Osavuosikatsauksen julkistus Helsinki 7.8.2007 Jan Lång Toimitusjohtaja
Kysyntä jatkui hyvänä Euroopassa, USA:ssa edelleen heikko markkinatilanne Kysyntä jatkui hyvänä Sekä taloteknisten että yhdyskuntateknisten tuotteiden kysyntä jatkui vahvana Kasvuvauhti hidastui vuoden ensimmäisestä neljänneksestä Keski-Eurooppa Alueen kysyntä jatkui hyvänä Saksan asuinrakentaminen hiljenemässä Pohjoismaat Kysyntä vahvaa Pohjoismaissa Tanskan markkinat hiljenivät Muu Eurooppa Rakennustoiminta pääosin vilkasta Espanjassa rakennusmarkkinoilla hiljenemisen merkkejä ei vaikutusta Uponorin tuoteryhmissä Pohjois-Amerikka Uudisrakentaminen ennätyksellisen vähäistä Uponor Page 2
Liikevaihdon kehitys hyvää Liikevaihto MEUR 4-6/2007 4-6/2006 Muutos Uponor 334,2 300,9 +11,1 % Keski-Eurooppa 95,6 85,9 +11,4 % Pohjoismaat 116,0 104,1 +11,3 % Muu Eurooppa 115,8 99,5 +16,3 % Pohjois-Amerikka 49,9 46,4 +7,6 % (Pohjois-Amerikka, USD 67,2 58,9 +14,3 %) Hyvää liikevaihdon kasvua tukivat etenkin vilkas rakennustoiminta ja markkinoiden kasvu Yhdyskuntatekninen liiketoiminta Isossa-Britanniassa ja Irlannissa kehittyi hyvin verrattuna vuoteen 2006 Pohjois-Amerikassa liikevaihto kasvoi asuntomarkkinoiden laskusuhdanteesta huolimatta Uponor Page 3
Kannattavuus jatkui hyvänä, jonkin verran alueellisia eroja Liikevoitto MEUR 4-6/2007 4-6/2006 Muutos Uponor 50,2 39,9 +25,8 % Keski-Eurooppa 12,5 13,7-8,3 % Pohjoismaat 19,0 18,3 +4,3 % Muu Eurooppa 16,9 7,8 +118,4 % Pohjois-Amerikka 7,4 2,4 212,4 % (Pohjois-Amerikka, USD 9,9 3,0 231,4 %) Keski-Euroopan alueen liikevoitto supistui verrattuna poikkeuksellisen vahvaan vertailukauteen Pohjoismaiden kannattavuutta heikensi lisääntynyt sisäinen myynti ja panostukset uusiin liiketoimintoihin Vahvaa kehitystä Muun Euroopan alueella Pohjois-Amerikassa kannattavuutta paransivat uudelleenjärjestelyt Uponor Page 4
Päähuomioita +Vilkas kysyntä jatkui useimmilla Euroopan markkinoilla +Liikevaihto kehittyi hyvin Euroopassa +Onnistuimme kääntämään Pohjois-Amerikan negatiivisen kehityksen +Strategiamme toimeenpano edistyy suunnitelmien mukaan + Kumppanuuksia ja pilottiprojekteja monikerrostalosegmentissä +Myös yhdyskuntateknisten tuotteiden kysyntä hyvää - Yhdysvaltain rakennusmarkkinat edelleen hiljaiset, uudisrakentaminen vähäistä - Kannattavuus heikkeni Keski-Euroopassa Uponor Page 5
Talouskatsaus Jyri Luomakoski Talousjohtaja ja varatoimitusjohtaja
OVK 1-6/2007 Tunnusluvut MEUR 1-6 1-6 Muutos 1-12 2007 2006 2006 Liikevaihto 635,0 551,4 +15,2% 1 157,0 Liikevoitto 81,5 61,7 +32,1% 143,7 Liikevoitto, % 12,8% 11,2% +1,6% 12,4% Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR 0,74 0,57 +29,8% 1,32 Oman pääoman tuotto, % (p.a.) 34,1% 20,7% +13,4% 25,3% Sijoitetun pääoman tuotto, % (p.a.) 40,1% 29,2% +10,9% 35,8% Korolliset nettovelat 150,1 29,7 +405,4% 21,7 Velkaantumisaste, % 51,0% 7,6% +43,4% 6,3% Henkilöstö, keskimäärin 4 417 4 216 +4,8% 4 260 Uponor Page 7
