Suominen Oyj Tulos Q2 2013 Helsinki, 17.7.2013 Nina Kopola, toimitusjohtaja Tapio Engström, talousjohtaja Suominen Oyj 17.7.2013 1
Sisältö Suomisen Q2 2013 lyhyesti Taloudellinen katsaus Q2 2013 Codi Wipes -liiketoiminnan myynti ja muut strategian toteuttamiseen tähtäävät toimenpiteet Q2:lla Yhteenveto ja keskustelua Suominen Oyj 17.7.2013 2
Q2 2013 lyhyesti Jatkuvien toimintojen liikevaihto 107,7 M, + 5 %. Jatkuvien toimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 4,3 M, + 103 % Codi Wipes -liiketoimintayksikön myynti selkeytti Suomisen asemaa pyyhintätuotteiden arvoketjussa ja yksinkertaisti yhtiön rakennetta. - Yritysmyynnistä kirjattiin 16,8 milj. euron kertaluonteinen tappio lopetettujen liiketoimintojen tulokseen. Pyyhintä: - Pohjois-Amerikan markkinoiden hyvä kysyntä tuki liikevaihdon kasvua - Liikevoitto nousi uudelle tasolle ja suhteellinen kannattavuus parani edelleen. Joustopakkaukset: Liikevaihto kasvoi 14 % kireässä kilpailutilanteessa Segmenttiä koskevaa laajaa tervehdyttämisohjelmaa jatkettiin. Suominen päivittää arviotaan liikevaihdon kehityksestä. Yhtiö odottaa koko vuoden 2013 jatkuvien liiketoimintojen liikevaihdon olevan edellisen vuoden tasolla tai hieman korkeampi. Suominen Oyj 17.7.2013 3
Taloudellinen katsaus Q2 2013 Suominen Oyj 17.7.2013 4
Liikevaihdon kasvu jatkui toisella neljänneksellä Liikevaihto, M 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 111,7 110,5 107,7 102,4 98,2 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Huhti-kesäkuun jatkuvien liiketoimintojen liikevaihto 107,7 M (102,4 M ), +5 %. Liikevaihdon kehitykseen vaikutti erityisesti kuitukankaiden hyvä kysyntä Pohjois-Amerikan markkinoilla. Erityisesti Euroopassa kireänä jatkunut kilpailutilanne aiheutti paineita tuotteiden hinnoitteluun. Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu. Suominen Oyj 17.7.2013 5
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kaksinkertaistui Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, M ja % M 6,6 7 6 5,0 5 4 3 2,1 1,7 2 1 4,3 % 8 6 4 2 0-2 -4 Huhti-kesäkuun jatkuvien toimintojen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 4,3 M (2,1), + 103 %. Katsauskaudella jatkuvissa toiminnoissa ei raportoitu kertaluonteisia eriä. Keventynyt kustannusrakenne vaikutti kannattavuuteen myönteisesti. 0 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13-6 Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu. Suominen Oyj 17.7.2013 6
Kasvanut myynti vaikutti rahavirtaan Liiketoiminnan rahavirta, M 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 11,9 11,7 7,8 2,9 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13-2,1 Liiketoiminnan rahavirta oli tammi-kesäkuussa 0,8 M (5,4). Käyttöpääomaa sitoutui vuoden alusta 5,7 M (3,4). Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu. Suominen Oyj 17.7.2013 7
Taloudellinen asema vakaa Velkaantumisaste, % 140 121,4 120 109,8 99,4 101,0 102,0 100 80 60 40 20 0 Q2/12 Q3/12 Q4/2012 Q1/13 Q2/13 Omavaraisuusaste, % 37 36 35 34 33 32 31 30 29 28 31,5 35,8 34,4 34,7 31,0 Q2/12 Q3/12 Q4/2012 Q1/13 Q2/13 Velkaantumisaste heikkeni yritysmyynnistä kirjatun kertaluonteisen tappion vuoksi. Nettovelat laskivat 98,0 M :oon (117,7 M ). Nettovelkojen suhde käyttökatteeseen oli katsauskauden lopussa 2,7. Suominen Oyj 17.7.2013 8
