FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: 1Q16-tuloskauden kalenteri sivulla 4-7:

13.4.2016, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat eilen nousussa hyödykkeiden vetämänä. Öljyn nousi yli 200 päivän liukuvan keskiarvon ensimmäistä kertaa sitten kesän 2014. Kiinan aamulla julkaistut kauppatilastot jatkavat positiivisten yllätysten sarjaan maan taloudesta. Tänään makrokalenterissa euroalueen teollisuustuotanto ja USA:n vähittäismyynnin ennakko. Osinkoja irti tänään: Aktia 0.64, Nokian Renkaat 1.50, Ponsse 0.55, Sanoma 0.10, Scanfil 0.08 ja TeliaSonera 0.16 (maksaa puolivuosittain). Osakefutuurit ylös, ennakoiden nousu avausta OMX HEXiin. 1Q16-tuloskauden kalenteri sivulla 4-7: Tällä viikolla 1kpl 1Q16-tulos, viikolla 16 16kpl ja viikolla 17 49kpl 1Q16-tuloksia. Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 3.5 % 3.0 % 2.5 % 2.0 % 1.5 % 1.0 % 0.5 % 0.0 % -0.5 % -1.0 % -1.5 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 5,206.1 0.2 Europe STOXX 600 334.6 0.5 S&P 500 2,061.7 1.0 Nasdaq Composite 4,872.1 0.8 Shanghai 3,092.4 2.3 Hang Seng 21,023.6 2.5 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0.251 0.000 EMU Euribor 12kk -0.011 0.000 USD Libor 3kk 0.630 0.000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1.136-0.25 EUR / GBP 0.797-0.06 EUR / JPY 123.75 0.13 EUR / SEK 9.20 0.01 EUR / RUB 74.38-0.25 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0.17 0.006 USA 10v 1.79 0.014 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 77.2-1.7 itraxx CDS Crossover 329.0-3.6 itraxx CDS Sovereign 27.3 0.0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 405.0-0.1 Brent Crude Oil 44.1-1.3 Kulta 1,248.8-0.5

13.4.2016, 2 Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM) Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat olivat eilen nousussa hyödykkeiden vetämänä. Öljyn jatkoi nousuaan ja ylitti 200 päivän liukuvan keskiarvon ensimmäistä kertaa sitten kesän 2014. Samalla pitkät korot olivat selvässä nousussa ja dollarin vahvistui. Aasiassa osakkeet olivat voimakkaassa nousussa Kiinan kauppatilastojen tukiessa positiivista tunnelmaa edelleen. Kiinasta julkaistiin aamulla positiivisesti yllättäneet kauppatilastot. Maan dollarimääräinen vienti kasvoi 11,5% viime vuoden maaliskuusta (odotus 10,0%) ja tuonti supistui -7,6% YoY (odotus -10,1%). Luvut viittaavat aktiviteetin piristymiseen ja jatkavat maaliskuussa saatujen positiivisten yllätysten sarjaa. Tilastoyllätykseen on kuitenkin suhtauduttava varauksella, koska lukuihin vaikuttaa osaltaan kiinalaisen uuden vuoden ajoitus. Tänään raportoidaan euroalueen helmikuun teollisuustuotanto, jonka odotetaan nousseen 1,3% YoY. Mielenkiintoisempi luku on USA:n vähittäismyynnin ennakko maaliskuulta. Odotuksissa on myynnin 0,1% nousu edellisestä kuusta. Ilman ajoneuvoja ja polttoaineita myynnin odotetaan nousseen 0,3%. Kiinan vienti ja tuonti - % YoY Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Castellum. Laskut: Basf, EDF, Gjensidige, GN Store Nord, Hufvudstaden, Marine Harvest, RWE, Storebrand.

13.4.2016, 3 Osinkokalenteri 2016 keväälle: Osake Irtoaminen Maksu Osinko! Robit 21.3.2016 31.3.2016 0,04 Asiakastieto Group 4.4.2016 12.4.2016 0,72 Marimekko 12.4.2016 20.4.2016 0,35 Wärtsilä 4.3.2016 14.3.2016 1,20 Caverion 22.3.2016 4.4.2016 0,28 Asiakastieto Group 4.4.2016 12.4.2016 0,05 POP Outotec 12.4.2016-0,00 Kone 8.3.2016 16.3.2016 1,40 Kemira 22.3.2016 6.4.2016 0,53 Rapala VMC 4.4.2016 12.4.2016 0,15 Aktia Pankki R 13.4.2016 26.4.2016 0,10 POP Amer Sports A 9.3.2016 30.3.2016 0,55 Metso 22.3.2016 1.4.2016 1,05 Kesko B 5.4.2016 13.4.2016 2,50 Aktia Pankki R 13.4.2016 26.4.2016 0,54 Evli Pankki 9.3.2016 17.3.2016 0,31 Sponda 22.3.2016 1.4.2016 0,19 Pihlajalinna 5.4.2016 13.4.2016 0,00 Finnlines 13.4.2016-0,00 Martela A 9.3.2016 17.3.2016 0,25 Cargotec 23.3.2016 4.4.2016 0,80 Ahlstrom 6.4.2016 14.4.2016 0,31 Nokian Renkaat 13.4.2016 28.4.2016 1,50 Fiskars 10.3.2016 18.3.2016 0,70 Lemminkäinen 23.3.2016 4.4.2016 0,12 Consti Yhtiöt 6.4.2016 15.4.2016 0,39 Nurminen Logistics 13.4.2016-0,00 Detection Technolog 11.3.2016 21.3.2016 0,07 POP Orava Asuntorahasto 23.3.2016 31.3.2016 0,27 1/4 Etteplan 6.4.2016 14.4.2016 0,15 Ponsse 13.4.2016 21.4.2016 0,55 Kesla A 11.3.2016-0,00 Orion B 23.3.2016 4.4.2016 1,30 Fortum 6.4.2016 14.4.2016 1,10 Sanoma 13.4.2016 21.4.2016 0,10 Pöyry 11.3.2016-0,00 QPR Software 23.3.2016 5.4.2016 0,02 Glaston 6.4.2016 28.4.2016 0,01 POP Scanfil 13.4.2016 21.4.2016 0,08 Uponor 11.3.2016 22.3.2016 0,44 SRV Yhtiöt 23.3.2016 4.4.2016 0,10 Nixu 6.4.2016 14.4.2016 0,09 TeliaSonera 13.4.2016 19.4.2016 0,16 1/2 Oriola-KD B 15.3.2016 5.4.2016 0,13 Tieto 23.3.2016 8.4.2016 1,35 Vaisala A 6.4.2016 14.4.2016 0,95 HKScan A 14.4.2016 22.4.2016 0,14 Basware 16.3.2016-0,00 Trainers' House 23.3.2016-0,00 Comptel 7.4.2016 19.4.2016 0,03 Olvi A 15.4.2016 28.4.2016 0,70 Norvestia 16.3.2016 24.3.2016 0,79 Valmet 23.3.2016 6.4.2016 0,35 Incap 7.4.2016-0,00 Ålandsbanken B 15.4.2016 25.4.2016 0,60 Revenio Group 16.3.2016 24.3.2016 0,70 Konecranes 24.3.2016 6.4.2016 1,05 Munksjö 7.4.2016 19.4.2016 0,30 POP Honkarakenne B 18.4.2016-0,00 Stockmann B 16.3.2016-0,00 Metsä Board B 24.3.2016 5.4.2016 0,17 Outokumpu 7.4.2016-0,00 Sievi Capital 19.4.2016-0,00 Verkkokauppa.com 16.3.2016 24.3.2016 0,15 Pohjois-Karjalan Kirj 24.3.2016 5.4.2016 0,30 PKC Group 7.4.2016 15.4.2016 0,70 Bittium 20.4.2016 28.4.2016 0,30 YIT 16.3.2016 4.4.2016 0,22 Raisio V 24.3.2016 5.4.2016 0,16 Tikkurila 7.4.2016 15.4.2016 0,80 Ilkka-Yhtymä II 21.4.2016 29.4.2016 0,10 CapMan B 17.3.2016 1.4.2016 0,07 Siili Solutions 24.3.2016 5.4.2016 0,70 Aspo 8.4.2016 18.4.2016 0,41 Tulikivi A 21.4.2016-0,00 Citycon 17.3.2016 29.3.2016 0,03 POP United Bankers 24.3.2016 5.4.2016 2,35 Aspocomp Group 8.4.2016-0,00 Viking Line 21.4.2016 29.4.2016 0,95 Citycon 17.3.2016 29.3.2016 0,01 Elite Varainhoito 28.3.2016 5.4.2016 0,08 F-Secure 8.4.2016 19.4.2016 0,12 Elecster A 22.4.2016 2.5.2016 0,30 Digia 17.3.2016 29.3.2016 0,08 Innofactor 30.3.2016-0,00 Ixonos 8.4.2016-0,00 Huhtamäki 22.4.2016 2.5.2016 0,66 Solteq 17.3.2016-0,00 Efore 31.3.2016-0,00 Okmetic 8.4.2016 18.4.2016 0,65 Saga Furs C 22.4.2016 2.5.2016 1,00 SSH Comm. Securit 17.3.2016-0,00 eq 31.3.2016 8.4.2016 0,30 SSAB B 8.4.2016-0,00 Sampo A 22.4.2016 3.5.2016 2,15 Suominen 17.3.2016 31.3.2016 0,02 eq 31.3.2016 8.4.2016 0,20 POP Taaleri 8.4.2016 18.4.2016 0,06 POP Soprano 22.4.2016-0,00 Alma Media 18.3.2016 30.3.2016 0,12 POP Neste 31.3.2016 8.4.2016 1,00 Taaleri 8.4.2016 18.4.2016 0,14 Biohit B 26.4.2016-0,00 Dovre Group 18.3.2016 30.3.2016 0,01 Piippo 31.3.2016 8.4.2016 0,25 Teleste 8.4.2016 18.4.2016 0,23 Restamax 28.4.2016 9.5.2016 0,27 Exel Composites 18.3.2016 30.3.2016 0,22 Technopolis 31.3.2016 8.4.2016 0,17 UPM-Kymmene 8.4.2016 21.4.2016 0,75 Atria A 29.4.2016 10.5.2016 0,40 Finnair 18.3.2016-0,00 Apetit 1.4.2016 12.4.2016 0,70 Wulff 8.4.2016 19.4.2016 0,10 Stora Enso R 29.4.2016 10.5.2016 0,33 Lassila & Tikanoja 18.3.2016 30.3.2016 0,85 Cramo 1.4.2016 11.4.2016 0,65 Yleiselektroniikka E 8.4.2016 18.4.2016 0,30 Keskisuomalainen A 2.5.2016 11.5.2016 0,46 Nordea Bank 18.3.2016 30.3.2016 0,64 Elisa 1.4.2016 12.4.2016 1,40 Zeeland Family 8.4.2016 18.4.2016 0,05 Afarak Group 12.5.2016 0,01 Ramirent 18.3.2016 1.4.2016 0,40 Neo Industrial 1.4.2016-0,00 Affecto 11.4.2016 19.4.2016 0,16 Nokia 17.6.2016 0,26 Sotkamo Silver 18.3.2016-0,00 Nexstim 1.4.2016-0,00 Herantis Pharma 12.4.2016-0,00 Asiakastieto Group 0,23 Sponda 0,12 HV Talenom 18.3.2016 15.4.2016 0,00 Raute A 1.4.2016 12.4.2016 0,80 Investors House 12.4.2016 20.4.2016 0,17 Citycon 0,11 QPR 0,01 HV Osingon irtoaminen osakkeesta tapahtuu yhtiökokouksesta seuraavana päivänä (yhtiökokouspäivänä ostettaessa saa vielä irtoavan osingon). POP = pääoman palautus, OJ = osakkeiden jakaminen, HV = hallituksen valtuutus 2016:lle Lähde: Kauppalehti, Factset, S-Pankki (FIM)