OVK 1-6/2007 Tuloslaskelma MEUR 1-6 1-6 Muutos 1-12 2007 2006 2006 Liikevaihto 635,0 551,4 15,2% 1 157,0 Hankinnan ja valmistuksen kulut 403,9 355,2 13,7% 743,8 Bruttokate 231,1 196,2 17,8% 413,2 - % liikevaihdosta 36,4 % 35,6 % 0,8% 35,7 % Liiketoiminnan muut tuotot 1,0 1,2-14,4% 3,7 Kulut 150,6 135,7 11,0% 273,2 Liikevoitto 81,5 61,7 32,1% 143,7 - % liikevaihdosta 12,8 % 11,2 % 1,6% 12,4 % Rahoituskulut, netto 2,1 1,1 94,5% 2,2 Tulos ennen veroja 79,4 60,6 30,9% 141,5 Kauden tulos 54,4 41,9 30,0% 96,5 EBITDA 100,1 79,0 26,7% 179,3 Uponor Page 8
OVK 1-6/2007 Kommentteja tuloslaskelmaan Bruttokatemarginaali kasvanut 0,8 %-yksikköä johtuen myynnin jakauman muutoksista ja toteutetuista hinnankorotuksista Kulut kasvoivat 14,9 MEUR, johtuen pääosin lisätyistä myynti- ja markkinointipanostuksista MEUR 1-6 1-6 Muutos 1-12 2007 2006 2006 Liikevaihto 635,0 551,4 15,2% 1 157,0 Hankinnan ja valmistuksen kulut 403,9 355,2 13,7% 743,8 Bruttokate 231,1 196,2 17,8% 413,2 - % liikevaihdosta 36,4 % 35,6 % 0,8% 35,7 % Liiketoiminnan muut tuotot 1,0 1,2-14,4% 3,7 Kulut 150,6 135,7 11,0% 273,2 Liikevoitto 81,5 61,7 32,1% 143,7 - % liikevaihdosta 12,8 % 11,2 % 1,6% 12,4 % Rahoituskulut, netto 2,1 1,1 94,5% 2,2 Tulos ennen veroja 79,4 60,6 30,9% 141,5 Kauden tulos 54,4 41,9 30,0% 96,5 EBITDA 100,1 79,0 26,7% 179,3 Veroaste 31,5 % Uponor Page 9
OVK 4-6/2007 Tuloslaskelma MEUR 4-6 4-6 Muutos 2007 2006 Liikevaihto 334,2 300,9 11,1% Hankinnan ja valmistuksen kulut 208,1 192,1 8,4% Bruttokate 126,1 108,8 15,8% - % liikevaihdosta 37,7 % 36,2 % 1,6% Liiketoiminnan muut tuotot 0,5 0,9-45,7% Kulut 76,4 69,8 9,3% Liikevoitto 50,2 39,9 25,8% - % liikevaihdosta 15,0 % 13,3 % 1,8% Rahoituskulut, netto 2,1 1,9-15,2% Tulos ennen veroja 48,1 38,0 26,3% Kauden tulos 32,9 26,3 25,4% EBITDA 59,5 48,4 22,8% Uponor Page 10
OVK 1-6/2007 Liikevaihdon kehitys alueorganisaatioittain 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 MEUR 143,3 Muutos +18,9% 159,5 189,7 162,8 178,6 +17,8% 210,5 157,5 +24,0% 187,2 232,2-5,9% 91,1 85,7 77,6 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka 2005 2006 2007 Uponor Page 11
OVK 4-6/2007 Liikevaihdon kehitys alueorganisaatioittain 120 100 MEUR Muutos +11,4% +11,3% +16,3% 80 60 40 95,6 85,9 116,0 104,1 96,8 86,7 99,5 115,8 7,6% 20 74,8 46,4 44,7 49,9 0 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka 2005 2006 2007 Uponor Page 12
OVK 1-6/2007 Liikevoiton kehitys alueorganisaatioittain 35 30 25 20 15 10 5 0 MEUR 13,8% 14,7% 12,3% 13,7% 12,1% 11,5% 7,9% 13,0% 29,0 30,1 23,5 23,4 24,5 6,8% 19,7 16,4 14,8 10,6 10,8% 9,5% 8,4 4,5% 8,2 4,1 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka 2005 2006 2007 Uponor Page 13
