POHJOLA ILMASTO-OBLIGAATIO IV/2008 LAINAKOHTAISET EHDOT Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä Pohjola Pankki Oyj:n 29.5.2007 päivätyn ja 9.8.2007, 8.11.2007, 14.2.2008 ja 26.2.2008 täydennetyn joukkovelkakirjaohjelman ("Ohjelmaesite") Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesitteeseen että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Pohjola Pankki Oyj ("Pohjola", "Liikkeeseenlaskija") laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan. Lainan nimi: Liikkeeseenlaskija: Lainan pääjärjestäjä: Maksuasiamies: Pohjola Ilmasto-Obligaatio IV/2008, joka tarjoaa kaksi sijoitusvaihtoehtoa: Vaihtoehto Neutraali Vaihtoehto Plus Pohjola Pankki Oyj Pohjola Pankki Oyj Pohjola Pankki Oyj Laskenta-asiamies: Laskenta-asiamiehenä toimii Pohjola Pankki Oyj Ohjelmaesitteen kohdan 6.14 mukaisesti. Kohde-etuus: Lainan nimellisarvo: Velkakirjojen muoto: Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä: Jäljempänä määritelty Osakeindeksi Enintään 20.000.000 euroa (alustava) Arvo-osuusmuotoinen (OM-järjestelmä) 500 euroa Merkintäaika: 14.4.2008 16.5.2008 Liikkeeseenlaskupäivä: 21.5.2008 Takaisinmaksupäivä: 7.6.2013 Takaisinmaksumäärä: Vaihtoehdoille Neutraali ja Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä 100% nimellisarvosta ja mahdollinen jäljempänä määritelty Indeksihyvitys. Takaisinmaksumäärät laskee Laskenta-asiamies. Takaisinmaksutapa: Korko/hyvitys: Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä. Lainalle ei makseta vuotuista korkoa. Vaihtoehdoille Neutraali ja Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä jäljempänä määritelty mahdollinen Indeksihyvitys. Pankkipäiväolettama: Lainan etuoikeusasema: Vakuus: Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, maksu siirtyy seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään. Lainalla on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla. Ei vakuutta.
2 Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun: Velkakirjan haltijan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua: Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinostoon: Ohjelmaesitteen täydentäminen: Ei, paitsi jäljempänä mainitun mukaisesti Suojausinstrumentin päättymisen perusteella Ei Kyllä Mikäli Ohjelmaesitettä täydennetään Lainan merkintäaikana tai ennen Lainan mahdollista pörssilistaamista, tulee niille sijoittajille, jotka ovat sitoutuneet merkitsemään Lainaa ennen Ohjelmaesitteen täydennyksen julkistamista, antaa oikeus peruuttaa merkintänsä kahden (2) Pankkipäivän tai Rahoitustarkastuksen erityisestä syystä päättämän pidemmän ajan, kuitenkin enintään neljän (4) Pankkipäivän, kuluessa siitä, kun täydennys on julkistettu. Mikäli Ohjelmaesitettä täydennetään, Ohjelmaesitteen täydennys ja tieto Lainan merkinnän perumisoikeudesta tullaan julkaisemaan OP-Pohjola-ryhmän Internetosoitteessa www.op.fi/joukkolainat. Lainaehtojen lopullinen vahvistaminen: Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle: Ne lainaehdot, joita lopullisen vahvistamisen yhteydessä voidaan muuttaa, koskevat Lainan nimellisarvoa ja Tuottokertoimia. Lainan nimellisarvo, ja Tuottokertoimet vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Lopulliset Lainakohtaiset ehdot ovat nähtävissä viimeistään 21.5.2008 merkintäpaikoissa sekä OP-Pohjola-ryhmän Internet-osoitteessa www.op.fi/joukkolainat. Vahvistettaviin Tuottokertoimiin vaikuttavat korkotason, valuuttakurssien ja osakekurssien sekä niiden johdannaisten hintojen mahdolliset muutokset. Pohjolalla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron. Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Neutraali liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 0,85. Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Plus liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 1,40. Pohjola pidättää itselleen oikeuden peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään 21.5.2008, mikäli Pohjolan mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista. Ilmoitus liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeytymisestä: Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeyttämisestä ylimerkinnän johdosta on saatavilla merkintäpaikoista sekä OP-Pohjola-ryhmän Internet-osoitteessa www.op.fi/joukkolainat viimeistään 21.5.2008. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintöjä leikataan, Pohjola maksaa merkinnästä maksetun rahamäärän takaisin merkitsijän ilmoittamalle tilille viiden Pankkipäivän kuluessa peruutuspäivästä tai jos merkintöjä leikataan Liikkeeseenlaskupäivästä lukien. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintä keskeytetään ylimerkinnän johdosta, Pohjola päättää sen lisäksi erikseen niistä toimenpiteistä, joihin ryhdytään Ohjelmaesitteen kohdan 7.3 mukaisesti. Markkinahäiriö: Lähtö-/Päättymispäivän siirtyminen: Korjaus Osakkeen arvoon: Ohjelmaesitteen kohdan 6.13.1.1 mukainen Markkinahäiriö soveltuu. Ohjelmaesitteen kohta 6.13.1.2 ei sovellu, ks. jäljempänä "Lähtöpäivän tai Arvostuspäivän siirtyminen" (s. 8). Ohjelmaesitteen kohta 6.13.1.3 ei sovellu, ks. jäljempänä "Korjaus Osakkeen arvoon" (s. 8).
