssenkrupp (Outokumpu, Rautaruukki) 0,17 0,35 9.2.2017 08:00 Lemminkainen 0,31 1,27 9.2.2017 08:15 PKC Group 0,27 0,13 9.2.2017 08:30 Marimekko 0,17 0,34 Lähde: Bloomberg

7.2.2017, 20 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 8 788,5-0,5-1,0-1,6 6,4 16,2 Automobiles & Parts 543,9-1,4-1,6-2,6 11,8 25,3 iboxx Europe 220,7 0,2 0,4 0,0-0,6 4,1 OMX Helsinki Portfolio 5 970,2-0,4-1,1-1,4 6,4 19,8 Banks 174,5-1,3-0,3 0,5 15,4 26,3 iboxx Europe HY 185,0 0,1 0,1 0,3 2,0 10,8 OMX Stockholm 30 1 548,9-0,5 1,3 2,6 7,6 21,6 Basic Resources 423,3-0,1-2,2 6,2 19,0 87,0 Financials, Senior 220,9 0,2 0,4 0,1-0,4 2,6 OBX 631,6-0,1 0,6 1,5 11,3 31,1 Chemicals 858,6-1,1-2,1-0,3 8,4 21,1 Financials, Subordinated 249,4 0,0 0,1 0,1 0,4 8,0 Construction & Materials 430,6-0,9 0,3 1,2 7,1 27,7 Non-Financials 229,3 0,2 0,5 0,0-0,9 4,3 Euro STOXX 50 3 238,3-1,1-0,7-2,1 7,1 16,3 Financial Services 426,6-0,6 0,0 2,0 9,9 19,1 Autos 204,7 0,2 0,5 0,4-0,1 4,4 Europe STOXX 600 361,6-0,7-0,3-0,6 8,0 15,0 Food & Beverage 606,8-0,1 0,2-1,4 0,8 0,5 Industrials 231,1 0,3 0,5 0,1-0,8 3,1 DAX 11 509,8-1,2-1,5-0,5 9,8 28,2 Health Care 711,6 0,2 0,3-1,7 6,7 6,5 Consumer 220,4 0,2 0,5 0,3-0,6 3,6 FTSE 100 7 172,2-0,2 0,8-0,9 4,8 26,1 Household Goods 783,4-0,9-0,1 2,4 6,1 11,2 Energy 218,7 0,2 0,5 0,0-0,9 7,1 Industrial Goods & Serv. 471,0-0,5 0,0 0,6 10,4 25,8 Telecom Services 247,2 0,2 0,4-0,3-1,3 3,4 S&P 500 2 292,6-0,2 0,5 1,0 7,2 23,7 Insurance 267,0-1,0-0,2-1,2 11,9 15,8 Nasdaq Composite 5 663,6-0,1 0,9 2,4 9,1 32,2 Media 273,5-0,6-1,1-3,2 6,1 3,7 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 310,9-0,6 0,2-3,2 9,4 28,0 itraxx CDS Europe (IG) 74,0 2,5 2,0 5,0 0,5-46,5 Shanghai 3 153,1-0,1-0,2-0,3 0,8 14,1 Real Estate 162,7-0,5 1,0-2,4 0,5 0,7 itraxx CDS Crossover (HY) 297,1 4,9-0,9 7,7-28,7-163,4 Hang Seng 23 333,1-0,1-0,1 2,6 4,1 21,0 Retail 305,0-1,0-0,6-1,2 0,8 1,3 Financials, Senior 90,3 2,9 1,4 3,2-5,8-46,6 Nikkei 18 910,8-0,3-0,7-2,0 16,4 17,6 Technology 378,3-0,8 1,2 1,9 12,0 24,0 Financials, Subordinated 209,1 5,8-0,9 3,8-12,6-94,5 RTSI($) 1 177,8-0,1 1,2 0,2 18,9 70,6 Telecom 280,3-0,7-1,1-6,0-0,9-8,5 Travel & Leisure 233,2-1,0-0,1-0,7 6,4 4,0 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 264,4-0,5-0,2-2,7-3,2-5,5 CDX USA, IG 65,4 1,1-0,2 0,2-10,5-55,1 S&P 500 2 286,5 0,0 0,5 1,0 6,1 CDX USA, HY 325,7 4,0-21,2-21,1-84,0-246,3 Nasdaq 100 5 158,3 0,0 0,9 2,5 7,0 S&P 500 Euro STOXX 50 3 220,0-0,6-0,4-2,4 6,1 Energy 533,3-0,9-0,3-2,9 4,5 26,9 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 11 472,0-0,4-0,8-1,0 8,0 Materials 326,4-0,3-0,7 2,7 10,1 30,9 CDX Asia, IG 109,6-1,8-1,4-5,6-6,6-50,9 Industrials 547,7 0,0-0,5 1,1 8,9 26,8 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 670,5-0,3-0,9 1,2 7,1 22,8 VIX (S&P 500) 11,4 0,4-0,5-0,2-7,4-14,6 Consumer Staples 541,3-0,4 0,7 1,8 0,1 6,6 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0-10,4 Health Care 825,4 0,0 2,8 0,2 4,5 12,5 VSTOXX (STOXX 50) 16,4 1,3-1,0 0,9-8,5-17,0 Financials 391,8-0,3 0,5 0,9 18,1 42,6 Info tech 856,6 0,1 1,0 3,3 7,1 34,1 Telecom Services 166,4-0,8-2,2-3,6 6,3 3,5 Lähde: Bloomberg Utilities 247,8-0,2 0,8 1,2-0,6 5,2