OVK 4-6/2007 Liikevoiton kehitys alueorganisaatioittain 21 18 15 12 9 6 3 0 MEUR 17,5% 16,4% 16,5% 14,6% 15,9% 13,1% 12,0% 18,3 19,0 16,0 13,7 12,5 9,4% 7,8% 16,9 9,0 8,2 7,8 6,0 14,8 13,5% 5,1% Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka 2,4 7,4 2005 2006 2007 Uponor Page 14
OVK 1-6/2007 Liikevaihto liiketoimintasegmenteittäin 240 MEUR 200 160 Muutos 15,2 % 11,5 % 120 14,5 % 80 35,7 % 40 20,9 % -7,1 % 0 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Talotekniset ratkaisut Yhdyskuntatekniset ratkaisut Uponor Page 15
Liikevaihdon kehitys alueorganisaatioittain, viim. 12 kk 450 MEUR 400 350 300 250 200 150 291 345 375 410 378 388 333 326 433 100 180 183 178 50 0 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Vuosi 2005 Vuosi 2006 Viimeiset 12 kuukautta Uponor Page 16
Liikevaihdon kehitys maittain (mukana maat, jotka > 5% Uponorin liikevaihdosta) 90 MEUR 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Iso-Britannia Saksa Yhdysvallat Espanja Suomi Ruotsi Tanska Tammi- Kesäkuu 2005 Tammi-Kesäkuu 2006 Tammi-Kesäkuu 2007 Uponor Page 17
OVK 1-6/2007 Tase MEUR 30.6. 30.6. Muutos 31.12. 2007 2006 2006 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 209,4 205,9 +3,5 211,8 Aineettomat hyödykkeet 96,9 88,5 +8,4 97,6 Arvopaperit ja pitkäaikaiset sijoitukset 3,6 10,5-6,9 3,6 Vaihto-omaisuus 158,5 128,6 +29,9 128,1 Rahat ja pankkisaamiset 10,1 4,7 +5,4 12,4 Muut lyhyt- ja pitkäaikaiset varat 283,1 239,8 +43,3 190,4 Oma pääoma 294,4 389,4-95,0 344,4 Pitäaikaiset korolliset velat 20,8 21,8-1,0 17,2 Varaukset 16,9 16,1 +0,8 15,5 Korottomat velat 290,1 238,1 +52,0 249,9 Lyhytaikaiset korolliset velat 139,4 12,6 +126,8 16,9 Tase yhteensä 761,6 678,0 +83,6 643,9 Uponor Page 18
OVK 1-6/2007 Kommentteja taseeseen Aineettomat hyödykkeet lisääntyivät (ERP) 8,4 MEUR verrattuna viime vuoteen Varastot kasvaneet huippusesonkia varten MEUR 30.6. 30.6. Muutos 31.12. 2007 2006 2006 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 209,4 205,9 +3,5 211,8 Aineettomat hyödykkeet 96,9 88,5 +8,4 97,6 Arvopaperit ja pitkäaikaiset sijoitukset 3,6 10,5-6,9 3,6 Vaihto-omaisuus 158,5 128,6 +29,9 128,1 Rahat ja pankkisaamiset 10,1 4,7 +5,4 12,4 Muut lyhyt- ja pitkäaikaiset varat 283,1 239,8 +43,3 190,4 Oma pääoma 294,4 389,4-95,0 344,4 Pitäaikaiset korolliset velat 20,8 21,8-1,0 17,2 Varaukset 16,9 16,1 +0,8 15,5 Korottomat velat 290,1 238,1 +52,0 249,9 Lyhytaikaiset korolliset velat 139,4 12,6 +126,8 16,9 Tase yhteensä 761,6 678,0 +83,6 643,9 Korolliset nettovelat 150,1 MEUR Uponor Page 19