3 Lainaehtojen korjaukset: Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentin päättymisen perusteella: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.1.4 ei sovellu, ks. jäljempänä Lainaehtojen korjaukset (s. 8). Ohjelmaesitteen kohta 6.13.3 soveltuu. Muut ehdot Tiedot Osakeindeksiin sisältyvien Osakkeiden volatiliteetista: Tiedot Osakeindeksiin sisältyvien Osakkeiden volatiliteetista saa pyydettäessä merkintäpaikoista. Tiedot liikkeeseenlaskusta Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen: Pohjolan hallituksen valtuutus 27.11.2007, jonka perusteella Pohjolan Keskuspankki ja varainhallinta -liiketoiminta-alueen johtaja on tehnyt päätöksen 8.4.2008. Liikkeeseenlaskun luonne: Merkintäpaikat: Merkintäoikeudet: Merkintäpalkkio: Arvo-osuuksien kirjaaminen: Yksittäinen laina Merkintäpaikkoina toimivat Osuuspankkikeskus Osk:n jäsenosuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit. Merkintäpaikkana toimivat myös OP-Pohjolaryhmän Internet-sivut osoitteessa www.op.fi/joukkolainat, jolloin merkinnän tekevällä tulee olla osuuspankin verkkopalvelusopimus. Merkintäoikeutta ei ole rajattu. Ei merkintäpalkkiota Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja tileistä annettujen lakien ja APK:n sääntöjen ja näiden sääntöjen perusteella tehtyjen päätösten mukaisesti. Emissiokurssi: Vaihtoehto Neutraali 100% Vaihtoehto Plus 110% Merkinnän maksu: Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Kokonaisuudessaan merkittäessä Lainan Vaihtoehdoille laskettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto riippuu mahdollisesta Indeksihyvityksestä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etukäteen. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Indeksihyvitystä muodostu, on Vaihtoehdossa Plus Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurssin vuoksi -1,87% negatiivinen. Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Macaulayn duraatio on 5 vuotta ja 17 päivää. Merkintäsitoumukset: Ei Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa: Lainan strukturointikustannus perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 7.4.2008. Vuotuinen strukturointikustannus on noin 0,9 % p.a. Lainan nimellisarvosta. Strukturointikustannus määritellään lainakohtaisesti. Sen suuruus riippuu mm markkinaolosuhteista, kuten korkotason ja markkinavolatiliteetin muutoksista. Strukturointikustannus sisältää kaikki Liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali-, markkinointi-, selvitys- ja
4 säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa. Lainan : listaus ja arvio sen alkamisesta: Ohjelmaesitteen saatavuus: Lainakohtaiset riskit: Vaihtoehto Neutraali: FI0003028092. Vaihtoehto Plus: FI0003028100. Kyllä, OMX Nordic Exchange Helsinki Oy:ssä kolmen (3) kuukauden kuluessa Lainan liikkeeseenlaskusta, mikäli Lainan merkitty määrä on vähintään 2.000.000 euroa. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavan yksittäisen Lainan Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asiakirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä Internet-osoitteessa www.op.fi/joukkolainat kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään (7.6.2013) asti, sen nimellispääomaan ei kohdistu riskiä korkojen tai osakkeiden hintojen muutoksesta. Arvo-osuuden omistajalle maksetaan Takaisinmaksupäivänä vähintään Lainan nimellisarvo. Ennen Takaisinmaksupäivää myydystä Lainasta voi syntyä luovutustappiota. Lainan Vaihtoehdoille laskettava tuotto riippuu mahdollisesta Indeksihyvityksestä (katso jäljempänä kohta "Indeksihyvitys"). On mahdollista, että Osakeindeksi kehittyy laina-aikana siten, että Indeksihyvitys on nolla (0). Tällöin sekä Vaihtoehdossa Neutraali että Vaihtoehdossa Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Indeksihyvitystä muodostu, on Vaihtoehdossa Plus Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurssin vuoksi -1,87. % negatiivinen. Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin Suojausinstrumentin päättymisen vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa Arvo-osuuksien omistajille Laskentaasiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Helsingissä, 8. päivänä huhtikuuta 2008 POHJOLA PANKKI OYJ
5 INDEKSIHYVITYS Vaihtoehdossa Neutraali ja Vaihtoehdossa Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä nimellispääomalle koko laina-ajalta mahdollinen Indeksihyvitys, joka on Osakeindeksin Tuotto kerrottuna Tuottokertoimella. Tuottokertoimet ovat alustavia. Alustava Tuottokerroin on Vaihtoehdossa Neutraali 1,0 (vähintään 0,85) ja Vaihtoehdossa Plus 1,75 (vähintään 1,40). Lopulliset Tuottokertoimet vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Indeksihyvityksen maksaminen edellyttää, että Osakeindeksin Tuotto on positiivinen. Mikäli Osakeindeksin Tuotto on nolla (0) tai negatiivinen, maksetaan kummassakin Vaihtoehdossa Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Valuuttakurssien muutokset eivät vaikuta Indeksihyvityksen määrään. Osakeindeksillä tarkoitetaan tätä Lainaa varten luotua ja koottua Osakekori-indeksiä, jota laskee Laskenta-asiamies. Osakeindeksiin ei tehdä osinkokorjauksia. Osakkeella tarkoitetaan kutakin alla mainittua Osakeindeksiin kuuluvaa Osaketta. Kullakin Osakkeella on Osakeindeksissä yhtä suuri paino, 1/20. Osakkeet kuvataan tarkemmin Liitteessä 1. i Osake (i) ISIN Reuters Arvopaperipörssi Paino (wi) 1 Acciona ES0125220311 ANA.MC Madrid Stock Exchange 1/20 2 Archer Daniels Midland Co US0394831020 ADM.N NYSE 1/20 3 Areva SA FR0004275832 CEPFi.PA Paris Stock Exchange 1/20 4 Cameco 13321L108 CCO.TO Toronto Stock Exchange 1/20 5 Conergy AG DE0006040025 CGYG.DE Deutsche Börse Group 1/20 6 Energy Conversion Devices US2926591098 ENER.OQ NASDAQ 1/20 7 First Solar Inc US3364331070 FSLR.OQ NASDAQ 1/20 8 FuelCell Energy US35952H1068 FCEL.OQ NASDAQ 1/20 9 Gamesa ES0143416115 GAM.MC Madrid Stock Exchange 1/20 10 Iberdrola ES0144580Y14 IBE.MC Madrid Stock Exchange 1/20 11 Kansai Elec Pwr JP3228600007 9503.T Tokyo Stock Exchange 1/20 12 Memc Electronic Materials US5527151048 WFR.N NYSE 1/20 13 Q-Cells AG DE0005558662 QCEG.DE Deutsche Börse Group 1/20 14 Renewable Energy NO0010112675 REC.OL Oslo Bors 1/20 15 Solarworld AG DE0005108401 SWVG.DE Deutsche Börse Group 1/20 16 Sunpower US8676521094 SPWR.OQ NASDAQ 1/20 17 Suntech Power Holdings - ADR US86800C1045 STP.N NYSE 1/20 18 VeraSun Energy US92336G1067 VSE.N NYSE 1/20 19 Vestas Wind Systems A/S DK0010268606 VWS.CO OMX Nordic Exchange 1/20 Copenhagen A/S 20 Yinglo Green Energy Holdings - ADR US98584B103 YGE.N NYSE 1/20 