7.2.2017, 21 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,348 0,000 0,002 0,003-0,004-0,106 Suomi 5v -0,40-0,059-0,14-0,01-0,04-0,20 CRB Commodity 432,8 0,0 0,4 0,8 6,1 12,3 EMU Euribor 3kk -0,328 0,000 0,000-0,006-0,016-0,159 Saksa 2v -0,78-0,005-0,08-0,06-0,15-0,26 CRB Food 345,2 0,4 0,8 0,0 6,4 2,5 EMU Euribor 12kk -0,101 0,000-0,001-0,013-0,031-0,096 Saksa 5v -0,42-0,016-0,01 0,05-0,01-0,12 CRB Metals 839,5-0,8 0,2 1,7 13,5 44,3 Saksa 10v 0,35-0,022-0,09 0,06 0,15 0,12 Baltic Dry Index 735-2,3-9,9-22,6-19,3 150,9 USA 2v 1,15-0,004-0,06-0,04 0,25 0,45 Energia (USD) USA 5v 1,84-0,010-0,08-0,04 0,36 0,68 Brent Crude Oil 55,9 0,3 0,5 2,9 13,9 46,3 USD Libor 3kk 1,034 0,000 0,000 0,019 0,152 0,413 USA 10v 2,40-0,011-0,06 0,02 0,34 0,67 Brent jalostusmarginaali -0,44 0,0 0,0 0,0 0,0-115,8 Natural Gas USA 3,08 0,9-1,3-6,0 6,2 11,3 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 84,3-0,3 2,4 0,3-3,2 90,9 EUR / USD 1,068-0,62-1,07 1,22-2,08-5,40 Saksa 2v (Schatz) 112,4 0,03 0,2 0,1 0,4 0,5 Sähkö, 2st Y Fut. 21,2 0,0-0,7 0,1-1,6 0,0 EUR / GBP 0,859-0,4 0,0-0,9-2,4 10,1 Saksa 5v (Bobl) 133,7 0,12 0,8 0,3 2,5 0,9 CO2 2011 ECX (EUR) 4,9 0,0 0,0 2,1-19,5-12,9 EUR / CHF 1,064-0,1-0,4-0,8-0,9-3,1 Saksa 10v (Bund) 163,6 0,45 1,5 0,5 1,6-1,0 Metallit (USD) EUR / JPY 119,59-0,4-1,8-2,1 3,7-8,0 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6,88 0,2-0,1-0,6 1,3 4,6 Korkoerot Alumiini 1 819 0,0 1,6 5,2 5,4 21,5 USD / JPY 111,94 0,2-0,8-3,3 5,9-2,8 Saksa 10v-2v 1,13-0,02-0,01 0,12 0,29 0,37 Ferrokromi 2,19 0,0 0,0 0,7 14,1 12,3 GBP / USD 1,244-0,2-1,1 2,2 0,3-14,0 USA 10v-2v 1,25-0,01 0,00 0,06 0,08 0,22 Nikkeli 10 404 2,2 8,0 0,6-7,3 27,2 EUR / SEK 9,47-0,1 0,4-1,2-4,2-0,3 Saksa-USA 10v -2,05-0,01-0,03 0,04-0,19-0,56 Kupari 264-0,3-3,1 1,2 7,5 29,6 EUR / NOK 8,85-0,2-0,6-2,5-2,7-8,7 Sinkki 2 793 0,0 0,8 5,3 13,3 62,2 EUR / PLN 4,28-0,4-1,0-2,1-1,4-3,6 Inflaatio-odotukset Palladium 771 2,9 4,4 1,8 15,8 48,8 EUR / RUB 63,14-0,3-2,8-0,5-9,4-29,8 Ranska 10v 1,68 0,00 0,01 0,13 0,40 0,74 Platina 1 013-0,1 1,7 3,6 1,0 7,9 USA 10v 2,03 0,00-0,03 0,05 0,18 0,81 Hopea 17,7 0,0 0,9 5,1-3,7 14,6 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1 233-0,2 1,9 3,8-3,5 3,7 EUR / USD 9,2 0,2 0,0-0,5 0,8-1,8 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 10,0 0,0 0,2-0,4 0,2-0,7 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 364,0 0,1 1,2 1,6 6,8 0,8 EUR / CHF 6,0 0,2 0,0 0,4 0,1-1,7 Saksa 5v 21,9-1,0 2,6-0,3 2,3 3,9 Vehnä 422,5 0,0 0,4-1,0 3,9-7,7 EUR / JPY 11,5 0,3-0,3 0,3 0,9-0,3 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0-0,5 Soija 1 036,5 0,0 1,2 3,1 5,5 20,1 USD / JPY 11,7 0,1-0,7-1,0 0,5-0,6 Espanja 5v 74,6-0,7 2,5-2,8 3,6-31,9 Sokeri 553,8 0,0 2,6 3,2-4,9 37,5 EUR / SEK 6,1 0,1 0,1-0,6-1,5-1,7 Italia 5v 176,7 2,2 11,2 21,3 32,3 35,2 Puuvilla 75,9 0,4 1,3 3,7 11,1 29,4 EUR / NOK 6,7 0,0 0,2-0,5-1,4-4,5 Belgia 5v 32,0 1,2 0,4-0,9-17,2-5,7 NBSK sellu 809,1 0,0 0,0 0,0 0,0 1,9 EUR / RUB 13,3 0,0-0,9-3,0-1,1-15,8 Ranska 5v 46,0-1,2 5,8 6,9 17,2 10,9 Sanomalehtipaperi (EUR) 428,8 0,0 0,4 0,3 0,8-1,4 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,2 0,3 0,8-8,9 Luonnon kumi (YEN) 322,9 0,8-8,2 16,6 77,5 127,2