Ohjelma 1.3.2016 Tervetulosanat ja DIF-Tietopankin osan Kirjanpito ja tilinpäätöskäytännöt esittely - Mirel Leino ja Timo Ihamäki, Johdon arvionvaraiset erät ja hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle - Mikko Nieminen, Talousraportoinnin ajankohtaiset muutokset - mitä hallituksen tulee tietää? - Tomi Hyryläinen ja Timo Ihamäki, Muutokset tiedonantovelvollisuudessa Tomi Hyryläinen, DIF:n jäsenen Tuija Soanjärven kommenttipuheenvuoro ja keskustelua March 2016 1
www.pwc.fi Arvionvaraiset erät ja hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle Directors Institute of Finland Mikko Nieminen 1.3.2016
Totuus numeroiden takaa? FAS IFRS US GAAP Arvionvaraiset erät ja hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle maaliskuu 2016 3
Arvionvaraiset erät tilinpäätöksessä
Arvion varaiset erät Tuloutus Suoritteet ja niiden käyvät arvot Valmistusasteen mittaaminen Palautusoikeus- tai velvollisuus Tuloutuksen ajankohta ja määrä Takuut, reklamaatiot, palvelutasolupaukset Arvionvaraiset erät ja hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle maaliskuu 2016 5
Arvion varaiset erät Eläkevelvoitteet Eliniän odote Diskonttokorko Vuotuinen palkankorotusolettama Inflaatio Tulevat työeläkkeiden korotukset Arvionvaraiset erät ja hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle maaliskuu 2016 6
Arvion varaiset erät Varaukset Tappiolliset sopimukset Riita-asiat ja oikeudenkäynnit Toiminnan järjestelyt Takuukustannukset Ympäristövastuut Arvionvaraiset erät ja hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle maaliskuu 2016 7
Arvion varaiset erät Yrityskaupat Käyttöomaisuuden käyvät arvot Brändi Earn-out Asiakassuhteet Kauppahinta Arvionvaraiset erät ja hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle maaliskuu 2016 8
Arvion varaiset erät Arvonalentumistestaukset Kassavirtaa tuottavat yksiköt Diskonttokorko Kasvuvauhti Ennakoidut rahavirrat Käytetty kassavirtamalli Arvionvaraiset erät ja hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle maaliskuu 2016 9
Harkinta ja arviot kuka tekee, kuka päättää, kuka valvoo? Hallitus Tarkastusvaliokunta Toimitusjohtaja Arvio Arvio Talousjohto Arvio Arvio Organisaatio Arvio Arvio Arvio Arvio Arvio Arvio Arvio maaliskuu 2016 10
Hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle
Hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle Tilinpäätös 1. Mitkä ovat tilinpäätöksen kriittiset laskentaperiaatteet? 2. Mitkä ovat johdon tärkeimmät arviot? 3. Mitkä ovat eniten epävarmuutta sisältävät erät? Arvionvaraiset erät ja hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle maaliskuu 2016 12
Hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle Muut kysymykset 4. Mitkä ovat taloushallinnon vahvuudet ja kehityskohteet? 5. Yhtiön sisäisen valvonnan taso? 6. Yhtiötä koskevien keskeisten säännösten toteutuneet/tulevat muutokset? Arvionvaraiset erät ja hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle maaliskuu 2016 13
Hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle Tilintarkastus 7. Mikä on tilintarkastuksen laajuus? 8. Minkälainen on tarkastustiimi? 9. Mitkä ovat tarkastuksen kannalta vaikeimmat tarkastuskohteet? 10. Mille alueelle suuntaisit lisää tarkastusta? Arvionvaraiset erät ja hallituksen 10 kysymystä talousjohdolle ja tilintarkastajalle maaliskuu 2016 14
Kysymyksiä?