Laskenta-asiamies laskee Indeksihyvityksen seuraavan kaavan mukaan: Indeksihyvitys Tuottokerroin Osakeindek sin Tuotto i * Min100% Max0%; ** 1 20 20 i1 Osakeindek sin Tuottoi Osakeindek sin Päättymisarvo ; Osakeindek sin Lähtöarvo i i 1 Osakekohtainen Enimmäistuotto on 100%. Indeksihyvitys määräytyy yllä esitetyn mukaisesti seuraavasti: Lasketaan Osakeindeksin Päättymisarvon ja Lähtöarvon välinen prosentuaalinen arvonmuutos (Osakeindeksin Tuotto). Osakeindeksin Lähtöarvo määritetään siten että lasketaan yhteen kunkin Osakkeen tuotto osakekohtaisella painolla painotettuna. Kunkin Osakkeen tuotto lasketaan Osakkeen neljännesvuosittaisina Arvostuspäivinä (alkaen 21.5.2008 ja
6 päättyen 21.2.2009) julkaistavien Päätöskurssien aritmeettisena keskiarvona kuitenkin niin, että kunkin Osakkeen tuotto voi olla korkeintaan 100% (Osakekohtainen Enimmäistuotto). Osakeindeksin Päättymisarvo on Osakkeiden Päätöskurssien aritmeettinen keskiarvo viimeisenä Arvostuspäivänä (6.5.2013). Osakekohtaisen Enimmäistuoton ollessa 100% Osakeindeksin Tuotto voi olla korkeintaan 100%. Indeksihyvitys lasketaan kertomalla Osakeindeksin Tuotto tuottokertoimella. Jos Osakeindeksin Tuotto on nolla tai negatiivinen, Indeksihyvitys on nolla. Indeksihyvityksen korkein mahdollinen arvo Vaihtoehdossa Neutraali, tuottokertoimen ollessa 1,00, on 100% ja Vaihtoehdossa Plus, tuottokertoimen ollessa 1,75, on 175%. Indeksihyvityksen pienin mahdollinen arvo sekä Vaihtoehdossa Neutraali että Vaihtoehdossa Plus on nolla (0). Esimerkki indeksihyvityksen laskemisesta Suurin mahdollinen tuotto Pienin mahdollinen tuotto Neutraali Plus Neutraali Plus Emissiokurssi 100 % 110 % 100 % 110 % Sijoituksen nimellismäärä, 10 000 10 000 10 000 10 000 Sijoittaja maksaa, 10 000 11 000 10 000 11 000 Osakeindeksin tuotto** 100 % 100 % -100 % -100 % Tuottokerroin* 1,00 1,75 1,00 1,75 Indeksihyvitys 100 % 175 % 0 % 0 % Sijoittajalle maksetaan *** 20 000 27 500 10 000 10 000 Todellinen vuosituotto*** 14,71 % 19,90 % 0,00 % -1,87 % *Tuottokertoimet ovat alustavia. ** Osakeindeksin tuotto on laskettu kummankin vaihtoehdon osalta olettaen, että Osakekohtainen Enimmäistuotto on 100 %. ***Esimerkkilaskelmissa ei ole otettu huomioon verovaikutuksia.
7 Osakeindeksin (Osakekori-indeksin) kehitys ajalta 4.4.2003-4.4.2008 1100,00 1000,00 900,00 800,00 700,00 600,00 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00 0,00 4.4.2003 4.7.2003 4.10.2003 4.1.2004 4.4.2004 4.7.2004 4.10.2004 4.1.2005 4.4.2005 4.7.2005 4.10.2005 4.1.2006 4.4.2006 4.7.2006 4.10.2006 4.1.2007 4.4.2007 4.7.2007 4.10.2007 4.1.2008 Kuva: Osakeindeksiin kuuluvien Osakkeiden historiallinen kehitys ajalta 4.4.2003 4.4.2008. Seuraavien Osakkeiden kohdalla on käytetty osakekurssihistoriaa suluissa olevasta päivämäärästä alkaen, koska Osakkeet eivät ole olleet aiemmin listattuina: Conergy AG (17.3.2005), First Solar Inc (17.11.2006), Q-Cells AG (5.10.2005), Renewable Energy (8.5.2006), Sunpower (10.2.2006), Suntech Power Holdings (14.12.2005), VeraSun Energy (14.6.2006) ja Yinglo Green Energy Holdings (8.6.2007). Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähtöpäivä on 21.5.2008. Mikäli Lähtöpäivä ei ole Osakeindeksiin sisältyvien Osakkeiden osalta Aikataulun mukainen päivä, siirtyy Lähtöpäivä seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi päiväksi. Arvostuspäivät ovat 21.5.2008, 21.8.2008, 21.11.2008, 21.2.2009 ja 6.5.2013 (viimeinen Arvostuspäivä). Mikäli Arvostuspäivä ei ole Osakeindeksiin sisältyvien Osakkeiden osalta Aikataulun mukainen päivä, siirtyy Arvostuspäivä seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi päiväksi. Päätöskurssilla tarkoitetaan kunkin Osakeindeksiin sisältyvän Osakkeen osalta asianomaisen Arvopaperipörssin julkaisemaa virallista päätöskurssia. Aikataulun mukaisella päivällä tarkoitetaan Osakeindeksiin sisältyvien Osakkeiden osalta päivää, jolloin Osakeindeksiin sisältyviin Osakkeisiin liittyvät Arvopaperipörssit ja Johdannaispörssit on tarkoitus pitää normaalisti kaupankäynnille avoinna. Aikataulun mukainen päivä on siten sama päivä kaikille Osakeindeksiin sisältyville Osakkeille. Arvopaperipörssillä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksiin sisältyvän Osakkeen osalta arvopaperipörssiä, jossa Osakeindeksiin sisältyvällä Osakkeella Laskenta-asiamiehen arvion mukaan kulloinkin pääasiallisesti käydään kauppaa. Lainan liikkeeseenlaskuhetkellä Arvopaperipörssillä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksiin sisältyvän Osakkeen osalta edellä olevassa taulukossa mainittua pörssiä. Johdannaispörssillä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksiin sisältyvän Osakkeen osalta pörssiä ja kaupankäyntijärjestelmää, jossa Osakkeeseen sidonnaisilla optio- tai futuurisopimuksilla Laskenta-asiamiehen arvion mukaan pääasiallisesti käydään kauppaa. häiriöpäivällä tarkoitetaan kunkin Osakeindeksiin sisältyvän Osakkeen osalta Aikataulun mukaista päivää, jolloin Osakkeeseen liittyvä Arvopaperipörssi tai Johdannaispörssi ei ole avoinna varsinaisena kaupankäyntiajalla tai jolloin Markkinahäiriön katsotaan olevan voimassa. häiriöpäivä voi olla eri päivä eri Osakeindeksiin sisältyville Osakkeille.
8 Lähtöpäivän ja Arvostuspäivän siirtyminen Mikäli Lähtöpäivä tai Arvostuspäivä on jonkin Osakeindeksiin sisältyvän Osakkeen osalta häiriöpäivä, siirtyy se kyseisen Osakkeen osalta välittömästi seuraavaksi sellaiseksi Aikataulun mukaiseksi päiväksi, joka ei ole häiriöpäivä. Mikäli vielä kahdeksaskin (8.) välittömästi alkuperäisen Lähtö- tai Arvostuspäivän jälkeinen Aikataulun mukainen päivä on häiriöpäivä, on Laskenta-asiamiehen parhaaksi katsomallaan tavalla määritettävä Osakeindeksiin sisältyvän Osakkeen arvo tällaisena kahdeksantena (8.) Lähtöpäivän osalta Lähtöpäivän ja Arvostuspäivän osalta Arvostuspäivän jälkeisenä häiriöpäivänä sellaiseksi kuin se olisi ollut, mikäli kyseinen päivä ei olisi ollut häiriöpäivä. Alkuperäisellä Lähtö- tai Arvostuspäivällä tarkoitetaan Aikataulun mukaista päivää, joka olisi ollut Lähtö- tai Arvostuspäivä, jollei tämä päivä olisi ollut häiriöpäivä. Lainaehtojen korjaukset Jos laina-aikana toteutetaan Osakkeeseen tai sen liikkeeseen laskeneeseen yhtiöön liittyvä järjestely tai toimenpide, kuten esimerkiksi Osakkeen poistaminen Arvopaperipörssistä, Osakkeen splittaus, rahastoanti, uusmerkintä, arvopapereihin oikeuttavan instrumentin liikkeeseenlasku, lopettaminen, julkinen ostotarjous, sulautuminen, jakautuminen, konkurssi tai muu tapahtuma tai jos Osakkeen likviditeetti Arvopaperipörssissä vähenee olennaisesti ja