Pyyhintä-segmentti jatkoi edelleen vahvasti Liikevaihto, M 100 97,9 95 89,4 90 85 80 84,9 97,2 93,1 Liikevoitto, M ja %, ennen kertaluonteisia eriä 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 3,6 8,1 2,7 4,4 5,8 % 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 75 Q2/12 Q3/12 Q4/2012 Q1/13 Q2/13 0,0 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/12 0,0 1-6/2013: 190,4 milj. euroa 1-6/2013: 10,2 milj. euroa Jatkuvat liiketoiminnot. Myös vertailutiedot oikaistu. Suominen Oyj 17.7.2013 9
Pyyhintä: lastenhoidon tuotteiden osuus pieneni edelleen Q1-Q2/2013: 190,4 M (175,1) 23% 11% 6% Lastenhoito Kotitalouspyyhintä 42% Teollisuuspyyhintä Henkilökohtainen hygienia 18% Muut Lastenhoidon pyyhkimistuotteiden osuus pieneni, erityisesti henkilökohtainen hygienia kasvatti osuuttaan. Suominen päätti investoida 2,5 M korkeamman lisäarvon kuitukangastuotteiden tuotantokapasiteetin laajentamiseen Yhdysvalloissa. Suominen toi markkinoille kaksi uutta korkeamman lisäarvon kuitukangastuotetta teollisuuden ja kotitalouksien pyyhintäsovelluksiin. Suominen Oyj 17.7.2013 10
Joustopakkaukset: liikevaihto kasvoi kireässä kilpailutilanteessa Liikevaihto, milj. euroa Liikevoitto, M ja %, ennen kertaluonteisia eriä 15 14 13 12 11 10 0,20 14,4 14,6 0,00-0,0 13,4 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13-0,20 12,8 12,7-0,40-0,60-0,6-0,80-0,6-0,8-0,8-1,00 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/2013 1-6/2013: 29,0 milj. euroa 1-6/2013: -0,6 milj. euroa 2,00 % 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00 Suominen Oyj 17.7.2013 11
Joustopakkaukset: Tervehdyttämisohjelma jatkui Q1-Q2/2013: 29,0 M (26,7) 20 % 22 % 8 % Elintarvikepakkaukset 50 % Hygieniapakkaukset Kaupan pakkaukset Turva- ja systeemipakkaukset Liikevaihdon kasvu jatkui: ensimmäisellä vuosipuoliskolla + 9 % ja toisella neljänneksellä + 14 % vertailukaudesta. Hygienia- ja elintarvikepakkausten osuus liikevaihdosta kasvoi vertailukaudesta. Kaupan pakkausten sekä turva- ja systeemipakkauksten osuus laski. Suominen Oyj 17.7.2013 12
Suomisen näkymät vuodelle 2013 Yhtiö arvioi koko vuoden 2013 jatkuvien toimintojen liikevaihdon olevan edellisen vuoden tasolla tai hieman korkeampi. Liikevoiton ennen kertaluonteisia eriä odotetaan olevan parempi kuin vuonna 2012. Vuonna 2012 jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 410,4 miljoonaa euroa. Konsernin tilinpäätöksessään 2012 raportoima liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli 13,7 miljoonaa euroa. Suominen Oyj 17.7.2013 13
Codi Wipes -liiketoiminnan myynti ja muut strategian toteuttamiseen tähtäävät toimenpiteet Q2 2013 Suominen Oyj 17.7.2013 14
Yritysmyynnin pääkohdat Suominen myi Codi Wipes -liiketoimintayksikkönsä (Codi International BV -yhtiön) Value Enhancement Partners -sijoitusyhtiölle (Cogitandum BV). Lopullinen kauppahinta määräytyy Codi Wipesin kuluvan vuoden taloudellisen tuloksen sekä muiden tavanomaisten sopimusehtojen perusteella. Suominen kirjasi yrityskaupasta vuoden 2013 toisella vuosineljänneksellä lopetettujen liiketoimintojensa tulokseen 16,8 milj. euron kertaluonteisen tappion (IFRS 5). Kauppa toteutettiin 15.7.2013. Suominen Oyj 17.7.2013 15
Yritysmyynnin tausta Vuonna 2011 Ahlstromin kanssa toteutettu yrityskauppa käynnisti Suomisen strategisen siirtymän pyyhintään. Suomisen In the Lead -strategian mukaan yhtiö keskittyy kuitukankaisiin ja vahvistaa edelleen asemaansa maailman johtavana pyyhintätuotteisiin käytettävien kuitukankaiden valmistajana. Konserninäkökulmasta oman jatkojalostusyksikön strateginen rooli oli pienentynyt. Suominen halusi selkeyttää ja vahvistaa asemaansa arvoketjussa, erityisesti suhteessa Kuitukankaat-liiketoiminnan asiakkaisiin. Tavoitteena myös selkeyttää konsernirakennetta: jatkossa Suomisella on kaksi erillistä liiketoimintayksikköä, jotka raportoidaan omissa segmenteissään. Suominen Oyj 17.7.2013 16