OVK 1-6/2007 Rahavirtalaskelma MEUR 1-6/ 1-6/ Muutos 1-12/ 2007 2006 2006 Tulorahoitus 100,6 80,0 +20,6 180,7 Käyttöpääoman muutos -79,3-41,9-37,4 5,2 Maksetut/saadut verot ja korot -25,9-19,9-6,0-38,6 Liiketoiminnan rahavirta -4,6 18,2-22,8 147,3 Investointien rahavirta -16,5-3,4-13,1-28,8 Rahavirta ennen rahoitusta -21,1 14,8-35,9 118,5 Osingot ja omien osakkeiden osto -102,5-65,8-36,7-166,0 Muu rahoitus 121,3 6,8 +114,5 11,0 Rahoituksen rahavirta 18,8-59,0 +77,8-155,0 Rahavarojen muutos -2,3-44,2 +41,9-36,5 Liiketoiminnan rahavirta parani tulosparannuksen myötä Liikevaihdon kasvu lisäsi saatavien määrää Rahoituksen lisäys johtuen osinkojen maksuista syksyllä 2006 ja keväällä 2007 Uponor Page 20
OVK 4-6/2007 Rahavirtalaskelma MEUR 4-6/ 4-6/ Muutos 2007 2006 Tulorahoitus 59,3 49,9 +9,4 Käyttöpääoman muutos -21,5-20,4-1,1 Maksetut/saadut verot ja korot -15,8-12,5-3,3 Liiketoiminnan rahavirta 22,0 17,0 +5,0 Investointien rahavirta -9,6 1,6-11,2 Rahavirta ennen rahoitusta 12,4 18,6-6,2 Osingot ja omien osakkeiden osto 0,0 0,0 +0,0 Muu rahoitus -10,7-24,5 +13,8 Rahoituksen rahavirta -10,7-24,5 +13,8 Rahavarojen muutos 1,7-5,9 +7,6 Uponor Page 21
Näkymät Jan Lång Toimitusjohtaja
Markkinoiden näkymät säilyvät hyvinä Kysynnän uskotaan jatkuvan hyvänä useimmilla markkinoilla Euroopassa vuoden 2007 jälkipuoliskolla Saksassa markkinoiden kysynnän uskotaan laskevan asuinrakentamisen vähenemisen myötä Yhdysvalloissa uusien uudisrakennuskohteiden määrän uskotaan vähenevän noin 20 prosenttia edellisvuoteen verrattuna Uponor Page 23
Markkinoiden näkymät pääosin myönteiset Pohjoismaat Uudisrakentaminen (asuinrak.) Saksa Iso- Britannia Espanja, Portugali USA 2006 Näkymät 2007 Uponor Page 24
Rakentamisen suhdannetilanne Saksassa Rakennusteollisuuden asuinrakentamiseen liittyvä tilauskanta on alkuvuonna pysynyt samalla tasolla tai ylempänä kuin vuonna 2006 Tammi-huhtikuussa 2007 myönnettiin 47 % vähemmän rakennuslupia asuinrakentamiseen kuin vuonna 2006. Saksan tilastokeskuksen mukaan laskun selittää valtion myöntämän rahallisen tuen loppuminen 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Asuinrakentamisen tilauskantaindeksi Saksassa 2006 2007 Jan Feb Mar Apr May Lähde: Statistisches Bundesamt Uponor Page 25
Aloitetut pientalokohteet Yhdysvalloissa kuukausittain 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Tammi Helmi Maalis Huhti Touko Kesä Lähde: US Census Bureau Uponor Page 26
Koko vuoden ohjeistus ennallaan (päivitetty 26.4.2007) Vuonna 2007 liikevaihdon orgaanisen kasvun odotetaan olevan noin 10 prosenttia, mikä täyttää pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen, jonka mukaisesti liikevaihdon kasvu on vähintään 6 prosenttia keskimäärin suhdannekierron aikana. Liikevoiton ja liikevoittomarginaalin odotetaan parantuvan vuoden 2006 tasosta. Uponor Page 27
Uponor Page 28