13.4.2016, 4 1Q16-tuloskauden kalenteri 1/4 1Q16 pvm 1Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Elisa Oyj Class A 15.4. 392.0 79.9 80.0 74.2 0.38 1,570 1,588 314.3 333.0 290.6 309.0 1.52 1.60 1.40 Basware Oyj 19.4. 34.2-4.0-3.9-4.0-0.26 143.4 159.0 8.0-7.2 4.7-7.4 0.30-0.40 0.00 Ponsse Oyj 19.4. 99.0 10.0 10.3 9.0 0.27 461.9 474.7 56.0 57.2 50.4 54.1 1.48 1.49 0.55 TeliaSonera AB 20.4. 2,247 429.4 428.7 373.7 0.08 9,453 9,282 1,595 1,637 1,276 1,719 0.22 0.35 0.33 Comptel Oyj 21.4. 23.8 2.0 2.1 1.9 0.01 97.7 112.1 8.5 13.0 7.7 12.0 0.04 0.08 0.03 Huhtamaki Oyj 21.4. 677.0 56.1 56.1 47.5 0.38 2,726 2,867 237.5 259.8 180.7 230.0 1.43 1.83 0.66 Kone Oyj Class B 21.4. 1,783 225.0 224.3 231.0 0.34 8,647 8,943 1,242 1,291 1,364 1,310 2.01 1.89 1.40 Okmetic Oyj 21.4. 20.1 1.7 1.7 1.7 0.08 84.5 90.4 9.4 11.4 7.5 11.3 0.28 0.50 0.58 Solteq Oyj 21.4. 16.1 0.5 0.5 3.3 0.01 54 68 3.0 4.5 0.3 5.9 0.01 0.32 0.00 SSH Communication 21.4. 18.9 0.00 Wartsila Oyj Abp 21.4. 1,065 114.0 115.0 107.0 0.43 5,029 5,147 612.0 651.5 573.5 629.0 2.25 2.39 1.20 Amer Sports Oyj Cla 22.4. 640.0 45.0 46.0 37.0 0.23 2,534 2,725 212.0 247.6 168.0 217.7 1.03 1.32 0.55 Componenta Oyj 22.4. 494.8 511.0 8.0 16.0-17.0-10.0 0.00 Metso Oyj 22.4. 676 66.1 67.0 55.4 0.26 2,977 2,730 336.0 302.0 516.0 268.8 2.95 1.20 1.05 Oriola-KD Corporati 22.4. 420.0 14.2 14.3 13.0 0.06 1,626 1,659 61.0 63.8 56.1 59.0 0.25 0.26 0.13 SSAB AB Class B 22.4. 1,416.1-25.9-25.9-47.4-0.07 6,209.1 5,838.6-17.0 1.8-127.9-79.0-0.10-0.10 0.00 Verkkokauppa.com O 22.4. 83.0 2.0 2.1 2.0 0.04 344.0 385.0 11.1 14.4 10.0 15.0 0.12 0.26 0.15 Revenio Group Oyj 25.4. 5.7 1.9 1.7 1.9 0.17 20.1 24.0 5.8 7.7 6.0 7.6 0.62 0.78 0.70 Alandsbanken Abp C 26.4. Detection Technolog 26.4. 11.0 0.4 0.4 0.2 0.01 42.9 49.0 4.5 6.1 2.3 5.6 0.09 0.35 0.00 Innofactor Plc 26.4. 14.4 0.6 0.6 0.5 0.01 44.5 58.6 2.5 4.0 1.9 3.4 0.05 0.07 0.00 Kemira Oyj 26.4. 595.4 35.8 35.8 29.8 0.14 2,373 2,490 163.0 180.0 117.1 146.9 0.47 0.69 0.53 Tieto Oyj 26.4. 370 32 33 27 0.34 1,460 1,513 151 162 119 136.1 1.23 1.49 1.35 UPM-Kymmene Oyj 26.4. 2,526 230.8 255.0 215.0 0.33 10,138 10,147 1,163.0 947.3 1,075.0 883.8 1.72 1.35 0.75 Vaisala Oyj Class A 26.4. 61.3-3.4-3.4-5.9-0.13 318.5 325.5 29.6 34.2 33.1 36.2 1.48 1.51 0.93 Bittium Corporation 27.4. 16.6 0.3 0.5 0.9 0.02 56.8 64.8 2.3 5.0 2.1 6.0 0.06 0.16 0.30 Kesko Oyj Class B 27.4. 2,032 34.1 33.2 35.2 0.28 8,679 9,321 244.4 263.0 238.5 260.5 1.03 1.83 2.50 Konecranes Oyj 27.4. 476.8 18.5 18.5 9.3 0.23 2,126 2,129 63.0 126.5 100.8 104.3 0.52 1.21 1.05 Lassila & Tikanoja O 27.4. 160.0 7.2 7.2 7.0 0.15 646.3 656.5 52.5 54.2 47.9 52.4 0.99 1.08 0.85 Munksjo Oyj 27.4. 283.0 13.5 13.0 11.5 0.18 1,131 1,157 40.0 62.0 28.0 52.0 0.45 0.80 0.30 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