Ajankohtaista uusista standardeista Mitä hallituksen jäsenen tulisi tietää ja valvoa Tomi Hyryläinen ja Timo Ihamäki,
Hallituksen rooli standardimuutoksissa Hallituksen vastuu perustuu Osakeyhtiölain vaatimukseen kirjanpidon ja varainhoidon valvontavastuusta Uskottavaa ja relevanttia keskustelua yritysjohdon kanssa Keskeiset kysymykset johdolle Projektisuunnitelma ja resursointi (aikataulu, riittävyys) Ovatko johdon keskeiset harkinnat ja arviot perusteltuja Mitkä ovat keskeiset vaikutukset (järjestelmät, asiakassopimukset, tunnusluvut) Hallituksen aloitettava keskustelu näistä asioista hyvissä ajoin March 2016
New rules for revenue recognition 18
Revenue recognition change The future is now The new standard will be effective for IFRS reporting companies January 1, 2018 5-step model Step 1 Identify the contract Step 2 Separate performance obligations Step 3 Determine transaction price Step 4 Allocate transaction price Step 5 Recognize revenue Timing Current IFRS Final standard issued Date of transition* Dual reporting period* Revenue Recognition Standard Transformation New IFRS New rules for revenue recognition Q2 FY 14 May 28, 2014 January 1, 2017 Note: * Full retrospective transition approach Note: ** Modified retrospective transition approach Q1 FY 17 Q4 FY 17 December 31, 2018 Dual reporting period** Date of transition** March 2016 19
New revenue recognition rules: Are you ready? Taxes Deferred taxes could be affected if, for example, you recognise revenue sooner than in the past. Be prepared to inform stakeholders how your revenue recognition will change and the impact to your company s financial picture. Investor relations Compensation and bonus plans You will need to consider how timing changes for revenue recognition affect compensation basis and other bonus plans. Likely to be the most significantly impacted, and take the longest lead time to change. Need for analysis of new information and disaggregation. Systems The standard requires to make more estimates and disclosures, calling for new controls and processes. Controls and processes Contracts Contract analysis is required to understand impact on revenue recognition and changes may be required if you want to achieve a certain outcome from revenue recognition point of view. Debt covenants and other similar contracts should be reviewed well before to maintain original intent. New rules for revenue recognition March 2016 20
Revenue recognition model example 1Step Contract with customer DSL-contract with a 6 months contract term. Wi-Fi router for an amount of 100. For voice and internet access the customer pays 50 on a monthly basis. If the WiFi router was sold separately (sold for the SSP*), the company would have charged 200. *stand-alone selling price Minimum contract duration 6 months Wi-Fi router 100 SSP* for the Wi-Fi router 200 Monthly price for the service Monthly SSP* for the service 50 50 New rules for revenue recognition March 2016 21
Revenue recognition model example 2Step 3Step 4Step 5Step Identification of separate performance obligations Determinati on of the transaction price Allocation of the transaction price (4.1) SSP (4.2) SSP in % (4.3) Rel. SSP Revenue recognition Wi-Fi router 100 200 40 % 160 Satisfied at inception DSL contract 300 300 60 % 240 * Satisfied over duration Total 400 500 100 % 400 - New rules for revenue recognition *monthly: 240 / 6 = 40 March 2016 22
Revenue recognition model example Revenue Recognition Performance obligations t 0 t 1 t 2 t 3 t 4-5 t 6 Wi-Fi router Billing 100 0 0 0 0 0 DSL contract Billing 0 50 50 50 100 50 RevRec Adj. Contract Asset 60-10 - 10-10 - 20-10 IFRS Revenue 160 40 40 40 80 40 New rules for revenue recognition March 2016 23
Lease accounting in the future 24
New Leases standard Key aspects of a new model Key aspects For a lessee - All leases on balance sheet, except: - Short term leases leases of 12 months or less - Small ticket leases (laptops etc.) For a lessor - No significant change to current accounting Definition of a lease - Fulfilment of the contract depends on the use of an identified asset, and - The contract conveys the right to control the use of the identified asset for a period of time in exchange for consideration Lease Customer controls the use of an item Service Supplier controls the use of an item Lease accounting in the future March 2016 25
has conducted a global lease capitalisation study to assess the impact of the new leases standard for a sample of more than 3,000 listed entities reporting under IFRS across a range of industries and countries (excluding the US). Leasing standard will have significant impact on IFRS reporters The research identifies the minimum impact of capitalising existing off balance sheet operating leases based on commitments disclosures in entities published financial statements in 2014. The research does not take into account any transitional reliefs that may be available on adoption of the new standard. The median increase in debt and EBITDA for some of the most impacted industries can be summarised as follows. What about your company? Lease accounting in the future March 2016 26