tällaisella järjestelyllä, toimenpiteellä tai tapahtumalla on Laskenta-asiamiehen arvion mukaan vaikutus Osakkeen arvoon, Laskenta-asiamies voi, ilman Arvo-osuuden omistajien suostumusta, korjata lainaehtoja kyseisen muutoksen johdosta. Lainaehtoja korjattaessa voidaan soveltaa vakioitujen johdannaissopimusten ehtoihin tehtävissä korjauksissa noudatettavia periaatteita. Korjaukset voivat vaikuttaa muun muassa Osakkeiden arvoihin, Osakkeiden määrään ja muihin Indeksihyvityksen laskemista koskeviin lainaehtoihin. Korjaus voi tarkoittaa myös sitä, että Osake korvataan toisella osakkeella tai toisilla osakkeilla. Liikkeeseenlaskijalla ei ole kuitenkaan velvollisuutta korvata Osaketta. Liikkeeseenlaskija ilmoittaa Lainakohtaisten ehtojen korjaamisesta OP-Pohjola-ryhmän Internet-osoitteesa: www.op.fi/joukkolainat. Korjaus Osakkeen arvoon Mikäli Arvopaperipörssi korjaa Lähtöpäivänä tai Arvostuspäivänä julkaisemansa Osakeindeksiin sisältyvän Osakkeen Päätöskurssia julkaisemisen jälkeen ja tällaista korjausta koskeva ilmoitus julkaistaan kolmen (3) sellaisen päivän kuluessa alkuperäisestä ilmoituksesta, jolloin asianomainen Arvopaperipörssi julkaisee Osakeindeksiin sisältyvän Osakkeen Päätöskurssin, mutta viimeisenä Arvostuspäivänä julkaistun Päätöskurssin osalta kuitenkin viimeistään viimeisenä Arvostuspäivänä, muutetaan kyseisen Osakeindeksiin sisältyvän Osakkeen Päätöskurssia Lähtöpäivän tai Arvostuspäivän osalta Osakeindeksin Arvonmuutoksen laskemista varten kyseistä korjausta vastaavaksi. Konversio euroon Mikäli Osakeindeksiin sisältyvä Osake noteerataan Lainan liikkeeseenlaskuhetkellä Euroopan unionin jäsenvaltion kansallisessa valuutassa, jossa valtiossa ei ole käytössä Euroopan talousyhteisön perustamissopimuksen mukainen yhteisvaluutta euro ja kyseisen Osakeindeksiin sisältyvän Osakkeen noteerausvaluutta muuttuu laina-aikana euroksi, Laskenta-asiamies korjaa Lainakohtaisia ehtoja tällaista muutosta vastaavaksi. Liikkeeseenlaskija ilmoittaa Lainakohtaisten ehtojen korjaamisesta OP-Pohjolaryhmän Internet-osoitteessa: www.op.fi/joukkolainat.
9 LIITE 1 Pohjola Ilmasto-Obligaatio IV/2008 Kuvaus kohdeosakkeista Acciona SA n Internet-sivu Archer-Daniels- Midland Co n Internet-sivu Areva SA n Internet-sivu Cameco n Internet-sivu Conergy AG n Internet-sivu Energy Conversion Devices Inc n Internet-sivu First Solar Inc n Internet-sivu FuelCell Energy ES0125220311 ANA.MC Madrid Stock Exchange www.bolsamadrid.es/ing/portada.htm www.acciona.com US0394831020 ADM.N NYSE www.nyse.com www.admworld.com FR0004275832 CEPFi.PA Paris Stock Exchange www.euronext.com www.areva.com 13321L108 CCO.TO Toronton pörssi www.tsx.com www.cameco.com DE0006040025 CGYG.DE Deutsche Börse Group www.deutsche-boerse.com www.conergy.com US2926591098 ENER.OQ NASDAQ www.nasdaq.com www.ovonic.com US3364331070 FSLR.OQ NASDAQ www.nasdaq.com www.firstsolar.com US35952H1068 FCEL.OQ