13.4.2016, 5 1Q16-tuloskauden kalenteri 2/4 1Q16 pvm 1Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Neste Corporation 27.4. 2,320 209.9 209.9 195.7 0.61 11,131 10,879 925.0 918.5 859.0 849.0 2.19 2.70 1.00 Nordea Bank AB shs 27.4. 2,401 1,192 1,212 987 0.20 10,140 9,821 5,183 5,109 4,704 4,495 0.91 0.85 0.64 Orion Oyj Class B 27.4. 257.8 71.8 72.6 70.8 0.40 1,016 1,029 266.6 251.9 262.3 247.9 1.48 1.41 1.30 Outokumpu Oyj 27.4. 1,376-5.5-8.0-37.0-0.07 6,384 5,837-104.0 72.9 127.0-50.2 0.23-0.10 0.00 Outotec Oyj 27.4. 245.0-6.3-5.5-13.0-0.02 1,201 1,082 47.0 31.7-22.9 5.8-0.09 0.02 0.00 Tecnotree Oyj 27.4. 15.5 0.1 0.1-0.6-0.02 76.5 68.9 12.0 6.2 7.8 4.3 0.00-0.01 0.00 Valmet Corp 27.4. 638.5 22.0 22.0 21.9 0.11 2,928 2,983 145.9 167.5 108.0 158.0 0.51 0.75 0.35 Ahlstrom Oyj 28.4. 260.9 12.4 12.4 10.2 0.12 1,075 1,009 22.0 63.5 22.8 60.3 0.12 0.70 0.31 Aspo Plc 28.4. 96.4 4.0 4.1 3.2 0.10 445.8 431.8 22.0 21.0 21.3 19.5 0.61 0.53 0.41 Atria Oyj Class A 28.4. 309.0 1.0 0.5-2.0-0.07 1,340 1,337 36.0 39.2 20.1 29.7 0.49 0.83 0.40 Caverion Oyj 28.4. 580.0 14.0 12.9 13.0 0.08 2,443 2,554 65.0 97.5 61.1 94.0 0.37 0.57 0.28 Citycon Oyj 28.4. 89.1 48.8 48.8 36.0 0.04 295.6 360.0 175.2 208.1 131.2 153.7 0.15 0.17 0.15 Dovre Group Plc 28.4. Etteplan Oyj 28.4. 38.2 3.0 2.3 2.0 0.09 141.1 154.0 9.6 11.0 8.0 10.0 0.30 0.35 0.15 Fortum Oyj 28.4. 1,033 282 282 311.0 0.29 3,702 3,371 808 675-305 705 4.66 0.64 1.10 Glaston Oyj 28.4. 28.0 1.3 1.3 1.2 0.00 123.4 118.3 6.0 6.1-0.6 5.8-0.01 0.03 0.01 Lemminkainen Corp 28.4. 265.0-19.5-19.0-24.6-0.89 1,879 1,778 54.0 56.0 17.0 38.0-0.18 1.17 0.00 Olvi Oyj Class A 28.4. 62.5 3.8 3.6 3.5 0.14 310.5 321.0 37.5 40.1 26.5 39.6 1.07 1.50 0.70 QPR Software Oyj 28.4. 2.3 0.1 0.1-0.1 0.01 9.4 9.6 0.9 0.7 0.05 Rapala VMC Oyj 28.4. 74.0 9.6 10.3 7.4 0.12 278.2 283.6 23.7 25.7 15.6 20.2 0.17 0.33 0.18 Stockmann Oyj Abp 28.4. 267-31.9-30.7-37.8-0.43 1,435 1,337-33.5 19.3-73.7-0.5-2.43-0.04 0.00 Stora Enso Oyj Class 28.4. 2,482 242.0 242.0 194.0 0.20 10,040 10,132 915 923 814 714 1.02 0.72 0.33 Suominen Yhtymae O 28.4. 112 7.4 7.4 6.2 0.08 444 460 31.3 33.4 26.5 29.1 0.34 0.37 0.10 Teleste Oyj 28.4. 247.8 270.4 14.3 18.0 14.3 18.0 0.58 0.66 0.23 Tulikivi Oyj Class A 28.4. YIT Oyj 28.4. 375 14.8 14.8 7.4 0.04 1,732 1,687 76.0 87.2 27.0 57.6 0.38 0.36 0.22 Alma Media Oyj 29.4. 86.9 4.7 4.4 4.1 0.04 292.0 346.0 23.0 30.0 22.0 30.0 0.21 0.26 0.12 Cargotec Oyj Class B 29.4. 830.6 47.3 46.3 43.0 0.47 3,729 3,588 231.0 242.1 194.8 220.2 2.21 2.49 0.80 Digia Oyj 29.4. 28.0 0.0 0.0-0.02 107.9 116.8 7.8 5.0 7.8 4.5 0.27 0.14 0.09 F-Secure Oyj 29.4. 39.5 5.7 6.3 5.3 0.02 147.6 156.5 23.7 21.0 20.7 19.6 0.11 0.08 0.12 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

13.4.2016, 6 1Q16-tuloskauden kalenteri 3/4 1Q16 pvm 1Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Martela Oyj Class A 29.4. 26.1-1.3-1.3-1.4-0.34 132.8 130.1 4.1 4.5 3.4 4.1 0.61 0.66 0.35 Raute Oyj Class A 29.4. 27.0 1.5 1.5 1.5 0.27 127.3 122.0 8.1 8.1 8.1 8.1 1.65 1.48 0.80 Scanfil Oyj 29.4. 118 4 4-3 0.06 377 514 19 26 14 17.5 0.14 0.19 0.08 Talentum Oyj 29.4. 72.6 72.8 5.0 5.8 4.9 5.7 0.09 0.11 0.06 Tikkurila Oyj 29.4. 134.2 15.1 15.1 14.1 0.25 584.1 576.9 58.9 59.0 52.7 56.0 0.94 0.99 0.80 Uponor Oyj Class A 29.4. 243 12.7 12.5 8.3 0.11 1,051 1,099 75.9 87.6 63.0 72.1 0.51 0.58 0.44 eq Oyj 3.5. 7.2 2.9 2.9 2.9 0.06 30.5 33.0 13.2 15.2 13.2 15.2 0.28 0.33 0.50 Metsae Board Corpo 3.5. 453.0 35.0 35.0 29.0 0.06 2,008 1,968 180.0 211.7 167.0 189.0 0.39 0.42 0.17 Sanoma Oyj 3.5. 347-10 -11-18 -0.09 1,717 1,623 83 118-151 91.5-0.87 0.38 0.10 Asiakastieto Group 4.5. 11.0 4.5 4.0 4.0 0.24 43.7 46.0 18.0 19.1 16.0 17.8 0.76 0.94 1.00 CapMan Oyj Class B 4.5. 8.0 0.0 0.0-0.6-0.01 31.8 32.0 9.3 10.7 6.4 8.4 0.06 0.07 0.07 Cramo Oyj 4.5. 150.4 9.9 9.9 6.9 0.13 667.9 689.5 78.3 89.3 64.0 77.9 1.13 1.37 0.65 Fiskars Oyj Abp 4.5. 316.4 24.0 25.3 28.0 0.26 1,105.0 1,252.0 65.1 88.0 125.8 92.0 1.04 0.73 0.70 HKScan Oyj Class A 4.5. 445.3 0.0-1.3-2.0-0.03 1,917 1,929 21.5 27.0 2.2 20.0 0.01 0.30 0.14 Nokian Renkaat Oyj 4.5. 276.2 47.4 46.5 45.5 0.29 1,360 1,375 296.0 305.1 274.2 285.9 1.80 1.77 1.50 PKC Group Oyj 4.5. 222.6 7.4 7.8 5.9 0.18 908.0 931.0 31.6 38.0 18.3 34.0 0.31 0.93 0.70 Poeyry Oyj 4.5. 148.0 4.0 3.1 3.0 0.04 575.3 582.7 4.1 16.5 6.1 12.4 0.09 0.15 0.00 Ramirent Oyj 4.5. 143.2 4.7 4.8 2.4 0.02 635.6 655.1 57.9 65.3 46.8 53.6 0.36 0.39 0.40 Sponda Oyj 4.5. 58.4 34.7 34.7 24.0 0.07 230.5 257.5 154.2 165.0 107.5 114.0 0.80 0.32 0.19 SRV Yhtioet Oyj 4.5. 169.7 2.0 2.0-0.3-0.02 719.1 851.8 19.2 31.6 12.4 23.6 0.17 0.29 0.10 Wulff Group Plc 5.5. 68.8 Affecto Oyj 9.5. 116.0 116.3 7.5 10.3 7.5 9.9 0.27 0.36 0.16 Ilkka-Yhtyma Oyj 9.5. 9.8 0.7 0.7 1.1 0.04 41.2 40.2 4.6 4.4 4.5 9.6 0.14 0.35 0.10 Aktia Bank plc Class 10.5. 53.0 17.5 16.6 18.1 0.19 208.4 210.5 63.8 63.0 64.1 70.2 0.77 0.85 0.64 Honkarakenne Oyj C 10.5. 6.8-0.6-0.8-0.02 39.1 40.5-1.1 0.3-1.6-0.1-0.02 0.00 0.00 Nokia Oyj 10.5. 5,803 332 356 297.5 0.04 12,499 26,257 1,972 2,691 1,804 2,270 0.32 0.28 0.26 Pihlajalinna Oy 10.5. 101.3 4.4 4.4 4.2 0.13 213.3 407.1 4.8 17.6 1.8 16.3 0.04 0.53 0.02 Raisio Oyj Class V 10.5. 120.8 11.0 11.2 10.0 0.05 521.2 512.7 42.5 53.0 40.0 51.0 0.22 0.25 0.16 Restamax OY 10.5. 28 1.1 1.1 0.9 0.04 114 128 7.2 9.8 6.0 8.7 0.31 0.42 0.26 Technopolis Oyj 10.5. 42.1 21.0 21.0 15.3 0.10 170.6 169.9 88.8 88.0 59.4 65.3 0.43 0.47 0.17 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