Lessee accounting change in key figures All leases on the balance sheet All leases Pattern of expense recognition in profit or loss Right-of-use asset Lease liability New Total expense Current lease expense New depreciation expense Depreciation expense New interest expense Interest expense Lease accounting in the future March 2016 27
Lessee accounting initial recognition Lease payments Fixed payments + Variable lease payments + Residual value guarantees + Exercise price of a purchase option + Penalties for terminating Including in-substance fixed payments Only if they depend on index/rate Measured using index/rate as at commencement date Expected payments lessee has to make under guarantee if if the lessee is reasonably certain to exercise the option the lease term reflects the termination by the lessee Lease accounting in the future March 2016 28
New guidance on financial instruments 29
IFRS 32 9 replaces IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement and it is effective for annual periods beginning on or after 1 January 2018. Earlier application is permitted after EU s endorsement. EFRAG has started endorsement process and IFRS 9 is expected to be endorsed during the first half of 2016. Financial instruments what are the key changes? Accounting for investment in debt instruments is driven by the entity s business model for managing the financial assets. The three measurement categories are: amortised cost, fair value through OCI and fair value through P/L. Investments in equity instruments are always measured at fair value (either through P/L or through OCI). For impairment of financial assets; an incurred loss model is replaced by the new model the expected credit losses (ECL) model which means that larger losses are booked earlier. Hedge accounting now better reflects Risk Management and brings a greater alignment between how a company manages risk and how this is reflected in the accounting. New guidance on financial instruments March 2016 30
www.pwc.fi Tiedonantovelvollisuuden muutokset Maaliskuu 2016 Tomi Hyryläinen,
Keskeiset muutokset taloudelliseen raportointiin Vanhat vaatimukset Viimeistään kolmen kuukauden kuluessa Uudet vaatimukset Viimeistään neljän kuukauden kuluessa Viimeistään kahden kuukauden kuluessa katsauskauden päättymisestä. Ei nimenomaista vaatimusta lainsäädännössä Helsingin Pörssi: tilinpäätöstiedote ilman aiheetonta viivytystä, viimeistään kolmen kuukauden kuluessa. Tilinpäätös ja toimintakertomus Tilinpäätöstiedote Puolivuosikatsaus Viimeistään kahden kuukauden kuluessa Viimeistään kolmen kuukauden kuluessa Q1 ja Q3 osavuosikatsaukset Viimeistään kahden kuukauden kuluessa Ei vaatimuksia lainsäädännössä tai pörssin säännöissä. Johdon osavuotinen selvitys Tietyissä tilanteissa vain kirjallinen johdon selvitys (Q1 ja Q3 osavuosikatsauksen sijaan) Ei vaatimuksia lainsäädännössä tai pörssin säännöissä
Muutoksia jatkuvaan tiedonantovelvollisuuteen Julkistamisen kynnys madaltuu, mutta ajankohta ei välttämättä muutu! Markkinoiden väärinkäyttöasetus (MAR) voimaan 3.7.2016 (suoraan sovellettevaa EU sääntelyä) Soveltaminen laajenee First North - yhtiöihin Lähtökohtana on tiedonantovelvollisuuden nopeus Liikkeeseenlaskijan on ilmoitettava yleisölle mahdollisimman pian sisäpiirintiedosta, joka koskee suoraan kyseistä liikkeeseenlaskijaa Ulottuu myös valmisteilla oleviin asioihin Tiedon julkistamisen lykkääminen edelleen mahdollista, perusteet: Tiedon välitön julistaminen vaarantaisi liikkeeseenlaskijan oikeutetut edut Julkistamisen lykkääminen ei johtaisi yleisöä harhaan Tiedon luottamuksellisuus pystytään takaamaan Liikkeeseenlaskijan ilmoitettava Fivalle tiedon julkistamisen lykkäämisestä välittömästi tiedon julkistamisen jälkeen (Fivalta tarkemmat ohjeet ilmoittamisesta, Fiva tulee tarvittaessa pyytämään perustelut) Liikkeeseenlaskijalla oltava prosessi lykkäyspäätöksen tekemiseen ja lykkäysperusteiden säilymisen seurantaan sekä valmius julkistaa tiedot tietovuototilanteissa Fivan suositus: Tiedonantopolitiikkaan tehdään lisäys tiedoista, joihin sovelletaan lykkäämismenettelyä
ESMAn ohje vaihtoehtoisista tunnusluvuista Vaihtoehtoiset tunnusluvut tulee voimaan 3.7.2016: Vaihtoehtoinen tunnusluku = muu kuin IFRS standardien määrittelemä taloudellinen tunnusluku (esim. EBITDA, nettovelat, ROI, ROE) Kertaluonteisten erien esittäminen tunnusluvuissa Määriteltävä selvästi ja ymmärrettävästi ja selostettava käyttötarkoitus Täsmäyttää tilinpäätöksen lähimpään täsmäytettävissä olevaan erään Oltavajohdonmukaisia kaudesta toiseen eikä tulisi korostaa IFRS- tunnuslukujen kustannuksella Fiva suosittaa että ESMAn ohjeen termejä ja määrittelyä koskevat ohjeet huomioitaisiin jo 2015 tilinpäätöksen yhteydessä annettavassa tulosennusteessa vuodelle 2016.
Kysy lisää: Mikko Nieminen, mikko.nieminen@fi.pwc.com, 050 383 7756 Tomi Hyryläinen, tomi.hyrylainen@fi.pwc.com, 050 555 0363 Timo Ihamäki, timo.ihamaki@fi.pwc.com, 050 585 7177 Mirel Leino, mirel.leino@fi.pwc.com, 050 520 8227 35