10 n Internet-sivu Gamesa Corporation Tecnologica S.A. n Internet-sivu Iberdrola SA n Internet-sivu NASDAQ www.nasdaq.com www.fce.com ES0143416115 GAM.MC Madrid Stock Exchange www.bolsamadrid.es/ing/portada.htm www.gamesa.es ES0144580Y14 IBE.MC Madrid Stock Exchange www.bolsamadrid.es/ing/portada.htm www.iberdrola.es Kansai Electric Power JP3228600007 9503.T Tokyo Stock Exchange n Internet-sivu http://www.tse.or.jp/english www.kepco.co.jp Memc Electronic Materials n Internet-sivu Q-Cells AG n Internet-sivu Renewable Energy n Internet-sivu Solarworld AG n Internet-sivu Sunpower n Internet-sivu US5527151048 WFR.N NYSE www.nyse.com www.memc.com DE0005558662 QCEG.DE Deutsche Börse Group www.deutsche-boerse.com www.q-cells.com NO0010112675 REC.OL Oslo Bors http://www.oslobors.no/ob?languageid=1 www.recgroup.no DE0005108401 SWVG.DE Deutsche Börse Group www.deutsche-boerse.com www.solarworld.de US8676521094 SPWR.OQ NASDAQ www.nasdaq.com
11 Suntech Power Holdings n Internet-sivu Vera Sun Energy n Internet-sivu Vestas Wind Systems A/S n Internet-sivu Yingli Green Energy Holdings n Internet-sivu www.sunpowercorp.com US86800C1045 STP.N NYSE www.nyse.com www.suntech-power.com US92336G1067 VSE.N NYSE www.nyse.com www.verasun.com DK0010268606 VWS.CO Copenhagen www.omnordicexchange.com www.vestas.com US98584B103 YGE.N NYSE www.nyse.com www.yinglisolar.com
12 LIITE: POHJOLA ILMASTO-OBLIGAATIO IV/2008:N LAINAKOHTAISET EHDOT Pohjola Pankki Oyj on 19.5.2008 päättänyt seuraavista Pohjola Ilmasto-Obligaatio IV/2008:n Lainakohtaisissa ehdoissa termillä "alustava" merkittyjen kohtien vahvistamisesta: Lainan nimellisarvo Lainan nimellisarvoksi on vahvistettu 11.913.500 euroa. Tuottokertoimet Vaihtoehdon Neutraali Tuottokertoimeksi on vahvistettu 1,00 Vaihtoehdon Plus Tuottokertoimeksi on vahvistettu 1,75 Helsingissä 19. päivänä toukokuuta 2008 POHJOLA PANKKI OYJ
13 LIITE 2: POHJOLA ILMASTO-OBLIGAATIO IV/2008:N LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN KORJAAMINEN Pohjola Pankki Oyj on 3.7.2008 päättänyt Ohjelmaesitteen kohtaan 6.23 Muut ehdot perustuen Lainakohtaisissa ehdoissa havaittujen kirjoitusvirheiden korjaamisesta: Lainakohtaisten ehtojen kirjoitusvirheiden korjaaminen Lainakohtaisissa ehdoissa sivulla 6. "Osakeindeksin Päättymisarvo" määritelmä on ollut virheellisesti muodossa (Virheellinen kohta on korostettu tummennuksella): Osakeindeksin Päättymisarvo on Osakkeiden Päätöskurssien aritmeettinen keskiarvo viimeisenä Arvostuspäivänä (6.5.2013). Korjattu muoto on seuraava (Korjattu kohta on korostettu tummennuksella): Osakeindeksin Päättymisarvo on Osakkeiden Päätöskurssien aritmeettinen keskiarvo viimeisenä Arvostuspäivänä (21.5.2013). Lainakohtaisissa ehdoissa sivulla 7. "Arvostuspäivät"-määritelmä on ollut virheellisesti muodossa (Virheellinen kohta on korostettu tummennuksella): Arvostuspäivät ovat 21.5.2008, 21.8.2008, 21.11.2008, 21.2.2009 ja 6.5.2013 (viimeinen Arvostuspäivä). Mikäli Arvostuspäivä ei ole Osakeindeksiin sisältyvien Osakkeiden osalta Aikataulun mukainen päivä, siirtyy Arvostuspäivä seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi päiväksi. Korjattu muoto on seuraava (Korjattu kohta on korostettu tummennuksella): Arvostuspäivät ovat 21.5.2008, 21.8.2008, 21.11.2008, 21.2.2009 ja 21.5.2013 (viimeinen Arvostuspäivä). Mikäli Arvostuspäivä ei ole Osakeindeksiin sisältyvien Osakkeiden osalta Aikataulun mukainen päivä, siirtyy Arvostuspäivä seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi päiväksi. Helsingissä 3. päivänä heinäkuuta 2008 POHJOLA PANKKI OYJ