13.4.2016, 7 1Q16-tuloskauden kalenteri 4/4 1Q16 pvm Yleiselektroniikka O 10.5. 1Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Exel Composites Oyj 11.5. 20.0 1.0 1.0 0.06 80.2 82.0 4.7 6.4 4.6 5.8 0.24 0.35 0.21 Sampo Oyj Class A 11.5. 424.0 424.0 402.5 0.66 4,378 4,336 1,882 1,745 1,889 1,764 2.96 2.78 2.15 Apetit Oyj 12.5. 92.3-0.6-0.1-0.7-0.11 380.8 388.7 1.6 6.2-3.5 4.7-0.69 0.56 0.60 Consti Yhtioet Oy 12.5. 45.7-0.3-0.5-0.4-0.06 256.0 271.0 10.5 11.0 5.0 10.0 0.56 1.05 0.39 Elecster Oyj Class A 12.5. Finnair Oyj 12.5. 558.5-7.9-12.9-12.9-0.15 2,324 2,402 24.0 120.6 113.1 126.0 0.63 0.78 0.00 Marimekko Oyj 12.5. 20.5-1.5-1.0-1.0-0.12 95.7 96.0 1.5 4.1 1.1 4.0 0.10 0.38 0.35 Viking Line Abp 18.5. Orava Residential R 19.5. 4.9 2.7 2.9 1.8 0.20 17.5 20.6 9.7 11.2 7.1 7.7 0.96 0.85 1.08 Keskisuomalainen O 24.5. Kotipizza Group Oyj 20.6. 56.4 59.9 3.4 4.8 0.5 4.2 0.05 0.52 0.35 Efore Oyj Class A 21.2-0.4-0.4-0.7-0.01 89.9 91.3-1.6 1.4-3.4 0.1-0.06 0.00 0.00 Kesla Oyj Class A Nixu OY 18 20 1 2 1 2 0.11 0.17 0.09 Nurminen Logistics Robit PLC 11 1.0 1.0 0.04 46 51 3 4 3 4 0.24 0.04 Siili Solutions Oy 0.0 50.0 4.7 4.6 0.59 Taaleri Plc 66.7 26.1 26.4 0.75 Talenom Oyj 0.0 36.4 2.3 0.0 0.00 United Bankers Oyj 0 27 28 6.5 7.1 6.5 7.1 2.39 2.59 2.35 Osinko OMX HEX: 40,748 4,519 4,587 3,925 3,178 169,015 182,989 20,971 22,196 18,098 20,062 18,617 15,809 12,102 OMX HEX yoy-kasvu: -1.3 % -8.6 % 2.1 % -14.1 % -12.4 % -2.7 % 8.3 % 4.2 % 5.8 % -3.2 % 10.9 % 25.8 % -15.1 % 11.8 % OMX HEX marginaali%: 11.1 % 101.5 % 9.6 % 7.8 % 12.4 % 12.1 % 10.7 % 11.0 % 11.0 % 8.6 % OMX HEX 25: 4,462 351 351 294 20,146 20,239 1,615 1,713 1,388 1,500 OMX HEX 25 kasvu: 0.5 % 6.1 % 8.1 % OMX HEX 25 marginaali%: 7.9 % 99.9 % 6.6 % 8.0 % 8.5 % 6.9 % 7.4 % Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

13.4.2016, 8 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 13.4.2016 15:30 USA / Advance retail sales 0.1-0.1 13.4.2016 09:00 Tesco 13.4.2016 USA / PPI excl. food and energy (MoM) 14.4.2016 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 1.0 1.0 14.4.2016 12:00 Euroalue / CPI (MoM) 1.2 0.2 14.4.2016 15:30 USA / CPI excl. food and energy (MoM) 0.2 0.3 14.4.2016 15:30 USA / Initial jobless claims 270 267 14.4.2016 08:30 KappAhl (Stockmann) 0.15 1.08 14.4.2016 13:45 Bank of America 0.21 0.29 14.4.2016 15:00 Wells Fargo 0.98 1.03 14.4.2016 Bef-mkt BlackRock 4.27 4.75 15.4.2016 5:00 Kiina / GDP (YoY) 6.7 15.4.2016 16:00 USA / Capacity utilization 75.3 76.7 15.4.2016 16:00 USA / Industrial production -0.1-0.5 15.4.2016 17:00 USA / U. of Michigan confidence 92.0 91.0 15.4.2016 08:30 Elisa 0.38 0.37 15.4.2016 15:00 Citigroup 1.04 1.06 18.4.2016 17:00 USA / NAHB Housing market index 59.0 58.0 18.4.2016 14:00 Morgan Stanley 0.45 0.43 18.4.2016 Aft-mkt IBM 2.06 4.84 19.4.2016 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 4.3 19.4.2016 15:30 USA / Housing starts 1,156 1,178 19.4.2016 08:00 Akzo Nobel (Kemira, Tikkurila) 0.75 0.72 19.4.2016 09:00 Basware -0.26 0.24 19.4.2016 14:30 Goldman Sachs 2.36 4.78 19.4.2016 23:00 Intel 0.49 0.74 19.4.2016 Aft-mkt Yahoo! 0.07 0.13 19.4.2016 Kesla -0.26 19.4.2016 Ponsse 0.24 0.63 20.4.2016 08:00 ABB (Vacon) 0.25 0.32 20.4.2016 08:00 Svenska Handelsbanken 1.97 1.82 20.4.2016 08:00 TeliaSonera 0.74 20.4.2016 08:30 Axfood (Kesko) 1.43 1.63 20.4.2016 Aft-mkt Qualcomm (Nokia) 0.95 0.97 20.4.2016 Bef-mkt SAP AG (Tieto) 0.67 1.40 20.4.2016 Tulikivi -0.01 21.4.2016 14:00 Euroalue / ECB korkopäätös 0.00 Lähde: Bloomberg