Suomisen liiketoimintayksiköt vuodesta 2004 marraskuuhun 2011 Kuitukankaat Rullatavaran valmistaja Yksi tehdas Suomessa Codi Wipes / Wet Wipes Kosteuspyyhkeiden valmistaja Yksi tehdas Alankomaissa Joustopakkaukset Pakkausmateriaalien valmistaja Kolme tehdasta Suomessa, yksi Puolassa, yksi Ruotsissa Osuus konsernin liikevaihdosta ~ 33% Osuus konsernin liikevaihdosta ~ 33% Osuus konsernin liikevaihdosta ~ 33% Pyyhintä-segmentti Joustopakkauksetsegmentti Suominen Oyj 17.7.2013 17
Suominen vuonna 2012 Kuitukankaat (Liikevaihto 2012: M 357,9) Globaali markkinajohtaja pyyhintätuotteiden kuitukankaissa Tärkeimmät sovellusalueet: vauvanhoito, kotitalouksien pyyhintätuotteet, henkilökohtainen hygienia sekä teollisuuden pyyhintätuotteet Kuusi tehdasta päämarkkina-alueilla: kolme Yhdysvalloissa, kaksi Italiassa, yksi Espanjassa ja yksi Suomessa Codi Wipes 49,4 M 52,7 M 78 % konsernin liikevaihdosta 11 % 11 % Pyyhintä Joustopakkaukset Joustopakkaukset Suominen Oyj 17.7.2013 18
Suominen-konserni yritysmyynnin jälkeen Kuitukankaat-liiketoimintayksikkö Liikevaihto: M 357,9 (2012) M 52,7 (2012) 87% konsernin liikevaihdosta 13% Pyyhintä Joustopakkaukset Joustopakkaukset Suominen Oyj 17.7.2013 19
Strategian kolme kulmakiveä Suomisen tapa toimia Miten työskentelemme Kannattavuuden merkittävä parantaminen Miten toimimme Edellä muita Miten voitamme Suominen Oyj 17.7.2013 20
Loppukäyttäjän ymmärtäminen on strategiamme kulmakivi Vähittäiskauppa Kuitutuottaja Kuitukangastuottaja Bränditalo Kosteuspyyhevalmistaja Suominen Oyj 17.7.2013 21
Tavoitteena korkeamman lisäarvon tuotteiden osuuden kasvattaminen Nykyinen tilanne Tulevaisuus Value for Money Korkeamman lisäarvon tuotteet Suominen Oyj 17.7.2013 22
Strategiset toimenpiteet Q2 Suomisen tapa toimia Miten työskentelemme Kannattavuuden merkittävä parantaminen Miten toimimme Edellä muita Miten voitamme Yhteisten johtamisjärjestelmien luominen: Suomisen tapa toimia otettiin osaksi kehityskeskusteluprosessia. Suominen palkittiin yrittäjähengestä huhtikuussa IDEA 2013 -tapahtumassa. Tehokkuuden ja tuottavuuden jatkuva parantaminen. Tuotanto-toimitusketjun prosessien tehostamiseen ja yhtenäistämiseen tähtäävä strateginen ohjelma eteni suunnitellusti. Kaksi uutta korkeamman lisäarvon kuitukangastuotetta lanseerattiin huhtikuussa. Päätimme investoida korkeamman lisäarvon tuotteiden tuotantokapasiteetin kasvattamiseen Windsor Locksin tehtaalla USA:ssa. Strateginen ohjelma uusiutumiskykymme varmentamiseksi, mm. T&Kprosessin vauhdittamiseksi, eteni suunnitellusti. Suominen Oyj 17.7.2013 23
Taloudelliset tavoitteet Suominen tähtää: Suhteellisen kannattavuuden selvään parantumiseen. Sijoitetun pääoman tuoton (ROI) tavoitetaso on yli 10 % (-4,3 % tammi-kesäkuussa 2013 ). Vakaaseen pääomarakenteeseen ja pääsääntöisesti 40 80 % vaihteluvälille asettuvaan velkaantumisasteeseen (gearing) (121,4 % tammi-kesäkuussa 2013). Toimialan keskiarvon ylittävään liikevaihdon orgaaniseen kasvuun. Suominen Oyj 17.7.2013 24
Yhteenveto Q2 Oikea suunta Liikevaihto kasvoi, liikevoitto kaksinkertaistui. In the Lead Selkeät ohjelmat uudistetun strategian toteuttamiseksi etenivät suunnitellusti. #1 Codi Wipes -kauppa selkeyttää entisestään Suomisen johtavaa asemaa pyyhinnän arvoketjussa. Suominen Oyj 17.7.2013 25
Kiitos! Suominen Oyj 17.7.2013 26