14 LIITE 3: POHJOLA ILMASTO-OBLIGAATIO IV/2008:N LAINAKOHTAISET EHDOT VeraSun Energy Corporation on aloittanut yrityssaneerausmenettelyn (Chapter 11) 31.10.2008. Lainehtojen mukaan laskentaasiamiehellä on oikeus vaihtaa kohde-etuutena oleva osake toiseen, mikäli osakkeeseen liittyvällä järjestelyllä tai toimenpiteellä on laskenta-asiamiehen arvion mukaan vaikutusta osakkeen arvoon tai likviditeettiin. Laskenta-asiamies on Pohjola Pankki Oyj. Laskenta-asiamies on päättänyt vaihtaa kyseisen osakkeen, koska VeraSun Energy Corporationin yrityssaneerausmenettelyllä voidaan katsoa olevan merkittävä vaikutus osakkeen arvoon ja likviditeettiin. Laskenta-asiamies on valinnut korvaavaksi yhtiöksi Potash Corporation of Saskatchewan Inc.:in 31.10.2008 alkaen. Osakkeen korvaaminen tapahtuu siten, että lainaehtojen mukaista tuottoa laskettaessa käytetään VeraSun Energy Corporation:in osakkeen mukaista tuottoa 31.10.2008 asti ja tämän jälkeen Potash Corporation of Saskatchewan Inc.:in osakkeen mukaista tuottoa. Potash Corporation of Saskatchewan Inc.:lle on laskettu teoreettiset arvot 21.5.2008 ja 21.8.2008 siten, että ne ovat yhdenmukaisia VeraSun Energy Corporationin kurssikehityksen kanssa. Potash Corporation of Saskatchewan Inc. tuottaa kaliumia, fosfaattia ja typpeä maataloudelle ja teollisuudelle. Potash Corporation of Saskatchewan Inc. n Internet-sivu CA73755L1076 POT.N NYSE www.nyse.com www.potashcorp.com Helsingissä 10. päivänä joulukuuta 2008 POHJOLA PANKKI OYJ
15 LIITE 4: POHJOLA ILMASTO-OBLIGAATIO IV/2008:N LAINAKOHTAISET EHDOT Lainan Osakeindeksiin sisältyvä Energy Conversion Devices on aloittanut yrityssaneerausmenettelyn 14.2.2012. Lainehtojen mukaan laskenta-asiamiehellä on oikeus vaihtaa kohde-etuutena oleva osake toiseen, mikäli osakkeeseen liittyvällä järjestelyllä tai toimenpiteellä on laskenta-asiamiehen arvion mukaan vaikutusta osakkeen arvoon tai likviditeettiin. Laskenta-asiamies on Pohjola Pankki Oyj. Laskenta-asiamies on päättänyt vaihtaa kyseisen osakkeen, koska Energy Conversion Devices:n yrityssaneerausmenettelyllä voidaan katsoa olevan merkittävä vaikutus osakkeen arvoon ja likviditeettiin. Laskenta-asiamies on valinnut korvaavaksi yhtiöksi Kurita Water Industries 14.2.2012 alkaen. Laskenta-asiamies tekee korvaavan yhtiön johdosta lainakohtaisiin ehtoihin tarvittavat muutokset indeksihyvityksen laskentaa varten. Lainaehtojen mukaisesti Laskenta-asiamies on tehnyt lainan osakeindeksiin sisältyvän Q-Cells AG:n osakkeen arvoihin ja indeksihyvityksen laskentaan tarvittavat korjaukset uusmerkinnän johdosta 29.9.2010. Q-Cells AG on joutunut konkurssiin 3.4.2012. Lainehtojen mukaan laskenta-asiamiehellä on oikeus vaihtaa kohde-etuutena oleva osake toiseen, mikäli osakkeeseen liittyvällä järjestelyllä tai toimenpiteellä on laskenta-asiamiehen arvion mukaan vaikutusta osakkeen arvoon tai likviditeettiin. Laskenta-asiamies on Pohjola Pankki Oyj. Laskenta-asiamies on päättänyt vaihtaa kyseisen osakkeen, koska Q-Cells AG:n konkurssilla voidaan katsoa olevan merkittävä vaikutus osakkeen arvoon ja likviditeettiin. Laskenta-asiamies on valinnut korvaavaksi yhtiöksi General Electric Co 3.4.2012 alkaen. Laskenta-asiamies tekee korvaavan yhtiön johdosta Lainakohtaisiin ehtoihin tarvittavat muutokset Indeksihyvityksen laskentaa varten. Helsingissä 17. päivänä toukokuuta 2013 POHJOLA PANKKI OYJ