13.4.2016, 9 Eurokriisikalenteri Pvm Tapahtuma Kommentit 11.11.2013 EU & USA arvostelevat Saksan deflatorista politiikkaa: vahva sopii vain Saksalle muiden euromaiden menettäessä teollisuutensa. USA pyrkii estämään $ romahduksen vetämällä muut maat mukaan setelirahoitukseen. 4.4.2014 Fiat-valuuttojen QE johtaa liian heikkoihin $,, YEN ja CNY vs.. EKP hylkäämässä inflaatiomandaattinsa? ja ryhtyy muiden tavoin nominal-bkt targetointiin: vain velka/nimellinen-bkt tärkeä, muutoin velkaromahdus? 15.5.2014 Suomi lamaantuu: työttömyys kasvaa (kun palkat eivät jousta), BKT laskee ( 10mrd velanotosta huolimatta), veronkorotukset johtavat verotulojen laskuun, asuntokupla puhkeamassa, kulutus ja velkaatuminen hidastuvat. 26.5.2014 EKP Draghi perustelee euro-qe:tä: halvemmat hinnat ovat huonoa taloudelle (vain palkkoja ja euroa pitäisi alentaa), nimellinen-bkt tärkeä, koska sillä maksetaan velat pankeille. Valtiot hyötyvät ja verottavat inflaatiota. 26.5.2014 QE eli setelirahoitus on valittu ylivelkaantuneisuuden lääkkeeksi jo: USD, GBP, YEN ja kohta myös EUR? Reealinen kasvu heikkoa velan takia, jota sulatetaan inflatoimalla valuutta. Onko päätepiste IMF:n fiat valuutta SDR? 26.5.2014 IMF Lagarde haluaa lisää yhteistyötä keskuspankkien välille (hyötyä ylivelkaantuneisuuttaan setelielvytyksellä hoitaville keskuspankeille). Yhteistyö hyväksi kriiseissä, joissa keskuspankki on vaarassa tuhota valuuttansa. 16.10.2014 Euro toimisi, jos siirrytään markkinahinnoista poliitikkojen ohjaamaan komentotalouteen: kuluttajahinnat eivät saa laskea, joidenkin palkkoja lasketaan, joidenkin palkkoja nostetaan, poliitikot päättävät investoinneista. 26.10.2014 EU pankit on taas stressitestattu: omaa pääomaa tarvitaan EUR 25mrd, mutta huonoja lainoja on EUR 879mrd odottaen maksajaa: osakkeenomistaja, velkojat (ml. tilitallettajat), veronmaksajat (EVM), EUR-valuutta (OMT). 10.11.2014 Suomessa keskustellaan sisäisestä devalvaatiosta ja julkisen sektorin kuriin laittamisesta. Jos sisäistä devalvaatiota tai eurosta eroa ei tehdä, lisävelkojen vakuudeksi olisi vielä kansallista varallisuutta (IMF selvittää tätä jo). 18.11.2014 EU:n ylivelkaantumiseen (eli velkojan ja velallisen välinen ongelmaan) haetaan ratkaisuksi kolmannen osapuolen rahoja (veroina tai inflaationa), mekanismeina esim. QE (->inflaatio) tai elvytys (->verotus). Ei defaulteille! 14.12.2014 Luottamus FIAT-euroon rakoilee: Ranskan Marine Le Pen vaatii kultavarantojensa auditointia ja palauttamista Ranskaan. Ensin Saksa, sitten Hollanti ja Belgia ja nyt myös Itävalta haluavat ulkomailla olevat kultansa takaisin. 22.1. Kielletyn euro-qe:n startti! Euro-QE1:n kooltaan odotettua suurempi sekä sisältää yhteisvastuuta. EKP ja EUR liittyvät setelipainokoneellaan valuuttasotaan, jossa velat hävitetään euron heikennykseksi eli inflaatioksi. 5.2. Pankit Suomessa viivyttävät väistämätöntä asuntokuplan poksahdusta antamalla vuoden lyhennysvapaan kaikille (myös jo 2 vuotta lyhentämättä olleille). Luottotappioille osoitteeksi veronmaksaja? Suomi = Irlanti 2007? 18.3. Suomi on kriisitietoinen talouden ongelmistaan. Edessä ovat päätökset 1) leikataanko julkisen sektorin kokoa ja alijäämää vai 2) nostetaanko veroja (esim. omaisuus- ja maastapakenemisveroa on esitetty, onko OK EU:lle?). 1.6. Sipilä leikkaa hieman näyttääkseen AY-liikkeelle, miten eurosopeutus jatkuu Suomessa AY-liikkeen kieltäytyessä sisäisestä devalvaatiosta. Suomen sopeuttaminen: 1) palkka-ale 2) julkiset leikkaukset 3) troikka 4) markka. 17.7. Kreikan sosialisteilta loppui muiden ihmisten eurot ja sosialismia ei voida jatkaa dragmalla -> Kreikka pysynee eurossa hyväksyen rahoittajien ehdot eli Kreikka panttaa (=myy) kansallisomaisuuttaan lisävelkaa vastaan. 12.8. Suomi on lamassa, 500 000 työtöntä, julkisella sektorilla & työssäkävijöillä ennätysvelat (osaa ei edes lyhennetä), 10mrd velkaantumistahtia yritetään hillitä, kasvua toivotaan 5% tulonsiirrolla yrityksille -> AY sanoi ei. 10.9. Suomi kilpajuoksuun konkurssiin menoa vastaan: taso & julkiset menot "devalvoitava" -tasolle: 1) samalla palkalla enemmän työtä (ei velkadeflaatiota), 2) menojen leikkaukset, 3) joustojen lisääminen (ei AY:lle). 10.9. Suomen valtion velka 100mrd, lisääntyy 7mrd vuodessa. Kuntien velka 20mrd, lisääntyy 2mrd vuodessa. Julkinen velka virallisesti 60% BKT:stä, point-of-no-return ~100% BKT:sta = 80mrd varaa saada talous kuntoon. 17.11. Ranska priorisoi turvallisuussopimusta vakaussopimuksen sijaan, mikä tarkoittaa ettei Ranska aiokkaan sopeuttaa ylivelkaantunutta talouttaan tuloihinsa. Velka/BKT nyt 96.5% ja menossa kohti 100% (point-of-no-return). 10.2.2016 Valuuttasotiminen (jokainen vuorollaan heikentää valuuttaansa koroilla ja QE:llä) johtaa aina QE:n pysäyttäjän valuutan ja talouden kilpailukyvyttömyyteen sekä deflaatioon eli velkojen reaaliarvon nousuun -> uusi QE 11.2.2016 Reaalitalouden kasvu hiipuu ja 2008-kriisin jälkeen velkaantuneisuus on vain kasvanut. Velka, 0-korot, QE, halpa öljy, teknologinen kehitys eivät auttaneet, joten nyt mietitään neg. korkoja, QE:ta kansalle (perustulo) etc. 16.2.2016 Talouskasvu hidastuu = velkaa ei oteta eikä anneta riittävästi. Ratkaisu: lisävelka & neg. korot= lainaa kannattaa antaa 0-korosta huolimatta, sillä luodun rahan voi verottaa neg.korolla. Defaulit OK, koska tuotto neg.koroista. 16.2.2016 Neg. koroista keskustellaan, ongelmana: setelit (poistetaan), FX, kulta, virtuaalivaluutat ja vertaislainaaminen. Neg. korolla pankit voisivat verottaa luomansa rahan = velallisten short squeeze ( johtaako QE:hen kansalle?) 16.2.2016 Ylivelkaantumisen hoitaminen julkisen talouden säästöillä on pahentanut velkakriisiä velkadeflaation, konkurssien ja epävarmuuden takia (esim. Kreikka). Enää velkaa ei karteta ja ylivelkaantumisen kriteerit unohdetaan. 29.2.2016 Suomi epäonnistuu devalvaation simuloinnissaan yhteiskuntasopimuksella, työttömyys kasvaa n. 500 000:sta, 10mrd vuotuista julkista velkaantumista paikataan valtion omaisuuden myynnellä (valtion omaisuus 100mrd) 2016 EU:n velkaratkaisut: 1) lisää velkaa 2) lisäverotus 3) neg. korko (tuotto säästäjiltä velallisille ja pankeille) 4) hallitut defaultit (pienet pankit) 5) tulonsiirrot veronmaksajilta (EVM) 6) setelirahoitus (OMT) 7) säästöt ja 8) kasvu. 2016 FIAT-rahasysteemi kriisissä: Big Government rahoitettiin veroilla, sitten velalla ja nyt setelipainolla. FIAT-raha pakenee nimellisestä fyysiseen omaisuuteen -> edessä crack-up boom ennen FIAT-rahasysteemin korjausta? 2016 FIAT-korjaussarja: käteisraha pois & neg. korko. Velkadeflaatio OK, koska reaalikorko voi olla 0% deflaatiossa. Raha liikkelle QE laimennuksella (rahan & velan reaaliarvo pienenee) tai neg. korolla (pankeille verotusoikeus). 2016 FIAT-korjaussarja2: IMF varoittaa seuraavasta lamasta, jossa lisävelalla ei voi elvyttää eikä korkoja laskea < 0 (koska käteinen). EKP pääekonomisti koepallottaa helikopterirahaa = setelirahoitus, rahan & velkojen inflatointi. 2016 Velkakuplan hallinta digi(fiat)valuutalla & neg.korolla: pankeilla voi säilyä rahanluontioikeus jos neg.korko mahdollinen. Taloutta ohjataan korolla eikä velalla & vältetään velan (&rahan) inflatointi tai deflaatioromahdus? Lähde: S-Pankki (FIM), Bloomberg, Arvopaperi, Taloussanomat, Kauppalehti

13.4.2016, 10 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 7,849.0 0.1 0.7-3.2-6.7-15.8 Automobiles & Parts 472.0 1.2 1.0-4.1-6.6-28.4 iboxx Europe 216.9-0.1-0.2 0.9 2.7 0.2 OMX Helsinki Portfolio 5,206.1 0.2 0.6-2.9-4.3-13.6 Banks 139.6 0.3 1.7-11.0-17.3-36.4 iboxx Europe HY 173.5 0.2 0.3 0.8 3.0-1.2 OMX Stockholm 30 1,366.6-0.1 2.5-2.7 0.4-19.7 Basic Resources 270.7 3.2 7.1 4.7 29.5-34.7 Financials, Senior 218.1-0.2-0.1 0.7 1.6 0.9 OBX 513.6 0.6 2.8-2.0 5.0-13.8 Chemicals 773.6 1.0 2.4 1.1 1.4-21.7 Financials, Subordinated 238.0-0.1-0.3-0.5 0.8-1.9 Construction & Materials 380.5 0.3 1.0 0.5 2.9-7.9 Non-Financials 225.9-0.1-0.1 1.2 3.7 0.2 Euro STOXX 50 2,942.1 0.6 1.8-4.1-4.3-22.3 Financial Services 395.8 0.8 1.7-1.1-3.9-16.1 Autos 200.1-0.1-0.1 0.5 2.6-1.0 Europe STOXX 600 334.6 0.5 2.0-1.8-2.9-18.7 Food & Beverage 612.9 0.2-0.5-1.1-1.6-6.5 Industrials 228.4-0.1 0.0 1.2 2.8 1.5 DAX 9,761.5 0.8 2.1-1.7-2.0-20.2 Health Care 712.8 0.1 2.7 0.4-5.5-18.1 Consumer 217.2-0.1 0.0 1.3 2.7 0.5 FTSE 100 6,242.4 0.7 2.5 1.7 4.7-11.8 Household Goods 741.1 0.3 0.4-1.2 2.4-3.9 Energy 212.8-0.1-0.2 1.4 5.1-1.2 Industrial Goods & Serv. 415.9 0.3 1.5 0.2 2.9-14.9 Telecom Services 244.8-0.2-0.2 1.3 3.5 0.5 S&P 500 2,061.7 1.0 0.8 2.3 9.1-1.6 Insurance 245.2 1.6 3.4-3.1-8.9-19.8 Nasdaq Composite 4,872.1 0.8 0.6 3.0 7.6-2.1 Media 291.3 0.3 0.9-1.6 0.0-13.5 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 262.8 1.5 6.0 0.3 10.8-22.1 itraxx CDS Europe (IG) 77.2-1.7 1.3 2.6-9.1 22.1 Shanghai 3,092.4 2.3 1.4 7.7 2.8-24.3 Real Estate 177.6-0.7 1.2 0.8 1.9-11.2 itraxx CDS Crossover (HY) 329.0-3.6 14.7 0.8-22.1 74.9 Hang Seng 21,023.6 2.5 4.0 3.8 6.1-23.9 Retail 319.6 0.3 3.2-0.3-0.2-15.4 Financials, Senior 99.1-1.2 4.7 18.3 18.3 33.7 Nikkei 16,379.3 2.8 4.2-3.5-5.0-17.6 Technology 329.4 0.0 0.5-1.0-4.0-11.9 Financials, Subordinated 220.1-5.8 8.2 38.7 50.1 86.8 RTSI($) 911.1 0.0 5.5 9.0 31.5-13.4 Telecom 319.5 0.8 3.3-3.4-5.3-15.7 Travel & Leisure 238.4 0.4 0.3-1.0-6.4-9.4 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 287.0 0.2 2.4 0.4-2.6-15.1 CDX USA, IG 79.6-1.6 0.0-9.2-22.3 17.8 S&P 500 2,063.0 0.4 0.1 2.3 8.2 CDX USA, HY 441.1-8.1-16.7-16.2-95.1 107.2 Nasdaq 100 4,509.0 0.4-0.6 2.8 6.0 S&P 500 Euro STOXX 50 2,908.0 1.3 2.6-2.5-1.5 Energy 477.3 2.8 6.0 4.1 18.4-19.2 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 9,908.0 1.1 2.5-1.2 0.5 Materials 285.2 1.2 2.2 4.0 17.4-8.5 CDX Asia, IG 144.3-2.2-3.0 7.0-4.0 38.2 Industrials 480.2 0.8 0.7 2.6 12.3-1.5 CDX Asia, HY 281.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 621.0 0.8 0.0 1.1 7.9 2.7 VIX (S&P 500) 14.9-1.4-0.6-2.0-10.4 1.2 Consumer Staples 547.1 0.6 0.2 2.0 9.1 7.7 VDAX (DAX) 21.3-0.7-2.1 0.0-5.0 3.5 Health Care 802.1 0.8 1.3 3.5 5.0-5.9 VSTOXX (STOXX 50) 24.1-0.8-2.5 0.8-4.1 5.2 Financials 302.3 1.3 0.7 0.5 3.3-7.7 Info tech 732.0 0.6 0.0 2.9 10.2 4.9 Telecom Services 168.4 0.7-2.3-0.2 16.7 9.2 Lähde: Bloomberg Utilities 248.7 0.7 0.6 2.0 13.4 10.1

13.4.2016, 11 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0.333 0.000-0.001-0.085-0.096-0.244 Suomi 5v -0.22 0.036 0.00-0.10-0.19-0.14 CRB Commodity 405.0-0.1 1.0 2.3 7.8-2.2 EMU Euribor 3kk -0.251 0.000-0.003-0.024-0.107-0.259 Saksa 2v -0.52-0.001-0.03-0.06-0.13-0.24 CRB Food 350.1-0.5-0.1 2.5 4.9 0.4 EMU Euribor 12kk -0.011 0.000-0.007-0.005-0.060-0.194 Saksa 5v -0.36 0.006 0.00-0.12-0.23-0.21 CRB Metals 655.7 0.6 4.0 3.1 21.6-9.7 Eurepo 3kk -0.039 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 Saksa 10v 0.17 0.006 0.05-0.14-0.40 0.06 Baltic Dry Index 560 0.9 15.0 41.4 42.1-3.6 3kk Euribor-Repo -0.212 0.000-0.003-0.024-0.107-0.259 USA 2v 0.75 0.016 0.02-0.10-0.14 0.26 Energia (USD) USA 5v 1.23 0.018 0.03-0.15-0.28-0.09 Brent Crude Oil 44.1-1.3 10.8 7.7 32.4-35.7 USD Libor 3kk 0.630 0.000 0.003-0.012 0.008 0.354 USA 10v 1.79 0.014 0.04-0.12-0.30-0.10 Brent jalostusmarginaali -0.44 0.0-111.8-127.2-110.9-107.0 Natural Gas USA 2.03 1.3 6.2 3.8-11.8-31.7 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 44.9-0.2 0.3-2.3-2.2-24.6 EUR / USD 1.136-0.25-0.36 1.19 4.54 6.31 Saksa 2v (Schatz) 111.9 0.00 0.0 0.1 0.3 0.6 Sähkö, 2st Y Fut. 18.4 1.1 3.8 4.3 7.6-33.5 EUR / GBP 0.797-0.1-1.2 1.3 5.7 10.7 Saksa 5v (Bobl) 131.3 0.00 0.1 0.7 0.0 1.7 CO2 2011 ECX (EUR) 5.1 0.0 0.0 0.0-39.9-28.7 EUR / CHF 1.088 0.0-0.2-0.8-0.4 5.5 Saksa 10v (Bund) 163.4 0.00-0.5 1.9 3.7 3.5 Metallit (USD) EUR / JPY 123.75 0.1-1.1-2.1-3.5-2.8 Ruostumaton teräs 2,410 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 USD / CNY 6.47 0.0-0.2-0.9-1.9 4.2 Korkoerot Alumiini 1,526 1.9 1.4 0.4 3.8-14.2 USD / JPY 108.95 0.4-0.8-3.2-7.7-8.6 Saksa 10v-2v 0.69 0.01 0.08-0.08-0.27 0.31 Ferrokromi 1.87 0.0 0.0 0.0-5.3-9.0 GBP / USD 1.425-0.2 0.9-0.1-1.2-4.0 USA 10v-2v 1.04 0.00 0.01-0.02-0.16-0.36 Nikkeli 8,828 3.5 4.5 3.5 5.6-29.7 EUR / SEK 9.20 0.0-1.0-0.2-1.0-1.3 Saksa-USA 10v -1.62-0.01 0.02-0.02-0.11 0.16 Kupari 216 0.7 0.9-3.1 9.5-20.3 EUR / NOK 9.32 0.2-1.8-1.9-2.3 11.4 Sinkki 1,823 4.1 1.0 5.0 22.8-16.7 EUR / PLN 4.28-0.2 0.3-0.1-2.5 6.4 Inflaatio-odotukset Palladium 548 0.5 0.9-3.9 12.7-28.1 EUR / RUB 74.38-0.3-3.6-4.5-10.1 40.2 Ranska 10v 1.15 0.00 0.01 0.10 0.07-0.27 Platina 1,003 0.4 6.3 4.6 20.2-13.3 USA 10v 1.58 0.00-0.04-0.02 0.12-0.27 Hopea 16.1-0.8 6.8 5.7 17.0-1.2 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1,249-0.5 2.1-1.1 15.8 3.8 EUR / USD 10.7 0.0 0.0 1.1 0.8-0.6 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 14.3 0.0 0.2 3.9 4.9 4.6 Suomi 5v #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Maissi 364.0 0.3 1.7-1.2 1.7-3.2 EUR / CHF 7.2 0.2 0.1-0.1 0.5-1.7 Saksa 5v 17.8-0.2-0.7 0.1 5.2 0.7 Vehnä 453.5 0.2-2.1-3.7-3.3-7.6 EUR / JPY 11.8-0.1 0.1 1.5 2.2 1.3 USA 5v 19.7 0.0-0.8-0.1 1.4 2.2 Soija 946.3 1.1 4.2 5.8 5.6-1.9 USD / JPY 10.8-0.1-0.5 0.2 1.3 2.4 Espanja 5v 94.3-2.0-4.7 6.4-1.2 5.7 Sokeri 411.9 0.0-1.8-7.1-3.9 11.3 EUR / SEK 7.4 0.1 0.1 0.1 0.2-0.9 Italia 5v 128.4-3.5-2.0 13.7 25.6 17.1 Puuvilla 62.0 0.8 5.5 6.3 0.2-4.0 EUR / NOK 10.1-0.1-0.4-0.4-1.4 0.4 Belgia 5v 49.0 0.0 1.0 3.4 15.3 4.1 NBSK sellu 789.3 0.0 0.0-0.1-0.5-8.0 EUR / RUB 23.4 0.0-0.6-2.8 1.1 0.3 Ranska 5v 31.0 0.3-1.9-0.5 4.8-7.4 Sanomalehtipaperi (EUR) 435.2-0.1-0.1-0.2 0.0-5.5 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 27.3 0.0 1.3 0.8 8.0 5.0 Luonnon kumi (YEN) 186.5 1.9 6.3 19.9 29.2-6.7

13.4.2016, 12 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2.0 2.0 2.1 2.7 2.9 USA (teollisuus) 51.8 49.5 48.2 48.0 50.0 52.3 USA 2.4 2.4 2.4 2.5 2.5 2.9 Euroalue 1.6 1.6 1.6 1.6 1.3 Euroalue (teollisuus) 51.6 51.2 52.3 53.2 52.0 52.2 Euroalue 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.3 Japani 2.1 2.1 3.5 2.1 2.2 Japani (teollisuus) 49.1 50.1 52.3 52.6 51.0 50.3 Japani 0.5 0.5 0.6 0.6 0.7 1.0 Kiina 6.8 6.8 6.9 7.0 7.0 Kiina (teollisuus) 50.2 49.0 49.4 49.7 49.8 50.1 Kiina 6.9 6.9 6.9 6.9 6.8 7.0 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 91.0 91.7 92.0 92.6 87.2 93.0 BKT ennuste 2016 USA 1.0 1.0 1.4 0.7 0.0-0.1 Euroalue -9.7-8.8-6.3-5.7-7.0-3.6 USA 2.0 2.1 2.2 2.5 2.6 2.9 Euroalue -0.1-0.2 0.3 0.2-0.1-0.1 Japani 41.7 40.1 42.3 42.6 40.8 41.7 Euroalue 1.5 1.5 1.6 1.7 1.6 1.6 Japani 0.3 0.3 0.0 0.2 0.0 2.3 Kiina 104.4 104.4 104.0 103.7 105.6 107.1 Japani 0.6 0.7 1.0 1.1 1.2 1.4 Kiina 2.3 2.3 1.8 1.6 1.6 1.4 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6.5 6.5 6.5 6.5 6.5 6.7 USA 0.5 0.5 0.5 0.5 0.8 1.8 Työttömyysaste Euroalue 1.0 1.0 1.0 1.0 1.1 0.5 Inflaatio ennuste USA 5.0 4.9 4.9 5.0 5.1 5.5 Japani 0.2 0.2 0.2 0.2 0.6-0.2 USA 0.1 0.1 0.1 0.1 0.2 0.2 Euroalue 10.3 10.3 10.4 10.4 10.6 11.2 Kiina 6.2 6.2 6.2 6.2 6.0 6.6 Euroalue 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1 0.0 Japani 3.3 3.3 3.2 3.3 3.4 3.4 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.9 Kiina 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 USA 5.7 5.7 6.2 5.8 5.9 6.1 Kiina 1.4 1.4 1.4 1.5 1.6 1.5 Euroalue 5.4 5.4 5.5 5.3 5.2 4.6 Ohjauskorot Japani 3.2 3.2 3.2 3.1 3.8 3.6 Työttömyys ennuste USA 0.50 0.50 0.50 0.50 0.25 0.25 Kiina 13.3 13.3 14.0 13.3 13.1 11.6 USA 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.4 Euroalue 0.00 0.00 0.05 0.05 0.05 0.05 Vähittäismyynti Euroalue 10.9 10.9 10.9 11.0 11.0 11.2 Japani #N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A USA 3.1 3.1 3.0 2.6 2.2 2.1 Japani 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.5 Kiina 4.35 4.35 4.35 4.35 4.35 4.85 Euroalue 2.4 2.4 2.0 2.5 3.4 2.0 Kiina 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 Japani 0.4 0.4-0.2-1.1-0.1-9.7 Kiina 11.1 11.1 11.1 11.1 10.9 10.2 Teollisuustuotanto USA -1.6-1.6-1.2-2.3-0.3 1.4 Euroalue 2.8 2.8 2.8-0.1 1.6 2.1 Japani -1.5-1.5-3.8-1.9-0.8-1.7 Kiina 5.9 5.9 5.9 5.9 5.7 5.6 Lähde: Bloomberg

13.4.2016, 13 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 16.4x 19.7x 2.1x 2.7 % Autoteollisuus STOXX 600 8.1x 8.6x 1.1x 3.8 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0.1 % 689.7x 0.5 % Suomi HEX 25 15.3x 15.5x 1.9x 4.5 % Pankit STOXX 600 9.6x 15.8x 0.6x 5.6 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2.0 % 50.9x 0.7 % Ruotsi OMX 30 15.0x 16.9x 2.0x 4.3 % Perusraaka-aineet STOXX 600 28.3x #N/A N/A 1.0x 2.2 % Pohjoismaat VINX 30 15.8x 19.0x 2.3x 3.9 % Kemikaalit STOXX 600 16.1x 18.9x 2.5x 3.1 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 12.3x 19.8x 1.5x 3.4 % Rakennus STOXX 600 17.6x 30.9x 1.8x 3.0 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4.7 % 21.3x 3.5 % Eurooppa STOXX 600 15.3x 24.3x 1.7x 3.8 % Rahoitus STOXX 600 15.7x 16.4x 1.6x 3.6 % Euroalue STOXX 50 13.3x 19.5x 1.4x 4.2 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 22.0x 25.5x 3.6x 2.7 % USA S&P 500 17.5x 18.8x 2.8x 2.2 % Terveydenhuolto STOXX 600 17.3x 20.9x 3.8x 3.1 % Japani Nikkei 15.3x 18.4x 1.5x 2.1 % Kulutustavarat STOXX 600 18.5x 19.9x 4.3x 3.0 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 16.3x 23.4x 2.9x 3.1 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 10.3x 11.0x 1.1x 5.2 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 12.2x 13.8x 1.4x 2.8 % Media STOXX 600 17.9x 24.9x 3.0x 3.8 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 12.3x 12.3x 1.3x 2.9 % Öljy ja kaasu STOXX 600 23.3x #N/A N/A 1.1x 5.6 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12.2x 29.0x 1.2x 4.3 % Kiinteistöt STOXX 600 22.1x 8.5x 1.1x 3.7 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 15.7x 32.7x 1.9x 2.8 % Vähittäismyynti STOXX 600 18.5x 116.9x 2.7x 2.6 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 10.0x 9.6x 1.4x 4.6 % Teknologia STOXX 600 18.1x 23.2x 2.9x 2.1 % Afrikka MSCI EFM Afr. 15.2x 13.8x 2.3x 3.1 % Telekommunikaatio STOXX 600 19.4x 42.6x 1.8x 4.7 % Kiina Shanghai Comp. 13.5x 16.3x 1.8x 2.1 % Matkustus STOXX 600 14.2x 15.6x 3.6x 2.7 % Venäjä RTSI $ 6.9x 6.7x 0.8x 4.3 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14.6x 836.9x 1.5x 5.1 % Brasilia Bovespa 14.4x #N/A N/A 1.3x 3.4 % USA Intia Sensex 15.9x 19.6x 2.8x 1.8 % Rahoitus S&P 500 13.6x 13.9x 1.3x 2.5 % Kulutustavarat S&P 500 18.2x 20.7x 4.9x 1.6 % Päivittäistavarat S&P 500 21.8x 22.5x 5.4x 2.6 % Energia S&P 500 84.4x 29.1x 1.7x 3.1 % Terveydenhuolto S&P 500 15.7x 20.9x 3.7x 1.7 % Teollisuus S&P 500 16.4x 16.9x 3.8x 2.4 % Teknologia S&P 500 17.0x 19.2x 4.2x 1.6 % Perusteollisuus S&P 500 18.1x 18.4x 3.4x 2.3 % Telekommunikaatio S&P 500 13.8x 15.0x 2.9x 4.7 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 17.6x 18.1x 1.9x 3.5 %

13.4.2016, 14 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.

13.4.2016, 15 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Teliasonera Ab 7.3.2017 Bullet 4.750 EUR -0.08 104.21 104.32 A3 /*- - / A- Stable 42 750 Citycon Oyj 11.5.2017 Bullet 4.250 EUR 0.29 104.05 104.23 - Stable / - Stable 83 150 Ericsson Lm 27.6.2017 Bullet 5.375 EUR -0.05 106.35 106.51 Baa1 Stable / BBB+ Stable 48 500 Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2.250 EUR 0.22 103.61 103.86 - - / BBB Stable 81 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4.625 EUR 1.10 109.22 109.68 - - / - Neg 169 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2.625 EUR 0.10 107.09 107.34 A2u Stable / A Stable 65 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6.000 EUR 0.26 116.39 116.72 Baa1u Stable / BBB+ Stable 82 750 Ap Moeller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3.375 EUR 0.44 109.37 109.78 Baa1 Stable / BBB+ Neg 99 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1.875 EUR 0.28 104.93 105.39 Baa2 Stable / BBB Neg 84 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2.250 EUR 0.36 106.06 106.51 Baa2 Stable / BBB+ Stable 90 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2.750 EUR 1.06 105.10 105.74 Baa2u Stable / BBB Stable 163 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2.375 EUR 0.38 106.76 107.13 Baa2 Stable / BBB - 91 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3.750 EUR 0.97 110.90 111.37 Baa1 Stable / BBB Stable 146 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2.375 EUR 0.67 107.11 107.60 Baa2 Stable / BBB Neg 113 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2.750 EUR 0.64 109.31 109.87 Baa2 Stable / BBB+ Stable 109 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2.625 EUR 0.77 108.31 108.80 - - / BBB Stable 120 350 Ap Moeller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1.750 EUR 1.07 102.89 103.22 Baa1 Stable / BBB+ Neg 148 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3.750 EUR 1.25 113.48 114.07 Baa3 Stable / BBB- Stable 161 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1.250 EUR 1.14 100.27 100.65 - - / BBB Stable 148 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2.750 EUR 0.52 113.08 113.59 A3 Stable / A Stable 84 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2.625 EUR 0.61 111.89 112.40 Baa1 Stable / BBB+ - 92 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2.250 EUR 0.83 108.19 108.77 Baa1u Stable / BBB+ Stable 115 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2.625 EUR 0.87 110.57 111.18 Baa2 Neg / - - 116 750 Svenska Cellulosa Ab Sca 9.6.2023 Bullet 2.500 EUR 0.80 111.10 111.80 Baa1 Stable / A- Stable 103 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2.384 EUR 2.01 101.61 102.59 Baa2 /*- - / BBB Neg 223 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3.500 EUR 0.82 119.78 120.62 NR Pos / A+ Pos 96 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5.375 EUR 1.19 130.89 131.87 A3 /*- - / BBB+ /*- - 133 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2.875 EUR 0.94 116.63 117.38 Aa3 Stable / A+ Stable 87 650 Teliasonera Ab 7.9.2027 Bullet 3.000 EUR 1.42 115.34 116.51 A3 /*- - / A- Stable 123 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja teittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Sponda Oyj 4.4.2016 Bullet 2.093 SEK - - - - - / - - 2.40 650 Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable 4.500 EUR 4.09 99.63 101.25 - - / - - 4.50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.4.2016 Bullet 1.750 EUR -5.47 100.00 100.02 Aaa Neg / AA+ Neg -71 6500 Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3.875 EUR -0.47 106.19 106.21 Aaa Neg / AA+ Neg 1 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4.375 EUR -0.40 115.48 115.51 Aaa Neg / AA+ Neg 10 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3.375 EUR -0.32 114.88 114.92 Aaa Neg / AA+ Neg 14 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3.500 EUR -0.22 118.70 118.75 Aaa Neg / AA+ Neg 15 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4.000 EUR 0.29 133.61 133.69 Aaa Neg / AA+ Neg 21 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2.750 EUR 0.61 125.04 125.17 Aaa Neg / AA+ Neg 34 5000 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2.625 EUR 1.05 135.88 136.06 Aaa Neg / AA+ Neg 27 4503 Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Stena Ab 1.2.2017 Bullet 6.125 EUR 1.67 102.38 103.50 B2 /*- - / BB Stable 283 300 Sanoma Oyj 20.3.2017 Bullet 5.000 EUR 1.14 102.79 103.54 - - / - - 199 400 Nokian Tyres Plc 19.6.2017 Bullet 3.250 EUR 0.49 102.95 103.23 - - / - - 107 150 Rettig Group 25.6.2017 Bullet 5.250 EUR 0.90 104.87 105.14 - - / - - 148 100 Norske Skogindustrier 26.6.2017 Bullet 7.000 EUR 206.64 24.02 27.98 Ca Neg / C /*- - 22584 500 Metsaliitto Osuuskunta 29.11.2017 Bullet 5.125 EUR 0.26 107.25 107.88 - - / - - 93 175 Cramo Oyj 23.2.2018 Bullet 4.500 EUR 1.52 105.09 105.41 - - / - - 212 100 Stockmann Oyj Abp 19.3.2018 Bullet 3.375 EUR 2.95 100.21 100.79 - - / - - 362 150 Stora Enso Oyj 19.3.2018 Bullet 5.000 EUR 0.47 107.98 108.67 Ba2 Stable / BB Stable 115 500 Finnair Oyj 29.8.2018 Bullet 5.000 EUR 2.42 105.05 105.86 - - / - - 311 150 Kesko Oyj 11.9.2018 Bullet 2.750 EUR 0.89 104.16 104.40 - - / - - 146 250 Pkc Group Oyj 20.9.2018 Bullet 4.250 EUR 2.13 104.61 104.96 - - / - - 272 100 Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3.375 EUR 1.28 104.73 105.08 - - / - - 187 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6.750 EUR 0.75 115.72 116.60 Ba2 Stable / BB+ Pos 140 500 Stora Enso Oyj 7.3.2019 Bullet 5.500 EUR 1.03 111.99 112.69 Ba2 Stable / BB Stable 165 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4.000 EUR 1.23 107.05 107.87 Ba2 Stable / BB+ Pos 188 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4.375 EUR 2.20 105.65 106.11 - - / - - 279 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3.875 EUR 5.68 93.32 95.17 - - / B+ /*- - 654 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2.500 EUR 1.04 104.09 104.45 - - / - - 161 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6.500 EUR 5.43/247.95 76.58 78.46 B3 Stable / B- - 1702 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4.125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2.750 EUR 1.00 104.98 105.41 - - / - - 156 150 Ahlstrom Oyj 15.9.2019 Callable 4.125 EUR 3.05/3.06 102.79 103.42 - - / - - 363 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4.000 EUR 1.23 108.73 109.25 - - / - - 178 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6.625 EUR 7.05/11.46 96.55 98.70 B2 Pos / - - 804 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3.625 EUR 2.82 101.85 102.71 - - / - - 342 100 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6.250 EUR 5.43/6.24 101.13 102.88 - - / - - 622 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3.375 EUR 2.55 102.69 103.09 - - / - - 306 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3.375 EUR 1.42 107.00 107.68 - - / - - 196 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6.250 EUR 6.48/11.87 98.04 99.17 B2 Stable / B Stable 720 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3.750 EUR 3.06/3.31 102.00 102.63 - - / - - 359 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3.750 EUR 3.66 99.61 100.36 - - / - - 417 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6.875 EUR 6.61/7.54 100.32 101.07 - - / - - 708 100 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2.875 EUR 1.78 104.51 105.11 - - / - - 222 150 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2.375 EUR 0.95 108.39 108.82 - - / - - 125 100 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.9.2016 Perp/Call 0.697 EUR 1/201.91 52.30 54.12 Baa3 Stable / NR Neg 500 Sanoma Oyj 12.12.2016 Perp/Call 7.250 EUR 10.25/4.78 100.50 101.50 - - / - - 100 Ahlstrom Oyj 2.10.2017 Perp/Call 7.875 EUR 10.26/4.17 104.13 105.13 - - / - - 100 Skandinaviska Enskilda 21.12.2017 Perp/Call 7.092 EUR 3.08/1.88 107.77 108.57 Baa3 Stable / BB+ Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7.500 EUR 9.72/4.41 104.75 105.63 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8.750 EUR 10.83/6.4 102.25 104.25 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7.750 EUR 10.71/7.1 101.00 102.00 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4.200 EUR 3.87/4.08 99.63 100.45 Ba1 Stable / BB+ - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7.875 EUR 10.07/5.93 106.50 107.42 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7.375 EUR 8.38/7.11 100.42 101.04 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4.850 EUR 4.43/5.21 96.97 97.97 Ba1 Stable / BB+ - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6.250 EUR 4.67/5.02 106.31 107.28 Baa3 /*- - / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.)